Revue du Contrôle de la Comptabilité et de l’Audit

ISSN: 2550-469X
Numéro 4 : Mars 2018

L’ADOPTION DES NORMES IAS/IFRS AU MAROC :

REALITE ET PERSPECTIVES.

THE ADOPTION OF IAS / IFRS STANDARDS IN

MOROCCO: REALITY AND OUTLOOK.

ZAIM MEHDI
Doctorant en Economie et gestion (FSJES FES)
Laboratoire de Recherche en Management, Finance et Economie Sociale
Email : [email protected]

YOUSRA BEY
Phd student FSJES SOUISSI Rabat
Email : [email protected]

MOUSSA ABDELKARIM
PES Enseignant chercheur (FSJES FES)
Laboratoire de Recherche en Management, Finance et Economie Sociale

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Résumé :
Le contexte de scandales financiers au niveau international (Enron, Worldcom, Parmalat)
(Downes et Russ, 2005) et la perte de confiance du public et des investisseurs envers la
gestion des organisations amènent un questionnement plus serré sur la qualité et la fiabilité
des informations financières que les entreprises mettent à leur disposition. De ce fait, les
normes IAS/IFRS ont introduit une modification profonde et considérable des pratiques
comptables pour les comptes consolidés des grands groupes. De plus,leur incidence ne se
limite pas au seul domaine comptable, elles ont également un impact sur la qualité et la
transparence de l’information financière. Toutefois, une économie ouverte sur l’international
ne peut se soustraire à cette nouvelle tendance sans risquer la marginalisation au moment
même où l’insertion dans l’économie mondiale devient un facteur de performance au plan
économique, et devra donc forcément parler le langage en vigueur au plan international pour
s’adapter aux exigences du nouveau contexte mondial. Par ailleurs, comme les entreprises
marocaines ont trouvé le moyen de s'insérer dans cet environnement international ; la question
d'améliorer leur information financière par l’adoption des normes IFRS s’impose et devient
une urgence. Ainsi l’objectif de cet article est de présenter l’intérêt et les enjeux de l’adoption
des dites normes dans le contexte marocain, tout en abordant les perspectives envisagées de
ces dernières.
Mots clés : IFRS, qualité d’information, entreprises marocaines, intérêt, enjeux.

Abstract :
The context of international financial scandals (Enron, Worldcom, Parmalat) (Downes and
Russ, 2005) and the loss of public and investor confidence in the management of
organizations lead to a tighter questioning about the quality and reliability of information that
companies put at their disposal. As a result, the IAS / IFRS standards have introduced a
profound and considerable change in accounting practices for the consolidated accounts of the
major groups. In addition, their impact is not limited to the accounting domain alone, they
also have an impact on the quality and transparency of financial information. However, an
open international economy can not escape this new trend without risking marginalization at a
time when integration into the world economy is becoming a factor of economic’s
performance, and will therefore necessarily have to speak the same language internationally to
adapt to the requirements of the new global context. Therefore, as Moroccan companies have
found a way to fit into this international environment; the issue of improving financial
reporting through the adoption of IFRS is becoming an urgent issue.
Thus, the purpose of this article is to present the interest and the stakes of the adoption of
these standards in the Moroccan context, while addressing the envisaged perspectives of
these.

Keywords: IFRS, information’s quality , Moroccan companies, interest, issues.

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INTRODUCTION :

Dans les années 90, il y a eu l’émergence des marchés de capitaux sur la scène internationale.
Ces derniers sont devenus l’apanage des investisseurs institutionnels qui grâces aux fonds
dont ils disposent participent au dynamisme des marchés financiers.
De plus, les scandales financiers qui ont secoué le monde des affaires dans ces dernières
décennies ont rendu les investisseurs plus exigeants quant à la fiabilité des informations
financières que les entreprises mettent à leur disposition.
Ainsi ; pour répondre à ces impératifs les organismes comptables se sont réunis pour penser à
des normes qui donneraient plus de transparence aux informations financières communiquées
par les entreprises aux différentes parties avec lesquelles elles sont en collaboration.
Il s’agit des « International Financial Reporting Standards » (IFRS) 1 pour renforcer les
« International Accounting Standards » (IAS) lesquelles, ont une finalité beaucoup plus
comptable que financière. Dans cet article, nous présenterons un aperçu théorique sur les
normes IFRS et les caractéristiques qualitatives qu’offrent ces dernières, puis nous
expliciteront l’intérêt et les enjeux de l’adoption des dites normes dans le contexte marocain,
tout en abordant les perspectives envisagées de ces dernières.

