01 BP 2864 Abidjan 01 Tel: (225) 20 31 21 21 Fax: (225) 20 32 06 77 Email: atlantiquefinance@banqueatlantique.

net

Republique de Cte dIvoire Union Discipline - Travail

(Le thme est-il appropri au contenu)

Rapport de stage

LE DEPARTEMENT ADMINISTRATIF ET FINANCIER DE LA SOCIETE DE GESTION ET DINTERMEDIATION ATLANTIQUE FINANCE (SGI)

ABIDJAN

Maitre de stage M. KOUASSI HERMANN Administrateur Financier et Comptable

Stagiaire TONDOSSAMA BOUBACAR CIDIKY THERCEROT

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DEDICACE

A Ma Mre SIDIBE ARAMATOU

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REMERCIEMENTS

Nos sincres remerciements vont lendroit de tout le personnel de la SGI Atlantique Finance pour leur disponibilit, leur respect, leur courtoisie, leur collaboration ainsi que les conseils et lexprience dispense. (A revoir la mise en forme et le contenu) Merci

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AVANT PROPOS
Ce mmoire a t ralis durant lanne 2012, dans le cadre du perfectionnement en qualit de comptabilit. Il a t ralis essentiellement par les observations dans le fonctionnement de la Socit de Gestion et dIntermdiation SGI Atlantique Finance. A partir dobjectifs, dune part, sur le march des valeurs et dautre part sur les implications comptables qui y sont lies autour des difficults pratiques : Le march financier Lorganisation du march Les acteurs du march Le droulement du march Les valeurs mobilires Les implications comptables La comptabilit bancaire Le rapprochement bancaire Les oprations sur les titres Le remboursement demprunts et dintrts Etc. Pour certaines dentre elles le lecteur pourra trouver quelques dtails rassembls en annexe. Nous voudrions remercier toutes les personnes qui ont accept de nous accueillir pendant ce stage, et qui nous ont livr des informations de premire main sur ces aspects. Nous tenons remercier plus spcialement M TANOE ISIDORE, DG de la SGI Atlantique Finance, lorigine de cette opportunit.

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INTRODUCTION
La finance dsigne les mthodes et les institutions qui permettent d'obtenir les capitaux ncessaires dont on ne dispose pas et de placer ceux dont on a la disposition sans emploi immdiat ou que l'on compte utiliser plus tard. Les acteurs de la finance sont tous les agents conomiques qui recherchent des capitaux ou qui souhaitent les placer. Les outils de la finance concernent plusieurs volets, dont les principaux sont les suivants. Finance d'entreprise : Gestion financire des entreprises, notamment de leurs investissements et de leurs financements. C'est le domaine d'activit du directeur financier. Finance de march : Fonctionnement des grands marchs sur lesquels il est possible d'investir, de se couvrir, ou d'utiliser des instruments financiers complexes, comme les options. La comptabilit est une discipline pratique consistant schmatiser, rpertorier et enregistrer les donnes chiffres permettant de reflter et de qualifier, pour un agent ou une entit, aussi bien l'ampleur de son activit conomique que ses consquences sur l'inventaire de son patrimoine. Elle fournit le moyen de : connaitre le montant et l'origine des rsultats ; vrifier le bien-fond des dcisions prises ( cet gard on peut estimer qu'il s'agit galement d'un outil concourant la gestion et la prvision) ; de suivre au jour le jour le montant de sa caisse ; de connaitre la valeur du patrimoine concern et l'ampleur de ses engagements vis-vis des tiers

De ces dfinitions, nous constatons quun lien troit lie les finances la comptabilit vice versa. La ncessit de tenir une comptabilit est favorable la directive de la finance. Les relations entre ces deux entits de lconomie concourent lintrt de notre tude dans la SGI Atlantique finances dont les dirigeants ont bien voulu nous embarquer dans la pratique de laspect finances des marchs de capitaux . Notre stage va permettre de connaitre les attraits du march de capitaux et les implications comptables qui en dcoulent travers le fonctionnement de la SGI Atlantique Finance. Nous esprons, de notre rapport, une meilleure connaissance de lintervention en bourse des valeurs mobilires, de la gestion des titres et de lorganisation du march des capitaux.

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CONTEXTE
Dans le but de consolider les acquis plus thoriques que pratiques dans lexercice de la comptabilit et des finances. Un stage de perfectionnement tait le bien venu pour nous permettre dapprendre en situation relle les aptitudes et les automatismes lis lexercice du comptable dentreprise. Ainsi, les dirigeants de la SGI Atlantique finance ont bien voulu nous donner la chance de faire avec eux ce voyage pratique au sein des diffrents dpartements constituants lentreprise. Aussi, lexprience professionnelle que nous en retirerions sera un complment utile aux connaissances thoriques en amont pour une meilleure assise dans le monde du travail en aval. Cet apport nous permettra, et cest notre espoir, de franchir les portes du travail gnralement fermes aux diplms imputs dexprience professionnelle. Ainsi que davoir une vision plus nette du march du travail.

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PRESENTATION DE LA SGI ATLANTIQUE FINANCE

1. Statut

Socit de Gestion et d'Intermdiation (SGI) du Groupe BANQUE ATLANTIQUE au capital de 360 Millions de francs CFA. La SGI Atlantique Finance dispose de lagrment NSGI017/2001 du 05 dcembre 2001. 2. Dfinition des Socits de Gestion et d'Intermdiation

Les Socits de Gestion et d'Intermdiation (SGI) sont les principaux animateurs du march, elles bnficient de lexclusivit de la ngociation des valeurs mobilires cotes la Bourse et assurent en grande partie la conservation des titres, pour le compte de leurs clients. Elles sont constitues en Socits Anonymes ayant le statut dtablissement financier. A titre accessoire, elles font de la gestion sous mandat ainsi que du Conseil Financier. 3. Localisation

La SGI Atlantique Finance, SGI de rseau, est situe Abidjan, au Plateau, Immeuble MACI (10e tage entre Atlantique Assurance), 15 Avenue Joseph Anoma, sur la rue des banques. 01 BP 2864 Abidjan 01 Tel: (225) 20 31 21 21 Fax: (225) 20 32 06 77 La SGI Atlantique Finance intervient dans les domaines suivants : - Courtage sur bourse - Gestion de portefeuille - Evaluation des entreprises - Introduction en bourse - Conseil et ingnierie financire... Ces prestations sont destines : Aux investisseurs institutionnels Socits dassurance, caisses de retraite auxquels nous offrons une recherche constamment mise jour, des meilleures opportunits en investissement de toute lAfrique de lOuest dans un souci de rentabiliser leurs placements. Aux entreprises A partir de vos besoins de financement ou de trsorerie, notre quipe structure des produits financiers adquats afin de mobiliser les ressources ncessaires. Aux particuliers Nous vous aidons faire de vos placements, des investissements durables et rentables, par llaboration dun portefeuille titres rpondant au mieux vos objectifs. Avec une quipe exprimente et dynamique, une connaissance aigu du march, une grande flexibilit de nos structures, nous saurons trouver le moyen de prendre une longueur davance sur le plan financier.

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Dans les mtiers : En conseil et ingnierie financire Introduction en bourse ; Privatisations ; Fusions acquisitions et autres oprations capitalistiques ; Emissions demprunts obligataires.

Ces conseils saccompagnent dune capacit reconnue de mobilisation de ressources aussi bien lintrieur de lUEMOA que dans la zone CEMAC. Sur le march des capitaux Son expertise et son dynamisme lui confrent une place de choix sur le march financier. - Attentifs aux besoins dinvestissement de notre clientle : - Elle prodigue des conseils judicieux soutenus par une recherche approfondie sur les diffrentes socits ; - Elle assure une ngociation active des valeurs inscrites la cte de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires ; - Elle gre de faon dynamique les portefeuilles en conformit avec vos objectifs de placement et votre profil de risque. Son appui que constitue le GROUPE BANQUE ATLANTIQUE compos de 8 banques dans chacun des pays de lUEMOA (Bnin, Burkina Faso, Cte dIvoire, Mali, Niger, Sngal, Guine Bissau et Togo), en Afrique Centrale (Cameroun), lui ouvre un large horizon sur le monde du march montaire et lui autorise une grande flexibilit sur le march financier. 4. Les dpartements au niveau de lAtlantique Finance

Pour lorganisation de la SGI, nous nous rfrons lorganigramme ci-dessous (exemple). On peut voir les diffrents services et les liens qui existent entre eux. En autres, nous avons : La Direction Gnrale Le contrleur interne LAssistant administratif Le dpartement Administratif et Financier Le dpartement des Marchs des capitaux Le dpartement de Conseil et dIngnierie Financire Les auxiliaires de ladministration (coursiers, chauffeurs, etc.)

