UNIVERSIDADE PAULISTA

Ciências Contábeis

Administração Financeira
Administração de Créditos
Contas a Receber

Prof. Me. Evandro Rafael Ascencio de Sousa

2022
 ADMINISTRAÇÃO DE CRÉDITOS
CONTAS A RECEBER
PREMISSA BÁSICA
O CRÉDITO É FATOR FACILITADOR DAS
VENDAS.
O crédito, no conceito atual, é a disposição de alguém
ceder temporariamente parte de seu patrimônio ou prestar
serviços a terceiros, com a expectativa de receber de volta o
valor cedido ou receber pagamento, depois de decorrido o
período de tempo estipulado, na sua integralidade ou em
valor correspondente. É a troca de bens presentes por bens
futuros.
A concessão de crédito aos clientes resulta Ativos que têm várias
denominações como: Valores a Receber, Duplicatas a Receber ou ainda
Contas a Receber.

Quanto maior o volume de vendas a crédito e o prazo médio de

cobrança, maior será a necessidade de capital de giro para financiar
esse ativo. E o custo desse financiamento deve ser agregado aos custos
dos produtos.
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CONTAS A RECEBER

As Contas a Receber são geradas pelas vendas a prazo,

que são feitas após a concessão de créditos.
As vendas a prazo são operações comerciais normais
entre empresas (PJ – créditos mercantis) e consumidores
finais (PF – créditos ao consumidor).
Esse tipo de operação geram riscos (inadimplência) e
despesas (análise de crédito, cobrança, recebimento).
Da mesma forma alavancam as vendas, aumentam o
nível de operações e o giro do estoques (escala) e
maximizar a rentabilidade (lucro).
Os investimentos em valores a receber representam
parte significativa do Ativo Circulante de muitas empresas.
O nível desses investimentos depende:
- do comportamento das vendas;
- da formulação de política de crédito
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CONTAS A RECEBER
AVALIAÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO
Em uma avaliação do risco de crédito podem/devem ser
levados em conta diversos critérios e métodos.
Um enfoque tradicional da análise de crédito é feita
com base em técnica conhecida como “5 C” do crédito:
• Caráter;
• Capacidade;
• Capital;
• Garantias (collaterad); e
• Condições.
Os cinco (5) Cs do crédito são bastante utilizados pelos
analistas para identificar a capacidade de pagamento do
solicitante de um crédito.

A análise de crédito consiste em identificar, através de

instrumentos financeiros e estatísticos, a probabilidade de um
cliente em pagar ou não pagar o crédito que lhe foi concedido.
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CONTAS A RECEBER
AVALIAÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO
- características morais
- histórico
Em judicial e de
uma avaliação dopagamentos
risco de crédito podem/devem ser
levados em conta diversos critérios -epotencial
métodos. de geração de recursos
- análise
Um enfoque tradicional da análise de de seus demonstrativos
crédito é feita
financeiros
com base em técnica conhecida como “5 C” do crédito:
• Caráter;
atenção especial a seu patrimônio
• Capacidade; líquido e solidez econômica

• Capital;
• Garantias (collaterad); e
Ativo que podem ser oferecidos
• Condições. como forma de lastrear (garantir)

Os cinco Cs do crédito são bastante utilizados pelos

analistas para identificar a capacidade de pagamento do
solicitante de um crédito.
comportamento da conjuntura econômica
A análise de crédito
em queconsiste em
a empresa identificar,
estará inserida através de
instrumentos financeiros e estatísticos, a probabilidade de um
cliente em pagar ou não pagar o crédito que lhe foi concedido.
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CONTAS A RECEBER
AVALIAÇÃO DO RISCO DE CRÉDITO

Fontes de Informação para Análise de Crédito

- Demonstrações Contábeis

- Indicadores econômico-financeiros

- Empresas prestadoras de serviços em assessoria às

decisões de crédito

- Publicações especializadas em indicadores-padrão

A definição das políticas de crédito pode não ser

responsabilidade exclusiva da área financeira das empresas.

Há que se lembrar que é melhor não vender,

do que vender e não receber.
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CONTAS A RECEBER
POLÍTICA DE CRÉDITO
É um conjunto de procedimentos estabelecidos com
relação às condições de concessão do crédito, como prazo
de pagamento, garantias, montante etc., e às práticas de
cobrança dos valores a receber; e deve englobar os
seguintes elementos:
• análise dos padrões de crédito;
• prazo de concessão de crédito;
• descontos financeiros por pagamentos antecipados; e
• política de cobranças.
As várias políticas de crédito definem a formas de
concessão de crédito com base nas condições da economia
e do mercado em que empresa atua. Como tais, serão
revistas sempre que houver alterações importantes nesses
fatores.
A política de credito pode variar entre ser:
- Liberal - Rígida.
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POLÍTICA DE CRÉDITO
• Análise dos padrões de crédito
Envolve fixar os requisitos mínimos que devem ser
atendidos pelo clientes.
Geralmente envolve o agrupamento dos clientes em
diversas categorias de risco.
Assim, para cada categoria de clientes tem-se um custo
(probabilidade) de perdas pelo não-recebimento das vendas
efetuadas a prazo.

