Comptabilite Des Societes L3 22-23

COMPTABILITE DES SOCIETES
LICENCE 3 SEG 2022-2023
Dr DAO ZIE
UNIVERSITE ALASSANE OUATTARA DE BOUAKE
[email protected]
Dr DAO Zié Comptabilité des Sociétés
INTRODUCTION GENERALE
La comptabilité est une technique d’observation, d’enregistrement et d’analyse des opérations

réalisées par une société. L’existence et le fonctionnement des sociétés dites commerciales sont
réglementés par le droit des sociétés. Cependant, de plus en plus, le droit fiscal intervient
aujourd’hui dans la gestion de ces sociétés. Lorsqu’une société commerciale :
- Se constitue,
- Fonctionne et réalise des résultats positifs ou négatifs qu’il convient de répartir,
- Accroit ses capitaux permanents par emprunt (par exemple sur le marché financier),
- Disparaît, soit parce qu’elle est à son terme, soit parce qu’elle est en faillite, soit parce
qu’elle a été liquidée,
- Fusionne avec une autre société,
- Consolide sa situation financière et économique autour d’une société mère,
La traduction comptable et fiscale de ces opérations constitue l’objet principal de la
comptabilité des sociétés. Elle vise à traduire en termes comptables et fiscaux toutes les
opérations réalisées par une société commerciale.
Dans ce cours, nous allons donc étudier l’objet principal de la comptabilité des sociétés. Mais
avant, nous proposons de faire un rappel sur les généralités sur les sociétés commerciales.
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CHAPITRE 1 : LES GENERALITES SUR LES SOCIETES COMMERCIALES

1- DEFINITION D’UNE SOCIETE COMMERCIALE
Selon les articles 4 et 5 du traité de l’OHADA sur les sociétés commerciales et
groupement d’intérêt économique : « la société commerciale est créée par deux ou plusieurs
personnes qui conviennent par un contrat d’affecter à une activité des biens en numéraire ou
en nature dans le but de partager le bénéfice ou de profiter de l’économie qui pourrait en
résulter. Les associés s’engagent à contribuer aux pertes dans les conditions prévues par le
présent acte uniforme ».
La société commerciale doit être créée dans l’intérêt commun des associés. Elle peut être
également créée dans le cas prévu par le présent acte uniforme par une seule personne
dénommée <associé unique> par un acte écrit.
2- LE CONTRAT DE SOCIETE
2-1- Les caractéristiques du contrat de société
D’après la définition de la société nous pouvons relever trois caractéristiques principales :
- L’intention de constituer une société : cette intention est appelée « affectio
societatis » c'est-à-dire l’esprit d’équipe ou la volonté explicite de tous ceux qui
veulent s’associer ou de collaborer à la poursuite d’un objet social.
Tous les associés doivent participer à la désignation des gestionnaires, des
administrateurs ; ils doivent contrôler leur gestion et les décisions importantes.
- La mise en commun de certains biens : tous les associés doivent apporter
quelque chose (bien réel ou argent) pour la constitution de la société.
- La recherche de bénéfice ou d’économie et la participation des associés aux
pertes éventuelles : c’est la caractéristique essentielle et obligatoire de la notion
de société. Les règles de répartition des bénéfices doivent être fixées par les
statuts. Il est interdit d’attribuer tout le bénéfice à une seule personne.
2-2- Les conditions de validité d’un contrat de société
2-2- 1 Les conditions de fond
Selon l’article 1108 du code civil les conditions de fond concernent le consentement, la
capacité, l’objet et la cause de la société.
- Le consentement : Chaque associé doit donner librement, et sans
contraintes son consentement.
- La capacité : une personne ne bénéficiant pas de sa capacité morale et
juridique ne peut contracter un contrat de société, ce qui suppose que les
contrats passés avec les mineurs, et les aliénés mentaux sont non valables.
- L’objet de la société : l’objet de la société doit être licite. Cela suppose
qu’une activité illicite telle que la vente de la drogue ne peut servir de base
à la constitution d’un contrat de société valide.
- La cause de la société : c’est l’intention qui anime les associés. C'est-à-
dire la recherche et le partage du profit. Il doit être clairement exprimé.
2-2-2 Les conditions de forme
 La rédaction d’un acte
L’acte peut être rédigé sous seing-privé ou par acte authentique et doit comporter
les éléments suivants :
 La forme juridique
 La durée de vie de la société
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 L’objet du contrat
 Le montant du capital
 Le siège
 La dénomination sociale
 Les règles de partage du résultat …
 L’Etat encourage la rédaction sous seing-privé
 La publication du contrat de société
Elle consiste :
 à déposer au greffe du tribunal de commerce deux exemplaires des statuts.
 L’immatriculation de la société au registre de commerce et au crédit
mobilier.
 Publication (en ligne) d’un extrait des statuts sur le site du CEPICI
 La déclaration d’existence fiscale aux impôts.
 La demande d’immatriculation officielle à la CNPS.
 Le dépôt du règlement intérieur de la société à l’inspection du travail.
3- LA PERSONNALITE MORALE DE LA SOCIETE
Dès les formalités de constitution, la société acquiert la personnalité dite morale. Cette
personnalité lui donne droit :
- A un domicile distinct de celui des associés (siège social)
- A un nom (dénomination sociale ou raison sociale)
- A une nationalité (société ivoirienne ou société étrangère)
- A un patrimoine distinct de celui des associés. Ces droits donnent les
conséquences suivantes :
 Les associés n’ont aucun droit sur les biens de la société mais plutôt un droit de
créance sur celle-ci.
 Le patrimoine de la société est le gage (garantie) exclusif de ces créances.
 La société est représentée par des personnes physiques qui agissent en son nom
(gérants ou administrateurs).
 Le capital de la société ne peut être modifié que si certaines conditions prévoient
sa modification.
La personnalité morale permet à la société de citer ou d’être citée en justice ; d’être
assujettie aux impôts et aux charges collectives.
4- LA CLASSIFICATION DES SOCIETES COMMERCIALES
Les sociétés commerciales sont classées en deux catégories :
- Les sociétés de personnes
- Les sociétés de capitaux
4-1- Les sociétés de personnes
Elles sont constituées en considération de la personne des associés, qui se font
mutuellement confiance. Tous les associés collaborent sur le même pied d’égalité. On
distingue les sociétés en nom collectif et les sociétés en commandite simple.
4-2- Les sociétés de capitaux
Dans ces types de sociétés, la priorité est faite à l’apport des capitaux effectué par chaque
associé. On distingue :
- Les sociétés anonymes (SA)
- Les sociétés à responsabilité limitée (SARL).
4-2-1- Les sociétés anonymes
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Le capital est divisé en part appelée<action>. Ces actions sont librement cessibles. Le
propriétaire d’une action est appelé associé ou actionnaire. Il est responsable vis-à-vis des
dettes sociales à concurrence de ses apports.
4-2-2- Les société à responsabilité limitée
Elles sont à cheval entre les sociétés de personnes et les sociétés de capitaux, mais on les
classe dans les sociétés de capitaux. Les associés sont choisis en fonction de leur personne et
sont responsables des dettes sociales à concurrence de leurs apports. Les parts sociales ne sont
pas négociables.
5. LES DIFFERENTS TYPES D’APPORT
L’apport est la participation des différents associés dans la création de l’entreprise. Cette
participation peut être un bien réel, de l’argent ou un savoir-faire.
1 .2- Les différents types d’apport
1 .2.1- Les apports au plan comptable
On distingue trois types d’apport :
- Les apports en nature : ce sont les biens réels (fonds de commerce ; terrain ;
bâtiment ; matériel ; créance…)
- Les apports en numéraire : ce sont les sommes d’argent apportées (les espèces ;
les chèques bancaires ; les chèques postaux…)
- Les apports en industrie : ils correspondent à la mise à la disposition de la
société par un associé de son savoir-faire, de ses relations…
Ce type d’apport (apport en industrie) est interdit dans les sociétés de capitaux.
1.2.2- Les apports au plan fiscal
On distingue trois types d’apports selon la rémunération des apports : Les apports à
titre pur et simple, les apports à titre onéreux et les apports mixtes.
 Les apports purs et simples (APS) : ils représentent les apports rémunérés
uniquement par les droits sociaux c'est-à-dire la remise d’actions ou de parts sociales
en contrepartie ; c’est la somme des APS qui constitue le capital social de départ.
 Les apports à titre onéreux (ATO) : les ATO sont les apports dont la contrepartie
n’est autre que les droits sociaux (reconnaissance de dette ; prise en charge d’un passif
de l’associé). Les apports sont rémunérés par la remise de fonds ou par l’engagement
pris par la société de rembourser une dette.
 Les apports mixtes : les apports mixtes sont réalisés en partie à titre pur et simple,
en partie à titre onéreux.
1. Le calcul des droits
1.1 Droit sur les APS
Le droit du sur les APS est un droit proportionnelle appelé droit d’apport dont le taux varie en
fonction de la valeur des apports
Valeur comprise Taux
1F à 10 000 000 F 0%
10 000 001 à 5 milliards 0,3%
Le sur plus de 5 milliards 0,1%
N.B : si les apports comprennent des immeubles (terrain, bâtiment, construction…), il est
calculé une taxe additionnelle appelée publicité foncière au taux de 1,2%.
Application 1 :
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Une société au capital de 3 500 000 000 a été créée le 1er janvier N
TAF :
Calculez les droits à payer
Application 2
Le 1er février N, divers associes décident créer une société, l’actionnaire principal apporte :
- Terrain : 500 000 000
- Bâtiment : 2 500 000 000
Les autres actionnaires apportent du numéraire pour une valeur de 4 000 000 000 F
TAF :
Calculez les droits à payer
2.2 Les droits sur ATO
Les ATO sont soumis au droit de mutation applicable aux biens apportés.
Eléments Taux
Trésorerie 0%
Créances 0%
Droits sociaux 0%
Marchandises neuves 18 000
Bien meuble (apportés en dehors du fond de commence) 18 000
Bail de meubles 18 000
Terrain, Bâtiment, Construction, etc.… 7,5% + PF
Mutation d’immeubles situés en pays étrangers 1,5% + PF
Bail a durée limitée (location de fonds de commerce) 2,5%
Echange d’immeuble avec retour 5% + PF + Mutation
Echange d’immeuble sans retour 4% + PF
Acquisition d’immeuble par des usages soumis au réel du Bic. 4% + PF
Acquisition d’immeuble des redevables qui ne sont pas soumis au réel du Bic. 10% + PF
Stocks de combustibles 10%
Bail à durée illimitée, droit de bail 10%
Fonds de commerce 10%
Les apports à titre onéreux sont faits dans le cadre des apports mixtes. Pour le calcul des droits,
l’entreprise à intérêt à spécifier dans l’acte de constitution ceux des apports qui sont effectués
à titre pur et simple et ceux qui sont effectués à titre onéreux. Afin que le calcul des droits soit
fait par la méthode favorable à l’entreprise dans le cas contraire ce sera la méthode favorable
au fisc qui sera appliqué.
Application
La société RAYA a été constituée par plusieurs associes :
L’associe DIONY apporte son affaire personnelle :
Fonds commercial : 200 000 000 F ; Immeuble : 1 500 000 000 F ; Stock de marchandises :
500 000 000 F ; Créance : 30 000 000 F ; Dettes : 40 000 000
Les autres associes ont fait des apports en numéraires pour un montant de 2 500 000 000
TAF : calculer les droits dus selon les deux méthodes.
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CHAPITRE 2 : CONSTITUTION DES SOCIETES COMMERCIALES
I. L’ASPECT JURIDIQUE
La SA est une société de capitaux c'est-à-dire une société dont les relations entre les
propriétaires sont basées essentiellement sur les moyens matériels et financiers apportés par
chacun. Les propriétaires sont appelés : actionnaires. Chaque actionnaire reçoit une partie du
capital appelée : action.
Le capital minimum d’une SA est de 10 000 000 F divisé en action de valeur nominale fixe
librement par les associés. Ce capital minimum est de 100 000 000 F si la SA fait appel à
l’épargne publique.
La SA peut être constituée par une seule personne : SA unipersonnelle ; elle peut être aussi
constituée par plusieurs personnes.
Les apports doivent être constitués essentiellement :
- Des apports en nature : libérés intégralement à la constitution
- Des apports en numéraire : peuvent être libérés intégralement ou partiellement à la
constitution.
Les fonds reçus lors de la constitution peuvent être déposés à la banque directement par
les associés eux-mêmes ou déposés dans les mains d’un notaire qui se chargera de les déposer
à la banque pour la société.
Si les actionnaires sont moins de trois (3), la S.A peut être dirigée par un administrateur
général, dans le cas où les actionnaires sont supérieurs à 3 ; la S.A doit être dirigée par un
conseil d’administration. Le contrôle est assuré par un commissaire aux comptes.
Le conseil d’administration a en plus des pouvoirs qui lui sont conférés la tâche de convoquer
les actionnaires en assemblée générale. On distingue trois types d’assemblée générale :
- L’AG constitutive : qui est convoqué pour assoir définitivement la société et pour
choisir les actionnaires devant participer à la direction de la SA.
- L’AGO qui est convoquée dans les six mois qui suivent la clôture de l’exercice et dont
les pouvoirs sont les suivants :
 L’approbation des comptes annuels de l’exercice qui vient de s’achever.
 La fixation des objectifs de la société
 La révocation ou la nomination des dirigeants
- L’AG extraordinaire, convoqué lorsque des modifications doivent être apportées aux
statuts ou lorsque la société a perdu plus de ¾ de son capital.
NB : Selon OHADA, la valeur nominale des actions est librement fixée par la société (plus de
minimum légal). Mais pour les cours, avant l’adoption officielle des reformes, on considérera
que le minimum légal d’une action est de 10 000 F
1- LA COMPTABILISATION
En cas de libération intégrale, tous les apports (en nature et en numéraire) sont libérés
totalement en une seule fois à la constitution.
La comptabilisation de la constitution respecte les mêmes étapes que la constitution des
autres types de société (la promesse d’apport, la libération des apports, le paiement des frais,
et le solde des comptes de capitaux)
2-1- La promesse des apports

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Cette partie permet de comptabiliser ce que chaque associé souhaite envoyer pour la création
de la nouvelle société.
Les numéros de comptes sont :
- Les comptes de capitaux : 1012 : capital souscrit, appelé, non versé
- Les comptes de tiers :
 4611 : associés, apports en nature
 4612 : associés, apports en numéraire
4611 Associé, apports en nature A
4612 Associé, apports en numéraire B
1012 Capital souscrit, appelé, non versé C
(promesse d’apport)
A : le montant total des apports en nature
B : le montant total des apports en numéraire
C=A+B
C : c’est le capital social de départ.
2-2- La libération des apports

2-2-1 libération des apports en nature
2…. D
3…. E
41… F
5…. G
4611 Associé, apport en naute A
16 Emprunt H
401 Fournisseur I
44 Etat J
(libération des apports en nature)
D, E, F, G : la valeur de chaque type d’apport

H, I, J : le montant des dettes liées aux apports (ces dettes viennent en diminution de la valeur
brute des apports).
2-2-2 libération des apports en numéraire
521 Banque B
4612 Associé, apport en numéraire B
(libération des apports en numéraire)
Remarque : En cas de libération des apports en numéraire chez un notaire.