1. Les normes comptables internationales IAS/IFRS et leurs hypothèses de base

La mondialisation croissante de l’économie et sa financiarisation justifie l’obligation de la
comptabilité à s’adapter aux exigences et aux besoins de la gestion moderne des entreprises.
Le système comptable constitue la base de toute la production de l’information économique
dont disposent les agents économiques en vue de prendre les décisions d’investissement les
plus rentables. Dans cette perspective, l’harmonisation des normes comptables a constitué une
mission incontournable, notamment au sein de l’Union Européenne. Le but étant de fournir
une information accessible, pertinente et reconnue par les utilisateurs. Pour ne pas être en
marge des évolutions internationales qui, aujourd’hui, sont irréversibles, les autorités
marocaines ont été conscientes que le référentiel IFRS représente aujourd’hui le langage
comptable international sur les marchés internationaux et en ont, ainsi, rendu l’usage
obligatoire pour certaines entreprises. En effet, plusieurs dispositions ont été prises en vue
d’élargir le nombre de sociétés marocaines publiant leurs états financiers conformément aux
normes internationales.

1
Jusqu’en 2004, les normes internationales s’appelaient IAS. L’appellation IFRS ne s’applique, stricto sensus,
qu’aux normes élaborées depuis. Néanmoins pour la facilité de la rédaction et de discussion nous parlerons de
normes IFRS car ses derniers reprennent les normes IAS

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L’ouverture sur les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) de la

comptabilité marocaine s’est faite dès 2007 à travers l’obligation faite aux établissements de
crédit de publier leurs états financiers consolidés en normes internationales à partir de 2008 et
l’option permise aux entreprises non financières privées et publiques d’utiliser le nouveau
référentiel comme base de consolidation à compter de 2007.
Par ailleurs, l’adoption d’un tel référentiel dans le contexte marocain a soulevé quelques
difficultés relatives aux divergences des principes fondamentaux sur lesquels se basent les
deux systèmes comptables, local et international. En effet, la transition aux normes IFRS
implique la remise en question d’approches comptables traditionnelles au profit de nouveaux
concepts marquant une véritable révolution comptable.
Le cadre conceptuel précise qu’afin de répondre à leurs objectifs, les états financiers en
IAS/IFRS sont préparés sur la base d’une comptabilité dite d’engagement et selon l’hypothèse
suivant laquelle l’entité est en situation de continuité et poursuivra ses activités dans un avenir
prévisible.
« Afin de satisfaire à leurs objectifs, les états financiers sont préparés sur la base de la
comptabilité d’engagement. Selon cette base, les effets des transactions et autres événements
sont comptabilisés quand ces transactions ou événements se produisent (et non pas lorsque
intervient le versement ou la réception de trésorerie ou d’équivalents de trésorerie), et ils sont
enregistrés dans les livres comptables et présentés dans les états financiers des exercices
auxquels ils se rattachent. Les états financiers présentés sur la base de la comptabilité
d’engagement informent les utilisateurs non seulement des transactions passées impliquant
des sorties et entrées en trésorerie mais également des obligations de payer en trésorerie
dans l’avenir et des ressources qui représentent de la trésorerie à recevoir dans l’avenir.
Ainsi, ils fournissent le type d’information sur les transactions passées et autres événements
qui est le plus utile aux utilisateurs pour prendre des décisions économiques » (Commission
des Communautés européennes 2003).
La deuxième hypothèse de base précisée par le cadre conceptuel est la continuité
d’exploitation selon cette hypothèse
« Les états financiers sont normalement préparés selon l’hypothèse qu’une entreprise est en
situation de continuité d’exploitation et poursuivra ses activités dans un avenir prévisible.
Ainsi, il est supposé que l’entreprise n’a ni l’intention, ni la nécessité de mettre fin à ses
activités, ni de réduire de façon importante la taille de ses activités.

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S’il existe une telle intention ou une telle nécessité, les états financiers peuvent devoir être
préparés sur une base différente, et, s’il en est ainsi, la base utilisée doit être indiquée. »

2. Remise en cause de la patrimonialité par le principe de la prééminence de la substance

sur la forme :
L’IASB a introduit dans son cadre conceptuel le principe de prééminence de la substance sur
l’apparence (§35, substance over form), autrement dit, la valeur économique prime sur la
nature juridique et patrimoniale. Ce principe consiste à accorder davantage d'importance à la
substance économique des opérations (prééminence de la réalité économique sur l'apparence)
qu’à la forme juridique. Ce principe a de très larges répercussions sur la pratique de la
comptabilité. L’exemple le plus fréquemment cité est celui du crédit bail : selon ce principe
les contrats de location financement doivent être inscrits à l’actif du bilan et une contrepartie
en dettes, alors que les normes françaises autorisaient une comptabilisation par le compte de
résultat.
Le principe de substance over form doit de mettre fin à toutes les techniques de montages
déconsolidants qui ont notamment joué dans le cas d’ENRON (CHIAPELLO, 2005).
En effet, les groupes ne peuvent plus se cacher derrière des clauses contractuelles et doivent
retranscrire dans les comptes les flux économiques existants.
Cependant, PAPER (in VÉRON, 2007b) estime « qu’à force de se détacher à la fois des
conditions contractuelles et des mouvements de trésorerie, la règle comptable risque
d’introduire des éléments de doute ; dans le débat sur la substance over form on oublie trop
souvent que la vision juridique a l’avantage de la simplicité ». Par ailleurs, la prééminence du
fond sur la forme a des conséquences sur la nature même des chiffres comptables produits et
leur valeur juridique en cas de conflit. Ainsi, (TELLER 2007) souligne le fait que les normes
de l’IASB soient distinctes de la règle juridique entraîne « la déconnexion entre le traitement
juridique d'une opération et son traitement comptable et remet en question la valeur juridique
probatoire de la comptabilité ». Dès lors, il est certain que la comptabilité ne peut plus être
considérée comme l’algèbre du droit. La doctrine va devoir s’adapter à la nouvelle
représentation comptable de la firme. Pour (COLASSE 2004b) l’introduction des normes
internationales impose un nouveau droit comptable « à vocation très économique et fortement
marqué par le droit anglo-saxon et sans doute très éloigné du droit, le droit civil, auquel
pensait Pierre Garnier quand il disait de la comptabilité qu’elle était à la fois algèbre du
droit et méthode d’observation des phénomènes économiques. Mais son avènement est sans