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LA DIRECTION GENERALE
Elle se compose du Directeur Gnral (DG), du Prsident du Conseil dAdministration (PCA). Le Directeur Gnral (DG) est le grand patron de lentreprise. Il est nomm par les actionnaires, le conseil dadministration. Un objectif lui est fix ainsi que des moyens pour latteindre. Il dfinie la stratgie mettre en uvre, dcide de lallocation des ressources et de lorganisation qui lui permettront de mener bien sa mission. Il va ensuite piloter celle-ci en manageant ses quipes, donnant des directives, un il sur les comptes, lautre sur lhorizon. Il est un homme de laction et sait se montrer ractif. Il prend la responsabilit de la mission quil engage et des dcisions quil prend ou valide. Le DG de la SGI Atlantique Finance est M. TANOE ISIDORE. Le Prsident du Conseil d'administration (PCA) d'une socit anonyme, est une personne physique, il est lu parmi les membres du Conseil d'administration. Il est rvocable. Il a la responsabilit de la direction gnrale de la socit. Il est assist du Directeur gnral, galement personnes physiques qui sont aussi nomms sur sa recommandation par le Conseil. Le PCA de la SGI Atlantique Finance est WILSON GEORGES.

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LE CONTROLEUR INTERNE
1. Le contrle interne Le contrle interne est un processus mis en uvre par l'organe de direction (c'est--dire le Conseil d'Administration), les dirigeants et le personnel d'une organisation, destin fournir une assurance raisonnable quant la ralisation des objectifs suivants : ralisation et optimisation des oprations, fiabilit des informations financires, respect des lois et rglementations en vigueur.

Les techniques de contrle interne sont fortement influences par la pratique de l'audit. Dfinition du Larousse: Ensemble des dispositifs qui contribuent lassurance raisonnable de la matrise permanente de lactivit. 2. Le contrleur interne Le contrleur interne exerce de faon indpendante par rapport aux structures contrles, dans une entreprise (avec un rle fonctionnel, rendant compte la direction). Lactivit implique de se dplacer auprs des dtenteurs dinformations pour les questionner et pour examiner les archives, les factures. Elle peut revtir un caractre saisonnier important, soit pour la sortie de documents, soit pour mener de front plusieurs missions avec des chances fixes. 3. Mission Sassurer de la rgularit, la sincrit et la fiabilit des comptes dune entreprise par rapport la lgislation et aux normes, le plus souvent dans le cadre de missions ponctuelles successives Etudier les pices comptables, raliser des enqutes directement auprs des cadres et des collaborateurs concerns ; Formuler des remarques et des prconisations sur les comptes et les documents vrifis, principalement dans un rapport de synthse remis la direction ; Conseiller la direction sur des problmes de gestion financire et de procdures administratives. (Voir Mme Koffi pour plus de dtails) Le contrleur interne de la SGI est Mme KOFFI .

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LES ASSISTANTS ADMINISTRATIFS

Il regroupe lAssistante et les Auxiliaires Administratifs. LAssistante joue la fois le rle de secrtaire et de standardiste. L'Assistant administratif participe l'organisation pratique d'un service : Il assiste un ou plusieurs responsables. Il suit et gre l'organisation des dossiers. Il peut accueillir des visiteurs.

Elle contrle le systme central qui gre la correspondance entre les services internes et les services externes et tablit des documents administratifs. Cest le lieu de rception et denvoi de tout courrier entrant ou sortant de la SGI. Il est un lment trs important dans le fonctionnement de la SGI. En interne, il permet la communication entre diffrents dpartements travers les notes dentreprise (note dinformation, note de service, ) En externe, il enregistre les flux dinformations entre la SGI et les acteurs extrieurs (clients, Etats, services extrieurs, partenaires, ) travers diffrents courriers (note dinformation, bon de commandes, correspondances bancaires, ). Il repose essentiellement sur un standard tlphonique et un systme informatique connect internet ainsi que tous les accessoires de bureautiques adapts aux saisies de correspondances internes et externes. Il est tenu un registre de courrier et un classeur de courriers. Mme DOGUEI CLEMENCE MARINA (Assistante SGI) Mme AMAN Epse MENSAH ADIANMAR. Les Auxiliaires Administratifs sont les personnes charges daider faciliter la correspondance. Il sagit des coursiers, chauffeurs, maillons importants dans le systme de transmission dlments physiques, matriels, financiers, etc. Leur rle est donc aussi important dans le fonctionnement de la SGI. Nous avons : M. KONATE Seydou M. OUATTARA Drissa M. MANNINGA Vassiafa. (Peut tre faudra-t-il revoir le contenu aprs rception de lorganigramme)

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LE DEPARTEMENT DE CONSEIL ET DINGENIERIE FINANCIERE

1. Prsentation
Le dpartement dingnierie financire et conseil intervient dans llaboration des tudes de faisabilit de lappel lpargne public, des conseils en financement, lanalyse et lvaluation des entreprises des socits qui souhaiterait intgres la bourse. (..). Nous avons : Mme JOELLE ANOMA KANIE, Directeur Conseil Financier et Stratgique. M. NIAMIEN ASSASSY JEROME, Ingnieur Financier M. BAKO MAHAMANE, Stagiaire en Ingnierie Financire et Conseil

2.
2.1.

Ingnierie financire
Dfinition

L'ingnierie financire est un ensemble de techniques financires qui permettent de raliser les objectifs de financement, de valorisation, d'investissements, de gestion de portefeuille optimum pour l'entreprise, l'actionnaire ou plus gnralement l'investisseur. 2.2. Lintrt et lobjet de lingnierie financire

Lentreprise, ne de la conjonction de volonts individuelles dans la ralisation de projet commun, ne peut survivre et se dvelopper que si tout au long de son parcours elle russit arbitrer les intrts diffus sinon divergents de chacun des intervenants du capital et lintrt collectif quelle reprsente ; Or, il nest pas rare de voir des entreprises disparatre suite des msententes au sein des organes de direction, entre associs minoritaires et majoritaires ou encore cause de la prdominance dommageable de lintrt individuel au dtriment de lintrt collectif. Le rle essentiel de lIngnierie Financire est danalyser ces divers intrts et les forces en prsence afin didentifier une ou plusieurs problmatiques quil tente de rsoudre avec des instruments spcifiques cette technique (instruments financiers, juridiques et fiscaux). 2.3. Lingnieur financier

Ce mtier combine et intgre diverses spcialits telles que lanalyse financire, la fiscalit, lconomie dentreprise et le droit. En effet, un ingnieur financier est une personne qui matrise un ensemble dactivits, essentiellement intellectuelles, ayant pour objet doptimiser un investissement financier dans ces processus techniques de ralisation et dans sa gestion. Cest un spcialiste, charg dtablir et optimiser des montages de financement complexes, combiner des instruments financiers varis, faire appel plusieurs tablissements financiers et
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qui accorde une attention particulire, tout la limitation des risques financiers qu loptimisation de la rentabilit. 2.4. Les domaines de lingnierie financire

LIngnierie Financire est ne du dsir pour les uns dacqurir le pouvoir et de la ncessit pour les autres (ses dtenteurs) de mieux le matriser et lorganiser, de le conforter en le dissociant au besoin du capital mais aussi en structurant ce dernier et en organisant soigneusement sa transmission. Les oprations de lingnierie financire Les oprations dIngnierie Financire sont donc toutes les oprations qui touchent de prs ou de loin au capital, son organisation, sa structure, sa transmission voire sa cration. Pour ce faire, on retrouve, quelque soit lopration concerne, des points de passage obligs qui constituent autant dtapes dune mission dIngnierie Financire, cest en premier, la collecte de toutes les donnes ncessaires la dfinition du contexte de lopration. Cest ensuite lanalyse des informations ainsi recueillies, puis ltablissement dun diagnostic de la situation, lui-mme souvent suivi dune valuation soit de lentreprise dans sa globalit, soit dlments de cette entreprise. Enfin, cest le montage correspondant lopration en question (fusion, transmission, redistribution du capital, rorganisation des flux financiers au sein dune entreprise) et sa validation juridique. Une mission bien mene suppose forcment des liens trs troits entre diagnostic, valuation et finalisation juridique. Les montages financiers Tout dabord, un instrument financier doit se familiariser avec les outils suivants pour mener bien sa mission : Instruments financiers : actions, obligations, options, etc. Instruments juridiques : holding, pactes dactionnaires, etc. Instruments fiscaux : rgime mre-filiale, intgration fiscale, donations, etc.

