ALICORP S.A.A.

Aos Terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010

(reexpresado) y al 1 de enero de 2010 (reexpresado)

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

El estado de situacin financiera 2011 est estructurado de la siguiente manera:

EN QUE SE HAN APLICADO ESTOS FONDOS CAPTADOS?

ESTRUCTURA DEL ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

1,178,875.00
1,654,473.00

ESTRUCTURA DE ACT.CTE Y ACT NO CTE

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

42%
58%

Como podemos observar del 100% del total del activo un 42% corresponde a
activos corrientes y el 58% corresponden al activo no corriente, por lo cual
esta empresa tiene una inversin inmovilizada de 58% que son recuperables
en el largo plazo.

ACTIVO CORRIENTE

ESTRUCTURA DEL ACTIVO CORRIENTE

Activos no
Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados ; 2%
Gastos Pagados por Anticipado;
1%
Efectivo y Equivalentes al Efectivo; 7%
Otros Activos Financieros; 0%
Inventarios; 52%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto); 36%
Otras Cuentas por Cobrar (neto); 3%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas; 0%

DEL 100% DEL TOTAL DE LAS INVERSIONES CORRIENTES, EL 52%

CORRESPONDEN A LOS INVENTARIOS ESTO NOS INDICA QUE LA EMPRESA
POSEE BIENES QUE SE UTILIZAN EN LA FABRICACION PARA LUEGO SER
VENDIDAS EN EL CORTO PLAZO.

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

S/.
S/.

Efectivo en caja y bancos (a)

Depsitos a plazos (b)
Total

LA EMPRESA TIENE
EN
EFECTIVO
Y
BANCOS
EL
55%
MIENTRAS EL RESTO
DEL
PORCENTAJE
CORRESPONDE AL
DEPOSITOS
DE
PLAZOS

42,363.00
35,157.00

S/. 77,520.00

DEL 100% DEL COBRO A

CTAS
POR COBRAR
LOS
CLIENTES,
EL
(9.81%)
ESTA
CONSTITUIDO POR LAS
ESTIMACIONE
DE
1%
DETERIORO DE
CTAS
28%
POR COBRAR, ESTO
SIGNIFAICA QUE LA
71%
EMPRESA
TIENE
FACTURAS Y LETRAS
INCOBRABLES

ACTIVO NO CORRIENTE

COMERCIALES
FACTURAS POR
COBRAR
Fact. por cobrar a
entidads relacionadas
Letras por cobrar

ESTRUCTURA DEL ACTIVO NO CORRIENTE

Otros Activos Financieros
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
15%
29%
5%

Activos Intangibles (neto)52% Plusvala

DEL 100% DEL TOTAL DE LA INVERSION NO CORRIENTE, EL 51%

CORRESPONDE AL RUBRO DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS. DE TAL
MANERA LA EMPRESA POSEE UNA CANTIDAD DE INMUEBLES NO PARA SU
USO COMO ACTIVO FIJO, SINO PARA OBTENER RENTAS O AUMENTAR SU
VALOR EN EL PROCESO DE PRODUCCION.

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO (NETOS)

COSTO DEL ACTIVO FIJO

DEPRECIACION
COSTO NETO DEL ACTIVO FIJO

S/.
S/.

1,519,042.00
-665,649.00

S/.

853,393.00

%
100
-43.82
56.18

S/.2,000,000.00

S/.1,500,000.00

S/.1,000,000.00

MONTOS

S/.500,000.00

S/.-

COSTO DEL ACTIVO FIJO

DEPRECIACION

S/.(500,000.00)

S/.(1,000,000.00)
DESCRIPCION

DEL 100% DEL COSTO DEL ACTIVO FIJO, EL 42.82% NOS INDICA QUE
SUFRIDO UNA DEPRECIACION, UN DESGASTE EN EL VALOR DEL ACTIVO
FIJO

CMO SE HA CAPTADO EL DINERO?

ESTRUCTURA DEL ESF
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO

530,373.00
410,821.00
1,892,154.00

CAPITAL PROPIO Y AJENO.

19%
67%

14%

PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO

El dinero se ha captado de la siguiente manera: la mayor parte de fuente de

financiamiento est constituido con la fuente externo que corresponde a un
porcentaje de 33% mientras la fuente interna corresponde a 67% que significa que
la empresa ALICORP S.A.A. si tiene buena solvencia econmica.

CMO ESTA CONFORMADO EL PASIVO?

ESTRUCTURA DEL ESF
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE

530,373.00
410,821.00

CALIDAD DE DEUDA

PASIVO44%
CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

56%

DEL 100% DEL TOTAL DE CAPITALES AJENOS, EL 56% PERTENECE A LOS A

DEUDAS QUE SERAN PAGADAS DENTRO DE LOS 12 MESES, MIENTRAS EL
44% LA EMPRESA PAGARA SUS DEUDAS EN LARGO PLAZO.

PASIVO CORRIENTE

ESTRUCTURA DEL PASIVO CORRIENTE

Otros Pasivos Financieros

Cuentas por Pagar Comerciales

4%

14%

Otras Cuentas por Pagar 1%

2%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas

0%
5%
Provisiones

Pasivos por
72%Impuestos a las Ganancias

Provisin por Beneficios a los Empleados

Del 100% del pasivo corriente, el 72% corresponde al rubro cuentas por pagar
comerciales y el 1% pertenece al rubro cuentas por pagar a entidades relacionadas
y provisiones

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Facturas por pagar

Terceros
Entidades relacionadas (Nota 7)
Total

S/.
S/.

