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Economie et Finance

le passage aux normes comptables internationales Disponible en mode

IAS- IFRS et impacts financiers multipage

( Tlcharger le fichier original )

par Ahmed Nait Nadir
Universit Ibn Zohr d'Agadir - Formation offchoring 2007

DDICACES
A mes chers parents,

Rien au monde ne pourrait compenser tous les sacrifices qu'ils ont consentis pour notre
ducation et notre bien tre afin que nous puissions raliser nos objectifs.

A mes frres et ma soeur,

Pour l'amour, la grande affection et le respect qu'ils nous ont toujours tmoigns.

A mes ami(e)s et tous ceux qui nous sont chers,

Pour leurs soutiens, leurs comprhensions et leurs dvouements continus.

Hommage vous est rendu par ce travail, acceptez le comme marque de notre amour toujours
croissant et notre reconnaissance jamais interrompue.
REMERCIEMENTS

La ralisation de ce rapport doit beaucoup l'aide prcieuse et aux conseils reus de mon
professeur encadrante Mme. Khadija ANGADE, pour le soutien, l'aide et la clairvoyance
qu'elle m'a apports lors de l'laboration de ce rapport.

Je tiens exprimer mes sincres remerciements M, Hicham IMMEL, mon matre de

stage, pour son coute, ses conseils, ainsi que son chaleureux accueil.

Je tiens particulirement prsenter mes vifs remerciements mon cousin,

M. M'barek NAIT NADIR, pour ses conseils prcieux et son aide pendant toute la priode
de stage.

Je tiens aussi exprimer mes plus profonds remerciements mes chers parents pour leur
soutien moral et financier, et tout le confort qu'ils m'ont garantis pour raliser ce prsent
projet de fin d'tude.

Mes remerciements s'adressent galement au corps professoral et

administratif de l'ENCG et de la FSJES d'Agadir, ainsi qu'aux membres du jury qui me font
l'honneur de bien vouloir valuer mon travail.

Enfin, dans l'impossibilit de citer tous les noms, je prsente tous ceux qui ont
contribus de prs ou de loin ce travail, ma profonde reconnaissance.

Dans le cadre de la formation Offshoring dispense par l'cole nationale de commerce et

de gestion, j'ai eu l'occasion et la chance de passer de la thorie la pratique, grce au stage
de fin de formation.

J'ai effectu le stage au sein d'un cabinet d'expertise comptable, durant la priode du
01/04/08 au 30/05/08.

Le thme choisi concerne le passage aux normes comptables internationales IASIFRS et

impacts financiers, qui prsentent jusqu' l'heure, des difficults normes autant pour les
groupes que leurs filiales.

AvANT PROPOS

Ce stage constituera donc une tape trs importante dans ma vie professionnelle. Il tait une
occasion qui va me permettre d'approfondir mes connaissances en Normes comptables
internationales IAS - IFRS ainsi que leurs applications sur le plan rel.

Cette exprience me permettra ainsi d'acqurir une approche globale concernant le processus
de travail au sein d'un cabinet d'expertise comptable.
Ddicaces 1
Remerciement. 2
Avant propos 3
Sommaire 4
Introduction Gnrale .6
Partie I : Le cadre conceptuel de la normalisation internationale IAS-IFRS

Introduction 10

Chapitre 1 : L'adoption des normes IAS-IFRS

Section I : Les rfrentiels comptables existants 11

Section II : Normes Comptables Internationales IAS -
19
IFRS
Section III : Objectifs du choix du rfrentiel IAS-IFRS 21
I- Objectifs et Enjeux 21 II- Choix du rfrentiel
IAS-IFRS
..23
Section IV : Le passage aux normes IAS-IFRS/ Une
.24
rvolution comptable

SOMMAIRE

Chapitre 2 :Le cadre conceptuel de prsentation des normes et tats financiers

: Section I : Prsentation des normes IAS-IFRS ..27
Section II : Prsentation des tats financiers et hypothses de base de la

Comptabilit IASB . 48

Chapitre 3: Analyse comparative entre

les normes IFRS et les normes
marocaine
Section I : Diffrences gnrales ...54

Section II : Divergences de principes 55

Section III: Diffrences de traitement comptable ..... ..57

Section IV: Diffrences de prsentation des tats de synthse ..61

Conclusion ...63

Partie II : Le passage des normes comptables Marocaines aux normes IAS/IFRS

: Introduction 65
Chapitre I : Cadre de la mission :

Section I : Fiche technique de stage ..66

Section II : Les Objectifs du stage 67

Chapitre II : Prsentation de l'tablissement d'accueil et de la socit GO SPA

Agadir.

Section I : Mtier d'expertise Comptable au Maroc 69

Section II : Prsentation de l'tablissement d'accueil : Bureau Immel et

Associs 71

Section III : Prsentation de la socit GO SPA Agadir 72

Chapitre III : Traitement des cas

particuliers lis la socit GO SPA
Agadir

selon le CGNC, la rglementation Franaise, et les normes comptables

internationales.
Section 1 : Traitement des terrains domaniaux .74

Section II : Amortissement des constructions btis sur des terrains domaniaux...80

Section III : Traitement des licences d'adhsion un rseau : Droit d'entre .81
Section IV : Traitement des marques pris gratuitement du rseau ...85
Section V : Etude de l'approche par composant 88
Section VI : Traitement de crdit bail ..92
Chapitre IV : Etudes de l'impact financier des retraitements effectus
Section I : Impact financier du traitement des terrains domaniaux ..98
Section II : Impact financier du traitement des licences d'adhsion au rseau 99
Section III : Impact financier du traitement des marques pris gratuitement du
Rseau .100
Section IV : Impact financier du traitement de l'approche par composant 101
Section V : Impact financier du traitement de crdit bail 104
Conclusion .107
Conclusion gnrale 108
Bibliographie 110

Annexe 111

INTRODUCTION G~N~RALE

e dveloppement des marchs financiers a montr les limites de l'individualisation des

rfrentiels comptables nationaux :

- Pas d'existence formelle d'un systme de normes unifis pour les entreprises qui lvent des
capitaux sur les marchs internationaux ;

- Absence d'homognit de l'information financire fournie aux investisseurs ;

- Investissement en temps important pour les directeurs financiers de socits afin de

prsenter l'information financire selon les diffrents rfrentiels.

C'est prcisment pour ces raisons qu'il est indispensable de pouvoir comparer les tats et
rsultats financiers des diffrentes entreprises du monde entier, d'o l'ide de
l'uniformisation des normes IAS/IFRS.

En effet, en 1973, des organisations de professionnels de la comptabilit ont dcid de crer

un organisme priv dans le but de promouvoir l'harmonisation comptable internationale.
L'International Accounting Standard Commitee (IASC) est ainsi devenu la rfrence
mondiale de la normalisation comptable et les IAS (International Accounting Standards)
sont adopts dans un nombre grandissant de pays et d'entreprises.

C'est ainsi qu' partir de 2005, les groupes europens cots en bourse sont obligs de
produire des tats consolids conformes aux nomes IAS/IFRS. Et par ricochet, toutes les
filiales de ces groupes europens, y compris celles sur le sol marocain, doivent faire
remonter des tats financiers selon les normes IAS.
Actuellement le normalisateur international (IASB, International accounting standard board)
est en train de mettre en place un rfrentiel simplifi destin aux petites et moyennes
entreprises.

Au Maroc, Les grandes structures entreprenariales se sont mises l'une aprs l'autre, adapter
leur management financier aux normes internationales IFRS pour gagner, avant qu'ils ne
soient trop tard, leur part du march international et partir du 1er janvier 2008, ce

standard deviendra obligatoire pour les comptes consolids des banques marocaines. La
plupart ont dj entam le chantier pour permettre la production d'un bilan et d'un compte de
rsultat comparatif de l'exercice 2007.

Donc le Maroc s'adapte au langage international sur les marchs internationaux surtout aprs
l'obligation de conversion vers les normes IFRS pour les comptes bancaires consolids.

Problmatique de projet :

Les groupes europens cots en bourse ont t obligs de produire des tats consolids
conformes aux normes IAS-IFRS, et par consquence toutes les filiales de ces groupes
europens y compris celles sur le sol Marocain sont amenes convertir leurs tats
financiers selon les normes internationales IAS-IFRS.

La conversion aux normes IAS impose des retraitements qui peuvent tre de simple
reclassement de compte compte, mais le plus souvent ils corrigent des divergences
radicales dans les principes comptables qui ont un impact sur le rsultat ou la situation nette
de la socit.

La socit GO SPA Agadir qui fera l'objet de l'tude est une SRAL, cre rcemment
Agadir en janvier 2007, ayant pour activit principale la remise en forme et SPA.

Donc ce travail consiste traiter des cas particuliers rencontrs par la socit GO SPA
Agadir et ceux dans le rfrentiel, Marocain, franais, et international ; et voir l'impact
financier des retraitements effectus.

Afin de rpondre notre problmatique, nous allons suivre la mthodologie suivante : Dans
la premire partie on va aborder le cadre conceptuel de la normalisation international, son
historique, son objectif, ses convergences et divergences avec le rfrentiel marocain.

Puis dans la deuxime partie on s'intressera au traitement comptable et financier des cas
particuliers rencontrs par la socit GO SPA lors de son implantation sur le territoire
marocain, afin de dceler l'impact de ce traitement sur l'image fidle de la situation
patrimoniale et financire de la socit, et ceux travers les rfrentiels suivants :

Marocain selon le CGNC ;

Franais selon CRC et CNC.

International (IAS IFRS).

Les cas tudis sont les suivants :

- Traitement du terrain domanial : la socit GO SPA Agadir pour objet principal,
l'exploitation d'un grand centre de remise en forme et de SPA. Elle avait prsent son projet
au centre rgional d'investissement d'Agadir, et s'est vue accorder un terrain domanial
emplacement trs intressant, sous forme d'un contrat de bail expir en 2018, et sur lequel
sont difies des constructions ncessaires pour le dmarrage du centre par la socit, alors
quel est la qualification juridique de l'opration ? Quel est le traitement comptable de ce type
de bail ? Et quel est l'impact financier des retraitements effectus ?

- Le problme de la dure d'amortissement des constructions bties sur le terrain

domanial, est ce sur la dure de bail du terrain ou sur la dure d'utilisation des constructions.

- Licence d'adhsion au rseau (Franchise) Droit d'entre. En effet, la socit est appuye
par le franchiseur international en terme de processus, de mthodes de travail, et en terme
d'quipe et de savoir faire. A cet effet, la socit exerce sous les marques du franchiseur et
adopte le mme style, que tout le rseau GO SPA dans le monde.

La socit a pass la licence d'adhsion au rseau dans les charges de l'exercice. Alors quel
est le traitement comptable de l'opration selon les rfrentiels comptables tudis?

- Nom de la marque pris gratuitement du rseau. En effet, la socit GO SPA Agadir exerce
sous la marque du franchiseur international sans aucune contrepartie montaire ou non
montaire, alors quelle est la qualification juridique de l'opration selon les rfrentiels
tudis ? Quel est son traitement comptable ? et quel est l'impact financier du dit traitement ?

- Le poste ITMO du bilan de la socit constitue un tout, et amortie sur une dure de 10 ans.
En effet, si on effectue une analyse concernant la dure de vie des lments composant ce
poste, nous pouvons constats qu'il se dcompose d'un ensemble de matriels et quipements
ayant des durs de vie diffrents, d'o provient l'ide de l'tude de l'approche par
composant afin de garder l'image fidle de la situation patrimoniale et financire de la
socit.

- La socit exploite un complexe touristique de remise en forme et SPA. En effet, le

matriels de travail quotidiens de la socit est pris totalement travers le moyen de crdit
bail, d'o vient l'ide de l'tude de crdit bail selon les rfrentiels comptables tudis, et
voir l'impact financier des retraitements effectus.

PREM/RE PART/E:

CADRE CONCEPTUEL

DES NORMES

IASIIFRS
INTRODUCTION

Les normes d'information financire internationales (IFRS) marquent une volution de la

comptabilit vers une approche conomique au dtriment de l'approche patrimoniale et un
souci d'valuer au mieux la performance financire de l'entreprise. La primaut de la ralit
conomique sur l'apparence juridique, l'valuation la juste valeur, le recours
l'actualisation, l'exigence d'une information trs complte dans l'annexe constituent les
principales sources de divergence avec d'autres rfrentiels, et contribuent faire de la
comptabilit une matire plus complexe mais aussi plus valorisante.

Ces changements constituent une vritable rvolution dans l'information financire des
entreprises. L'enjeu stratgique de la normalisation comptable internationale doit tre
ncessairement pris en compte par les personnes qui sont ou qui seront impliques dans la
vie des entreprises. Pour mieux approcher les causes cette standardisation internationale, la
prsente partie sera ddie au cadre conceptuel de la normalisation IAS/IFRS. A cet effet il
est primordial de commencer par l'origine de ces normes leurs objectifs dans une premire
chapitre, ensuite le deuxime chapitre va mettre le point sur la prsentation des normes
IASIFRS et les tats de synthse avant de finir dans le troisime chapitre avec l'adoption des
normes international au Maroc.

Chapitre I : L'adoption des normes

comptables internationales IAS - IFRS
Avant de mettre l'accent sur les principaux enjeux de l'adoption des normes IAS/IFRS, il
s'avre ncessaire d'avoir un bref aperu sur les rfrentiels comptables existants, et origines
des normes IAS/ IFRS, ensuite on passera au recensement de quelques objectifs lis au
dveloppement des normes internationales.

Section I : Les rfrentiels comptables existants :

I- En France :

En France, la normalisation comptable dpend des Pouvoirs publics la diffrence des pays
anglo-saxons o elle relve du secteur priv. L'laboration des rgles comptables passe par
deux organismes : le Conseil national de la comptabilit (CNC) et le Comit de la
rglementation comptable (CRC). Le rfrentiel applicable est le Plan Comptable Gnral
(PCG).
1. Le Conseil National de la Comptabilit

Le dveloppement de l'utilisation de la comptabilit comme moyen d'information s'est heurt

l'origine, en France, l'absence de terminologie adopte par tous. C'est ainsi qu' la
Libration, une commission de normalisation des comptabilits cre par dcret rdigea un
plan comptable approuv par l'arrt ministriel du 18 Septembre 1947.

Le Conseil Suprieur de la Comptabilit, cr en 1947, est devenu en 1957 le Conseil

National de la Comptabilit (CNC). C'est un organisme officiel consultatif, interministriel
et interprofessionnel, qui agit en tant qu'instance de concertation auprs du ministre de
l'Economie et des Finances. Il est compos de 58 membres, rattachs des organisations
professionnelles comme l'Ordre des experts comptables (OEC) et la Compagnie nationale
des commissaires aux comptes (CNCC), ou lis des instances relevant des pouvoirs
publics, telles que la Cour des comptes. Le CNC a pour vocation :

- d'mettre des recommandations dans le domaine comptable sur toutes les dispositions
concernant les diffrents secteurs conomiques ;

- de donner un avis sur les normes comptables, notamment trangres.

Il n'a en fait qu'un rle consultatif et met des recommandations et des avis transmis au CRC
qui dcide ou non de les adopter.

2. Le Comit de la Rglementation Comptable

La loi 98-261 du 06 avril 1998 portant rforme de la rglementation comptable et adaptation

de la publicit financire (faisant suite la rorganisation du Conseil National de la
Comptabilit par le dcret du 27 aot 1996) institua un Comit de la Rglementation
Comptable (CRC). Il est compos actuellement de 15 membres issus des pouvoirs publics
(ministres, AMF, etc.) et des instances professionnelles. Il a pour mission d'tablir les
normes comptables de tous les secteurs d'activit, sous forme de rglements, au vu des avis
et recommandations du CNC, qui sont ensuite homologus par arrts ministriels.

Parmi les rglements tablis par le Comit de la Rglementation Comptable, deux sont
essentiels :

- le rglement 99-03 du 29 avril 1999 relatif la rcriture du Plan Comptable Gnral

(PCG) homologu par l'arrt du 22 juin 1999. Il correspond un Plan Comptable Gnral
rcrit et regroupe l'ensemble des rgles gnrales d'valuation et de comptabilisation qui
relvent exclusivement de la comptabilit financire (les dispositions relatives la
comptabilit analytique d'exploitation, qui figuraient dans le Plan Comptable 1982, n'ont pas
t reprises par ce rglement, comme les rgles d'tablissement des comptes consolids qui
font l'objet du rglement 99-02 voqu ci-aprs). Depuis 1999, ce rglement a t amend
plusieurs fois.

- le rglement 99-02 du 29 avril 1999 relatif aux comptes consolids (RRCC) des socits
commerciales et des entreprises publiques homologues par l'arrt du 22 juin 1999 : ce
rglement t labor partir de l'avis 98-10 du Conseil National de la Comptabilit. Il a
reformul les rgles de consolidation en instaurant des mthodes prfrentielles, souvent
retenues dans les normes IAS (ex : activation des contrats de location financement, mthode
retenue dans l'IAS 17). Depuis 1999, ce rglement a t amend plusieurs fois.

En France donc, le Conseil National de la Comptabilit (CNC) est le lieu o sont dbattues
les grandes questions comptables. Ses recommandations et avis sont soumis au Comit de la
Rglementation Comptable (CRC), instance de dcision, qui adopte des rglements et met
jour le Plan Comptable Gnral (PCG), fondement des comptes sociaux franais que toute
entreprise doit respecter. Le CRC est galement charg d'homologuer en franais les normes
internationales. Le CNC est dot d'un comit d'urgence pour rpondre aux questions
d'interprtation des textes existants.

3. Le rfrentiel : le plan comptable gnral :

Le rfrentiel franais est caractris par un plan comptable gnral trs dtaill qui impose
des rgles d'enregistrement, d'valuation et de prsentation, et une nomenclature des
comptes prcise. La premire version est le plan comptable gnral 1947. Une rvision du
plan fut effectue en 1957 et un nouveau plan approuv par l'arrt ministriel du 11 mai
1957. Ce plan 1957 fit lui mme l'objet d'une rvision partir de 1971 dont l'aboutissement
ft l'arrt ministriel du 27 avril 1982. Il a t mis en harmonie avec la loi du 30 avril 1983
et le dcret du 29 novembre 1983 par le dcret du 9 dcembre 1986 qui avait galement
complt le Plan comptable par une mthodologie relative aux comptes consolids.

La dernire version est le Plan Comptable Gnral 1999 qui est dornavant mis jour par
l'intgration systmatique des rglements du CRC. Il est complt au niveau lgislatif par les
articles du nouveau Code de commerce en date de septembre 2000.

II- En Europe :

1. Les directives europennes :

Le droit comptable des Etats membres de l'Union europenne pour les comptes individuels
et consolids des socits commerciales est ou a longtemps t encadr par la quatrime
directive relative aux comptes individuels (1978) et la septime directive relative aux
comptes consolids (1983).

La Quatrime directive 78/660 CEE du Conseil du 25 Juillet 1978 :

Elle concerne les comptes individuels (dits comptes annuels) de certaines socits. Cette
directive dicte les principes rgissant l'laboration du bilan, du compte de rsultat (appel
compte de profits et pertes par la directive) et de l'annexe (l'ensemble des trois documents
est appel comptes annuels par la directive). Elle fournit deux schmas de prsentation du
bilan et plusieurs schmas de prsentation du compte de rsultat et en laisse le choix aux
Etats

Source : Mmoire Le Boulc'h et Le Bris, Socits franaises et normes IAS-IFRS :

Prsentation d'un outil de simulation,

Rennes, octobre 2006

membres. La directive nonce galement les rgles d'valuation des diffrents postes
figurant dans les comptes annuels. Ces rgles sont fondes sur le principe du cot
d'acquisition ou du cot de revient.

La Septime directive 83/349 CEE du Conseil du 13 Juin 1983 :

Elle concerne les conditions d'tablissement des comptes consolids. L'obligation d'tablir
des comptes consolids est impose toute entreprise (entreprise mre) qui dtient le
pouvoir lgal de contrler une autre entreprise (entreprise filiale). Dans la plupart des cas, le
pouvoir lgal de contrler s'exprime par la dtention de la majorit des droits de vote. Les
tats membres ont toutefois la possibilit d'imposer galement l'tablissement de comptes
consolids dans d'autres cas o une entreprise mre dtient seulement une participation
minoritaire, mais o elle dispose d'un contrle de fait. Elle fixe galement les conditions
d'exemption de cette obligation. Elle dtermine les modes d'tablissement des comptes
consolids :

- les comptes consolids comprennent le bilan consolid, le compte de profits et pertes

consolid ainsi que l'annexe. Ces documents forment un tout. Ils doivent donner une image
fidle du patrimoine, de la situation financire ainsi que des rsultats de l'ensemble des
entreprises comprises dans la consolidation ;

- les valeurs comptables des actions ou des parts dans le capital des entreprises comprises
dans la consolidation sont compenses par la fraction des capitaux propres des entreprises
comprises dans la consolidation qu'elles reprsentent. Cette compensation se fait sur la base
des valeurs comptables existant la date laquelle cette entreprise est incluse pour la
premire fois dans la consolidation ;

- Ils sont tablis la mme date et selon le mme mode d'valuation que les comptes annuels
de l'entreprise mre.

Ces deux directives ont entran une nette amlioration de la qualit des tats financiers
individuels et consolids mais elles n'ont pas permis la comparaison des performances des
entreprises. La raison est connue : ces deux directives comportaient (et comportent encore)
de nombreuses options, c'est--dire la possibilit de comptabiliser ou d'valuer une mme
opration de manire diffrente. Une nouvelle tape d'harmonisation comptable europenne
tait donc ncessaire, d'autant que la cration du march financier unique (mme march,
mme monnaie, mme principes de gouvernement d'entreprise et mme rfrentiel
comptable) se met en place chaque jour un peu plus.

Le Conseil europen de Lisbonne en mars 2000 avait dcid que la Commission europenne
mette en oeuvre un plan d'action pour les services financiers pour 2005. Ce plan
concernait plusieurs aspects :

- le domaine juridique (modernisation du droit, cration de la socit europenne,

modernisation des rgles de gouvernement d'entreprise) ;
- les oprations et les marchs (rforme de la lgislation sur les abus de march et les
conditions des offres publiques) ;

- l'audit (indpendance des audits) ;

- l'information financire (homognit des prospectus, qualit de l'information priodique,

amlioration de la transparence, Internet, plus grande frquence de publication des comptes
intermdiaires) ;

- la comptabilit (adoption du principe de la juste valeur*, modification des directives,

utilisation des normes internationales).

* Le principe de la juste valeur : L'volution la plus significative du rfrentiel IAS/IFRS, et

la plus discute, est celle qui remplace dans de nombreuses situations le principe du cot
historique, impos pour l'valuation des actifs et des passifs dans les conventions actuelles,
par le concept de juste valeur (fair value).