En effet, les montages financiers sont incontournables dans le soutien de la croissance interne et externe dune entreprise, visant tantt une conomie de fonds propres. Cest ainsi que lingnierie du rapprochement ou de dveloppement permet danalyser en dtails les oprations de fusion-acquisition, qui sanalysent comme une cession suivie dune augmentation du capital de la socit acqureuse rserve aux actionnaires de la socit cde, et les oprations doffres publiques, qui est une opration lance par une socit, un groupe financier ou une autre institution, sous forme dune proposition faite au public de lui acheter (OPA), changer (OPE) ou revendre (OPRA) un certain nombre de titres dune socit, dans le cadre de procdures prcises, rglementes et contrles. Elle consiste aussi mettre en perspective les stratgies de groupe et de croissance externe ainsi que le management de la valeur.

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Les montages avec et sans modification du contrle Les montages sans modification du contrle Il sagit essentiellement de louverture du capital. Cest ainsi quon peut parler de : Louverture du capital aux investisseurs : il sagit du capital risque qui est une activit dinvestissement en fonds propres ou assimils, souvent largies aux oprations de transmission dentreprises qui implique un partage des risques entre les entreprises et les partenaires financiers ; Louverture du capital au public : il sagit en premier lieu de lintroduction en bourse, appel au march, etc. ; Louverture du capital aux salaris : stocks options, plan dpargne, etc.

Les montages financiers avec modification du contrle Il sagit de la restructuration des passifs dentreprises qui est un impratif pour loptimisation de la structure financire, compte tenu des contraintes financires et du rapport de force entre actionnaires et gestionnaires. Ils concernent aussi la restructuration de bilan qui sont des techniques pour rduire la taille du bilan permettant de sortir un actif ou un passif afin de donner lapparence dun endettement moindre ou doptimiser les ratios de rentabilit. 3. Outils

L'tude de faisabilit dans la gestion de projets est une tude qui tend prouver que le projet est techniquement faisable et conomiquement rentable. Dans une optique plus large, on distingue les volets suivants dans une tude de faisabilit : tude technique, commerciale, conomique, juridique et d'organisation. L'audit est une activit de contrle et de conseil qui consiste en une expertise par un agent comptent et impartial et un jugement sur l'organisation, la procdure, ou une opration quelconque de l'entit. La finance dsigne les mthodes et les institutions qui permettent d'obtenir les capitaux ncessaires dont on ne dispose pas et de placer ceux dont on a la disposition sans emploi immdiat ou que l'on compte utiliser plus tard. Les acteurs de la finance sont tous les agents conomiques qui recherchent des capitaux ou qui souhaitent les placer. La comptabilit (analytique, des socits ou gnrale) est une discipline pratique consistant schmatiser, rpertorier et enregistrer les donnes chiffres permettant de reflter et de qualifier, pour un agent ou une entit, aussi bien l'ampleur de son activit conomique que ses consquences sur l'inventaire de son patrimoine. Elle fournit le moyen de (i) connaitre le montant et l'origine des rsultats ; (ii) vrifier le bien-fond des dcisions prises ( cet gard on peut estimer qu'il s'agit galement d'un outil concourant la gestion et la prvision), (iii) de suivre au jour le jour le montant de sa caisse ; (iv) de connaitre la valeur du patrimoine concern et l'ampleur de ses engagements vis--vis des tiers.

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LE DEPARTEMENT DES MARCHES DES CAPITAUX

I. Prsentation

Le dpartement Marchs des Capitaux est charg de tout ce qui est en rapport avec la gestion du portefeuille de titres des clients de la SGI Atlantique Finance en ce qui concerne le paiement des dividendes, le remboursement des emprunts obligataires ainsi que les rglements / livraison aprs les ngociations (achats / vente) et linscription en bourse sur le march financier. La gestion de portefeuille vise organiser les investissements adquats pour une personne (physique ou morale) en tenant compte de son attrait pour le risque et de toutes ses contraintes spcifiques (horizon dinvestissement) tout en tant soumis aux impondrables des marchs, ceux-ci pouvant tre tant de nature conomique, politique ou psychologique. Cest le dpartement de lactivit principale de la SGI Atlantique finance. Nous avons : M. Abroulaye SANOGO, Directeur de March de Capitaux. M. BARRO Baftegu, Responsable Back Office M. COULIBALY Ptin, (fonction renseigner et vrifier lorthographe du nom) M. BOUSSOU Charles, Analyste.

II.
2.1.

Organisation du march des capitaux

Tutelle

Le Conseil Rgional de l'Epargne Publique et des Marchs Financiers (CREPMF), cr le 3 juillet 1996 par dcision du Conseil des Ministres de l'UMOA, est charg d'assurer la tutelle du march financier rgional de l'UMOA. Il reprsente l'intrt gnral et garantit la scurit et l'intgrit du march. Le march est plac sous son autorit. Il est charg de rglementer et dorganiser lappel public lpargne, dassurer lhabilitation et le contrle des intervenants mais aussi de veiller la rgularit des oprations de bourse. 2.2. Structures centrales

La Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM) est une socit anonyme, au capital de deux milliards neuf cent quatre millions trois cent mille (2.904.300.000) francs FCA qui a dmarr ses activits le 18 dcembre 1998. Elle est charge dorganiser et dassurer la bonne fin des transactions sur les valeurs mobilires et den informer le public. Le Dpositaire Central / Banque de Rglement (DC/BR) est une entit prive dont le capital s'lve 1 520 390 000 CFA. Il est charg de la conservation et de la Circulation des valeurs mobilires pour le compte des metteurs et des intermdiaires financiers agrs par le Conseil Rgional de lEpargne Publique et des Marchs Financiers. Il fait office de banque de rglement et peut dtenir des encaisses des ngociateurs (comptes espces).
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2.3.

Les intervenants commerciaux Socit de Gestion et dIntermdiation (SGI)

Les Socits de Gestion et dIntermdiation (SGI), constitues en socits anonymes, exercent titre principal les activits de ngociation de valeurs mobilires en bourse et de conservation de titres pour le compte de la clientle. A titre accessoire, elles font de la gestion sous mandat ainsi que du Conseil Financier. Les ngociations peuvent se faire pour leur propre compte ou pour le compte de leurs clients. Il faut tre habilit par le Conseil Rgional. Atlantique Finance SGI-017/2001 Situe Abidjan, au Plateau, Immeuble MACI Socits de Gestion de Patrimoine (SGP) Sont considres comme Socits de Gestion de Patrimoine, les personnes morales qui, par le biais de placements et ngociations en bourse effectus par les SGI, interviennent discrtionnairement dans la gestion des titres qui leurs sont confis sur la base dun mandat de gestion tabli avec leurs clients. Il faut tre habilit par le Conseil Rgional. CITY FINANCES S A SGP/09-001 Immeuble JECEDA 01 BP 5407 Apporteurs d'Affaires (AA) Les Apporteurs dAffaires sont des personnes physiques ou morales qui transmettent les ordres de leurs clients aux SGI et (ou) qui mettent en relation un client avec une SGI ou une Socit de Gestion de Patrimoine pour louverture dun compte de titres et pour les conseils en placement ou la gestion sous mandat. Il faut tre habilit par le Conseil Rgional. CASSAIGNAN YEO Antoine AA-08/001

01 BP 5104 Abidjan 01

Teneur de Comptes Compensateurs (TCC) Les Banques Teneurs de Compte et Compensateurs partagent avec les SGI le monopole de la conservation de titres pour le compte de la clientle. Elles devront recevoir, cet effet l'agrment du Conseil Rgional et ne peuvent pas exercer les activits de ngociateur. BANK OF AFRICA TCC/08-002 01 BP 4132 Abidjan 01 Dmarcheur Sont considres comme activits de dmarchage, toutes oprations de conseils en tout lieu sur la souscription, lachat, lchange, la vente de valeurs mobilires ou, la participation des oprations sur ces valeurs. Ainsi que, les offres de service faites ou les conseils donns, par l'envoi de lettres ou circulaires ou par communication tlphonique. Il faut tre habilit par le Conseil Rgional.