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doute nécessaire pour qu’elle devienne véritablement une méthode d’observation sinon de
tous les phénomènes économiques du moins de ceux, comme le souhaitent les grands
investisseurs, qui intéressent les marchés financiers ».

3. Les caractéristiques qualitatives de l’information financière utile2 :

Les caractéristiques qualitatives de l’information financière permettent de déterminer les
types d’informations qui sont les plus susceptibles d’être utiles aux investisseurs, aux prêteurs
et aux autres créanciers actuels et potentiels aux fins de leur prise de décisions concernant
l’entité comptable sur la base de l’information présentée dans son rapport financier
(l’information financière).
Les rapports financiers fournissent des informations sur les ressources économiques de
l’entité comptable, les droits d’autrui sur ces ressources et les effets des transactions et autres
événements et circonstances qui modifient ces ressources et ces droits. (Ces informations sont
appelées informations sur les phénomènes économiques dans le Cadre conceptuel.) Certains
rapports financiers contiennent aussi des explications sur les attentes et les stratégies de la
direction à l’égard de l’entité comptable, et d’autres types d’informations prospectives.
Les caractéristiques qualitatives de l’information financière utile s’appliquent à l’information
financière fournie dans les états financiers, ainsi qu’à l’information financière fournie par
d’autres moyens. Il en va de même du coût, qui est une contrainte pesant de façon généralisée
sur la capacité de l’entité comptable de fournir une information financière utile. Les éléments
à prendre en compte aux fins de l’application des caractéristiques qualitatives et de la
contrainte du coût peuvent cependant varier selon les types d’informations. Par exemple, leur
application à des informations prospectives peut être différente de leur application à des
informations sur les ressources économiques et les droits actuels, ainsi qu’aux variations de
ces ressources et de ces droits.
Pour être utile, l’information financière doit être pertinente et donner une image fidèle de ce
qu’elle prétend représenter. L’utilité de l’information financière est accrue lorsque celle-ci est
comparable, vérifiable, diffusée rapidement et compréhensible.

3.1 Caractéristiques qualitatives essentielles

Les caractéristiques qualitatives essentielles sont la pertinence et la fidélité.

2
Le Cadre conceptuel de l’information financière publié par l’IASB en septembre 2010, chapitre 3, p.16

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3.1.1 Pertinence
L’information est pertinente si elle a la capacité d’influencer les décisions prises par les
utilisateurs. L’information a la capacité d’influencer les décisions même si certains
utilisateurs choisissent de ne pas s’en servir ou la connaissent déjà après consultation d’autres
sources.
L’information financière a la capacité d’influencer les décisions si elle a une valeur
prédictive, une valeur de confirmation ou les deux.
L’information financière a une valeur prédictive si elle peut servir d’intrant dans des
processus suivis par les utilisateurs pour prédire des résultats futurs. Il n’est pas nécessaire
que l’information financière revête la forme d’une prédiction ou d’une prévision pour avoir
une valeur prédictive. Les utilisateurs se servent de l’information financière qui a une valeur
prédictive pour établir leurs propres prédictions.
L’information financière a une valeur de confirmation si elle renseigne sur des évaluations
antérieures (les confirme ou les modifie).
La valeur prédictive et la valeur de confirmation de l’information financière sont interreliées.
L’information à valeur prédictive a aussi souvent une valeur de confirmation. Par exemple,
l’information sur les produits des activités ordinaires de l’exercice considéré, sur laquelle on
peut s’appuyer pour prédire les produits des activités ordinaires d’exercices futurs, peut aussi
être comparée avec les prédictions faites antérieurement pour l’exercice considéré. Les
résultats de ces comparaisons peuvent aider les utilisateurs à corriger et à améliorer les
processus suivis pour établir ces prédictions antérieures.

