SOLUTION

 TO  MODULE  1:  PRACTICE  PROBLEM  SET  #1  

 

PROBLEM  #1  
 

TRADING  SECURITIES  -­‐  INCOME  STATEMENT  

 
 Fair  value,  12/31/19      3,200,000          
Fair  value,  12/31/20    3,040,000          
Unrealized  loss,  2020    
 160,000     a.)      
   
 
NON-­‐TRADING   SECURITIES  -­‐  OCI          
 
 Cost      2,400,000        Cost      2,400,000    
Fair  value,  12/31/19    2,560,000      OR   Fair  value,  12/31/20    2,960,000    
Unrealized  gain,  2019    160,000     Cumulative  unrealized  gain,  2020    560,000    
 
         
Fair  value,  12/31/19    2,560,000    
Fair  value,  12/31/20    2,960,000          
Unrealized  gain,  2020    400,000          
     
 
Unrealized   gain,  2019      160,000          
Unrealized  gain,  2020    400,000          
Cumulative  unrealized  gain,  2020    560,000      b.)      
     
PROBLEM  #2  
 

a)   Z1  Company    240,000    
Z2  Company    480,000          
  Z3  Company    720,000          
  FA@FVOCI,  1/5/19    1,440,000          
       
 b)       Cost     MV,  12/31/19     Difference    
  Company  
Z1    240,000      144,000      
  Z2  Company    480,000      336,000        
  Z3  Company    720,000      780,000        
   1,440,000      1,260,000        
 180,000     unrealized   loss  
   
           
c)   FA@FVOCI,  1/1/20    1,260,000    
     
           
d)   MV,  12/31/19   MV,  12/31/20   Difference  
  Company  
Z1    144,000      264,000      
  Z2  Company    336,000      360,000        
  Z3  Company    780,000      696,000        
   1,260,000      1,320,000        
 60,000     unrealized   gain  
   
           
e)   Cash    325,000        
     Retained  earnings        61,000        
       Financial  asset  –  FVOCI    (Z1)    264,000        
             
  Unrealized  gain  -­‐  OCI  
 
 24,000            
       Retained  earnings  (264,000-­‐240,000)    24,000        
 
     
PROBLEM  #3  
 

a)   A    720,000    
B    420,000      
  C    600,000      
  Trading  securities,  1/1/19    1,740,000      
   
 
b)    
Cash      450,000      
     Gain  on  sale  of  Trading  sec.          60,000    
       Trading  securities-­‐A  (780,000/2)    390,000    
   
 
c)       12/31/19  
FV,     12/31/20  
FV,  
 
A*    390,000    
  B    240,000      
  C    480,000      
   1,110,000        960,000    
   
   Fair  value,  12/31/19      1,110,000      
  Fair  value,  12/31/20    960,000      
  Unrealized  loss,  2020    150,000      
   
 
d)    
Trading   securities,  12/31/20      960,000      
   
PROBLEM  #4  
 

a)   Aggregate  cost    3,500,000    

Aggregate  MV,  12/31/20    3,150,000        
  Cumulative  unrealized  loss    350,000        
     
 
b)    Statement  of  changes  in  equity        
     (cumulative  unrealized  gain/loss)      350,000          
     Other  comprehensive  income      Cumulative  
  unrealized  loss      350,000    
       (unrealized  gain/loss  for  the  current  year)     Less:  Unrealized  loss,  2019    140,000    
    Unrealized  loss,  2020    210,000