Cela signifie qu'une orientation nouvelle a t prise. En effet l'IASC a dfini la juste valeur
comme le montant pour lequel un actif peut tre chang ou un passif mis entre deux
parties volontaires et bien informes dans le cadre d'une transaction intrts
contradictoires. Cette juste valeur est donc une valeur d'change qui n'implique pas
ncessairement l'existence d'un march pour l'lment concern, ce qui la rend de porte
gnrale. Elle n'impose pas une mthode unique d'valuation, elle pose plutt un principe.
Ainsi, lors de l'entre d'un actif dans l'entit, la juste valeur retenue peut tre le cot
d'acquisition qui correspond effectivement au montant de l'change accept par les parties.
Pour les valuations ultrieures, l'objectif sera de cerner au mieux la ralit conomique.
Selon la nature de l'actif, diffrentes mthodes pourront tre retenues (par exemple pour un
actif dtenu des fins de transactions, le prix du march si un march actif existe).

En ce qui concerne l'information financire et la comptabilit, la Commission avait publi

une communication en Juin 2000 ( Stratgie de l'Union europenne en matire
d'information financire : la marche suivre ) exposant ses vues sur l'harmonisation

comptable au sein de l'Union en imposant l'application des normes IAS aux socits cotes
en bourse.

Cette position a t confirme par la publication en Fvrier 2001 d'un projet de rglement
mettant en place cette harmonisation. Ce projet a t approuv par le Parlement et le Conseil
et a fait l'objet d'une publication au Journal officiel des communauts europennes
(rglement CE n1606/2002 du Parlement europen et du Conseil du 19 juillet 2002 sur
l'application des normes comptables internationales - JOUE du 11 septembre 2002).

Le rglement prvoit que les entreprises cotes europennes auront l'obligation en 2005
d'utiliser le rfrentiel IAS/IFRS pour l'tablissement de leurs comptes consolids, le dlai
pouvant tre report en 2007 pour les socits dont seules les obligations sont admises sur un
march rglement ou dont les titres sont sur un march tiers (aux Etats-Unis par exemple).

2. Les autres pays d'Europe Continentale :

Les pays d'Europe continentale ont en gnral en commun d'utiliser un plan comptable
codifi, de respecter le principe de prudence et d'avoir un alignement plus ou moins marqu
de la fiscalit sur les rgles comptables.

En Allemagne la normalisation reste du ressort du Gouvernement et du Parlement et les

normes comptables trouvent leur source dans le droit. Cependant certaines organisations
professionnelles ont une influence, comme la WPK (un organisme de droit public au niveau
national) reprsentant les experts comptables et les vrificateurs de comptabilit.

En Italie, une fondation appele l'OIC (Organismo Italiano di Contabilita) a t cre en

2001 afin de rassembler les professionnels et utilisateurs des comptes, dans l'objectif
d'laborer les principes comptables pour les tats financiers et de soutenir l'application des
normes IAS/IFRS.

L'Espagne qui est entre en 1986 dans l'Union europenne s'est inspire du modle franais,
et a cr en 1988 l'Institut de comptabilit et d'audit des comptes (Instituto de contabilidad y
auditoria de cuentas), charg de la normalisation comptable. Il existe cependant des
institutions de droit priv.

Les Pays-Bas sont influencs par les pratiques anglo-saxonnes et ont adopt les rglements
europens pour se rapprocher du reste de l'Europe.

La Belgique est influence par le modle franais par l'instauration du plan comptable
minimum normalis de 1978, et par le modle allemand pour le principe de prudence et les
exigences fiscales. Il existe deux organes consulter pour l'laboration des normes :

- La Commission des normes comptables cres en 1975 qui a pour mission de dvelopper la
doctrine comptable, d'mettre des avis et d'assister les instances politiques dans les rformes
comptables.

- Le Conseil suprieur des professions conomiques cr en 1999 a pour mission de

contribuer au cadre lgal et rglementaire applicable aux professions conomiques.

III- Les pays anglo-saxons :

Ils se caractrisent par la prdominance des usages et des pratiques comptables, une
prminence de la ralit conomique sur l'apparence juridique et par une dconnexion entre
rgles comptables et fiscales.

1. Les Etats-Unis :

Aux Etats-Unis, les organismes professionnels constituent la source principale de la

normalisation comptable avec notamment les travaux de l 'Amrican Institute of Certified
Public Accountants (AICPA) cre en 1887 et du Financial Accounting Standards
Board (FASB) cre en 1973.

L'AICPA n'est pas un organisme de normalisation, mais un institut professionnel qui

regroupe les experts comptables et les auditeurs. Il publie des recommandations et des
interprtations en matire de comptabilisation.
Le Financial Accounting Standards Board (FASB), qui fixe les normes comptables, runit 4
membres de la profession comptable et 3 personnes issues du monde des affaires, de la
fonction publique, ou du milieu universitaire. Ce comit a dfini un standard des tats

Source : Mmoire Le Boulc'h et Le Bris, Socits franaises et normes IAS-IFRS :

Prsentation d'un outil de simulation, Rennes ,octobre 2006

financiers contenant les lments suivants : un bilan, un compte de rsultat, un tableau de

variation des capitaux propres, un tableau de flux de trsorerie, une annexe.

Depuis 1973, le Financial Accounting Standard Board (FASB) est l'organisation

comptente pour tablir des normes de comptabilit financire et de reporting pour le secteur
priv. Sa mission est d'tablir et amliorer des normes de la comptabilit financire et
d'tablissement des tats financiers pour les entreprises et le public, y compris les metteurs,
les auditeurs et les utilisateurs d'information financire.

Le FASB est aid par un bureau d'environ quarante personnalits comptentes et un

secrtariat.

Il faut galement signaler l'existence de la Securities and Exchange Commission (SEC). La

SEC est l'organe de surveillance et de contrle des marchs financiers amricains. Elle se
prsente elle-mme comme l'avocat de l'investisseur puisqu'elle a pour mission principale la
protection de l'pargne. Equivalent de l'AMF en France, la SEC est charge de veiller au bon
fonctionnement des marchs boursiers. Elle surveille l'information donne aux marchs par
les socits et est charge d'viter les ventuelles drives telles que les dlits d'initis ou les
manipulations de cours. Elle a renforc la conception amricaine que l'objectif de la
comptabilit est de fournir des informations fiables relatives aux socits cotes en Bourse.

Alors que l'information financire est essentiellement destine aux investisseurs, que le chef
d'entreprise est libre dans le choix de la prsentation des documents, qu'il n'existe pas de
nomenclature prcise des comptes telle que celle du PCG, les Generally Accepted
Accounting Principles (US GAAP, normalisation des principes comptables) forment une
rglementation trs dtaille, parfois trs sophistique. C'est la propension amricaine aux
procdures judiciaires qui justifie cette rglementation trs prcise.

Les normes US GAAP sont connues et gnralement admises dans le monde. La SEC n'a, a
priori, aucun intrt obliger les entreprises amricaines abandonner les normes US
GAAP au profit des normes IAS, d'autant plus que sur les 13 000 socits cotes aux U.S.A.
seulement environ un millier sont d'origine trangre et publient dj leurs tats financiers
selon les normes amricaines.

2. Le Royaume-Uni :

Au Royaune-Uni, tout comme aux Etats-Unis, il existe plusieurs institutions. L'Accounting

Standards Board (ASB) a t cr en 1990 et est compos de 9 membres. C'est un
organisme indpendant qui labore et publie des normes appeles Financial Reporting
Standards (FRS).

Le Financial Review Council (FRC) a t cr par l'Etat et regroupe toutes les organisations
qui s'intressent aux informations financires. Il est pourvu d'un comit charg de surveiller
les entreprises qui ne respectent pas les normes (le Financial Rreporting Review Panel) et
d'un comit charg de rsoudre les difficults d'application et d'interprtation des normes (le
comit Urgent Issues Task Force).

Section II : Normes Comptables Internationales IAS-IFRS :

Aprs les scandales financiers du dbut des annes 2000 en Europe et aux tats-Unis
(Enron, WorldCom...), les pouvoirs publics se sont attachs renforcer la qualit de la
communication financire afin de rtablir la confiance du public, des pargnants et des
investisseurs. Ce vaste mouvement s'est traduit par l'adoption d'un ensemble de textes dont
l'objectif commun est l'amlioration de la scurit financire. L'anne 2005 a d ainsi voir
l'application des normes IFRS (International Financial Reporting Standards, dnommes
jusqu'en 2001 normes IAS pour International Accounting Standards) existant depuis 1973,
destines toutes les entreprises faisant appel public l'pargne.

Les IAS/IFRS sont un ensemble de recommandations ayant pour objet une harmonisation au
niveau international de l'information financire dans tous ses aspects, y compris comptable,
pour une meilleure comparabilit et une meilleure transparence des tats financiers publis
par les Entreprises et les Groupes.

L'adoption et l'application des normes comptables internationales au sein de l'Union

europenne sont rgies par le rglement (CE) 1606/2002 du 19 juillet 2002, qui dfinit
notamment les critres d'application d'une norme.

Source : Mmoire Le Boulc'h et Le Bris, Socits franaises et normes IAS-IFRS :

Prsentation d'un outil de simulation, Rennes, octobre 2006

Les normes IFRS sont dictes par l'International Accounting Standards Board, une structure
implante Londres et dont les membres sont nomms par un l'IASCF (International
Accounting Standards Committee Foundation) situe aux tats-Unis, dans l'tat du
Delaware. Aujourd'hui, elles sont devenues la nouvelle lingua franca comptable de l'Union
europenne.

Depuis 2001, les normes dictes par l'IASB portent le nom de IFRS International
Financial Reporting Standards (normes internationales d'information financire), le champ
d'action de la normalisation comptable s'largissant ainsi l'information financire.
Cependant, l'IASB a naturellement reconnu les normes IAS dictes par l'IASC avant
2001, et les 31 d'entre elles qui sont aujourd'hui toujours en vigueur conservent cette
dnomination.

La politique comptable de l'Union europenne vise favoriser l'intgration financire

europenne, en imposant un corpus de normes comptables unique pour l'ensemble des
valeurs ngocies sur les marchs financiers, afin de faciliter les dcisions d'investissement
transfrontires.

Ds lors que le choix d'un rfrentiel unique avait t retenu, deux options taient
envisageables :
- Adopter l'un des rfrentiels existants au plan international (les normes IAS/IFRS ou les
US GAAP) ; ou laborer un rfrentiel nouveau, inspir des diffrentes pratiques nationales
communautaires.

Cette dernire option aurait isol l'Europe dans un rfrentiel spcifique et ne rentrait pas
dans le calendrier que s'tait fix la Commission europenne. Le choix du rfrentiel
amricain, difficilement envisageable au plan politique, prsentait l'inconvnient d'tre
labor pour les seuls besoins des Etats-Unis et sans influence possible de la Communaut
ou des Etats membres sur son processus d'laboration. Ainsi, le rfrentiel IAS/IFRS,
disposant d'un corps de normes dj constitu et internationalement reconnu, s'est impos
comme la meilleure alternative.

Section III : Objectif du choix du rfrentiel IAS - IFRS :

I- Objectifs et enjeux :

1. La ncessit d'un rfrentiel unique

L'information financire et comptable manquait d'homognit au sein de l'Union

europenne : on y dnombrait encore rcemment au moins quinze rfrentiels comptables
diffrents. Comment s'y retrouver dans cette tour de Babel ?

Comment crdibiliser la cration d'un grand march financier europen en ayant recours
quinze instruments de mesure, qui produisent des rsultats diffrents pour une mme ralit
? L'introduction de l'euro a rgl en grande partie l'importante question des monnaies de
prsentation des comptes, facteur de complexit pour la comparaison des donnes, et des
taux de conversion fluctuants qui craient pour l'investisseur un risque de change, mais elle a
rendu plus flagrant le manque d'homognit des obligations d'information permanente
pesant sur les socits et la diversit des rfrentiels comptables utiliss pour prsenter les
rsultats et les situations financires.

Pour rgler ce problme, on aurait pu envisager la cration d'un systme de normalisation

comptable spcifiquement europen. Mais cela tait difficilement possible car un systme de
normes comptables comporte non seulement des rgles de prsentation des bilans, mais aussi
et surtout des normes dtailles en matire de prsentation des actifs, des passifs, des
produits

me me

et des charges, qui doivent reposer sur un cadre conceptuel solide. Les 4 et 7 directives
comptables europennes, publies il y a plus de vingt ans, constituaient une base trs
insuffisante car, mme si elles proposaient un cadre harmonis de prsentation et de format
des tats financiers, elles ne reposaient pas sur un cadre conceptuel d'valuation
gnralement admis.

L'investissement ncessaire pour constituer ce rfrentiel europen aurait donc t immense

et il tait peu raliste de l'engager eu gard aux ressources disponibles et l'intrt discutable
de crer un troisime rfrentiel international, ct des normes IAS-IFRS et nord-
amricaine US GAAP.

2. Les objectifs du rfrentiel unique :

L'adoption d'un rfrentiel unique va favoriser l'homognit des informations financires

produites en Europe. Il permettra ainsi, en limitant les options offertes (les options offertes
par les directives comptables sont trs nombreuses, plus de 40 pour la quatrime directive),
de comparer objectivement les donnes financires des entreprises europennes (6000 7
000 socits cotes sont concernes par le rglement). D'autre part, le corps des normes
IAS/IFRS choisi par l'Europe en privilgiant la substance sur la forme et en instaurant dans
certains domaines l'actualisation et la juste valeur, opte dfinitivement pour la prminence
de l'conomique sur le juridique et pourra, dans ce contexte, influer trs largement sur les
pratiques actuelles.

Le rglement prvoit par ailleurs deux options ouvertes aux Etats membres. La premire leur
offre la possibilit d'tendre l'application des IAS/IFRS aux comptes individuels des socits
cotes, la seconde, d'tendre l'application des normes IAS/IFRS toutes les socits
commerciales pour les comptes consolids et/ou les comptes individuels. Les lgislateurs
nationaux devront se prononcer sur ces deux options. En France, la position du Conseil
National de la Comptabilit a t de retenir l'application facultative pour les comptes
consolids des socits ne faisant pas appel public l'pargne et de ne pas imposer cette
application aux comptes individuels.

3. L'enjeu : mettre en place un langage financier mondial :

L'utilisation des normes IFRS en Europe est une premire tape vers l'uniformisation
mondiale des normes comptables. Certains groupes franais, cts aux Etats-Unis, doivent
prsenter deux jeux de comptes consolids, l'un en normes franaises, l'autre en normes
amricaines US GAAP. Ces deux prsentations peuvent tre trs diffrentes l'une de l'autre.
Ils devront pendant encore un certain temps prsenter en plus de leurs comptes en normes
IFRS un tableau de rconciliation avec les normes US GAAP, mais l'importance des
lments de rapprochement devrait tre significativement rduite et tendre vers zro au fur et
mesure de la convergence des deux rfrentiels.

Les tentatives de convergence des IFRS et des US GAAP vers des normes communes visent
permettre une meilleure comparabilit internationale des performances des socits.

La Commission europenne soutient activement ce projet afin de tendre vers un systme

unique de normes. L'IASB a sign en 2002 avec son homologue amricain le FASB un
accord visant liminer progressivement les diffrences de normes.

II- Choix du rfrentiel IAS - IFRS :

1- La non adoption des US GAAP :

Le choix, techniquement envisageable, d'un recours gnralis aux US GAAP en Europe

aurait pu prsenter, sous rserve d'une modification des directives communautaires,
l'avantage immdiat d'une harmonisation mondiale et d'un accs facile au march financier
amricain. Mais il aurait pos un vritable problme de souverainet politique, et des risques
pour les entreprises europennes dans la comptition conomique mondiale : adopter les
normes US GAAP, c'est pour les dirigeants et les actionnaires, accepter une emprise de fait
des normes amricaines sur la gestion de leur entreprise, se mettre dans les mains d'un
normalisateur comptable (qui peut changer les normes sans se soucier de leurs intrts
lgitimes), d'un rgulateur de march (seul habilit interprter et contrler leur bonne
application) et de consultants/auditeurs gnralement affilis un rseau amricain (les seuls
ayant une comptence reconnue par les autorits de march).

2-Le choix des normes IAS/IFRS :

Le choix des normes IAS/IFRS est un choix cohrent pour l'Europe. En effet, l'Europe
n'avait ni le temps ni les moyens de concevoir son propre standard. Elle devait par ailleurs se
projeter dans l'avenir de marchs financiers globaliss l'ensemble du monde.

Elle ne pouvait se placer dans le champ du normalisateur amricain et devait saisir

l'opportunit de participer un mouvement de normalisation mondiale. Si elle ne l'avait pas
fait, elle aurait subi de fait le ralliement de ses plus grandes entreprises aux US GAAP
depuis longtemps inspires par le systme de march.

Ayant cart la solution US GAAP, une rponse politique et technique, labore dans le
cadre du Plan d'action pour les services financiers a t propose par la commission
europenne au Conseil et au Parlement dans sa communication du 13 Juin 2000, intitule
La nouvelle stratgie comptable de l'Union Europenne . Elle a t approuve au sommet
Ecofin du 17 Juillet 2000.

Cette proposition comporte essentiellement une utilisation obligatoire des normes de l'IASB,
valides au niveau communautaire, par toutes les socits europennes dont les actions sont
cotes sur un march rglement, puis dans un second temps par toutes les socits faisant
appel public l'pargne par mission d'obligations cotes, pour l'tablissement de leurs
comptes consolids.

Section IV* : Le passage aux normes internationales : une

rvolution comptable.

Les socits cotes en Europe ont prpares leurs comptes consolids conformment aux
normes IAS- IFRS adoptes par l'Union Europenne depuis le 1er janvier 2005. Elles y sont
aides par la norme IFRS 1 Fist-time Adoption of IFRS et par les recommandations
formules par la COB inspires des dispositions du CESR ( Committee of Euopean Securites
Regulators). Premire norme complte adopte par l'IASB le 19 juin 2003, l'IFRS 1
s'applique tous les tats financiers qui mentionnent pour la premire fois le fait qu'ils sont
tablis en conformit avec les IFRS et prcise les modalits de changement de rfrentiel
comptable. Ainsi, un bilan en normes IAS-IFRS doit tre constitu l'ouverture de l'exercice
prcdent l'exercice de premire adoption, c'est--dire au 1er janvier 2004 pour les tats
financiers tablis au 31 dcembre 2005. Cette norme impose galement de fournir une
information dtaille sur l'impact du passage ce nouveau rfrentiel.

Les IAS-IFRS auront un impact prvisible sur le bilan, en particulier sur le calcul des fonds
propres et de l'endettement, et sur la dtermination du rsultat. Quelles en seront les
consquences boursires ? A ce jour, il apparat difficile de les estimer de faon fiable.

Dans un premier temps, les changements dans le profil de performance financire et de

risque des socits peuvent crer de l'incertitude chez les investisseurs et les conduire
modifier leurs arbitrages d'allocations de ressources. Si l'on considre que l'application des
IAS-IFRS apportera plus de transparence et de comparabilit dans l'information financire,
les socits peuvent en attendre, en thorie, une crdibilit renforce susceptible d'attnuer le
risque peru et ainsi abaisser leur cot du capital.

Le passage ce nouveau rfrentiel comptable a des rpercussions profondes dans de

multiples domaines, comme les systmes d'information, la communication interne et
externe,

*Source : Document publi sur internet de Christian Hoarau : Professeur au Conservatoire

national des arts et mtiers, titulaire de la chaire de Comptabilit financire et audit, membre
du CNC et du CRC.

la formation comptable et financire initiale ou continue, ou encore l'activit des trsoriers

d'entreprise ou celle des crdits managers.

Pour la France, l'application des IAS-IFRS constitue une rvolution dans sa culture
comptable et suscite, peut-tre plus qu'ailleurs, de nombreuses interrogations.

Les mthodes d'valuation des actifs en comptabilit font l'objet depuis longtemps de
rflexions doctrinales et d'tudes empiriques. A partir de la notion d'actif retenu dans le
rfrentiel IAS-IFRS, Yuri Biondi discute des avantages et des limites, dans la perspective
de l'apprciation des performances de l'entreprise, de deux modalits d'valuation opposes,
l'une fonde sur l'actualisation des flux de trsorerie futurs et l'autre sur la capitalisation des
dpenses effectives. La controverse sur l'valuation des instruments financiers est plus vive
avec l'application de la notion de fair value au coeur des dbats entre d'une part l'IASB et
d'autre part les reprsentants des banques et des assurances.

Le projet de norme IAS 39 rvis ne rpond toujours pas aux demandes spcifiques des
banques europennes dont le principal motif d'insatisfaction concerne la macro- couverture
de leurs risques de taux d'intrt. Malgr la complexit du sujet au plan technique, Jean-
Paul Codal nous permet de comprendre pourquoi, aprs tant de consultations et de
proposition de part et d'autre sur l'IAS 39, l'valuation des produits drivs demeure aussi
sensible. Il examine les diffrents problmes qui n'ont encore pas de solutions appropries
pour l'activit bancaire et met en vidence les consquences qu'aurait une gnralisation de
l'valuation la fair value de tous les instruments financiers.

Dans cette hypothse, quelle serait la signification au plan conomique des gains et pertes
latents enregistrs dans les comptes ? En fait, JP Codal pose la question de fond du ralisme
d'un modle comptable en full fair value et au-del de la finalit mme de la
comptabilit. Le recours la convention de fair value pour le secteur de l'assurance a
galement suscit interrogations et critiques. Ce domaine d'activit ne dispose pas encore
d'une norme IFRS.

L'application du rfrentiel IAS-IFRS ne change pas uniquement les habitudes des

prparateurs des tats financiers. Elle modifie aussi la nature des risques identifis par les
auditeurs lors de leur mission de contrle lgal des comptes.

Christian Prat dit Hauret distingue deux grandes catgories de zones de risque. La
premire est lie la philosophie comptable sous-jacente aux normes IAS-IFRS, en
particulier l'absence de standardisation de la prsentation des tats financiers, le principe de
la prdominance de la substance sur l'apparence substance over form ) et l'apprciation de
la juste valeur . La seconde consubstantielle aux rgles de comptabilisation entrane un
contrle plus complexe des actifs et une exigence plus forte de la validation des passifs,
notamment en matire de provisions et de passifs ventuels.

Les modifications introduites par les IAS-IFRS vont-elle se traduire par des changements
substantiels en matire d'analyse financire ? Aprs avoir rappel les modes de raisonnement
tenus par les analystes selon qu'ils sont dbutants ou expriments, Jean-Guy
Degos procde une analyse de la pertinence des IAS-IFRS pour le diagnostic financier des
entreprises. Il montre que si ce rfrentiel conforte l'apprciation de la rentabilit court
terme et de la solvabilit moyen terme, il n'apporte pas d'lments nouveaux susceptibles
d'amliorer le diagnostic de la flexibilit financire.

En conclusion, les groupes europens ont engag au premier semestre 2004 l'essentiel de
leur projet de transition aux normes IAS-IFRS. La complexit de ce rfrentiel sera une
source de difficults.

Chapitre II : Le cadre conceptuel de

prsentation des normes IFRS et Etats
financires.
Aprs avoir prsent les enjeux de l'adoption des normes IAS/IFRS, nous exposerons dans
ce chapitre les dispositions des principales normes apportes par l'IASB, nous procderons
pour chaque norme la prsentation de ses objectifs, son champ d'application et son
contenu.

Les normes dictes par l'IASC et IASB sont rsumes dans le tableau ci aprs et seront
dtaills pour certaines qui faisant l'objet du dit rapport par la suite.

