Análise de Demonstrações

Contábeis

Apresentação
Nesta Unidade de Aprendizagem, você verá que uma demonstração financeira não é representada
somente por números, mas por números e interpretação, o que reforça a importância do papel da
controladoria, que é o de interpretar diversos tipos de informação de mercado, do setor e da
própria empresa.

Bons estudos.

Ao final desta Unidade de Aprendizagem, você deve apresentar os seguintes aprendizados:

• Elaborar uma projeção financeira.

• Identificar os tipos de orçamento que compõem as demonstrações financeiras (DRE).
• Analisar as demonstrações financeiras e compará-las com orçamentos.
 Desafio
Você é membro da equipe de controladoria da Indústria Química Life e recebeu o demonstrativo
referente a 2019 (disponibilizado a seguir). Entretanto, o demonstrativo chegou até você sem o
resultado do exercício.

Você deve fazer o cálculo do resultado do exercício e mencioná-lo no campo disponível. Em

seguida, faça uma análise sobre o planejado e o realizado no período.
 Infográfico
O infográfico mostra a você as etapas básicas de uma análise de demonstração contábil.

Para uma análise de demonstração financeira mais detalhada, é necessário desmembrar todas as
receitas e despesas da empresa por departamentos.
 Conteúdo do livro
Atualmente, não só um contador, mas a controladoria e toda a gestão devem saber o que é e como
fazer uma análise de demonstrações contábeis, pois é um indicador importante dos resultados da
empresa.

No capítulo Análise de demonstrações contábeis, do livro Controladoria, você verá os conceitos da

análise de demonstrações contábeis focando a controladoria no processo orçamentário, as etapas
do processo de projeção financeira e a demonstração de resultado no exercício (DRE), além do
balanço patrimonial.

Boa leitura.
CONTROLADORIA

Vaniza Pereira

Pablo Rojas
Coordenador
© SAGAH EDUCAÇÃO S.A., 2016

Colaboraram nesta edição:

Coordenador técnico: Pablo Rojas
Capa e projeto gráfico: Equipe SAGAH
Imagem da capa: Shutterstock
Editoração: Renata Goulart

Reservados todos os direitos de publicação à

SAGAH EDUCAÇÃO S.A., uma empresa do GRUPO A EDUCAÇÃO S.A
Av. Jerônimo de Ornelas, 670 - Santana
90040-340 - Porto Alegre, RS
Fone: (51) 3027-7000 Fax: (51) 3027-7070

É proibida a duplicação deste volume, no todo ou em parte, sob quaisquer

formas ou por quaisquer meios (eletrônicos, mecânicos, gravação, fotocópia,
distribuição na Web e outros), sem permissão expressa da empresa.

P436c Pereira, Vaniza.

Controladoria [recurso eletrônico] / Vaniza Pereira;
coordenação: Pablo Rojas. – Porto Alegre : SAGAH, 2016.

Editado como livro impresso em 2016.

ISBN 978-85-69726-21-0

1. Contabilidade. 2. Controladoria. I. Título.

CDU 657

Catalogação na publicação: Poliana Sanchez de Araujo – CRB 10/2094

 INTRODUÇÃO

Esta unidade apresenta os conceitos de projeção financeira e de orçamentos,

ou seja, a estipulação de valores que serão consumidos e daqueles que
ingressarão na empresa em determinado período de tempo.

Uma demonstração financeira não é feita somente de números, o que

comprova, mais uma vez, o papel da controladoria: interpretar diversos tipos
de informação de mercado, do setor e da própria empresa, como, por exemplo,
a experiência dos empregados para a otimização do processo orçamentário.

OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM

Ao final desta aula unidade, você deverá ser capaz de:

• Elaborar a projeção financeira e o orçamento;

• Identificar os tipos de orçamento que compõem as demonstrações
financeiras – DRE;
• Analisar as demonstrações financeiras comparando com o orçamento.

CONTROLADORIA E PROCESSO ORÇAMENTÁRIO

Para compreender a Analise de Demonstrações Financeiras utilizamos o

orçamento, a ferramenta utilizada dentro do processo de gestão da controladoria.

Primeiro momento

Em um primeiro momento, esse mecanismo de apoio ao gerenciamento

empresarial pode ser utilizado como direcionador de atividades. Afinal, por
meio de seu uso, as tarefas são guiadas e efetivamente realizadas.

Segundo momento

Em seguida, o orçamento apresenta-se como importante figura na questão

do controle, ao confrontar o realizado com o orçado.