Dans ce cas, la libération des apports en numéraire se fait en deux étapes :
1ère étape : La libération des fonds chez le notaire
47111 Notaire……. B
(dépôt des fonds chez le notaire)
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2ème étape : Le versement des fonds à la banque par le notaire

521 Banque B
47111 Notaire…….. B
(Dépôt des fonds à la banque par le
notaire)
2-3- La constatation ou le paiement des frais de constitution

Cette étape enregistre les différentes charges liées à la création de la société : les frais de
publicité, les droits d’enregistrement, les honoraires, les frais d’acte…
Ces frais constituent des charges pour le premier exercice, à enregistrer en classe 6.
627 Publicité K
628 Frais de télécommunication L
6324 Honoraires M
646 Droits d’enregistrement N
4454 TVA sur service O
521 Banque P
(paiement des frais de constitution)
P=K+L+M+N+O
K : le montant des frais de publicité

L : le montant des frais de télécommunication
M : le montant des honoraires
N : le montant des droits d’enregistrement
O : le montant de la TVA
O = 0,18 (K + L + M)
2-4- Le solde des comptes de capitaux
Cette étape consiste à annuler les comptes de capitaux ouverts lors des écritures de promesses.
1012 Capital souscrit, non appelé C
1013 Capital souscrit, appelé versé, non amorti C
(solde du compte 1012)
Remarque :
Le solde du 1013 n’est pas obligatoire.
Application
La SA TABAGNE a été constituée le 05/06/2022 par un groupe d’actionnaires :
- M BAGNE actionnaire principal apporte son fonds de commerce :
 Fonds commercial : ……………………………… 5 000 000 F
 Terrain :……………………………………………….25 000 000 F
 Bâtiment : ……………………………………………50 000 000 F
 Marchandises : ……………………………………12 000 000 F
 Clients : ………………………………………………..8 000 000 F
 Banque : ……………………………………………….2 000 000 F
 Fournisseur : ……………………………………………15 000 000 F
 Dettes fiscales : ………………………………………….7 000 000 F
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Son apport représente 80% du capital.

- Les autres actionnaires apportent essentiellement du numéraire libéré intégralement à
la constitution.
Le 10/06/2022, la SA TABAGNE est définitivement constituée et les fonds sont déposés chez
maitre GASCOGNE, notaire.
Le 15/06/2022, maitre GASCOGNE dépose les fonds sur le compte courant n° 105 001 370
0000 ouvert à la BHCI en faveur de la SA TABAGNE.
Le 22/06/2022, les chèques n° 001 ; et n°002 ont été émis pour le règlement respectif des
droits d’enregistrement ( ?), des honoraires : 800 000 F et frais de publicité 200 000 F.
Travail à faire :
1- Passez les écritures de constitution de la SA TABAGNE
2- Présentez le bilan d’ouverture de la SA TABAGNE.
II. EN CAS DE LIBERATION PARTIELLE DES APPORTS

La libération partielle concerne uniquement les apports en numéraire. Elle consiste à libérer
une partie (une fraction) des apports en numéraire et les autres sont libérées plus tard.
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La fraction minimale à libérer dans ce cas à la constitution est : un quart (𝟒 ) du montant
des apports en numéraire.
La fraction restante est libérée dans un délai maximum de trois (3) ans soit par fraction (au
moins un quart) soit intégralement. Toutefois, si le capital n’est pas entièrement libéré, la
société ne peut pas augmenter son capital en numéraire ou émettre des obligations.
NB : Les apports en nature sont toujours libérés intégralement à la constitution.
2-1- Lors de la constitution
La comptabilisation respecte les mêmes étapes qu’en cas de libération intégrale :
- La promesse des apports
- La libération des apports
- La constatation des frais de constitution
- Le solde des comptes de capitaux
Seules les écritures de promesse subissent quelques modifications :
4611 Associé, apports en nature A
109 Actionnaires, capital souscrit non appelé C
1011 Capital souscrit non appelé C
1012 Capital souscrit, appelé, non versé D
(Promesse d’apport)
A : Le montant des apports en nature
B : Le montant de la fraction libérée des apports en numéraire
C : Le montant de la fraction non libérée des apports en numéraire
D : Les apports en nature + la fraction des apports en numéraire libérée
D=A+B
2-2- Lors de l’appel des fractions restantes
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La fraction restante peut être libérée progressivement par fraction d’un quart (4) au moins
ou elle peut être libérée en une seule fraction. Quel que soit la fraction utilisée, l’écriture
d’appel et de libération est identique :
- L’appel de la fraction
- La libération de cette faction
- Le solde des comptes de capitaux
2-2-1- L’appel de la fraction restante

1011 Capital souscrit non appelé C
(Solde du 1011)
467 Actionnaires, restant dû sur capital appelé C
109 Actionnaires, capital souscrit non appelé C
(Appel de la fraction)
2-2-2- La libération de la fraction appelée

521 Banque C
467 Actionnaires, restant dû sur capital appelé C
(Libération de la fraction appelée)
2-2-3- Le solde des comptes de capitaux

1013 Capital souscrit, appelé versé, non amorti C
(Solde du 1012)
III. EN CAS DE VERSEMENTS ANTICIPES

Lorsque les actionnaires effectuent des versements supérieurs à la fraction appelée, on
dit qu’ils ont effectué des versements anticipés. L’anticipation n’entraine pas l’augmentation
du capital et le montant des différentes fractions appelées. Le versement anticipé concerne
essentiellement les apports en numéraire.
L’anticipation peut intervenir à la constitution ou lors de l’appel des fractions suivantes (1er
2ème ou 3ème quart).
Exemple
La SA KONARIS est constituée le 1er septembre 2021 avec 1 000 actions de 12 500 F
composées uniquement de numéraire. A cette date le minimum légal a été appelé.
L’actionnaire principal détenteur de 550 actions a versé intégralement ses apports, M
CHRISSO a versé ¾ de ses 150 actions et M YANNIS a déposé les 2/4 de ses apports
constitués de 50 actions.
Travail à faire :
1- Déterminez les différentes fractions versées par anticipation
2- Calculez le montant des différentes anticipations
Les versements anticipés ne modifient pas les étapes des écritures de constitution ou de
l’appel des différentes fractions restantes. Le compte 4616 : <Actionnaire, versement
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anticipé> permet d’enregistrer les différents mouvements concernant l’anticipation. L’écriture

intervient au niveau de l’étape de versement à la banque ou chez le notaire.
L’anticipation s’enregistre en deux étapes :
- Lors de l’anticipation
- Lors de la régularisation
2-1- Lors de l’anticipation
Lors de l’anticipation le compte <4616> est crédité du montant de la fraction versée par
anticipation par le dédit des comptes 521 ou 4711.
2-1-1- Le cas où l’anticipation intervient à la constitution
47111 Notaire, Me…………
Ou VE
521 Banque
4613 Actionnaire, capital souscrit appelé non versé FA

4616 Actionnaire, versement anticipé VA
(Libération des apports en numéraire)
2-1-2- Le cas ou l’anticipation intervient lors de l’appel du 2ème ou 3ème quart
521 Banque VE
467 Actionnaires, restant dû sur capital appelé FA
Remarque :
VE : Le montant du versement effectif
FA : Le montant de fraction appelée
VA : Le montant du versement anticipé
VE = FA + VA
2-2- Lors de la régularisation
Le montant versé par anticipation est soldé au fur et à mesure que les fractions concernées
sont appelées. Dans ce cas, l’anticipation à solder est inscrite au débit du compte <4616>.
521 Banque VR
VR : Le montant du versement réel
VR = FA - VA
Application 1 : Le cas SA BIZOTA
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Le 1er octobre 2021, la société anonyme BIZOTA au capital de 120 000 000 F est constituée
devant le notaire maître YODO, qui enregistre les éléments suivants :
- Le nominal de l’action est fixé à 10 000 F.
- M. SOTO apporte un matériel pour 10 000 000 F, un fonds de commerce d’une valeur
de 20 000 000 F, des marchandises pour 6 000 000 F, des créances de 7 000 000 F et
des dettes fournisseurs pour 3 000 000 F.
- Divers autres actionnaires promettent d’apporter le reste en numéraire.
Les statuts prévoient que la première moitié des actions en numéraire sera versée
immédiatement chez Me YODO.
Le troisième quart sera appelé le 31 Mars 2022 et le quatrième quart le 1er octobre 2022.
Les actionnaires ont un mois pour effectuer leurs versements avant d’être passible d’intérêts
de retard au taux de 10%. Passé ce délai augmenté d’un mois supplémentaire, l’exécution en
bourse pourra être décidée.
Le 8 octobre 2021, Me YODO verse les fonds reçus à la banque de la société après le
prélèvement de 590 000 F TTC pour ses honoraires et 720 000 F pour les droits
d’enregistrement.
Le 30 Avril 2022, la majorité des actionnaires a versé le troisième quart. En accord avec la
société, monsieur EKY, propriétaire de 2 400 actions de numéraire a libéré la totalité de ses
actions lors de l’appel du troisième quart.
Travail à faire :
1- Passez les écritures de constitution
2- Présentez le bilan au terme des opérations de constitution.
3- Passez les écritures de l’appel du troisième quart et au versement correspondant.
4- Passez les écritures relatives à l’appel du quatrième quart et au versement
correspondant le 20 octobre 2022.
Application 2 : Le cas SA TABAGNE

La SA TABAGNE a été constituée le 05/06/2022 par un groupe d’actionnaires :
- M BAGNE associé principal apporte son fonds de commerce :
 Fonds commercial : ……………………………… 5 000 000 F
 Terrain :……………………………………………….25 000 000 F
 Bâtiment : ……………………………………………50 000 000 F
 Marchandises : ……………………………………12 000 000 F
 Clients : ………………………………………………..8 000 000 F
 Banque : ……………………………………………….2 000 000 F
 Fournisseur : …………………………………15 000 000 F
 Dettes fiscales : …………………………………7 000 000 F
Son apport représente 80% du capital.
- Les autres associés apportent essentiellement du numéraire libéré du minimum légal à
la constitution.
Le 10/06/2022, la SA TABAGNE est définitivement constituée et les fonds sont déposés chez
maitre GASCOGNE, notaire.
Le 15/06/2022, maitre GASCOGNE dépose les fonds sur le compte courant n° 105 001 370
0000 ouvert à la BHCI en faveur de la SA TABAGNE.
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Licence 3
Le 22/06/2022, les chèques n° 001 ; et n°002 ont été émis pour le règlement respectif des
droits d’enregistrement : 15 00 000 F, des honoraires : 800 000 F HT et frais de publicité
200 000 F HT.
Travail à faire :
1- Passez les écritures de constitution de la SA TABAGNE
2- Présentez le bilan d’ouverture de la SA TABAGNE.
3- Le 1er Août 2022, le deuxième et le troisième quart ont été appelés. Tous les
actionnaires se sont normalement libérés le 30 /08/2022 sauf Monsieur SOBA
détenteur de 10% des actions en numéraire qui a versé l’intégralité de ses apports.
Passez les écritures d’appel et de libération de cette fraction appelée.
NB : La valeur nominale des actions : 10 000 F.
IV. EN CAS DE VERSEMENT EN RETARD

Il y’a retard lorsqu’un actionnaire libère sa fraction après le délai prévu par les statuts de la
société. Le retard peut intervenir à la constitution ou lors de l’appel des fractions restantes.
En cas de retard, l’écriture de constitution ou de l’appel des fractions restantes n’est pas
modifiée. Le retard est constaté au moment du versement effectif des fractions appelées.
L’actionnaire retardataire doit payer en plus de sa fraction appelée:
- Les frais de retard : Ce sont les dépenses engagées par l’entreprise pour interpeller
l’actionnaire concerné (frais de mise en demeure).
- Les intérêts de retard : Ce sont les pénalités imputées à l’actionnaire retardataire. La
durée du retard part de la date de libération de la fraction appelée jusqu’à la date ou le
retardataire verse effectivement sa part. Les intérêts sont calculés sur la somme non
versée par le retardataire.
Il convient de distinguer le retard lors de la constitution et le retard lors des appels ultérieurs
2-1- Le cas où le retard intervient à la constitution
 Lors du versement de la fraction appelée

521 Banque
Ou VE
47111 Notaire ……………………
4613 Actionnaire, capital souscrit appelé non versé VE
Remarque :
VE : Le montant effectivement versé

VE = FA - R
FA : Le montant de la fraction appelée
R : Le montant du retardataire
 Lors de libération du retardataire
13
Licence 3
521 Banque SV
4613 Actionnaire, capital souscrit appelé non versé R
781 Transfert de charge FR
771 Intérêts IR
SV: La somme effectivement versée par le retardataire
FR : Les frais de retard SV = R + FR +IR
IR : Les intérêts de retard
2-2- Le cas où le retard intervient lors de l’appel des fractions restantes

 Lors du versement de la fraction appelée
521 Banque VE
467 Actionnaire, restant dû sur capital appelé VE
Remarque :
VE : Le montant effectivement versé

VE = FA - R
FA : Le montant de la fraction appelée
 Lors de libération du retardataire

521 Banque SV
467 Actionnaire, restant dû sur capital appelé R
781 Transfert de charge FR
771 Intérêts IR
(Libération des apports du retardataire)
SV: La somme effectivement versée par le retardataire
FR : Les frais de retard SV = R + FR +IR
IR : Les intérêts de retard
𝑅 ×𝑡 ×𝑛
IR = t : Le taux d’intérêts // n : La durée du retard
1200
V. EN CAS DE DEFAILLANCE
1- DEFINITION
Il y’a défaillance lorsqu’un actionnaire est incapable de libérer ses actions comme prévu par
les statuts. La défaillance peut intervenir à toutes les étapes d’appel du capital c'est-à-dire
depuis le 1er quart jusqu’au 4ème quart.
En cas de défaillance, les actions du défaillant doivent être vendues à d’autres actionnaires
(nouveau ou ancien) soit :
- A la bourse : si les actions sont cotées
- Aux enchères publiques par un notaire : si les actions ne sont pas cotées.
14
Licence 3
La constatation de la défaillance intervient après la libération de la fraction appelée. La
défaillance peut survenir à la constitution ou lors de l’appel des fractions restantes. En cas de
défaillance la société vend les actions du défaillant pour :
- Récupérer la fraction non libérée par le défaillant
- Imputer des intérêts de retard et les frais de correspondance.
La différence entre le prix de vente des actions et la fraction non payée par le défaillant
augmentée des intérêts et frais est versée au défaillant pour le solde de tout compte.
2-1- Le cas où la défaillance intervient à la constitution
47111 Notaire…………… ME
4613 Actionnaire, capital souscrit appelé non versé ME
521 Banque ME
47111 Notaire………… ME
(Dépôt des fonds en banque)
4617 Actionnaire, défaillant MD
4613 Actionnaire, capital souscrit appelé non versé MD
(Constatation de la défaillance)
521 Banque V
4617 Actionnaire, défaillant V
(Vente des actions du défaillant)
4617 Actionnaire, défaillant FI
771 Intérêts IR
781 Transfert de charges FC
(Imputation des frais et intérêts au défaillant)
4617 Actionnaire, défaillant SD
521 Banque SD
(Solde du compte du défaillant)
1012 Capital souscrit, appelé, non versé FA
1013 Capital souscrit, appelé versé, non amorti FA
(Solde du 1012)
2-2- Le cas où la défaillance intervient lors de l’appel de la fraction restante
1011 Capital souscrit non appelé FA