Section I : Prsentation des normes IAS-IFRS

Prsentation des normes IAS/IFRS :

IAS 1 Prsentation des tats financiers

IAS 2 Stocks
IAS 7 Tableau des flux de trsorerie

IAS 8 Rsultat net de l'exercice, erreurs fondamentales et changements de mthodes

comptables

IAS 10 Evnements postrieurs la date de clture

IAS 11 Contrats de construction

IAS 12 Impts sur le rsultat

IAS 16 Immobilisations corporelles

IAS 17 Contrats de location

IAS 18 Produits des activits ordinaires

IAS 19 Avantages du personnel

IAS 20 Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur l'aide

Publiques

IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies trangres

IAS 23 Cots d'emprunts

IAS 24 Information relative aux parties lies

IAS 26 Comptabilit et rapports financiers des rgimes de retraite

IAS 27 Etats financiers consolids et comptabilisation des participations dans les

Filiales IAS 28 Comptabilisation des participations dans des entreprises associes

IAS 29 Information financire des les conomies hyper inflationnistes

IAS 30 Informations fournir dans les tats financiers des banques et des institutions
financires assimiles

IAS 31 Information financire relative aux participations dans des coentreprises IAS
32 Instruments financiers : informations fournir et prsentation

IAS 33 Rsultat par action

IAS 34 Information financire intermdiaire

IAS 36 Dprciation d'actifs

IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels

IAS 38 Immobilisations incorporelles

IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et valuation

IAS 40 Immeubles de placement

IAS 41 Agriculture

IFRS1 Premire application des normes IFRS

IFRS2 Paiements en actions et assimils

IFRS3 Regroupement d'entreprise

IFRS4 Contrat d'assurance

IFRS5 Actif non courants dtenus pour la vente et abandons d'activits

IFRS6 Prospection et valuation de ressources minrales

IFRS7 Instrument financiers : informations fournir.

IFRS8 Secteurs oprationnels

La norme IAS 1 tablit les modalits gnrales de prsentation des tats financiers, donne
des commentaires sur leur structure et informe des dispositions minimales quant leur
contenu.

Une prsentation des tats financiers conforme aux principes de la norme IAS1 doit
permettre la comparabilit de ceux-ci sur plusieurs priodes et avec d'autres entreprises.

La norme IAS 1 s'applique toutes les entreprises tablissant et publiant leurs comptes
conformment au rfrentiel IFRS. Des informations complmentaires peuvent tre requises
Par des normes spcifiques dans certains secteurs d'activit (ex : banque, compagnie
d'assurance).

Cette norme s'applique aussi bien aux comptes individuels qu'aux comptes consolids. En
revanche, elle ne concerne pas l'information intermdiaire, ni les prospectus.

Selon l'IAS 1, les lments devant obligatoirement figurer dans les tats financiers sont : -
Le bilan ;

- Le compte de rsultat ou le compte des produits et des charges pour le CGNC Marocain; -
Le tableau des flux de trsorerie ;

- L'tat de variation des capitaux propres ;

- La description des mthodes comptables et notes explicatives.

La norme incite ainsi l'entreprise donner une information distincte des tats financiers
relative aux facteurs influenant sa performance financire, ses sources de financement,
sa gestion du risque, ainsi que tout autre lment pouvant influer sur sa situation conomique
et ne figurant pas directement dans ses tats financiers ( ex : information environnemental).

La norme IAS 2 a pour objectif de prescrire le traitement comptable applicable aux stocks.
Elle traite des mthodes utiliser pour imputer les cots aux stocks, pour valoriser les stocks

et valuer les dprciations. Son objectif est de s'assurer que les stocks ne sont pas
survalus pour amliorer le rsultat ou sous-estims pour constituer des rserves.

La dernire version de la norme a t adopte et publie par l'IASB le 18 dcembre 2003

er

et est applicable aux exercices ouverts compter du 1 janvier 2005. La norme IAS 2
s'applique l'ensemble des stocks, except :

- les en-cours de construction (IAS 11) ;

- les instruments financiers (IAS 39) ;

- les actifs biologiques relatifs une activit agricole (IAS 41)

La norme IAS 2 ne s'applique pas l'valuation des stocks dtenus par :

- les producteurs de produits agricoles et forestiers, de produits agricole aprs rcolte, de

produits minraux et minerais, dans la mesure o ils sont valuer la valeur ralisable nette
en accord avec les pratiques de ce secteur ;

- les courtiers-ngociants dans la mesure o ils sont valus la juste valeur diminue des
cots ncessaires pour raliser la vente.

La norme IAS 11 rvise en 1993 fixe le traitement comptable applicable aux produits et
charges rattachs aux contrats de construction. C'est--dire des contrats spcifiquement
ngocis pour la construction pour d'un actif ou d'un ensemble d'actifs se rapportant un
mme projet et dont l'excution s'chelonne gnralement sur plusieurs exercices, comme,
par exemple, les constructions de ponts, d'usines...

Elle prvoit donc les conditions de rattachement du rsultat des travaux dj engags et le
traitement des prestations de services qui s'chelonnent sur plusieurs exercices.
La norme distingue deux types de contrats :

- Les contrats forfait, pour lesquels le prix est fix l'origine et rvisable ventuellement
en fonction des clauses prvues ;

- Les contrats en rgie, prvoyant le paiement, par le client, du remboursement des cots
engags plus une rmunration fixe ou variable.

L'objectif de la prsente norme est de prescrire le traitement comptable des immobilisations

corporelles. Les questions fondamentales concernant la comptabilisation des
immobilisations corporelles portent sur la date de comptabilisation des actifs, la
dtermination de leur valeur comptable ainsi que la comptabilisation des dotations aux
amortissements correspondantes.

La prsente norme doit tre applique pour la comptabilisation des immobilisations

corporelles, sauf lorsqu'une autre Norme comptable internationale impose ou autorise un
traitement comptable diffrent.

La prsente norme ne s'applique pas aux:

(a) actifs biologiques en rapport avec l'activit agricole

(b) droits miniers, prospection et extraction de minerais, de ptrole, de gaz naturel et autres
ressources similaires non renouvelables.

Dans la prsente norme, les termes suivants ont la signification indique ci-aprs:

La valeur rsiduelle est le montant net qu'une entreprise s'attend obtenir pour un actif la
fin de sa dure d'utilit aprs dduction des cots de sortie attendus.

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang entre parties bien
informes, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale.

Une perte de valeur est l'excdent de la valeur comptable d'un actif sur sa valeur
recouvrable.

I- Comptabilisation des immobilisations corporelles :

Un lment d'immobilisation corporelle doit tre comptabilis en tant qu'actif lorsque:

(a) il est probable que les avantages conomiques futurs associs cet actif iront
l'entreprise; et

(b) le cot de cet actif pour l'entreprise peut tre valu de faon fiable.
Pour identifier ce qui constitue une immobilisation corporelle distincte, un jugement est
requis pour appliquer les critres de la dfinition aux circonstances particulires ou des
types spcifiques d'entreprises. Il peut tre appropri de regrouper des lments de faible
valeur individuelle, tels que les moules, outils et matrices et d'appliquer les critres la
valeur globale. La plupart des pices de rechange et des matriels d'entretien sont
habituellement inscrits en stocks et comptabiliss en charges lors de leur utilisation.
Toutefois, les pices de rechange principales et le stock de pices de scurit constituent des
immobilisations corporelles si l'entreprise compte les utiliser sur plus d'un exercice. De
mme, si les pices de rechange et les pices d'entretien ne peuvent tre utilises qu'avec une
immobilisation corporelle et qu'on s'attend ce que leur utilisation soit irrgulire, elles sont
comptabilises en immobilisations corporelles et amorties sur une priode ne dpassant pas
la dure d'utilit de l'actif li.

I- Evaluation initiale des immobilisations corporelles :

Une immobilisation corporelle qui remplit les conditions pour tre comptabilise en tant
qu'actif doit tre initialement value son cot.

1-Composantes du cot :

Le cot d'une immobilisation corporelle est constitu de son prix d'achat, y compris les
droits de douane et taxes non rcuprables, et de tous les frais directement attribuables
engags pour mettre l'actif en tat de marche en vue de l'utilisation prvue; toutes les remises
et rabais commerciaux sont dduits dans le calcul du prix d'achat. Exemples de frais
directement attribuables:

(a) le cot de prparation du site;

(b) les frais de livraison et de manutention initiaux;

(c) les frais d'installation; et

(d) les honoraires de professionnels tels qu'architectes et ingnieurs; et

(e) le cot estim de dmantlement et transport de l'actif, et de rnovation du site dans la

mesure o ce dernier est comptabilis en tant que provision selon IAS 37, Provisions, passifs
ventuels et actifs ventuels.

Lorsque le rglement de l'acquisition d'une immobilisation corporelle est diffr au-del des
conditions habituelles de crdit, son cot est le montant correspondant un paiement

comptant; la diffrence entre ce montant et le total des rglements est comptabilise en

charges financires sur la priode de crdit, moins qu'elle ne soit incorpore dans le cot
de l'actif selon l'autre traitement autoris par IAS 23 : Cots d'emprunt.

Les frais administratifs et autres frais gnraux ne sont pas un lment du cot des
immobilisations corporelles, moins qu'ils puissent tre spcifiquement attribus
l'acquisition de l'actif ou la mise en tat de fonctionnement de l'actif. De mme, les frais de
dmarrage et les frais similaires de pr exploitation n'entrent pas dans le cot d'un actif, sauf
s'ils sont ncessaires pour mettre l'actif en tat de fonctionnement. Les pertes oprationnelles
initiales encourues avant que l'actif parvienne la performance prvue sont comptabilises
en charges.

2-changes d'actifs :

Une immobilisation corporelle peut tre acquise par voie d'change total ou partiel avec une
autre immobilisation corporelle dissemblable ou un autre actif. Le cot d'un tel actif est
valu la juste valeur de l'actif reu, qui est quivalent la juste valeur de l'actif chang,
ajuste du montant de trsorerie ou d'quivalents de trsorerie transfr.

III- Les dpenses ultrieures :

Les dpenses ultrieures relatives une immobilisation dj comptabilise doivent tre

ajoutes la valeur comptable de l'actif lorsqu'il est probable que des avantages
conomiques futurs iront l'entreprise.

Toutes les autres dpenses ultrieures doivent tre comptabilises en charges de l'exercice au
cours duquel elles sont encourues.

Cots des inspections ou de rvisions majeures (SIC 23) :

Le cot d'une inspection ou d'une rnovation majeure d'une immobilisation corporelle

effectue intervalles rguliers doit tre immobilis si l'entreprise a isol l'lment de
l'immobilisation corporelle correspondant une inspection ou rvision majeure et a dj
amorti cet lment pour reflter la consommation des avantages qui seront remplacs par
une inspection ou une rvision majeure ultrieure. Si non, le cot de l'inspection ou rvision
majeure est comptabilis en charges.

La norme prvoit qu'il est possible d'intgrer comme lment distinct les dpenses
d'entretien faisant l'objet de programmes pluriannuels de grosses rparations ou de grandes
rvisions. Cette approche, conforme l'IAS 37 (Passifs) interdit le provisionnement pour
grosses rparations.

Dans le cadre de l'IFRS 1, cela se traduira par l'analyse des charges d'entretien et de
maintenance des exercices prcdents pour mettre en vidence les frais correspondant aux
renouvellements de composants qui devront tre activs distinctement au bilan d'ouverture
en norme IFRS.

Provisions pour Dmantlement :

IAS 16 rvise en 1998 prcise que le cot estim de dmantlement et de transport d'une
immobilisation corporelle et le cot de rnovation du site ( condition qu'ils soient
comptabiliss en tant que provision conformment IAS 37) sont des composantes du cot
d'une immobilisation corporelle lors de son valuation initiale. La prise en charge de ces
cots est ainsi tale sur la dure d'amortissement de l'immobilisation.

IV- Evaluation postrieure la comptabilisation initiale :

1- Traitement de rfrence :

Aprs sa comptabilisation initiale en tant qu'actif, une immobilisation corporelle doit tre
comptabilise son cot diminu du cumul des amortissements et du cumul des pertes de
valeur.

2- Autre traitement autoris :

Aprs sa comptabilisation initiale en tant qu'actif, une immobilisation corporelle doit tre
comptabilise son montant rvalu, savoir sa juste valeur la date de la rvaluation,
diminue du cumul des amortissements ultrieurs et du cumul de pertes de valeur
ultrieures. Les rvaluations doivent tre effectues avec une rgularit suffisante pour que
la valeur comptable ne diffre pas de faon significative de celle qui aurait t dtermine en
utilisant la juste valeur la date de clture.

3- Rvaluations:

La juste valeur des terrains et constructions est en gnral leur valeur de march. Cette
valeur est dtermine sur la base d'une estimation effectue en gnral par des valuateurs
professionnels qualifis.

La juste valeur des installations de production est habituellement leur valeur de march
dtermine par estimation. Lorsqu'il n'y a pas d'indications de la valeur de march en raison
de la nature spcialise des installations de production et du fait que ces installations sont
rarement vendues, sauf dans le cadre d'un transfert de l'activit, elles sont values leur
cot de remplacement net d'amortissement.

La frquence des rvaluations dpend des fluctuations de la juste valeur des

immobilisations corporelles ayant t rvalues. Lorsque la juste valeur d'un actif rvalu
diffre significativement de sa valeur comptable, une nouvelle rvaluation est ncessaire.
Certaines immobilisations corporelles peuvent connatre des mouvements importants et
volatils de leur juste valeur, ncessitant une rvaluation annuelle. D'aussi frquentes
rvaluations ne sont pas ncessaires pour les immobilisations corporelles qui enregistrent
des mouvements peu importants de leur juste valeur. Dans ce cas, une rvaluation tous les
trois ou cinq ans peut tre suffisante. Lorsqu'une immobilisation corporelle est rvalue, le
cumul des amortissements la date de rvaluation est:

(a) soit ajust proportionnellement la modification de la valeur brute comptable de l'actif,

de sorte que la valeur comptable de cet actif l'issue de la rvaluation est gale au montant
rvalu. Cette mthode est souvent utilise lorsqu'un actif est rvalu par rapport un
indice appliqu son cot de remplacement net d'amortissement;

(b) limin de la valeur comptable brute de l'actif; et le montant net est port au montant
rvalu de cet actif. titre d'exemple, cette mthode est utilise pour des constructions qui
sont rvalues leur valeur de march.

Lorsqu'une immobilisation corporelle est rvalue, toute la catgorie des immobilisations

corporelles dont fait partie cet actif doit tre rvalue.
Une catgorie d'immobilisations corporelles est un regroupement d'actifs de nature et
d'usage similaires au sein de l'activit d'une entreprise. On citera titre d'exemples de

catgories distinctes: terrains; terrains et constructions; machines; navires; avions; vhicules

moteur; mobilier et agencements; et matriel de bureau.

Les lments au sein d'une catgorie d'immobilisations corporelles sont rvalus

simultanment afin d'viter une rvaluation slective des actifs et la prsentation dans les
tats financiers de montants qui reprsentent un mlange de cots et de valeurs des dates
diffrentes.

Toutefois, une catgorie d'actifs peut tre rvalue par inventaires tournants, condition
que la rvaluation de cette catgorie d'actifs soit acheve dans un court dlai et condition
que ces rvaluations soient tenues jour. Lorsque la valeur comptable d'un actif augmente
par suite d'une rvaluation, l'augmentation doit tre crdite directement en capitaux
propres sous le libell cart de rvaluation. Toutefois, une rvaluation positive doit tre
comptabilise en produit dans la mesure o elle compense une rvaluation ngative du
mme actif antrieurement comptabilise en charges.

Lorsque la valeur comptable d'un actif diminue la suite d'une rvaluation, cette
diminution doit tre comptabilise en charges. Toutefois, une rvaluation ngative doit tre
directement impute sur l'cart de rvaluation correspondant dans la mesure o cette
diminution n'excde pas le montant comptabiliser en cart de rvaluation concernant le
mme actif.

L'cart de rvaluation compris dans les capitaux propres peut tre transfr directement
dans les bnfices non distribus lorsque l'cart est ralis. La totalit des carts peut tre
ralise lors de la mise hors service ou de la sortie de l'actif. Toutefois, une part de l'cart
peut tre ralise mesure que l'actif est utilis par l'entreprise; dans un tel cas, le montant
de l'cart ralis est la diffrence entre l'amortissement bas sur la valeur comptable
rvalue de l'actif et l'amortissement bas sur le cot d'origine de l'actif. Le transfert de
l'cart de rvaluation aux rserves ne passe pas par le compte de rsultat. Les effets sur
l'impt sur le rsultat qui pourraient ventuellement rsulter de la rvaluation des
immobilisations corporelles sont traits dans IAS 12, Impts sur le rsultat.

VI- Les amortissements :

Toute immobilisation est amortissable si sa dure d'utilit est limite, les dotations aux
amortissements sont inscrites en charges et ce sur la base amortissable obtenue en
retranchant la valeur rsiduelle du cot de l'actif, et rparties sur la dure d'utilit.

Le montant annuel de dotation aux amortissements doit reflter le rythme de la

consommation des avantages conomiques attendus de l'investissement. En consquence,
l'amortissement doit tre le reflet de l'utilisation de l'actif combin de l'effet ventuel de
l'obsolescence technique des limites juridiques, de l'usure physique et d'autres paramtres
pouvant apparatre.
Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cde au preneur pour une priode
dtermine, le droit d'utilisation d'un actif en change d'un paiement ou d'une srie de
paiements.

Un contrat de location financement est un contrat de location ayant pour effet de transfrer
au preneur la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit d'un actif. Le
transfert de proprit peut intervenir ou non, in fine.

Un contrat de location simple dsigne tout contrat de location autre qu'un contrat de location
financement.

I- Classification des contrats de location :

Un contrat de location est class en tant que contrat de location financement s'il transfre au
preneur la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit. Un contrat de
location est class en tant que contrat de location simple s'il ne transfre pas au preneur la
quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit.

II- Les contrats de location dans les tats financiers du preneur : 1- Contrats de
location financement :

Au bilan du preneur, les contrats de location financement doivent tre comptabiliss l'actif
et au passif pour des montants gaux, au commencement du contrat de location, la juste
valeur du bien lou ou, si celle-ci est infrieure, la valeur actuelle des paiements minimaux
au titre de la location. Pour calculer la valeur actuelle des paiements minimaux au titre de la
location, le facteur d'actualisation est le taux d'intrt implicite du contrat de location si
celui-ci peut tre dtermin; sinon, le taux d'emprunt marginal du preneur doit tre utilis.

Les transactions et autres vnements sont comptabiliss et prsents en fonction de leur

substance et de leur ralit financire et non pas seulement de leur forme juridique.

Dans les tats financiers, il ne convient pas de prsenter les dettes correspondant aux actifs
lous en dduction des actifs lous. Si, pour la prsentation des passifs au bilan, on distingue
les passifs courants des passifs non courants, la mme distinction est faite pour les passifs
lis aux contrats de location.

2- Contrats de location simple :

Les paiements au titre du contrat de location simple doivent tre comptabiliss en charges
dans le compte de rsultat sur une base linaire pendant toute la dure du contrat de location
moins qu'une autre base systmatique soit plus reprsentative de l'chelonnement dans le
temps des avantages qu'en retirera l'utilisateur.

Pour les contrats de location simple, les paiements au titre de la location ( l'exclusion du
cot des services tels que l'assurance et la maintenance) sont comptabiliss en charges dans
le compte de rsultat sur une base linaire moins qu'une autre base systmatique de
comptabilisation soit reprsentative de l'chelonnement dans le temps des avantages qu'en
retirera l'utilisateur, mme si les paiements ne sont pas effectus sur cette bas

III- La comptabilisation des contrats de location dans les tats financiers du bailleur :

1- Contrats de location financement :

Le bailleur doit comptabiliser dans son bilan les actifs dtenus en vertu d'un contrat de
location financement et les prsenter comme des crances pour un montant gal
l'investissement net dans le contrat de location.

Dans un contrat de location financement, le bailleur transfre la quasi-totalit des risques et

des avantages inhrents la proprit juridique; en consquence, il comptabilise le paiement
recevoir au titre de la location en remboursement du principal et en produits financiers
pour se rembourser et se rmunrer de son investissement et de ses services

2-Contrats de location simple :

Les actifs faisant l'objet de contrats de location simple doivent tre prsents au bilan du
bailleur selon la nature de l'actif. Les revenus locatifs provenant des contrats de location
simple doivent tre comptabiliss en produits de faon linaire sur toute la dure de contrat
de location moins qu'une autre base systmatique soit plus reprsentative de
l'chelonnement dans le temps de la diminution de l'avantage retir de l'utilisation de l'actif
lou.

I- prsentation de la norme *:
1- Objectifs :

- Dfinir les procdures qu'une entreprise doit mettre en oeuvre pour s'assurer que ses actifs
sont comptabiliss pour une valeur qui n'excde pas leur valeur recouvrable ;

- Dfinir la mthode de calcul de la valeur recouvrable.

*Source : Mmoire IFRS, Mlle LABIB Fatima Zohra GFC, ENCG d'Agadir 2006/2007

2-Champ d'application :

IAS 36 s'applique la comptabilisation de la dprciation de tous les actifs autres que: - Les
stocks (IAS 2)

- Les actifs rsultant de contrats de construction (IAS 11)

- Les actifs d'impt diffr (IAS 12)

- Les actifs rsultant d'avantages au personnel (IAS 19)

- Les actifs financiers (inclus dans IAS 32 et 39)

- Les immeubles de placement valus la juste valeur (IAS 40).

Les lments entrant dans le champ d'application de la norme sont par exemple : -
Immobilisations corporelles

- Immobilisations incorporelles

- Immeubles de placement valus au cot

- Goodwill

- Investissements dans les filiales, participations et co-entreprises.

II. Contenu de la norme:

1 - Dprciation des actifs :

1.1- Frquence de dprciation des actifs :

Un actif ou une unit gnratrice de trsorerie s'est dprci lorsque sa valeur comptable
excde sa valeur recouvrable. La frquence des tests de dprciation est au minimum d'une
fois l'an, mme en l'absence d'indice de perte de valeur.

En cas de prsence de goodwill, les tests doivent tre effectus n'importe quel moment au
cours de l'exercice mais la mme date tous les ans. Les tests doivent aussi tre effectu
chaque fois qu'il y a des indicateurs de perte de valeur.

Schma1 : dprciation d'actif

1.2- Exemple d'indices de pertes de valeur :

Sources internes :

- Obsolescence ou dgradation physique

- Changements de l'utilisation (restructuration, sorties...) - Performance conomique

infrieure celle attendue...

Sources externes : - Valeur de march - Changements de l'environnement (technologique,

du march, conomique, juridique)

- Taux d'intrt et taux de rendement

2 - Unit gnratrice de trsorerie :

Les units gnratrices de trsorerie (UGT) ne sont identifier que dans la mesure o la
valeur recouvrable de chaque actif pris isolment n'est pas possible. Toutefois, un actif dont
la valeur recouvrable individuelle peut tre mesure peut tre inclus dans une UGT.

D'aprs la norme Une unit gnratrice de trsorerie est le plus petit groupe identifiable
d'actifs dont l'utilisation continue gnre des entres de trsorerie qui sont largement
indpendantes des entres de trsorerie gnres par d'autres actifs ou groupes d'actifs.

