ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de atividade individual

Disciplina: Gestão Financeira Módulo: Contabilidade Financeira

Aluno: Letícia Menezes Silva Turma: ONL022YE-POGFISP20T1

Tarefa: Atividade Individual

Introdução

O objetivo dessa atividade é apresentar a real situação econômica e financeira da empresa Magazine Luiza,
através da análise vertical, análise horizontal e os indicadores econômico-financeiros, referente ao período
dos anos 2020 e 2019.

Análise vertical e horizontal

Balanço Patrimonial
31/12/2020 AV% 31/12/2019 AV% AH%

ativo total 22.296.830 100% 18.611.817 100% 20%

ativo circulante 14.799.483 66% 12.157.015 65% 22%

caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 6% 180.799 1% 609%
aplicações financeiras 1.220.095 5% 4.446.143 24% -73%
contas a receber 3.460.711 16% 2.769.649 15% 25%
estoques 5.459.037 24% 3.509.334 19% 56%
ativos biológicos 0% 0% 0%
tributos a recuperar 594.782 3% 777.929 4% -24%
outros ativos circulantes 2.783.289 12% 473.161 3% 488%
ativo não circulante 7.497.347 34% 6.454.802 35% 16%
ativo realizável a longo prazo 1.585.551 7% 1.491.070 8% 6%
investimentos 1.705.072 8% 1.240.664 7% 37%
imobilizado 3.613.297 16% 3.196.199 17% 13%
intangível 593.427 3% 526.869 3% 13%

passivo total 22.296.830 100% 18.611.817 100% 20%

passivo circulante 11.512.179 52% 7.203.042 39% 60%
obrigações sociais e trabalhistas 294.314 1% 309.007 2% -5%
fornecedores 7.679.861 34% 5.413.546 29% 42%
obrigações fiscais 331.113 1% 307.695 2% 8%
empréstimos e financiamentos 1.666.243 7% 8.192 0% 20240%

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 outras obrigações 1.540.648 7% 1.164.602 6% 32%
passivo não circulante 3.459.364 16% 3.843.838 21% -10%
empréstimos e financiamentos 17.725 0% 838.862 5% -98%
arrendamento mercantil 2.156.522 10% 1.893.790 10% 14%
tributos diferidos 0 0% 3.725 0% -100%
provisões fiscais, trabalhistas e cíveis 998.250 4% 767.938 4% 30%
lucros e receitas a apropriar 286.867 1% 339.523 2% -16%
patrimônio líquido 7.325.287 33% 7.564.937 41% -3%
capital social realizado 5.952.282 27% 5.952.282 32% 0%
reservas de capital -213.037 -1% 198.730 1% -207%
reservas de lucros 1.574.891 7% 1.410.757 8% 12%
outros resultados abrangentes 11.151 0% 3.168 0% 252%

Demonstração do Resultado do Exercício

31/12/2020 AV% 31/12/2019 AV% AH%

receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544 100% 18.491.861 100% 41%

custo dos bens e/ou serviços vendidos -19.672.090 -75% -13.464.405 -73% 46%
resultado bruto 6.458.454 25% 5.027.456 27% 28%
despesas/receitas operacionais -5.753.929 -22% -3.745.083 -20% 54%
despesas com vendas -4.476.887 -17% -3.134.586 -17% 43%
despesas gerais e administrativas -1.295.041 -5% -972.582 -5% 33%
perdas pela não recuperabilidade de ativos -100.388 0% -69.676 0% 44%
outras receitas operacionais 81.834 0% 352.031 2% -77%
resultado de equivalência patrimonial 36.553 0% 79.730 0% -54%
resultado antes do resultado financeiro e dos tributos 704.525 3% 1.282.373 7% -45%
receitas financeiras 201.463 1% 647.421 4% -69%
despesas financeiras -526.543 -2% -714.410 -4% -26%
resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445 1% 1.215.384 7% -
69%
imposto de renda e contribuição social sobre o lucro 12.264 0% -293.556 -2% -
104%
lucro/prejuízo do período 391.709 1% 921.828 5% -
58%

