Downstream Negocio

Seminario Extensión Río Cuarto
Ing. Carlos Di Cugneo

Gerente de medio ambiente, unidad de negocios y comercial de Petrobras S.A.
Esta presentación a punta a dar un panorama sobre el downstream petrolero en

Argentina, o sea a la industria de la refinación.
Inserción de la Argentina en las
Tendencias Internacionales Predominantes
DOWNSTREAM
Noviembre 2003

INDICE
• Síntesis del Proceso

• Creación de Valor
• Infraestructura Logística
• LPG, Industria Petroquímica y
Derivados
• Crítica situación actual del
Downstream
• Tendencias y Desafios de la
Industria
1

Síntesis del Proceso
Transformación del barril
con agregado de valor % Peso
5% GLP
30 % Gasolinas
y Naftas
Destilados
47 %
Medios
5%
Fuel Oil
Procesamiento 9% Otros
4% Consumos
Destilados y Mermas
Crudo
Bueno, como síntesis del proceso se transformación del petróleo crudo,

teniendo en cuenta la complejidad promedio de las refinerías argentinas, podemos
ver los rendimientos en volumen que tiene el barril de petróleo crudo. En verde se
ven los destilados medios, donde se agrupa todo lo que es gas oil, kerosén, JP1,
que si bien tienen distintos destinos, pueden perfectamente conformar el grupo de
destilados medios de gas oil. Un 30% es de gasolina. Un 5% de pesado, fuel oil;
un 5% de gas licuado de petróleo; y el resto corresponde a otros, como bases
lubricantes, asfaltos y solventes; y un 4% corresponde al consumo interno de las
refinerías y las mermas.
2

Creación de valor Tendencias Internacionales Predominantes
Destilación Atmosférica GLP

Reformado NAFTA
JET A1
Crudo Desulfuración Destilados Medios
GASOIL
ESQUEMA DE
HYDROSKIMMING
FUEL OIL
Hidrocraqueo
Destilación
Vacío
FCCU
Coque
ESQUEMA DE
CONVERSIÓN
Derivados
COQUE
PARAFINAS
LUBRICANTES LUBRICANTES
ASFALTOS
Y DERIVADOS
Acá tenemos una configuración básica de una refinería. La primera parte es

lo que se llama un “esquema de hydroskimming”, que consiste en una destilación
atmosférica de petróleo, acompañado de un tren de desulfuración y reforming
catalítico. Básicamente lo que produce es nafta.
Aumentando la complejidad de la refinería, aparecen plantas como la de
destilación al vacío, del fondo de la destilación atmosférica, que genera cortes de
gas oil liviano al vacío, gas oil pesado y mezcla al vacío, que son cargas de la
planta de cracking catalítico.
Un hidrocracked es un proceso de craqueo a condiciones muy severas de
presión y temperatura que utiliza como cargas a distintas corrientes de la
refinería, como puede ser el crudo reducido, el fondo de vacío o el fondo del
cracking térmico que es una variante del cracking.
Obviamente, dentro de lo que es un esquema de refinería compleja, este
podría complicarse un poco más apuntando a plantas que se ocupan básicamente
a la obtención de naftas, como puede ser el proceso de isomerización , de
aniquilación, de condensación catalítica o la producción de oxigenados.
3

Tendencias Internacionales
Procesos de Refinación de países del mundo

P O RCENT AJ E D E LA S CA RG AS A DIF ER ENTES P ROCESO S PRO DUC TIV OS
S O BRE EL T OT A L DE CA RG AS PRO CES ADA S
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Es tado
A rgenti Reino A lemani
s B ras il Italia Méx ic o Es paña Fran c ia Japón
na Unido a
Unidos
Otros 2% 3% 2% 1% 2% 2% 3% 2% 3% 2%
Hidrotratamientos 9% 7% 7% 20% 19 % 22 % 17% 22% 26% 33%
Hy dr oc rac king Catalític o 2% 3% 0% 4% 0% 1% 1% 0% 2% 1%
Ref orm., Is omer., A lkil., Ox ig. ,etc . 5% 13% 1% 7% 9% 11 % 8% 8% 8% 6%
Coke, FCCU y Crac king Térmic o 22% 18% 15% 13% 13 % 13 % 12% 11% 11% 6%
Cru do y V a c ío 61% 56% 75% 55% 57 % 52 % 59% 57% 50% 51%
Acá podemos ver el esquema de destilación del Parque destilador