L'UGT doit tre identifie de faon cohrente et permanente d'un exercice l'autre. Si un
march actif existe pour la production rsultant d'un actif (ou d'un groupe d'actifs) cet actif
(Ou ce groupe d'actifs) est une UGT, mme si leur production est utilise en interne.

3- L'affectation des goodwill aux UGT :

Le goodwill doit tre affect une (ou plusieurs) UGT. L'UGT doit tre infrieure ou gale
au segment du premier ou second niveau d'information. Il convient donc de dterminer
pralablement les segments selon IAS 14.

Il y a un lien entre le niveau auquel le goodwill est affect une UGT et le niveau de
reporting interne qui reflte la faon dont l'entreprise gre ses activits.

Il existe un dlai jusqu' la clture de l'exercice suivant celui du regroupement d'entreprises

pour finaliser la rpartition du goodwill aux UGT.

4 - Des actifs de support :

Les actifs autres que le goodwill, qui contribuent aux flux de trsorerie futurs la fois de
l'UGT examine et d'autres UGT sont les actifs de support. Il s'agit des actifs du groupe ou
des divisions tels que l'immeuble du sige social, les quipements informatiques, centres de
recherche... qui ne gnrent pas d'entres de trsorerie de faon indpendante des autres
actifs (ou groupes d'actifs).

Il faut dans un premier temps identifier tous les actifs de support lis aux UGT. Si
l'allocation des actifs de support une UGT semble raisonnable alors on compare la valeur
recouvrable de l'UGT sa valeur nette comptable totale, la perte de valeur ventuelle de
l'UGT est affecte en priorit sur le goodwill, puis au prorata de la valeur comptable des
actifs (y compris des actifs de support).

Si l'allocation ne semble pas raisonnable on dtermine la valeur recouvrable de l'UGT en

excluant les actifs de support o on dtermine une UGT plus large incluant les actifs de
support et dans ce cas l'affectation de la perte de valeur.

5 - Evaluation de la valeur recouvrable :

La valeur recouvrable doit tre dtermine pour l'actif isol. S'il n'est pas possible de
dterminer la valeur recouvrable de l'actif isol alors il faut dterminer la valeur recouvrable
de l'unit gnratrice de trsorerie de l'actif.

Le test consiste comparer la valeur nette comptable des actifs leur valeur recouvrable,
celle-ci est la plus leve des deux valeurs suivantes : la valeur de vente nette des frais de
cession, la valeur d'utilit.

6- La valeur comptable :

6.1- Un actif isol :

La dtermination de la valeur nette comptable d'un actif isol est le montant pour lequel il
est comptabilis au bilan aprs dduction du cumul des amortissements et du cumul des
pertes de valeur relatifs cet actif.

6.2- Une UGT :

La valeur comptable d'une UGT est dterminer de faon cohrente avec la faon dont la
valeur recouvrable de l'UGT est dtermine. Elle comprend tous les actifs contribuant aux
entres de trsorerie (par exemple goodwill et actifs de support) et exclut les passifs
comptabiliss.

La dtermination du prix de vente net d'une UGT ou d'un actif ou d'un groupe d'actif se fera
par rfrence au march. Si le march est actif on retiendra le prix de march diminu des
cots de sortie. Si il n'existe pas de march actif, on retiendra la meilleure estimation du prix
de vente de l'actif moins les cots de sortie. Dans ce cas on pourra appliquer la mthode des
comparables boursiers (exemples : multiples du CA, PER,...). Les cots de sortie sont par
exemple les honoraires professionnels, les cots de dmantlement, les cots directs
ncessaires la cession de l'actif.

7- La valeur d'utilit :

Il convient de dterminer les hypothses de projections de flux de trsorerie en fonction de la

meilleure estimation des conditions conomiques qui existeront pendant la dure d'utilit
restant courir de l'actif. Les hypothses doivent tre raisonnables et documentes.

On pourra utiliser les budgets et les prvisions financiers les plus rcents, aprs approbation
par la direction. La dure maximale de projection retenir est 5 ans. Toutefois, dans certains
cas, justifier, une dure plus longue pourra tre retenue.

Les composantes des flux de trsorerie comprennent les projections des entres de trsorerie
issues de l'utilisation continue de l'actif, les projections des sorties de trsorerie
ncessairement encourues pour gnrer les entres de trsorerie relatives l'utilisation
continue de l'actif.

Les lments exclure sont les sorties de trsorerie relatives aux obligations dj
comptabilises en passif (engagements de retraite), les flux de trsorerie lis une
restructuration future dans laquelle l'entreprise n'est pas encore engage (rduction des
charges de personnel) ...

8 - Comptabilisation de la perte de valeur : 8.1 - Les actifs isols :

La comptabilisation d'une perte de valeur pour les actifs isols n'aura lieu que si, et
seulement si, la valeur recouvrable est infrieur la valeur comptable. Si la perte de valeur
va au-del de la valeur comptable, une comptabilisation d'un passif peut tre effectue dans
de rares cas si certaines conditions sont remplies.

La perte de valeur est comptabilise en charges au compte de rsultat. Si l'actif ou les actifs
concerns taient rvalus, on imputera dans un premier temps la perte sur l'cart de
rvaluation existant, il sera alors ncessaire d'ajuster le plan d'amortissements pour les
exercices futurs.

8.2- Une UGT :

La perte de valeur d'une UGT sera comptabilise en priorit au goodwill affect, s'il y a lieu,
puis aux autres actifs de l'UGT, au prorata de la valeur comptable de chaque actif.

Cette comptabilisation de perte de valeur dans une UGT ne doit pas ramener la valeur
comptable d'un actif la composant en dessous de son prix de vente net, ou de sa valeur
d'utilit ni zro.

L'ventuel montant de la perte de valeur qui autrement aurait t affect l'actif, doit tre
rparti au prorata entre les autres actifs de l'UGT.

9 - Reprise de la dprciation :

Une fois comptabilise, la dprciation d'actifs n'est pas dfinitive. Elle doit tre reprise en
cas de changements dans les estimations utilises pour calculer la valeur recouvrable.

Il y a lieu de modifier le plan d'amortissement afin de rpartir la nouvelle valeur comptable

de l'actif, sous dduction de sa valeur rsiduelle, sur sa dure de vie restante.

En principe, les pertes de valeur d'un goodwill ne sont pas reprises sauf : Si la perte de
valeur tait lie un vnement extrieur spcifique, non rcurrent et de nature
exceptionnelle,

Et que d'autres vnements externes viennent en annuler les effets.

 I- Prsentation de la norme :

1 - Objectif :

Cette norme a pour objectif de dfinir le traitement comptable des immobilisations

incorporelles qui ne sont pas spcifiquement traites par une autre norme IAS/IFRS. La
prsente norme impose aux entreprises de comptabiliser une immobilisation incorporelle si,
et seulement si, certains critres sont runis. La norme spcifie galement comment valuer
la valeur comptable des immobilisations incorporelles et impose de fournir certaines
informations sur les immobilisations incorporelles.

2 - Dfinition :

Une immobilisation incorporelle est un actif non montaire identifiable sans substance
physique, dtenu en vue de son utilisation pour la production ou la fourniture de biens ou des
services, pour une location des tiers, ou des fins administratives. Un actif est une

Source : Ouvrage Maitriser les IFRS de Laurent Didelot et Odile Dandon 2eme dition.

ressource contrle par une entreprise du fait d'vnements passs ; et dont des avantages
conomiques futurs sont attendu par l'entreprise.

II. Contenu de la norme : 1- Cot d'entre :

Se mesure la date laquelle la dfinition et les conditions d'inscription sont atteintes sans
rtroactivit.

Tableau 1: valeurs retenues pour les acquisitions des immobilisations :

lments Valeurs retenues

Elments acquis dans le cadre d'un regroupement Juste valeur

d'entreprise

Elments acquis sparment Cot de revient

Elments produits en interne Sparation entre la phase de recherche

(charges) et phase de dveloppement (ventuellement immobilisable)

2 - Comptabilisation :

IAS 38 impose une entreprise de comptabiliser une immobilisation incorporelle si et

seulement si il est probable que les avantages conomiques futurs attribuables l'actif iront
l'entreprise ; et si le cot de cet actif peut tre valu de faon fiable.
Les dpenses relatives un lment qui ne respectent pas ces critres devront tre
comptabilises en charges. Il en est de mme des dpenses relatives un actif dont le
caractre identifiable ou son contrle par l'entreprise n'est pas dmontr : parts de march,
clientle, savoir faire non protg. Si cet lment est acquis dans le cadre d'un regroupement
d'entreprise, il devra tre incorpor dans le goodwill. Ces critres s'appliquent quelque soit le
mode d'acquisition.

3-Amortissement :

La rgle est d'amortir sur la dure d'utilit, la rgle ne prcise pas de dure maximale, une
immobilisation peut avoir une dure de vie indtermine.

Deux mthodes d'amortissement sont autorises :

> Soit amortissement sur la priode pendant laquelle l'entreprise prvoit d'utiliser l'actif

> Soit amortissement sur le nombre d'units de production ou quivalent que l'entreprise
entend obtenir de l'actif (rythme de consommation des avantages conomiques de l'actif).

La date de dmarrage de l'amortissement correspond la date laquelle l'actif est prt tre
mis en service. La dure devra tre apprcie la clture de chaque exercice, et ajuste en
cas de modification des avantages conomiques venir.

On appliquera IAS 36 et le concept des UGT si l'actif incorporel doit tre associ d'autres
actifs, afin de s'assurer du maintien de la valeur d'actif.

Une immobilisation incorporelle avec une dure d'utilit indtermine n'est pas amortie,
mais soumise un test de dprciation annuel.

4-Dpenses antrieures ou postrieures la date d'immobilisation :

La seule inscription des dpenses enregistres aprs la reconnaissance du caractre, activable

est autorise. Les dpenses antrieures, prcdemment comptabilises en charges, ne
peuvent pas tre immobilises. Les dpenses ultrieures rattachables l'actif de faon fiable,
ne peuvent immobilises que si elles permettent d'accrotre les avantages futurs gnrs par
l'actif.

5- Cas particulier :

5.1- Frais de recherche et de dveloppement :

Les frais de recherches sont considrs comme des charges, alors que les frais de
dveloppement doivent tre obligatoirement inscrits en actif immobilis, s'il est
simultanment dmontr que :

- Les cots sont individualiss et mesurs de manire fiable

- .Faisabilit technique du projet

- Intention d'achever l'immobilisation et de l'utiliser ou de la vendre

- Probabilit d'avantages conomiques futurs

- Disponibilit des ressources ncessaires pour mener bien le projet.

En cas de difficult d'affectation entre phase de recherche et phase de dveloppement, les

diffrents frais sont considrer comme des frais de recherche.

5.2- Frais de prliminaires et charges rpartir :

Selon la prsente norme, ces frais ne peuvent tre inscrits en actif, ils sont considrs comme
des charges de la priode dans laquelle ils ont t encourus, exception faite des frais inclus
dans le cot d'acquisition des immobilisations corporelles. De ce fait, ils ne doivent plus
figurer au niveau de l'actif. Il faut donc contre-passer chaque compte et les, amortissements
y affrents en contre partie d'un compte de rserve pour le solde d'ouverture et en contre
partie d'un compte de charges pour les augmentations de l'exercice.

Section II : Prsentation des tats financiers et Hypothses

de base :

I- Prsentation des tats financiers :

Les composantes d'tats financiers dicts par la norme IAS 1 sont : - Bilan

- Compte de rsultat

- Etat de variation des capitaux propres

- Tableau de flux de trsorerie

- Mthodes comptables

- Notes annexes.

1- Bilan :

La distinction au bilan entre les lments courants et les lments non courants est rendue
obligatoire et non optionnelle. Une prsentation en fonction de la liquidit reste nanmoins
possible dans le seul cas ou cette norme fournit une information plus fiable et plus pertinente
que la premire.

Quelle que soit la mthode de prsentation, l'entreprise doit indiquer pour chaque lment
d'actif et de passif le montant qu'elle s'attend recouvrer ou rgler au-del de douze mois.

Actifs courants : Il s'agit d'actifs pouvant tre raliss, vendus ou consomms dans le cadre
du cycle d'exploitation normale de l'entreprise, ou dtenue essentiellement des fins de
transaction ou pour une dure courte et que l'entreprise s'attend raliser dans les 12 mois
suivants la clture. Sont galement considrs comme actifs courants, la trsorerie ou
quivalent de trsorerie dont l'utilisation n'est pas soumise restrictions.

Passifs courants : Il s'agit des passifs rgls dans le cadre du cycle d'exploitation normal de
l'entreprise ou rgls dans les 12 mois suivant la clture de l'exercice. En outre, la distinction
entre lments d'exploitation et lments hors exploitation , prvue pour rpondre
des fins d'analyse financire, sera abandonne suite au changement de la structure des autres
tats financiers. Trois cas particuliers ont fait l'objet d'un commentaire spcifique dans la
norme il s'agit de refinancement : la part mois d'un an des passifs long terme, portant
intrt plus d'un an l'origine, doit continuer tre classe en non courant si l'entreprise
l'intention de refinancer.

Elments prsenter :

Au minimum, le bilan doit prsenter les lments suivants : Immobilisations corporelles,

Immobilisations incorporelles, Immeubles de placements, Actifs financiers, Participations
mises en quivalence, Stocks,Clients et d'autres dbiteurs, Trsorerie et quivalents de
trsorerie, Fournisseurs et autres crditeurs, Provisions, Passifs financiers, Actifs et passifs
d'impt, Intrts minoritaires, Capital mis et rserves

Informations complmentaires et annexes :

Nature et objet des rserves en capitaux propres, et information par catgorie d'actions
(nombre d'actions autorises mises et entirement libres, mises et non entirement
libres, valeur nominale).

2- Compte de rsultat :

2.1- Prsentation :

Le classement des charges et produits est fait soit par nature (EX : CA, salaires, dotations
aux amortissements, frais de transport...) ou par destination (CA, cot des ventes, charges
administratives, cot commerciaux....). Les charges par nature doivent faire l'objet
d'informations supplmentaires en annexes.

Les produits et charges non courants seront dsormais supprims et rattachs au comptes
autres produits et autres charges selon leur nature.

2.2- Elments prsenter :

Au minimum, le compte rsultat doit prsenter les lments suivants : Produit des activits
ordinaires, Charges financires, Quote-part dans le rsultat net des entreprises associes et
des co-entreprises mises en quivalence, Rsultat avant impt des cessions d'actifs ou
rglements de passifs lors d'abandon d'activits, Charge d'impt sur le rsultat, Rsultat de
l'exercice, Intrts minoritaires, et Rsultat net de l'exercice part du groupe.

3-Etat de variation des capitaux propres :

Prsent sparment des tats financiers, il doit comprendre les lments suivants : - le
rsultat net de l'entreprise ;

- chacun des profits et des pertes comptabiliss directement en capitaux propres, et le total
de ces lments ;

- l'effet cumul des changements de mthodes comptables et correction d'erreurs

fondamentales comptabilises.

L'entreprise doit galement prsenter dans cet tat ou en annexes, les transactions sur le
capital, les mouvements sur les rsultats accumuls, sur le capital et sur les rserves, en
indiquant chaque lment de variation de la valeur comptable de chaque catgorie de capital
sparment.

4-Tableau des flux de trsorerie :

Cet tat prsente une information sur les volutions historiques de la trsorerie (caisse,
dpts vue, moins les dcouverts momentans...) et des quivalents de trsorerie
(placements court terme liquides, facilement convertibles) avec une classification des flux
par type d'activits (oprationnelles, d'investissement ou de financement).

II-. Hypothses de base de la comptabilit de l'IASB :

Les tats financiers sont prsents sur la base de la comptabilit d'engagement et sur
l'hypothse que l'entreprise continue son exploitation :

1
La comptabilit d'engagement :

Sur cette base, les transactions et les vnements sont comptabiliss quand ils se produisent
et non pas lorsqu'intervient le versement ou la rception de trsorerie ou d'quivalent de
trsorerie, ils sont enregistrs dans les livres comptables et prsents dans les tats financiers
de l'exercice auxquels ils se rattachent.

Les utilisateurs des tats financiers sont ainsi informs sur les transactions passes, mais
aussi sur les sorties et rentres de trsorerie venir rsultant des vnements produits.

2
La continuit d'exploitation :

Les tats financiers sont prsents selon l'hypothse que l'entreprise n'a ni l'intention, ni la
ncessit de mettre fin ou de rduire de faon importante ses activits dans un avenir
prvisible. Si tel est le cas, ils doivent tre prsents sur une base diffrente.

III- Caractristiques qualitatives des tats financiers :

Les caractristiques qualitatives sont les attributs qui rendent utile pour les utilisateurs
l'information fournie dans les tats financiers. Les quatre principales caractristiques
qualitatives sont l'intelligibilit, la pertinence, la fiabilit et la comparabilit.

1- Intelligibilit :

Une qualit essentielle de l'information fournie dans les tats financiers est d'tre
comprhensible immdiatement par les utilisateurs. A cette fin, les utilisateurs sont supposs
avoir une connaissance raisonnable des affaires et des activits conomiques et de la
comptabilit et une volont d'tudier l'information d'une faon raisonnablement diligente.
Cependant, l'information relative des sujets complexes, qui doit tre incluse dans les tats
financiers du fait de sa pertinence par rapport aux besoins de prises de dcisions
conomiques des utilisateurs, ne doit pas tre exclue au seul motif qu'elle serait trop difficile
comprendre pour certains utilisateurs.

2- Pertinence :

Pour tre utile, l'information doit tre pertinente pour les besoins de prises de dcisions des
utilisateurs. L'information possde la qualit de pertinence lorsqu'elle influence les dcisions
conomiques des utilisateurs en les aidant valuer des vnements passs, prsents ou
futurs ou en confirmant ou corrigeant leurs valuations passes.

Les rles de prvision et de confirmation de l'information sont interdpendants. Par exemple,

l'information sur la structure et le niveau actuels des actifs dtenus a une valeur pour les
utilisateurs lorsqu'ils cherchent prvoir la capacit de l'entreprise profiter des
opportunits et sa capacit ragir des situations dfavorables. La mme information joue
un rle de confirmation des prvisions passes, par exemple sur la structure de l'entreprise
ou sur le rsultat d'activits prvues.

3 - Fiabilit :

Pour tre utile, l'information doit galement tre fiable. L'information possde la qualit de
fiabilit quant elle est exempte d'erreur et de biais significatifs et que les utilisateurs peuvent
lui faire confiance pour prsenter une image fidle de ce qu'elle est cense prsenter ou ce
qu'on pourrait s'attendre raisonnablement la voir prsenter.

L'information peut tre pertinente, mais si peu fiable par nature ou dans sa reprsentation
que sa comptabilisation pourrait tre potentiellement trompeuse. Par exemple, si la validit
et le montant d'une demande d'indemnits en vertu d'une action en justice sont contests, il
n'est pas appropri pour l'entreprise de comptabiliser le montant total de cette demande au
bilan, bien qu'il puisse tre appropri d'indiquer le montant et les circonstances de la
demande.

Pour tre fiable, l'information doit prsenter une image fidle des transactions et autres
vnements qu'elle vise prsenter ou dont on s'entend raisonnablement ce qu'elle les
prsente. Ainsi, par exemple, un bilan doit prsenter une image fidle des transactions et
autres vnements qui gnrent des actifs, des passifs et des capitaux propres pour
l'entreprise la date de clture et qui satisfont aux critres de comptabilisation.

4- Comparabilit :
Les utilisateurs doivent tre en mesure de comparer les tats financiers d'une entreprise dans
le temps afin d'identifier les tendances de sa situation financire et de sa performance. Les
utilisateurs doivent galement tre en mesure de comparer les tats financiers d'entreprises
diffrentes afin d'valuer, de faon relative, leurs situations financires, leurs performances
et les variations de leurs situations financires. En consquence, l'valuation et la
prsentation de l'effet financier de transactions et d'vnements semblables doivent tre
effectues de faon cohrente et permanente pour une mme entreprise et de faon cohrente
pour diffrentes entreprises.

Une des implications importantes de la caractristique qualitative de comparabilit est que

les utilisateurs soient informs des mthodes comptables utilises dans la prparation des
tats financiers et de tout changement apport ces mthodes ainsi que des effets de ces
changements. Les utilisateurs doivent tre en mesure d'identifier les diffrences entre les
mthodes comptables pour des transactions et autres vnements semblables, utilises par la
mme entreprise d'un exercice l'autre et utilises par diffrentes entreprises. La conformit
avec les normes comptables internationales, y compris l'indication des mthodes comptables
utilises par l'entreprise, aide atteindre cette comparabilit.

Chapitre III : Analyse comparative entre

les normes IFRS et les normes
marocaines
Aprs avoir expos les principales normes IAS/IFRS et les dispositions apportes par celle-
ci, il conviendra d'analyser les points de convergence et de divergences entre ce rfrentiel et
le corpus marocain. Nous scinderons ces divergences en trois catgories; divergences
gnrales, de principes, et de traitement comptable.

Section I : Diffrences gnrale :

Il existe plusieurs divergences entre les normes comptables IAS/IFRS et les normes
comptables marocaines introduites par le Plan Comptable Gnral Marocain (PCGM). Ces
divergences sont les suivantes :

- Le PCGM rgissait le droit comptable des socits et commerant, alors que les normes
IFRS s'adjugent le domaine de l'information financire en gnral. Les IFRS se veulent
d'une application plus large.

- Le PCGM dfinit prioritairement la comptabilit avec un plan comptable et des numros de

compte, des rgles de comptabilisation, et il a peu peu largi ses prrogatives aux tats de
restitution de l'information. En revanche, les IFRS abordent l'information financire par la
communication qui est effectue auprs des actionnaires, des marchs et des tiers pour
ensuite en dfinir des rgles normes de contenu et d'apprciation. Leur orientation est
majoritairement tourne vers les investisseurs.
- Le PCGM est issue des pouvoirs publics marocains alors que les IFRS sont dcids par des
organisations de nature prive et indpendante des pouvoirs publics et politiques.

- Les normes IFRS ne comportent qu'un seul rfrentiel qu'il faut appliquer dans son
intgralit. Les normes marocaines comportent quant elles deux rfrentiels, un pour les
comptes sociaux et un pour les comptes consolids. Tandis que les normes IFRS ne feront
pas de diffrence de mthode entre des comptes sociaux et consolids, l'application des deux
rfrentiels au Maroc conduit des carts surprenants et des divergences difficilement
comprhensibles.

- Le droit comptable marocain fait galement une large part dans les mthodes comptables
retenues la forme des pices comptables et des documents pour dterminer quelle en sera
la retranscription dans les comptes. Les IFRS, d'influence anglo-saxonne, retiennent
principalement le fond des oprations pour leur intgration dans les tats financiers. C'est
ainsi qu'il existe une prminence du fond sur la forme dans les IFRS, c'est le substance
over form .

- Les rgles fiscales, et en particulier les rgles de dtermination des bases de l'impt sur les
bnfices, rgissent encore beaucoup de rgles comptables et les mthodes employes dans
les entreprises marocaines car le PCGM permet certaines exceptions ou que les rgles
fiscales imposent certaines comptabilisations sous peine de se voire priv de droits
dduction de charges. L'approche des IFRS tranche compltement avec les rgles fiscales
car celles-ci sont traites part. Le calcul de l'impt sur les bnfices est fait en dehors des
tats financiers et de la comptabilit.