Cálculo dos índices de liquidez

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 2020 2019

22.296.830 18.611.817
Liquidez Geral 1,49 1,68
14.971.543 11.046.880

14.799.483 12.157.015
Liquidez Corrente 1,29 1,69
11.512.179 7.203.042

9.340.446 8.647.681
Liquidez Seca 0,81 1,20
11.512.179 7.203.042

1.281.569 180.799
Liquidez Imediata 0,11 0,03
11.512.179 7.203.042

Cálculo da estrutura de capital

2020 2019

Endividamento Geral 14.971.543 11.046.880

67% 59%
(PC+PNC)/Ativo total 22.296.830 18.611.817

Composição do Endividamento 11.512.179 7.203.042

77% 65%
PC / (PC + PNC) 14.971.543 11.046.880

Imobilização do Capital Próprio 5.911.796 4.963.732

81% 66%
(ANC - RLP) / PL 7.325.287 7.564.937

Imobilização dos recursos não correntes 5.911.796 4.963.732

55% 44%
(ANC - RLP)/(PL+PNC) 10.784.651 11.408.775

Passivo oneroso sobre ativo 5.125.607 3.852.030

23% 21%
(PCF + PNC) / ativo total 22.296.830 18.611.817

Cálculo da lucratividade

2020 2019

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 Margem bruta 6.458.454 5.027.456
25% 27%
26.130.544 18.491.861

Margem 704.525 1.282.373

Operacional 3% 7%
26.130.544 18.491.861

Margem líquida 391.709 921.828

1% 5%
26.130.544 18.491.861

Cálculo da rentabilidade

2020 2019

391.709 921.828
ROE (lucro líquido/patrimônio líquido) x 100 5,3% 12,2%
7.325.287 7.564.937

391.709 921.828
ROI (lucro líquido/ativo total) x 100 1,8% 5,0%
22.296.830 18.611.817

Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa

Análise Vertical e Horizontal

Balanço Patrimonial
Ao analisar os exercícios 2020 e 2019, percebemos que a Empresa Magazine Luiza em 2020 aplicou mais na
liquidez em 66% do que a rentabilidade que foi de 34%. As aplicações de Liquidez, que apresentaram
maior relevância foram Estoque em 24%, Contas a Receber em 16%e Outros Ativos em 12%. Importante
destacar que ao analisar o Estoque da empresa representa um valor percentual elevado comparado com o
ativo total, ou seja, é recurso parado sem está aplicado gerando recursos para empresa.
Percebemos que, as aplicações na liquidez aumentaram em 20% entre o ano 2019 para o ano de 2020, e
assim, analisamos um aumento significativo no Caixa e Equivalente de Caixa em 609%, portanto, a
empresa em 2020 deixou de aplicar esses recursos, como ocorreu no ano de 2019 que percebemos uma
variação de 73%, outra variação com maior relevância aconteceu em outros ativos circulantes em 488%.
Em relação à rentabilidade, observamos maior relevância na análise horizontal em investimentos
apresentando uma variação de 37%, adquirindo investimentos em longo prazo no ano de 2020.
Analisando as origens de recursos de terceiros, a Magazine Luiza realizou uma captação de recursos com

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terceiros de curto prazo em 52% no ano 2020 e em 39% no ano 2019, e em longo prazo 16% no ano 2020
e 21% no ano de 2019. Portanto, o capital próprio representa um percentual entre 32% no ano de 2020 e
40% no ano 2019. Concluindo que no ano 2020, o principal recursos da empresa vem de terceiros,
diferente do que ocorreu no ano de 2019.
As origens de curto prazo aumentaram em 60% e em longo prazo diminuiu em 10%, e em empréstimos e
financiamentos ocorreu uma variação significativa de um ano para o outro, aumentando em 2020 em
20240%.
E por fim, no capital próprio diminuiu em -3%.
Abaixo têm a demonstração dos índices de lucratividade em forma de gráfico.