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Conseil en Investissements Boursiers Sont considres comme exerant les activits de Conseil en investissements boursiers, les personnes physiques ou morales qui orientent le choix de leurs clients sans se substituer eux quant leurs dcisions finales. Il faut tre habilit par le Conseil Rgional. 2.4. Les intermdiaires financiers Socits de Gestion d'OPCVM (SG OPCVM) Un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilires (OPCVM) est un organisme financier qui collecte l'pargne des agents conomiques en mettant des actions ou des parts. L'pargne ainsi collecte est utilise pour constituer un portefeuille de valeurs mobilires. Les Socits de Gestion dOPCVM sont ddies la gestion exclusive des Fonds Communs de Placement (FCP) et des Socits dInvestissement Capital Variable (SICAV). Il faut tre habilit par le Conseil Rgional. BNI GESTION SG/08-002 sige social immeuble SCIAM Plateau

III.

Intervention du dpartement du march des capitaux

Le dpartement March des capitaux intervient sur le march primaire et le march secondaire. Il est ouvert dans la comptabilit de la SGI, un compte titre et un compte espces pour chaque client de la SGI. La gestion des comptes titres est laisse au dpartement de march des capitaux. Cration de comptes Ngociation et inventaire de comptes Rapprochement des comptes Etc.

Toute contrepartie financire est porte au dpartement administratif et financier qui gre les comptes espces. Il existe une relation entre ces deux dpartements. (A voir ou complter : procdure de suivi de comptes titres). 3.1. Le march primaire Dfinition Le march primaire est le march o sont ngocis les nouveaux titres financiers, donc le produit d'augmentations de capital ou d'emprunts obligataires par exemple. Il y est possible de payer directement l'metteur le prix de souscription demand (pour les actions) ou le prix d'mission pour les obligations. Cest le march des missions ou du neuf.
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Droulement du march primaire Objectifs : Les acteurs de ce march, les intervenants, peuvent avoir des besoins de liquidits Mais ces mmes intervenants sont aussi bien souvent pourvoyeurs de fonds. Ce sont : Le secteur public (Emprunts d'tat, participation aux appels de capitaux) Les entreprises (augmenter les fonds propres ou emprunter) Les institutions financires (ex: augmentation de capital, stratgie financire) Les particuliers (emprunt ou pargne).

En gnral, l'metteur est demandeur et les conditions d'offre du march primaire sont attractives. Introduction en bourse : Pour tre admissible ce march, il faut tout dabord remplir les conditions exiges par la BRVM et tre autoris par le CREPMF. Cela requiert lintervention dune SGI pour tout le processus de souscription jusqu lintroduction. Pour ce faire, une note dinformation, document destin aux investisseurs, est tablie. Ce document doit tre soumis au visa pralable du Conseil Rgional avant sa diffusion dans le public. La souscription aux titres mis : La SGI devra mettra profit son rseau de placement pour inviter les investisseurs souscrire lmission. Pour ce faire, une campagne mdiatique est ncessaire pour les appels publics et/ou privs. Frais occasionns : Se rfrer la tarification de la BRVM et du DC/BR. Ainsi que des frais de prestations de services de la SGI ses clients. Le traitement comptable sera expliqu dans la section dpartement administratif et financier. 3.2. Le march secondaire Dfinition Le march secondaire reprsente le march de l'occasion c'est--dire celui o se ngocient et s'changent les titres en bourse aprs qu'ils ont t initialement introduits sur le march primaire. Cest le march des ngociations des titres existants. Il permet la liquidit du march primaire. La BRVM est la structure centrale qui organise ce march. Droulement du march secondaire Objectifs : Le march secondaire existe parce que l'investissement, l'pargne sont des tats fluctuant pour les intervenants. Il en rsulte un besoin de LIQUIDIT des marchs financiers. Aussi, dans le cadre de la gestion de leurs avoirs, tous les intervenants utilisent le march secondaire en esprant de la sorte OPTIMALISER leur performance. Ainsi un mouvement de taux d'intrt influencera tout gestionnaire de portefeuille obligataire.

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Risque encourus : Le gestionnaire cherchera toujours maximiser le rendement et minimiser le risque pour la gestion sous mandat. Toutefois, en ce qui concerne la gestion des comptes simples, le client dtient le pouvoir de dcision (ordres de bourse). Traitement des ordres de bourse : Rception ordre client :

Il sagit des ordres dachat et de vente de titres pour les clients par la SGI. Ces ordres de bourse peuvent tre reus par courrier lectronique, par courrier papier (document modle dlivr par la SGI) ou par appel tlphonique. Enregistrement dans le carnet des ordres

Ce document constate tous les ordres de clients selon lachat ou la vente, le nom du titre, la quantit demande et la cours souhait. Excution au mieux en tenant compte des instructions du client et des opportunits du march (sance de ngociation)

Les ordres dachat et/ou de vente peuvent tre confirms ou annuls avant la fermeture du march qui ouvre de 10 h jusqu 11 h 30 min selon les apprciations du client au vu des cours journaliers. Lexcution des ordres de bourse se fait, au sein de la SGI, via un ordinateur connect la BRVM pour le suivi permanent du march. Ainsi, lagent de courtage peut soit confirmer ou annuler les ordres des clients leur demande. dition des rapports de transactions

Il sagit de rapports de transaction obtenus du systme de ngociation DC/BR ou BRVM. Mise jour du registre des ordres

La mise jour du registre des ordres permet de connaitre les ordres excuts et les ordres non excuts partiels ou les ordres non excuts. Il est important pour linventaire des titres. dition des avis doprs

Cest document du DC/BR constatant lexcution des ordres et leur bonne fin o il est inscrit le dtail des transactions ralises (montant net, Taxe sur oprations bancaires et commissions). Ainsi, il permet de faire linventaire des titres au compte de la SGI au DC/BR. Rglement / livraison

Quand des actions sont achetes et vendues, le transfert de proprit de ces actions ainsi que l'effectivit du paiement sont assurs par un systme de rglement-livraison complexe : le DC/BR sur le compte titres concern.
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Pour lachat, le compte titre de la SGI est crdit au DC/BR et le compte espces est dbit. Pour la vente, le compte titre de la SGI est dbit au DC/BR et le compte espces est crdit. (A complter)

IV.

Notions de comptes

Au sein de la SGI, nous avons ; - Compte simple Ce sont les comptes de la clientle sur lesquels la SGI na aucune dcision de ngociation. Le client est le seul qui a le droit de donner les ordres sur les ngociations de titres. La SGI est intermdiaire. - Compte titres gr Cest un compte pour lequel un client a donn la SGI une autorisation crite formelle deffectuer toutes les transactions requises sur ses placements, moyennant des honoraires. La SGI est gestionnaire. Au niveau du DC/BR, nous avons : - Compte propre ; Il sagit des comptes titres utiliss par la SGI pour ses propres oprations (achat ou vente) en bourse. - Compte non client ; Il sagit des comptes titres du personnel des SGI ou des intervenants pour leurs oprations en bourse. - Compte clients ; Il sagit des comptes des clients des SGI ou des intervenants quils reprsentent sur le march des capitaux. - Compte de nantissement ; Il sagit des comptes de titres donns en garantie dun crdit gnralement court terme. - Compte OPCVM ; Il sagit des comptes FCP et/ou des SICAV grs par les OPCVM. - Compte contrat de liquidit Il sagit de comptes de titres confis la SGI par un metteur en vue de lanimation du march sur ces dits titres.

V.

Logiciels utiliss par les agents du march de capitaux

Microsoft office: Word, Excel, Power point et les progiciels de la BRVM et du DC/BR.

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LE DEPARTEMENT ADMINISTRATIF ET FINANCIER

I. Prsentation du dpartement

Le dpartement administratif et financier est le lieu o nous avons t admis pour toute la dure du stage. Il est dirig par un administrateur financier et comptable. M. KOUASSI HERMANN, Directeur Administratif et Financier. Le dpartement administratif et financier intervient dans llaboration des informations comptables, des livres comptables, des tats financiers. Il est aussi charg des rglements et des encaissements en compte de trsorerie (chque ou espces). Il soccupe aussi bien des oprations de prestations de services que celles de fonctionnement.