argentino, comparado con los parques refinadores de varios países del mundo,
Estados Unidos, otros latinoamericanos como Brasil y México, Europa y Japón.
Si observan, la mayor parte de la capacidad de refinación en la Argentina
está dada por las unidades de Coke, crqacking catalítico y cracking térmico. Y
fíjense que está muy cercano a los valores que muestra en estos procesos EEUU.
Esto muestra que el Parque refinador argentino es altamente productor de
naftas. No así el parque refinador europeo donde los procesos productores de
naftas son menores.
4

Sistema Logístico
Import/Export.
Crudo
Oleoducto
Industrias
Import/Export. Transporte
Agro
Poliducto
Terminal EESS
Refinación
GLP Garrafas
Químicos y Derivados
Petroquímica
Esto muestra en forma genérica el esquema logístico de abastecimiento y

despacho de crudo y derivados. Desde los yacimientos el crudo llega a las
terminales marítimas, desde donde puede ser exportado. En esas terminales
también se recibe el crudo de importación. A través de oleoductos o buques
tanques llega a las refinerías.
En el caso particular de la Argentina, este esquema de abastecimiento de
crudo está dado por oleoductos desde los yacimientos de la Cuenca Neuquina
hasta la terminal marítima en el Sur de la Provincia de Buenos Aires y desde la
Cuenca del Golfo San Jorge y la Cuenca Austral el crudo llega por buques a estas
terminales. El crudo de la Cuenca Noroeste y la Cuenca Cuyana es cautivo. El
crudo de la Cuyana se procesa en la refinería que está en Mendoza, en Luján de
Cuyo y el de la Cuenca Noroeste se procesa en Salta.
Una vez que el crudo entra a la refinería, se procesa y los derivados pasan
a las plantas de despacho, desde donde existen las dos alternativas: de la
exportación y la distribución capilar a través de transporte terrestre, por camiones
hacia el mercado consumidor, conformado por industrias, transporte, agro y
estaciones de servicio.
5
Lo mismo ocurre con el gas licuado de petróleo, que llega a los centros
fraccionadores, donde se envasa y se destina al mercado distribuidor.
Parte de las corrientes que genera la destilería pueden ser utilizadas como
materias primas para la industria petroquímica. Los productos petroquímicos
también llegan a las plantas de despacho y su distribución capilar es también a
través de transporte terrestre.
Ubicación de refinerías y capacidades
Refinor S.
S. Lorenzo
Lorenzo (PESA)
R
Capacidad : 39,000 bbl/d
bbl/d
bbl/d
Luján de
de Campana (Esso)
Cuyo
bbl/d
bbl/d
Dock Sud
Sud (Shell)
bbl/d
Plaza
Huincul La Plata
bbl/d
bbl/d
Bahía
Bahía
Blanca
Blanca
bbl/d
Acá podemos ver la distribución geográfica de las 8 refinerías que existen

en estos momentos en la Argentina, con las capacidades de procesamiento en
barriles por día.
Las refinerías de Plaza Huincul y la de Salta son las que, como veíamos
antes, hydroskimming que consisten en destilación atmosférica y reformado
catalítico. El resto son más complejas, obviamente con notables diferencias de
tamaños. La más grande es la de La Plata, que es de Repsol YPF, con 189.000
barriles de crudo por día de capacidad de procesamiento.
6

LPG, PETROQUÍMICA y DERIVADOS

PRODUCTORES
LPG
FERTILIZANTES
PLÁSTICOS
Refinerías
nacionales
DETERGENTES
SOLVENTES
ASFALTOS
Proceso CAUCHOS
Gas
Natural ETC.
Esto es un esquema de lo que es el proceso petroquímico.

