Proyeccion 2 1 Proceso administrativo-jurídico

Sistema de Universidad Virtual (SUV) Maestría en Valuación PROYECCION DE NEGOCIOS I, 2016 B Tarea 2_1_Proceso administrativo-jurídico Nombre del alumno: Manuel Mendoza Pérez Nombre del Asesor: Karina Margarit Cotero Moreno Coalcomán, Michoacán 30 de octubre de 2016 DEFINICIONES BALANCE GENERAL. Es un documento que muestra la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, lo que le da carácter estático. El estado financiero en el documento presentado, se desglosa así: Activo total Pasivo total Capital El activo total se clasifica en: Circulante No circulante (activo fijo + activo diferido). El activo circulante, es el que tiene mayor grado de disponibilidad y está compuesto por bienes que son efectivo o que fácilmente se convierten en efectivo, siendo estos rubros: Caja, bancos, inversiones en valores, inventarios, clientes, documentos por cobrar, deudores diversos; mientras que el activo no circulante es: Fijo: Terrenos, inmuebles, maquinaria y equipo, equipo de reparto, equipo de transporte, equipo de oficina, inversiones a largo plazo; Diferido: gastos de instalación, gastos de organización, pagos anticipados. El pasivo total se presenta como: Pasivo circulante Pasivo no circulante El pasivo circulante se integra por las deudas u obligaciones a cargo de la empresa, que tienen un grado de exigibilidad menor a un año; siendo constituido por: Proveedores, documentos por pagar, acreedores diversos, impuestos por pagar; el pasivo no circulante, está constituido por: pasivo fijo: Acreedor hipotecario, documentos por pagar; pasivo diferido: rentas cobradas por anticipado, intereses cobrados por anticipado. El capital contable. Parte de las aportaciones en dinero que los accionistas realizaron al constituir la empresa, agregando durante la etapa de operación utilidades, pérdidas y diversas cuentas complementarias. Los rubros son: Capital social, reserva legal, resultado del ejercicio, resultado de ejercicios anteriores. Análisis e interpretación de estados financieros. Análisis: “Separación y distinción de las parte de un todo hasta llegar a conocer sus principios constitutivos” Interpretación: “Es la acción de asignar objetiva y subjetivamente un valor al resultado del análisis”. La interpretación depende de los conocimientos que posee el interpretador, sobre: El negocio sobre el giro de la empresa. Los fenómenos económicos que influyen Transacciones posibles dentro del entorno del mercado. De los análisis que se aplican a los estados financieros tenemos: Tendencias porcentuales, porcentajes integrales y razones financieras. Aquí se expresarán las razones financieras simples: Las razones simples relevantes a la liquidez o solvencia: Razón Descripción Fórmula Circulante, Pago inmediato, Solvencia Representa la capacidad para cubrir sus deudas; la proporción prudente es 2:1 Prueba del ácido, Pago inmediato. Al activo circulante se le resta el inventario y se compara con el pasivo circulante. En relación a la prudencia del índice anterior, la proporción es: 1.5:1 Índice de liquidez, Pago inmediato Es la capacidad de la empresa para cubrir las deudas a corto plazo de manera inmediata. La proporción prudente es: 1:2. Puede haber ociosidad. Capital de trabajo, Margen de seguridad Es el importe que la empresa tiene para operar después de pagar los compromisos a corto plazo Las razones simples relevantes a la estabilidad: Razón Descripción Fórmula Origen del capital Es la relación de los recursos ajenos respecto al capital con que cuenta la empresa. La relación prudente es 1:1 Origen de capital a corto plazo Es la relación de los recursos ajenos respecto al capital con que cuenta la empresa. La relación prudente es 1:1 Origen del capital a largo plazo Es la relación de los recursos ajenos respecto al capital con que cuenta la empresa. La relación prudente es 1:1 Índice de inversión de capital Esta relación significa los recursos estables comparados con el capital propio y ajeno. Representa la posibilidad de adquirir nuevos activos fijos. La proporción recomendada depende del tipo de empresa y del tiempo que lleva operando. Índice del valor contable de capital Representa la parte excedente que la entidad ha generado. Si la relación es menor a 1, se pierde capital social, y deberá revisarse a fondo. EJEMPLO DE APLICACIÓN: Sobre el balance general que presenta la empresa ICA, en el Periodo Actual, con el análisis vertical del cierre en dicho año, tenemos: Balance general: REF CUENTA / SUBCUENTA CIERRE PERIODO ACTUAL AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 10000000 ACTIVOS TOTALES 108,294,910 117,882,728 11000000 ACTIVOS CIRCULANTES 32,942,476 38,058,051 11010000 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 5,622,529 5,044,330 11020000 INVERSIONES A CORTO PLAZO 