Relative Strength Index

Initiation Analytique
 Le Roi des indicateurs
Indicateur d’analyse technique, le Relative strength Index (RSI) est un
indicateur très populaire mis au point par Welles Wilder en 1978.

Les bornes du RSI

• Sur-achat : 70
• Survente : 30
• Zone de neutralité : 50

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Il est généralement utilisé pour mesurer la force, ou la pression
des cours.

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Méthodologie de prise de position avec le RSI
• 1/ Définir la tendance sur le timeframe
• 2/ Interpréter le RSI selon la tendance constaté sur le même
timeframe

Etant donné que nous allons nous fier à la tendance pour interpréter le
RSI, il va alors exister 3 principales utilisations du RSI, comme il existe 3
types de tendances.

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Visualisation du RSI par rapport aux cours
d’un marché

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 Utilisation du RSI en tendance haussière
En configuration de tendance haussière saine, selon la théorie de dow
nous nous intéressons soit à la sortie du RSI de sa zone de survente,
soit à un rebond sur l’entrée de sa zone de survente ou encore au
franchissement ou rebond sur sa zone de neutralité.
Signaux d’achat dans le cas d’une tendance haussière
• Sortie de zone de survente
• Rebond sur l’entrée en zone de survente
• Cassure de sa zone de neutralité
• Rebond baissier sur sa zone de neutralité (après cassure)

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Utilisation du RSI en tendance baissière
En configuration de tendance baissière saine, selon la théorie de dow
nous nous intéressons soit à la sortie du RSI de sa zone de sur-achat,
soit à un rebond sur l’entrée de sa zone de sur-achat ou encore à la
cassure ou rebond sur sa zone de neutralité.
Signaux de vente dans le cadre d’une tendance baissière
• Sortie de zone de sur-achat
• Rebond sur l’entrée en zone de sur-achat
• Franchissement de sa zone de neutralité
• Rebond haussier sur sa zone de neutralité (après cassure)

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Utilisation du RSI en tendance neutre (range)
En configuration de tendance « neutre », nous pouvons nous
concentrer sur toutes les indications, l’idée est de retrouver des
arguments acheteurs sur le RSI lorsque le cours est sur un support ou
des arguments vendeurs sur le RSI lorsque le cours est sur une
résistance.
Signaux de vente/achat dans le cadre d’une tendance neutre
• L’ensemble des arguments précédents corrélé à un support ou une
résistance

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Le RSI et les Divergences

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 Qu’est-ce qu’une divergence ?
• De nombreux traders consultent le RSI pour ses niveaux de surachat
et de survente. Même si l’utilisation de ces niveaux peut être utile aux
traders, les divergences des oscillateurs sont souvent oubliées alors
qu’ils s’avèrent des puissants signaux de retournements.
• En effet, la divergence est un outil relativement fiable comparé aux
autres signaux techniques permettant d’anticiper une inversement de
la tendance. Les divergences consistent en une différence de direction
entre un indicateur et le prix.

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 Qu’est-ce qu’une divergence ?
• Le mot divergence signifie « séparer » et c’est exactement ce que l’on
cherche aujourd’hui. Dans la théorie de l’analyse technique, le momentum
guide l’action du prix. Par conséquent, le prix suit normalement le RSI
(quand le RSI est en baisse, le prix l’est également).
• Nous parlons donc de divergence lorsque le cours et l’indicateur suivent
une tendance opposée. Dans le graphique ci-dessous, nous pouvons
constater une divergence entre le RSI et le prix.
• A noter que les divergences sont à identifier avec les prix de clôture et non
les mèches des chandeliers compte tenu du fait que l’indicateur RSI utilise
les prix de clôture et non les plus hauts / plus bas dans son calcul.

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Divergence RSI et prix

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 Comment trader les divergences du RSI ?
• Étant donné que « la théorie guide l’action du prix » c’est la direction du
momentum qui est à suivre lorsqu’il y a une divergence et non celle du
prix. En d’autres termes, si le RSI est baissier, mais que le prix est orienté à
la hausse, la divergence est baissière. Cette divergence indique dans ce cas
un possible retournement à la baisse (oui la probabilité 100% n’existe pas).
• Cependant, puisque nous tradons le prix, et non le momentum, il sera
indispensable d’attendre le renversement du marché afin de rentrer dans le
marché. La divergence du RSI n’est qu’un signal alertant une possible fin de
tendance. Il est un signal assez précoce et n’apparaît pas au plus haut/plus
bas de la tendance. De par mon observation, je suggère d’attendre que
l’indicateur RSI franchisse 50 après une divergence, pour pouvoir
l’exploiter.

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 Comment trader les divergences du RSI ?
• Faire preuve d’un peu de patience, notamment en attendant que le
RSI franchisse 50 après une divergence vous permettra d’augmenter
vos chances de réussite. Vous pourrez placer votre stop-loss au plus
haut / plus bas de la précédente tendance.

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Divergences haussière et baissière

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