La producción de las refinerías genera corrientes secundarias que pueden
ser usadas como insumos petroquímicos, al igual que lo que se produce en las
plantas fraccionadotas y separadoras de los yacimientos de gas. Todas esas
corrientes son materia prima petroquímica que, a través de diferentes proceso que
agregan valor, transformándose en productos sintéticos como los que figuran en el
gráfico.
7
Crítica situación actual del Downstream
Sustitución de Combustibles - Evolución de la Demanda
20.000.0 00
18.000.0 00
16.000.0 00
14.000.0 00 1 5.404 .820 15.634.252
12.000.0 00
10.000.0 00
8.000.0 00
6.000.0 00
4.000.0 00
2.000.0 00
0
1.992 1.993 1.994 1.995 1.996 1.997 1.998 1 .999 2.000 2.001 2.00 2
NA FTA S GA SOIL GNC TOTA L
Ahora vamos a ver la crítica situación del downstream actual en la

Argentina.
En este gráfico me voy a detener un rato, porque hay varias cosas
interesantes para comentar. Lo que muestra es la demanda global de combustible
en la última década. Después de la convertibilidad en el año ’91 se produjo una
gran explosión en el parque automotor, en el sentido de su renovación.
En el año ’92 se decidió quitarle el impuesto a la transferencia de
combustibles al gas oil, lo que sumado a la gran renovación del parque automotor,
generó una profunda transformación del parque, en el sentido de las demandas
que indujeron en el consumo. La distorsión de precios entre las naftas y el gas oil
produjo que el usuario común, especialmente en el segmento de vehículos
particulares, se volcara marcadamente a la compra de vehículos gasoleros. A tal
punto que entre el año ’90 y el 2000, mientras que el parque automotor naftero se
incrementó aproximadamente en un 18%, el de gasoleros creció en un 200% y la
conversión a GNC de vehículos nafteros un 740%.
En la evolución en el tiempo de la demanda, a pesar de la recesión del año
’95, podemos ver que creció la demanda global, siempre en detrimento del
consumo de naftas. Esto se produjo por varias razones. En primer lugar el
8
crecimiento notable del gas oil estuvo ligado a un gran consumo por parte del
agro.. Entre los años ’92 y ’98 se produjo una práctica agrícola intensiva con uso
de maquinarias que generó grandísimos consumos. Incluso en el escenario en el
año ’92, donde se quitó el impuesto a la transferencia de los combustibles fue
porque de alguna manera había que compensar el cambio desfavorable para el
agro y, además, los precios internacionales de los cereales demasiado bajos.
Esa situación se revirtió en los años siguientes, lo que produjo lo que
comentaba recién de las prácticas agrícolas intensivas con uso de maquinarias.
Además intervinieron otros factores como que en ese parque automotor
naftero que se renovó, la tecnología de esos vehículos había avanzado
notablemente con respecto a la década del ’70, por ejemplo, y los consumos de
nafta por kilómetros eran notablemente inferiores. Lo mismo ocurrió con los
automotores gasoleros que, sumado a la diferencia de precios, volcaba más la
balanza a favor de ello. También hubo cambios de costumbres en la población en
cuanto a la forma de transportarse. Con la mejora de los ferrocarriles, la gente
empezó a usarlos más e incluso se inclinó al a modalidad del charter, que son
vehículos mensuales que incluyen el viaje de ida y vuelta entre dos puntos, son
grande y tienen la posibilidad de transportar a varias personas, lo que hizo que el
consumo per cápita se redujera.
Además, el alto impuesto a las naftas favoreció la aparición de mercados
informales o clandestinos de motonafta que, básicamente, son gasolinas que se
producen en los yacimientos de crudos, nafta virgen y solventes aromáticos que
son desviados del uso petroquímico, del uso que tienen en algunas industrias
como las de extracción de aceite o la pintura. Es un volumen muy importante. Hay
estudios serios hechos sobre este tema y se estima que es un 10% del volumen
comercializado de motonafta. O sea, unos 400.000 m3 por año, que implican una
evasión fiscal de más de 200 millones de pesos.
En el año ’92, la relación de precios entre gas oil y nafta era de 3 a 1. Esa
situación, en el año 2002 mejoró. En este momento, esa misma relación es de 1,5,
pero igual las castigadas siempre son las motonaftas, ya que si bien mejoró con
respecto al gas oil, con respecto al GNC esa relación es de 4. Lo cual produjo en
9
los últimos 2 años este incremento notable en la conversión del parque automotor
que se había estabilizado en el año ’98, había tenido un crecimiento del 5% anual.
A través de estudios serios que se realizaron se consideraba que la tendencia iba
a ser de estabilidad, pero eso no fue así.
Los acontecimientos sucedidos a principios de 2002, la devaluación,
produjeron otra vez una fuerte distorsión con respecto a las naftas, pero esta vez
con el GNC.
Sustitución de Combustibles - Evolución de las exportaciones
V e nta s M I vs Ex porta cione s Na fta s