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Mas qual é o papel da controladoria dentro do processo orçamentário?
Vamos conhecer suas principais atribuições:
• Coordenar, de forma ativa, o processo de elaboração do orçamento;
• Coordenar as premissas e diretrizes orçamentárias combinadas com os
planos estratégico, tático e operacional;
• Assessorar outras unidades da empresa na organização e apresentação de
seus respectivos orçamentos;
• Consolidar os orçamentos de todas as áreas da empresa em um só orçamento,
utilizado para a organização dos aspectos operacionais, econômicos, financeiros
e patrimoniais da corporação, a fim de otimizar esse processo;
• Avaliar todos os orçamentos elaborados para verificar se estão obedecendo
ao que foi estabelecido nos planos traçados pela companhia.

O orçamento busca relacionar, de forma lógica, tudo o que foi determinado

pelos gestores estratégicos com o que foi apresentado pelos gestores
operacionais, ou seja, o que foi visualizado e o que pode efetivamente ser
colocado em prática.

Isso acontece mediante o estabelecimento de números que, posteriormente,

são utilizados para o sistema de controle da organização. Disso resulta o
aspecto de controle presente no orçamento.

ETAPAS DO PROCESSO

Projeção financeira

Primeiramente, o orçamento é caracterizado como operacional. Nessa etapa

de projeção financeira, são representados os planos que viabilizam condições
para estruturar atividades da organização. Em seguida, essa ferramenta é
utilizada para fins financeiros. Essa etapa é caracterizada pela transformação
de todas as atividades em uma linguagem financeira.

Inicialmente deve ocorrer a elaboração da projeção financeira, que responde a

algumas necessidades de anos seguintes, como, por exemplo:
• À demanda de caixa – o que representa todas as obrigações de pagamento
da empresa;

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 • Ao cumprimento de obrigações financeiras para determinado período de
tempo – o que envolve, novamente, os deveres financeiros da organização;
• Aos lucros para o próximo ano – o que define quanto a empresa pode
reinvestir ou, ainda, quanto pode ser retirado pelos sócios. O início do
levantamento de uma projeção financeira deve ser feito de forma clara e
objetiva, levando em conta:
• Os dados referentes a clientes, à concorrência e a recursos organizacionais;
• As informações relativas ao ambiente empresarial;
• A receita e os custos nela envolvidos;
• O fluxo de caixa – que demonstra todos os valores que entram e saem da
empresa –, cujos dados importantes são:
• As informações básicas sobre o negócio;
• A apuração das entradas recebidas;
• Os valores que podem não ser recebidos, tais como a provisão para créditos
de liquidação duvidosa;
• Os gastos normais da empresa;
• Uma provisão para despesas e gastos imprevistos.
• O pagamento de pró-labore;
• A retirada de lucros dos sócios.

NOTA

Por fim, o fluxo de caixa e os planos de expansão e investimento da

empresa devem ser revisados periodicamente.

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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (DRE)

Após a elaboração de todos os orçamentos, existe a possibilidade de realizar

a projeção dos demonstrativos contábeis. Todas as receitas e despesas
são utilizadas nessa projeção dos resultados alcançados por meio de
planejamento.

A projeção da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) deve ser

elaborada com base em orçamentos auxiliares, entre eles:
• O orçamento de vendas;
• O orçamento de fabricação;
• O orçamento de despesas departamentais.

BALANÇO PATRIMONIAL

A projeção do balanço patrimonial, por sua vez, deve ser apresentada a partir da
comparação com os exercícios encerrados no ano anterior e com o que foi orçado.

Frente à análise desse quadro e do que estudamos até então, o que é

possível concluir em relação à utilização do orçamento?
Diante do exposto a respeito do assunto, podemos afirmar que todo o
processo orçamentário auxilia:
• O planejamento, a comunicação e a coordenação dentro da companhia;
• A correta alocação dos recursos organizacionais;
• O gerenciamento financeiro e operacional da empresa;
• A evolução e o controle de desempenho, que serve de base para incentivos
financeiros e para a remuneração variável;
• A avaliação de resultado por área de responsabilidade, o que representa o
papel de controle por meio do sistema contábil.

Dentro do objetivo operacional do orçamento, devem estar:

• A taxa interna de retorno;
• A participação da organização no mercado;
• O controle do ambiente em que a empresa está inserida;
• A maximização do lucro.

139
 ORÇAMENTO

Primeiro Plano Segundo Plano

Orçamento Orçamento
Operacional Financeiro

- Orçamento de vendas; - Orçamento de capital;

- Orçamento de fabricação; - Orçamento de caixa;
- Orçamento de matéria-prima; - Orçamento de matéria-prima;
- Orçamento de mão de - Demonstração do Resultado
obra direta; do Exercício (DRE);
- Orçamento de custos indiretos - Balanço patrimonial
defabricação;
- Orçamento de despesas
departamentais.

Figura 20 – Orçamento de primeiro plano - Fonte: Autor

140
 Encerra aqui o trecho do livro disponibilizado para
esta Unidade de Aprendizagem. Na Biblioteca Virtual
da Instituição, você encontra a obra na íntegra.
 Dica do professor
vídeo a seguir mostra a você as utilizações das demonstrações contábeis. Confira!