(Solde du 1011)
109 Actionnaires, capital souscrit non appelé FA
(Appel de la fraction…)
521 Banque ME
467 Actionnaires, restant dû sur capital appelé ME
4617 Actionnaire, défaillant MD
467 Actionnaire, restant dû sur capital appelé MD
(Constatation de la défaillance)
521 Banque V
4617 Actionnaire, défaillant V
(Vente des actions du défaillant)
15
Licence 3
4617 Actionnaire, défaillant FI

771 Intérêts IR
781 Transfert de charges FC
(Imputation des frais et intérêts au défaillant)
4617 Actionnaire, défaillant SD
521 Banque SD
(Solde du compte du défaillant)
1013 Capital souscrit, appelé versé, non amorti FA
(Solde du 1012)
Remarque :
 ME : Le montant effectivement versé par les autres actionnaires ME = FA -MD
 MD : Le montant du défaillant
 V : Le montant de la vente des actions du défaillant
 FI : Le montant total des frais et intérêts imputés au défaillant : FI = IR + FC
𝑀𝐷 ×𝑡 ×𝑛
IR =
 IR : Le montant des intérêts de retard 1200
 FC : Le montant des frais de correspondance
 SD : La somme versée au défaillant pour solde de tout compte. SD = V – (MD+FI)
 FA : Le montant de la fraction appelée.
MD = nbre d’action du défaillant × valeur nominale × fraction appelée
V = nbre d’action du défaillant × prix de vente unitaire
2-3- L’analyse de la situation du défaillant
L’analyse consiste à calculer et interpréter le résultat de l’actionnaire défaillant qui peut

être une perte ou un gain pour lui. Ce calcul peut se faire en se plaçant dans la position :
- De l’entreprise : le calcul du résultat

- Du défaillant : l’analyse du résultat
2-3-1- Le calcul du résultat du défaillant
Le défaillant a reçu SD
Le défaillant avait déjà versé -FV
Résultat A
FV : Le montant des fractions déjà libérées par l’actionnaire défaillant.
2-3-2- L’analyse du résultat du défaillant
La valeur réelle de vente des actions du défaillant V

La valeur théorique des actions du défaillant (nbre d’action × fraction totale appelée) -T
Résultat provisoire P
Intérêts de retard -IR
Frais de correspondance -FC
Résultat définitif A
16
Licence 3
CHAPITRE 3 : LA REPARTITION DES RESULTATS DANS LES SOCIETES
COMMERCIALES
1- ASPECTS JURIDIQUES
Au 31 décembre de chaque année, les comptes sont arrêtés et le résultat de
l’entreprise est déterminé avec les comptes de gestion. Ce résultat (perte ou bénéfice) fait
l’objet de répartition sur décision de l’assemblée générale ordinaire des associés.
De façon générale, le résultat bénéficiaire est réparti en deux grandes parties :
- Les réserves
- Le dividende
Ce résultat est réparti suivant la loi et les statuts de l’entreprise.
En cas de résultat déficitaire (perte), il est reporté pour déduction des résultats bénéficiaires
suivants.
2- LES GENERALITES SUR LA REPARTITION DU RESULTAT

C’est uniquement le résultat net qui fait l’objet de répartition. Ce résultat net est déterminé
dans l’ordre hiérarchique suivant :
RESULTAT COMPTABLE
RESULTAT FISCAL
RESULTAT NET
2-1- La détermination des résultats
2-1-1- Le résultat comptable (RC)
C’est le résultat calculé en application des règles comptables (SYSCOHADA) d’imputation

des produits et des charges durant toute l’année.
RESULTAT COMPTABLE (RC) = Produits - Charges
2-1-2- Le résultat fiscal (RF) ou base imposable
C’est le résultat calculé en application des règles fiscales. Ce résultat est obtenu après
correction du résultat comptable. C’est la base de calcul de l’impôt sur les bénéfices.
RESULTAT FISCAL (RF) = Résultat comptable +Réintégrations - Déductions
 Les réintégrations : Ce sont généralement les charges comptabilisées sans respect des
règles fiscales ou des produits omis.
17
Licence 3
 Les déductions : Ce sont généralement les produits comptabilisés sans respect des
règles fiscales ou des charges omises.
 Le bénéfice fiscal est toujours arrondi au millier de franc inférieur avant le calcul de
l’impôt.
2-1-3- Le résultat net (RN)

C’est le résultat après impôt, c'est-à-dire le résultat après déduction de l’impôt sur les
bénéfices industriels et commerciaux (IBIC).
RESULTAT NET (RN) = Résultat comptable- IBIC

Remarque
IBIC = Résultat fiscal × taux IBIC
 Actuellement le taux IBIC applicable est de 25%

Application
La SA FCGE a réalisé à la clôture de l’exercice un résultat comptable avant impôt 18 295 710
F
Les réintégrations après examen des charges s’élèvent à 9 517 895 F, et les déductions à
6 497 760 F
TAF :
1-calculer l’impôt BIC
2-déterminer le bénéfice en instance d’affectation
2-2- Les éléments constitutifs de la répartition du bénéfice net
2-2-1- Les réserves
C’est la partie du résultat non distribuée aux associés. Cette partie reste dans les capitaux
propres pour augmenter la valeur de l’entreprise, sa capacité d’autofinancement et la garantie
des tiers. On distingue deux catégories de réserves :
 Les réserves indisponibles : Ce sont les réserves fixées par la loi ou les statuts de
l’entreprise. On a : les réserves légales, les réserves statutaires et les réserves
contractuelles. Ces réserves sont obligatoires.
 Les réserves disponibles : Ce sont les réserves non obligatoires, elles sont fixées par
une décision de l’assemblée générale des associés si le bénéfice le permet. On les
appelle généralement les réserves facultatives.
2-2-1-1- La réserve légale
C’est une réserve imposée par la loi, elle est obligatoire. Son taux est de 10% du bénéfice net.
RESERVE LEGALE = Bénéfice net × 10%

Dans le cas où l’entreprise à une perte antérieure, il faut la déduire avant de calculer la réserve
légale :
18
Licence 3
RESERVE LEGALE = (Bénéfice net – perte antérieure) × 10%

Le cumul des réserves légales ne doit pas dépasser 20% du capital social de l’entreprise.
2-2-1-2- La réserve statutaire
Elle est dotée si les statuts de l’entreprise l’exigent. Son taux est variable et fixé par les statuts
ou l’assemblée générale des associés.
2-2-1-3- La réserve contractuelle
Elle est calculée si un contrat oblige l’entreprise à la déterminer. Son taux sera fixé par ce
contrat.
2-2-1-4- La réserve facultative
C’est une réserve non obligatoire. Elle est fixée par l’assemblée générale ordinaire des
associés si le résultat le permet. On l’appelle aussi réserve libre ou réserve disponible. Son
montant ou son taux est donné par l’assemblée générale des associés.
2-2-1-5- Le report à nouveau (RAN)
C’est la partie du résultat non affectée ou affectée en trop dans les postes réserves et
dividende. Il existe :
 Le report à nouveau débiteur (RAND) : Ce sont des pertes à déduire du prochain

bénéfice net avant dotation de la réserve légale. Il peut être constitué par un résultat
déficitaire ou par un bénéfice trop affecté en réserves et dividende.
 Le report à nouveau créditeur (RANC) : C’est la partie du bénéfice non affectée en
réserves et dividende compte tenu des éventuels arrondis pour avoir un dividende ou
un super dividende égal à un nombre entier.
2-2-2- Le bénéfice distribuable (BD)
C’est le bénéfice obtenu après déduction des réserves indisponibles.
2-2-2-1- Le bénéfice distribuable en cas de RANC antérieur
Eléments Montant
Bénéfice net A
Réserve légale -B
Réserve statutaire -D
Réserve contractuelle -F
RANC antérieur +H
BENEFICE DISTRIBUABLE I
19
Licence 3
2-2-2-2- Le bénéfice distribuable en cas de RAND antérieur
Eléments Montant
Bénéfice net A
RAND antérieur -H
Réserve légale -B
Réserve statutaire -D
Réserve contractuelle -F
2-2-3- Le dividende
C’est la partie du bénéfice distribuée aux associés. Il est divisé en deux parties :
- L’intérêt statutaire ou premier dividende

- Le super dividende ou second dividende
DIVIDENDE = Intérêts statutaires + Super dividende
2-2-3-1- L’intérêt statutaires(IS)
C’est la partie du dividende qui récompense le capital libéré. Il est calculé sur le capital libéré
non amorti proportionnellement au temps. Son taux varie entre 3% et 6%.
𝑛
Intérêt statutaire = Capital libéré non amorti × taux IS ×
1200
 n : est le nombre de mois mis par le capital libéré. Ce < n > ne doit pas excéder 12
mois. Si le décompte donne plus de 12 mois, on retient 12 mois pour le calcul de
l’intérêt statutaire.
 Il n’y a pas d’intérêt statutaire sur les versements anticipés sauf si les statuts de
l’entreprise l’exigent.
 L’intérêt statutaire est calculé sur le montant de toute la fraction libérée sans
déduction du montant des retards ou des défaillances. Ces cas sont sanctionnés par les
intérêts de retard
2-2-3-2- Le super dividende (SD)
C’est la partie du dividende qui récompense toutes les actions. Le super dividende unitaire est
identique pour toutes les actions (libérée ou non libérée) de l’entreprise. Ce montant est
déterminé par l’assemblée générale des associés.
3. LA REPARTITION DE BENEFICE DANS LES SA ET SARL
20
Licence 3
3.1 GENERALITE
La répartition des bénéfices est décidée par l’assemblée générale ordinaire des associés.
Toutes les modalités sont fixées au cours de cette assemblée :
- Fixation des réserves facultatives

- Du montant du dividende ou du super dividende
NB : Le montant des autres réserves est fixé par la loi ou les statuts.
3.2 LA REPARTITION DU BENEFICE NET

3.2-1- Le tableau de répartition du bénéfice net
3.2-1-1- En CAS de RANC antérieur
Eléments Calculs Montants
Bénéfice net ou RIA A
Réserves légales A×10% = B -B
SOLDE 1 C
Réserves statutaires -D
SOLDE 2 E
Réserves contractuelles -F
SOLDE 3 G
RANC antérieur +H
Reserve mise en distribution +J
𝑛
Intérêts statutaires Capital libéré × taux × 1200 -K
SOLDE 5 L
Réserves facultatives -M
SUPER DIVIDENDE N
THEORIQUE -O
Super dividende réel
SOLDE 7 P
RAN de l’exercice ±P
SOLDE 8 0
3.2-1-2- En cas de RAND antérieur
Eléments Calculs Montants
Bénéfice net A
RAND antérieur -H
SOLDE 1 C
Réserves légales C×10% = B -B
SOLDE 2 E
Réserves statutaires -D
SOLDE 3 G
Réserves contractuelles -F
Reserve mises en distribution +J
𝑛
Intérêts statutaires Capital libéré × taux × 1200 -K
SOLDE 5 L
Réserves facultatives -M
SUPER DIVIDENDE N
THEORIQUE -O
21
Licence 3
Super dividende réel
SOLDE 7 P
SOLDE 8 0
3.2-2- Le projet d’affectation ou le tableau 10
C’est le 10ème tableau établi dans l’état annexe. Il permet de faire le résumé des différents
postes de répartition. Il est divisé en deux parties :
 A droite :< L’ORIGINE> : montre les différents montant à répartir

 A gauche : <LES AFFECTATIONS> : montre les différents montants attribués par
postes de la répartition.
AFFECTATIONS Montants ORIGINES Montants

Réserves légales B Bénéfice net ou RIA A
Réserves statutaires D RAN antérieur : ±H
Réserves contractuelles F Autres prélèvements J
Réserves facultatives M
Dividende (K + O) Q
TOTAL S TOTAL S
3.2-3- La comptabilisation
3.2 3 1- Cas d’un RAN antérieur créditeur
891 Impôts sur les bénéfices de l’exercice X

441 Etat, impôt sur les bénéfices X
(Détermination de l’IBIC)
131 Résultat net : bénéfice T
1301 Résultat en instance d’affectation : bénéfice A
(Détermination du bénéfice net)
118 Autres réserves J
121 Report à nouveau créditeur antérieur H
129 Report à nouveau débiteur de l’exercice P
111 Réserve légale B
112 Réserves statutaires et contractuelles D
1181 Réserve facultative L
121 Report à nouveau créditeur de l’exercice P
465 Associé, dividende à payer Q
(Selon le projet d’affectation)

462 Associé, comptes courants R
4424 Impôts et taxes recouvrables sur associés V
(Virement dans les comptes des associés)
22
Licence 3

521 Banque R
(suivant règlement)
521 Banque V
(Règlement de l’IRVM)
441 Etat, impôts sur les bénéfices X
521 Banque X
(Règlement de l’IBIC)
3.2-3-2- cas d’un RAN antérieur débiteur
891 Impôts sur les bénéfices de l’exercice X

(Détermination de l’IBIC)
131 Résultat net : bénéfice T
(Détermination du bénéfice net)
118 Autres réserves J
129 Report à nouveau débiteur de l’exercice P
111 Réserve légale B
112 Réserves statutaires et contractuelles D
1181 Réserve facultative L
121 Report à nouveau créditeur de l’exercice P
129 Report à nouveau débiteur antérieur H
(Selon le projet d’affectation)

(Versement du dividende aux associés)
521 Banque V
(Règlement de l’IRVM)
441 Etat, impôts sur les bénéfices X
521 Banque X
(Règlement de l’IBIC)
Remarque
Les associés doivent payer l’IRVM (L’impôt sur le revenu des valeurs mobilières) sur leur
dividende. L’IRVM est calculé au taux de :
 10% pour les sociétés cotées à la bourse des valeurs mobilières (BRVM)
 15% pour les sociétés non cotées à la bourse des valeurs mobilières.
23
Licence 3
Application 1
La SA KRIS au capital de 100 000 000 F entièrement libéré depuis plus d’un an décide après
l’AGO de la répartition suivante de son bénéfice net de l’année N :
- La réserve légale
- La réserve statutaire 20 % du solde
- Intérêts statutaires : 5% du capital libéré non amorti
- Réserve facultative 18 000 000 F
- Le reste sera attribué au super dividende sachant que le dividende unitaire est de
4 000F
-
Travail à faire :
1- Procédez à la répartition du bénéfice net de 80 000 000 F sachant que le report à

nouveau de N-1 est de 500 000 F
2- Passez les écritures nécessaires
Le nombre d’action : 10 000 actions
Application 2
La SA YANO au capital de 50 000 000 F divisé en action de 25 000 F entièrement libéré

avant l’année 2021.
Au cours de l’année 2021, cette SA a réalisé un bénéfice comptable de 75 385 240 F.