338,519.00
44,147.00

S/. 382,666.00

Como podemos observar

del 100% de las cuentas
por pagar comerciales, se
pag a terceros un 88% y
el resto de 12% se realiz
un pago a entidades
relacionadas.

Del
100%
de
otras
cuentas por pagar, el 33%
se pago tributos, 35% se
pag otros

Tributos
por pagarCUENTAS
OTRAS

POR PAGAR

Anticipo de clientes
Intereses de prstamos
bancarios
35%
Publicidad

33%

2%
1%

14%

15%

Instrumentos financieros derivados: Derivados designados de

cobertura (a)
Otros

PASIIVO NO CORRIENTE

ESTRUCTURA DEL PASIVO NO CORRIENTE

S/.
S/.
S/.

Otros Pasivos Financieros

Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
TOTAL PASIVO CORRIENTE

S/.

321,289.00
86,560.00
2,972.00
410,821.00

ESTRUCTURA DEL PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones Financieras
21%

Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos

1%

Provisin por Beneficios a los Empleados

78%

Del 100% del pasivo no corriente, el 78% corresponde a obligaciones financieras y

el 1% pertenece al rubro a provisiones por beneficios a los empleados.

OBLIGACIONES FINANCIERAS
S/.
S/.
S/.

varios
BBVA. Banco Continental S.A.
Bank of Amrica
total

S/.

141,982.00
2,435.00
187,762.00
332,179.00

OBLIGACIONES FINANCIERAS

varios

BBVA. Banco Continental S.A.

57%

43%

Bank of America

1%

COMO podemos observar del total, el 56% corresponde a Bank of Amrica, donde
cual la empresa se ha prestado para pagar sus deudas.

CMO ESTA CONFORMADO EL PATRIMONIO?

ESTRUCTURA DEL PATRIMONIO

Capital Emitido
Acciones de Inversin
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
TOTAL PASIVO CORRIENTE

S/.
S/.
S/.
S/.
S/.

847,192.00
7,388.00
97,091.00
823,159.00
117,324.00

S/. 1,892,154.00

ESTRUCTURA DEL PATRIMONIO

Acciones comunes
Acciones de Inversin

6%
45%

44%

Otras Reservas de
Capital
Resultados Acumulados

5% 0%

Otras Reservas de
Patrimonio

El patrimonio est conformado mayormente con un 45% de acciones comunes y

seguido por resultados acumulados de 44%.

ESTADO DE RESULTADO
ESTRUCTURAS DE INGRESOS
ESTRUCTURAS DE INGRESOS

Ventas Netas de Bienes

Otros (Gastos) e ingresos,NETOS

0%

0%

0%

1%

Ingresos Financieros

Diferencias de Cambio neto

99%

Ganancia (Prdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de Operaciones Discontinuadas

El mayor porcentaje del anlisis de la estructura de ingresos, podemos observar que el

99% corresponde a la venta de bienes generados en el giro de negocio de la empresa.
Que esto significa que la empresa realizo mayores ventas en el ao 2011.

ESTRUCTURAS DE GASTOS

ESTRUCTURAS DE GASTOS
Costo de Ventas

Gastos de Ventas y Distribucin

10%

5%

0%

4%

1%

Gastos de Administracin

Gastos Financieros
80%

PERDIDA NETA DE INSTRUMENTOS FINANCIERO

Gasto por Impuesto a las Ganancias

En la estructura de gasto, el (80%) corresponde al costo de ventas que fueron

realizadas en el giro de negocio .Por lo cual esta empresa realizo gastos menores a
diferencia de los ingresos.

ESTRUCTURA DE FLUJO DE ENTRADA

Del 100%
Cobranza por Ventas
entrada, el
ESTRUCTURA DE FLUJO DE ENTRADA

del total de flujo de

81% corresponde a la
cobranza de ventas a los clientes
Otros ingresos de actividades ordinarias
realizadas en la empresa ALICOPR
por lo cual esta empresa tiene
0%
Intereses y rendimientos recibidos (no incluidos en la actividad de inversin)
mayores ingresos en la venta a sus
0%
4% 0%
clientes.
12%
Otros entradas de
1%efectivo relativos a la actividad de operacin
2%
0% de propiedades, planta y equipo
Cobranza por Venta
0%

Dividendos recibidos

81%

Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de inversin

Cobranza por Obtencin de prstamos de corto plazo
Obtencin de prstamos de largo plazo
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de financiacin

ESTRUCTURA DE FLUJO DE SALIDA

100%
Pagos a y porDE
cuenta
de los Del
empleados
ESTRUCTURA DE FLUJO
SALIDA

del total de flujo de

SALIDA, el (68%) corresponde al
pago a sus proveedores de bienes y
0%
Impuesto a las ganancias
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiacin)
servicios realizadas en la empresa
1%
3%
ALICOPR por lo cual esta empresa
3% 0%
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de0%
operacin
Pagos
por
Compra
de
subsidiarias,
neto del
efectivo
adquirido
14%
tiene mayores
gastos
en los
pagos a
1%
proveedores seguido de (14%)
2%
como de
pagos
de prstamo
Compra de propiedades, planta y equipo
Desembolsos por obras en curso
propiedades,
plantaay corto
equipo
0%
plazo.
Pagos por Proveedores de bienes y servicios