3.1.2 Fidélité
Les rapports financiers représentent des phénomènes économiques au moyen de mots et de
chiffres. Pour être utile, l’information financière doit non seulement représenter des
phénomènes pertinents, mais aussi donner une image fidèle de ceux qu’elle prétend
représenter. Pour donner une image parfaitement fidèle, une description doit posséder trois
caractéristiques. Elle doit être complète, neutre et exempte d’erreurs. La perfection n’est bien
sûr que rarement, voire jamais, atteignable. L’objectif du Conseil est de de faire en sorte que
ces qualités soient recherchées le plus possible.
Une description complète contient toutes les informations nécessaires pour permettre à un
utilisateur de comprendre le phénomène dépeint, y compris toutes les descriptions et
explications nécessaires. Par exemple, la description d’un groupe d’actifs est complète

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lorsqu’elle contient, au minimum, une description de la nature des actifs du groupe, une
description numérique de tous les actifs du groupe, et une indication de ce que représente la
description numérique (par exemple coût d’origine, coût ajusté ou juste valeur). Dans le cas
de certains éléments, une description complète peut aussi comprendre l’explication de faits
importants concernant la qualité et la nature de ces éléments, les facteurs et circonstances
susceptibles d’influer sur leur qualité et leur nature, ainsi que le processus suivi pour établir la
description numérique.
Une description neutre implique une absence de parti pris dans le choix ou la présentation de
l’information financière. Elle ne comporte pas de biais, de pondération, de mise en évidence,
de minimisation ou d’autre manipulation visant à accroître la probabilité que l’information
financière sera perçue favorablement ou défavorablement par les utilisateurs. Une information
neutre ne signifie pas pour autant une information qui n’a pas de but ou qui n’influence pas le
comportement. Au contraire, l’information financière pertinente est, par définition, celle qui a
la capacité d’influencer les décisions des utilisateurs.
La fidélité ne signifie pas l’exactitude à tous les égards. L’expression «exempte d’erreurs»
signifie qu’il n’y a pas d’erreurs ou d’omissions dans la description du phénomène, et que le
processus suivi pour produire l’information présentée a été choisi et appliqué sans erreurs.
Dans ce contexte, l’absence d’erreurs ne signifie pas l’exactitude parfaite à tous les égards.
Ainsi, on ne peut déterminer si l’estimation d’un prix ou d’une valeur non observable est
exacte ou inexacte. L’image que l’on donne de cette estimation peut toutefois être fidèle si le
montant est décrit clairement et exactement comme étant une estimation, si la nature et les
limites du processus d’estimation suivi sont expliquées, et si aucune erreur n’a été commise
lors du choix et de l’application d’un processus approprié pour l’établissement de
l’estimation.
La fidélité n’aboutit pas nécessairement, à elle seule, à une information utile. Par exemple, si
une entité comptable reçoit des immobilisations corporelles dans le cadre d’une subvention
publique, la mention du fait que l’entité a acquis gratuitement un actif donnerait une image
fidèle du coût de cet actif, mais cette information ne serait vraisemblablement pas très utile.
Un exemple un peu plus subtil est celui de l’estimation du montant de l’ajustement à apporter
à la valeur comptable d’un actif pour refléter une dépréciation de ce dernier. Cette estimation
peut donner une image fidèle si l’entité comptable a appliqué adéquatement un processus
approprié, décrit adéquatement l’estimation et expliqué les incertitudes qui ont une incidence
importante sur celle-ci. Mais si le degré d’incertitude qu’elle comporte est très élevé, une telle

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estimation n’est pas particulièrement utile. Autrement dit, la pertinence de l’image fidèle
donnée dans ce cas est discutable. En l’absence d’une autre représentation plus fidèle, cette
estimation pourrait toutefois constituer la meilleure information disponible.

3.2 Caractéristiques qualitatives auxiliaires

La comparabilité, la vérifiabilité, la rapidité et la compréhensibilité sont des caractéristiques
qualitatives auxiliaires qui renforcent l’utilité de l’information pertinente et fidèle. Les
caractéristiques qualitatives auxiliaires peuvent aussi aider à déterminer laquelle de deux
descriptions d’un phénomène devrait être utilisée lorsqu’elles sont jugées aussi pertinentes et
fidèles l’une que l’autre.
3.2.1 Comparabilité
La prise de décisions par les utilisateurs implique qu’ils doivent faire des choix entre diverses
possibilités, par exemple vendre ou conserver un placement, ou investir dans une entité
comptable plutôt qu’une autre. Par conséquent, les informations au sujet d’une entité
comptable sont plus utiles si elles peuvent être comparées avec des informations semblables
au sujet d’autres entités et avec des informations semblables au sujet de la même entité pour
d’autres périodes ou à d’autres dates.
La comparabilité est la caractéristique qualitative qui permet aux utilisateurs de relever les
similitudes et les différences entre des éléments. Contrairement aux autres caractéristiques
qualitatives, la comparabilité n’est pas une caractéristique propre à un élément donné. Il doit y
avoir au moins deux éléments pour qu’une comparaison soit possible.
3.2.2 Vérifiabilité
La vérifiabilité aide à fournir aux utilisateurs l’assurance que l’information donne une image
fidèle des phénomènes économiques qu’elle prétend représenter. La vérifiabilité suppose que
différents observateurs bien informés et indépendants pourraient aboutir à un consensus, mais
pas nécessairement à un accord complet, sur le fait qu’une description donnée est fidèle. Pour
être vérifiable, l’information quantitative n’a pas à être nécessairement exprimée par un
montant unique. Un éventail de montants possibles assortis de probabilités peut aussi être
vérifié.
La vérification peut être directe ou indirecte. Une vérification directe peut consister à vérifier
un montant ou une autre représentation au moyen d’une observation directe, par exemple en
comptant de l’argent. Dans le cas de la vérification indirecte, on contrôle les intrants d’un
modèle, d’une formule ou d’une autre technique et on recalcule les extrants selon ce modèle,

