CSHG Renda Urbana

Fundo de Investimento Imobiliário – FII

(“CSHG Randa Urbana FII”, “Fundo” ou “HGRU11”)
CNPJ nº 29.641.226/0001-53

CSHG Renda Urbana FII

Fevereiro 2019

Cota valor Cota Valor de Mercado Nº de Rendimento

de Mercado1 patrimonial1 do Fundo1 cotistas
R$ 107,00 R$ 102,61 R$ 160,5 milhões 389 R$ 0,68 por cota
ABL1 Dividend Retorno Vacância Vacância
Total Yield1 Mensal1 Física1 Financeira1
8.040 m² 7,6 % 0,7 % 0,0 % 0,0 %

Comentários do time de gestão

Prezados cotistas, este mês estamos lançando nosso novo modelo de relatório mensal, que será padronizado para todos os nossos
fundos. Esta iniciativa faz parte de um trabalho constante de melhoria da nossa governança e transparência com nossos investidores,
e é resultado da interação constante com nossos cotistas. Buscamos abordar de forma padronizada todos os pedidos que
recebemos de melhoria de informação, respeitando os limites legais. Esperamos, com esta iniciativa, facilitar o entendimento e a
análise dos nossos portfólios e, ainda, a comparação entre os fundos.
O CSHG Renda Urbana FII é um fundo de investimento imobiliário de gestão ativa criado com objetivo de gerar renda advinda de
contratos de aluguel longos com empresas sólidas que ocupem imóveis urbanos de alta qualidade. Após a 1ª Emissão de cotas
encerrada no dia 27 de abril de 2018 e a captação do montante de R$ 150.000.000,00, o Fundo realizou a aquisição de seu
primeiro imóvel a 9,74% de Cap Rate1. Este imóvel possui um contrato de locação atípica firmado com o Ibmec até 2029 garantido
por fiança bancária de banco de primeira linha. Com o fechamento do primeiro semestre de 2018, o CSHG Renda Urbana FII
anunciou o início das negociações do Fundo em bolsa (B3) e a respectiva distribuição de rendimentos.

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro 2019
(Data-base: 28/02/2019)
Em decorrência de um acordo realizado com o inquilino do imóvel Ibmec, foi realizada às custas do próprio inquilino uma obra de
expansão na cobertura do imóvel, totalizando 531,6 m² de área construída adicional. Vale ressaltar que a nova área será
integrada ao imóvel sem a alteração no valor de aluguel vigente. Após o integral licenciamento dessa nova área, o Fundo terá
uma ABL de 8.572 m², diluindo o aluguel vigente para R$ 114,8 por m², e o custo de aquisição para R$ 14.151 por m². Essa
mudança equaliza os indicadores financeiros do imóvel para patamares mais competitivos de mercado para a região do Jardim
Oceânico / Barra da Tijuca.
Neste mês de fevereiro de 2019, o inquilino continua com os ajustes finais exigidos pelo corpo de bombeiros para a finalização
do licenciameno da obra. Após o cumprimento, o inquilino providenciará a emissão das respectivas licenças para a nova área, que
também é de propriedade do Fundo e será integrada ao contrato de locação após emissão de toda documentação necessária.

Expansão da cobertura: imagem da planta do projeto

Nova área construída.

Área reform ada.

Fonte: CSHG

Expansão da cobertura: fotos da obra

Fachada principal Espaço de Convivência

Sala de Diretor e Reunião Lounge e Sala dos Professores

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro
2019 (Data-base: 28/02/2019) 1
Composição do Resultado
(Valores em reais: R$) Fevereiro de 2019 2019
Receita de Locação 1
984.323 1.968.647
Rendimentos Mobiliário1 164.563 331.737
Ganhos de Capital Bruto1 69.150 325.186
IR sobre Ganho de Capital (60.069) (63.338)
Total de Receitas 1.157.967 2.562.232
Despesas Imobiliárias1 - -
Despesas Operacionais1 (213.502) (411.793)
Total de Despesas (213.502) (411.793)
Resultado1 944.465 2.150.439
Rendimento anunciado 1.020.000 2.040.000
Fontes: CSHG

Receita de Locação ( Valores em reais: R$ )

984,323 984,323
-
- -
-

Receita Contratada Vacancia 1 Carência e Desconto Adiantamento, Atrasos, Receita de Áreas Receita de Locação
1
Multa e Juros Comuns