L’analyse du compte de résultat donne les informations suivantes :
- Réintégrations : 15 870 030 F

- Déductions : 10 775 200 F
L’assemblée générale ordinaire réunit le 03 février 2022 pour statuer sur les comptes décide la
répartition suivante :
 La réserve légale : conformément à la loi

 La réserve statutaire : 4 000 000 F
 L’intérêt statutaire : 3%
 La réserve facultative : 8 200 000 F
Le reliquat sera attribué au super dividende sachant que le super dividende unitaire est un
multiple de 38.
Travail à faire :
1- Procédez à la répartition du résultat de l’année 2021

2- Passez les écritures nécessaires
Le report à nouveau antérieur était comptabilisé dans le compte 129 avec un solde de
1 200 000 F
24
Licence 3
CHAPITRE 4 : L’EVALUATION DES ACTIONS ET PARTS SOCIALES

DANS LES SOCIETES
A la constitution des sociétés, les parts sociales et les actions ont une certaine valeur inscrite
sur les titres : la valeur nominale. Cette valeur multipliée par le nombre des actions donne le
capital social de départ. Au cours de la vie ou du fonctionnement normal de l’entreprise, la
valeur nominale ne change pas mais la valeur réelle des titres peut être différente. Ce
changement probable et inévitable de la valeur réelle amène les dirigeants à procéder
régulièrement à l’évaluation dans le but d’avoir la valeur exacte (réelle).
Ainsi, pour évaluer les titres, il existe plusieurs méthodes d’évaluation. Il peut s’agir d’une
évaluation en fonction des résultats, d’une évaluation en fonction des cours boursiers ou une
évaluation en fonction des éléments du bilan.
I. EVALUATION DES TITRES EN FONCTION DES RESULTATS

L’évaluation des titres sociaux à partir des résultats privilégie l’option financière. Ici, le titre est
considéré comme un placement donc la rentabilité dépend du résultat de la société. Les valeurs
obtenues dépendent des taux d’intérêt ou de placement. On distingue deux valeurs qui sont :
- la valeur financière (Vf)
- la valeur de rendement (Vr)
1. la valeur financière ou valeur de rentabilité

Elle est calculée sur la base du dividende distribué (IS+SD). La valeur financière est la somme
qui placée à un certain taux, produirait un intérêt égal au dividende par action (unitaire). C’est
la capitalisation des dividendes à un certains taux ou taux du marché financier
1.1.Valeur financière globale 1.2. Valeur financière par action

Vf globale
Dividende x 100 𝑉𝑓 /𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 =
𝑉𝑓 𝑔𝑙𝑜𝑏𝑎𝑙𝑒 = Nbre d′actions
t
dividende Dividende/action
𝑉𝑓 𝑔𝑙𝑜𝑏𝑎𝑙𝑒 = 𝑉𝑓 /𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 =
taux taux
2. La valeur de rendement
Elle correspond à la somme qui placée à un certain taux produirait un intérêt égal au bénéfice
par action (unitaire).
2.1. Valeur de rendement globale
2.2. Valeur de rendement par action
Bénéfice x 100
𝑉𝑟 𝑔𝑙𝑜𝑏𝑎𝑙𝑒 = Vr globale
t 𝑉𝑟 /𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 =
Nbre d′actions
Bénéfice
𝑉𝑟 𝑔𝑙𝑜𝑏𝑎𝑙𝑒 = Bénéfice/action
taux 𝑉𝑟 /𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 =
taux
25
Licence 3
Application
Exemple : La SA DODO au capital de 10 000 actions de nominale 10 000 F a distribué pendant

les trois derniers exercices les dividendes par action de 1560, 2 250 et 1740. Pendant les mêmes
années, les réserves dotées sont respectivement 10 800 000 ; 13 800 000 et 12 300 000. Dans
le bénéfice de l’avant dernier exercice, il a été intégré une plus-value de cession de 6 000 000
Travail à faire : Calculer la valeur financière et de rendement de l'action. Taux 12 %
II. EVALUATION DES TITRES EN FONCTION DES COURS BOURSIERS

La valeur des actions est évaluée en fonction des cours boursiers lorsque la société est cotée en
bourse. Dans ce cas, l’évaluation se fait à partir des cours à la bourse.
III. EVALUATION DES TITRES EN FONCTION DES ELEMENTS DU BILAN

Le bilan permet de calculer :
- La valeur mathématique comptable
- La valeur mathématique intrinsèque
Soit le bilan ci-dessous
Libellé Montant Libellé Montant

Frais d'établissement 1 Capital (x actions) a
Immobilisations 2 Réserves b
incorporelles 3 Primes c
Immobilisations corporelles 4 Subventions d
Immobilisations financières 5 d'investissement Emprunts e
Stocks 6 Provisions pour risques f
Créances clients 7 Fournisseurs g
Avoirs Total actif X Total passif Y
Remarque
 Les provisions pour risques et charges sont considérées comme des dettes sauf dans le
cas où elles sont sans objet ou injustifiées. Dans ce cas, elles sont considérées comme
des réserves occultes et donc doivent être reprises dans les capitaux propres (passif
fictif) à 100% (sauf dans le cas de l’application de fiscalité différée ou latente ou on
tient compte des incidences fiscales).
 Les charges constatées d’avance ne sont pas fictives.
1. Valeur mathématique comptable (Vmc) : Pour calculer la Vmc de l'action, il faut

déterminer l’actif net ou la situation nette de l’entreprise.
- Actif net comptable = Actif réel - dettes (capitaux étrangers)
= (X - 1) - (e + f + g)
= Capitaux propres - actifs fictifs = (a + b + c + d) - 1
26
Licence 3
Avec actif réel = Actif total - actif fictif (charges immobilisées)
= (X - 1), et
Capitaux étrangers = Dettes financières + Passif circulent + Trésorerie passif
= (e + f + g)
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐟 𝐧𝐞𝐭 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐭𝐚𝐛𝐥𝐞
V.M.C = 𝐧𝐨𝐦𝐛𝐫𝐞 𝐝′𝐚𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬
Application
Le bilan de la SA CHARBO se présente ainsi au 31/12/2021 :
ACTIF BRUT AMORT/PRO NET PASSIF NET
Construction 14 000 000 8 000 000 6 000 000 Capital (1 000 actions) 10 000 000
Matériel 8 000 000 3 000 000 5 000 000 Réserve légale 800 000
Marchandises 1 800 000 200 000 1 600 000 Réserve facultative 1 200 000
Clients 460 000 60 000 400 000 Résultats 2 000 000
Banque 3 000 000 - 3 000 000 Dettes à long terme 2 000 000
Caisse 1 000 000 - 1 000 000 Fournisseurs 1 000 000
TOTAL 28 260 000 11 260 000 17 000 000 TOTAL 17 000 000
Autres renseignements :
Le résultat est réparti de la manière suivante :
- Réserve légale : 150 000F
- Intérêts statutaire : 5%
- Réserve facultative : 350 000 F
- Super dividende : ?
Travail à faire :
Calculez la valeur mathématique comptable :
1- Coupon attaché
2- Coupon détaché
2. Valeur mathématique intrinsèque

C’est la valeur du titre calculée à partir du bilan financier. Les postes du bilan sont pris à leur
valeur réelle. Elle est généralement appelée valeur mathématique. Cette valeur est déterminée
dans l’optique d’une vente. Pour la calculer il faut déterminer l’actif net corrigé.
Actif net corrigé ou intrinsèque = Capitaux propres +/- value de cessions ou
= Actif total - actif fictif - passif exigible +/- value de cessions ou
= Actif net - passif exigible +/- value de cessions
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐟 𝐧𝐞𝐭 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐠é Ou ± 𝒗𝒂𝒍𝒖𝒆

V.M.I = 𝐧𝐨𝐦𝐛𝐫𝐞 𝐝′𝐚𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬 V.M.I = V.M.C + 𝐧𝐨𝐦𝐛𝐫𝐞 𝐝′𝐚𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬
27
Licence 3
 La Vm est appelée Vm comptable si elle est déterminée à partir de l’actif net comptable
 Elle est appelée Vm intrinsèque ou corrigé si elle est déterminée à partir de l’actif net
corrigé ou intrinsèque
 Elle est appelée Vm coupon attaché si dans le calcul de l'actif net on tient compte du
résultat de l'exercice non encore distribué
 Elle est appelée Vm coupon détaché ou ex-coupon si dans le calcul de l’actif net on a
retiré le bénéfice distribuable (dividende). Donc seul le bénéfice mis en réserve et le
report à nouveau est pris en compte.
Application
Le bilan de la SA SICA se présente ainsi au 31/12/2021 :
ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT
Bâtiment industriel 6 000 000 Capital (4 800 actions) 48 000 000
Matériel industriel 2 500 000 Réserve légale 2 859 200
Matériel de bureau 1 020 000 Réserve facultative 8 000 000
Matériel de transport 8 188 000 RAN débiteur -2 632 000
Matières premières 10 000 000 Résultat net 13 108 800
Produits finis 30 000 000 Subvention d’investissement 6 000 000
Clients 29 684 000 Amortissement dérogatoire 2 000 000
Titres de placement 9 916 000 Emprunt 24 000 000
Banque 20 000 000 Fournisseur 20 000 000
Caisse 8 828 000 Fournisseur effet à payer 4 800 000
TOTAL 126 136 000 TOTAL 126 136 000
Renseignements complémentaires :
 Le fonds de commerce peut être évalué à 24 000 000 F
 Les bâtiments industriels valent 18 000 000 f
 Le matériel industriel est de 11 600 000 F
 Les produits finis ont été évalués sur la base diminuée de 20%
 Le portefeuille de titres de placement est évalué à 8 912 800 F
Travail à faire
1- Calculez la valeur mathématique intrinsèque coupon attaché
2- Procédez comme suit à la répartition du bénéfice :
 Réserve légale selon la loi
 Premier dividende 6% du capital social
 Dotation à la réserve facultative 2 500 000 F
 Le reste à titre de superdividende et éventuellement un report à nouveau. Le
superdividende unitaire est un multiple de 30 immédiatement inférieur
3- Présentez les écritures relatives à la répartition du bénéfice (IRVM au taux de 15%)
4- Déterminez la valeur mathématique coupon détaché de l’action
5- Calculez au taux d’estimation de 12% la valeur financière moyenne de l’action de la
société sachant que des dividendes unitaires de 1 500 F et 1 600 F ont été distribués en
2019 et en 2020.
 NB :
 Il faut tenir compte de l’IBIC latent
28
Licence 3
3. Valeur Substantielle (VS)

Valeur Substantielle Globale (VSG) = Actif net corrigé - immobilisation non exploitée -
Fonds de commerce
La Valeur Substantielle par action = VSG / nombre d’actions
A partir de la VSG, on peut déterminer la VS réduite
VSR = VSG - passif circulant
La VSR par action = VSR / nombre d’actions
Valeur liquidative (VL) : Elle est calculée au moment de la liquidation de la société. Elle est
déterminée après réalisation de l'actif et règlement des dettes
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐟 𝐧𝐞𝐭 𝐫é𝐞𝐥 ± 𝐕𝐚𝐥𝐮𝐞 𝐝𝐞 𝐥𝐢𝐪𝐮𝐢𝐝𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧
VL par action = 𝐧𝐨𝐦𝐛𝐫𝐞 𝐝′𝐚𝐜𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬
Valeur multicritère
La valeur multicritère est une valeur réelle calculé à partir des valeurs (Vf ; Vr ; VMC ; VMI ;
Vb) en leur affectant des coefficients (indices) déterminés en fonction de différents critères
(l’activité de la société, la branche professionnelle, les perspectives de développement, l’image
de marque…)
(𝑉𝑓×𝐴)+(𝑉𝑟×𝐵)+(𝑉𝑀𝐶×𝐸)+(𝑉𝑀𝐼×𝐷)+(𝑉𝑏×𝐹)
VMCr = 𝐴+𝐵+𝐸+𝐷+𝐹
A : indice de la Vf
B : indice de la Vr
E : indice de la VMC
D : indice de la VMI
F : indice de la Vb
Application :
L’évaluation des actions de la société WAGLAN au capital de 10 000 actions de nominal
20 000 F a donné les résultats suivants :
- Vb =78 000 F
- Vf = 42 000 F
- Vr = 82 000 F
- VMI = 50 000 F
Les responsables de ladite société considèrent que la valeur réelle ou valeur multicritère de
l’action est la moyenne arithmétique pondérée des valeurs calculées en leur affectant les
coefficients suivants : 2 ; 1 ; 2 ; 3
TAF :
1. Calculer la valeur réelle ou valeur multicritère de l’action.
2. Déterminer la valeur réelle de la société WAGLAN.
La notion de Goodwill (GW)
29
Licence 3
Goodwill désigne la différence entre la valeur de rendement et la valeur mathématique

intrinsèque. Le Goodwill décrit la part du prix de vente qui est payée en supplément de la valeur
des actions existantes pour la base de données client, la réputation, la marque, le positionnement
sur le marché, l’accès à la performance de travail des salariés et pour divers actifs incorporels.
Le montant du Goodwill dépend entre autres de la branche d’activité. Si une entreprise a une
activité commerciale à forts capitaux, le Goodwill est un peu plus faible comparativement au
prix de vente que pour une pure entreprise de services où il existe moins de substance physique.
GW = VG - VMI Si GW ˃ 0 : investissement rentable
Si GW ˂ 0 : investissement non rentable
 La valeur globale (VG)

(𝑉𝑅+𝑉𝑀𝐼)
VR : La valeur de rendement
VG = 2
VMI : La valeur mathématique intrinsèque
30
Licence 3
CHAPITRE 5 : L’AUGMENTATION DU CAPITAL
L’augmentation du capital dans les sociétés commerciales peut se justifier par le souci :
- D’accroitre les moyens économiques de l’entreprise (absorption partielle ou totale d’une
autre entreprise).
- D’assurer l’auto financement de l’entreprise (apport en nature ou en numéraire).
- D’améliorer ou d’assainir la situation financière de l’entreprise (transformation de dettes
en capital)
La décision de modifier le capital doit être prise par les associés au cours d’une assemblée
générale extraordinaire. La modification du capital est soumise aux formalités juridiques
(enregistrement, publicité, inscription au journal d’annonce, modification du registre de
commerce).
De façon générale, l’augmentation du capital peut se faire par :
- Incorporation de réserves
- Apport nouveau
- Conversion de dette…
I. L’AUGMENTATION PAR INCORPORATION DE RESERVES

Lorsque la société dispose de réserves suffisantes, elle peut décider de leur incorporation au
capital. Toutes les réserves y compris la réserve légale peuvent être incorporées au capital.
Cette augmentation consiste soit à une élévation de la valeur nominale des actions, soit à
l’accroissement du nombre d’action.
1. L’augmentation par élévation de la valeur nominale des actions

