TEST DE RATTRAPGE ANALYSE FINANCIERE ET DIGNOSTIC DE L'ENTREPRISE

ANALYSE DE LA CREATION DE RICHESSE ET DE LA PROFITABILITE

TRAVAIL A FAIRE : REMPLIR LES COLONNES ACTIVITE ET PROFITABILITE

ETUDE DE ACTIVITE PROFITABILITE - RENTABILITE

●Compte de resultat
ORIGINE DE L'ETUDE
Document tenu et fournit par le service comptabilité
UTILISATEURS ●Analyste financier en banque ●Analyse financier en entreprise
●Comprendre l'évolution du chiffre d'affaires (Taux de croissance) ● Comprendre la formation du resultat
OBJECTIFS
(Croissance - stagnation - décroissance) ● Comprendre la Structure des coûts
●Décomposition en soldes intermediares de gestion
INDICATEURS ●Chiffre d'affaires (CA) (Tableau des soldes intermediaires de gestion)
(MC-VA-EBE-RE-RF-RAO-RHAO-RN)
Taux de croissance ●Taux de marge sur coût variable ( MC/CA HT)
●(CA HT (n ) - CA HT (n-1))/CA HT (n-1)) ●Taux d'integration ( VA/CA HT ou PRODUCTION)
RATIOS ●Taux de profitabilité opérationnel ( EBE/CA HT)
●Taux de profitabilité d'exploitation ( REX/CA HT)
●Taux de profitabilité total ( RN/CA HT)
TYPE D'ANALYSE ●Analyse dynamique ●Analyse dynamique
HYPOTHESE
●Continuité d’exploitation (à long terme) ●Continuité d’exploitation (à long terme)
 TABLEAU COMPARATIF BILAN FINANCIER ET BILAN FONCTIONNEL
TRAVAIL A FAIRE : REMPLIR LES COLONNES BILAN FINANCIER ET BILAN FONCTIONNEL

ETUDE A PARTIR DE BILAN FINANCIER BILAN FONCTIONNEL

Bilan comptable
ORIGINE DE L'ETUDE
Document tenu et fournit par le service comptabilité
UTILSATEURS Analyste financier en banque Analyse financier en entreprise
TYPE D'ANALYSE ●Approche statique ●Approche dynamique
●permet le calcul du patrimoine, gage des créanciers (valeur réelle); d'apprecier ●D'apprecier la structure financière de l'entreprise dans une optique de continuité de
son aptitude à faire face à ses écheances court terme; d'apprecier la liquidité l'entreprise; d'evaluer les besoins financiers stables et circulants et le type de ressources
(encaissement) et l'exigibilité (decaissement) de l'entreprise, la liquidité, la dont dispose l'entreprise; de determiner l'equilibre financier en comparant less differentes
capacité d'endettement, masses du bilan classée par fonction et en observant le degrés de couverture des emplois
OBJECTIFS la capacité de remboursement de l'entreprise stables par les ressources stables; de calculer la marge de securité financière de l'entreprise
et de detecter les risques de defaillance de l'entreprise

●Cessation d’activité ●Continuité d’exploitation

BASE SUR UNE HYPOTHESE Arrêt volontaire de l’activité à court terme (à long terme)
DE

VALEUR ●Valeur vénale (valeur probable de vente) ●Valeur nette comptable

RETRAITEMENT OU
Après retraitement et reclassement de certains postes comptables (actifs et passifs)
RECLASSEMENT
REPARTITION DU
Après repartition du bénéfice Avant repartition de bénéfice
RESULTAT

ETAT DES ECHEANCES DES

Note annexe ou informations au pied du bilan Note annexe ou informations au pied du bilan
CREANCES ET DES DETTES

OUTILS D'ANALYSE, LEUR

DEFINITION ET LEURS FR financier FR; BFR;T
POSTES RESPECTIFS

Capitaux propres/passif à + 1an RS/AI; AC/PC; FR/AC; FR/BFR; BFR*360/CAHT;

Actif à - 1an/passif à -1an FR*360/CAHT; Délai d'écoulement des stocks;
RATIOS
Actif à - 1an - stock /passif à -1an Délai de paiement des créances, Délai de reglement fournisseurs
tresorerie active/passif à -1an CP/DLT; DLMT/CAF
A L'EQUILIBRE FR financier > 0 FR > 0
Par fonction (fonction investissement,
CLASSEMENT DES POSTES Par Liquidité et exigibilité (échéances)
financement et exploitation)
 TAF : DETERMINER LES LEVIERS D'AMELIORATIONS ET LES CAUSES DE DEGRADATIONS DES INDICATEURS CI-DESSOUS

LES LEVIERS D'AMELIORATIONS LES CAUSES DE DEGRADATIONS

EFFETS CISEAUX ET Augmentation du taux de marge commerciale RISQUE Diminution du taux de marge commerciale RISQUE D'EXPLOITATION
RISQUES D'EXPLOITATION FAIBLE ELEVE
SEUIL DE RENTABILITE (SR) MCV > CF RISQUE D'EXPLOITATION FAIBLE RN > 0 CA > SR MCV < CF RISQUE D'EXPLOITATION ELEVE RN < 0 CA < SR
ET RISQUES
CA HT augmente et charges fixes diminues ( L) diminue RISQUE CA HT diminue et charges fixes augmente ( L) augmente RISQUE
LEVIER D'EXPLOITATION D'EXPLOITATION FAIBLE ET PERFORMANCE D'EXPLOITATION ELEVE ET RISQUE ECONOMIQUE
(L) ET RISQUES
ECONOMIQUE
Fonds de roulement augmente et très suffisant (FR > 0) (RS > Fonds de roulement diminue et très insuffisant (FR < 0) (RS<ES)
FONDS DE ROULEMENT
ES) (AC < PC) (AC > PC)
BESOIN EN FONDS DE Diminution des stocks et créances (en valeur et en temps) et Augmentation des stocks et créances (en valeur et en temps) et diminution des
ROULEMENT augmentation des dettes d'exploitation (en valeur et en temps) dettes d'exploitation (en valeur et en temps)
T>0 FR > BFR T<0 FR < BFR
TRESORERIE
FR>0 et BFR <0 ; FR>0 et BFR>0; FR<0 et BFR <0 FR>0 et BFR>0 ; FR<0 et BFR<0; FR<0 et BFR>0
RE > i alors RF>RE L'endettement contribue à ameliorer la rentabilité RE< i alors RF<RE L'endettement contribue à dégrader la rentabilité financière
RENTABILITE FINANCIERE
financière, levier positif levier, négatif