Fontes: CSHG

Resultado do Fundo por cota ( Valores em reais: R$ )

mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez -18 jan-19 fev-19
Rendimento distribuído
0,14 0,75 0,68 0,68 0,68 0,68 0,68 0,78 0,68 0,68
Saldo de resultado acumulado1
0,17 0,79 0,80 0,85 0,88 1,05 1,04 1,03 1,05 1,00
0.13 0.17
0.11 0.03 0.15 0.01 0.11 0.05
0.16 0.19 0.15 0.11
0.85 0.12 0.13
0.76 0.76 0.80
0.73 0.71 0.67 0.67 0.63
0.74 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66 0.66
0.15 (0.01) (0.03) (0.04)
(0.08) (0.08) (0.11) (0.09) (0.08) (0.08) (0.13) (0.13) (0.14)

mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19
Despesas Operacionais Despesas Imobiliárias IR sobre Ganhos de Capital
Ganhos de Capital Receita Financeira Receita de Locação
Resultado
Fontes: CSHG

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro
2019 (Data-base: 28/02/2019) 2
Carteira
Classe de ativos (% do Investimentos) Empreendimentos (% do Ativos Imobiliários)

10%
Imóveis
4% FII
CRI
100.0% Ibmec
2%
83% Renda Fixa

Fontes: CSHG Fontes: CSHG

Ativos Imobiliário
Ibmec Rua Amauri, 255.

Av. Mario
Veigas
de Almeida

IBMEC

Av. Arnando Lombardi

Av. das Americas

Av. Fernando
Av. Alda Mattos
Garrido

Av. Erico Verissimo

Praça
Av. do Pomar
Monsenhor
Ascaneo

Av. Gilberto Armando

Fontes: CSHG

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro
2019 (Data-base: 28/02/2019) 3
Radiografia da carteira imobiliária
Evolução da vacância física e do aluguel médio mensal1 por m²
Aluguel/m² total
(Valores em milhões de reais: R$ /m²)
Vacância física

122 122 122 122 122 122 122 122 122 122

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19

Fontes: CSHG

Vencimento dos contratos Revisional dos contratos

(% da Receita Contratada) (% da Receita Contratada)

2023 + 100.0% 2023 + 100.0%

2022 0.0% 2022 0.0%

2021 0.0% 2021 0.0%

2020 0.0% 2020 0.0%

2019 0% 2019 0%

Fontes: CSHG Fontes: CSHG

Índices de reajuste ( % da Receita Contratada)

IPCA

Índices 100.0%

Fontes: CSHG

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro
2019 (Data-base: 28/02/2019) 4
CSHG Renda Urbana
Fundo de Investimento Imobiliário – FII
CNPJ nº 29.641.226/0001-53

Objetivo do Fundo
O Fundo tem por objeto a exploração de empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial, que
potencialmente gerem renda por meio de alienação, locação ou arrendamento, desde que atendam aos critérios de
enquadramento e à política de investimentos do Fundo, sendo certo que o Fundo irá priorizar a aquisição de empreendimentos
imobiliários institucionais ou comerciais que não sejam lajes corporativas, shopping centers ou da área de logística.
Patrimonio Líquido médio últimos 12 meses:
Não se aplica, pois o Fundo possui menos de 12 meses.

Início das atividades Público-alvo

Abril de 2018 Investidores em geral

Escriturador Taxa de administração

Itaú Unibanco S.A. 0,9% ao ano sobre valor de mercado de negociação em bolsa
do Fundo.
Para maiores detalhes consulte o Regulamento.
Custodiante
Itaú Corretora S.A.

Administradora Ofertas concluídas

Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.. 1 emissão de cotas realizadas

Tipo Anbima - foco de atuação Código de negociação

FII Renda Híbrido – Gestão Ativa HGRU11

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro
2019 (Data-base: 28/02/2019) 5
1
Glossário
Termos e definições

Seção: Resumo do Fundo

Cota valor de mercado Valor da cota no mercado secundário na data de fechamento do relatório.
Valor de mercado Valor da cota valor de mercado multiplicado por todas as cotas do Fundo.
Dividend Yield Termo em inglês, representa a rentabilidade relativa dos rendimentos pagos aos cotistas do
Fundo. Calculado pela divisão do rendimento anualizado sobre a cota valor de mercado.
Retorno mensal Retorno considerando ganho de capital e rendimentos distribuídos.
Cota patrimonial Representação do valor financeiro de uma cota dentro do patrimônio líquido do Fundo.
(arredondada em duas casas decimais).
ABL Abreviação de Área Bruta Locável. Refere-se ao espaço total na parte interna de um edifício
que pode ser destinado à locação.
Vacância física Compreende a porcentagem da área bruta locável vaga em m² dentre a área bruta locável total
do Fundo.
Vacância financeira Compreende a porcentagem da receita de locação potencial das áreas vagas sobre a receita de
locação total do Fundo.