92-02
100%
80%
60%
40%
20%
0%
92 93 94
La menor demanda 95 96 Interno
de Mercado 97 98 99 00
provocó 01 02
el incremento
Exp o rta ció n Ve ntas MI
en las exportaciones
Este gráfico muestra, tomando el mismo período de tiempo, la última

década, las ventas al mercado interno, versus las exportaciones de motonaftas.
En este momento, producto de la recesión en la que estamos, la Argentina
no es deficitaria, pero probablemente ante una leve reactivación económica haya
que recurrir a la importación de gas oil. Como podemos ver, la relación en el año
2002, si lo vinculamos al gráfico anterior, podemos apreciar que en 10 años el
consumo de motonaftas se redujo en 2.600.000 m3 /año. Ahora, las refinerías
siguen produciendo para abastecer gas oil y otros productos casi al máximo de su
capacidad, pero indefectiblemente producen nafta, cuyos excedente no queda otro
destino que la exportación a valores marginales, porque la Argentina no se
10
encuentra precisamente en el ombligo del mundo. Los fletes pesan mucho en este
tipo de operaciones.
Sustitución de Combustibles – Impuesto a los combustibles
0.6000 EVOLUCION DE ITC

0.5375
0.5000
$/lt 0.4000
0.3000
0.2000
0.15
0.1000
0.0375
0.0000
Sep- Nov- Sep- Abril- Oct- Ene- Jun- Jul- Ene- abr- Ago-
91 92 93 96 96 00 01 01 02 02 02
Nafta Gas Oil GNC
Acá podemos ver una evolución, también en el mismo período, del ITC.
0,5375 centavos el litro es el valor actual de la nafta, mientras que el del gas oil es
de 0,15 y casi 0,4 para el GNC.
Esta es la causa principal de las distorsiones de precios que hay entre los
combustibles.
Esto es Impuesto a la Transferencia de Combustibles puro y duro, a esto
falta sumarle a su vez. Ingresos Brutos; IVA; Tasa Hídrica, en el caso de las
motonaftas y de Infraestructuras en el caso del gas oil. Aún así, si bien la Tasa
Infraestructuras es más alta que la de Hídrica, no alcanza a compensar
mayormente la diferencia de precios. Mientras que el GNC no tiene ningún tipo de
tasa.
11
Sustitución combustibles - Comparación NS / GO / GNC