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cette formule ou cette technique. Un exemple est la vérification de la valeur comptable des
stocks effectuée en contrôlant les intrants (quantités et coûts) et en recalculant les stocks de
clôture au moyen de la même hypothèse relative aux flux des coûts (par exemple la méthode
PEPS).

3.2.3 Rapidité
La rapidité répond au besoin de rendre l’information accessible aux décideurs à temps pour
qu’elle ait la capacité d’influencer leurs décisions. De manière générale, plus l’information
date et moins elle est utile. Certaines informations peuvent toutefois continuer d’être utiles
longtemps après la fin d’une période comptable parce que, par exemple, il se peut que certains
utilisateurs aient besoin d’identifier et d’évaluer les tendances.

3.2.4 Compréhensibilité
L’information est compréhensible lorsqu’elle est classée, définie et présentée de façon claire
et concise.
Certains phénomènes sont de nature complexe et il n’est pas possible de les rendre faciles à
comprendre. Le fait d’exclure des rapports financiers des informations au sujet de ces
phénomènes pourrait rendre ces rapports plus faciles à comprendre, mais ils seraient alors
incomplets et donc potentiellement trompeurs.
Les rapports financiers sont préparés à l’intention d’utilisateurs qui ont une connaissance
raisonnable des affaires et des activités économiques et qui examinent et analysent les
informations avec diligence. Il arrive parfois que même des utilisateurs bien informés et
dirigeants aient besoin de l’aide d’un conseiller pour comprendre les informations au sujet de
phénomènes complexes.

3.3 La contrainte du coût pesant sur l’information financière utile

Le coût est une contrainte pesant, de façon généralisée, sur l’information qui peut être fournie
dans les rapports financiers. La préparation de l’information financière entraîne des coûts, et il
importe que ces coûts soient justifiés par les avantages que procure cette information.
Plusieurs types de coûts et d’avantages doivent être pris en compte.
Ce sont les préparateurs de l’information financière qui fournissent l’essentiel de l’effort
nécessaire pour recueillir, traiter, vérifier et diffuser l’information financière, mais les
utilisateurs finissent par en supporter le coût sous forme de réduction des rendements. Les
utilisateurs de l’information financière engagent eux aussi des coûts pour analyser et

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interpréter les informations fournies. Si les informations dont ils ont besoin ne sont pas
fournies, les utilisateurs engagent des coûts supplémentaires pour obtenir ces informations
d’autres sources ou pour procéder à des estimations.
L’information financière qui est pertinente et donne une image fidèle de ce qu’elle prétend
représenter permet aux utilisateurs de prendre des décisions avec plus de confiance, ce qui
entraîne un fonctionnement plus efficient des marchés financiers et des coûts du capital moins
élevés pour l’ensemble de l’économie. Elle procure également des avantages aux
investisseurs, aux prêteurs et aux autres créanciers en leur permettant de prendre des décisions
plus éclairées. Les rapports financiers à usage général ne peuvent cependant pas fournir à tous
les utilisateurs toutes les informations qu’ils jugent pertinentes.
Pour tenir compte de la contrainte du coût, le Conseil évalue s’il est probable que les
avantages procurés par la communication d’une information donnée justifieront les coûts
entraînés par sa production et son utilisation. Aux fins de son évaluation d’un projet de norme
d’information financière sous l’angle des coûts, le Conseil cherche à obtenir des préparateurs,
des utilisateurs, des auditeurs, des universitaires et d’autres parties des informations sur la
nature et l’ampleur des avantages et des coûts qui pourraient découler de cette norme. Dans la
plupart des cas, les évaluations sont fondées sur une combinaison d’informations quantitatives
et qualitatives.
La subjectivité inhérente à l’évaluation des coûts fait en sorte que différentes personnes
aboutissent à des évaluations différentes des coûts et avantages liés à la présentation de divers
éléments d’information financière. Le Conseil cherche donc à examiner ces coûts et avantages
par rapport à l’information financière en général et non pas uniquement par rapport à des
entités comptables en particulier. Cela ne signifie pas pour autant que les évaluations des
coûts et des avantages justifient toujours l’imposition des mêmes obligations d’information à
toutes les entités. Il peut convenir d’instaurer des différences tenant compte de la taille des
entités, de leur façon de mobiliser des capitaux (appel public à l’épargne ou non), de besoins
particuliers des utilisateurs ou d’autres facteurs.