Section II : Divergences de principes :

Les normes comptables internationales IAS/IFRS introduisent un rel changement d'esprit

par rapport la comptabilit marocaine. Les principales divergences paradigmatiques avec
le plan comptable gnral marocain PCGM sont les suivantes :

I- Importance accorde aux investisseurs :

Au Maroc, l'Etat s'est attribu un rle essentiel dans la sphre comptable, en dictant le droit
comptable. C'est ainsi que la comptabilit tient largement compte de l'objectif de disposer
d'un substrat comptable permettant d'asseoir la rglementation fiscale. En outre, mdiateur
d'intrts potentiellement divergents, l'Etat s'est efforc de concilier les attentes des
diffrents utilisateurs de la comptabilit (dirigeants, cranciers et fournisseurs, salaris,
actionnaires...). L'IASB est un organisme priv, indpendant des pouvoirs publics, mais dont
les principaux interlocuteurs sont, outre les organismes professionnels et les grands cabinets
d'audit, les principaux rgulateurs boursiers (la SEC amricaine, la FSA britannique, l'AMF
franaise...). C'est ainsi que l'IASB ne cache pas que les actionnaires sont les plus
privilgis. Cette optique conduit notamment les IAS/IFRS intgrer dans le bilan certains
lments du hors bilan actuel (produits drivs par exemple) et renforcer les obligations
des entreprises en matire de communication financire. Les trois divergences suivantes
peuvent galement

se lire comme la mise en oeuvre de cette considration privilgie accorde l'information

des investisseurs.

II- Ralit conomique et Forme juridique :

Alors que le droit comptable marocain s'appuie gnralement sur la forme d'une opration
pour en dterminer l'intgration dans les comptes, les IAS/IFRS dpasse les apparences
juridiques pour retranscrire la ralit conomique des oprations. C'est ainsi que certains
actifs titriss ou logs dans des vhicules ad hoc juridiquement spars de l'entreprise
doivent selon les cas tre rintgrs au bilan, ou que les actifs faisant l'objet d'un crdit-bail
(donc n'appartenant juridiquement pas l'entreprise) doivent tre retraits comme s'ils
avaient t financs par emprunt.

III- Cot historique et Juste valeur :

Un des grands principes comptables bas sur les cots historiques n'est que trs
partiellement appliqu par les IFRS. C'est dans une large mesure la consquence du
`substance over form'. Ceci impliquera pour les comptes, la mise en place de mthodes de
calcul et de suivi de ces Justes valeurs : il devra tre intgr la possibilit d'une volatilit
plus grande de la valeur de certains actifs. Cependant, tant en raison de difficults pratiques
que parce que ce projet a suscit de vives critiques, ce principe n'est toutefois pas appliqu
tous les actifs et passifs des entreprises (l'IASB ne semble plus suivre la voie de la `full fair
value'). Il se traduit nanmoins, par exemple, par l'inscription, en contrepartie du compte de
rsultat, des plus ou moins values latentes lies aux titres de participation ou des crances
ou dettes libelles en devises. Il implique galement de procder des tests de dprciation
pour rvaluer rgulirement la valeur des immobilisations corporelles.

IV- Primaut du bilan sur le compte de rsultat :

Le rfrentiel IAS/IFRS s'appuie prioritairement sur une dfinition des actifs et des passifs.
Ds lors, un produit est conu comme un accroissement d'actif (ou une rduction de passif),
une charge comme une rduction d'actif (ou un accroissement de passif), et le rsultat se
mesure comme l'volution des capitaux propres constate entre la clture et l'ouverture (hors
oprations avec les actionnaires).

Section III : Diffrences de traitement comptable :

I- Le traitement du crdit-bail et locations :

Les normes comptables marocaines diffrent si l'on considre les rgles pour les comptes
sociaux ou les rgles pour les comptes consolids.

Dans les comptes sociaux, les oprations relatives des contrats de crdit-bail, des contrats
de location de longue dure, des contrats de locations avec option d'achat ne figurent ni
l'actif ni au passif. Seuls sont comptabiliss parmi les charges, les loyers de location ou de
leasing. Il n'y a donc aucune diffrence comptable pour le locataire ou le crdit preneur entre
ce type de contrat ou une simple location immobilire. Seul l'annexe des comptes annuels
comporte des informations sur les contrats de crdit-bail.

C'est ainsi que la prsentation de l'actif et du passif se trouve compltement modifie entre
une entreprise qui financerait par emprunt ses investissements et celle qui financerait par
leasing. Ainsi, la premire aurait l'actif la valeur des investissements, les dettes au passif
tandis que la seconde n'aurait aucun actif ni aucun passif li ses investissements en crdit-
bail. De mme au niveau du compte de rsultat, la premire entreprise voit son rsultat
amput de dotation aux amortissements et de frais financiers alors que la seconde n'a que des
charges d'exploitation avec le cot des loyers.

Les rgles applicables au Maroc pour l'tablissement des comptes consolids impliquent
dj le retraitement de ces contrats de crdit-bail en replaant les comptes de l'entreprise
dans la mme situation que si elle avait acquis les biens par emprunt. C'est ainsi que dans les
comptes consolids, les entreprises retrouvent l'actif la valeur des investissements et au
passif l'quivalent des sommes finances.

Dans les normes IFRS (reprise de la norme IAS 17), sont concerns par un retraitement en
actif et passif non seulement les contrats de crdit-bail mais galement les contrats de
location. La principale diffrence avec les rgles des comptes consolids marocains rside
dans la substance over form . Les rgles internationales ne retiennent pas seulement les
conditions de droit des contrats de location (contrat de crdit-bail) mais impliquent
d'analyser d'un point de vue conomique l'opration. Si l'opration peut tre analyse comme
le

financement de l'acquisition d'un actif (finance lease) il est alors procd au retraitement du
contrat de faon prsenter les comptes de l'entreprise comme si elle avait acquis le bien.

Les consquences en sont multiples :

- les comptes des socits marocaines sont diffrents si l'on considre les comptes sociaux
ou les comptes consolids. Il y a donc pour l'instant au Maroc deux ralits de la mme
opration et deux retranscriptions comptables radicalement diffrentes. La mise en
perspective de normes communes contribuerait homogniser les bilans,

- les bases marocaines qui retiennent principalement la ralit juridique des contrats conduit
retraiter certains contrats (crdit-bail) et en exclure d'autres (locations). L'application
de normes IFRS conduirait moins de divergences dans la comptabilisation d'oprations
ayant la mme conomie,

- l'analyse des bilans diffre trop entre les entreprises marocaines selon le mode de
financement adopt, le type de contrat sign, et selon s'il s'agit de comptes sociaux ou
consolids. La lecture de l'endettement rel de l'entreprise dpend donc grandement de ce
que ces oprations sont portes en dette ou en simple engagement hors bilan.

- l'application de normes IFRS pour les comptes sociaux des entreprises marocaines
ncessitera, l encore, une adaptation importante de notre rglementation fiscale.

II- Le traitement des actifs immobiliss :

L'application de normes internationales va gnrer pour les entreprises des ajustements ou
des changements de mthodes par rapport aux rgles comptables marocaines actuelles. Les
principales divergences rsident dans le traitement comptable des actifs en non valeurs et des
amortissements.

1-Les actifs dits fictifs :

Les actifs sont gnralement composs de biens, (corporels, incorporels ou financiers) dont
l'entreprise est propritaire ou de compte dits de rgularisations servant faire apparatre les
charges constates d'avance pour l'exercice suivant (exemple : le cot d'une assurance rgle
annuellement pour une priode au-del de la date d'arrt des comptes).

Dans les rgles comptables marocaines, il est possible en outre de comptabiliser parmi les
actifs immobiliss les frais d'tablissement (qui ne sont pas constitutifs d'un actif cessible)
ou des charges rpartir sur plusieurs exercices. Ces cas bien spcifiques permettent des
entreprises marocaines appliquant les rgles du PCGM de rpartir la charge de ces dpenses
sur plusieurs mois ou plusieurs exercices.

Les normes internationales IFRS et IAS prnent une inscription immdiate en charge de ces
dpenses. Des cas particuliers directement rattachs des produits futurs des exercices
suivants peuvent bnficier d'un diffr mais le principe de base et gnralement admis est
une inscription en charge.

L'approche est diffrente : les dpenses sont constates immdiatement en charge mme si
elles ne sont pas par nature rcurrentes ou directement lies l'exploitation courante alors La
comptabilit marocaine les fasse souvent transiter par des comptes hors exploitation.

2- Amortissements :

Selon les rgles marocaines, l'amortissement est calcul pour un actif dont l'utilisation par
l'entreprise est dterminable, cette utilisation se dterminant au travers de la consommation
des avantages conomiques attendus de l'actif. Autrement dit, si un actif permet de gnrer
pendant une dure limite des avantages conomiques pour l'entreprise (des recettes, des
moyens d'exercer son activit, ..) il est amortissable sur la dure de consommation ;
contrario, un actif qui n'a pas cette dure de vie limite n'est pas amortissable.

C'est ainsi que l'on peut distinguer des biens amortissables de biens non amortissables
comme des fonds de commerce.

Les normes internationales considrent que l'amortissement est la rpartition systmatique

du montant amortissable d'un actif sur sa dure d'utilit. Ceci conduit considrer par dfaut
que tous les biens sont amortissables.

La diffrence primordiale va rsider dans l'amortissement des fonds de commerce, marques

et autres lments incorporels qui peuvent reprsenter dans les comptes des entreprises des
valeurs significatives. Ainsi, partir des normes IAS, la dure de vie prsume des fonds de
commerce est de 20 ans.
 III- Le traitement relatif aux provisions rglementes :

Le Maroc a depuis longtemps effectu un mlange entre les rgles fiscales et les rgles
comptables. Tel tait le cas de provisions rglementes caractre fiscal ; prenons par
exemple l'incidence des amortissements drogatoires.

Le lgislateur a permis aux entreprises d'effectuer un amortissement fiscal plus rapide de

certains biens, ce qui revient dire que les entreprises bnficient alors de l'conomie
anticipe des amortissements pour le calcul de l'impt sur les bnfices (il ne s'agit pas d'une
conomie mais d'un avantage dans le temps). La contrepartie de ces rgles fiscales tait que
ces oprations soient comptabilises, et donc affectent le rsultat et le bilan des entreprises :
des oprations purement fiscales modifient la lecture et la prsentation des comptes. Ainsi
les amortissements drogatoires doivent tre comptabiliss et passs en charge, diminuant
ainsi le rsultat exceptionnel au profit d'un compte de provision rglemente, alors qu'il n'y a
pas de perte conomique de la valeur correspondant ces amortissements fiscaux.

Les normes IFRS n'intgrent pas ces provisions rglementes qui ne doivent tre traites que
d'un point de vue extra comptable. Les incidences de la fiscalit sont globalement rsumes
des crances ou des dettes fiscales, les carts de traitement entre les rgles fiscales et
comptables ne devant pas modifier la prsentation des comptes.

Ainsi, serait seulement inclus dans les comptes IFRS l'incidence fiscale de l'avantage
d'impt obtenu, et ainsi figurerait au passif l'incidence du cot futur d'impt au taux normal
sur le reste de l'amortissement. Les comptes aux normes IFRS traduiraient donc davantage la
ralit conomique de ces oprations : le rsultat conomique de l'entreprise, sa
performance, resterait inchang avec ou sans cette mesure ; en revanche, la trsorerie de
l'entreprise sera affecte par ce dcalage de paiement de l'impt qui restera en dette au
passif.

Font partie des fonds propres, les subventions d'investissement reues par l'entreprise qui
peuvent apparatre dans les capitaux propres sans tenir compte de la fiscalit future : ces
subventions sont progressivement rapportes parmi les produits dans le compte de rsultat.
Elles sont inscrites parmi les fonds propres, souvent pour leur montant net rsiduel dans les
bilans bien que la comptabilit offre le dtail de la subvention brute et de la partie dj
rapporte au rsultat. La dure de leur intgration au rsultat n'est pas non plus
systmatiquement calque sur la dure de vie du bien subventionn.

Les normes IFRS entraneraient une comptabilisation, soit en diminution du prix d'achat des
biens subventionns, soit comme produit constate d'avance.

VI- Le traitement relatif aux valeurs mobilires :

En rfrentiel CNGC, la valorisation des titres non consolids est le prix de revient
d'acquisition ou la valeur vnale si celle-ci est infrieure, la provision venant obrer le
rsultat.

En IFRS, les titres de placements sont valus leur valeur vnale qu'elle soit suprieure ou
infrieure leur prix de revient. Le profit ou la perte latente ne viennent pas affecter le
rsultat de la priode, ils sont ports dans un poste rserve de titres .

V- Le traitement des dettes et crances :

En normes IAS, les dettes et les crances payables terme et non productives d'intrt
doivent tre actualises. Alors qu'en normes marocaines, rien de semblable n'est prvu.

Section VI : Divergences de traitement des tats de

synthses :

Nous pouvons rsumer ces divergences en deux points principaux :

I- Les changements du bilan :

Les capitaux propres, dfinis dans les normes IFRS, sont les plus affects par les nouvelles
normes car toutes les modifications, qu'elles portent sur les actifs et les passifs ou sur les
produits et charges, se rpercuteront in fine sur eux. De fait, alors que, jusqu'ici, les capitaux
propres taient relativement stables dans le temps (hors situations particulires), ils devraient
subir des changements plus frquents dornavant.

En ce qui concerne les provisions, certains groupes pourraient voir leurs engagements
sociaux futurs accrus (rgimes de retraite cotisations ou prestations dfinies, par exemple),
du fait de leur comptabilisation dans le bilan leur valeur de march (la comptabilisation des
engagements de retraite tait une mthode prfrentielle en normes marocaines).

Certains actifs qui n'taient pas comptabiliss dans le bilan selon les normes marocaines
seront donc dornavant comptabiliss au bilan selon les normes IFRS. Par exemple, des
biens en crdit-bail ou des frais de dveloppement rpondant aux critres de
comptabilisation noncs dans les normes IFRS.

II- Les changements du compte de rsultats :

Les socits procdant une rvaluation de leurs immobilisations devraient constater, dans
leurs comptes, un amortissement plus lev ( dures d'amortissement gales et en tenant
compte d'une valeur rsiduelle nulle). Les capitaux propres se trouveront accrus du fait de la
rvaluation, mais les rsultats seront minors par l'augmentation des amortissements.

Dans le cadre de ces nouvelles normes, le poste rsultat exceptionnel va disparatre. En effet,
la plupart des lments aujourd'hui considrs comme exceptionnels relvent dsormais des
activits ordinaires et oprationnelles de l'entreprise ou d'autres produits et charges.

Les entreprises qui attribuent des stock-options leurs salaris devront les comptabiliser en
rsultat en contrepartie des capitaux propres.

Enfin, les carts d'acquisition (galement connus sous le nom de goodwill) ne seront plus
amortis mais seront soumis un test de dprciation tous les ans. Le rsultat net augmentera
donc en proportion des amortissements supprims, mais il pourrait priodiquement
enregistrer de brutales dprciations des carts d'acquisition la suite de tests de
dprciation.

CONCLUSION

Ainsi avons nous fait le tour des normes IAS/IFRS et des diffrences qui existent entre ces
dernires et les normes comptables marocaines. Cependant cette analyse thorique reste
insuffisante pour assimiler un thme assez riche comme les normes IAS/IFRS, c'est
pourquoi nous prsenterons une deuxime partie, la partie pratique qui constitue le rsultat
de notre recherche et dans laquelle nous allons donner, une prsentation de la socit d'tude
GO SPA Agadir filiale du groupe GO SPA Europe , son secteur d'activit, les normes
comptables marocaines applicables et les normes IFRS appliquer, afin d'en finir par l'tude
de l'impact financire des retraitements effectus sur les tats de synthses .

DEUXIME PARTIE ~

LE PASSAGE DES

ORMES COMPTABLES

MAROCAINES AUX

ORMES IASIIFRS ET

IMPACT FINANCIRE

INTRODUCTION
Dans cette partie nous allons procder au traitement comptable et financire des cas
particuliers rencontrs par la socit GO SPA Agadir , et ceux dans les rfrentiels
Marocain, Franais, et international IAS/IFRS.

Ce travail va permettre de mettre en vidence d'une part, les divergences existants entre les
normes IFRS, les normes Franaises, et les normes Marocaines, et d'autre part, de porter un
jugement sur les pratiques comptables de la socit GO SPA .
Mais avant de passer au vif du sujet, nous prsenterons d'abord l'tablissement d'accueil : Le
Cabinet d'expertise comptable Bureau Immel et Associs , ainsi que la socit GO SPA
Agadir qui fera l'objet de l'tude du dit rapport de fin d'tudes.

Chapitre I : Cadre de la mission

Projet de fin d'tude

Le passage aux normes comptables internationales et impact
financier
Cas de la St GO SPA Agadir

Prsent par : M. NAIT NADIR Ahmed

Option : Normes Comptables Franaises et IAS/IFRS

Encadr par : Mme KHADIJA ANGADE : Enseignant chercheur l'ENCG. Lieu de

stage : Cabinet d'expertise comptable Bureau Immel et Associs Type de stage
: Stage de fin d'tude

Priode de stage : Du 01 AVRIL 2008 au 31 MAI 2008

Tuteurs de stage: M. Hicham IMMEL : Expert Comptable et Commissaire aux comptes.

Le prsent projet de fin d'tude a eu pour mission principale, le traitement comptable et

financire de quelques cas spcifiques chez la socit GO SPA Agadir , afin d'aboutir en
fin de ce travail une conclusion rationnelle en fiabilit et en qualit d'information fournie
par les tats de synthse de la socit ; Ceci signifie qu'on cherchera a prouver si les normes
comptables internationales permettent de dcouvrir des solutions fiables et rationnels pour
des cas particuliers, et pour lesquels il y a un silence au niveau de la rglementation
comptable Marocaine et/ou la rglementation Franaise.

Section I : Fiche technique de stage :

Le stage de fin d'tude s'est droul au sein d'un cabinet d'expertise comptable. Le thme du
projet porte sur les normes comptables internationales IAS-IFRS, et la socit objet de
l'tude est la socit GO SPA Agadir qui est cre par des partenaires marocains, en
collaboration avec le franchiseur international GO SPA Europe . L'activit principale de
la socit est la remise en forme et SPA.

Ma mission de stage s'articule autour du traitement comptable et financier de quelques cas

particuliers rencontrs par la socit lors de son implantation au Maroc. Afin de porter un
jugement sur le traitement effectu par la socit, nous allons se baser sur les rfrentiels
suivants :

- Marocain travers le Code Gnrale de normalisation comptable (CGNC) ; - Franais

selon le CNC et CRC ;

- Internationale IAS/IFRS.

Section II : Les Objectifs du stage :

Au sein de son cursus de formation, l'cole nationale de commerce et de gestion offre aux
tudiants de la formation Offshoring , la possibilit de concrtiser leurs acquis thoriques
sur le terrain des entreprises. L'tudiant est amen faire preuve d'un sens d'analyse
rigoureux et conomique et ceci ne peut tre concrtis que par le biais d'un rapport de stage
clair et concis. Pour cette fin mon stage de fin d'tude au sein du cabinet d'expertise
comptable va faire le cas d'tude de mon projet de fin d'tude.

Dans un premier lieu mon objectif sera le passage du thorique au pratique. Alors un tel
stage concernant les normes comptables internationales IAS/IFRS d'un secteur qui ne cesse
d'voluer, peut tre intressant puisque les investissements trangers tendent de plus en plus
vers le secteur de tourisme. La question qui se pose comment ce passage aux normes
IAS/IFRS va il sduire l'pargne trangre d'une part et renforcer la confiance des
actionnaires d'autre part ?

En deuxime lieu, le thme de travail qui est le traitement comptable des cas particuliers lis
la socit GO SPA Agadir , permet de produire des tats de synthses beaucoup plus
significatifs, pertinents, et prsentant une information fiable et rationnelle.

Alors comment la normalisation comptable internationale va-t-elle dgager la vraie valeur de

la socit GO SPA Agadir ?

Finalement, aprs la multitude d'exemples et d'tudes de cas qu'on a eu l'occasion de voir

durant le cursus de ma formation, il est temps de concrtiser cet ensemble d'acquis a travers
un projet cohrent, prcis et mthodique. L'objectif principal des normes IAS/IFRS est de
garantir une base standard d'analyse financire ; garantir une image plus fidle du patrimoine
hors bilan de l'entreprise et de par les contraintes de pertinence et de fiabilit respecter,
donner l'investisseur toutes les garanties de la performance des comptes de l'entreprise.
Alors le prsent projet va se servir des moyens et ratios d'analyse financire pour tester si
l'objectif des normes IFRS a t atteint lors du passage d'une part ; et conclure sur les
changements engendr par ce passage sur l'information financire d'autre part.

Chapitre II : Prsentation de
l'tablissement d'accueil et de la socit
objet
d'tude.

Section 1 : Mtier d'expertise Comptable au Maroc :

I- L'expert Comptable :

Le port du titre d'expert comptable est rglement par le Dahir 1.92.139 du 14 rejeb 1413
(8janvier 1993) portant promulgation de la loi 15/89.

Les experts comptables sont tous membres d'une institution organise : l'Ordre des Experts
Comptables, rgi par la loi susvise. L'OEC tient jour, la disposition du public le tableau
des experts comptables qui lui sont membres.

De par la loi, L'expert comptable est seul habilit :

a) Attester la rgularit et la sincrit des bilans, des comptes de rsultats et des tats
comptables et financiers,

b) Dlivrer toute autre attestation donnant une opinion sur un ou plusieurs comptes des
entreprises ou des organismes,

c) Exercer la mission de commissaire aux comptes,

d) Exercer les fonctions de commissaire aux apports (loi 17/95 sur les socits anonymes).

Il peut aussi :

a) Analyser et organiser les systmes comptables,

b) Ouvrir, tenir, redresser, centraliser. Suivre et arrter les comptabilits.

c) Donner des conseils et avis et entreprendre des travaux d'ordre juridique, fiscal,
conomique, financier et organisationnel se rapportant la vie des entreprises et des
organismes.

II- Missions d'Expertise Comptable :

1- le commissariat aux comptes et l'audit :

L'expert comptable exerce la mission lgale de commissariat aux comptes conformment

aux textes en vigueur.

Il veille, l'exclusion de toute immixtion dans la gestion, au contrle et la fiabilit des

donnes comptables et financires.

Le monopole rserv l'expert comptable en matire de commissariat aux comptes est entr
en vigueur le 3 fvrier 1996, date partir de laquelle tout rapport de commissariat aux
comptes ne peut tre sign que par un membre de l'ordre des experts comptables.

L'expert comptable exerce aussi des missions d'audit contractuel, financier et comptable. Ce
sont des missions demandes en gnral par les actionnaires, les dirigeants ou par des tiers,
et dont les objectifs peuvent diffrer de ceux de la mission de contrle lgal.

Dans le cadre de son monopole, l'expert comptable est seul habilit mettre une opinion
sur un ou plusieurs comptes de l'entreprise.

