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Pearson Edexcel International GCSE

Time 1 hour 30 minutes
Paper
reference 4EC1/01
Economics
 

Level 1/2
PAPER 1: Microeconomics and Business Economics

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*P71555A0124*
P71555A
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J:1/1/1/1/

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1 (a) What is the name given to a firm that manufactures cars?
(1)
A A primary sector firm

B A secondary sector firm

C A tertiary sector firm

D A service sector firm

A firm that employs 540 workers has a total monthly output of 27,000 units.
(b) What is the monthly labour productivity of the firm?
(1)

A 0.02 units
B 50 units

C 27,540 units

D 14,580,000 units

(c) What is meant by the term division of labour?

(2)

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2
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(d) State one factor of production.

(1)

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(e) Define the term public sector.

(1)

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Yusef paints portraits of tourists who visit his home town. He recently reduced the
price he charges by 2.5% and quantity demanded increased by 3.2%.
(f ) Calculate, to two decimal places, the price elasticity of demand (PED) for Yusef’s
portraits. You are advised to show your working.
(2)

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3
 *P71555A0324* Turn over   

Figure 1 shows the market for trainers.
(g) Using the diagram below, draw the likely effects on the market after a popular
celebrity was seen wearing trainers. Label the new curve, the new equilibrium
price and the new equilibrium quantity.
(3)

D S
Price of
trainers

Pe

S D

Qe Quantity of trainers

Figure 1

Spice Cottage is a new food producing business. Its prices are lower than market
research suggests consumers would be willing to pay.
(h) Explain one reason why Spice Cottage may not aim to maximise its profit.
(3)

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*P71555A0424* 


Megabus provides cheap bus travel in Canada, the US and the UK. Research showed
that if incomes rose by 10% then the quantity demanded for bus travel would fall
by 15%.
(i) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse why
this knowledge could be useful to a firm such as Megabus.
(6)

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5
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(Total for Question 1 = 20 marks)

6
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Chart to show market share held by firms within a market

12%
24% Firm 1
Firm 2
19%
Firm 3
Firm 4
23%
22% Firm 5

Figure 2

(a) Which one of the following options is the type of market shown in Figure 2?
(1)
A Labour

B Public

C Monopoly

D Oligopoly

(b) An increase in which one of the following is most likely to increase productivity?
(1)

A Bureaucracy

B Congestion

C Irrigation

D Regulation

7
 *P71555A0724* Turn over   

(c) What is meant by the term barriers to entry?
(2)

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A firm has total fixed costs of $57 000 per month and variable costs of $750 per unit.
It produces 1,820 units per month.
(d) Calculate the total costs per month for the firm. You are advised to show
your working.
(2)

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(e) Describe one disadvantage for a government of using subsidies.

(2)

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8
*P71555A0824* 


Heather runs a successful restaurant in a small town in Portugal. When her friend
asked whether she was going to expand by opening another restaurant, Heather said
she was not.
(f ) Explain one reason why Heather may have decided to keep her business small.
(3)

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9
 *P71555A0924* Turn over   

Hong Kong telecommunications firm, CK Hutch, is planning to merge with Indosat
which is based in Jakarta, Indonesia. Indosat provides services for mobile phones and
broadband. It is a growing business, with a value of $2.2bn and more than 60 million
customers. Indonesia is Southeast Asia’s most populated country.
(Source adapted from: https://www.zdnet.com/article/ck-hutchison-and-ooredoo-
indonesian-merger-to-create-indosat-ooredoo-hutchison/)

(g) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess
the extent to which a merger between CK Hutch and Indosat is likely to lead to
economies of scale.
(9)

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10
*P71555A01024* 


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(Total for Question 2 = 20 marks)

11
 *P71555A01124* Turn over   

BLANK PAGE

12
*P71555A01224* 


3 (a) Which one of the following could be described as an economic need?

(1)
A Haircut

B Holiday

C Shelter

D Smartphone

(b) Which one of the following is an example of an external benefit?

(1)

A Education

B Air pollution

C Overcrowding

D Resource depletion

(c) Draw a supply curve on the diagram below that has price elastic supply (PES).
Label the impact of a price change from P1 to P2 and its impact on quantity from
Q1 to Q2 .
(3)

Price

Quantity

Figure 3

13
 *P71555A01324* Turn over   

Every year in the UK, heavy rainfall is a cause of severe flooding in some areas.
Calderdale in Yorkshire has been badly affected for a number of years. Increased
water levels from the River Calder caused damage to residential properties, business
premises and roads. The UK Government provided a £32m flood defence scheme to
try to reduce the problem.
(Source adapted from: https://www.halifaxcourier.co.uk/news/politics/ps44m-to-be-spent-
on-flood-defences-in-hebden-bridge-3327606)

(d) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse why
the UK Government might provide flood defences.
(6)

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*P71555A01424* 


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15
 *P71555A01524* Turn over   

In 2021, Morrisons, a leading UK-based supermarket chain, became the first in the
retail industry to pay workers at least £10 per hour. This increased its hourly wage rate
from £9.20 to at least £10 per hour for its 110,000 workers. This increase was a result
of negotiations with the trade union, Usdaw. The majority of Morrisons’ workers are
trade union members.
(Source adapted from: https://www.hrmagazine.co.uk/content/news/morrisons-is-the-first-
uk-supermarket-to-pay-minimum-10-an-hour)

(e) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
impact of trade union activity on Morrisons and its employees.
(9)

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16
*P71555A01624* 


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(Total for Question 3 = 20 marks)

17
 *P71555A01724* Turn over   

4 Figure 4 shows the Production Possibility Curve (PPC) for an economy making capital
goods and consumer goods.

Capital
goods
(units)
500
400

250 290
          Consumer goods (units)

Figure 4

(a) When the current level of output is 250 units of consumer goods, calculate the
opportunity cost of producing an additional 40 units of consumer goods. You are
advised to show your working.
(2)

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18
*P71555A01824* 


A tagine is a type of cooking pot which is used to make meals throughout Morocco.
Almost every home in Morocco has one. They have also become an increasingly
popular purchase for tourists who want to take home a souvenir of their travels.
Producers can sell tagines in markets all over Morocco. However, as demand
has increased, many have chosen to sell in the areas visited by tourists, such
as Marrakesh.
(b) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse how
the equilibrium price of tagines sold to tourists is determined.
(6)

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19
 *P71555A01924* Turn over   

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20
*P71555A02024* 


Dahab is a seaside town in Egypt. It is a popular destination for visitors from around
the world as well as other parts of Egypt. Some visitors return many times in order to
enjoy the relaxing atmosphere, beach-side restaurants and water sports.
There are a large number of restaurants competing for customers. Some specialise
in certain types of food. Others offer discounts for regular visits or provide
live entertainment.
(c) With reference to the data above and your knowledge of economics, evaluate the
likely impact of competition on restaurant customers in Dahab.
(12)

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