18/08/2022

• Unidade de Ensino: 4

• Competência da Unidade: Conhecer os métodos e técnicas de cálculo de

valor do dinheiro no tempo e as técnicas de cálculo de financiamentos e

MATEMÁTICA investimentos.

FINANCEIRA • Resumo: Nessa unidade você aprenderá a programar seu dinheiro para
realizações futuras e como calcular os juros do cheque especial.
Investimento
• Palavras-chave: Taxas de juros; Investimento; Amortização.

• Título da Teleaula: Investimento

• Teleaula nº: 4

Introdução
Um investimento é toda aplicação de dinheiro visando
ganhos. A aplicação pode ser realizada em:
• Caderneta de poupança;
Valor futuro -
• Fundos; aplicações
• Ações.

Como são realizados os cálculos em diferentes

investimentos?

Valor Futuro (VF) - Aplicações Valor Futuro - aplicações

• O valor futuro está embasado no resultado de uma

(1 + 𝑖) −1
aplicação com depósitos iguais e periódicos. 𝑉F = 𝑑𝑒𝑝.
𝑖
• Para determinar o valor futuro usamos a seguinte
fórmula matemática: Em que:
𝑉𝐹: valor futuro; resultado da aplicação ou investimento.
𝑑𝑒𝑝: refere-se ao valor do depósito.
(1 + 𝑖) −1
𝑉F = dep. 𝑛: número total de depósitos periódicos e iguais.
𝑖
𝑖: taxa de juros compostos.
 18/08/2022

Exemplo (1 + 𝑖) −1
𝑉F = 𝑑𝑒𝑝.
𝑖
Uma aplicação que paga uma taxa de juros compostos de
1,2% a.m. após dois anos apresentou um saldo de R$ 1 + 0,012 −1
8 839,27 = 𝑑𝑒𝑝
8.839,27. Determine o valor dos depósitos mensais e 0,012
iguais que foram realizados nesse período. 0,3315
8 839,27 = 𝑑𝑒𝑝
0,012
(1 + 𝑖) −1 8 839,27 = 𝑑𝑒𝑝 27,6250
𝑉F = 𝑑𝑒𝑝.
𝑖 8 839,27
𝑑𝑒𝑝 = = 319,97
27,6250

Situação-problema Resolução
Você é sócio de uma Metalúrgica:
1+𝑖 −1
𝑉𝐹 = 𝑑𝑒𝑝
𝑖
Qual valor da entrada paga para execução da reforma de
Em que:
um pátio de distribuição, que foi resultado de uma
𝑉𝐹: valor futuro; saldo da aplicação ao seu término.
aplicação mensal de:
𝑑𝑒𝑝: R$ 20.000,00 por mês.
𝑛: 36 depósitos periódicos e iguais, pois trata-se
• R$ 20 000,00, durante 3 anos sob regime de juros
compostos e taxa de 1,20% a.m. de depósitos mensais durante três anos.
𝑖: 1,20% 𝑎. 𝑚

1 + 0,012 −1
𝐸 = 𝑉𝐹 = 20.000
0,012
1,5364 − 1
𝐸 = 𝑉𝐹 = 20.000
0,012 Determinação da taxa
𝐸 = 𝑉𝐹 = 20.000 44,70
𝑉𝐹 = 𝑅$894.000,00
de juros do valor futuro

O valor da entrada paga para a reforma do novo pátio de

distribuição foi R$ 894.000,00.
 18/08/2022

Função marginal da taxa de juros compostos

Método de Newton-Raphson para Valor Futuro
𝑉𝐹
Função da taxa de juros compostos 𝑓′(𝑖 ) = −𝑛 1+𝑖
𝑑𝑒𝑝
Função de Newton-Raphson
𝑉𝐹
𝑓(𝑖 ) = 𝑖 − 1+𝑖 +1 𝑓(𝑖 )
𝑑𝑒𝑝 𝑖 =𝑖 −
𝑓′(𝑖 )
Onde: Onde:
𝑉𝐹: valor futuro, ou resultado da aplicação/investimento. 𝑉𝐹: valor futuro, ou resultado da aplicação/investimento.
𝑖 : taxa de juros compostos. 𝑖 : taxa de juros compostos.
𝑑𝑒𝑝: valor depositado periodicamente. 𝑑𝑒𝑝: valor depositado periodicamente.
𝑖 : próxima taxa de juros compostos.