4. Intérêt et enjeux de l’adoption des normes IAS/IFRS au MAROC :

Ce nouveau référentiel à introduit une véritable révolution culturelle en Europe et dans le
monde en prônant des comptabilités plus réelles au lieu et place des comptabilités actuelles
basées sur des informations plus juridiques et fiscales et le coût historique, ainsi a-t-il déclaré
le grand expert-comptable Pierre Gatet lors d’une conférence tenue à l’ISCAE, Casablanca en

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novembre 2007. M. Gatet a déclaré que ce référentiel comptable constitue une opportunité
d’optimisation des processus financiers, de la production des comptes au pilotage de la
performance et à la communication financière externe et interne.
Conscient de la pertinence de ce langage comptable commun à produire une information
financière à même de permettre une comparabilité des états financiers et de la performance
des entreprises du monde entier, le Maroc, à l’instar des pays adoptant ces normes, choisit de
s’inscrire dans ce processus d’harmonisation. En effet, plusieurs dispositions ont été prises en
vue d’élargir le nombre de sociétés marocaines publiant leurs états financiers conformément
au x normes internationales.
Le 16 Mai 2007, le circulaire 56/G/2007 de BANK AL MAGHRIB a rendu obligatoire, à
partir de l’exercice fiscal 2008, la présentation des comptes consolidés sous le référentiel
IFRS pour les établissements de crédit. Le CDVM, par contre, n’a fait que présenter l’option
d’adopter les normes IAS/IFRS pour la consolidation des groupes côtés via son circulaire n°
06/05.
A noter également que cet engouement pour les normes internationales résulte aussi des
recommandations émises par la Banque Mondiale dans son rapport sur « le respect des
normes et codes au Maroc » publié en 2002Les experts de la Banque Mondiale ont ainsi fait
sortir les principales lacunes dont souffre le système comptable marocain en comparaison
avec le référentiel comptable international. Dès lors, les autorités marocaines ont annoncé des
mesures de réforme qui touchent à la fois, les normes comptables, les régulateurs comptables
(le Conseil National de la Comptabilité, CNC) et les instances de contrôle du marché financier
(le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières, CDVM).

4.1 Intérêt de l’adoption des normes IAS/IFRS au MAROC :

Face à une concurrence rude et des pratiques déloyales, l’État a en particulier la charge
d’assister les entreprises dans leur quête des marchés étrangers. L’intervention porte sur
plusieurs aspects dont le domaine des normes internationales, lesquelles deviennent
progressivement la clé de voûte de tous les systèmes globalisés (télécommunications, normes
comptables des grandes entreprises, processus de certification et de notification, etc.) et dans
les organisations internationales qui régulent le processus de mondialisation (Dafir, 2013).
Dans ce sens, le rôle fondamental joué par la comptabilité dans ce nouveau contexte explique
la volonté grandissante des gouvernements à instaurer les règles d’un système comptable de

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haute qualité permettant de répondre au mieux aux exigences des investisseurs et bailleurs de
fonds.
Au Maroc, la normalisation comptable a été initiée dès 1986 par le Ministère des Finances en
collaboration avec les départements concernés et les organisations professionnelles intéressées
et a été consolidée par la suite par les actions menées par le CNC au début des années 1990.
L’analyse de cette réglementation comptable régie par le Code Générale de la Normalisation
Comptable (CGNC) a permis de relever les différentes lacunes dont souffre ce référentiel
national. En effet, le rapport de la Banque Mondiale de 2002 a attiré l’attention des autorités
marocaines quant aux défaillances de la réglementation comptable en vigueur et à éveiller leur
intérêt pour les normes comptables internationales.
Outre ces facteurs, l’intérêt pour l’adoption des normes IFRS au Maroc pourrait émaner d’un
autre facteur moins contraignant. Les entreprises marocaines pourraient, en effet, appliquer le
nouveau référentiel comptable international par simple effet de mimétisme. Dans ce cas,
l’adoption des IAS/IFRS n’est pas perçue comme un levier de performance économique, mais
plutôt comme un moyen d’asseoir la légitimité de l’entreprise (Barbu et Piot, 2012) .Selon
(Meyer 1986), l’environnement instaure des procédures comptables que les firmes doivent
utiliser pour asseoir leur légitimité.
Toutefois un référentiel comptable local ne peut plus répondre aux besoins de l’ensemble des
partenaires (nationaux et étrangers), et le maintien de son adoption constitue de ce fait une
entrave au développement des économies. Une économie ouverte sur l’international devra
forcément parler le langage en vigueur au plan international, surtout que « le référentiel
IAS/IFRS est devenu le référentiel de la plupart des partenaires économique du Maroc est en
premier lieu l’UE » (El Quortobi.A 2013).
Au Maroc, l’étude réalisée par (Elatife 2012) sur 43 entreprises marocaines avait pour objectif
de répondre à la question suivante : quels sont les facteurs qui expliquent le choix d’adoption
des normes internationales par les entreprises marocaines cotées ? Les réponses collectées ont
permis de conclure que la taille de l’entreprise, la présence d’actionnaires institutionnels ainsi
que l’appartenance à un secteur financier incitent davantage les sociétés marocaines à
effectuer la transition aux standards comptables internationaux.
Ainsi l’étude de ( Ahsina, 2012), s’est intéressé à la compréhension des déterminants des
choix de la mise en place des IFRS dans le contexte marocain, ces choix sont essentiellement
tributaires, de la taille de la firme, de la présence des investitures institutionnelles et du
secteur d’activité.