2- les mtiers de conseil :

Le conseil est un domaine d'intervention privilgi de l'expert comptable. De par sa

formation pluridisciplinaire et sa connaissance approfondie de l'environnement conomique,
financier et fiscal. L'expert comptable intervient dans :

le conseil juridique et fiscal,

le conseil financier et comptable,

le conseil en organisation et en gestion de manire gnrale.

Matrisant le droit des affaires, le droit fiscal, la lgislation du travail et de la Scurit

Sociale, l'expert comptable donne les conseils adquats au chef d'entreprise. Il l'assiste pour
rsoudre ses problmes juridiques, fiscaux et de gestion. L'expert comptable aide les
dirigeants mettre en place un systme budgtaire et analyser les performances. Il
intervient dans le diagnostic et l'valuation de l'entreprise ainsi que dans ses relations avec
les organismes financiers. Il assure galement des missions de tenue et de surveillance de
comptabilits.

Section II : Prsentation de l'tablissement d'accueil :

Bureau Immel
 et Associs .

I- Historique :

Le bureau Immel & associs est une socit d'expertise comptable et de Commissariat aux
Comptes, inscrite l'Ordre des experts comptable au maroc. Elle est la deuxime socit de
ce type sur la rgion d'Agadir.

Le Capital est dtenu, hauteur de 75% au moins, par des Experts comptables Diplms
d'Etat, membres de l'Ordre des experts Comptables du Maroc. Elle est rcemment cre en
2004.

II- Structure organisationnel :

Le cabinet est organis autour de 4 personnes :

~ L'associ, qui est responsable de tous ce qui audit, commissariat aux comptes,

tudes de projet et aussi la partie technique et ressources humaines;

~ L'assistante de direction, qui en charge de tous les aspects d'organisation du

cabinet;

~ L'assistant administratif, qui en charge des travaux administratifs l'extrieur

du cabinet, ainsi que de toutes les courses du cabinet;

~ Chef de mission comptable et fiscale, qui est en charge des travaux de

comptabilit et toutes les dclarations fiscales et sociales.

III- Missions :

Le cabinet quatre ples d'activits principales :

> L'audit et le Commissariat au Comptes ;

> Le Conseil juridique & fiscale ;

> La supervision comptable ;

> La formation et les publications ;

Les ples d'activits :

1- L'audit et le commissariat aux comptes :

Le cabinet assure des missions de commissariat aux comptes de quelques entreprises de la

rgion. Cette mission est exerce par le directeur du bureau qui est lui-mme commissaire
aux comptes.

A la demande des entreprises, le cabinet assure des missions d'expertise, en matire

comptable, et financier. En effet, l'assurance que donne la loi l'expert comptable lui permet
de donner pour les actionnaires, l'Etat ou les bailleurs de fonds d'une socit son jugement
concernant l'tat de l'entreprise.

2- Le conseil juridique & fiscal :

Dans le cadre de son activit, le cabinet assiste les entrepreneurs tout au long de la vie de
leurs entreprises. En effet, le cabinet aide les nouveaux entrepreneurs dans leur dmarche de
constitution de leurs entreprises, et par la suite, leur donne des conseils sur le plan juridique
et fiscal.

3- La supervision comptable :

Le cabinet assure la tenue de la comptabilit des socits. Par son expertise dans le domaine,
certaines entreprises prfrent avoir recours au cabinet pour tenir leur comptabilit
conformment la loi

4- La formation et les publications :

Le cabinet assure des formations au profit de l'universit, des grandes coles de management
de la rgion et des entreprises qui en ont besoin. Le cabinet galement la possibilit
d'diter des publications relevant du domaine comptable, juridique, fiscal, financier ou
conomique.

Aprs avoir donn un aperu gnral sur l'tablissement d'accueil, nous allons maintenant
prsenter la socit GO SPA Agadir , qui fera l'objet de l'tude du dit rapport.

Section III : Prsentation de la socit GO SPA Agadir :

La socit GO SPA Agadir est une socit de droit marocain, cre sous forme de SARL
au capital de 10 125 000,00 DHs.

La Socit est cre par des partenaires marocains, en collaboration avec le franchiseur
international GO SPA Europe.

Pour des raisons de commodit, les partenaires marocains dtiennent 85% et le franchiseur
international dtient 15%, la socit marocaine n'est donc pas consolide au niveau groupe.

La socit a pour objet principale, l'exploitation d'un centre de remise en forme et de SPA.
Elle avait prsent son projet au centre rgional d'investissement d'Agadir, et s'est vue
accorder un terrain domanial emplacement trs intressant.

La socit a donc mis en place les constructions ncessaires pour le dmarrage du centre,
ayant ouvert ses portes dfinitivement en 2007.

La socit est appuye par le franchiseur international en terme de processus, de mthodes

de travail, et en terme d'quipes et de savoir faire.

A cet effet, un contrat de franchise a t conclu, et assoit les termes et les conditions de
travail. La socit exerce sous les marques du franchiseur, et adopte le mme style, que tout
le rseau GO SPA dans le monde.

La socit est rgie par le droit marocain, et tablit ses comptes selon la rglementation
comptable marocaine.

Du fait que la socit est exclue du primtre de consolidation du groupe, elle n'tablit donc
pas ses comptes selon les normes du groupe.

La socit est gre par un grant qui est en mme temps grant du centre. Elle est organise
en plusieurs dpartements, dont le dpartement comptable, qui lui-mme est rattach au
directeur financier du groupe.

La socit tablit ses comptes annuellement, selon la rglementation locale, sans rfrence
aux normes internationales.

Chapitre III : Traitement des cas

particuliers lis la socit GO SPA
Agadir selon le CGNC,
la rglementation Franaise, et les
normes comptables internationales
IAS/IFRS.

Section I : Traitement des terrains domaniaux :

I- Description du problme :

- La socit a conclu un contrat de bail avec l'tat ;

- Ce contrat de bail est conclu pour une valeur trs faible par rapport la valeur relle du
loyer ;

- En contrepartie, la socit doit raliser un projet d'investissement pour un certain montant

et dans une certaine dure ;

- Le contrat de bail est renouvelable indfiniment, sous rserve de respecter l'engagement

d'investissement ;

- Sans ce terrain, la socit ne vaut rien.

II- Traitement effectu par la socit :

Le poste Terrains figure au bilan de la socit GO SPA au 3 1/12/2007 pour une

valeur de 680920,00 DHs, alors ce montant ce n'est que des frais d'amnagement du terrain.

Sur la base du contrat conclu, la socit verse seulement des redevances annuelles trs
faibles par rapport la valeur relle du loyer.

Sur le march le terrain vaut plus de 20 Millions de dirhams, et en se rfrant au contrat

conclu, nous pouvons dceler parmi ses clauses, le fait que le bail est renouvelable
indfiniment, ce qui donne un signe sur la quasi-proprit du terrain, ce qui doit tre

normalement traduit par les tats de synthses de la socit. Alors le traitement effectu par
la socit est il fiable ou pas ?

Ce qui nous poussera faire appel aux rglementations, Marocaine, Franaise, et

internationale IAS-IFRS afin de solliciter un traitement rationnel du dit cas.

III- Etude des traitements comptables possibles :

1- Le droit Comptable Marocain :

1.1- Qualification juridique de l'opration :

Le droit comptable marocain favorise le principe de la primaut juridique sur la ralit

conomique, donc puisque le terrain n'appartient pas juridiquement la socit, il ne peut
pas tre inscrit dans son bilan.

L'article 4 du Dahir du 1er juillet 1914 (7 Chaabane 1332) sur le domaine public
(refondu) prvoit que le domaine public est inalinable et imprescriptible.

Selon Projet de note circulaire N 717 relative au cadre gnral des impts, Le bail
emphytotique est un bail de trs longue dure qui prsente les caractristiques suivantes : la
dure du bail est de 18 ans au moins et de 99 ans au plus (il est renouvelable) ; il doit
obligatoirement tre tabli par un notaire; il ne peut porter que sur des immeubles ; le
locataire bnficie d'un droit rel c'est--dire qu'il peut hypothquer l'immeuble, le louer ou
le sous-louer; le locataire doit assumer toutes les charges et les grosses rparations ; et il doit
payer une redevance annuelle modique appele canon emphytotique qui est rvisable dans
les mmes conditions que le loyer des baux commerciaux; le bail peut tre rsili par le
tribunal en cas de non-paiement de la redevance pendant deux ans ou pour non respect des
obligations contractuelles.

A partir de ces deux textes juridiques, il apparat clairement qu'il ne s'agit pas d'un contrat de
bail simple ou d'un contrat de crdit bail. En effet la socit a conclu avec l'tat un contrat de
bail de trs long dure (18 ans), moyennent des redevances annuelles trs faibles par rapport
la valeur relle du march, et renouvelable indfiniment. Donc nous pouvons assimiler le
contrat conclu un bail emphytotique.

Autrement, nous pouvons assimiler notre cas une sorte de partenariat entre l'tat et la
socit GO SPA . En effet; l'tat a particip par le terrain moyennant des redevances non
significatives (trs faibles), et la socit s'est engage de construire le complexe touristique.

Les bnfices de chaqu'un sont les suivants :

Pour la socit ce sont les bnfices dgags par le projet, et pour l'tat ce sont les retombes
conomiques du projet grce l'attraction des touristes et l'entre des devises.

1.2- Traitement comptable selon CGNC :

Le contrat de bail est conclu pour une valeur trs faible par rapport la valeur relle du
loyer, et le locataire (la socit) a un droit rel sur le terrain, c'est--dire qu'il peut
hypothquer l'immeuble, le louer ou le sous-louer.

Dfinition du droit au bail :

Le droit au bail est un lment du fond de commerce mme s'il en existe sans droit au

bail.

Il s'agit de la somme paye au propritaire lors de la premire signature d'un bail commercial
ou au locataire prcdent. En contrepartie, il accorde tous les droits garantis par les baux
commerciaux, renouvellement l'issue du bail en cours, sous certaines conditions, ce droit
est cessible.

La valeur du droit au bail est videmment fonction de la raret d'un type de locaux la
location, une localisation donne. Pratique l'poque de la grande crise du logement.

D'aprs cette dfinition, nous pouvons constater que notre cas ne correspond pas un droit
au bail, puisque la socit n'a pas paye une somme d'argent lors de la signature du contrat.
Donc nous pouvons analyser ce cas en tant qu'un contrat de location simple, par le biais
duquel la socit verse des redevances annuelles inscrits au niveau du compte des produits et
charges.

2- Le droit Franais :

2.1- La qualification juridique :

La rglementation franaise favorise l'approche de la prminence de la forme juridique sur

la ralit conomique.
Dans le cadre de l'exploitation des domaines public, le droit comptable franais traite le
concept de bail Emphytotique . En effet, les articles L. 1311-1 et suivants du Code
gnral des collectivits territoriales, issus de la loi n 88-13 du 5 janvier 1988 et modifies par
l'ordonnance no 2006-460 du 21 avril 2006 relative la partie lgislative du Code gnral de
la proprit des personnes publiques, autorisent les collectivits territoriales consentir des
baux emphytotiques sur leur domaine public en vue de l'accomplissement par le titulaire du
bail d'une mission de service public ou d'une opration d'intrt gnral relevant de sa
comptence.

Selon le conseil gnral Haute Savoie , Le bail emphytotique est un Bail de longue
dure (18 99 ans) portant sur un immeuble que le locataire (ou emphytote) s'engage
mettre en valeur. Il doit, par ailleurs, payer une redevance annuelle, appele canon
emphytotique. La diffrence essentielle avec le bail construction est que le locataire n'a
pas d'obligation construire mais seulement la simple facult de le faire.

Bail construction :

Certain sites ont t difis en ayant recours au bail construction, quand les propritaires
des terrains ne souhaitaient pas les cder mais uniquement en concder la jouissance, Le bail
construction est un bail consenti pour une dure allant de 18 99 ans, en vertu duquel le
preneur est titulaire d'un droit de proprit temporaire sur le sol et les constructions qu'il
s'engage raliser. Le loyer est tabli librement entre les parties au moment de la conclusion
du contrat. Durant la dure du bail construction, le preneur acquitte au bailleur le loyer
convenu ainsi que toutes les charges, taxes et contributions relatives tant au terrain q'aux
constructions. A l'extinction du bail construction, le bailleur redevient propritaire des
galeries marchandes et grands surfaces spcialises difies sur son terrain, sauf clause
contraire prvue au contrat de bail. Ce retour des constructions au bailleur s'effectue sans
indemnit, sauf convention contraire des parties.

Le bail construction oprant un transfert temporaire de la proprit du sol et des

constructions difies, il doit tre publi la conservation des hypothques.

D'aprs les dfinitions de ces deux concepts, nous remarquons que notre cas correspond un
bail emphytotique et non un bail construction.

2.2- Traitement comptable :

D'aprs l'exposition du cadre juridique franais, il apparat bien qu'on est en face d'un bail
emphytotique. En effet, le contrat est conclu entre l'tat (domaine publique) et la socit,
moyennant des redevances annuelles trs faibles, et pour une dure de 18 ans, sous rserve
de respecter l'engagement.

Or, d'aprs la loi n94-631 du 25 juillet 1994- cration d'un droit rel de proprit sur les
ouvrages, constructions et installations de caractre immobilier, difis sur le domaine
public- il convient de comptabiliser le droit d'occupation du domaine public en
immobilisation incorporelle, mme en prsence de conditions prcaires d'occupation.

Le traitement comptable prconis par mon matre de stage est de considrer l'opration sous
forme d'un contrat de location simple, en enregistrant les redevances annuelles au niveau du
compte de rsultat, sans aucune modification au niveau du bilan.
Les constructions btis sur ce terrain domanial doivent tre inscrit par la socit dans son
bilan, le compte 214 construction sur sol d'autrui doit tre utilis pour cet enregistrement,
l'immobilisation doit faire l'objet d'un amortissement.

III- La normalisation comptable internationale IAS-IFRS :

1-Qualification juridique :

La normalisation comptable internationale se base sur le principe de la prminence de la

ralit conomique sur l'apparence juridique.

Dans le cadre de l'IAS 17: Contrat de location, Les terrains et les constructions sont traits
comme des lments distincts pour la classification du contrat, lorsque le terrain a une dure
de vie conomique indfinie, il est en principe class comme location simple, sauf si l'on
s'attend au transfert de proprit au preneur la fin du contrat.

Un contrat de location selon IAS 17 est un accord par lequel le bailleur donne le droit au
preneur, pour une priode dtermine, d'utiliser un actif en change d'un paiement ou d'une
srie de paiements , donc en considrant le fait que le contrat conclu est renouvelable
indfiniment, c'est--dire qu'il est assimiler un contrat indtermin, nous pouvons aller loin
et dire que notre cas de figure ne correspond mme pas un contrat de location.

L'IAS 20 : Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur l'aide

publique, traite des cas particuliers des subventions non montaires. En effet, une subvention
publique peut tre attribue autrement que sous la forme d'avantages montaires, Un
gouvernement qui donne un terrain, par exemple, une entit ralise une aide publique.
Dans ce cas la transaction est habituellement enregistre sa juste valeur.

Puisque la valeur du loyer vers par la socit au titre du contrat est non significative (trs
faible par rapport sa valeur du march), nous pouvons assimiler notre cas une aide
publique.

1.1 Traitement comptable :

Nous pouvons distingus entre trois traitements comptables possibles :

- Le principe de la prminence de la ralit conomique sur la forme juridique, ncessite

l'inscription du terrain objet du bail dans le bilan de la socit parmi les immobilisations
corporelles pour sa juste valeur, la contre partie est enregistr en dettes de financement, et en
parallle, il fallait enregistrer les redevances annuelles dans le compte de rsultat.

- Le cas d'une aide publique. En effet dans le cadre de l'IAS 20 : comptabilisation des
subventions publiques et informations fournir sur l'aide publique, les subventions relatives
des actifs non amortissable, peuvent galement ncessiter de remplir certaines obligations
et sont alors comptabilises en produits sur les exercices qui supporte le cot pour satisfaire
ces obligations. Par exemple dans notre cas, l'octroi d'un terrain est conditionn la
construction d'un complexe touristique, et il peut tre appropri de comptabiliser la
subvention lie au terrain en produit sur la dure de vie du complexe construit.
20,000,000

20,000,000

Terrain

L'enregistrement comptable :

01-01-2007

Produits diffrs

1,333,333

1,333,333

3 1-12-2007 Produits diffrs

Produits

- Le cas d'un contrat de location simple, en enregistrant les redevances annuelles au niveau
du compte de rsultat, sans aucune modification au niveau du bilan.

Section II : Amortissement des constructions btis sur des

terrains domaniaux :

I- Traitement effectue par la socit :

La socit Amortie les constructions difies sur le terrain domanial, sur la dure du bail du
terrain.

1- Etude des traitements comptables possibles :

1.1 Droit Marocaine selon CGNC :

Selon Le CGNC, l'amortissement des constructions btis sur les terrains d'autrui est effectue
sur la base de la dure du contrat de bail.

1.2 La rglementation franaise selon le plan comptable gnral :

Depuis le 1ere janvier 2005, en application des nouvelles rgles comptables, l'amortissement
des constructions btis sur le terrain d'autrui, doit tre pratiqu sur la dure relle
d'utilisation du bien, c'est--dire sur la dure du bail, sur une base rduite du montant de
l'indemnit qui sera ventuellement verse au locataire du terrain l'expiration du bail.

A l'expiration du bail, sur le plan comptable, la construction dont la valeur nette comptable
cette date est gale zro, doit tre sortie de l'actif du bilan, il s'agit d'une cession sans prix
de vente dans la mesure o le contrat ne prvoit aucune indemnit cette occasion.

1.3 La normalisation comptable internationale IAS-IFRS :

(Traitement similaire celle adopt par la rglementation franaise). a. Point de vie

personnelle :

Le contrat de bail sign par la socit est renouvelable indfiniment, c'est--dire que les
constructions sont toujours la disposition de la socit, alors il serait illogique de les
amortir sur la dure du bail du terrain, donc nous pouvons aller au del des normes et prvoir
l'amortissement des constructions, dans ce cas spcifique, sur la dure relle de leur
utilisation, afin d'assurer la fiabilit de l'information prsente et une image fidle du
patrimoine de la socit.

Section III : Traitement des licences d'adhsion un rseau

(Droit d'entre) :

I- Description du problme :

Pour adhrer au rseau et avoir le droit d'exercer sous les marques du franchiseur
international et adopt le mme style que le groupe GO SPA dans le monde, La socit
GO SPA Agadir a acquitt une somme de 3 Millions de dirhams reprsentant le droit
d'entre, et s'est engage de verser des redevances mensuelles d'une valeur de 5% du CA.

- Le montant du droit d'entre pay est trs faible par rapport sa valeur du march, voir
mme non significatif.

- La socit a comptabilis le montant du droit d'entre pay dans les charges de l'exercice.
Alors qu'il est le point de vue de la rglementation Marocaine, Franaise, et Internationale
IAS-IFRS, sur ce traitement ?

II- Etude des traitements comptables possibles :

1. Droit Marocain selon le CGNC :

Selon le code gnral de normalisation comptable (CGNC), les immobilisations acquises

titres gratuit doivent tre comptabilis la valeur actuelle, " valeur estime " la date de
l'entre, en fonction du march et de l'utilit conomique du bien pour l'entreprise.

Selon le plan comptable gnral des entreprises (PCGE), la licence d'adhsion un rseau
est un lment des immobilisations incorporelles.

Donc il apparat bien que la socit doit valuer la licence d'adhsion sa valeur actuelle
(valeur vnale), et l'inscrire parmi les immobilisations incorporelles et non pas dans les
charges de l'exercice. Les redevances mensuelles sont passer en charges de l'exercice.

2. La rglementation Franaise :
L'article 311-1 du Rglement n2004-06 du CRC, prvoit q'une immobilisation corporelle,
incorporelle ou un stock est comptabilis l'actif lorsque les conditions suivantes sont
simultanment runies :

- Il est probable que l'entit bnficiera des avantages conomiques futurs correspondants-
ou du potentiel de services attendus pour les entits qui appliquent le rglement n 99-0 1 ou
relevant du secteur public.

- Son cot ou sa valeur peut tre value avec une fiabilit suffisante, y compris, par
diffrence et titre d'exception lorsqu'une valuation directe n'est pas possible, selon les
dispositions de l'article 321-8.

Donc la socit a le droit de comptabiliser la licence d'adhsion dans l'actif de son bilan,
lorsqu'elle satisfait aux conditions d'avantages conomiques, et d'valuation fiable.

Selon le plan comptable Franais, les biens acquis titre gratuit, c'est--dire sans aucune
contrepartie prsente ou future, montaire ou non montaire sont comptabiliss en les
estimant leur valeur vnale, la contrepartie d'un bien acquis titre gratuit est enregistre en
produits sauf exception, et en cas d'application particulire prvue pour les entits qui
appliquent le rglement n 99-0 1 du CRC relatif aux modalits d'tablissement des comptes
annuels des associations et fondation.

D'aprs l'exposition ci-dessus de la rglementation franaise, il apparat bien :

- Qu'un lment d'actif doit satisfaire aux conditions d'avantages conomiques, et

d'valuation fiable afin d'tre inscrit dans le bilan.

- A la ralisation de la premire condition, la socit doit inscrire la licence prise de son

rseau dans les immobilisations incorporelles, et non pas dans les charges de l'exercice.

3. La normalisation comptable internationale IAS-IFRS :

Une immobilisation incorporelle est un actif non montaire identifiable sans substance
physique satisfaisant aux 3 conditions suivantes :

Caractre identifiable : l'lment incorporel peut tre sparable (cd, transfr, lou,
chang) ou faire l'objet de droit contractuel ou lgaux ;

Contrle d'une ressource : l'entreprise a le pouvoir d'obtenir des avantages conomiques de

l'lment incorporel et peut restreindre l'accs des tiers ces avantages ;

Existence d'avantages conomiques futurs.

L'valuation initiale d'une immobilisation incorporelle est base sur son cot.

Ce cot est dtermin diffremment selon que l'immobilisation a t acquise sparment,

dans le cadre d'un regroupement d'entreprise, gnre en interne, change, ou acquise sans
contre partie montaire ou de capitaux propres, dans ce dernier cas certains tats membres
recourent aux valuations d'experts.
Aprs sa comptabilisation initiale, une immobilisation incorporelle peut tre comptabilise
soit son cot diminu du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur
(modle du cot), soit pour son montant rvalu correspondant sa juste valeur la date de
rvaluation, diminu du cumul des amortissements ultrieurs et du cumul des pertes de
valeur ultrieures (modle de la rvaluation).

L'IAS 38 fournit galement d'autres orientations quant aux conditions dans lesquelles
l'augmentation de la valeur comptable d'une immobilisation incorporelle la suite d'une
rvaluation, doit tre soit crdite directement en capitaux propres soit comptabilise en
rsultat.

- Droit d'entre selon les IFRS *:

La franchise est un systme contractuel par lequel un franchiseur met la disposition de

franchiss un concept qu'il a mis au point, en change d'une rmunration et de l'engagement
des franchiss respecter le concept.

La franchise se caractrise par six lments principaux :

- La mise disposition des signes de ralliement (marque, enseigne...) dment protgs par le
franchiseur.