II.
2.1.

Rgles comptables
Principes comptables

Les rglements du droit comptable noncent les neuf (9) principes gnralement reconnus par les normes internationales. Ces principes sont dcrits ci-aprs en faisant rfrence aux articles auxquels ils se rapportent dans le SYStme Comptable Ouest Africain. 2.2. Le principe de prudence (Articles 3 6) La transparence (Articles 7 11) L'importance significative (Article 33) L'intangibilit du bilan (article 34) Le cot historique (article 35 et 36) La continuit de l'exploitation (article 39) La permanence des mthodes (article 40) La spcialisation des exercices (article 59) La prminence de la ralit sur lapparence Mthodes comptables

Les mthodes comptables sont celles prvues par le SYSCOA ; elles comprennent d'une part, les mthodes d'valuation et d'enregistrement des oprations notamment boursires, et d'autre part, les rgles et procdures adoptes pour la prparation et la prsentation des documents de synthse et des documents intermdiaires. 2.3. Organisation comptable

L'organisation comptable est une composante de base de l'organisation gnrale de l'entreprise dans la mesure o elle va permettre de saisir et de mesurer l'ensemble de ses lments en vue de les reflter et de les matriser. L'organisation gnrale suppose l'existence de systmes de contrle interne efficaces dont l'une des composantes est constitue par l'organisation et la tenue de la comptabilit financire.
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Manuel de procdures Il comprend notamment, les informations ayant trait : l'organisation gnrale de l'entreprise, l'organisation comptable de l'entreprise, au plan des comptes et la description du contenu des comptes et un guide des imputations comptables, la description des procdures de collecte, de saisie, de traitement et de contrle des informations, au systme de classement et d'archivage,

Ce manuel doit respecter les mmes dlais de conservation que ceux exigs pour les documents comptables auxquels il se rapporte. Enregistrement des oprations et chemin de rvision Les oprations sont enregistres en comptabilit le jour mme o elles sont ordonnances. Les oprations de mme nature, ralises en un mme lieu, avec la mme personne et au cours de la mme journe, peuvent tre rcapitules sur une pice justificative unique. Confection des documents de synthse Le systme d'information des intervenants agrs du march financier rgional doit permettre l'tablissement des documents de synthse selon une contexture et une priodicit conforme aux prescriptions du CREPMF et du CCOA. de reconstituer dans un ordre chronologique les oprations, de justifier toute information par une pice d'origine partir de laquelle il doit tre possible de remonter, par un cheminement ininterrompu, au document de synthse et rciproquement, d'expliquer l'volution des soldes des comptes gnraux, d'un arrt l'autre, par la conservation des mouvements ayant affect ces comptes. Langue officielle pour la tenue de la comptabilit Les livres et documents rendus obligatoires par les Rgles Comptables Spcifiques des intervenants agrs sont tablis dans la langue officielle du pays. Monnaie lgale pour la tenue de la comptabilit Les livres et les documents comptables sont tablis en francs CFA mis par la Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO). Les soldes sont convertis en francs CFA du cours du jour de la clture des comptes. Livres et documents obligatoires Un livre-journal enregistrant sans blanc, ni altration d'aucune sorte, leurs oprations :
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Un grand-livre qui retrace, compte par compte, tous les mouvements de la priode. Une balance mensuelle rcapitulant dans l'ordre dfini par le plan comptable des intervenants agrs du march financier rgional, les soldes et les mouvements cumuls des comptes. Le livre d'inventaire sur lequel sont transcrits la rcapitulation de l'inventaire de leurs lments d'actif, de passif et de hors bilan, ainsi que les comptes annuels. Procds et moyens de traitement de l'information L'organisation de la comptabilit de la SGI et autres intervenants agrs et des structures centrales est tenue au moyen de systmes informatiss. Il doit permettre de satisfaire les exigences de scurit et de fiabilit requises en la matire et de restituer sur papier sous une forme directement intelligible toute donne entre dans le systme de traitement. Le progiciel utilis la SGI Atlantique Finance est.Il permet la reconstitution des lments des comptes (grand livre, journal, balance), tats et renseignements comptables, partir des donnes entres..

III.
3.1.

Travaux raliss au cours du stage

Le rapprochement bancaire Principe

Le rapprochement bancaire est un contrle, ralis par le comptable dans le but d'amener les comptes bancaires au plus proche de la ralit des relevs de compte, c'est--dire vrifier la concordance des deux comptes (compte banque et extrait de compte). Objectifs Le rapprochement bancaire sert : A vrifier la concordance des comptes ; Suivre lvolution de la trsorerie bancaire ; Comptabiliser les transactions estimables par la banque ; Etablir le solde rel (lment de gestion) de la trsorerie banque. Conseils pratiques appris la SGI Atlantique Finance 1ere tape : La premire prcaution relve dun rflexe de bon sens : elle consiste sassurer que toutes les oprations apparaissant sur le compte bancaire sont bien explicables et justifies. On prend le relev mensuel envoy par la banque et on pointe chaque ligne en se demandant : A quoi correspond cette opration ? A-t-elle t correctement enregistre par la banque ? Est-ce que je dispose dun justificatif ?
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Lorsque la rponse ces trois questions est positive, on peut pointer la ligne (en faisant une marque) et passer la suivante, et ainsi de suite pour lensemble des critures prsentes sur le relev. 3e tape : Se rfrer au prcdent rapprochement afin de vrifier ltat des diffrentes oprations restes en suspend la banque (le relev de compte) ou en entreprise (gnralement, le comptable met la comptabilit banque jour juste aprs un rapprochement). 4e tape : Etablir le rapprochement bancaire en tenant compte des erreurs et/ou oublis de lentreprise directement et de ceux de la banque en attendant le statut final. 5e tape : Comptabiliser les oprations en entreprise et signaler la banque les erreurs dues de son fait pour rgularisation. Exemple dtat de rapprochement : mois de janvier
RAPPROCHEMENT BANCAIRE au 31/01/2012 COMPTE BACI CAPITAL N02511202300127 Chez la SGI ATLANTIQUE FINANCE Dbit Crdit 934 717 268

Chez la BANQUE Dbit Crdit 939 835 268

DATES

LIBELLES Solde au 31 janvier 2012

14-oct-10 Chque n 9974751 04/11/2011 Chque n 9975012 13-dc-11 Chque n 9974606 29-janv-12 Chque n 9975 sminaire 30-janv-12 Chque n 9975 Gato anniv 31-janv-12 Chque n 9975 Don pouponnire 31-janv-12 Chque n 9975 Diner cord AF

210 000 500 000 100 000 3 467 000 197 000 248 000 396 000

TOTAUX SOLDE TOTAL GENERAL

934 717 268 934 717 268

934 717 268 934 717 268

5 118 000 934 717 268 939 835 268

939 835 268 939 835 268

3.2.

Oprations autres que les oprations sur les titres Dfinition

Il sagit des oprations avec les tiers ordinaires fournisseurs (30) (fournitures de bureau, entretien, autres services extrieurs) et les clients ordinaires (32) (services vendus, prestations sur financement, conseil). Nous avons aussi les oprations concernant le personnel, les organismes sociaux, lEtat, etc.
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Traitement de ces oprations la SGI Atlantique finance Dpenses : Il est exig une facture pour justifier toutes dpenses de fonctionnement. Les factures sont enregistres par le comptable chronologiquement. Recettes : Ltablissement dune facture interne de la SGI portant le dtail de la prestation fournie. ( voir si possible un exemplaire de facture interne). 3.3. Traitement de quelques oprations relatives lactivit en bourse Intervention sur le march de capitaux Il sagit : Des charges Les commissions au profit dune part, de la BRVM ; la commission de la valorisation, la redevance de sige et la commission de rtrocession de courtage, et dautre part, du DC / BR ; la commission daffiliation et la commission de rglement livraison, etc. Commission de valorisation (Teneur de Comptes) La commission de valorisation est annuelle. Elle est facture trimestriellement au prorata temporis par la BRVM chaque Teneur de Comptes au titre des portefeuilles de valeurs inscrites aux crdits de lensemble de ses comptes ouverts dans les livres du DC/BR. Ladite commission est calcule au jour le jour sur la base du cours et du solde du jour. Redevance de sige (SGI La redevance Sige est annuelle. Elle est calcule et facture trimestriellement par la BRVM aux SGI. Commission de rtrocession de courtage (SGI) La commission de rtrocession de courtage est due lissue de chaque sance de cotation la BRVM par les SGI ayant ralis des transactions. Elle est calcule sur la base dun pourcentage appliqu au montant de chaque transaction effectue au cours de la sance de cotation suivant le type de transaction ralise, le compte utilis pour raliser la transaction et la catgorie de titres transigs. Elle est retenue la source au compte 24001 Compte de ngociation. Commission daffiliation (tous adhrents) Chaque anne, lAdhrent (SGI, Conservateur, Emetteur) verse une commission au DC/BR en contrepartie de son affiliation. La commission daffiliation est annuelle. Elle est redevable suivant diffrentes modalits selon quil sagisse dadhrent teneur de comptes, dmetteur dactions ou dobligations.