Dans le cas d’une augmentation par élévation de la valeur nominale, le nombre d’action ne
change pas. La valeur mathématique avant est identique à la valeur mathématique après
l’incorporation de la réserve. L’opération consiste à changer simplement les anciennes actions
contre de nouvelles avec une nouvelle valeur nominale (plus élevé).
2. L’augmentation par l’accroissement du nombre des actions

Cette opération entraine une augmentation du nombre d’action, la valeur nominale reste
inchangée. Les nouvelles actions émises sont gratuitement distribuées aux actionnaires.
La valeur mathématique des actions après l’incorporation de la réserve diminue (Les actions
sont gratuitement distribuées sans prix d’émission). La valeur mathématique avant
l’augmentation est supérieure à la valeur mathématique après l’incorporation.
3. Modalités de répartition des nouvelles actions

La répartition des nouvelles actions donne lieu au calcul du rapport d’attribution et le droit
d’attribution.
3.1.Le calcul du rapport d’attribution

Les nouvelles actions sont reparties entre les actionnaires proportionnellement à leurs anciennes
actions. Ce qui donne le rapport d’attribution (R.A) suivant :
𝑁𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
RA = 𝐴𝑛𝑐𝑖𝑒𝑛𝑛𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
31
Licence 3
3.2.Le calcul du droit d’attribution

Le droit d’attribution est le droit qui permet à un ancien actionnaire de bénéficier gratuitement
d’une nouvelle action émise après l’incorporation de la réserve. On calcule le DA de trois façons
différentes :
 Selon la position de l’actionnaire ancien
La différence entre les deux valeurs mathématiques représente le droit d’attribution (D.A).
D.A = valeur mathématique avant – valeur mathématique après
 Selon la position du nouvel actionnaire
D.A = R.A x VM après augmentation
N.B : Pour un nouvel actionnaire, le droit d’attribution est le droit qu’il doit payer avant de
bénéficier d’une nouvelle action dont la valeur est la valeur mathématique après l’incorporation
de la réserve.
 Selon la formule générale (à partir de la VM avant augmentation)
𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑 ′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑛𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑔𝑟𝑎𝑡𝑢𝑖𝑡𝑒 × 𝑉𝑀 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑎𝑢𝑔𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛

DA =
𝑛𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑 ′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Le tableau de calcul de la valeur mathématique

Eléments Nombre d’actions Valeur de l’action Montant
Situation avant Actions anciennes(A) VM avant(B) Actif net avant
(C= A× B)
Augmentation Actions gratuites (D) 0 0 = D×0
(incorporation) (Zéro franc)
Situation après Actions totales VM après Actif net après
(E = A +D) 𝐶 (C = C+0)
F =𝐸
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑛𝑒𝑡 𝑎𝑝𝑟è𝑠 𝑎𝑢𝑔𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛

𝑉𝑀 𝑎𝑝𝑟è𝑠 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
L’augmentation par incorporation de réserve est soumise à un droit d’enregistrement calculé

au taux de 6% sans tenir compte du capital ancien.
32
Licence 3
4. La comptabilisation
11 Réserves A
1012 Capital souscrit appelé non versé A
(incorporation de la réserve…)
646 Droit d’enregistrement B
521 Banque B
(Paiement du droit d’enregistrement)
1012 Capital souscrit appelé non versé A
1013 Capital souscrit appelé versé non amorti A
(Solde du 1012)
A : le montant de la réserve incorporée
B : le montant du droit d’enregistrement calculé
Application 1
Le capital d’une société BOYOU SA est constitué de 5 000 actions de 50 000 F de valeur
nominale. La valeur actuelle du titre est de 80 000 F.
Extrait du bilan avant
Capital appelé versé 250 000 000

Prime d'émission 60 000 000
Réserves 100 000 000
Il est décidé d'augmenter le capital par incorporation de réserves pour un montant de 50 000
000 F et la distribution de 1 000 actions gratuites d’une valeur nominale de 50 000 F
Travail à faire :
1 / Calculer la Vm après augmentation, le DA ainsi que le droit d’enregistrement.
2 / Passer les écritures correspondantes.
3/ Présenter l’extrait du bilan après augmentation
II. L’AUGMENTATION DU CAPITAL PAR APPORT NOUVEAU
L’apport nouveau peut être constitué de numéraire ou d’élément en nature. Les nouvelles
actions émises ont la même valeur nominale que les anciennes mais à un prix d’émission
généralement supérieur à la valeur nominale.
1. L’augmentation par apports en numéraire
1.1.Le prix d’émission(PE)

C’est la valeur à laquelle l’action nouvelle est vendue au tiers. Il peut être :
- Egal à la valeur nominale : c’est le prix minimal d’émission. Ce type d’émission est
appelé émission au pair.
- Egal à la valeur mathématique avant augmentation : C’est le prix maximum d’émission
1.2.La prime d’émission(Pe) :

Les actions nouvelles sont émises à un prix appelé prix d’émission. Ce prix étant généralement
supérieur à la valeur nominale des actions. Il faut calculer la prime d’émission.
La prime d’émission est la différence entre le prix d’émission et la valeur nominale.
33
Licence 3
Prime d’émission(Pe) =Prix d’émission(PE) – valeur nominale(VN)
1.3.Le droit préférentiel de souscription

Très souvent le prix d’émission est inférieur à la valeur mathématique ou à la valeur boursière
de l’action. Pour éviter de léser les anciens actionnaires qui verront baisser la valeur de leur
action après l’augmentation, ils bénéficient d’un droit appelé droit préférentiel de souscription
(DPS ou DS). La souscription peut se faire à titre irréductible ou à titre réductible
1.3.1. Les souscriptions à titre irréductible
Ce sont les souscriptions faites proportionnellement aux anciennes actions. Cette souscription
se fait en fonction du rapport de souscription (RS).
𝑁𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
RS =
𝐴𝑛𝑐𝑖𝑒𝑛𝑛𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
1.3.2. Les souscriptions à titre réductible

Ce sont les souscriptions faites par les actionnaires nouveaux ou par les anciens au-delà de leur
droit.
1.4.Le calcul du DS
Selon la position de l’ancien actionnaire
DS=valeur mathématique avant – valeur mathématique après.
Selon la position du nouvel actionnaire

DS = (VM après augmentation – Prix d’émission) x RS
Selon la formule générale
(𝑉𝑀 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑎𝑢𝑔𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 − 𝑃𝑟𝑖𝑥 𝑑 ′ é𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛) × 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑛𝑜𝑢𝑣𝑒𝑙𝑙𝑒

𝐷. 𝑆 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Le tableau de calcul de la valeur mathématique
Eléments Nombre d’actions Valeur de l’action Montant

Situation avant Actions VM avant (F) Actif net avant
anciennes(A)
G = (A×F)
Augmentation Actions émises (B) Prix d’émission (D) Montant total
(Actions nouvelles) E= (B×D)
Situation après Actions totales VM après Actif net après
(C = A +B :) 𝐻 H= G+E
I =𝐶
Remarque : Comme à la constitution, la valeur nominale des nouvelles actions doit être
libérée d’au moins ¼ à la souscription.
Quant à la prime d’émission, elle est libérée intégralement à la souscription.
34
Licence 3
Au plan fiscal, l’apport en numéraire est traité comme à la constitution, en tenant compte du
capital ancien.
 Lors de la souscription
4615 Associés, versement /aug de kl A
109 Actionnaire, k.s.n.a B
1012 Capital Souscrit appelé non versé C
1011 Capital souscrit, non appelé B
1051 Primes d’émission E
(souscription de l’augmentat°)
521 Banque A
4615 Associés, versement/aug de kl A
(libération)
62 S.E (publicité…) F
63 S.E (honoraire…) G
646 Droit d’enregistrement H
4454 T.V.A/service I
521 Banque J
(paiement des droits)
1012 Capital Souscrit appelé non versé C
1013 KSAVNA C
(solde du 1012)
A : le montant de la fraction appelée + le montant de la prime d’émission

B : le montant fraction du capital non appelé
C : le montant de la fraction appelé
E : le montant de la prime d’émission
F ; G ; H ; I : le montant des frais et de la TVA sur ces frais
J : le montant des frais TTC
 Lors de l’appel de la fraction ultérieure
1011 Capital souscrit, non appelé M

1012 Capital souscrit appelé non versé M
(appel des ¼ suivants)
467 Actionnaires, restant dû/kl appelé M
109 Actionnaires, kl souscrit non appelé M
(appel des ¼ suivants)
521 Banque M M
467 Actionnaires, restant dû / kl appelé
(libération des ¼ appelés)
1012 Capital souscrit appelé non versé M
1013 Capital souscrit appelé versé non A M
(solde du 1012)
M : le montant de la fraction restante appelé
3. L’augmentation par apport en nature
35
Licence 3
La loi autorise une augmentation par apport en nature même si l’ancien capital n’est pas
totalement libéré. Il n’y’a pas de droit de souscription(DS), de ce fait, les actions sont émises à
la valeur réelle. La différence entre la valeur réelle et la valeur nominale est appelée prime
d’apport. Les apports en nature sont libérés intégralement à la souscription.
4611 Associés, apport en nature A

1012 Capital souscrit non appelé B
1052 Prime d’apport C
(souscription)
2… Immobilisations D
3… Stocks E
41… Créances F
5… Trésorerie G
4611 Associés, apport en nature H
(libération de l’apport)
63… S.E (honoraire …) I
646 Droit d’enregistrement J
521 Banque K
(paiement des frais)
1013 Capital souscrit A N V B
(solde du 1012)
A : le montant total des apports en nature + la prime d’apport
B : la valeur nominale des apports en nature
C : la prime d’apport
D ; E ; F ; G : la valeur brute des différents apports en nature
I ; J : le montant des frais
Application 2
Le capital de la SA MARIE ANGE est composé de 4 000 actions de 20 000 F. L’assemblée de

la société a décidé de procéder à une augmentation de capital en numéraire par émission
d’actions nouvelles selon les modalités suivantes.
- Valeur nominale : 20000F
- Valeur d'amission : 30 000 F
- Nombre d'actions émises : 2 000
- Libération immédiate de 25 % de la valeur nominale s'est effectuée par virement bancaire et
le règlement des droits par prélèvement sur les versements
Travail à faire :
a- Quel est le montant de la prime d’émission ?
b- Quel est le montant des fonds recueillis immédiatement ?
c- Passer les écritures correspondantes
d- Présenter l'extrait du bilan de cette augmentation du capital
III. LA DOUBLE AUGMENTATION DU CAPITAL
La double augmentation peut être successive ou simultanée : apport en numéraire et

incorporation de réserves ou vice versa.
1. L’augmentation successive
Cette opération peut se réaliser soit par :
36
Licence 3
- Incorporation de réserves puis par apport du numéraire

- Apport en numéraire puis par incorporation de réserves
Au cours de l’opération, les droits de souscription(DS) et d’attribution(DA) appartiennent aux
anciens actionnaires lors de la première augmentation. Les droits de la deuxième augmentation
appartiennent aux anciens et nouveaux actionnaires (ceux ayant acquis des actions lors de la
première augmentation). Les droits (DS et DA) se calculent successivement.
2. L’augmentation simultanée
En cas d’augmentation simultanée, les droits (DS et DA) appartiennent exclusivement aux
anciens actionnaires. Les droits (DS et DA) se calculent simultanément.
DA+DS=valeur mathématique avant – valeur mathématique après.

DA=valeur mathématique après × RA
DS= (valeur mathématique après – prix d’émission) × RS
Application 3 :
La SA SOMDA dont le capital divisé en 120 000 actions de 10 000 F entièrement libérées
décide le 3/5/2012 de porter son capital à 2 000 000 000 par :
- incorporation de 200 000 000 de réserves facultative avec création de 20 000 actions gratuites
- Emission de 60 000 actions de numéraires au prix de 10 500 F
La valeur mathématique avant augmentation est de 17 955 F
Travail à faire : Déterminer la valeur théorique des Da et Ds dans les cas suivants :
a- Augmentation successive (actions gratuites ensuite émission d’actions nouvelles)
b- Augmentation successive (émission d’actions nouvelles ensuite actions gratuites)
c- Augmentation simultanée
d- Montrer que dans tous les cas la somme des droits est toujours là même
e- Passer les écritures d'augmentation sachant que les actions de numéraire sont libérées
du minimum légal
IV. L’AUGMENTATION DE CAPITAL PAR CONVERSION DE DETTES
Pour assainir sa situation financière, la société peut décider d’incorporer une dette (la dette
fournisseur, la dette d’un actionnaire…) dans le capital. La conversion de la dette n’est pas
réellement un apport nouveau.
Les nouvelles actions seront émises à une valeur inférieure à la valeur réelle des actions
existantes pour attirer le créancier. Cette opération se fait sans droit de souscription.
La différence entre la valeur d’émission et la valeur nominale des actions (valeur nominale est
identique à celle des anciennes actions) donne la prime de conversion.
Prime de conversion = Prix d’émission ou de conversion – valeur nominale

Au plan fiscal les droits sont calculés comme lors d’un apport nouveau, c'est-à-dire application
du barème dégressif (0,3% et 0,1%).
37
Licence 3
1- La comptabilisation
4618 Associés, autres apports A

1054 Primes de conversion C
(souscription)
401 Fournisseurs D
462 Associés, comptes courants E
4712 Créditeurs divers F
4618 Associés, autres apports A
(libération)
646 Droits d’enregistrement G
521 Banque G
1013 Capital souscrit A N V B
(solde du 1012)
Application 4
Le 3/2/2018, la société YVETTE SA dont le capital est composé de 1 000 actions de 100 000
F de valeur nominale procède à une augmentation de capital par conversion des créances
détenues par des fournisseurs de biens et services d’un montant de 75 000 000 F.
Nombre d’actions émises : 500
Prix d’émission : 150 000 F
Travail à faire
a- Calculer la prime de conversion
b- Passer les écritures
Application 5
La SA ANGE procède à une conversion de 4 000 obligations convertibles de nominal 22 000