Mecanismo do método 3º passo: usando o valor da taxa de juros compostos 𝑖 ,

calcule o valor da função marginal da taxa de juros
1º passo: estipular uma taxa de juros compostos inicial em
compostos 𝑓′ 𝑖 .
valor relativo 𝑖 .
4º passo: usando os valores da taxa de juros compostos
2º passo: substituir 𝑖 na função da taxa de juros 𝑖 , da função da taxa de juros compostos 𝑓 𝑖 e da
compostos 𝑓 𝑖 . função marginal da taxa de juros compostos 𝑓′ 𝑖 , calcule
• Se 𝑓 𝑖 ≤ 0,0001 , então 𝑖 é a taxa de juros a próxima taxa de juros compostos 𝑖 , que deverá
compostos imposta na aplicação. substituir a última taxa que não deu certo.
• Se 𝑓 𝑖 > 0,0001, então 𝑖 não é a taxa de juros
compostos imposta na aplicação, vá para o 3º passo.

5º passo: com a nova 𝑖 determinada no passo Situação-problema

anterior, volte ao 2º passo e refaça os cálculos como se A reforma do novo pátio de distribuição da empresa em que
essa fosse a taxa inicial, esquecendo-se da taxa anterior. você é sócio foi financiada e a última parcela será paga com
Os passos deverão ser repetidos até que: resultado de uma aplicação de:

𝑓 𝑖 ≤ 0,0001
• R$ 10.000,00 por mês, durante seis meses.

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/grupo-de-pessoas-segurando-icones-de-ponto-de-interrogacao_53876-64627.jpg
 18/08/2022

Essa aplicação resultou, num período de quatro meses, o Resolução

valor de R$ 48.763,64, depositando R$ 12.000,00 por
mês.
1ª Etapa: determinando a taxa de juros compostos da
aplicação:
• Qual a taxa de juros dessa aplicação? 𝑉𝐹: 𝑅$48.763,64
𝑖 : Taxa de juros compostos que desejamos encontrar.
𝑛: 04
𝑑𝑒𝑝: 𝑅$12.000,00/ mês

Fonte: https://image.freepik.com/vetores-gratis/grupo-de-pessoas-segurando-icones-de-ponto-de-interrogacao_53876-64627.jpg

𝑉𝐹
𝑓 𝑖 = 𝑖 − 1+𝑖 +1
𝑑𝑒𝑝
48.763,64
𝑓 𝑖 = 𝑖 − 1+𝑖 +1 1º 2º 3º 4º
12.000
Iterações 𝑖 F(𝑖 ) F’(𝑖 ) 𝑖
𝑓 𝑖 = 4,0636𝑖 − 1 + 𝑖 +1
1ª 0,02 -0,0012 -0,1812 0,0134
𝑉𝐹 2ª 0,0134 -0,0002 -0,0992 0,0114
𝑓′ 𝑖 = −𝑛 1+𝑖
𝑑𝑒𝑝 3ª 0,0114 -0,0001 9,0687 0,0100
𝑓′ 𝑖 = 4,0636 − 4 1 + 𝑖 FIM
𝑓(𝑖 )
𝑖 =𝑖 −
𝑓′(𝑖 )
A taxa utilizada na aplicação foi de 1,14% a.m.

Métodos de amortização da dívida de compra

No Brasil, para financiamento de compra de imóveis, são

Amortização utilizados dois métodos de amortização da dívida de
compra:
• SAC (Sistema de Amortização Constante)
• PRICE (Sistema Francês de Amortização)
 18/08/2022

Métodos de amortização da dívida de compra SAC – Sistema de Amortização Constante

SAC – Sistema de Amortização Constante Caracteriza- Amortização 𝐴 Juros 𝐽

se por suas parcelas apresentarem um comportamento
decrescente. É um sistema muito utilizado para o 𝑉𝑃 𝐽 =𝐷 .𝑖
𝐴𝑚 =
financiamento de compra de imóveis. 𝑛

Parcela 𝑃 Dívida 𝐷

𝑃 = 𝐴𝑚 + 𝐽 𝐷 = 𝐷 − 𝐴𝑚

Métodos de amortização da dívida de compra PRICE – Sistema Francês de Amortização