SOLO
PRECIOS IMPUESTOS COSTO IMP.
¢/Km ¢/Km
1 litro
NAFTA 1,891 $/l 0.8637 $/l 18,9 8,6
SUPER 10 Km
139 % +
1 litro
1,366 $/l 0,5298 $/l 9,7 3,8
GO 14 Km
1 m3
GNC 11,5 Km
0,420 $/m3 3,6
15 Km
En el caso de la nafta súper, podemos estimar que con 1 litro de esta nafta
se puede recorrer unos 10 Kms; unos 14 Kms con un lito de gas oil y unos 11,5
Kms con 1 m3 de Gas natural comprimido.
Asumiendo un precio para la nafta súper de $1,89. En concepto de todos
los impuestos que mencioné antes, $0,86 /litro corresponden a impuestos. O sea
que recorriendo esos 10 kms. tenemos un impuesto de $0,86 por km. recorrido,
mientras que de costo de combustible, si cargamos GNC es de $3,6.
Esta brecha es una anomalía que debe solucionarse lo más pronto posible
con políticas claras, serias y de mediano plazo, por lo menos, porque a este ritmo
yo creo que no va a haber refinería que pueda producir en forma rentable.
12
Sustitución de Combustibles – Impacto impositivo
Variación de Impuestos Variación en la

Volumen $/m3 Recaudación
Millones de m3 Millones de $/año
Menor venta de -2.6 863 -2244

Nafta
Mayor venta de +1.7 145 +247

GNC
Mayor venta de GO +0.9 495 +446
TOTAL -1.551
Este es un resumen de lo que antes había mencionado. La reducción de la

demanda de motonaftas de 2.600.000 m3 es anual o, mejor dicho, se produjo en
el período ’92 – 2002, pero es un volumen anual. Afectado por el impuesto es una
pérdida anual de $2.244 millones por año. Ese menor consumo se transfirió al
GNC y al gas oil, pero con cargas impositivas muchísimo menores que no llegan a
compensar el desequilibrio fiscal producido por el menor consumo de naftas y
finalmente el balance neto es una pérdida para el fisco de $1.500 millones por
año.
13
Sustitución de Combustibles
Conclusiones
¾ La distorsión impositiva ha generado serios desequilibrios
Pérdida de recaudación fiscal ($1.500 millones/año)
Desoptimización de las refinerías (incremento de los saldos
exportables de naftas a valores marginales).
¾ El mantenimiento de esta situación provocará

Menores inversiones
Pérdida de puestos de trabajo
Desabastecimiento del mercado
Cierre de refinerías

Tendencias y Desafíos del

Negocio
14

Tendencias del negocio
LEGISLACIONES CADA VEZ MAS

RESTRICTIVAS EN ESPECIFICACIONES DE
PRODUCTOS Y MERCADOS CADA VEZ MÁS
EXIGENTES DEMANDAN:
9 INNOVACIÓN TECNOLÓGICA CONSTANTE,
9 MEJORA DE LA CALIDAD
9 SATISFACCIÓN PERMANENTE DEL CLIENTE.
Aquí quiero hacer una acotación. Estos parámetros son fuerzas

direccionadoras, pero debe tenerse en cuenta que tienen que realizarse en forma
programada y con políticas claras de corto mediano y largo plazo.

Tendencias del negocio
LA ÚNICA FORMA DE PODER CUMPLIR CON

TODOS ESTOS REQUERIMIENTOS ES A TRAVÉS
DE
9 NUEVAS INVERSIONES Y
9 MAYOR EFICIENCIA OPERATIVA.
15
Esto implica grandes esfuerzos de management en las refinerías para

poder alcanzar índices que toman diferentes variables que toman en cuenta el
grado de complejidad y el tamaño de cada refinería.

Desafíos
ELIMINAR LOS SUBSIDIOS QUE DISTORSIONAN

LA DEMANDA CON SUS NEGATIVAS
CONSECUENCIAS.
DESARROLLAR UNA ESTRATEGIA ENERGETICA

COMO PAIS EN LA QUE NO PRIMEN LAS
DECISIONES COYUNTURALES.
Esto es evidente, básicamente la necesidad de hacer caja desde el Estado.

