Finanzas Internacionales

Escuela Politécnica Nacional Facultad de Ciencias Ingeniería de Ciencias Económicas y Financieras Finanzas Internacionales Nombre: Stefania Dayana Santana Ramírez Fecha: 18/12/2015 Ejercicio 1 Investigar y concluir sobre las cotizaciones de los Fowards: a) Euro Dólar (EUR/USD) Soportes y Resistencias: En esta tabla podemos observar los Soportes (S1-S3) y las Resistencias (R1-R3) las mismas que se calculan utilizando valores previos significativos de los máximos y los mínimos. Para tener más claro un soporte es un nivel de precio por debajo del actual, donde se espera que la fuerza de compra sea mayor que a la de venta, por lo que un impulso bajista se verá frenado y por lo tanto el precio subirá. Por lo general, un soporte corresponde a un mínimo alcanzado anteriormente. Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es un precio por encima del actual, la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al impulso alcista, y por lo tanto el precio retrocederá. Las resistencias se identifican comúnmente en una gráfica como máximos anteriores alcanzados por la cotización. Trend Index (Índice de Tendencia) Trend Index es un indicador de tendencia propietario de FXStreet. OB/OS Index (Índice de Sobrecompra/Sobreventa) OB/OS Index es un indicador de sobrecompra/sobreventa propietario de FXStreet. 1 Observación: La Cotización del EUR/USD como podemos ver en los Soportes y Resistencias varía entre $1,0699 y $1,0923 por cada Euro; además de que su compra y Venta se encuentra Neutral, aun así el Índice Trend nos dice que está Ligeramente Bajista. Los Puntos Pivote son los Soportes y Resistencias calculados según distintas formas, entre ellos los más importantes y los que analizaremos: • Classic: Se calcula utilizando los datos al cierre de la sesión con las siguientes fórmulas: • Camarilla: Se calculan utilizando los datos al cierre de la sesión con las siguientes fórmulas: Observación: Podemos observar que los soportes y resistencias calculados de la forma Classic varían más alrededor del Punto Pivote con relación a los Puntos Pivote Camarilla que están más cercanos; por lo que podríamos decir que no varía mucho. Media Móvil Simple (SMA) 2 Una media móvil se calcula sumando los cierres de un determinado par durante un cierto número de períodos y dividiendo el resultado por el número de períodos. Media Móvil Exponencial (EMA) Una media móvil exponencial es similar a una media móvil simple, si bien se da mayor peso a los últimos datos, de tal forma que reacciona más rápido que una media simple ante las variaciones del precio más recientes. El cálculo de una media exponencial de k períodos se realiza de la siguiente forma: Observación: Como podemos ver nuestra Media Móvil Simple esta alrededor de $1.2643 por cada Euro, sin embargo la Media Móvil Exponencial la misma que hace que los valores recientes pesen más nos dicen que está en $1.10 por cada Euro. Indicador de Fuerza Relativa (RSI) Indicador técnico que compara la magnitud de las subidas frente a las bajadas a fin de determinar situaciones de sobrecompra y sobreventa en un activo financiero. Diremos que un par está sobrecomprado cuando el RSI supera el nivel de 70, lo que indicará que está sobrevalorado y es probable que se produzca un retroceso. Del mismo modo, si el RSI se aproxima a la zona de 30, nos estará indicando que el par está sobrevendido por lo que probablemente esté infravalorado. Índice Direccional Promedio (ADX) Indicador utilizado en análisis técnico para determinar la fuerza de la tendencia dominante. El ADX oscila entre 0 y 100. Valores por encima de 25 indican una fuerte tendencia. El ADX no se utiliza para determinar la dirección de una tendencia particular sino para determinar su fortaleza. Observación: Como podemos observar según el RSI está más cercano al 30, por lo que significa que el Euro se encuentra un poco infravalorado, así mismo viendo el ADX vemos que se aproxima a 25 por lo que está teniendo una fuerte tendencia; sin embargo el ADX no nos indica si es a la alza o a la baja. 3 Rango Real Medio (ATR) El Rango Real Medio se calcula como la media móvil de 14 períodos de los Rangos Reales. Observación: Según el ATR nos indica que no va a haber mucha volatilidad; por lo que los precios no variaran mucho. Conclusión La cotización del EUR/USD a mi parecer va a disminuir, porque sabemos que la economía americana tiene características de fortaleza con relación a la europea, por el impulso de la demanda interna y el buen estado del mercado inmobiliario, además de una política monetaria aplicada a los Bancos Centrales, que con esta seguirá fortaleciendo al dólar. Además pudimos observar con el ATR que habrá una menor Volatilidad, teniendo en cuenta los soportes y resistencias Camarilla que no variaban mucho con relación al punto pivote, además viendo el EMA sabemos que tiene una tendencia Neutral actualmente, también tenemos al RSI que nos indica que la moneda se encuentra algo sobrevendida y el ADX nos dice que es más o menos la tendencia. Concluyo que el Euro tiene una Ligera tendencia Bajista, esta tendencia es algo fuerte. b) Dólar Yen (USD/JPY) Observación: La Cotización del USD/JPY como podemos ver en los Soportes y Resistencias varía entre ¥121,81 y ¥123,79 por cada Dólar; además de que su compra y Venta se encuentra Neutral, aun así el Índice Trend nos dice que está Ligeramente Alcista. 