Compra de activos intangibles

Pago de prstamos a largo plazo
Dividendos

3%
5%

68%
Pagos por Pago de prstamos a corto plazo
Prstamos de entidades relacionadas

MTODOS DE RATIOS
RATIOS DE LIQUIDEZ
QU CAPACIDAD DE PAGO TIENE LA EMPRESA
ALICORP?
Conocer si la empresa puede pagar sus obligaciones a corto plazo.
AO 2011
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

1,178,875

530,373

2.22

AO 2010
1,067,695

637,235

1.68

ESTE RESULTADO OBTENIDO NOS INDICA QUE POR

CADA SOL DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZO SE TIENE
S/. 2.22 DE RESPALDO EN ACTIVO CORRIENTE DE
ACUERDO AL AO 2011

LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA

SIN CONSIDERAR LOS ACTIVOS REALIZADOS
CUAL ES LA CAPACIDAD DE PAGO?
Conocer si la empresa puede pagar sus obligaciones sin considerar los activos
realizados.
AO 2011
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+GASTOS ANTICIPADO) PAGADOS POR ANTICIPADO)
555,363

PASIVO CORRIENTE

530,373

1.05

0.89

AO 2010
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+GASTOS ANTICIPADO) PAGADOS POR ANTICIPADO)
555,363

PASIVO CORRIENTE

530,373

ESTE RESULTADO OBTENIDO NOS INDICA QUE POR CADA SOL DE OBLIGACIONES
A CORTO PLAZO SE TIENE S/. 1.05 DE RESPALDO SIN CONSIDERAR LAS
EXISTENCIAS NI LOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO DE ACUERDO AL AO
2011. MIENTRAS EN EL AO 2010 RESULTO UN S/. 0.89 POR LO CUAL ESTO
SIGNIFICA QUE PARA EL AO 2011 AUMENTO EN S/. 0.16

LIQUIDEZ DE PRUEBA DEFENSIVA

CUL ES LA CAPACIDAD DE PAGO DE LAS OBLIGACIONES
A CORTO PLAZO CON RESPECTO A FONDOS LIQUIDOS?
Determinar la capacidad de pago de las obligaciones a corto plazo tomando en
consideracin los activos ms lquidos representados por efectivo y equivalente de
efectivo e inversiones temporales.
AO 2011
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO+INVERSION FINANCIERA

PASIVO CORRIENTE

77520

530,373

0.15

AO 2010
128153

637,235

0.20

ESTE RESULTADO OBTENIDO NOS INDICA QUE POR CADA SOL DE OBLIGACIONES
CORRIENTES LA EMPRESA SE TIENE S/. 0.8973 DE RESPALDO EN LOS FONDOS
LQUIDOS DE ACUERDO AL AO 2011..

LIQUIDEZ DE PRUEBA DE CAJA

CUNTO POSEE LA EMPRESA ?
Determinar la capacidad de pago que tiene la empresa respecto a sus obligaciones
mas corrientes tomando en consideracin los fondos de liquidez
AO 2011
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO+ctas por cobrar comerciales

PASIVO CORRIENTE

500946

530,373

0.94

AO 2010
128153+401488

637,235

0.83

ESTE RESULTADO OBTENIDO NOS INDICA QUE POR CADA SOL DE OBLIGACION
PROVENIENTE DE OBLIGACIONES FINANCIERAS Y CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES SE TIENE DE RESPALDO EN EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO Y CTAS POR COBRAR DE S/. 0.94 DE ACUERDO AL AO 2011..

RATIO DE
GESTIN

R O TAC I N D E E F E C T I V O Y E Q U I V A L E N E T E
DE EFECTIVO (DAS)
PREGUNTAS:
EN CUNTOS DAS ROTA EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO?

FORMULA:
Rotacin de efectivo y equivalente de efectivo:
ROTACIN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Caja y bancos * 360

Ventas

Reemplazando en los datos de la empresa Maestro Per SA tenemos:

ROTACIN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO77,520.00 * 360

ROTACIN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

3,687,483.00
3,687,483.00
7 das

2010
14

INTERPRETACI
N:
El resultado de la empresa obtenida nos indica que tiene liquidez para cubrir 7 das de venta.

R O TAC I N D E C U E N T AS P O R C O B R A R ( D A S )

PREGUNTAS:

EN QUE TIEMPO PROMEDIO SE HA EFECTUADO LA COBRANZA DE

TU ACTIVO CORRIENTE?
FORMULA:
Rotacin de CUENTAS POR COBRAR:
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

Cuentas por cobrar * 360

Ventas

Reemplazando en los datos de la empresa Maestro Per SA tenemos:

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

423,426.00 * 360
3,687,483.00
3,687,483.00
41 das

2010
44
INTERPRETACIN:
LA EMPRESA ALICOPR SAA SE DEMORO 41 DIAS EN COBRAR LAS VENTAS A
CREDITO, POR LO CUAL ESTA EMPRESA NO TIENE MEJOR AREA DE COBRANZA.
La empresa debe de cambiar la poltica contable respecto a los das de esperanza de cobro
de las cuentas por cobrar comerciales terceros.

R O TAC I N D E C U E N T AS P O R C O B R A R
(VECES)

PREGUNTAS:

EN CUANTAS VECES SE HA EFECTUADO LA COBRANZA

DE TU ACTIVO CORRIENTE?
FORMULA:
Rotacin de CUENTAS POR COBRAR:
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

Ventas NETAS

Cuentas por cobrar

Reemplazando en los datos de la empresa alicopr SA tenemos:

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

3,687,483
423,426
3,687,483.00
8 VECES

INTERPRETACI
N:

La empresa ALICOPR S.A se demora en cobrar 8 veces donde esta

empresa NO tiene una mejor cobranza.
COMENTARIO: La empresa ALICOPR S.A se demor 41

das en cobrar a sus clientes a crdito, entonces tiene

una rotacin de cobros de 8 veces al ao.