Os padrões de crédito definem essencialmente os

instrumentos de crédito e as exigências mínimas de garantias
para a concessão do crédito a um cliente. A medida que a
empresa afrouxa os padrões de crédito, aumenta a chance
(risco) de uma conta a receber tornar-se incobrável, afetando o
lucro de forma negativa (ASSEF, 2019).
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POLÍTICA DE CRÉDITO
• Prazo de concessão de crédito
Refere-se ao período de tempo que a empresa concede
a seus clientes para pagamento das compras realizadas.
Esse prazo é normalmente medido em número de dias
representativo do mês comercial.
A definição de prazos de concessão de créditos aos
clientes depende:
- política adotada pela concorrência;
- Risco inerente ao mercado consumidor;
- Desempenho da conjuntura econômica;
- prazo de pagamento a fornecedores etc.

O prazo do crédito exerce influências sobre a rentabilidade

da empresa. Um acréscimo no prazo, ao mesmo tempo em que
pode aumentar as vendas da empresa, é capaz também de
elevar o montante do investimento em valores a receber e, em
consequência, no custo de capital, e as perdas por
inadimplência (ASSEF, 2019).
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POLÍTICA DE CRÉDITO
• Políticas de cobrança
Têm por objetivo definirem os vários critérios e
procedimentos possíveis de ser adotados por uma empresa,
visando ao recebimento, na data de seus vencimentos, dos
diversos valores a receber.
Como condição negocial, as políticas de cobrança
devem ser do conhecimento dos clientes no momento da
negociação para que não haja reclamações futuras.
Aging (idade cronológica) de valores a receber é um
instrumento bastante útil de controle dos valores a receber.
Este modelo classifica as contas a receber em função de
suas idades, destacando a porcentagem vencida e a vencer.
Ex.: - Contas vencidas: 00-30 dias $ 180.000 20%
30-60 dias $ 70.000 25%

As políticas de cobrança devem estabelecer desde

mecanismos de como o débito será cobrado, até os
procedimentos nos casos de atrasos e inadimplência.
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POLÍTICA DE CRÉDITO
• Descontos financeiros por pagamentos antecipados
Pode ser definido como um abatimento no preço de
venda efetuado quando os pagamentos das compras
realizadas forem feitos à vista ou a prazos bem curtos.
Normalmente, os descontos financeiros são concedidos
tendo em vista, sobretudo, o incremento das vendas
(espera-se que a introdução de descontos venha a atrair
novos clientes ou incentivar volumes maiores de vendas).
A adoção dessa política afeta identicamente o nível das
despesas gerais de crédito, notadamente as perdas com
devedores duvidosos .

A política de descontos financeiros afeta importantes

variáveis que atuam na formação do lucro da empresa. Pode
alterar as vendas, margens de lucros, volume de capital
investido em contas a receber e inadimplência. (ASSEF, 2019).
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CONTAS A RECEBER
POLÍTICA DE CRÉDITO
Principais medidas financeiras de uma política de crédito
No processo de definição de uma política de crédito
deve a empresa preocupar-se também com determinadas
medidas de controle interno, principalmente as relativas aos
custos e despesas inerentes ao crédito e investimentos em
valores a receber.
As medidas típicas de empresas que vendem a prazo,
podem ser classificadas da maneira seguinte:

• Despesas com devedores duvidosos;

• Despesas gerais de crédito;

• Despesas de cobranças; e

• Custo do investimento marginal em valores a receber.

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CONTAS A RECEBER
MEDIDAS DE CONTROLE
A preocupação da administração de créditos (contas a
receber) é manter um eficiente controle sobre o
desempenho de sua carteira de duplicatas (contas) a
receber.
Esse processo de controle, que deve assumir caráter de
atividade permanente na administração financeira, procura,
entre outras informações gerenciais importantes:
• apurar o nível de atraso com que os clientes estão pagando;
• processar uma análise dos clientes de forma a identificar a
pontualidade com que saldam seus compromissos;
• identificar as razões de determinada variação na carteira de
valores a receber.
Por exemplo, um aumento do montante das duplicatas a receber pode ser
devido a maiores vendas, dilatação do prazo de cobrança ou maior volume
de atrasos nos pagamentos.
 “O conhecido é finito; o desconhecido, infinito.
Intelectualmente estamos em uma pequena ilha no
meio de um ilimitado oceano de inexplicabilidade.
Nosso dever a cada geração é reivindicar um
pouco mais de terra.”
T. H. Huxley (1877)

OBRIGADO

BOA NOITE
Prof. Me. Evandro Rafael Ascencio de Sousa