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Commission de Rglement/Livraison (SGI et Conservateur) La commission de Rglement/Livraison est paye aprs chaque sance de Rglement/Livraison au DC/BR par les SGI et les Conservateurs. Elle est calcule sur la base dun pourcentage appliqu au montant de chaque transaction effectue au cours de la sance de cotation suivant le type de transaction ralise, le compte utilis pour raliser la transaction et la catgorie de titres transigs. Des produits (71) Pour ce qui concerne le march primaire, nous avons la commission de structuration et darrangement doprations financires, la commission de placement de titres et les frais dintroduction en bourse. Pour ce qui concerne le march secondaire, nous avons la commission de courtage sur transactions ordinaires et la commission de courtage sur transferts de dossiers. Il y aussi la commission de conservation, la commission de tenue de compte et la commission de gestion sous mandat. Les autres produits comme la commission de transfert de titres. Il existe dautres produis et charges. Cration de compte titres et de compte espces Le client contacte la SGI pour une souscription sur un titre donn. Un compte titres (dpartement de marchs de capitaux) et un compte espces (dpartement financier) sont cres. Les titres demands sont soient achets sur le march domicilis sur son compte clients au DC/BR ou transfrs (au sein de la SGI). Ensuite, elle cre, un compte titres particulier pour le client acheteur dans sa base de donnes. Dbit Crdit Date Dbit Crdit

(Achat de titres clients)

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Ecritures passer en cas de bonne fin dune excution en bourse (achat ou vente) La bonne fin dune excution boursire est comme nous lavons vu dans le droulement du march secondaire, est constate aprs la rception de lavis dopr, ainsi que des rapports de transaction reu du DC/BR. Exemple : Un client X achte ou vend 35 actions SIVOA 8 005 F laction. La commission DC/BR est de 0,4% sur la valeur brute et celle de la SGI AF est de 0,65% sur la valeur brute. La TOB sur commission de la SGI est de 10%. Comptabiliser lachat et la vente de ses titres ? Dbit 311 24001 3530 711 Crdit Date dachat Client opra/titres Miroir banque DC/BR TOB Commission SGI Date de vente 24001 311 3530 711 Miroir banque DC/BR Client opra/titres Taxe Opration Bourse TOB Commission SGI 279 054,303 277 051,054 182,11 1821,14 Dbit 283 298,951 281295,702 182,11 1821,14 Crdit

Remarque : Chaque client reoit un avis dopr constatant lexcution de son ordre.
Valeur brut Com BRVM Com SGI TOB 8005*35 280 175,00*0,4% 280 175,00*0,65% 1 821,14*10% 280 175,00 Montant brut de la transaction 1 120,70 Voir 3.3 1 821,14 Voir 3.3 (la commission minimum est de 1000 F) 182,11 Taxe sur Opration Boursire ; taux 10% 283 298,95 En attendant le rglement livraison T+3 277 051,05 En attendant le rglement livraison T+3

Valeur net (achat) A payer par le client Valeur net (vente) A payer au client

Ecritures passer en cas de rglement : livraison T+3 Le rglement des transactions se fait T+3 aprs le jour de la transaction boursire. 1. Le rglement dun achat consiste dbiter le compte espces du client et crditer son compte titres.

1 2

Pour solde du crdit et du dbit Pour le montant brut de la vente + frais de Transactions retenue la source (commission DC/BR) 3 Pour le montant brut de la vente - frais de Transactions (commission DC/BR) 4 Pour solde du crdit et du dbit

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2. Le rglement de la vente consiste crditer le compte espces du client et dbiter son compte titres. 3. Le rglement du dpositaire centrale se fait soit par le dbit du compte 24 (A payer au DC/BR) en cas dachat ou au crdit du mme compte (A recevoir du DC/BR) en cas de vente. Exemple : Comptabilisation doprations de rglement livraison Comptabilisation : Achat prcdent Dbit 24001 111 Crdit Date de rglement Miroir banque DC/BR Banque compte opr/titres (Rglement de la transaction) Dbit 281 295,70 281295,70 Crdit

Ecriture passer lors du remboursement demprunts Le remboursement partiel des emprunts est aussi pris en compte aprs rception de rapport du DC/BR. Le compte de la SGI au DC/BR est crdit au DC/BR. Ensuite, la SGI doit repartir le montant entre tous ses clients souscripteurs lemprunt considr. Cela se fait en comptabilit aprs avoir reu des agents du dpartement bourse, une rcapitulatif de la liste des clients et des montants leurs verser. Toutefois, la SGI doit prlever une commission pour cette opration. Le remboursement demprunts obligataires senregistre comme une vente de titres des souscripteurs (penser voir M Barro pour explication).

Ecriture passer lors du paiement de dividendes Le dividende d'une action est un versement d'argent aux actionnaires, prlev sur le bnfice net ou sur les rserves de la socit. Cest la rmunration lie une action. (En attente de rponse)

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QUELQUES DEFINITIONS
I. Obligation

On peut dfinir une obligation comme un actif financier ngociable incorporant un droit de crance sur l'metteur, selon un chancier de remboursements. 1. Prix dmission et prix de remboursement Le prix d'mission est gnralement fix 100% de celui de remboursement, toutefois il arrive que ce prix soit : infrieur 100%, c'est l'mission en dessous du pair; suprieur 100 %, mission au dessus du pair.

2. Modes de remboursement : Il en existe trois : Remboursement l'chance finale. Possibilit de remboursement anticip. Plan d'amortissement.

3. Types dobligation Nous avons en exemple : Obligations classiques taux fixe. Obligations linaires Obligations taux d'intrt flottant Obligations coupon zro Obligations indexes Etc (dautres types existe voir M Barro pour les obligations chez AF)

4. Indicateurs spcifiques aux obligations Taux nominal - taux facial C'est le taux qui, appliqu au montant nominal d'une obligation, permet d'obtenir le montant du coupon annuel. Taux de rendement courant (Current yield) C'est le rapport du taux nominal au cours de l'obligation. Taux de rendement l'chance (yield to maturity) C'est le taux de rendement actuariel qui rend la valeur actualise (au jour du calcul) des coupons et du montant de remboursement gale au cours de l'obligation. Taux de rendement l'chance intermdiaire (yield to call) C'est le rendement calcul dans l'hypothse d'un remboursement anticip aux conditions prvues dans ce cas, comme si c'tait une chance finale.
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Taux de return : Ce taux est calcul de manire tout fait analogue celui d'une action. Il importe donc de dfinir la priode pour laquelle ce taux est calcul. 5. Cotation des obligations La formule d'actualisation des obligations donne la valeur actuelle des flux de trsorerie devant intervenir dans le temps postrieur au jour du calcul. II. Action

L'action est une part de coproprit dune socit et peut tre mise de manire nominative ou au porteur. Elle donne droit au paiement de dividende lactionnaire. 1. Formes de socits D'une manire gnrale, il existe six formes de socits commerciales : la socit en nom collectif la socit en commandite simple la socit responsabilit limite la socit cooprative la socit en commandite par actions la socit anonyme

Seules les actions des deux dernires catgories peuvent faire l'objet d'une cotation officielle. 2. valuation des actions Le rendement d'une action est le rapport entre le dernier dividende de cette action et son cours actuel. On distingue le rendement brut et le rendement net suivant que le dividende de rfrence est le dividende brut ou net. Le "Price Earning Ratio" est le rapport entre le cours d'une action et le bnfice net (de la socit) par action. Le Taux de Return d'une action est tabli sur une priode donne comme le rapport entre la diffrence de cours durant cette priode et le cours initial. Le taux de return s'appelle taux de rentabilit. Le return d'un portefeuille est dfini comme la moyenne pondre des taux de return des titres qui le composent. Le return du march est dfini comme si le march tait un gigantesque portefeuille. III. Bourse