R O TAC I N D E C U E N T AS P O R PAG A R
(DAS)
PREGUNTAS:
EN QUE TIEMPO PROMEDIO SE HA EFECTUADO EL PAGO DE TU PASIVO
CORRIENTE?

FORMULA:
Rotacin de CUENTAS POR PAGAR:

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

Cuentas por pagar * 360

Compras

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A.A tenemos:

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

423,426 * 360

2 ,516,809

54 das

INTERPRETACIN:

La empresa ALUCOPR S.A se demora 54 das en pagar las compras hechas al

crdito y eso significa que NO tiene un mejor uso en sus recursos invirtindolo.

2010

322706*360
2094148

55

R O TAC I N D E C U E N T AS P O R PAG A R
(VECES)
PREGUNTAS:

EN CUANTAS VECES SE HA EFECTUADO EL PAGO DE TU

PASIVO CORRIENTE?
FORMULA:
Rotacin de CUENTAS POR PAGAR:
ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

Compras AL CREDITO
Cuentas por pagar

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

2516809

382666

7 VECES

La empresa ALICOPR S.A paga sus obligaciones a los proveedores en 7veces y esto
significa que esta empresa NO TIENE mejor inversin en sus fondos y NO generara
una rentabilidad.

COMENTARIO: La empresa Maestro Per S.A se demor

54 das en pagar sus obligaciones a crdito, entonces

INTERPRETACI
tiene una rotacin de pagos
de 7 veces al ao.
N:

R O TAC I N D E I N V E N T AR I O S ( D A S )

PREGUNTAS:
CUNTOS DIAS HAN DEMORADO EN ROTAR TUS
MERCADERIAS DENTRO DEL ALMACEN?

FORMULA:
Rotacin de CUENTAS POR PAGAR:
ROTACIN DE INVENTARIO

Inventario promedio * 360

Costo de ventas

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.AA tenemos:

ROTACIN DE INVENTARIO

(492,153 +612,590)/2* 360

ROTACIN DE

2,730,362

INVENTARIO

72 DAS

INTERPRETACIN:

La empresa ALICOPR S.A.A SE DEMORA 72 das en vender las existencias que

tiene en el almacn, pues significa que las existencias son regularmente vendidas y
sale del almacn regularmente

2010

((612590+492153)/2)*360

86
das

2094148

R O TAC I N D E I N V E N T AR I O S ( V E C E S )
PREGUNTAS:

EN CUANTAS VECES ROTA LAS EXISTENCIAS DENTRO

DEL ALMACEN?
FORMULA:
Rotacin de CUENTAS POR PAGAR:
ROTACIN DE INVENTARIO

Costo de ventas
Inventario promedio

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

ROTACIN DE INVENTARIO

2,730,362
(492,153 +612,590)/2

ROTACIN DE INVENTARIO

4 Veces

INTERPRETACI
N:
Nos indica que las existencias de la empresa Alicopr S.A solamente rotan 4 veces al ao, por
lo cual son existencia de regular rotacin

COMENTARIO: La empresa Maestro Per S.A se demor 72 das

en vender sus existencias y volver a reponerlas, entonces

renovar stock 4 veces al ao.

R O TAC I N D E L A C T I V O

PREGUNTAS:

POR CADA SOL DE INVERSION CUANTO HAS VENDIDO?

FORMULA:
Rotacin del ACTIVO:
ROTACIN DE ACTIVO

Ventas NETAS
ACTIVO TOTAL PROMED

Reemplazando en los datos de la empresa Alicorp S:A:A tenemos:

ROTACIN DE ACTIVO

ROTACIN DE ACTIVO

3,687,483

(2,690,536 +2,833,348)/2

1.34

INTERPRETACI
N:
Por cada sol de inversin he vendido S/. 1.34 esto significa que la empresa Alicorp S:A:A tiene
una buena calidad de servicio

2010

3221838

1.17

((2690536+2833348)/2)

R O TAC I N D E L C A P I T AL D E T R A B A J O
PREGUNTAS:

POR CADA SOL DE CAPITAL DE TRABAJO CUANTO SE HA

VENDIDO?
FORMULA:
Rotacin del ACTIVO:
ROTACIN DE CAPITAL DE TRABAJO

Ventas NETAS

CAPITAL DE TRABAJO PRO

Reemplazando en los datos de la empresa Alicorp S:A:A tenemos:

ROTACIN DE CAPITAL DE TRABAJO

ROTACIN DE CAPITAL DE TRABAJO

3,687,483

(1,178,875 - 530,373)

5.69

2010

3221838

7.48

(1067695-637235)

INTERPRETACIN
:
Por cada sol DE CAPITAL DE TRABAJO SE HA vendido S/. 5.69 esto significa que la
empresa Alicorp S:A:A tiene una buena DE GESTION

RATIO DE
SOLVENCIA

E N D E U D A M I E N T O T O TAL
PREGUNTAS:

QU INCIDENCIA HA TENIDO EL PASIVO CORRIENTE

FRENTE AL ACTIVO TOTAL?
FORMULA:
:

ENDEUDAMIENTO TOTAL

Pasivo total

Activo total

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

ENDEUDAMIENTO TOTAL

ENDEUDAMIENTO TOTAL

941,194
2,833,348 3,687,483.00

0.3322

INTERPRETACI
N:

EL RESULTADO QUE SE HA OBTENIDO DE LA EMPRESA

ALICOPR S.A.A A DETERMINADO QUE DEL TOTAL DE LA
INVESION EL 33.22% CORRESPONDEN AL CAPITAL AJENO DE
ESTA EMPRESA.
2010

975628
PREGUNTAS:
2690536

0.36

CMO A PARTICIPADO EL CAPITAL PROPIO FRENTE A LA

INVERSIN TOTAL?
FORMULA:
:

ENDEUDAMIENTO TOTAL

Patrimonio total
Activo total

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

ENDEUDAMIENTO TOTAL

ENDEUDAMIENTO TOTAL

INTERPRETACIN
:

1,892,154
2,833,348 3,687,483.00

0.6678

EL RESULTADO QUE SE HA OBTENIDO DE LA EMPRESA

ALICOPR S.A.A A DETERMINADO QUE DEL TOTAL DE LA
INVESION, EL 66.78% CORRESPONDEN AL CAPITAL PROPIO
DE ESTA EMPRESA.

E N D E U D A M I E N T O PAT R I M O N I A L
PREGUNTAS:

QU RESPALDO OFRECE LOS CAPITALES PROPIOS A LOS

CAPITALES AJENO?
FORMULA:
:

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

Pasivo total

Patrimonio total

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

INTERPRETACI
N:

941,194
1,892,154
3,687,483.00
0.4974

EL RESULTADO QUE SE HA OBTENIDO DE LA EMPRESA

ALICOPR S.A.A A DETERMINADO QUE DEL TOTAL DE LOS
CAPITALES PROPIOS, EL 49.74% CORRESPONDEN AL CAPITAL
AJENO DE ESTA EMPRESA.

2010

975628

0.57

RATIO DE
RENTABILIDAD
U T I L I DAD N E TA A N D E

1714908

PREGUNTAS:

ACCIONES

POR CADA ACCION CUANTO SE HA GANADO?

FORMULA:
:

UTILIDAD NETA
N DE ACCIONES

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

UTILIDADES GANADAS POR ACCIONES

322,510
0.377

855464.19

INTERPRETACI
N:

EL RESULTADO QUE SE HA OBTENIDO DE LA EMPRESA

ALICOPR S.A.A A DETERMINADO QUE POR CADA ACCION SE
HA GANADO S/. 855,464.19

2010

854822.67

U T I L I D A D N E T A A A C T I V O T O TAL
PREGUNTAS:

POR CADA SOL DE INVERSION CUANTO SE HA GANADO?

FORMULA:
:

UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

UTILIDADES GANADAS POR INVERSIONES

322,510
2,833,348

0.1138

INTERPRETACI
N:

EL RESULTADO QUE SE HA OBTENIDO DE LA EMPRESA

ALICOPR S.A.A A DETERMINADO QUE POR CADA SOL DE
INVERSIN SE HA GANADO S/. 0.1138

2010

0.1093

U T I L I D A D N E T A A V E N T AS
PREGUNTAS:

POR CADA SOL DE VENTAS CUANTO SE HA GANADO?

FORMULA:
:

UTILIDAD NETA
VENTAS

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

UTILIDADES GANADAS POR VENTAS

322,510
3,687,483

0.0874

INTERPRETACIN:

EL RESULTADO QUE SE HA OBTENIDO DE LA EMPRESA

ALICOPR S.A.A A DETERMINADO QUE POR CADA SOL DE
VENTAS SE HA GANADO S/. 0.0874

2010:

0.0913

U T I L I D A D N E T A A C A P I T AL
PREGUNTAS:

POR CADA SOL DE VENTAS CUANTO SE HA GANADO?

FORMULA:
:

UTILIDAD NETA
CAPITAL COMUNES

Reemplazando en los datos de la empresa ALICOPR S.A A tenemos:

UTILIDADES GANADAS POR CAPITAL

322,510
847,192

0.3807

AO 2010

0.3471

INTERPRETACIN:

EL RESULTADO QUE SE HA OBTENIDO DE LA EMPRESA

ALICOPR S.A.A SE HA CONSIDERADO ACCIONES COMUNES
POR LO CUAL SE HA DETERMINADO QUE POR CADA SOL DE
INVERSION SE HA GANADO S/. 0.3807

AO DE LA INVERSIN PARA EL DESARROLLO RURAL Y SEGURIDAD

ALIMENTARIA

INFORME
AL
DE LA
ASUNTO
FECHA

DEL ANALISIS FINANCIERO

DICIEMBRE 2011 - 2010

AL 31 DE

: DIRECTORIO DE LA EMPRESA
: CPCC. ANALISTA DEL ESTADO FINANCIERO
: INFORME DEL TRABAJO DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .
: CUSCO

10 DE JUNIO DEL 2013.

INTRODUCCION

La Alicorp S.A.A. fue constituida en Per, el 16 de julio de 1956 e inici operaciones

en agosto del mismo ao. El domicilio legal de la Compaa es Av. Argentina N 4793
Carmen de la Legua Reynoso - Callao, Per.
Su actividad principal econmica consiste en la fabricacin y distribucin de aceites y
grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabn para lavar, detergentes, salsas,
refrescos instantneos, alimentos balanceados para consumo animal, helados (hasta
setiembre 2011), productos de cuidado personal y olena de pescado con alto
contenido de Omega 3 (Nota 38); as como la distribucin de productos fabricados por
terceros.
La Compaa efecta sus ventas principalmente en el mercado nacional; as tambin,
exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Hait,
Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos de Amrica, Repblica Dominicana,
Nicaragua, Canad, Panam, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Noruega, Japn
y Honduras. Al respecto, en los aos 2011 y 2010, las exportaciones representaron
14.1 % y 14.0% de sus ventas netas, respectivamente.
El presente informe, comprende el anlisis de la situacin financiera al 31 de
diciembre del 2011 en forma comparativa con el ejercicio al 2010, se conocer su
evolucin de cada uno de los rubros que comprenden en el estado de situacin
financiera, estado de resultados, Asimismo comprende el anlisis por coeficientes o
ratios financieros.
ALCANCE, PROCEDIMIENTOS Y CRITERIOS