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De ce fait, le choix de la transition aux normes IFRS est en relation directe avec la nature de
l’entreprise et l’environnement dans lequel elle se développe et développe ses relations. Plus
l’entreprise est grande ou appartient au secteur financier, plus elle a des partenaires étrangers
et a tendance à placer ses fonds sur les marchés financiers internationaux. L’utilisation de
normes comptables différentes d’un pays à un autre est coûteuse, inutile et potentiellement
dangereuse, car elle multiplie les risques de fraudes (Véron, 2007). L’existence d’un
référentiel de normes uniques facilite la lisibilité des comptes et par conséquent constitue un
facteur de confiance supplémentaire pour l’investisseur et, ce faisant, permet de susciter
l’investissement et favoriser le développement et la croissance des entreprises. Ainsi,
entreprises marocaines cotées ou non, elles peuvent être happées par ces normes à travers les
exigences de leurs partenaires financiers privilégiés.
- Une réponse aux recommandations émises :
Il s’agit principalement des recommandations ayant suivi l’analyse faite par les experts de la
Banque Mondiale et qui ont fait l’objet d’un rapport intitulé « le respect des normes et codes
au Maroc » publié en 2002.
Le rapport fait état d’un référentiel comptable ne permettant pas de refléter d’une manière
réelle la situation économique des entreprises. En effet, bien que largement inspiré de la
quatrième directive européenne, le cadre marocain pour la préparation et la présentation des
états financiers est fondamentalement différent du cadre approuvé par l’IASC en 1989 et
présente des lacunes ayant des implications significatives sur la transparence de l’information
financière :
- La réglementation marocaine ne prévoit pas d’obligation de consolidation des comptes pour
les entreprises commerciales ;
- La conséquence première de cette lacune est la fourniture d’états financiers des entreprises
cotées ne répondants pas aux besoins des utilisateurs. Les investisseurs ne sont pas alors les
destinataires privilégiés de ces états, et ce contrairement à l’objectif des normes IFRS ;
- Le droit comptable marocain est fortement inspiré de la doctrine continentale basée sur une
approche juridique et historique et du fait, n’adhère pas au principe de prééminence de la
substance économique sur la forme juridique ;
- Le droit comptable marocain consacre le principe de prudence. En effet, les normes
comptables marocaines érigent le principe de prudence en haut de la pyramide des principes
comptables, ce qui conduit en général à une sous-évaluation des actifs et à une surestimation
des dettes (Asstour, 2009).

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Face à ces insuffisances, l’autorité marocaine s’est engagée dans des mesures importantes
visant l’amélioration et le renforcement du dispositif comptable. L’introduction de
l’obligation de présenter des comptes consolidés, selon la législation en vigueur ou selon les
normes comptables internationales IAS/IFRS, pour tous les établissements de crédit,
entreprises d’assurances et sociétés faisant appel public à l’épargne, constitue une réponse
directe aux recommandations émises afin de réaliser l’objectif de transparence et de répondre
au mieux aux besoins informationnels des investisseurs.

4.2 Enjeux de l’adoption des IFRS au MAROC

La comparaison des principes fondamentaux sur lesquels se basent les deux référentiels,
permet de conclure qu’à première vue, le référentiel comptable international réussit à réaliser
l’objectif escompté du processus d’harmonisation initié par l’IASC, à travers une traduction
réelle et fidèle de la situation économique de toute entreprise adoptive.
Les normes comptables IFRS ont l’avantage de mettre en avant la situation économique des
entreprises, alors que les normes locales ont une vision plus patrimoniale. Ainsi, l’adoption
des normes IFRS améliorerait la présentation de l’information financière et réduirait les
problèmes de son efficience.
Toutefois, l’adoption de telles normes, bien qu’elle parait bénéfique, elle est porteuse de
nombreux enjeux de taille auxquels devraient face les entreprises marocaines. Ces dernières
doivent être fortement sensibilisées et guidées pour ne pas être en marge des évolutions
internationales qui, aujourd’hui, sont irréversibles.
Par ailleurs plusieurs constats ont émergés lors des deuxièmes Assises de la profession
comptable tenues vendredi 24 Mai 2013 au Palais des congrès de Skhirat où les
professionnels et les pouvoirs publics ont exprimé leur volonté à opérer la convergence vers
les normes internationales :
La révision du code général de la normalisation comptable et de la loi relative aux
obligations comptables des commerçants constituent une priorité pour la profession,
souligne Mohamed Hdid, président du Conseil national de l’Ordre des experts-
comptables
Le référentiel IAS/IFRS est interconnecté avec d’autres éléments majeurs du dispositif
législatif, tels le droit des sociétés, le code du commerce, le code général des impôts
en plus de dispositions spécifiques, notamment celles relatives au marché financier et
aux établissements de crédit.

