s15 y s16 - Material de Clase - j14

Banca de Inversión
Docente: María de los Angeles Espinoza Urbina

E-mail: [email protected]
03 ENCARGO PARA PRESENTE SESIÓN
01 CONÉCTATE
En esta sesión hablaremos sobre :
Fondos Mutuos
Recuerda que, cuando acabemos esta presentación, puedes revisar en el

Libro Digital
01 CONÉCTATE
“Juan es un joven soltero de 25 años,

trabaja en una empresa donde gana
S/3,000.00 mensuales y le han
depositado su gratificación.
El te pide que lo aconsejes porque no va

a disponer de ese dinero muy pronto”.
Según tus conocimientos:
• ¿Qué le puedes sugerir a Juan: Cuenta a

Plazo Fijo o Fondos Mutuos?
02 CONSTRUYAMOS JUNTOS
Fondos Mutuos
Son patrimonios autónomos que se

conforman con aportes de dinero de
una gran cantidad de personas.
Este patrimonio está administrado
por una sociedad especializada
llamada “Sociedad Administradora
de Fondos Mutuos” quien administra
los instrumentos en bolsa y se
encuentra supervisada la https://cutt.ly/UyKWDuU
Superintendencia
por del de
mercado
valores (SMV).
Características principales de los Fondos

Mutuos
• Unión de recursos en propiedad

colectiva.
• Políticas de Administración y de inversión
predefinidas.
 Grado de diversificación
 Perfiles de riesgo
• Administración profesional.
https://cutt.ly/hyKEMJG
Características de los Fondos Mutuos
• Cuando un inversionista
aporta
dinero al fondo (adquiere
cuotas), mutuo realiza
denominada “Suscripción”,
una operación
y cuando
retira su dinero del fondo se
denomina “Rescate”.
• El valorcuota es calculado
diariamente por la SAF.

(Patrimonio
/ Número de cuotas)
https://cutt.ly/fyKE9JM
• Las ganancias o pérdidas, potenciales

o realizadas, se registran cada día.
Ventajas de Invertir en Fondos Mutuos
• Conocimiento, sin poseer

conocimientos muchos
mercado de valoresse con
puede acceder al
asesoría.
• Monto, con montos
relativamente
pequeños se invierte
indirectamente
en diversos instrumentos financieros.
• Tiempo, no se requiere
Diversificación, mucho de
reducción tiempo
para el seguimiento
riesgos individuales.de las inversiones. https://cutt.ly/pyKE8OF
• Liquidez, se pueden suscribir y rescatar

cuotas en cualquier momento.
Comparativo con otros instrumentos
Fondos Mutuos Depósito a Plazo

 No tiene plazo.  Tiene plazo fijo.
 Rendimiento de la cartera.  Tasa de interés prefijada

Gestión por cuenta y
riesgo del partícipe.
Tomar en cuenta antes de invertir
Si soy adverso al riesgo debo buscar

instrumentos con baja volatilidad.
En escenarios de crisis, la
volatilidad
aumenta.
Para inversores de corto plazo es
recomendable buscar instrumentos de
baja volatilidad. https://cutt.ly/3yKE4Hu
La inversión de instrumentos de alta

volatilidad debería ser a largo plazo.
No debe tomarse deuda para invertirlo
en los fondos.
Riesgos de Invertir en Fondos Mutuos
 No se garantizan rendimientos
 Riesgos de fluctuación en los precios de
los instrumentos de la cartera.
 Riesgo de liquidez de los instrumentos,
poca facilidad para vender los
instrumentos financieros.
 Riesgo país, cambios en la coyuntura
económica, financiera, jurídica o política
del país. https://cutt.ly/FyKE6ou
Operatividad de los Fondos Mutuos
https://cutt.ly/8yKECOI
Tipos de Fondos Mutuos
https://cutt.ly/MyKRym9
Tipos de Fondos Mutuos
Fondos Mutuos de Renta Fija

Invierten exclusivamente
en instrumentos de renta
fija como: bonos,
pagarés, papeles
comerciales, operaciones de
reporte, certificados bancarios,
depósitos a plazo,
Fondos Mutuos deetc.
Renta Variable https://cutt.ly/9yKDBcR
Invierten exclusivamente
en instrumentos de renta variable
como: acciones.
Fondos Mutuos de Renta Mixta

Combinación de renta fija y variable.
03 PONTE EN ACCIÓN
Recuerda las ideas principales de hoy:
 La SMV es la que supervisa a las Sociedad Administradora de

Fondos Mutuos.
 Si soy adverso al riesgo debo buscar instrumentos con baja

volatilidad.
 Los bonos, pagarés, papeles comerciales son instrumentos de

renta fija.
 El riesgo emisor considera factores que afecten la

capacidad del emisor de cumplir sus compromisos.
01 CONÉCTATE
En esta sesión hablaremos sobre :
Administración de Portafolios de Inversión
Recuerda que, cuando acabemos esta presentación, puedes revisar en el