ALCANCE DE NUESTRO TRABAJO

En nuestra opinin, los estados financieros separados antes indicados presentan

razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la situacin financiera de Alicorp
S.A.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (re expresado), y al 1 de enero de 2010 (re
expresado), su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados
el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (re expresado), de conformidad con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera.

Con el objeto de emitir una opinin sobre la situacin financiera de Alicorp S.A.A al 31
de diciembre del 2011 hemos contado con el dictamen emitido por los auditores con
fecha 31 de diciembre del 2011 en relacin con los estados financieros e informacin
complementaria a esa fecha y analizado el contenido de los mismos por consiguiente
el resultado del presente informe se encuentra referido exclusivamente a la
interpretacin de dicha informacin.
ANALISIS DE LA SITUACIN FINANCIERA

Se realizara el siguiente anlisis e interpretacin a travs de los anexos provenientes

elaborados y que aparecern en las pginas siguientes, cmo esta compuestos cada
uno de las estructuras del estado de situacin financiera.
ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
A) ANLISIS DE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO (ANEXO N 1).

La inversin total o activo total de la empresa Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre

del 2011 ascendi a s/. 2,833,348 (s/.2,690,536 en 2010), habindose
incrementado o crecido en s/. 142,812 (5.31%) en relacin con el ao anterior.
La empresa Alicorp S.A.A orient su inversin principalmente hacia sus activos
no corrientes que representaron el 58% del total (60% en 2010) y hacia el activo
corriente es de 42% (40% en 2010).
En el activo corriente lo conforman Cuentas por cobrar comerciales neto por S/.
423,426 (36%) del total (S/. 401,488 en 2010; 38%) Cuentas por cobrar a
entidades relacionadas por S/. 1,047 (0.09%) (S/. 224 en 2010; 0.02%), Otras
cuentas por cobrar por S/. 31,536 (3%) (S/. 22,935en 2010; 2%), Inventarios
(neto) por 612,590 (52%), (S/. 492,153 en 2010; 46%), Cuentas pagados por
anticipado por S/. 10,922 (1%), (S/. 5,985 en 2010; 1%) y Activos clasificados
como mantenidos para la venta por S/. 21,834 (2%) (S/. 16,757en 2010; 2%).
En el activo no corriente lo conforman: Inversiones financieras por S/. 475,924
(29%) (S/. 402,115 en 2010; 25%), Propiedad, planta y equipo, neto por S/.
853,393 (51%) (S/. 892,886 en 2010; 55%), Activos intangibles, neto por S/.
78,505 (5%) (S/. 81,189 en 2010; 5%), Plusvalas por S/. 246,65 (15%) (S/.
246,651 en 2010; 15%).
Mediante el anlisis tendencial respecto al ao anterior se aprecia un incremento
un incremento en la inversin total de s/. 142,812 que representa el (5.31%)
respecto al ao 2010, cuto origen obedece principalmente a las siguientes
variaciones:
Aumento de S/.21,938 en el rubro Cuentas por cobrar comerciales neto
al aumentar de S/. 401,488 a S/. 423,426 en 2011.

 Incremento de S/. 8,601 (38%) en el rubro Otras cuentas por cobrar al

aumentar de S/. 22,935 a S/. 31,536 en 2011.
Aumento de S/. 120,437 en el rubro Inventarios (neto) al aumentar de
S/. 492,153 a S/. 612,590 en 2011.
Disminucin en S/. -50,633 (-40%) en el rubro Efectivo y equivalentes de
efectivo al disminuir el S/. 128153 a S/. 77,520 en 2011.
Mientras en la inversin no corriente:
Disminucin en S/. -39,493 (-4%) en el rubro Propiedad, planta y equipo,
neto al disminuir el S/. 892,886 a S/. 892,886 en 2011.
Aumento de S/. 73,809 (18%) en el rubro Inversiones financieras al
aumentar el S/. 402,115 a S/. 475,924 en 2011.
Asimismo podemos precisar que si bien no ha variado su estructura, pero si han
cambiado algunos rubros tal como se detallara a continuacin:

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales neto
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Inventarios (neto)
Cuentas pagados por anticipado
Activos clasificados como mantenidos para
la venta
VARIACIN NETO

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones financieras
Propiedad, planta y equipo, neto
Activos intangibles, neto
Plusvalas
VARIACIN NETO

2011

2010

%
7
36

%
12
38

VARIACI
N
%
-5
-2

3
52
1

2
46
1

1
6
0

0
0

2011

2010

%
29
52
5
15

%
25
55
5
15

VARIACI
N
%
4
-3
0
0
0

B) ANLISIS DE LA ESTRUCTURA DEL PASIVO PATRIMONIO (ANEXO N 2).