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le référentiel actuel reste relativement sophistiqué et lourd pour les TPE et autres PME
qui constituent, au demeurant, l’essentiel du tissu économique. Souligne Mr Abdellatif
Quortobi, président du comité scientifique des Assises
ce référentiel est imposé à l’échelle internationale pour l’élaboration des comptes
consolidés, mais sa pratique pour les comptes sociaux reste limitée. D’où l’option de
s’en inspirer et non pas l’adopter, et d’opérer une évolution vers ce dernier via la mise
en place d’un modèle adéquat. Ce qui relève d’une volonté politique.
La déclinaison pratique de certains de ces principes appelle un sérieux débat pour
savoir s’ils peuvent être transposables dans le contexte national.

Tous ceux un ensemble d’enjeux que toutes les parties prenantes, professionnels de la
comptabilité, pouvoirs publics et opérateurs économiques doivent s’atteler. Mais l’apport du
monde des affaires est primordial dans la mesure où il est appelé à imprimer un saut qualitatif
à l’information comptable et financière produite et diffusée au Maroc.

Conclusion :
Bien qu’elles permettent aux entreprises adoptives de donner plus de visibilité aux marchés
internationaux, le passage aux normes IFRS pour les entreprises marocaines constitue un vrai
challenge. En effet, le passage vers ces normes considéré comme véritable virage comptable,
représente un chantier technique et politique complexe qui mobilise des ressources
considérables. Au-delà des changements et implications de nature comptable, le passage aux
normes IFRS impose des moyens techniques, humains et financiers à mobiliser aussi bien au
niveau de l’organe de normalisation (le normalisateur) qu’au niveau de l’entreprise elle-même
(Derbel, 2010). L’abandon de vieux principes et l’introduction d’un nouveau vocabulaire et
de certaines nouvelles procédures est un enjeu majeur, surtout pour les entreprises
structurellement plus petites ne disposant pas de la même surface financière ni des mêmes
ressources internes comparativement avec les grandes entreprises cotées.
De surcroit, la complexité normative et technique des normes IAS/IFRS a mis en lumière les
capacités cognitives limitées des praticiens qui ne sont pas en mesure d’appréhender
l’intégralité du corpus de façon optimale et encore moins d’anticiper les effets du passage sur
les états financiers.
Néanmoins, les études réalisées jusque-là permettent de confirmer que les entreprises
marocaines sont favorables aux normes IFRS car ces normes s'inscrivent dans la suite logique
de la mondialisation des marchés. Toutefois, « la convergence vers les IFRS doit se faire en

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prenant en compte nos spécificités économiques et culturelles avec la mise en place des
mécanismes et des structures actifs ad hoc, comme c’est le cas dans l’Union
Européenne » El-Housny.Y(2015).
La convergence devrait également être précédée par des études d’impacts sur l’économie
marocaine et sur notre système fiscal en particulier (même si la fiscalité peut toujours rester
indépendante des règles comptables).

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à la Revue Comptable et Financière, n° 3,.
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codes (RRNC)» ; En Anglais, Reports on Observance of Standards and Codes (ROSC), comptabilité et
audit.
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?, ” Revue Française de Gestion, n°226
CHIAPELLO, E., (2005). "Transformation des conventions comptables, transformation de la
représentation de l'entreprise". In Les normes comptables internationales, instruments du capitalisme
financier, CAPRON. Ed. La Découverte
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Cadre conceptuel de l’information financière publié par l’IASB en septembre 2010.
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Derbel F, 2010, IFRS: comment réussir leur mise en oeuvre en Tunisie, 2010. Article paru sur le site
www.leaders.com
Elatife H., 2011-2012, “Passage aux normes comptables internationales IAS/IFRS : Essai d’observation et
de compréhension des choix effectués par les sociétés cotées à la Bourse des Valeurs de Casablanca, ”
Thèse de doctorat,.
El Housny.Y, info le 3 Avril 2015 « Le Maroc a-t-il intérêt à faire converger son référentiel comptable
vers le référentiel international IAS-IFRS ? » conjoncture .
El Quortobi.A (2013) « Référentiel IFRS : quel modèle de convergence pour le Maroc » deuxième édition
des assises de la profession comptable. 24 Mai 2013 SKHIRAT
MEYER J. 1986 “Social environments and organizational accounting,” Accounting, organizations and
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