3,635,209 3,368,477 11020010 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0 11020020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACION 0 0 11020030 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO 3,635,209 3,368,477 11030000 CLIENTE (NETO) 13,408,832 18,442,771 11030010 CLIENTES 17,583,712 18,856,399 11030020 EXTIMACION PARA CUENTAS INCOBRABLES -4,174,880 -413,626 11040000 OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 6,565,136 6,816,479 11040010 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 6,614,041 6,849,158 11040020 ESTIMACION PARA CUENTAS INCOBRABLES -48,905 -32,879 11050000 INVENTARIOS 1,378,792 2,419,971 11051000 ACTIVOS BIOLOGICOS CIRCULANTES 0 0 11060000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 2,331.978 1,966,023 11060010 PAGOS ANTICIPADOS 1,459,322 1,966,023 11060020 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0 11060030 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 872,656 0 11060050 DERECHOS Y LICENCIAS 0 0 11060060 OTROS 0 0 REF CUENTA / SUBCUENTA CIERRE PERIODO ACTUAL AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 12000000 ACTIVOS NO CIRCULANTES 75,352,424 79,824,677 11000000 CUENTAS POR COBRAR (NETO) 15,375,539 16,504,251 10000000 INVERSIONES 22,515,016 23,517,849 10000000 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 5,826,849 5,652,522 10000000 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO 0 0 10000000 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA 0 0 10000000 OTRAS INVERSIONES 16,688,167 17,955,327 10000000 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 7,576,792 6,322,339 10000000 INMUEBLES 4,037,358 3,955,146 10000000 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 4,825,956 3,923,093 10000000 OTROS EQUIPOS 725,790 1,082,280 10000000 DEPRECIACION ACOMULADA -2,533,875 -3,199,227 10000000 CONSTRUCCIONES EN PROCESO 541,563 561,047 10000000 PROPIEDADES DE INVERSION 0 524,421 10000000 ACTIVOS BIOLOGICOS NO CIRCULANTES 0 0 10000000 ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 25,255,930 24,911,490 10000000 CREDITO MERCANTIL 585,981 1,038,878 10000000 MARCAS 0 0 10000000 DERECHOS Y LICENCIAS 0 0 10000000 CONCESIONES 24,669,202 23,613,302 10000000 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 747 259,310 10000000 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 3,333,139 6,164,056 10000000 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 1,296,018 1,880,271 10000000 PAGOS ANTICIPADOS 106,817 104,725 10000000 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 17,075 802,589 10000000 BENEFICIOS A EMPLEADOS 0 0 10000000 ACTIVOS MANTENIDOS PARA SU VENTA 0 0 10000000 CARGOS DIFERIDOS (NETO) 1,172,126 972,957 10000000 OTROS 0 0 REF CUENTA / SUBCUENTA CIERRE PERIODO ACTUAL AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 12000000 PASIVOS TOTALES 103,800,655 96,032,309 11000000 PASIVOS CIRCULANTES 58,640,556 27,741,662 10000000 CREDITOS BANCARIOS 11,042,699 6,315,361 10000000 CREDITOS BURSATILES 23,348,255 453,218 10000000 OTROS PASIVOS CON COSTO 1,537,575 1,070,205 10000000 PROVEEDORES 7,285,256 7,590,956 10000000 IMPUESTOS POR PAGAR 2,147,910 622,713 10000000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR 1,818,171 182,509 10000000 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 329,739 440,204 10000000 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 13,278,861 11,689,209 10000000 INTERESES POR PAGAR 1,616,471 933,949 10000000 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1,672 162,788 10000000 INGRESOS DIFERIDOS 0 0 10000000 BENEFICIOS A EMPLEADOS 94,243 23,763 10000000 PROVISIONES 1,701,668 1,109,054 10000000 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS M. P. S. V. C. 255,275 0 10000000 OTROS 9,609,532 9,459,655 REF CUENTA / SUBCUENTA CIERRE PERIODO ACTUAL AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 11000000 PASIVOS NO CIRCULANTES 45,160,099 68,290,647 10000000 CREDITOS BANCARIOS 8,917,300 12,716,705 10000000 CREDITOS BURSATILES 24,308,892 43,818,161 10000000 OTROS PASIVOS CON COSTO 2,954,763 1,853,061 10000000 PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 5,483,690 6,314,558 10000000 OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES 3,495,454 3,588,162 10000000 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 361,876 246,353 10000000 INGRESOS DIFERIDOS 140,416 193,140 10000000 BENEFICIOS A EMPLEADOS 970,681 946,541 10000000 PROVISIONES 919,285 1,049,342 10000000 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS M. P. S. V. C. 0 0 10000000 OTROS 1,103,196 1,152,786 REF CUENTA / SUBCUENTA CIERRE PERIODO ACTUAL AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE 12000000 CAPITAL CONTABLE 4,494,255 21,850,419 11000000 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACION CONTROLADORA -3,061,068 16,199,269 10000000 CAPITAL SOCIAL 8,499,434 8,499,434 10000000 ACCIONES RECOMPRADAS -77,871 -20,589 10000000 PRIMA EN EMISION DE ACCIONES 7,296,739 7,296,739 10000000 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 0 10000000 OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO 0 0 10000000 UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACOMULADAS) -19,406,989 371,455 10000000 RESERVA LEGAL 327,454 325,621 10000000 OTRAS RESERVAS 2,124,980 2,100,676 10000000 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES -1,436,728 968,686 10000000 RESULTADO DE EJERCICIO -20,422,695 -3,023,538 10000000 OTROS 0 0 10000000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACOMULADOS (N.I.) 627,619 52,240 10000000 GANANCIAS POR REVALUACION DE PROPIEDADES 0 0 10000000 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIAS POR OBLIG. LAB. -266,144 -170,566 10000000 RESULTADOS POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJER 749,765 290,833 10000000 CAMBIOS EN LA VALUACION DE ACTIVOS FINANC. D.P.S.V. 0 0 10000000 CAMBIOS EN LA VALUACION DE INSTRUM. FIN. DERIV. 143,998 -68,027 10000000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 0 10000000 PARTICIPACION EN OTROS RESULTADOS INTEGRADOS 0 0 10000000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 0 10000000 CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACION NO CONTROL. 7,555,323 5,651,150 Las razones simples aplicadas al balance general, presentado por la empresa controladora ICA en la BMV, son: Las razones simples relevantes a la liquidez o solvencia: Razón Interpretación* Fórmula Circulante, Pago inmediato, Solvencia De acuerdo a la prudencia, no hay capacidad de pago; sin embargo, es necesario estudiar a fondo el historial y el giro de la empresa para conocer como resuelve éste problema. Prueba del ácido, Pago inmediato. En relación con el índice anterior, tiene poca capacidad de pago; sin embargo es una empresa que se ha sostenido y crecido desde 1947 Índice de liquidez, Pago inmediato Representa poca liquidez. Capital de trabajo, Margen de seguridad No tiene capital de trabajo, ¿Cómo opera?. En este momento no estoy en posibilidad de contestar. Las razones simples relevantes a la estabilidad: Razón Interpretación* Fórmula Origen del capital Es una empresa en la que participa la mayor parte, capital ajeno a la empresa = 23.10 Origen de capital a corto plazo Por este índice se desprende el mayor capital con el que trabaja es prestado Origen del capital a largo plazo Por este índice se desprende el mayor capital con el que trabaja es prestado Índice de inversión de capital Tiene una gran cantidad de recursos ajenos participando en la empresa Índice del valor contable de capital El capital excedente que se genera es muy pequeño. Sin embargo, estos índices tal vez no digan la realidad, sin tomar en cuenta otras razones. *Nota2 Según las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). La reglamentación sobre las opiniones que puede emitir un auditor en una auditoría de Estados Financieros, se considera así: Opinión no modificada, denominada “Formación de una opinión y dictamen sobre los Estados Financieros”, con el calificativo de opinión limpia. Opinión modificada, según NIA 705, la que se compone de: Opinión con salvedad Opinión adversa Abstención de opinión. Incluyendo en el NIA 706, el párrafo de énfasis, pertinente tanto para opinión modificada o no modificada. BIBLIOGRAFIA Libros y revistas: 1 Martos Martin, Ana María (2013) La Due Diligence financiera. El paso previo a la adquisición de una empresa. cap. 1 y 2. PROFIT editorial. 2 Arroyo Chacón, Jennifer Isabel. (2012). “Tipos de opiniones que puede emitir un auditor en una auditoría de Estados Financieros”. Gestión Joven: Revista de la agrupación Joven Iberoamericana de Contabilidad y Administración (AJOICA), No. 9, pp. 52-70 https://www.ica.com.mx/es_ES/history http://www.bmv.com.mx/ http://afi.sofimex.com.mx/sofimex_web/inet_agentes/cursos-agentes/curso_2008_agosto/imesfac_analisis_interpretacion_estados_finacieros.pdf http://www.lectura-online.net/libro/analisis-e-interpretacion-de-estados-financieros-abraham-perdomo-moreno-pdf. Apoyos no encontrados Gómez, Ernesto Javier. (2000) Capítulo 3 “Análisis e interpretación de estados financieros” en Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA. Págs. 43-46 Gómez, Ernesto Javier. (2000) Capítulo 4 “Método de las razones simples” en Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA. Págs. 47-60 Gómez, Ernesto Javier. (2000) Capítulo 6 “Método de tendencias integrales” en Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA. Págs. 85-89 Gómez, Ernesto Javier. (2000) Capítulo 7 “Método de tendencias sobre porcientos integrales” en Análisis e interpretación de estados financieros Ed. ECAFSA. Págs. 85-89