F. Le rapport de conversion : 1 obligation pour 2 actions. La valeur nominale est de 10 000 F
Travail à faire : Passer les écritures correspondantes
38
Licence 3
CHAPITRE 6 : LA REDUCTION DU CAPITAL DANS LES SOCIETES COMMERCIALES
La réduction du capital intervient très souvent dans les sociétés commerciales pour deux
raisons :
- Soit parce que le capital de la société est trop élevé par rapport à l’activité. C’est-à-dire
qu’il y a des fonds inexploités. Dans ce cas, la société procède à une réduction par
remboursement.
- Soit parce que la société cumule des pertes importantes dans son bilan sans espoir de
compensation par des bénéfices. Dans ce cas elle procède à une réduction du capital par
diminution ou annulation des pertes.
Dans le principe cette opération entraine une modification des statuts de la société. De ce fait,
la décision de réduction du capital est prise par l’assemblée générale extraordinaire des associés.
Ce, après rapport du commissaire aux comptes sur la situation financière de la société.
I. REDUCTION DU CAPITAL PAR ANNULATION DES PERTES
Elle a pour but de réaliser un assainissement financier de la société. La présence de perte
cumulée importante peut entrainer une perte de confiance des tiers. Par exemple :
- Créanciers de la société ayant connaissance des bilans
- Associés qui n’attendent aucun dividende tant que les pertes n'ont pas été compensées par des
bénéfices
La réduction de capital permet d'ajuster la valeur nominale des titres à leur valeur réelle. Elle
est effectuée par imputation des pertes au capital. Cette opération peut permettre :
- Une augmentation de captal
- Une régularisation de la situation nette lorsque les capitaux deviennent inférieurs de la
moitié du capital. Cette stratégie financière consistant à réduire le montant de capital
puis d'amener ensuite au minimum légal par une augmentation porte le nom de "coût
d’accordéon"
La réduction peut se faire soit en diminuant la valeur nominale des actions, soit en diminuant
le nombre des actions. L'opération est soumise à un droit fixe de 18 000
1. Le cas où le montant de la perte est égal au montant de la réduction
1013 Capital souscrit appelé non amorti MR
129 Report à nouveau débiteur (perte) MR
(réduction du capital ou annulation de la perte)
646 Droit d’enregistrement DF
521 Banque DF
(constatation des droits)
 MR : Le montant de la réduction
 DF : Le droit fixe de 18 000 F
𝑚𝑜𝑛𝑡𝑎𝑛𝑡 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑟é𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛
 Le rapport de réduction = 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑡𝑖𝑎𝑙
2. Le cas où le montant de la réduction est supérieur au montant de la perte

1013 Capital social MR
129 Report à nouveau (perte) MP
1058 Autres primes D
(réduction du capital)
39
Licence 3
646 Droits d’enregistrement DF

521 Banque DF
(constatation des droits)
 MR : Le montant de la réduction
 MP : Le montant de la perte
 D : La différence entre MR et MP : (D = MR - MP)
 DF : Le droit fixe de 18 000 F
Application 1 : La SA BOYOU au capital de 48 000 000 (actions de nominale 15 000 f a réalisé
un résultat déficitaire de 2 000 000 au 31/12/2017 qu’elle compte annuler par la réduction de
son capital. Pour cela, elle décide de baisser la valeur de l'action.
Travail à faire :
1/ Déterminer la nouvelle valeur nominale
2/ Passer les écritures correspondantes
Application 2 : Vous disposez des informations ci-dessous de la SA KONATE au 31/12/2017
Capital social 20 000 000
Réserves légales 3 600 000
Réserve facultative 4 000 000
RAN débiteur -2 800 000
La société décide de réduire son capital de 3 200 000 pour annuler la perte
Travail à faire : Passer les écritures correspondantes
II. REDUCTION DU CAPITAL PAR REMBOURSEMENT
La société réduit son capital par remboursement, soit en diminuant le nombre des actions (dans
ce cas la valeur nominale reste inchangée), soit en diminuant la valeur nominale (dans ce cas le
nombre des actions reste inchangé). Cette opération peut concerner les titres intégralement
libérés ou partiellement libérés. Au regard des droits d’enregistrement elle est assimilée à une
répartition et supporte le droit de partage au taux de 1%.
1. En cas de titres intégralement libérés
1013 Capital souscrit, appelé, V N A R
4619 Associés, capital à rembourser R
(remboursement de capital)
4619 Associés, capital à rembourser R
521 Banque R
(paiement du capital aux associés)
646 Droit d’enregistrement DC
521 Banque DC
 R : Le montant à rembourser
 DC : Le droit de calcul
En cas de réduction par remboursement de certaines actions, le nombre d’action remboursé à
chaque associé se détermine ainsi :
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 à 𝑟𝑒𝑚𝑏𝑜𝑢𝑟𝑠𝑒𝑟
 Rapport de remboursement = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠
Ou 𝑚𝑜𝑛𝑡𝑎𝑛𝑡 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑟é𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛
Rapport de réduction = 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑖𝑛𝑖𝑡𝑖𝑎𝑙
Application 3 : La SA N’CHOMARIE au capital de 100 000 000 divisé en actions de nominale

de 10 000 f chacune entièrement libérées décide le 5/6/2017 de réduire son capital du quart. Le
remboursement est effectué par chèque bancaire.
40
Licence 3
Travail à faire
1. Déterminer la base de réduction
2. Passer les écritures correspondantes.
2. En cas des titres partiellement libérés

Dans ce cas, le montant du remboursement porte d’abord sur le capital non libéré, le reste est
pris sur le capital libéré. Si le montant du remboursement supérieur à la fraction non libéré.
1011 Capital souscrit, non appelé FNL

109 Actionnaire, capital souscrit non appelé FNL
(solde des comptes 109 et 1011)
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti SR
4619 Associés, capital à rembourser SR
(remboursement du capital)
4619 Associés, capital à rembourser SR
521 Banque SR
646 Droits d’enregistrement DE

521 Banque DE
(constatation des frais)
2.1.Le cas où le reste du capital est immédiatement appelé
467 Actionnaire, restant /capital appelé FR
109 Actionnaire, capital souscrit non appelé FR
1011 Capital souscrit, non appelé FR
4619 Associés, capital à rembourser MR
1012 Capital souscrit appelé non versé FR -MR
4619 Associés, capital à rembourser MR
521 Banque FR- MR
467 Actionnaire restant FR
646 Droits d’enregistrement
521 Banque DE
(constatation des frais) DE
1012 Capital souscrit appelé non versé FR-MR
1013 Capital souscrit appelé versé non amorti FR-MR
2.2.Le cas où le montant remboursé est inférieur à la fraction restante du capital

(sans appel immédiate)
1011 Capital souscrit non appelé MR
109 Actionnaire, capital souscrit non appelé MR
(solde du compte 109
646 Droit d’enregistrement DE
521 Banque DE
(paiement du droit d’enregistrement)
41
Licence 3
 FNL : Le montant de la fraction non libérée

 SR : Le montant du solde à rembourser
 DE : Le montant droit d’enregistrement
 FR : Le montant de la fraction restante
 MR : Le montant total à rembourser
3. Le cas de la réduction par rachat de ses propres titres
Cette opération est en principe interdite dans les sociétés anonymes, mais l’assemblée
générale peut autoriser l’acte si la décision n’est pas d’annuler des pertes.
Le rachat a pour conséquence la réduction des titres car les titres sont immédiatement annulés
après le rachat.
L’opération peut être :
- Un gain pour la société si la valeur nominale des actions est supérieure à leur prix de
rachat
- Une perte pour la société si la valeur nominale des actions est inférieure à leur prix de
rachat
 En cas de gain
5021 Actions propres PR
521 Banque PR
(rachat des actions)
1013 Capital souscrit appelé versé non amorti VN
5021 Actions propres PR
1058 Autres primes G
646 Droit d’enregistrement DE
521 Banque DE
 PR : Le montant du prix de rachat total actions rachetées

 VN : Le montant de la valeur nominale globale des actions rachetées
 G = PR – VN (c’est le gain obtenu pour cette opération)
 DE : Le droit d’enregistrement
 En cas de perte
C’est le même schéma d’écriture sauf l’étape 3 : le remboursement du capital
1013 Capital souscrit appelé versé non amorti VN

11 Réserves P PR
5021 Actions propres
(remboursement de capital)
 P : Le montant de la perte réalisée lors de cette opération (P = PR –VN)
42
Licence 3
CHAPITRE 7 : L’AMORTISSEMENT DU CAPITAL DANS LES SOCIETES

COMMERCIALES
I. GENERALITES
L’opération consiste à rembourser une partie du capital aux associés. Le montant remboursé est
automatiquement reconstitué par une réserve libre ou par le bénéfice.
Après l’opération, le montant du capital reste le même car l’amortissement du capital n’est pas
une réduction du capital. Les actions amorties sont appelées : les actions de jouissance.
Les associés conservent leur qualité d’associés, mais lors de la répartition du bénéfice, ils n’ont
plus droit à l’intérêt statutaire sur la partie du capital amorti. En cas de dissolution, la partie
amortie du capital n’est plus remboursée aux associés.
Au plan fiscal, l’acte est soumis à un droit fixe de 18 000 F.
II. LA COMPTABILISATION
Au plan comptable, le capital amorti est transféré au crédit du compte 1014 : « capital
souscrit, appelé, versé, amorti ».
118 Autres réserves KA
4619 Associés, capital à rembourser KA
(reconstitution du capital par des réserves)
4619 Associés, capital à rembourser KA
521 Banque KAN
4424 IRVM I
1013 Capital souscrit, appelé, versé non, amorti KA
1014 Capital souscrit, appelé, versé, amorti KA
(transfert du capital amorti)
646 Droit d’enregistrement DF
521 Banque DF
 KA : Le montant du capital amorti brut
 KAN = KA – I
 DF : Le montant du droit fixe
Application : Le bilan avant amortissement de la SA YVETTE se présente comme suit:

- Capital (6 000 actions de 20 000 F) 120 000 000
- Réserves 60 000 000
- Dettes 60 000 000
- Banque 70 000 000
- Actif circulant 60 000 000
- Actif immobilisé 110 000 000
La société décide de rembourser 10 000 F par action
Travail à faire:
1- Passer les écritures d'amortissement du capital
2- Présenter le bilan après amortissement
43
Licence 3
CHAPITRE 8 : LES EMPRUNTS OBLIGATAIRES

Pour accroitre les possibilités financières, une entreprise peut soit procéder à une augmentation
du capital en numéraire, soit emprunter auprès des établissements financiers, soit émettre un
emprunt à moyen ou à long terme. Elle remet aux prêteurs d'argent appelés obligataires des
titres appelés obligations remboursables selon diverse modalités possibles. Chaque obligataire
est titulaire de droits :
- Droit à la perception d’un intérêt annuel ou coupon calculé sur la valeur nominale du
titre à l’aide d’un taux d'intérêt nominal ;
- Du droit au remboursement de l'obligation en numéraire ou en action à une date
d'échéance.
Ne peuvent émettre des obligations que les sociétés d’action qui ont au moins trois années
d'exercice.
I. LES CARACTERISTIQUES DES EMPRUNTS OBLIGATAIRES
1. La durée (n)
C’est le temps au bout duquel toutes les obligations sont totalement remboursées. Elle varie
de façon générale entre 5 ans et 20 ans.
2. La valeur nominale(C)
C’est la valeur d’une obligation. La valeur totale des obligations émises donne le montant
total de l’emprunt émis. Ce montant total est la base de calcul des intérêts payés aux
obligataires.
3. Le prix d’émission(E)
C’est le prix payé par l’obligataire pour avoir une obligation. Il peut être égal à la valeur
nominale de l’obligation (émission au pair). De façon générale, il est inférieur à la valeur
nominale.
4. Le prix de remboursement (R)
C’est le montant donné à un obligataire pour une obligation détenue. Il peut être égal à la
valeur nominale (remboursement au pair). Ce prix est généralement supérieur à la valeur
nominale. Il peut être fixe ou variable. De façon générale, le remboursement des obligations
est étalé sur la durée de vie de l’emprunt.
Remarque
Prime de remboursement = prix de remboursement – prix d’émission
PR = R -E
La prime de remboursement est une charge pour l’entreprise émettrice des obligations.
Cette charge est repartie sur la durée de vie de l’emprunt. Elle est décomposée en deux :
- Prime d’émission = C – E
- Prime proprement dite = R –C
La somme des deux sous prime donne la prime de remboursement.
5. Le nombre d’obligation (N)
C’est la quantité d’obligation émise par l’entreprise.
44
Licence 3
6. Le taux d’intérêts (i)

Il permet de calculer les intérêts payés aux obligataires. Ces intérêts sont calculés sur le
montant des obligations non remboursées en début de période. Le taux peut être fixe ou
variable.
II. L’EMISSION DE L’EMPRUNT
Emettre l’emprunt consiste à créer les obligations et les proposer aux obligataires. L’entreprise
émettrice a deux possibilités pour placer les obligations auprès des obligataires :
- Les vendre directement elle-même aux obligataires
- Les vendre par intermédiaires d’une banque
1. Vente directe par l’entreprise elle-même

En cas de placement direct des obligations par l’entreprise émettrice, l’émission peut être dite
couverte ou sur-couverte.
1.1. Cas d’émission couverte
C’est le cas où le nombre d’obligations souscrites n’excède pas le nombre d’obligations
prévues.
521 Banque N.E
2061 Prime de remboursement (R-E)N
161 Emprunt obligataire ordinaire N.R
(L’émission de l’emprunt)
627 Frais de publicité Frais d’émission
521 Banque Frais d’émission
(Paiement des frais d’émission)
1.2. Cas d’émission sur-couverte

Dans ce cas, le nombre de souscription dépasse le nombre d’obligations prévues. L’entreprise
a donc la possibilité d’accepter ou de refuser l’excédent de souscription.
Application 1 : Le 1/3/2018 la SA DZ a émis 1 000 obligations. Les souscripteurs désirent la

souscription de 1500 obligations de valeur nominale 12 700 F émises à 12 475 F et
remboursable à la valeur nominale. Les frais d'émission s'élèvent à 200 F par titre.
Travail à faire : Passer les écritures d'émission de l'emprunt en supposant que l’entreprise
accepte l’excédent de souscription.
2. Le placement par l’intermédiaire d’une banque

Dans ce cas, la vente des obligations est faite par une banque. Cette banque peut jouer le
rôle de :
- Simple intermédiaire
- Garantie pour les obligations non vendues
45
Licence 3
2.1.Le cas où la banque joue le rôle de simple intermédiaire

La banque se contente de vendre simplement les obligations. Elle reçoit pour ce rôle une
commission de placement qui est une charge pour l’entreprise émettrice des obligations.
47113 Obligataires, compte de souscription R.N
161 Emprunt obligataire ordinaire R.N

521 Banque N.E
(Réception des fonds)
627 Frais de publicité Publicité
6316 Frais d’émission des emprunts obligataires Frais d’émission
521 Banque Pub +frais
Application 2 : La SA BG a émis le 10/2/2018 un emprunt obligataire de 60 000 000 F (6 000

obligations de 10 000 F émises à 9 900 F. Le taux d’intérêt est de 15 % et il est remboursable
sur 10 ans. Les frais divers 200 000 F.
La SGBCI se charge du placement des titres moyennant une commission de 12 F par titre.
Travail à faire : Passer les écritures d’émission de l’emprunt
2.2. Le cas où la banque joue le rôle de garantie des obligations non vendues
La banque se charge de vendre les obligations et prend l’engagement de payer elle-même les
obligations non achetées par des obligataires. Elle reçoit une commission de placement et une
commission de garantie.
161 Emprunt obligataire ordinaire R.N

521 Banque Ñ.E
2061 Prime de remboursement (R-E) Ñ
47113 Obligataires, compte de souscription R. Ñ
(Souscription)
5216 Banque, compte de souscription E.M
2061 Prime de remboursement (R-E) M
47113 Obligataires, compte de souscription R. M
(Souscription par la banque)
521 banque E.M
5216 banque, compte de souscription E.M
(Paiement de la banque)
6316 Frais d’émission des emprunts obligataires Commissions
521 Banque Commissions
(paiement des commissions)
 M : obligations non vendues
46
Licence 3
 Ñ : obligations vendues
 Commissions = commission de garantie +commission de placement
Application 3 : Une SA a émis le 5/4/2017, garanti par la SIB un emprunt obligataire de 15