Seção: Comentário da Gestão

Cap Rate Jargão estrangeiro para índice de capitalização que é calculado como o aluguel anual do imóvel
dividido pelo seu custo de aquisição.

Seção: Composição do Resultado

Receita de Locação Compreende aluguéis, aluguéis em atraso e recuperações, adiantamentos, multas e receitas
obtidas por meio da exploração das áreas comuns dos empreendimentos.
Rendimento Mobiliário Compreende os ganhos com rendimento de fundos imobiliários, CRI, LCI e fundos de renda fixa
líquidos de IR.
Ganhos de Capital Bruto Compreende o lucro contábil na venda de imóveis, fundos de investimento imobiliário, CRI e LCI
brutos e outros ativos mobiliários.
Despesas Imobiliárias Compreende despesas diretamente relacionada aos imóveis, tais como: condomínio, IPTU,
taxas, seguros, energia, intermediações, entre outros.
Despesas Operacionais Compreebde despesas diretamente relacionadas ao Fundo, tais como taxa de administração,
honorários jurídicos, assessoria técnica, assessoria imobiliária, contábil, taxas da CVM e B3,
entre outros.
Resultado Compreende os ganhos financeiros gerados pelo Fundo no período.
Saldo de resultado Compreende o ganhos financeiros acumulados auferidos pelo regime caixa ainda não
acumulado distribíidos pelo Fundo no período.
Receita Contratada É a soma dos aluguéis contratados sem considerar vacância e descontos.
Vacância Aluguel potencial da área vaga. (último aluguel contratado)
Adiantamento, Atrasos, É a saldo no mês dos recebimentos de multas, juros e alugueis adiantados subtraído dos não
Multa e Juros recebimentos de alugueis não pagos no mês.

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro
2019 (Data-base: 28/02/2019) 6
 Seção: Rentabilidade

Tabela de Rentabilidade A rentabilidade é calculada mediante o retorno da cota ajustada ou do número do índice no
período em questão.

Seção: Carteira

FII Fundo de Investimento Imobiliário.

CRI Certificado de Recebível Imobiliário.
LCI Letra de Crédito Imobiliário.
Renda Fixa Compreende a parte do patrimônio líquido aplicada em fundos de renda fixa e títulos públicos.

Seção: Radiografia da carteira imobiliária

Aluguel médio mensal É a média da receita contratada por área bruta locável

Atendimento a clientes
DDG: 0800 558 777
www.cshg.com.br/contato
Ouvidoria
DDG: 0800 77 20 100
www.cshg.com.br/contato
Este material foi preparado pela Credit Suisse Hedging-Griffo ("CSHG"), tem caráter meramente informativo e foi desenvolvido para uso exclusivo dos cotistas dos
Fundos geridos pela CSHG para fins de informação sobre as perspectivas e análises efetuadas pela área de gestão dos Fundos mencionados. Este material não deve
ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou
investimento ou sugestão de alocação ou adoção de estratégias por parte dos destinatários. As informações se referem às datas mencionadas e não serão
atualizadas. Este material foi preparado com base em informações públicas, dados desenvolvidos internamente e outras fontes externas. A CSHG não garante a
veracidade e integridade das informações e dos dados, tampouco garante que estejam livres de erros ou omissões. Os cenários e as visões apresentadas podem não
se refletir nas estratégias de outros Fundos e carteiras geridas pela CSHG. Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em
determinadas premissas. Ainda que a CSHG acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas em
condições de mercado no futuro ou, ainda, que todos os fatores relevantes tenham sido considerados na determinação dessas projeções, análises e cenários.
Projeções não significam retornos futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam nas condições de mercado e em cenários
econômicos correntes e passados, que podem variar significativamente no futuro. As análises aqui apresentadas não pretendem conter todas as informações
relevantes e, dessa forma, representam uma visão limitada do mercado. A CSHG não se responsabiliza por danos oriundos de erros, omissões ou alterações nos
fatores de mercado. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É vedada a cópia, distribuição ou reprodução total ou parcial
deste material sem a prévia e expressa concordância da CSHG.

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não
contam com garantia do Administrador, do Gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (“FGC”). Leia o Regulamento e o
Prospecto antes de investir, em especial a seção fatores de risco. Este Fundo tem menos de 12 meses. Para avaliar a performance de fundos de investimento, é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. 1Termos e definições no Glossário. CSHG Renda Urbana FII – Relatório mensal de Gestão – Fevereiro
2019 (Data-base: 28/02/2019) 7