Demonstrativo do Resultado do Exercício

Na DRE, ocorreu um aumento em vendas de 46%, o custo consome das vendas em 75% (2020)
comparando com 73% (2019), apurando uma Margem de 25% (2020) e 27% (2019) da receita líquida, no
qual ocorreu um aumento de 28% ao comparar com o ano de 2019.
Importante destacar algumas variações nas despesas, principalmente nas despesas/receitas operacionais
com uma variação de 54% ao comparar com o ano de 2019.
Ao analisar o resultado antes do resultado financeiro e dos tributos, percebemos uma diminuição em
45%, comparando o ano de 2019. Ao analisar resultado antes dos tributos sobre o lucro, percebemos
uma diminuição em 69%, comparando o ano de 2019. Ao analisar lucro/prejuízo do período,
percebemos uma diminuição em 58%, comparando o ano de 2019.
Portanto, mesmo que a empresa aumentou a suas vendas, a suas despesas foram superiores,
apresentando um resultado abaixo do esperando, comparando com o exercício anterior.

Os índices de lucratividade têm como objetivo medir o resultado da empresa, mostrando a eficiência da
empresa no exercício.

Indicadores de Liquidez
Seguimos com análise com os Indicadores de Liquidez, abaixo apresento um gráfico, onde podemos
perceber as variações entre os anos de 2020 e 2019.

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Iniciamos com a Liquidez Geral, onde conseguimos analisar se as aplicações de curto e longo prazo são
suficientes para minhas dívidas totais, portanto, percebemos que nos dois exercícios são suficientes para
honrar com as dívidas totais, no entanto, percebemos uma queda nesse indicador no ano de 2020.
Seguimos com o índice de liquidez seca, que indica a capacidade da empresa cumprir com as suas
obrigações em curto prazo, não considerando o seu estoque. Portanto, em 2019 percebemos que o
indicador não tinha dependência com seu estoque, comparado com o ano 2020 apresentando uma leve
dependência.
Por fim, analisamos o índice de liquidez imediata que representa a capacidade financeira da empresa em
honrar suas obrigações em curto prazo, considerando apenas suas disponibilidades, nesse indicador tem
como objetivo avaliar a gestão de fluxo de caixa da empresa, portanto, quanto menor melhor.

Estrutura de Capital de Giro

Avaliam a segurança que a empresa oferece aos capitais de terceiros e revelam sua política de captação de
recursos e da alocação deles nos diversos itens do ativo. Abaixo apresento o gráfico com os indicadores que
compõe a Estrutura de Capital de Giro.

No endividamento Geral que identificamos se a empresa tem maior dependência por capital próprio ou
capital de terceiros no financiamento do ativo. Podemos avaliar que ambos dos anos as obrigações são
inferiores aos ativos totais da empresa, mas em 2020 o indicador aumentou em 8%.
Na composição do Endividamento percebemos que em 2020 o indicador aumentou, apresentando um curto

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prazo para honrar com as suas dívidas.
Por fim, podemos analisar o indicador de Passivo oneroso sobre ativo apresentando um risco baixo em
relação as despesas financeiras, onde não irão influenciar no resultado do exercício.

Rentabilidade
Os índices de rentabilidade têm como objetivo de avaliar o retorno gerado sobre os investimentos
executados na empresa.

Ao analisar o ROE percebemos que em 2020 ocorreu uma queda de 6,9% comparando com o 2019,
portando isso representa que a taxa de retorno auferida pelo capital próprio investidos na empresa diminuiu
para os sócios no ano de 2020.
E ao analisar o ROI, também ocorreu uma queda de 3,2% comparando com o ano de 2019, ou seja,
reduziu a proporção dos rendimentos obtidos em relação ao capital aplicado em investimentos.

Referências bibliográficas

 Material disponibilizado pela Profº Ana Carine no Eclass, apresentando os indicadores da empresa
Natura e Grupo Pão de Açúcar.
 Material disponibilizados nos conteúdos nos módulos 1 ao 4 no Eclass.