Ordre de bourse: lacheteur ou le client donne directive une socit de bourse dacheter ou de vendre un nombre de titres donn un prix donn.
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Ordre cours limit: le client fixe le seuil ne pas dpasser. Ordre au prix du march ou ordre au mieux: le prix nest pas stipul mais en cas dexcution partielle, lordre devient un ordre cours limit. Ordre au march: aucune limite de prix nest indique et lordre sexcute en priorit sur les ordres au mieux et les ordres cours limit. Ordre tout ou rien : ordre assorti dune stipulation dexcution spciale qui indique que lordre doit tre excut en totalit avec indication prcise des quantits et prix souhaits. Ordre rgulier: ordre cours limit ou au mieux qui ne comporte pas de stipulation spciale Ordre client/ordre non- client: ordre pour le compte dun client de la socit de bourse/ordre pour le propre compte de la socit de bourse ou pour le compte de son personnel, du personnel de la bourse ou des organismes de rgulation. Sance de bourse: priode o se droulent la saisie des ordres, la cotation et la ngociation Carnet d ordres: recueil des ordres saisis en attente dexcution. Fixing: processus permettant de dterminer le cours d une valeur donne. Cours de rfrence: cours servant de base de calcul (dernier cours cot, cours prcdent pour un titre non cot, cours ex-coupon en cas de distribution de dividendes, etc.) Opration de contrepartie: achat/vente entre la socit de bourse pour son compte propre et ses clients. Horodatage: opration permettant d affecter une heure prcise larrive de lordre de bourse (horodatage -SGI, horodatage - bourse). Rglement/livraison: tape de la sance de bourse o les vendeurs sont pays et les titres livrs aux acheteurs. Appariement : tape de la sance de ngociation o un ordre d achat et un ordre de vente sont confronts afin de raliser une transaction. Cours d quilibre: cours qui minimise le dsquilibre de volume entre les achats et les ventes. Cours de clture: cours constat la clture de la sance de bourse. Cours ct: cest le prix d une valeur rsultant du processus de ngociation. IV. Autres

1. Nantissement Le nantissement de titres est une sret relle permettant au titulaire dapporter cette garantie une banque en change dun crdit hypothcaire ou autres prts (financement professionnel, prt personnel).
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2. Capitalisation boursire Cest le montant obtenu en effectuant le produit du cours de laction par le nombre de titres cots. 3. Coupon dune obligation Le coupon correspond au montant de rmunration (intrts) vers intervalles rguliers aux porteurs d'obligations ou du dividende verss aux actionnaires. 4. Rating dune obligation Le rating dune obligation est le classement en fonction de la qualit de lemprunteur.

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CONCLUSION
Les besoins dorganisation du march de valeurs mobilires justifient aisment lintervention et la cration des Socits de Gestion et dIntermdiation (SGI). Une manire de montrer quel point, leur mise en uvre est importante. La fluidit du march en est ainsi assure. Une plate forme o les intrts divergents en ce qui concerne les placements et une connexion des entreprises entre elles pour un meilleur quilibre des marchs de capitaux et des marchs qui y sont lis. La valorisation des valeurs mobilires demande une maitrise des outils de la finance renforcs par loutil de gestion quest la comptabilit. (A complter et revoir)

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TABLE DES MATIERES

DEDICACE ............................................................................................................................................. 1 REMERCIEMENTS ............................................................................................................................... 2 AVANT PROPOS ................................................................................................................................... 3 INTRODUCTION ................................................................................................................................... 4 CONTEXTE ............................................................................................................................................ 5 PRESENTATION DE LA SGI ATLANTIQUE FINANCE .................................................................. 6 1. 2. 3. 4. Statut................................................................................................................................................ 6 Dfinition des Socits de Gestion et d'Intermdiation ................................................................... 6 Localisation ..................................................................................................................................... 6 Les dpartements au niveau de lAtlantique Finance ...................................................................... 7

LA DIRECTION GENERALE ............................................................................................................... 8 LE CONTROLEUR INTERNE .............................................................................................................. 9 1. 2. 3. Le contrle interne........................................................................................................................... 9 Le contrleur interne ....................................................................................................................... 9 Mission ............................................................................................................................................ 9

LES ASSISTANTS ADMINISTRATIFS ............................................................................................. 10 LE DEPARTEMENT DE CONSEIL ET DINGENIERIE FINANCIERE ......................................... 11 1. 2. Prsentation ................................................................................................................................... 11 Ingnierie financire ...................................................................................................................... 11

2.1. Dfinition....................................................................................................................................... 11 2.2. Lintrt et lobjet de lingnierie financire ................................................................................. 11 2.3. Lingnieur financier ..................................................................................................................... 11 2.4. Les domaines de lingnierie financire ........................................................................................ 12 3. Outils ............................................................................................................................................. 13

LE DEPARTEMENT DES MARCHES DES CAPITAUX ................................................................. 14 I. II. Prsentation ................................................................................................................................... 14 Organisation du march des capitaux ............................................................................................ 14

2.1. Tutelle............................................................................................................................................ 14 2.2. Structures centrales........................................................................................................................ 14 2.3. Les intervenants commerciaux ...................................................................................................... 15 2.4. Les intermdiaires financiers ......................................................................................................... 16 III. Intervention du dpartement du march des capitaux ................................................................... 16 3.1. Le march primaire ....................................................................................................................... 16 3.2. Le march secondaire .................................................................................................................... 17 Comptabilisation dans une SGI 33

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IV. Notions de comptes ....................................................................................................................... 19 V. Logiciels utiliss par les agents du march de capitaux ................................................................ 19

LE DEPARTEMENT ADMINISTRATIF ET FINANCIER ................................................................ 20 I. II. Prsentation du dpartement.......................................................................................................... 20 Rgles comptables ......................................................................................................................... 20

2.1. Principes comptables ..................................................................................................................... 20 2.2. Mthodes comptables .................................................................................................................... 20 2.3. Organisation comptable ................................................................................................................. 20 III. Travaux raliss au cours du stage ................................................................................................ 22 3.1. Le rapprochement bancaire ........................................................................................................... 22 3.2. Oprations autres que les oprations sur les titres ......................................................................... 23 QUELQUES DEFINITIONS ................................................................................................................ 28 I. 1. 2. 3. 4. 5. II. 1. 2. Obligation ...................................................................................................................................... 28 Prix dmission et prix de remboursement .................................................................................... 28 Modes de remboursement : ........................................................................................................... 28 Types dobligation ......................................................................................................................... 28 Indicateurs spcifiques aux obligations ......................................................................................... 28 Cotation des obligations ................................................................................................................ 29 Action ............................................................................................................................................ 29 Formes de socits......................................................................................................................... 29 valuation des actions ................................................................................................................... 29

III. Bourse............................................................................................................................................ 29 IV. Autres ............................................................................................................................................ 30 1. 2. 3. 4. Nantissement ................................................................................................................................. 30 Capitalisation boursire ................................................................................................................. 31 Coupon dune obligation ............................................................................................................... 31 Rating dune obligation ................................................................................................................. 31

CONCLUSION ..................................................................................................................................... 32 TABLE DES MATIERES..................................................................................................................... 33 SIGLES ET ABREVIATIONS ............................................................................................................. 35 REFERENCES ...................................................................................................................................... 36 ANNEXES ............................................................................................................................................ 37

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SIGLES ET ABREVIATIONS
AA ANB BCEAO BOC BRVM CCOA CEMAC CREPMF DC / BR FCP OPCVM SG SGI SGP SICAV TCC TOB UEMOA Apporteur dAffaire Antenne Nationale de Bourse Banque Centrale des Etats de l'Afrique de l'Ouest Bulletin Officiel de Bourse Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires Conseil Comptable Ouest Africain Communaut Economique et Montaire de lAfrique Centrale Conseil Rgional de lEpargne Publique et des Marchs Financiers Le Dpositaire Central / Banque de Rglement Fonds Communs de Placement Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilires Socit de Gestion de lOPCVM Socit de Gestion et dIntermdiation Socit de Gestion du Patrimoine Socits dInvestissement Capital Variable Teneur de Comptes et Compensateurs Taxe sur Opration Boursire Union Economique et Montaire Ouest Africaine