- La mise disposition d'un savoir-faire expriment et volutif.

- L'assistance du franchiseur au franchis lors de l'implantation et lors du droulement du

contrat de franchise.

-L'indpendance juridique rciproque du franchiseur et du franchis.

- L'existence d'un rseau constitu par le franchiseur, ses sites pilotes et ses franchiss.

- Le versement par le franchis d'une rmunration en contrepartie des apports et services

rendus par le franchiseur.

- Droit d'entre (ou RIF - Redevance Initiale Forfaitaire) :

Somme verse par le membre du rseau pour y adhrer. Son montant et sa composition
varient suivant les rseaux.

Le droit d'entre ou licence d'adhsion est un lment du patrimoine des franchiss, ayant
une valeur conomique positive pour leurs entreprises, c'est--dire gnrant une ressource
contrle par le franchis et dont il attend des avantages conomiques futurs. Il est
incorporel car il s'agit d'un actif non montaire, sans substance physique et il rsulte d'un
droit contractuel (que celui-ci soit ou non transfrable ou sparable).

*Source : Article publi par Franchise Expo paris mars 2006 .

- Le droit d'entre apparatra toujours l'actif des bilans des franchiss, dans les
immobilisations incorporelles, pour la valeur laquelle leur est vendu.
- Doit-on amortir le droit d'entre ?

Comptablement, un actif n'est amortissable que s'il est dterminable, c'est--dire si sa dure
est limite dans le temps. (Rsultat de critres physique, technique, juridique l'origine ou
pendant le cours de l'utilisation de l'actif).

Pas de difficults pour les contrats prvoyant un terme (amortissables) ou pour ceux dure
indtermine (non amortissables). Par contre, les contrats prvoyant un terme, mais
renouvelables par tacite reconduction voient s'affronter deux coles : les tenants d'une
assimilation une dure indtermine, (non amortissable), et ceux qui voient dans la
reconduction la naissance d'un nouveau contrat (le 1er contrat devenant amortissable).

L'utilisation du droit d'entre court bien sur toute la dure du contrat. Par ailleurs, le mode
d'amortissement (linaire, dgressif...) est la traduction du rythme de consommation des
avantages conomiques. L'amortissement linaire (qui est par ailleurs applicable dfaut de
mode mieux adapt...) nous parat donc convenir en l'occurrence, sauf prouver un rythme
diffrent de consommation des avantages conomiques.

- Le test de dprciation :

Au-del de l'amortissement, chaque clture de bilan, vos franchiss devront dsormais

s'interroger sur l'existence ventuelle d'une perte de valeur notable de leur droit d'entre.
Quels indices ? Par exemple, un tat de cessation des paiements du franchiseur (menace pour
la prennit du rseau), une nouvelle lgislation, un nouveau produit (risque d'obsolescence
de votre concept) ou encore un franchis, trs en de des prvisions escomptes dans son
Business Plan....

On ralise alors un test de perte de valeur, en comparant la valeur du droit d'entre aprs
amortissements dj constats (VNC) sa valeur conomique actuelle. Si cette dernire
s'avre infrieure la valeur comptable, le droit d'entre se dprcie par le biais d'une
provision comptable. La base amortissable du droit d'entre doit alors tre revue en fonction
de la nouvelle valeur aprs dprciation. Bien sr, ce test s'effectue que le droit d'entre soit
ou non amortissable.

Section IV : Traitement des marques pris gratuitement du

rseau :

I- Aperu sur l'importance des marques :

Les actifs incorporels ont pris de plus en plus d'importance dans la vie conomique et la
russite des activits des entreprises. En effet, pour la plupart des socits, les actifs
incorporels constituent un facteur essentiel pour le dveloppement, et reprsentent une partie
importante de la valeur de l'entreprise. Parmi les actifs incorporels se trouvent les marques.

Celles-ci peuvent tre dfinies comme tout mot, ton, symbole ou dessin qui identifie et
distingue un produit ou un groupe de produits par rapport d'autres produits. Toutefois, les
marques ne se rsument pas un nom ou un signe. Dans un sens plus large, elles crent une
image unique du produit ou du service qu'elles identifient, ou de sa qualit et de ses attributs
tels qu'ils sont perus par les clients.

Dans l'industrie des biens de consommation, en particulier, les marques sont considres
comme un facteur de comptitivit influenant les prfrences des consommateurs en faveur
d'un produit et, par voie de consquence, le niveau des ventes de la socit.

Une tude empirique ralise en Allemagne sur un chantillon de 400 socits a montr que
plus de 80 % des dirigeants sont convaincus que l'importance des marques s'est accrue
considrablement au cours des dernires annes.

II- Etude des traitements comptables possibles :

1- Droit Comptable Marocaine :

Pour tre comptabilis en tant qu'actif, une immobilisation incorporelle doit satisfaire aux
conditions suivantes :

-Il est probable que des avantages conomiques futurs iront l'entreprise. -Le cot de
l'immobilisation peut tre mesur fiablement.

Selon le code gnral de normalisation comptable (CGNC), les immobilisations acquises

titres gratuit doivent tre comptabiliss la valeur actuelle, " valeur estime " la date de
l'entre en fonction du march et de l'utilit conomique du bien pour l'entreprise.

Selon le plan comptable gnral des entreprises (PCGE), le nom de la marque est un lment
des immobilisations incorporelles.

La rvaluation des immobilisations incorporelle est interdite. La marque n'est pas

amortissable.

Donc, il apparat clairement que la socit doit valuer la marque prise sa valeur actuelle
(valeur vnale), et l'inscrire dans les immobilisations incorporelles.

2- La rglementation Franaise :

Selon le plan comptable gnral, Les biens acquis titre gratuit, c'est--dire sans aucune
contrepartie prsente ou future, montaire ou non montaire, sont comptabiliss en les
estimant leur valeur vnale. La contrepartie d'un bien acquis titre gratuit est enregistre
en produits sauf exception, et en cas d'application particulire prvue pour les entits qui
appliquent le rglement n 99-01 du CRC relatif aux modalits d'tablissement des comptes
annuels des associations et fondations.

La rvaluation des immobilisations incorporelle est interdite. La marque n'est pas

amortissable.

3- La normalisation comptable internationale IAS-IFRS :

IAS 38 dfinie une immobilisation incorporelle comme un actif identifiable, non montaire,
sans substance physique qui a pour but de produire des biens ou des services, d'tre lou ou
d'tre utilis des fins de tches administratives dans l'entreprise. L'utilisation doit tre faite
sur plus d'un exercice dans le but d'en obtenir des avantages financiers.

Une immobilisation incorporelle doit tre comptabilise en tant qu'actif s'il est probable que
les avantages conomiques futurs associs cet actif bnficieront l'entreprise et si le cot
de cet actif peut tre mesur de faon fiable.

L'amortissement doit tre rparti sur la dure de l'actif, s'il n'est pas possible de dterminer
une dure d'utilit, l'actif n'est pas amorti. La base de l'amortissement est le cot de l'actif
diminu de sa valeur rsiduelle. Cette dernire est en principe nulle sauf s'il existe

un march actif pour ce bien ou si un accord est sign avec un tiers pour acheter l'actif la
fin de sa priode d'utilit.

Le mode d'amortissement est choisi en fonction du rythme selon lequel les avantages
conomiques futurs lis l'actif sont consomms par l'entreprise. La dure d'utilit et la
mthode d'amortissement doivent tre rexamines au minimum la clture de chaque
exercice.

La rvaluation des immobilisations incorporelles est possible.

La dure d'utilit des immobilisations incorporelles peut tre finie (c'est le cas, par exemple,
pour les brevets et les droits d'auteur) ou indtermine (marques de fabrique ou de
commerce). Les immobilisations incorporelles dont la dure d'utilit est indtermine ne
peuvent gnralement pas faire l'objet d'un amortissement comptable ni d'un amortissement
fiscal, parce que leur valeur ne varie pas dans le temps.

Parmi les facteurs pris en considration pour dterminer la dure d'utilit d'une
immobilisation incorporelle on trouve :

- Utilisation attendue de l'actif par la socit et prise en compte du fait qu'il pourrait tre gr
efficacement par une autre quipe de direction ;

- Cycle de vie caractristique de l'actif et informations publiques concernant

l'estimation des dures d'utilit d'actifs semblables utiliss de faon similaires ;

- Obsolescence technique, technologique, commerciale ou autre ;

- Stabilit du secteur d'activit dans lequel l'actif est utilis et volution de la demande pour
les produits et services gnrs par l'actif ;

- Actions attendues des concurrents ou des concurrents potentiels ;

- Niveau des dpenses de maintenance effectuer pour obtenir les avantages conomiques
futurs de l'actif et la capacit et l'intention de l'entreprise d'atteindre un tel niveau ;

- La dure du contrle sur l'actif et les limitations juridiques ou autres pour son utilisation
telle que les dates d'expiration des contrats de locations lis ;
- Le fait que la dure d'utilit de l'actif dpend ou non de la dure d'utilit d'autres actifs de
l'entreprise.

L'IAS 38 prcise que la dure d'utilit d'une immobilisation incorporelle qui rsulte de droits
contractuels ou d'autres droits lgaux ne doit pas excder la priode des droits contractuels
ou des autres droits lgaux, mais elle peut tre plus courte, en fonction de la priode au cours
de laquelle l'entit s'attend utiliser l'actif. Si les droits contractuels ou autres droits lgaux
sont transfrs pour une dure limite susceptible d'tre renouvele, la dure d'utilit de
l'immobilisation incorporelle ne doit inclure la (les) priode(s) de renouvellement que s'il
existe des lments probants justifiant le renouvellement par l'entit sans qu'elle n'encoure
de cots importants.

Section V : Etude de l'approche par composant.

I- Description du problme:

La socit a pour objet l'exploitation d'un grand centre de remise en forme et SPA, bien sur
l'activit ncessite un ensemble d'immobilisations, dont les installations et quipements sont
tous fournis par un seul fournisseur qui a prsent une seule facture la socit incluant le
montant global. Alors la socit amortie toutes ces installations sur une dure de 10 ans, en
les considrant comme un tout.

Or, si on procde une dcomposition du poste Installation technique, matriels et outillages

(ITMO) figurant au bilan de la socit pour une valeur brute de 17 817 840,60 DHs, nous
pouvons constater l'existence de matriels et quipements, ayant des dures de vie
diffrentes, et des rythmes de consommation des avantages conomiques ainsi diffrents

En effet, le poste se dcompose de :

- Installation de piscine pour une valeur de plus de 2 Millions de dirhams remplace chaque
cinq ans ;

- Matriel de pompage pour une valeur de plus de 1 Millions de dirhams remplace chaque
trois ans ;

- Chaudire pour une valeur de plus de 2 Millions de dirhams remplace chaque cinq ans ;

- Reste de l'installation pour une valeur de plus de 11 Millions de dirhams amortie sur dix
ans.

II- Etudes des traitements comptables possibles :

1- Droit comptable Marocain :

Le CGNC n'a pas prvu l'approche par composant, la socit peut amortir le poste
installations techniques, matriels et outillages considr comme un tout, sur une dure de
10 ans. Nous pouvons dire que le traitement adopt par la socit est fiable selon la
rglementation marocaine.

2- Rglementation franaise :

D'aprs les dispositions du PCG, dans certaines circonstances, une immobilisation corporelle
acquise ou produite doit faire l'objet d'une dcomposition en plusieurs lments qui doivent
tre identifis et comptabiliss sparment ds l'entre du bien dans le patrimoine de
l'entreprise. En autre, dans certains cas, cette dcomposition peut apparatre ncessaire au
cours de la priode d'utilisation du bien.

Selon le rglement n 2002-10, n2003-07 et n2004-06 du CRC, lorsque des lments

constitutifs d'un actif sont exploits de faon indissociable, un plan d'amortissement unique
est retenu pour l'ensemble de ces lments.

Cependant si, ds l'origine, un ou plusieurs de ces lments ont chacun des utilisations
diffrentes, chaque lment est comptabilis sparment et un plan d'amortissement propre
chacun de ces lments est retenu.

Les lments principaux d'immobilisations corporelles devant faire l'objet de remplacement

intervalles rguliers, ayant des utilisations diffrentes ou procurant des avantages
conomiques l'entreprise selon un rythme diffrent et ncessitant l'utilisation de taux ou de
modes d'amortissement propres, doivent tre comptabilits sparment ds l'origine et lors
des remplacements.

Doivent tre considrs comme des composants principaux d'une immobilisation corporelle,
ceux satisfont aux trois conditions suivantes :

- avoir une dure relle d'utilisation diffrente de celle de l'immobilisation laquelle ils se
rattachent,

-avoir l'objet d'un remplacement au cours de la priode d'utilisation de cette immobilisation,

-et en outre, d'aprs le CNC (avis du comit d'urgence 2003-E), prsenter un caractre
significatif.

En pratique, la comptabilisation d'actif par composants devrait trouver s'appliquer, par

exemple, en prsence d'immobilisation corporelle dont la dure de vie est particulirement
longue et qui comportent des lments significatifs qui devront tre renouvels sur des
dures plus courtes que celle de la structure laquelle ils se rattachent. Il pourrait en tre
ainsi, par exemple, des toitures, ascenseurs, installations de chauffage ou de climatisation
intgrs un immeuble ou encore des moteurs et des siges d'un avion...

Dans l'hypothse du remplacement d'un composant arriv au terme de sa priode

d'utilisation, sa valeur nette comptable doit tre sortie de l'actif et enregistre en charges. De
son cot, la valeur du composant de remplacement doit tre comptabilise l'actif comme
l'acquisition d'un actif spar et faire l'objet d'un plan d'amortissement en fonction de son
utilisation.

3-La normalisation comptable internationale IAS-IFRS :

L'IAS 16 : Immobilisation corporelles, exige l'approche par composant. Cette technique
consiste dcomposer un actif en un nombre non restreint d'lments immobilisables
individuellement, ds lors que leur valeur est significative.

Le champ d'application est double :

- l'acquisition ou le renouvellement de tout ou partie d'un actif immobilis ; - les

programmes d'entretiens et de rvision des immobilisations.

Acquisition ou renouvellement de tout ou partie d'un actif immobilis : A l'acquisition :

Une machine industrielle peut tre compose de divers lments immobilisables dont la
valeur unitaire significative est estime de manire fiable.

L'approche par composant impose d'inscrire l'actif les diffrents composants de la machine
et de les soumettre un traitement comptable individuel.

Au renouvellement d'une entit d'un actif :

Le remplacement d'un lment d'un ensemble passe par la sortie de l'lment remplac et par
l'entrs du nouvel lment, ce peut tre le cas d'un toit pour une usine ou d'un moteur pour
un matriel industriel.

S'il n'est pas possible de dterminer la valeur comptable de l'lment remplac, l'entit peut
utiliser le cot de remplacement comme une indication du cot de l'lment remplac
l'poque ou il a t acquis ou construit.

L'approche par composant pour le cas des contrats de rvision d'un actif, implique pour un
ensemble corporel immobilis la cration d'une immobilisation cot d'entretien amortie
sur la dure entre deux entretiens ou rvisions.

L'approche par composant est retenue ds lors qu'il existe, au moment de l'acquisition du
bien, un programme chelonn d'entretien et de rvision du bien. En consquence, aucune
charge n'est provisionne pour ces prestations.

Tableau comparatif du traitement des immobilisations corporelles :

Normes IFRS

Approche par composants distincts - Obligatoire

- Ensemble complexe
d'immobilisation

Le cout d'entre

Egale au cout de revient ou d'acquisition de l'immobilisation

Rvaluations
- Par catgorie d'immobilisations

effectues rgulirement

- Dprciation d'actif

Amortissements

- Sur la base de la dure d'utilit

propre chaque composant

- Revue et rvision rgulire des mthodes et dures d'amortissement selon un expert

immobilier

Valeur rsiduelle - reconnue selon IAS 16

Informations fournir plus importante - Respect des principes comptables

Normes
Marocaines

Approche par composants distincts

- Non prvue par le CGNC

Le cout d'entre

- Comptabilisation au cout de revient

Rvaluations

- Ensemble des immobilisations - Rgularit non exige

Amortissements

- Sur la base de la dure de vie

- Les ITMO sont amorties sur 10 ans

- Possibilit de rviser le plan

d'amortissement avec justification

ETIC

Valeur rsiduelle

- lorsque la dure d'utilisation est <dure de vie

Section VI : Traitement de crdit bail* :

Le crdit bail constitue un important moyen de financement de la socit GO SPA . En
effet, le matriel de travail quotidien savoir le matriel sportifs et quipements sont tous
pris en crdit bail.

Le crdit bail est une technique contractuelle par laquelle une entreprise, dite de crdit- bail
acquiert, sur la demande d'un client (crdit-preneur), la proprit de biens d'quipement

*Source : http://fr.wikipedia.org/wiki/Leasin

mobiliers ou immobiliers usage professionnel, en vue de les donner en location ce

dernier pour une dure dtermine et en contrepartie de redevance ou de loyers.

Technique de financement apparue au dbut des annes 1960, cette opration ne doit pas tre
confondue avec une location simple que le locataire peut interrompre moyennant un simple
pravis. Elle peut galement tre confondue avec une location-vente car son intrt rside
dans la facult du locataire lever l'option ou ne pas le faire, c'est--dire se rendre
propritaire du bien. Il peut choisir soit de restituer le bien la socit bailleresse, soit
reconduire la location pour une nouvelle dure.

I- Droit Marocain :

Les normes comptables marocaines diffrent si l'on considre les rgles pour les comptes
sociaux ou les rgles pour les comptes consolids.

Le rfrentiel marocain s'appuie gnralement sur la forme d'une opration pour en

dterminer l'inscription aux comptes.

Dans les comptes sociaux, les oprations relatives des contrats de crdit-bail, des contrats
de location de longue dure, des contrats de locations avec option d'achat ne figurent ni
l'actif ni au passif. Seuls sont comptabiliss parmi les charges, les loyers de location ou de
leasing. Il n'y a donc aucune diffrence comptable pour le locataire ou le crdit preneur entre
ce type de contrat ou une simple location immobilire. Seule l'annexe des comptes annuels
comporte des informations sur les contrats de crdit-bail.

C'est ainsi que la prsentation de l'actif et du passif se trouve compltement modifie entre
une entreprise qui financerait par emprunt ses investissements et celle qui financerait par
leasing. Ainsi, la premire aurait l'actif la valeur des investissements, les dettes au passif
tandis que la seconde n'aurait aucun actif ni aucun passif li ses investissements en crdit-
bail. De mme au niveau du compte de rsultat, la premire entreprise voit son rsultat
amput de dotation aux amortissements et de frais financiers alors que la seconde n'a que des
charges d'exploitation avec le cot des loyers.

Les rgles applicables au Maroc pour l'tablissement des comptes consolids impliquent
dj le retraitement de ces contrats de crdit-bail en remplaant les comptes de l'entreprise
dans la mme situation que si elle avait acquis les biens par emprunt. C'est ainsi que dans les
comptes consolids, les entreprises retrouvent l'actif la valeur des investissements et au
passif l'quivalent des sommes finances.
 II- Droit Franais :

Depuis son apparition avec la loi n 66-455 du 2 juillet 1966, le crdit bail constitue un
moyen de se procurer des immobilisations auxquelles les entreprises ont souvent recours.
Appliqu d'abord aux biens meubles corporels, son utilisation a t ensuite tendre aux
immeubles et ultrieurement, la suite de la loi du 6 janvier 1986, aux fonds de commerce et
fonds artisanaux.

Le contrat de crdit bail constitue une opration de location assortie d'une promesse de vente
du bien au locataire l'expiration de la priode de location. Le prix de vente est en gnral
trs faible, puisque l'quilibre financier de l'opration repose essentiellement sur la phase de
location.

Dans les comptes individuels, les contrats de location financement ne sont pas activable. Ils
sont exclus du champ d'application du rglement CRC 2004-06. Ils sont traits comme des
simples locations enregistres en charges (PCG -article 331-7).

Dans les comptes consolids, les contrats de location simple ne sont par activables. Ils ont
t exclus du champ d'application du rglement CRC 2004-06.

Les contrats de location financement peuvent tre activs en application de la mthode

prfrentielle (CRC 99-02, 300).

La comptabilisation des loyers de crdit bail pour les comptes individuels :

Pendant cette priode, le bailleur reste propritaire du bien. Ce dernier ne doit donc pas tre
inscrit au bilan du locataire, ni faire l'objet d'amortissement de sa part s'il s'agit d'un bien
amortissable. La totalit des sommes verses par le locataire constitue une charge
enregistrer dans les comptes 6122 crdit bail mobilier ou 6125 crdit bail immobilier .

Les enregistrements sont en principe effectus pour le montant hors taxe dans la mesure o
la TVA est rcuprable. Si le contrat prvoit un dpt de garantie, obligatoirement hors TVA
puisqu'il s'agit d'une opration financire, il s'enregistre dans le compte 2751 dpts .

A la leve de l'option d'achat, le titulaire d'un contrat de crdit-bail inscrit l'immobilisation

l'actif de son bilan pour un montant tabli conformment aux rgles applicables en matire
de dtermination de la valeur d'entre.

Engagement hors bilan :

La socit doit mentionner ces informations particulires dans l'ETIC :

- valeur des biens pris en crdit-bail au moment de la signature du contrat ;

- montant des redevances affrentes l'exercice ainsi que le montant cumul des redevances
des exercices prcdents ;

- dotations aux amortissements qui auraient t enregistres pour ces biens au titre de
l'exercice clos s'ils avaient t acquis par l'entit ainsi que le montant cumul des
amortissements qui auraient t effectus au titre des exercices prcdents ;

- valuation des redevances restant payer ainsi que du prix d'achat rsiduel de ces biens
stipul aux contrats.

III- La normalisation internationale IAS-IFRS :

Dans les normes IFRS (reprise de la norme IAS 17), sont concerns par un retraitement en
actif et passif non seulement les contrats de crdit-bail mais galement les contrats de
location. La principale diffrence avec les rgles des comptes consolids marocains rside
dans la substance over form . Les rgles internationales ne retiennent pas seulement les
conditions de droit des contrats de location (contrat de crdit-bail) mais impliquent
d'analyser d'un point de vue conomique l'opration. Si l'opration peut tre analyse comme
le financement de l'acquisition d'un actif (finance lease) il est alors procd au retraitement
du contrat de faon prsenter les comptes de l'entreprise comme si elle avait acquis le bien.

La norme IAS 17 prsente les modalits de comptabilisation des contrats de location et les
informations fournir dans les tats financiers. Elle dfinit un contrat de location comme le
droit d'utiliser un actif en change d'un paiement ou d'une srie de paiements Elle

identifie principalement deux types de contrats, les contrats de location financement (finance
lease) et les contrats de location simple (operating lease) et donne les caractristiques
permettant de les diffrencier chez le bailleur et le preneur. Le contrat de location
financement a pour effet de transfrer au preneur la quasi-totalit des risques et des
avantages inhrents la proprit du bien, qu'il y ait transfert final ou non de proprit. Le
contrat de location simple dsigne tout contrat de location autre qu'un contrat de location
financement.