El capital ajeno total de la empresa Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre del 2011

decrece a s/. 530,373 (s/. 637,235 en 2010), habindose disminuido en s/.
106,862 (-17%) en relacin con el ao anterior. Mientras en el capital propio la
empresa Alicorp S.A.A para el ao 2011 aumenta a s/. 1, 892,154 (s/. 1, 714,908
en 2010), habiendo aumentado en s/. 177,246 (10%) en relacin con el ao
anterior.
La empresa Alicorp S.A.A esta constituido por un pasivo corriente representando
el 56% del total (65% en 2010) mientras el pasivo no corriente es de 44% (35%
en 2010).
En el pasivo corriente esta conforman por Obligaciones financieras por S/.
12,419 (3%) (S/. 165,799 en 2010; 26%), Cuentas por pagar comerciales por
S/. 382,666 (72%) (S/. 322,706 en 2010; 51%), Provisiones para beneficios a
empleados por S/. 75,646 (14%) (S/. 66,838 en 2010; 10%), Otras cuentas por
pagar por 28,139 (5%), (S/. 27,010 en 2010; 4%).
En el pasivo no corriente est conformado por lo siguiente Obligaciones
financieras por S/.321, 289 (78%) (S/. 229,569 en 2010; 68%), Provisin para
beneficios a empleados por S/.2,972 (1%) (S/. 0 en 2010; 0%), Pasivo por
impuesto a las ganancias diferido por S/.86, 560 (21%) (S/. 108,700 en 2010;
32%).
En el capital propio est conformado por Capital emitido por S/. 854,580 (45%)
(S/. 854,580 en 2010; 50%), Otras reservas de capital por S/. 97,091 (5%) (S/.
68,526 en 2010; 4%), Resultados acumulados por S/. 823,159 (44%) (S/.
674,493 en 2010; 39%), Otras reservas de patrimonio por S/. 117,324 (6%) (S/.
117,309 en 2010; 7%).
Analizando tendencialmente la estructura de financiacin se evidencia que las
variaciones ms significativas son:
Aumenta en el rubro Cuentas por pagar comerciales por S/. 59,960
(19%) al pasar de S/. 322,706 a S/. 382,666 en 2011.
Aumenta en el rubro Provisiones para beneficios a empleados por S/.
8,808 (13%) siendo en 2010 S/. 66,838 pasando a S/. 75,646.
Aumenta en el rubro Otras cuentas por pagar por S/. 1,129 (4%) al
pasar de S/. 27,010 a S/. 28,139 en 2011.
Aumenta en el rubro Obligaciones financieras por S/. 91,720 (40%) al
pasar de S/. 229,569 a S/. 321,289 en 2011.
Aumenta en el rubro Otras reservas de capital por S/. 28,565 (42%)
siendo en 2010 S/68,526 pasando a S/. 97,091 para el ao 2011.
Aumenta en el rubro Resultados acumulados por S/. 148,666 (22%)
siendo en 2010 S/ 674,493 pasando a S/. 823,159 para el ao 2011.

En aqu se nuestra la variacin, que corresponde en cada rubro de los pasivos y

de los patrimonios.

Hasta aqu se ha analizado el estado de situacin financiera efectuando una

comparacin de la estructura financiera y su variacin respecto al ejercicio
anterior, observando las principales modificaciones ocurridas as como cambios
en la estructura, habiendo la empresa, modificado en parte a los indicadores
financieros obtenidos de este estado financieros.
Es necesario tambin analizar otros estados financieros como el estado de para
observar cmo han sido utilizados lo recursos en la obtencin de utilidades en tal
sentido se plantea el anlisis respectivo.

C) ANLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS (ANEXO N 3).

La gestin de la empresa dio como resultado una utilidad neta de S/. . 322,510
que representan un margen de utilidad de ingreso neto de 9% (S/. 294,059 en
2010 que dio un margen de 9.13%)
Las ventas netas ascendieron a S/. 3, 687,483 (S/. 3, 221,838 en 2010) y sus
costos de ventas, S/. -2,730, 362 (74%). S/ -2, 312,019 (72%) lo que significa
que la empresa en sus costos de vente ascendieron a S/. -418,343.
En la ganancia operativa ascendieron S/. 2,713 (0.60%) al pasar de S/. 449,482
(13%) a S/. 452,195 (13%) en 2011 lo que significa que en esta utilidad
mantienen su nivel de porcentaje.
En los gastos administrativos asciende a la suma de S/158,551(4%) S/.-144,177
(4%) esto significa que estos gastos mantienen su nivel de porcentaje.
Analizando tendencialmente la estructura del estado de resultados se muestran
las variaciones significativas siguientes:
Las ventas aumentaron en S/. 465,645 (14%) siendo en 2010 S/. 3,221,838
mientras que en 2011 S/. 3,687,483
Los costos de ventas aumentaron en S/. 418,343 (18%) siendo en 2010 S/.
2,312,019 mientras que en 2011 S/. 2,730,362.
Aumento en el rubro gastos de administrativos por S/. 14,374 (10%) pasando de
S/: 144,177 en 2010 y S/ 158,551 en 2011.
Incremento en Prdida neta por instrumentos financieros derivados por S/. 4,876
(121%) siendo en 2010 S/. 4,037 mientras en 2011 S/. 8,913.

EL ANALISIS POR COEFICIENTES Y RATIOS.