000 obligations au taux de 10 %, prix d’émission 19 000 F et de valeur nominale 20 000 F. La
commission de la banque est de 600 F par obligation.
Le 1/5/2017, la banque crédite la société des sommes correspondantes à 12 000 obligations
et prend ferme les autres obligations avec une commission supplémentaire de 200 F par
obligations. La société est réglée par la banque le 17/8/2017.
Travail à faire : Passer les écritures d’émission de l'emprunt
III. LE REMBOURSEMENT DE L’EMPRUNT
C’est le service de l’emprunt c'est-à-dire le paiement des coupons (les intérêts) et

l’amortissement de l’emprunt. Lors de l’émission, l’entreprise précise les modalités de
remboursement qui peuvent être :
- En bloc (in fine) : la totalité de la somme empruntée est remboursée en une seule fois
en fin de contrat.
- En fraction : étaler le remboursement de l’emprunt sur la durée du contrat.
Les coupons (les intérêts à payer) sur les obligations non amorties sont soumis à l’IRVM au
taux de 2%.
1. En cas de remboursement en bloc
Le tableau d’amortissement
ANNE OBLIGATIONS EMPRUNTS INTERÊTS ANNUIT
E Début Amorties Fin Début Amortis Fin Payés Courus ES
𝑚
0 N - N NR - NR NCi12 -
𝑚
1 N - N NR - NR NCi NCi NCi
12
𝑚
2 N - N NR - NR NCi NCi12 NCi
𝑚
3 N - N NR - NR NCi NCi12 NCi
…n N N 0 NR NR 0 NCi - NCi + NR
 Annuité (a) : c’est la somme des intérêts annuels et de l’emprunt amorti par an.
 a = Nremb R + I
 Intérêts payés : ce sont les intérêts à verser aux obligataires. Ces intérêts sont calculés
sur le montant des obligations non amorties en début de période.
 Emprunt amorti : c’est le montant de l’emprunt remboursé effectivement chaque
échéance aux obligataires.
 Obligation amortie : c’est le nombre d’obligation remboursée à chaque échéance.
La comptabilisation selon le tableau d’amortissement
1.1. Les intérêts courus
47
Licence 3
Les intérêts courus sont des charges à payer c'est-à-dire les intérêts concernant l’année qui
s’achève mais qui seront réglés effectivement au cours de l’année suivantes. Le décompte de
ses intérêts part de la date ou l’emprunt a été contracté jusqu’au 31 décembre de chaque année.
𝑚
6711 Intérêts sur emprunt obligataire NCi12
𝑚
166 Intérêts courus sur EO NCi12
(intérêts courus)
01/01/ N+1
𝑚
𝑚
(contre passation)
1.2. Le service de l’emprunt

C’est le paiement des intérêts annuels et le remboursement des obligations à l’échéance.
 De la deuxième année à l’avant dernière année.
6711 Intérêts des emprunts NCi
521 Banque 0,98NCi
4423 IRVM sur obligation 0,02NCi
(constatation des intérêts à payer)
4423 IRVM sur obligation 0,02NCi
521 Banque
(paiement des intérêts) 0,02NCi
 La dernière année
161 Emprunt obligataire N.R
521 Banque (N.R +NCi-IRVM)
4423 IRVM sur obligation IRVM
(constatation du service de l’emprunt)

521 Banque IRVM
(paiement du service de l’emprunt)
Remarque : L’IRVM payé lors du remboursement est calculé sur :
 Les intérêts payés
IVRM/intérêts payés = intérêts payés × 2%
 La prime de remboursement payée (amortie) à l’échéance
IRVM/prime de remboursement = prime de remboursement payée à l’échéance ×2%
Total IRVM payé à l’échéance = IVRM/intérêts payés + IRVM/ prime de remboursement
Application
Une SA émet le 01/08/N, 1000 obligations de nominal 15 000 F ; durée de l’emprunt 5 ans ; le
taux : 10%, prix d’émission 14 000 F ; frais d’émission 3 000 F par obligation ; prix de
remboursement 18 000 F.
La prime est amortie proportionnellement aux intérêts courus et les frais d’émission sont
amortis sur 3 ans. Le remboursement se fait in fine
TAF :
1- Présentez le tableau de l’emprunt
48
Licence 3
2- Passez les écritures de la première, deuxième et dernière année.
2. En cas de remboursement par fraction

Les obligations peuvent être remboursées par :
- Annuité constante
- Amortissement constant
2.1. Le remboursement par annuité constante

Dans ce cas, la somme consacrée au service de l’emprunt (amortissement + intérêts) est
sensiblement la même sur toute la durée de remboursement.
En annuité constante, si la valeur nominale est différente du prix de remboursement, on
détermine le taux réel (r) de l’emprunt par l’égalité : Rr = Ci donc r = Ci/R
𝑖
A1=N(1+𝑖)𝑛−1
A2=A1 (1+i)
A3=A1 (1+i) 2
A4=A1 (1+i) 3
An=A1 (1+i) n-1
Le tableau d’amortissement
ANNE OBLIGATIONS EMPRUNTS INTERÊTS ANNUITES
E Début Amorties Fin Début Amorti Fin Payés Courus
𝑚
0 N0 - N0 N0R - N0R - NCi12 -
𝑚
1 N0 A1 N1 N0R A1R N1R N0Ci N1Ci A1R + N0Ci
12
𝑚
2 N1 A2 N2 N1R A2R N2R N1Ci N2Ci12 A2R + N1Ci
𝑚
3 N2 A3 Nn N2R A3R NnR N2Ci N3Ci12 A3R + N2Ci
…n Nn An 0 NnR AnR 0 NnCi - AnR + NnCi
La comptabilisation selon le tableau d’amortissement

 La fin de l’année (à l’inventaire chaque année)
31/12/N
𝑚
6711 NCi12
𝑚
166 NCi
12
(intérêts courus)
01/01/ N+1
𝑚
166 NCi12
𝑚
6711 NCi12
(contre passation)
 A l’échéance
161 Emprunt obligataire A.R
521 Banque A.R+NCi-IRVM
49
Licence 3

(constatation du service de l’emprunt)
521 Banque IRVM
Application
Soit un emprunt obligataire de 5 000 obligations de nominal 10 000 F au prix de remboursement
de 12 000 F par annuité constante pendant 5 ans au taux nominal de 6%. Le prix d’émission est
de 9 800 F à la date du 01/04/N. Les frais d’émission sont de 1 300 000 F. La prime est amortie
au prorata des titres amortis.
Travail à faire
Présenter le plan d’amortissement de l’emprunt et passer toutes les écritures de la 3è ligne.
2.2. Le remboursement par amortissement constant

Dans ce cas, le nombre d’obligation remboursé chaque année est le même.
𝑁
A=𝑛
A : obligation amortie
N : le nombre total d’obligation
n : la durée de vie de l’emprunt
Le tableau d’amortissement dans ce cas est identique à celui de l’annuité constante.
Application
La société anonyme DOCINAN a émis le 01/03/2015 un emprunt obligataire de 12 000
obligations de valeur nominale 10 000 F, émises à 9 800 F et remboursable à 11 000 F au taux
de 14% sur 10 ans. Les frais de publicité s’élèvent à 200 F par titre. La SGBCI se charge du
placement des obligations moyennant une commission de placement de 300 F par titre.
Le remboursement se fait par amortissement constant
Travail à faire
1. Passer les écritures d’émission de l’emprunt
2. Présenter le tableau d’amortissement de l’emprunt
3. Passer les écritures nécessaires au 01/03/2016, 31/12/2016 et au 01/01/2017
RESUME DE L’ECRITURE DE L’EMPRUNT< DE L’EMISSION AU

REMBOURSEMENT> (schéma simplifié)
1- LORS DE L’EMISSION
521 Banque N.E
161 Emprunt obligataire ordinaire N.R
627 Frais de publicité Frais d’émission
521 Banque Frais d’émission
2- A LA FIN DE L’ANNEE D’EMISSION (Les intérêts courus en cas d’émission en

cours d’année)
50
Licence 3
31/12/N
𝑚
6711 Intérêts sur emprunt NCi12
𝑚
166 Intérêts courus NCi12
(intérêts courus)
681 Dotation aux amortissements 𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠
2026 Frais d’émission de l’emprunt 𝑑𝑢𝑟é𝑒 𝑓𝑟𝑎𝑖𝑠
(amortissement des frais) 𝑑𝑢𝑟é𝑒
681 Dotation aux amortissements
2061 Prime de remboursement
(Amortissement de la prime)
3- LE PREMIER JANVIER DE L’ANNEE SUIVANTE (Contre passation de l’intérêt
couru)
01/01/ N+1
𝑚
𝑚
(contre passation)
4- A LA DATE ANNIVERSAIRE DE L’EMPRUNT (paiement de l’annuité)
161 Emprunt obligataire A.R
521 Banque A.R+ NCi-IRVM
521 Banque IRVM
(paiement de l’IRVM)
NB :
Les écritures 2 ; 3 ; 4 se passent régulièrement sur toutes la durée de l’emprunt aux
différentes dates prévues. (Les montants changent, mais les schémas restent identiques).
IV. LA CONVERSION DES OBLIGATIONS

L’entreprise émettrice d’un emprunt obligataire peut prévoir dans le contrat de souscription la
possibilité de remplacer :
- Les anciennes obligations contre de nouvelles obligations
- Les anciennes obligations contre des actions.
1. En cas de conversion des anciennes obligations contre de nouvelles obligations

L’entreprise émettrice peut remplacer un emprunt à taux d’intérêt élevé par un nouvel
emprunt à taux plus faible. Les obligataires se voient proposer les choix suivants :
 Accepter l’échange des anciennes obligations contre les nouvelles obligations
 Refuser l’échange des anciennes obligations contre les nouvelles obligations.
Les obligataires qui acceptent l’échange peuvent bénéficier du versement de la différence (la
soulte).
Soulte = Montant à rembourser – montant à verser
Les obligations non souscrites par les anciens obligataires seront souscrites par des nouveaux
obligataires dans les conditions ordinaires.
51
Licence 3
1611 Emprunt obligataire, ancien NrRa

47122 Obligataires refusant la conversion NrefRa
47123 Obligataires acceptant la conversion NCRa
(Mise en remboursement de l’ancien E)
47112 Emprunt obligataire, nouvel (NVEV) – (Nc –
47123 Obligataires acceptant la conversion Ev)
2061 Prime de remboursement NCEv
1612 Emprunt obligataire, nouvel (RV -EV)NV NV. RV
(souscription du nouvel emprunt)
521 Banque NVEV
47112 Emprunt obligataire, nouvel NVEV
(versement des nouveaux obligataires)

47122 Obligataires refusant la conversion NrefRa
47123 Obligataires acceptant la conversion NCRa
521 Banque (NrefRa × 0.98) +

NCRa
4423 IRVM sur obligation NrefRa × 0.02
(paiement des obligataires non

converties + soulte)
6711 Intérêts des emprunts NrCai
47121 Obligataire, intérêts à payer NrCai × 0.98
4423 IRVM sur obligation NrCai × 0.02
(constatation des intérêts courus/anc
EO)
47121 Obligataire, intérêts à payer NrCai × 0.98
4423 IRVM sur obligation NrCai × 0.02
521 Banque NrCai
(paiement des intérêts courus/anc EO)
6872 Dotation d’amortissement de la prime
2061 Prime de remboursement × 0.98
4423 IRVM sur prime de remboursement × 0.02
(amortissement de la prime de
l’ancienne obligation)
Remarque :
 L’entreprise est tenue de verser les intérêts courus non échus du 1er emprunt aux
obligataires.
 La prime de remboursement du 1er emprunt constitue des frais d’émission du nouvel
emprunt.
 Nr : nombre d’obligation restante
 Ra : prix de remboursement ancien emprunt
 Ca : valeur nominale ancien emprunt
 Nref : nombre d’obligation refusée
 NC : nombre d’obligation acceptée
 NV: nombre d’obligation nouvelle
52
Licence 3
 RV: prix de remboursement des nouvelles obligations

Application
L’entreprise KONARIS qui avait émis en N-3 un emprunt au taux de 14% de C : 20 000 F, E :
19 000 F, décide d’émettre un nouvel emprunt dans les conditions suivantes : C : 20 000 F,
E : 18 000 F, i : 10%, N : 3 000. Les obligations non remboursées (1er emprunt) : 1000. Des
obligataires possédant 250 obligations refusent la conversion, les autres acceptent. Les frais
d’émission du nouvel emprunt, autre que la prime de l’ancien, sont de 630 000 F.
Le rapport de conversion : 1 ancienne obligation 1 nouvelle obligation
TAF :
Passez les écritures nécessaires
NB : les intérêts courus sur l’ancienne obligation est de 2 000 F par obligation.
Ra : 20 500 F; Rn : 21 000 F.
2. La conversion ou l’échange des obligations contre des actions

Ces opérations sont considérées comme une augmentation de capital :
- En cas de conversion, l’augmentation du capital se fait progressivement
- En cas d’échange, l’augmentation du capital est immédiate.
 Au plan fiscal le droit d’enregistrement est calculé selon le barème dégressif en tenant
compte du capital ancien.
161 Emprunt obligataire RC.NC
1013 Capital, souscrit appelé versé N A A.Vn
1052 Prime de conversion (RC.NC) – (A.Vn)
(conversion des obligations en actions)
646 Droit d’enregistrement DROIT
521 Banque DROIT
(constatation des droits d’enregistrement)
Remarque :
 NC : nombre d’obligation convertible
 A : nombre d’action créée après la conversion
 Vn : valeur nominale des actions
 RC : prix de remboursement des obligations convertible
Application
Une entreprise émet en 2004, un emprunt de 8 000 obligations de 50 000 F. A la fin de l’année
2006, 4 600 obligations non remboursées ont été converties en actions.
Les modalités de conversion sont : 4 actions 1 obligation.
La valeur nominale des actions est de 52 500 F.
TAF :
Présentez les écritures nécessaires.
53
Licence 3
CHAPITRE 9 : L’ACQUISITION ET LA CESSION DES OBLIGATIONS PAR LA