- La comptabilisation des contrats de location dans les tats financiers du

bailleur : Contrats de location financement :

Le bailleur doit comptabiliser dans son bilan les actifs dtenus en vertu d'un contrat de
location financement et les prsenter comme des crances pour un montant gal
l'investissement net dans le contrat de location.

Dans un contrat de location financement, le bailleur transfre la quasi-totalit des risques et

des avantages inhrents la proprit juridique; en consquence, il comptabilise le paiement
recevoir au titre de la location en remboursement du principal et en produits financiers
pour se rembourser et se rmunrer de son investissement et de ses services.

Contrats de location simple :

Les actifs faisant l'objet de contrats de location simple doivent tre prsents au bilan du
bailleur selon la nature de l'actif. Les revenus locatifs provenant des contrats de location
simple doivent tre comptabiliss en produits de faon linaire sur toute la dure de contrat
de location moins qu'une autre base systmatique soit plus reprsentative de
l'chelonnement dans le temps de la diminution de l'avantage retir de l'utilisation de l'actif
lou.
Les dispositions prconises pour effectuer le passage aux normes IAS IFRS sont :

- Le retraitement obligatoire des immobilisations acquises au moyen d'un contrat de crdit

bail.

- La dduction des redevances des charges du compte de rsultat.

- L'inscription du bien l'actif immobilis avec un emprunt au passif, amortissement

pratiqu sur la dure de location.

- La valeur comptable l'entre d'un contrat de location financement est gale au moins de la
juste valeur du bien lou ou la valeur actualise des paiements minimums exigibles.

- Les paiements au titre de la location doivent tre ventils entre les charges financires et
l'amortissement de la dette.

Le tableau suivant prsente la valeur du matriel pris en leasing, sa valeur rsiduelle, les
redevances mensuelles s'y rapportant ainsi que la dure du bail.

Valeur brut Redev. Matriels sportifs

Dsignation HT mensuelles dbut Fin VR et
Equipements
10 000 000,00 500
dhs 01-01- 31-12- 000,00
187500,00 dhs 2007 2011 dhs

Chapitre IV : Impact financier du

passage aux normes comptables
internationales
IAS-IFRS
Dans ce chapitre nous allons procder l'analyse de l'impact financier des retraitements
effectus sur la situation patrimoniale, financire, et rsultat de la socit GO SPA .

Afin d'atteindre cette finalit, nous allons procder l'analyse de quelques ratios, et ceux
avant et aprs le passage afin de dcliner l'impact sur le bilan de la socit ainsi que sa
situation financire.

Section I- Impact financier du traitement des terrains

domaniaux :

Selon le droit comptable marocain, le contrat de location conclu par la socit avec l'tat est
assimil un bail emphytotique.
Dans le cadre des normes comptables internationales IAS-IFRS, parmi les traitements
comptables possibles, nous pouvons constater le cas d'une aide publique. En effet, IAS 20 :
Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur l'aide publique,
traite le cas des subventions publique attribues autrement que sous la forme d'avantages
montaires, Un gouvernement qui donne un terrain, par exemple, une entit ralise une
aide publique. Dans ce cas la transaction est habituellement enregistre sa juste valeur.

Le loyer vers par la socit au titre du bail est enregistr au niveau des charges de l'exercice

Le passage du bilan comptable de la socit GO SPA un bilan selon les normes IFRS,
entrane des changements importants au niveau du bilan de la socit. En effet, nous
pouvons constater une augmentation de la valeur de l'actif immobilis et du passif courant,
ce qui peut avoir un impact sur un ensemble de ratios de structure et de rentabilit
susceptibles d'infecter l'avis des partenaires de la socit.

Exemples de ratios infects :

Ratio d'quilibre financier stable :

Selon IFRS Ratio d'quilibre

Ratios Selon Maroc Gaap Gaap financier
stable
Financement
permanent / Actif
immobilis
Financement 16627466,13 /
permanent / Actif 72740761,53
immobilis 22,85%

Le ratio d'quilibre stable consiste rapprocher le volume des ressources stables dont
dispose l'entreprise et les outils immobiliss caractrisant celle-ci. D'aprs les rsultats
obtenus, nous pouvons constater clairement l'incapacit des ressources durables financer
les emploies stable, donc la socit n'a pas de marge de scurit, et risque le problme de
faillait tout moment. En passant aux normes IFRS, c'est plus pire. En effet, la socit passe
d'un taux de couverture de 29,88% selon les normes marocaines un taux de 22,85% selon
les normes IFRS. Donc les normes IFRS montre la vraie situation patrimoniale et financire
de la socit GO SPA .

Degr de capitalisation de GO SPA :

Selon le bilan de la Selon les Degr de

Ratios socit normes IFRS capitalisation
Capitaux propres /
Total passif
16627466,13 /
Capitaux propres / 78529499,14
Total passif 21,17%
Ce ratio montre le degr d'indpendance financire de la socit GO SPA .

Nous constatons que les capitaux propres reprsentent 26.71% du total passif selon Maroc
GAAP, tandis qu'ils reprsentent 2 1,17% en IFRS GAAP.

Donc nous remarquons que la socit est beaucoup plus indpendante financirement en
Maroc GAAP qu'en IFRS GAAP.

Section II- Impact du traitement de la licence d'adhsion

un rseau (Droit d'entre) :

La socit GO SPA, est appuye par le franchiseur international en terme de process, de

mthodes de travail, et en terme d'quipe et de savoir faire.

A cet effet, un contrat de franchise a t conclu, imposant la socit de payer un droit

d'entre pour une valeur de 3 000 000,00dhs et des redevances mensuelles d'une valeur de
5% du Chiffre d'affaire mensuel.

La socit a passe la valeur du droit d'entre dans les charges de l'exercice, ce qui constitue
une contradiction avec le droit comptable marocain, qui incite enregistrer la valeur du droit
d'entre au bilan, et plus exactement au niveau des immobilisations incorporelles.

Donc, concernant impact sur le bilan de la socit lors du passage aux normes comptables
internationales IFRS, nous pouvons constater :

- La diminution du rsultat net de l'exercice, du fait de la diminution des charges du montant

de la licence enregistre au pralable,

- Augmentation de la valeur des immobilisations incorporelles et constatation des dotations

d'amortissements du droit d'entre sur la dure du contrat.

Section III- Impact du traitement de la marque pris

gratuitement du rseau :

La licence de marque est le contrat par lequel le titulaire d'une marque, le concdant, accorde
une autre personne, le licenci, le droit d'exploiter la marque en tout ou partie, moyennant
une rmunration consistant le plus souvent en des redevances proportionnelles
l'exploitation appeles aussi royalties.

La socit GO SPA a conclue le contrat de marque avec le franchiseur international sans

aucune rmunration ( titre gratuit).

Donc selon les normes IFRS, nous pouvons valuer la licence de marque obtenue sa juste
valeur, ce qui aura un impact sur le bilan de la socit GO SPA. En effet,

- Les immobilisations incorporelles augmenteront par la juste valeur de la licence de marque

;

- Augmentation de la valeur des capitaux propres, par le biais du rsultat de

l'exercice. Section VI : Impact financier de l'tude de l'approche par composant :

Dans cette tude on va s'intresser seulement aux installations, techniques, matriels et

outillages (ITMO), qui vont faire l'objet d'un amortissement par composant, alors
l'amortissement est calcul pour chaque composant selon sa dure de vie utilitaire.

Si on prend comme premier composant, la chaudire, cette immobilisation d'une valeur de

2000000,00 dhs, est amortie sur une dure d'utilit de 5ans. Installation piscine; 11,23% du
total ITMO dont la dure de vie est gale 5ans, ceci dit un montant de 2 000 000,00 dhs
consomme sur une dure de vie gale 5ans. Ensuite vient le compostant Matriel de
pompage qui prennent 5,6 1% du total ITMO savoir 1 000 000,00 dhs et amorties sur une
dure de 3ans. Le quatrime compostant se rsume aux restes de l'installation qui prennent
une part de 7 1,93% du total de l'ITMO savoir un montant de 128 17840,60dhs et amortie
sur une dure de 10ans.

Pour mieux tracer l'impact de la notion d'amortissement par composant, le tableau suivant
tracera le rapprochement entre les deux modles marocains et IAS/IFRS. Toutefois il est
noter que cette approche relve du principe que les diffrents composants de ces
immobilisations ont des utilits diffrentes et une consommation dsquilibres ; par
exemple la chaudire vive plus longtemps que le matriel de pompage dont le taux de
dprciation est plus acclr donc il est plus rationnel de reflter la vraie consommation des
immobilisations en question.

date de dur dure Amt I

mise en e IFRS Maroc T
service M
% Maro Am
Vale c t O
Immobilisat ur Composan vale GAA IFR
ion brute tes ur P S
2,000,00 10 5 200,00 400,00
11.23% 0 10 0 0
2,000,00 200,00 400,00
11.23%
0 0 0
1,000,00 100,00 333,33
5.61% 10 3
0 0 3
01-
17817840,6 01- Chaudi 71.93% 12,817,8 1,281,7 1,281,7
0 2007 re 40 10 10 84 84
1,781,784 2,415,1
17
Ecart
-633. 333
Nous constatons un cart considrable au niveau de l'amortissement de la priode entre
Maroc GAAP et IFRS GAAP, qui est d'une valeur de 633333,00 DH.

Donc le Maroc Gaap a augment le montant des capitaux propres par cet cart puisque
l'amortissement IFRS GAAP est suprieur l'amortissement Maroc GAAP et ce grce
l'amortissement par composant qui octroie chaque composante sa vraie dure d'utilit dans
l'entreprise et non pas sa dure de vie en gnral. Par exemple ; un amnagement peut vivre
20 ans dans une entreprise de service et 10 ans dans une entreprise industrielle, tout dpend
du rythme de consommation des avantages conomiques du bien.

Donc l'impact total sur les capitaux propres de GO SPA, est dfini par la relation suivante et
qui prend en considration d'une part l'impact rserves des immobilisations dj amorties ou
bien dont les dures d'amortissement diffrent largement des dures marocaines, et d'autre
part l'impact du rsultat de priode qui est relatif l'amortissement de la dite priode
seulement.

Impact Total =Impact rserves +Impact rsultat priode

Impacts rserves= Amortissement cumul Maroc - Amortissement cumul IFRS

GAAP Impact rsultat priode= Amortissement priode Maroc - Amortissement
priode IFRS Etant donn que la socit GO SPA a commence ses activits le 01/01/2007,
donc aucun

impact ne pourra tre constat au niveau des rserves.

Le tableau ci-dessous rsume l'impact total des retraitements effectus sur le poste ITMO.

Amortissement IMM
Impact Capitaux propres
priode O
Maroc Impact Amortissement Impact
Gaap Rsulta s Rserve
t antrieurs s
Valeur brute IFRS cumuls ITM
en DH Gaap priode Total O
1, 2, - 0 0 -
17817840,6 781,78 415,11 633,33 633,33
0 4 7 3 3

Ainsi on peut calculer l'impt diffr relatif ces retraitements et qui est gale au total de
l'impact de la priode multipli par le taux d'imposition pratiqu par la socit GO SPA .

La notion de l'impt diffr est rintgrer ou dduire suite aux retraitements des
amortissements. Cet impt diffr fait partie du calcul de la diffrence temporaire au niveau
des tableaux de passage et de calcul de la diffrence issue des dits passages. Dans le cadre de
l'IAS 16, les amortissements de ces immobilisations corporelles sont des charges dductibles
fiscalement du fait qu'elles relvent de l'activit industrielle de l'entreprise ; donc tout
changement au niveau du montant de ces dotations d'amortissement va changer la base
imposable d'o l'application du principe de l'impt diffr par les normes IAS/IFRS.

Le tableau synthtique est comme suit :

IMPACT IFRS SUR CAPITAUX PROPRES IMPACTS

Montant ITMO
total
633.333,00 TOTAL
633.333,00
IMPOTS DIFFERE
221666.55 IMPACT NET/ CAPITAUX PROPRES
855.000,00

Donc l'impact total sur les capitaux propres de la socit GO SPA est de l'ordre de 855,000
DH ; qui doit tre retranch du cumul des rserves de la socit pour arriver la conciliation
entre les comptes Sociaux et les comptes IFRS.

Pour mieux traiter cet impact, nous allons procder une analyse comparative entre la sant
financire du bilan social marocain et la qualit de l'information financire du bilan
comptable IFRS.

Ratio de financement des immobilisations :

Selon les Ratios de

normes structure
Ratios Selon le bilan de la socit IFRS financire
Capitaux permanent/Actif
plus d'un an
Capitaux
14905799,46/52740761,53
permanant/Actif plus
28,26%
d'un an

Ce ratio montre clairement l'incapacit des capitaux permanents financer l'actif stable de la
socit, ce qui donne dj un indice dfavorable sur l'quilibre stable de la socit.
Gnralement, une structure financire en bonne sant doit prsenter un ratio suprieur 1.
La situation est grave aussi en normes IFRS qui montrent la vraie valeur conomique des
capitaux propres, mais la diffrence est ngligeable, donc on peut dire que le projet de
conversion n'a pas encore nuit l'information relative au financement des immobilisations.

Pour le cas de la part des immobilisations corporelles dans les capitaux propres on va trouver
que :

Rsultat GO SPA avant conversion : 52143933,28 / 15760799,46 = 3,30

Rsultat GO SPA aprs conversion : 52143933,28 / 14905799,46 = 3,49

D'aprs ce dernier ratio, la part des immobilisations corporelles dans les capitaux propres a
faiblement volu entre le bilan social et le bilan IFRS on peut alors dire que dans les deux
cas les immobilisations corporelles sont largement suprieur des capitaux propres de la
socit. Donc l'information a toujours la mme qualit que a soit en IFRS ou bien en Maroc
GAAP.

Section V- Impact financier du traitement de crdit bail :

La socit GO SPA se base essentiellement pour acqurir ses immobilisations (Matriels

sportifs et quipement) sur le moyen de crdit bail.

Tableau de crdit bail :

Valeur brut Redev. Matriels sportifs

Dsignation HT mensuelles dbut Fin VR et
Equipements
10 000 187500,00 dhs 500
000,00 01-01- 31-12- 000,00
dhs 2007 2011 dhs

Le traitement de crdit bail selon la normalisation internationale IFRS, conduit effectu un

ensemble de retraitements au niveau du bilan ainsi qu'au compte de rsultat de la socit GO
SPA.

Les retraitements effectus sont :

- Augmentation de la valeur de l'actif immobilis par l'intgration du matriel pris en leasing

d'une valeur de 10 000 000,00 dhs, (dans l'absence d'un taux d'actualisation efficace).

- Les dettes de financement vont passer 8 000 000,00 dhs, ce qui s'explique par
l'intgration au bilan des dettes concernant le matriel acquis travers le crdit bail ;

- Augmentation des charges d'exploitations grce la charge de la redevance annuelle et de

frais financiers de 2 250 000,00 dhs, ce qui diminuera le rsultat d'exploitation et par
consquent le rsultat de l'exercice ;

- Augmentations des charges par le biais de la dotation aux amortissements du matriel pris
en leasing, et par consquent la diminution du rsultat.

Donc d'aprs ces retraitements, il apparat clairement que le passage aux normes IFRS aura
un impact majeur sur la situation financire de la socit, travers un ensemble de ratios de
structure et de rentabilit que nous allons traiter ci-dessous.

Analyse de la structure financire :

Ratio d'autonomie financire :

Selon le bilan financier de Selon les Autonomie

Ratios la socit normes IFRS financire
Dettes de fin / Capitaux
propres
8000000,00 / 22460799,46
Dettes de fin /
35,61%
Capitaux propres

On remarque que le ratio d'autonomie financire calcul selon les normes IAS/ IFRS est plus
positif, alors que celui calcul selon la rglementation marocaine est nul, Ceci est du une
augmentation simultane de l'estimation du financement permanent et des dettes financires.

En effet, en se basant sur le ratio calcul conformment au rfrentiel IAS/IFRS, nous

pouvons conclure que la socit GO SPA est faiblement dpendante financirement, alors
que si l'on calcule ce ratio sur la base des tats tablis selon les normes marocaines on
relvera l'indpendance total.

Ratio de capacit d'endettement :

Selon les Capacit

Ratios Selon le bilan de la socit normes IFRS d'endettement
Capitaux propres / Capitaux propres /
Capitaux Capitaux permanents
permanents 13160799.46 / 21160799.46
62.19%
15760799.46/
15760799.46
100.00%

En se basant sur le Ratio calcul ci-dessus on peut dire que l'entreprise est trs autonome en
ce qui concerne l'origine de ses fonds et n'est pas contrainte du faite de l'existence d'un
pouvoir exerc par les bailleurs de fonds (par exemple banque ou organisme de
financement).

Ce ratio indique la marge d'endettement qui se prsente l'entreprise, gnralement ce ratio

doit tre au moins gal 0,5 afin d'avoir une bonne situation et garde l'autonomie de
l'entreprise sur sa structure financire et ce que a soit en comptabilit marocaine ou bien en
comptabilit IFRS.

GO SPA possde donc une grande marge (capacit) d'endettement ; puisque ce ratio atteint
100% dans la rglementation marocaine et 62% selon les normes IFRS, Cette marge peut lui
financer des perspectives d'investissement futures. Et cela peut tre une bonne information
financire pour ses associs qui seront satisfaits du fait du respect des normes marocaines et
qui sont retraces par un faible cart avec les normes IFRS qui ne cessent de donner la
socit GO SPA l'image de bonne sant financire.

Analyse de la rentabilit :

Ratio de rentabilit global :

Selon le bilan de la Selon les normes Rentabilit

Ratios socit IFRS globale
Rsultat net / Total Rsultat net / Total
actif actif
5261114.56 / 2661114.56 /
56996165.80 64996165.80
9.23% 4.09%

Le rsultat positif de ce ratio montre que l'activit de la socit GO SPA se prsente priori
comme gnratrice de profits. Cependant le caractre gnral de ce ratio pousse complter
l'analyse par des ratios plus significatifs. Pour la diffrence entre les deux comptabilits on
remarque que l'analyse a montr que ce ratio a perdu de la valeur en passant des comptes
sociaux aux comptes IFRS ; donc on peut dire que le passage a mis en question la rentabilit.

Ratio de rentabilit commerciale :

Selon le bilan de la Selon les Rentabilit

Ratios socit normes IFRS commerciale
Rsultat net / Chiffre Rsultat net / Chiffre
d'affaire d'affaire
5261114.56 / 2661114.56 /
26932048.43 26932048.43
19.53% 9.88%

Ce ratio exprime le taux de marge sur chiffres d'affaires exprim en volume d'activit. Il
signifie que pour chaque 100 dhs de chiffre d'affaire, la socit GO SPA dgage 19,53 dhs
de bnfice, ce qui peut tre un indicateur d'alarme concernant la gestion d'exploitation.
Surtout aprs le projet de conversion. En effet, ce ratio a diminu environ de 10% en
passant de la comptabilit marocaine aux normes IFRS en montrant la ralit de la
rentabilit commerciale de la socit.

CONCLUSION:
En guise de conclusion le passage aux normes IFRS impact bien la lecture des tats
financiers des socits. Nous l'avons vu avec la socit GO SPA au niveau de l'valuation de
ses immobilisations et travers quelques ratios significatifs analysant les deux bilans avant
et aprs le projet de conversion.

CoNcL~sIoN G~N~RALE

En conclusion, le passage aux normes IFRS n'est pas seulement un changement de

rfrentiel comptable, c'est aussi l'adoption d'un systme totalement diffrent de mesure de
la performance et de communication avec les marchs.

La plupart des entreprises gagneront en transparence du fait, par exemple, de la prsentation

des informations par segments et de la reconnaissance des produits drivs leur juste
valeur dans le bilan. Plus gnralement, c'est une information homogne, plus dtaille et de
meilleure qualit que devront fournir les entreprises. D'autre part, l'application de ces normes
induira plus de transparence en termes de rating puisqu'elles permettront une bien meilleure
comparabilit (base harmonise).

Nous sommes d'avis que c'est chaque dirigeant de juger si l'adoption des IFRS peut tre
intressante pour son entreprise. Par ailleurs, depuis 2005, les socits non cotes qui
tablissent des comptes consolids, peuvent galement, si elles le veulent, appliquer les
IFRS. Tout cela pourrait donc bien signifier que l'application des IFRS aux autres socits
non cotes (celles qui tablissent uniquement des comptes simples) pourrait se concrtiser
dans un avenir relativement proche. Les IFRS pourront se rvler une opportunit vraiment
intressante pour les socits non cotes d'une certaine importance qui raisonnent et oprent
dans un contexte international.

Si les normes internationales apportent certainement plus de rigueur et de cohrence,

notamment sur les marchs internationaux, que vont-elles rellement changer en terme de
transparence, concept si changeant et relatif ? Les drives ne seront-elles pas tout aussi
nombreuses qu'aujourd'hui ?

Les interrogations souleves par les derniers scandales boursiers remettent en cause
l'establishment de la fiabilit des informations comptables. Les diffrents outils
d'investissement connus et l'environnement, au sens large, de l'entreprise cote se sont
modifis en raction pour rassurer les investisseurs.

Cependant, mme si la loi sur la scurit financire et les notions d'audit interne tentent
d'carter les problmes lis la comptabilit dite crative et autres manipulations, des
questions peuvent encore tre poses quant la validit et la fiabilit des informations
fournies. Dans un avenir proche, et ce, grce aux nouvelles technologies de gestion, et la
gouvernance d'entreprise, ces risques devraient cependant tre plus rduits. Le
dveloppement de critres sociaux et environnementaux, par nature non financier, ouvre la
question de l'volution que ces critres prendront pour le march et les actionnaires.

La question reste finalement ouverte et seul l'avenir et l'application concrte du rfrentiel

permettront de se faire une ide juste ce sujet.


OUVRAGES :

Mme Khadija ANGADE. PHD, enseignant chercheur, Cours comptabilit approfondie,

DUESS Formation continue , 2006/2007.

Bernard Caspar ; Grard Enselme ; Manuel de comptabilit approfondie et rvision, 9eme

dition.

Mr CHAKIR, Enseignant chercheur, Cours d'analyse financire, formation continue,

DUESS, ENCG AGADIR, 2006/2007.

Odile Dandon ; Laurent Didelot, Maitriser les IFRS, Groupe Revue Fiduciaire .

Normes IAS/IFRS ; Que faut-il faire ? Comment s'y prendre ? (c) ditions d'Organisation,
2004, ISBN : 2-7081-3063-3.

MEMENTO PRATIQUE FRANCIS LEFEBVRE - Comptable- 1997, 6eme dition.

Le plan comptable gnral Franais de 1999, version applicable au 1ere janvier 2005.

Code gnral de normalisation comptable Marocain CGNC .

Projet de note circulaire, N 717 Relative au code gnral des impts.

Code gnral des collectivits territoriales Franais.

ARTICLES ET MEMOIRE :

IB~~OGRAPHIE

Mmoire Le Boulc'h et Le Bris, Socits franaises et normes IAS-IFRS : Prsentation d'un

outil de simulation, Rennes, octobre 2006.

Mmoire IFRS, Mlle LABIB Fatima Zohra GFC, ENCG d'Agadir 2006/2007.

Article publi par Franchise Expo paris mars 2006 sur internet.

SITE WEB:

http://www.focusifrs.com

http://mazars.com/

http://www.iasplus.com
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