INDICES DE LIQUIDEZ:

La empresa a mejorado en sus ndices de liquidez respecto al ao 2011lo que

significa que tiene una mayor liquidez para afrontar la capacidad de pago que
tiene la empresa alicopr saa ya sean corto, mediano y largo plazo.
Sin embargo en lo que respecta a los ndices de liquidez general, prueba acida y
prueba de caja sus indicen incrementaron respecto al ao anterior.
Se puede indicar que por cada sol de pasivo la empresa cuenta con los
indicadores mencionados.
Los ndices de liquidez nos permiten apreciar la capacidad de pago que tiene la
empresa en relacin al tiempo en que deben ser cubiertas sus deudas, para
cuyo efecto estos son comparados con el ao anterior.

INDICES DE GESTIN:

En consecuencia a mayor rotacin mayor maximizacin de la utilidad, si

consideramos que el ejercicio econmico tiene 360 das podemos establecer
cuantas veces rotan nuestros recursos.

Los ndices de rotacin es aquellos que nos pueden medir el tiempo de lo0s
das que demoran en rotar nuestros efectivos, ventas, cobros, inventarios nos
dan una idea de la forma en que utilizamos nuestros recursos financieros.
En lo que respecta los indicadores de la empresa para el ao 2011 estos han
rotado en lneas generales casi igual que el 2010
En la rotacin de las cuentas por cobrar nos indica que el ndice disminuyo con
respecto al ao anterior que esto significa, que la empresa esta mejorando en su
poltica de cobranza.
Con respecto al inventario la salida del almacn es todava muy lenta pero lo
ms importante es que est disminuyendo.
INDICES DE SOLVENCIA:

Estos indicadores nos sealan en qu medida tiene fuerza el patrimonio

respecto al pasivo total o mejor dicho en qu medida tenemos comprendidos el
patrimonio. Si consideramos que ello constituye la financiacin de los activos
(inversin) podemos establecer que han sido financiados por los propios
accionistas o por terceros a travs de las cuentas por pagar o pasivos en
general.
en estos indicadores del ndice de solvencia se tiene en conocimiento que no
sufren mucha variacin con el ao anterior que se est analizando.
Como podemos observar el endeudamiento del 2010 su ndice fue de 0.36 por lo
cual para el ao 2011 disminuyo a 0.33 al igual que en el endeudamiento
patrimonial disminuye para el 2011 en 0.50.
A continuacin se estudiar sobre el ndice de renabilida por lo que los dueos
de la empresa observan con mucha preocupacin este ndice ya que con ello
recibirn un producto de sus inversiones, en consecuencia mantienen mucho
inters que la empresa sea una fuente generadora de utilidades y estos son:

INDICES DE RENTABILIDAD:

Los ndices de rentabilidad miden la eficiencia con que la administracin de la

empresa genera utilidades producto de inversin.
La empresa ha obtenido una rentabilidad sobre ventas del 0.08% en el ao 2011
y para el ao 2010 de 0.09esto significa que la venta disminuyo, si la empresa
cuenta con mayores importes de venta e igual porcentajes de costo de venta se
obtiene la misma rentabilidad.
En la empresa alicopr respecto al cuadro que estamos observando la utilidad
respecto al capital para el ao 2011 aumento y corresponde al 0.38% 2011.
El valor contable de las acciones es de S/. 0.377 en 2011 y de S/. 0.344 en 2011
siendo su valor nominal de S/. 1.00.

CONCLUCIONES Y RECOMENDACIONES.

CONCLUSIONES:

Del anlisis efectuado podemos llegar a las siguientes conclusiones:

1. El estado de situacin financiera de la empresa alicopr SAA nos ha mostrado en su
estructura que su inversin es inmobiliaria de 58% que sern recuperables a largo
plazo, Aqu la empresa goza de autonoma financiera por ser sus patrimonios mayores
de 67% que su pasivo de 37%.
2. De acuerdo a su calidad de deuda la empresa tiene un 56% de deudas que sern
pagadas dentro de los 12 meses.
3. En el estado de resultado la empresa ha obtenido mayores ingresos por las ventas
realizadas durante el ao. Mientras en la estructura de los Gastos esta empresa tuvo
mayor porcentaje en el costo de ventas que fueron realizadas en el giro de negocio.
4. Los ndices de liquidez han mejorado respecto al ao anterior en la capacidad de pago
de sus obligaciones. Mientras en la prueba defensiva ha disminuido la capacidad de
pago de sus obligaciones a corto plazo de acuerdo al respaldo de su fondo de lquido.
5. Los ndices de gestin nos demuestran que la empresa viene utilizando sus recursos
financieros en algunos casos en forma muy lenta, principalmente en inventario y
cuentas por cobrar comerciales.
6. En los ndices de solvencia son muy altos lo que significa que si existe un patrimonio
beneficiario respecto a la deuda total, por lo cual la empresa goza de autonoma
financiera.
7. En los ndices de rentabilidad si tienen la capacidad de producir inversin de margen
aceptable que esto significa que puede cubrir las expectativas de generar mayores
utilidades
RECOMENDACIONES:

1. Recomendamos que la empresa alicopr SAA debe de cambiar en la estructura de su

inversin aumentando en el activo corriente y disminuyendo en el activo no corriente.
2. De acuerdo a su ndice de gestin su rotacin de cuentas por cobrar comerciales la
empresa debe de cambiar su poltica de cobranza respecto a sus clientes dando un
beneficio ellos.
3. Respecto a los inventarios debe de demorarse en menos das de vender respecto al
ao 2011 lo que tiene en el almacn. Deben de renovar su stock ms veces al ao.
4. Se revise la poltica de utilizacin de recursos financieros a fin de optimizar la rotacin
de los mismos.