PRICE – Sistema Francês de Amortização Parcela 𝑝𝑎𝑟𝑐 Juros 𝐽

Tem como característica suas parcelas serem iguais. Tem
maior aplicação em financiamentos de veículos. 𝑉𝑃. 𝑖. (1 + 𝑖) 𝐽 =𝐷 .𝑖
𝑝𝑎𝑟𝑐 =
(1 + 𝑖) −1

Amortização 𝐴 Dívida 𝐷

𝐴𝑚 = 𝑝𝑎𝑟𝑐 − 𝐽 𝐷 =𝐷 − 𝐴𝑚

Podemos determinar o valor das parcelas pelo SAC (Sistema

Situação-problema de Amortização Constante).
Você é sócio de uma Metalúrgica:
Dívida (𝐷 ) Amortização (Am) Juros (𝐽 ) Parcela (𝑃 )
Qual valor das parcelas de um financiamento no sistema 𝐷 = 𝐷 − 𝐴𝑚
𝐴𝑚 =
𝑉𝑃 𝐽 =𝐷 .𝑖 𝑃 = 𝐴𝑚 + 𝐽
SAC para execução da reforma de um pátio de 𝑛
0 306 000,00 76 500,00
distribuição?
1 229 500,00 76 500,00 11 199,60 87 699,60
2 153 000,00 76 500,00 8 399,70 84 899,70
3 76 500,00 76 500,00 5 599,80 82 099,80
• Valor financiado de R$ 306 000,00, 4 parcelas 4 0,00 76 500,00 2 799,90 79 288,90
trimestrais sob regime de juros compostos e taxa de ∑ 306 000,00 333 999,00
3,66% a.t.
 18/08/2022

Método Hamburguês
Método de cálculo dos juros a serem cobrados ao final de
um período de trinta dias para conta garantida ou cheque
Conta garantida – especial.
cheque especial
𝐽 = (𝑖 + 𝐼𝑂𝐹) 𝑆𝐷. 𝑑

Método Hamburguês Situação-problema

𝐽 = (𝑖 + 𝐼𝑂𝐹) 𝑆𝐷. 𝑑 Para pagar parte da última parcela do financiamento da
reforma de um pátio de distribuição, no valor de
𝑹$ 𝟏𝟕. 𝟓𝟒𝟓, 𝟓𝟏, será necessário utilizar o cheque especial da
𝐽: juros a serem cobrados pelo uso da conta garantida ou empresa.
cheque especial.
𝑖: taxa de juros simples ao dia.
• A instituição bancária cobra uma taxa de juros simples de
𝐼𝑂𝐹: Imposto sobre operações financeiras ao dia. 144% a.a. e IOF de 0,07% ao dia.
𝑆𝐷: Saldo devedor.
Qual o juros a serem cobrados pelo uso do cheque especial
𝑑: número de dias em que o saldo devedor 𝑆𝐷 não
e o saldo bancário da empresa no último dia do mês?
se altera.

O extrato bancário é dado a seguir:

Juros a serem cobrados:
Data Histórico Movimento Saldo
01 Transporte 1 000,00 + 𝐽 = (𝑖 + 𝐼𝑂𝐹) 𝑆𝐷. 𝑑
03 Clientes 400 000,00 +
05 Fornecedores 150 000,00 - 1,44
05 Funcionários 100 000,00 - 𝐽= + 0,0007 . 279364,08
360
10 Encargos Fiscais 170 000,00 -
13 Clientes 50 000,00 + 𝐽 = 0,0047.279364,08
15 Pagamento de Reforma
𝑱 = 𝑹$𝟏. 𝟑𝟏𝟑, 𝟎𝟏
22 Pagamento de Manutenção 20 000,00 -
28 Pagamento de Mat. Construção 85 000,00 -
30 Clientes 100 000,00 +
30 Juros do Cheque especial
 18/08/2022

Valor futuro - ( )
𝑉F = dep.
aplicações

Método de Newton- 𝑉𝐹
𝑓(𝑖 ) = 𝑖 − 1+𝑖 +1
Fechamento Raphson para Valor 𝑑𝑒𝑝
Futuro

SAC – Sistema de Caracteriza-se por suas parcelas

Amortização apresentarem um comportamento
Constante decrescente. É um sistema muito
utilizado para o financiamento de
compra de imóveis.

PRICE – Sistema Tem como característica suas

Francês de parcelas serem iguais. Tem maior
Amortização aplicação em financiamentos de
veículos.

Método Hamburguês
𝐽 = (𝑖 + 𝐼𝑂𝐹) 𝑆𝐷. 𝑑