Aponte a câmera para o código e acesse o link do conteúdo ou clique no código para acessar.
 Exercícios

1) A análise das demonstrações contábeis auxilia em verificar como está a situação econômica
e financeira das empresas. Neste tipo de análise são calculados índices como os de liquidez,
rentabilidade, estrutura de capital e outros. Sobre os índices de liquidez, assinale a
alternativa correta.

A) Na liquidez imediata não são considerados os estoques, pois estes são parte da atividade da
empresa.

B) Na liquidez corrente são analisados os valores, bens e direitos de curto prazo, em comparação
com as dívidas também de curto prazo.

C) Na liquidez geral são considerados apenas os valores que estão nas disponibilidades da
empresa em comparação com as dívidas de longo prazo.

D) Na liquidez seca são considerados os valores que a empresa tem no curto prazo para pagar
suas dívidas também de curto prazo.

E) Na liquidez corrente são considerados todos os valores de longo prazo que a empresa tem
para quitar suas dívidas de curto prazo.

2) Quais são as etapas da projeção financeira?

A) Despesas/gastos/contas correntes.

B) Ativo/passivo/patrimônio líquido.

C) Primeiramente, como orçamento/transformação das informações = análises financeiras.

D) Orçamento/investimentos/resultados.

E) Macroambiente/microambiente/análises.

3) A projeção da demonstração do resultado do exercício (DRE) deve ser elaborada com base
em orçamentos auxiliares. Quais são eles?
A) Orçamento de vendas, de fabricação e de despesas departamentais.

B) Orçamento de novos investimentos, de manutenções e de equipamentos.

C) Orçamento de eventos e de qualidade.

D) Orçamento de comunicação e de mão de obra terceirizada.

E) Orçamentos a longo e curto prazos.

4) A projeção do balanço patrimonial deve ser apresentada a partir da _______ com os

exercícios encerrados no ano anterior e com o que foi _______.
Assinale a alternativa que completa a afirmação.

A) Projeção/efetuado.

B) Informação/elaborado.

C) Interpretação/finalizado.

D) Auditoria/apurado.

E) Comparação/orçado.

5) Quanto aos orçamentos de primeiro (operacional) e segundo planos (financeiro), pode-se

fazer a seguinte afirmação:

A) O orçamento de vendas faz parte do orçamento financeiro.

B) O orçamento de custos indiretos de fabricação faz parte do orçamento operacional.

C) O balanço patrimonial faz parte do orçamento operacional.

D) Orçamento de despesas departamentais faz parte do orçamento financeiro.

E) Orçamento de caixa faz parte do orçamento operacional.

 Na prática

Veja a seguir o Balanço Patrimonial de uma empresa da área de celulose.

A Celulose Irani S.A. é uma companhia aberta domiciliada no Brasil. Sua matriz é sediada em Porto
Alegre e listada na BM&FBOVESPA S.A. (bolsa de valores). Desde 1941, a companhia e suas
controladas têm como atividades preponderantes aquelas relacionadas à indústria de embalagem
de papelão ondulado, papel para embalagens e industrialização de produtos resinosos e seus
derivados.

Veja o balanço patrimonial da empresa Irani:

COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Índices de Liquidez:

Liquidez Geral: de 0,55 em 2018 para 0,58 em 2019

Liquidez Corrente: de 0,97 em 2018 para 1,20 em 2019
Liquidez Seca: de 0,80 em 2018 para 1,01 em 2019
Liquidez Imediata: de 0,39 em 2018 para 0,51 em 2019

Rentabilidade:

A Rentabilidade do Ativo em 2018 foi de 4,75% enquanto que a de 2019 resultou em 3,42%. A
Margem Líquida foi de 11,16% em 2018 contra 7,66% em 2019. O Giro do Ativo foi de 0,43 em
2018 enquanto em 2019 foi de 0,45. A Rentabilidade do Patrimônio Líquido foi de 14,31% em
2018 contra 11,48% em 2019.
 Saiba +
Para ampliar o seu conhecimento a respeito desse assunto, veja abaixo as sugestões do professor:

Brasil Bolsa Balcão - Ações

A análise das demonstrações contábeis é feita com relatórios como Balanço Patrimonial e DRE.
Você pode acessar diversas demonstrações contábeis de empresas com capital aberto listadas na
bolsa de valores, basta acessa o link abaixo:

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Análise das Demonstrações Contábeis

A análise das demonstrações contábeis proporciona um diagnóstico completo da empresa. Leia
mais no link abaixo:

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Análise de DRE: Como usar no planejamento orçamentário

O link abaixo apresenta como a DRE pode ser utilizada no planejamento orçamentário. Leia!

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