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REFERENCES
Annexe au Rglement 09/2006/CM/UEMOA Instruction n4/97 relative l'agrment des SGI Tarification BRVM DC-BR janv05-MAJ juillet www.google.ci www.crepmf.org www.brvm.org www.dcbr-ao.org www.atlantiquefinance.net www.google.ci

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ANNEXES
Annexe 1 : Organigramme de la SGI Atlantique Finance ....................................................... 38 Annexe 2 : Nomenclature comptable relatif aux SGI .............................................................. 39 Annexe 3 : Formulaire ouverture compte titre personne physique .......................................... 41 Annexe 4 : Formulaire ouverture compte titre personne physique .......................................... 42 Annexe 5 : Carnet dordres excuter ..................................................................................... 43 Annexe 6 : Ordre de bourse crite ............................................................................................ 44 Annexe 7 : Avis dopr........................................................................................................... 45 Annexe 8 : Prsentation de la couverture dune note dinformation ........................................ 46

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Annexe 1 : Organigramme de la SGI Atlantique Finance

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Annexe 2 : Nomenclature comptable relatif aux SGI

CLASSE 1 COMPTES DE TR ESORERIE 10 Valeurs en caisse 11 Comptes ordinaires chez les Banques de Rglement 12 Comptes Ordinaires chez les Etablissements de crdit 14 Autres comptes de Dpt chez les Institutions Financires 15 Comptes dautres sommes dues aux Institutions Financires 16 Valeurs encaisser 18 Virements internes 19 Comptes de crances en souffrance
CLASSE 2 COMPTES D'OPERATIONS SUR TITRES 20 Titres de transaction 21 Titres de placement (titres propres) 24 Comptes de ngociation et de rglement relatif aux oprations sur titres 29 Provisions pour dprciation des titres CLASSE 3 COMPTES DOPERATIONS AVEC LES TIERS ET DOPERATIONS DIVERSES 30 Fournisseurs et comptes rattachs 31 Comptes de la clientle sur oprations sur titres 32 Clients ordinaires et comptes rattachs 33 Personnel et comptes rattachs 34 Organismes Sociaux 35 Etat et collectivits publiques 36 Organismes Internationaux 37 Associs et Groupe 38 Dbiteurs et crditeurs divers 39 Dprciations et risques provisionns (tiers) CLASSE 4 COMPTES DE VALEURS IMMOBILISEES 41 Immobilisations financires 42 Dpts et Cautionnements 43 Immobilisations en cours 44 Charges Immobilises 45 Immobilisations incorporelles 46 Immobilisations corporelles 47 Avances et acomptes verss sur immobilisations 48 Amortissements 49 Provisions pour dprciation CLASSE 5 COMPTES DE FONDS PROPRES ET RESSOURCES DURABLES 50 Subventions et autres fonds reus 51 Provisions pour risques et charges 52 Provisions rglementes 53 Comptes bloqus dactionnaires ou d'associs 55 Primes lies au capital et rserves 56 Emprunts 57 Capital et dotations 58 Report nouveau 59 Rsultat
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CLASSE 6 COMPTES DE CHARGES 60 Charges sur oprations sur titres 61 Charges externes et charges diverses dexploitation 62 Rmunrations dintermdiaires apporteurs daffaires 63 Impts et taxes 64 Charges de personnel 65 Frais financiers et charges assimiles 66 Dotations aux amortissements et aux provisions 69 Impts sur le bnfice CLASSE 7 COMPTES DE PRODUITS 70 Produits sur oprations de contrepartie 71 Produits sur oprations sur titres 72 Autres produits sur comptes divers dexploitation 73 Produits sur immobilisations financires 74 Subventions dexploitation et autres fonds reus 76 Reprises damortissements et de provisions CLASSE 8 COMPTES DES AUTRES CHARGES ET AUTRES PRODUITS 81 Valeurs comptables des Cessions dImmobilisations 82 Produits de Cession des Immobilisations 83 Charges hors activits ordinaires 84 Produits hors activits ordinaires 85 Dotations hors activits ordinaires 86 Reprises hors activits ordinaires 87 Participation des travailleurs aux bnfices 88 Subventions dquilibre Impts sur le rsultat 89 CLASSE 9 COMPTES DES ENGAGEMENTS HORS BILAN 90 Engagements de Financement 91 Engagements de Garantie 92 Engagements sur Titres- valeurs 93 Oprations Effectues pour le Compte de Tiers Valeurs 94 Oprations Effectues pour le Compte de Tiers Quantit 95 Comptabilit Titres pour compte-propre 96 Autres engagements 99 Engagements Douteux

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Annexe 3 : Formulaire ouverture compte titre personne physique

Formulaire douverture de compte titres Personnes Physiques

PHOTO

Noms et Prnoms :.. Adresse :.. Profession et secteur dactivit.. Tl/Fax/e-mail :... N de compte :..

Type de compte :

Simple

Gr

Nationalit et N de pice :...... Mandataires :. Degr de connaissance en matire boursire : Faible Moyen Bon

Objectifs de placement :. Rfrences bancaires.. Mode dtablissement du premier contact.

Noms et Signature du gestionnaire la SGI

Date et signature du client

Socit Anonyme avec Conseil dAdministration au capital de 360 000 000 FCFA R.C : 271578- N CC : 0305187 C Immeuble MACI (10e tage entre Atlantique Assurance), 15 Avenue Joseph Anoma, sur la rue des banques Tl :(225) 20 31 21 21, 20 31 59 75- Tlfax :(225) 20 32 06 77 MEMBRE DE LA BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES DE LUEMOA- Agrment CREMPF : SGI-017/2001

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Annexe 4 : Formulaire ouverture compte titre personne physique

Formulaire douverture de compte titres Personnes Morales

Raison Sociale :.... Adresse :.. Secteur dactivit/ Date de constitution...... Tl/Fax/e-mail :... N de compte titres :..

Type de compte :

Simple

Gr

Nationalit et numro de R.C :...... Personnes habilites et fonctions:.... Degr de connaissance en matire boursire : Faible Moyen Bon

Objectifs de placement :.. Rfrences bancaires. Mode dtablissement du premier contact...

Noms et Signature du gestionnaire la SGI

Date et signature du client

Socit Anonyme avec Conseil dAdministration au capital de 360 000 000 FCFA R.C : 271578- N CC : 0305187 C Immeuble MACI (10e tage entre Atlantique Assurance), 15 Avenue Joseph Anoma, sur la rue des banques Tl :(225) 20 31 21 21, 20 31 59 75- Tlfax :(225) 20 32 06 77 MEMBRE DE LA BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES DE LUEMOA- Agrment CREMPF : SGI-017/2001

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Annexe 5 : Carnet dordres excuter

CARNET DORDRES A EXECUTER

Nom et prnoms BAMBA ABDOULAYE TOURE ABDEL Sens ACHAT VENTE Valeurs SAPH ONATEL Quantit 400 300 Cours 20,500 40,000

CARNET DORDRES EXECUTE

Nom et prnoms BAMBA ABDOULAYE TOURE ABDEL Sens ACHAT VENTE Valeurs SAPH ONATEL Quantit 300 150 Cours 20,500 40,000

Lexcution tient compte de la disponibilit du march financier.

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Annexe 6 : Ordre de bourse crite ABIDJAN, LE .

ORDRE DE BOURSE
IDENTIFICATION NOM OU RAISON SOCIALE AFRESSE ET TEL N DE COMPTE ... SENS DE LOPERATION VENTE NATURE DU TITRE ACTION DROIT OBLIGATION ACHAT

NOM DU TITRE QUANTITE . COURS AU MIEUX LIMITE COURS .. VALIDITE JOUR A REVOCATION MENSUEL A DUREE DETERMINEE DATE .. SIGNATURE DU CLIENT VISA CI N DU DONNEUR DORDRE

EXECUTION DATE DE BOURSE COURS QUANTITE EXECUTEE OBSERVATIONS

Socit Anonyme avec Conseil dAdministration au capital de 360 000 000 FCFA R.C : 271578- N CC : 0305187 C Immeuble MACI (10e tage entre Atlantique Assurance), 15 Avenue Joseph Anoma, sur la rue des banques Tl :(225) 20 31 21 21, 20 31 59 75- Tlfax :(225) 20 32 06 77 MEMBRE DE LA BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES DE LUEMOA- Agrment CREMPF : SGI-017/2001

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Annexe 7 : Avis dopr

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Annexe 8 : Prsentation de la couverture dune note dinformation

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