SOCIETE
1- GENERALITE
L’entreprise peut décider dans sa gestion normale :
- Acquérir des obligations (placement de fonds)
- Céder des obligations (augmentation de la trésorerie)
2-1- En cas d’acquisition des obligations
L’entreprise acquiert des obligations généralement à la bourse. Ces obligations sont cotées en
pourcentage de leur valeur nominale et au pied du coupon. Le prix d’achat est composé de
deux éléments :
- Le prix proprement dit : exprimé par rapport à la valeur nominale
- Les intérêts courus : calculés également en fonction de la valeur nominale
En ce qui concerne la comptabilisation, elle tient compte de la durée de vie des obligations
dans l’entreprise :
 Les obligations à court terme
 Les obligations à long terme
2-1-1- L’acquisition des obligations à court terme
Ce sont des obligations achetées pour est être vendues dans un délai de moins d’un an : les
valeurs de placement.
Dans ce cas, les obligations sont comptabilisées en trésorerie.
503 Obligations PA + IC
483 Dette sur acquisition de titre de placement PA + IC
(acquisition des obligations)
774 Revenu sur titre de placement IC
503 Obligations IC
(constatation des intérêts courus)
NB :
 Les intérêts courus sont calculés de la date d’acquisition jusqu’au 31-décembre de
l’année d’acquisition.
 Le compte 774 sera crédité par le débit d’un compte de trésorerie (classe 5) à
l’échéance, lors du paiement effectif des intérêts.
 PA : prix d’achat
 IC : intérêts courus
2-1-2- L’acquisition des obligations à long terme
Ce sont des obligations qui ont une longue durée de vie dans l’entreprise. Elles sont des
immobilisations donc comptabilisées dans des comptes de la classe 2
2748 Autres titres immobilisés PA + IC
481 Fournisseurs d’investissement PA + IC
(acquisition des obligations)
772 Revenu de participation IC
2748 Autres titres immobilisés IC
(constatation des intérêts courus)
54
Licence 3
NB :
 Les intérêts courus sont calculés de la date d’acquisition jusqu’au 31-décembre de
l’année d’acquisition.
 Le compte 772 sera crédité par le débit d’un compte de trésorerie (classe 5) à
l’échéance, lors du paiement effectif des intérêts.
 PA : prix d’achat
 IC : intérêts courus
2-2- En cas de cession des obligations
2-2-1- La cession des obligations à court terme
Ce sont des titres de placement donc leur cession respecte le schéma d’écriture des titres de
placement c.-à-d.faire ressortir les gains ou perte éventuels de cession.
2-2-1-1- En cas de gain
486 Créances sur cession de titre de placement PC
503 Obligations PA – IC
777 Gain sur cession de titre de placement G
(cession des obligations)
 PC : prix de cession des obligations vendues
 PA : prix d’achat des obligations vendues
 IC : intérêts courus sur les obligations vendues
 G : gain sur les obligations vendues
2-2-1-1- En cas de perte

486 Créances sur cession de titre de placement PC
677 Perte sur cession de titre de placement P
503 Obligations PA – IC
 P : perte sur les obligations vendues
2-2-1- La cession des obligations à long terme
Ce sont des immobilisations financières donc leur cession respecte le schéma d’écriture de ces
types d’immobilisations
485 Créance sur cession des immobilisations PC - IC

772 Revenu de participation IC
826 Produit de cession des immobilisations financières PC + IC
816 Valeur comptable de cession des immobilisations fin PA - I
2748 Autres titres immobilisés C PA - IC
(sorties des obligations)
Remarque :
 PC : prix de cession
 IC : intérêts courus
 PA : prix d’achat
55
Licence 3
Application
La société DOUCE a acquis des obligations de nominale 20 000 F au taux de 10% dont
l’échéance est le 01/09/N. Prix d’acquisition 22 600 F, date d’acquisition 01/02/N, nombre 20
obligations.
01/12/N : 15 obligations sont vendues à 24 000 F l’une comprenant 450 F d’intérêts courus
par obligation.
TAF :
1- Passez les écritures d’achat :
- En cas d’obligation à court terme
- En cas d’obligation à long terme
2- Présentez les écritures de vente :
- En cas d’obligation à court terme
- En cas d’obligation à long terme
56
Licence 3
CHAPITRE 10 : LES EMPRUNTS DONT LA DATE DE JOUISSANCE EST

DIFFERENTE DE LA DATE D’EMISSION
1- GENERALITE
Dans ce cas, le premier coupon est payé sur une période supérieure ou inférieure à 1an. Ces
cas sont rares.
2- LA COMPTABILIS ATION
2-1- Le cas ou le premier coupon a une échéance de -1an
521 Banque NR + (in – ip)
161 Emprunt ordinaire N.R
781 Transfert de charge in – ip
(souscription)
6711 Autre intérêts in
521 Banque 0,98in
4423 IRVM 0,02in
(paiement du premier coupon)
NB :
- Le coupon normal est calculé sur 1an
- Le coupon à payer : part de la date d’émission à la date de paiement effectif.
L’entreprise paie généralement le coupon normal pour attirer les souscripteurs.
Application
Une société émet 500 obligations de 10 000 F, taux 10% le 1/08/N. le 1er intérêt payé le
30-03-N+1. Prix d’émission 9800 F, prime de rembourrement 10 800 F.
TAF :
1- Calculez le premier coupon
2- Passez les écritures de souscription
3- Présentez les écritures du paiement du premier coupon.
2-2- Le cas où le premier coupon a une échéance de + 1an
521 Banque NR – (ip+1 -
6711 Intérêts des emprunts in )
161 Emprunt ordinaire ip+1 - in NR
(souscription)
6711 Intérêts des emprunts ip+1
521 Banque 0,98ip+1
4423 IRVM 0,02ip+1
(paiement du premier coupon)
Remarque :
 ip+1: intérêts à plus d’un an
 in: intérêt normal
 ip : intérêt à payer
Application
N : 2 000, date d’émission : 06/06/N ; i : 10% ; date de remboursement : 31/12/ de chaque
année (1er en N+) ; E : 11 500 F ; C : 11 000 F ; R : 12 000 F.
TAF :
1- Calculez le premier coupon
2- Passez les écritures de souscription
3- Présentez les écritures du paiement du premier coupon.
57
Licence 3
CHAPITRE 11 : LA DISSOLUTION ET LA LIQUIDATION DES SOCIETES
I. La dissolution
Toute société créée prend fin un jour par sa dissolution, les causes en sont multiples. On
distingue trois causes principales de dissolution :
1. Les causes de droit
- L’arrivée du terme fixé par la société (sauf prorogation) ;
- La réalisation ou l’extinction de l’objet social ;
- L’annulation du contrat de société ;
- Lorsque la perte atteint les ¾ du capital ;
- Lorsque le capital devient inférieur au minimum légal (cas des SARL et SA) ;
- Le retrait ou le décès d’un associé et la révocation d’un gérant dans le cas d’une SNC
- Par décision du tribunal.
2. Les causes volontaires

- La décision des associés statuant à la majorité nécessaire à la modification des statuts
(cas d’une opération de fusion) ;
- La prévision d’événements déterminés (exercices successifs déficitaires….).
3. Les causes judiciaires

- La réunion de tous les titres en une même main (sauf pour les SARL et les SAS)
- Le juste motif, caractérisé par :
o La mésentente entre associés ;
o L’inexécution par un associé de ses obligations (paralysie de fonctionnement).
- La difficulté rencontrée dans l’exploitation sociale (objet de la société devenant illicite,
société civile professionnelle radiée par son ordre professionnel…) ;
- La clôture pour insuffisance d’actif.
La dissolution fait l’objet de formalités de publicité (insertion dans un journal d’annonces
légales tel que Frat Mat et publication en ligne).
II. La liquidation
1. Les caractéristiques de la liquidation
La liquidation consiste à réaliser certaines opérations dont l’objectif est la cessation d’activité,
la réalisation de l’actif (cession d’actif), l’apurement du passif (paiement des dettes) et le
partage entre associés de l’actif net restant.
Les opérations de liquidation sont réalisées par un ou plusieurs, dont le mandat ne peut excéder
trois ans.
La société dissoute conserve sa personnalité morale jusqu’à la publication de la clôture de
liquidation ; pour cela :
- Elle est représentée par un liquidateur (nommé par l’assemblée générale) qui se
substitue aux organes de gestion ;
- Elle conserve son siège social et sa dénomination sociale ;
- Elle reste propriétaire de son patrimoine social ;
- Elle est toujours inscrite au registre du commerce et du crédit mobilier.
58
Licence 3
2. Les procédures de liquidation

Il existe deux procédures de liquidation :
- La procédure statutaire ou conventionnelle ;
- La procédure légale, à défaut de clauses statutaires ou de convention, ou sur décision de
justice.
La société est en liquidation dès que la dissolution est prononcée. Un ou plusieurs liquidateurs
sont désignés (décision de justice ou des associés). Ces liquidateurs doivent :
- Dresser un inventaire des éléments de l’actif et du passif social et se faire remettre, à
cette occasion, les livres comptables et les documents sociaux ;
- Convoquer les associés à cette assemblée ;
- Recouvrer les créances ;
- Continuer les affaires en cours (lorsqu’il y est autorisé soit par les associés, soit par le
président du tribunal de commerce) ;
- Réaliser l’actif social ;
- Payer les dettes ;
- Rembourser le capital ;
- Répartir :
o L’actif net, proportionnellement aux droits des associés ;
o Le passif net, c’est-à-dire l’apurer selon les dispositifs propres à chaque société ;
- Etablir les déclarations fiscales correspondantes et effectuer le paiement des impôts
(droits d’enregistrements, TVA, …).
A la clôture de la liquidation, le liquidateur convoque une assemblée pour :
- Approuver le bilan de liquidation ;
- Mettre un terme au mandat du liquidateur ;
- Constater la clôture de la liquidation.
III. La comptabilisation de la liquidation

1. Les phases de la liquidation
Les opérations de liquidation s’effectuent en quatre étapes :
1.1. Le début de la liquidation
- Dresser l’inventaire du patrimoine ;
- Solder les amortissements, les dépréciations et les provisions existants ;
- Etablir le bilan avant liquidation.
1.2. Les opérations de liquidation

- Céder les différents éléments constituant les immobilisations ;
- Vendre le stock ;
- Recouvrer les créances ;
- Payer les dettes ;
- Régler les frais.
1.3. Le bilan de liquidation

- Dresser le compte définitif de liquidation qui se présente sous forme d’un bilan et permet
de déterminer soit :
59
Licence 3
o Un boni ou un mali de liquidation

o Une insuffisance d’actifs
1.4. La clôture de liquidation

- Constater les droits des associés ;
- Procéder au partage du boni ou du mali
- Régler les associés.
En cas d’insuffisance d’actif :
- Dans les SARL et les SA, les associés perdent leur capital. Il est utilisé pour solder les
comptes constatant l’insuffisance d’actifs.
- Dans les sociétés de personnes, les associés sont tenus de payer les dettes de la société
sur leurs biens personnels.
28 Amortissements des immobilisations X
21 Immobilisations
(Valeurs comptables) X
521 Banque X
21 Immobilisations
37 Stocks X
41 Clients et comptes rattachés X
773 Produit exceptionnel sur liquidation X
(Réalisation de l’actif) X
401 Fournisseur X
521 Banque
(Règlement des dettes) X
673 Charges exceptionnelles sur liquidation X
521 Banque, x
(règlement des frais de liquidation)
13 Résultat de liquidation X
673 Charges exceptionnelles sur liquidation X
(Détermination du boni de liquidation)
101 Capital X
11 Réserves X
4619 Associés, capital à rembourser X
(Remboursement du capital des associés)
13 Résultat de liquidation X
4619 Associés, capital à rembourser X
(partage du boni de liquidation)
4619 Associés, capital à rembourser
521 Banques
(Règlement des associés)
60
Licence 3
Application
L’entreprise LAMDA vous communique son bilan de liquidation :
ACTIF Montants PASSIF Montants
Immobilisations 500 000 Capital 600 000
Amortissements (200 000) Réserves 60 000
Stocks de marchandises 120 000 Fournisseurs 40 000
Clients et comptes rattachés 200 000
Banque 80 000
TOTAL 700 000 TOTAL 700 000
La réalisation des éléments du bilan s’effectue comptant, aux conditions suivantes :
- Immobilisations : 330 000
- Stocks de marchandises : 115 000
- Clients : 195 000
- Fournisseurs : 35 000
Les frais de liquidation s’élèvent à 7 000
Travail à faire : Procéder à la comptabilisation de toutes les écritures de liquidation.
61
Licence 3

Comptabilite Des Societes L3 22-23

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COMPTABILITE DES SOCIETES

LICENCE 3 SEG 2022-2023

La comptabilité est une technique d’observation, d’enregistrement et d’analyse des opérations

CHAPITRE 1 : LES GENERALITES SUR LES SOCIETES COMMERCIALES

CHAPITRE 2 : CONSTITUTION DES SOCIETES COMMERCIALES

2-1- La promesse des apports

C : c’est le capital social de départ.

2-2- La libération des apports

D, E, F, G : la valeur de chaque type d’apport

2-2-2 libération des apports en numéraire

Remarque : En cas de libération des apports en numéraire chez un notaire.

2ème étape : Le versement des fonds à la banque par le notaire

2-3- La constatation ou le paiement des frais de constitution

K : le montant des frais de publicité

Son apport représente 80% du capital.

II. EN CAS DE LIBERATION PARTIELLE DES APPORTS

2-2- Lors de l’appel des fractions restantes

2-2-1- L’appel de la fraction restante

2-2-2- La libération de la fraction appelée

2-2-3- Le solde des comptes de capitaux

III. EN CAS DE VERSEMENTS ANTICIPES

anticipé> permet d’enregistrer les différents mouvements concernant l’anticipation. L’écriture

4613 Actionnaire, capital souscrit appelé non versé FA

2-1-2- Le cas ou l’anticipation intervient lors de l’appel du 2ème ou 3ème quart

2-2- Lors de la régularisation

Application 1 : Le cas SA BIZOTA

Application 2 : Le cas SA TABAGNE

IV. EN CAS DE VERSEMENT EN RETARD

2-1- Le cas où le retard intervient à la constitution

 Lors du versement de la fraction appelée

VE : Le montant effectivement versé

2-2- Le cas où le retard intervient lors de l’appel des fractions restantes

VE : Le montant effectivement versé

 Lors de libération du retardataire

1011 Capital souscrit non appelé FA

4617 Actionnaire, défaillant FI

V = nbre d’action du défaillant × prix de vente unitaire

2-3- L’analyse de la situation du défaillant

L’analyse consiste à calculer et interpréter le résultat de l’actionnaire défaillant qui peut

- De l’entreprise : le calcul du résultat

2-3-2- L’analyse du résultat du défaillant

La valeur réelle de vente des actions du défaillant V

CHAPITRE 3 : LA REPARTITION DES RESULTATS DANS LES SOCIETES

De façon générale, le résultat bénéficiaire est réparti en deux grandes parties :

2- LES GENERALITES SUR LA REPARTITION DU RESULTAT

2-1- La détermination des résultats

2-1-1- Le résultat comptable (RC)

C’est le résultat calculé en application des règles comptables (SYSCOHADA) d’imputation

RESULTAT COMPTABLE (RC) = Produits - Charges

2-1-2- Le résultat fiscal (RF) ou base imposable

2-1-3- Le résultat net (RN)

RESULTAT NET (RN) = Résultat comptable- IBIC

IBIC = Résultat fiscal × taux IBIC

 Actuellement le taux IBIC applicable est de 25%

2-2- Les éléments constitutifs de la répartition du bénéfice net

2-2-1- Les réserves

RESERVE LEGALE = Bénéfice net × 10%

RESERVE LEGALE = (Bénéfice net – perte antérieure) × 10%

2-2-1-2- La réserve statutaire