Ahora, todo esto tiene que estar cumplimentado con un enfoque sistémico
que permita tener en cuenta políticas que permitan conjugar los distintos factores
que interactúan en el mercado energético. Ese enfoque sistémico también explica
que se tengan en cuenta los diversos factores que interactúan en la preservación
del medioambiente, porque sin lugar a dudas especificaciones más estrictas en la
calidad de los combustibles van a contribuir a la mejora de la calidad de aire y, por
ende, a la salud de la población, pero tiene que hacerse en un contexto de
esquema, en el que participen todos los actores, se tengan en cuenta los avances
en la tecnología de los automotores, las pautas de consuno, la gestión. Porque yo
puedo producir un gas oil que puede ser un licor, pero puesto en un auto modelo
’69 probablemente no puede producir los efectos deseados y, finalmente la
relación costo beneficio no sea la buscada.
Esto es todo, les agradezco la atención.-
16
17

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Ing. Carlos Di Cugneo

Esta presentación a punta a dar un panorama sobre el downstream petrolero en

Inserción de la Argentina en las

• Síntesis del Proceso

Inserción de la Argentina en las

Bueno, como síntesis del proceso se transformación del petróleo crudo,

Inserción de la Argentina en las

Destilación Atmosférica GLP

Acá tenemos una configuración básica de una refinería. La primera parte es

Inserción de la Argentina en las

Procesos de Refinación de países del mundo

Hidrotratamientos 9% 7% 7% 20% 19 % 22 % 17% 22% 26% 33%

Hy dr oc rac king Catalític o 2% 3% 0% 4% 0% 1% 1% 0% 2% 1%

Ref orm., Is omer., A lkil., Ox ig. ,etc . 5% 13% 1% 7% 9% 11 % 8% 8% 8% 6%

Cru do y V a c ío 61% 56% 75% 55% 57 % 52 % 59% 57% 50% 51%

Acá podemos ver el esquema de destilación del Parque destilador

Inserción de la Argentina en las

Esto muestra en forma genérica el esquema logístico de abastecimiento y

Acá podemos ver la distribución geográfica de las 8 refinerías que existen

Inserción de la Argentina en las

LPG, PETROQUÍMICA y DERIVADOS

Esto es un esquema de lo que es el proceso petroquímico.

Crítica situación actual del Downstream

Sustitución de Combustibles - Evolución de la Demanda

NA FTA S GA SOIL GNC TOTA L

Ahora vamos a ver la crítica situación del downstream actual en la

Crítica situación actual del Downstream

Sustitución de Combustibles - Evolución de las exportaciones

V e nta s M I vs Ex porta cione s Na fta s

Este gráfico muestra, tomando el mismo período de tiempo, la última

Crítica situación actual del Downstream

Sustitución de Combustibles – Impuesto a los combustibles

0.6000 EVOLUCION DE ITC

Nafta Gas Oil GNC

Crítica situación actual del Downstream

Sustitución combustibles - Comparación NS / GO / GNC

Crítica situación actual del Downstream

Sustitución de Combustibles – Impacto impositivo

Variación de Impuestos Variación en la

Menor venta de -2.6 863 -2244

Mayor venta de +1.7 145 +247

Mayor venta de GO +0.9 495 +446

Este es un resumen de lo que antes había mencionado. La reducción de la

¾ El mantenimiento de esta situación provocará

Inserción de la Argentina en las

Tendencias y Desafíos del

Inserción de la Argentina en las

Tendencias del negocio

LEGISLACIONES CADA VEZ MAS

9 INNOVACIÓN TECNOLÓGICA CONSTANTE,

9 SATISFACCIÓN PERMANENTE DEL CLIENTE.

Aquí quiero hacer una acotación. Estos parámetros son fuerzas

Inserción de la Argentina en las

Tendencias del negocio

LA ÚNICA FORMA DE PODER CUMPLIR CON

Esto implica grandes esfuerzos de management en las refinerías para

Inserción de la Argentina en las

ELIMINAR LOS SUBSIDIOS QUE DISTORSIONAN

DESARROLLAR UNA ESTRATEGIA ENERGETICA