4 Observación: Podemos observar que los soportes y resistencias calculados con las formulas del modo Classic varían más alrededor del Punto Pivote y se están los valores más alcistas con relación a los Puntos Pivote Camarilla que están más cercanos; por lo que podríamos decir que no varía mucho. Observación: Como podemos ver nuestra Media Móvil Simple esta alrededor de ¥101.7028 por cada Dólar, sin embargo la Media Móvil Exponencial la misma que hace que los valores recientes pesen más nos dicen que está en ¥121.7391 por cada Dólar. Observación: Como podemos observar según el RSI es cercana al 30, por lo que significa que el Yen se encuentra infravalorado, así mismo viendo el ADX vemos que se aproxima a 25 por lo que está teniendo una fuerte tendencia; sin embargo el ADX no nos indica si es a la alza o a la baja. Observación: Según el ATR nos indica que no va a haber mucha volatilidad; por lo que los precios no variaran mucho. 5 Conclusión La cotización del USD/JPY a mi parecer va a disminuir, porque sabemos que la economía japonesa por una política específica del Banco de Japón, las cuales debería levantar las expectativas de inflación para que exista salida de flujo de capitales en Yenes. Además pudimos observar con el ATR que habrá una menor Volatilidad, teniendo en cuenta los soportes y resistencias Camarilla que no variaban mucho con relación al punto pivote, además viendo el EMA sabemos que tiene una tendencia Neutral actualmente, también tenemos al RSI que nos indica que la moneda se encuentra algo sobrevendida y el ADX nos dice que es más o menos la tendencia. Concluyo que el Yen tiene una Ligera tendencia Bajista, esta tendencia es algo fuerte. c) Libra Esterlina Dólar (GBP/USD) Observación: La Cotización del GBP/USD como podemos ver en los Soportes y Resistencias varía entre $1,4736 y $1,5030 por cada Libra Esterlina; además de que su compra y Venta se encuentra Neutral, aun así el Índice Trend nos dice que está Ligeramente Alcista. Observación: Podemos observar que los soportes y resistencias calculados con las formulas del modo Classic varían alrededor de dos puntos con respecto al Punto Pivote y estos valores más alcistas con relación a los Puntos Pivote Camarilla que están más cercanos; por lo que podríamos decir que no varía mucho. 6 Observación: Como podemos ver nuestra Media Móvil Simple esta alrededor de $1,5833 por cada Libra Esterlina, sin embargo la Media Móvil Exponencial la misma que hace que los valores recientes pesen más nos dicen que está en $1,5287 por cada Libra Esterlina. Observación: Como podemos observar según el RSI es cercano al 30, por lo que significa que la Libra Esterlina se encuentra infravalorado, así mismo viendo el ADX vemos que se aproxima a 25 por lo que está teniendo una ligera fuerte tendencia; sin embargo el ADX no nos indica si es a la alza o a la baja. Observación: Según el ATR nos indica que no va a haber mucha volatilidad; por lo que los precios no variaran mucho. Conclusión La cotización del GBP/USD a mi parecer va a aumentar, porque sabemos que las políticas del Banco Central Británico, vuelve la cotización volátil, y que la cotización del GBP/USD es sensible a la evolución de la tasa de interés. Además pudimos observar con el ATR que habrá una menor Volatilidad, teniendo en cuenta los soportes y resistencias Camarilla que no variaban mucho con relación al punto pivote, además viendo el EMA sabemos que tiene una tendencia a Vender por lo cual nos dice que está en un valor alcista actualmente, también tenemos al RSI que nos indica que la moneda se encuentra algo sobrevendida y el ADX nos dice que es más o menos la tendencia. Concluyo que la Libra Esterlina tiene una Ligera tendencia Alcista, esta tendencia es ligeramente fuerte. 7 Bibliografía: • • • • Murphy, John. Technical Analysis of the Financial Markets (1998) New York Institute of Finance. FXSTREET, El Mercado de Divisas; http://www.fxstreet.es/cotizaciones/forwards/ Bankiter; Eurodólar (EURUSD): Previsiones para 2015 y 2016 http://blog.bankinter.com/blogs/bankinter/archive/2015/07/02/perspectiva-eurodolarjulio-2015.aspx Investing.com: Cotización Divisas http://es.investing.com/fundamental/analisis/proyeccion-en-la-tasa-de-cambio-en-lalibra-esterlina-y-el-usd--21915 8