Libro Digital
01 CONÉCTATE
El “crac” financiero de la bolsa de valores

de Wall Street en 1929 impactó al
La crisis de 1930 sistema capitalista internacional. La
grave crisis económica que sobrevino
afectó tanto a los países centrales como
a las economías periféricas que
demandaban productos manufacturados
y exportaban materias primas y
alimentos.
Respondemos:
¿Es importante tener un portafolio
de inversión y diversificado?
https://cutt.ly/7yK8xiY
Portafolio de Inversión
Es una selección de documentos que se cotizan en el mercado

bursátil y en los que una persona o empresa deciden colocar o
invertir su dinero.
Está compuesto por una combinación de instrumentos de:
 Renta Fija
 Renta Variable
Busca repartir el riesgo al combinar diferentes instrumentos:

acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales,
bonos, bienes raíces. A esto se le conoce como diversificar la cartera
de inversiones.
El proceso de selección de un portafolio consta de dos etapas:
1)Comienza con la observación y la experiencia, y termina con las

expectativas del comportamiento futuro de los valores.
2)Comienza con las expectativas y finaliza con la selección del

portafolio.
https://cutt.ly/myK8VLc
Proceso de selección de un portafolio

Se deben considerar las características del
inversionista, tales como:
• Capacidad de ahorro
• Objetivo que se persigue al comienzo de
invertir
• Tasa de rendimiento mayor a la inflación
pronosticada
• Determinar el plazo en el que se pueda
mantener invertido el dinero
• Riesgo a asumir (“Mayor riesgo, mayor https://cutt.ly/IyK8cB7
rendimiento”)
• Diversificar el portafolio (disminuir el
riesgo)
Tipos de Portafolios
Conservador: Moderado: Crecimiento: Crecimient Portafolio

• Su objetivo es • Mezcla entre • Busca o Agresivo: Especulativo
preservar el renta y apreciación del • 100% Renta :
capital y tener crecimiento, capital invertido Variable,
máxima basado en la con mayor selecciona • Puede hacer
seguridad diversificación ponderación acciones de cualquier cosa,
de activos hacia las pequeña y basado en
financieros para acciones y mediana rumores y datos,
mitigar el riesgo. fondos. capitalización , gran riesgo
asume gran buscando
volatilidad grandes retornos
Objetivos de Inversión
Comienza con el análisis detallado de los objetivos de inversión de la institución
o individuo cuyo dinero va a ser manejado.
Inversionistas Individuales :
Inversionistas Institucionales:
 Fondos para comprar una
Fondos de pensiones, las
casa
instituciones financieras, compañías
 Fondos para retirarse a
de seguros, fondos mutuales.
cierta edad
Fondos para educación
universitaria
Portafolio - Selección de Estrategia

Depende :
 Los requerimientos de rentabilidad
 Tolerancia al riesgo del inversionista
Tipos de Estrategia
 Estrategia Activa, Usa la información disponible https://cutt.ly/ZyK8ZEB
y las técnicas de proyecciones para obtener

rendimientos superiores a los del portafolio que
simplemente se encuentra diversificado.
 Estrategia Pasiva, Involucra el mínimo de aporte

y se sustenta en la diversificación para igualar el
https://cutt.ly/LyK8Xsp
desempeño promedio de los instrumentos en
los cuales se ha invertido.
Selección de Instrumentos de Inversión
Los especialistas e inversores intentan construir portafolios, los más

eficientes posibles, a fin de obtener el mayor retorno esperado para
un determinado riesgo. Estos instrumentos pueden ser :
Acciones Títulos representativos de una parte

proporcional de propiedad
Acciones Preferidas Otorgan un derecho especial sobre la
empresa
Bonos Títulos de renta fija que pagan al poseedor
un monto nominal más interés a su
vencimiento entre otros.
Evaluación de Desempeño
 Este es el último paso de la gerencia

de inversiones antes de que el ciclo
se repita.
 Se mide el desempeño del

portafolio.
 Se comparan los resultados. Se deben

separar los efectos del mercado y el
https://cutt.ly/qyK8CQB
desempeño del portafolio.
03 PONTE EN ACCIÓN
Recuerda las ideas principales de hoy:
• Los tipos de estrategia para seleccionar un

portafolio
pueden ser activa y pasiva.
• La estrategia activa busca obtener

rentabilidades
superiores.
• La estrategia pasiva busca la diversificación con el objetivo

de igualar los rendimientos de los instrumentos invertidos.
03 PONTE EN ACCIÓN
Les propongo una actividad sobre lo que hemos

aprendido hoy
 La actividad consiste en resolver el

cuestionario que vas a encontrar en el
campus digital.
 Recuerda que en tu Libro Digital encontrarás

más información sobre el tema abordado
hoy.
https://n9.cl/w3leu
 Si tienes dudas, consúltale a tu docente, te va

ha acompañar en lo que necesites,
INDICACIONES PARA TRABAJO FINAL
03
EVALUACIÓN FINAL
https://n9.cl/weeyh
Encontrarán los casos en el campus digital - Semana 15

Revisar las instrucciones, rúbrica y formato de coevaluación para el debido desarrollo del
trabajo final.
La entrega estará a cargo de un miembro del equipo y solo a través del campus digital en la
fecha y hora indicada.
ORDEN PARA EXPOSICIONES J14 – TRABAJO FINAL
ORDEN DE EXPOSICIONES – J12
Semana 15
Equipo 5
Equipo 2 Semana 16
Equipo 7
Equipo 4 Equipo 10
Equipo 9 Equipo 1
Equipo 6
Equipo 3
Equipo 8
Equipo 11
04 REFERENCIAS
• Certus (2017): Libro Digital [Texto para el aprendizaje]. Perú, Lima:

Certus (Pág.. 48 y 48)
• Análisis de Riesgo y portafolio de inversión https://cutt.ly/tyK330i

Gracias!

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En esta sesión hablaremos sobre :

Recuerda que, cuando acabemos esta presentación, puedes revisar en el

“Juan es un joven soltero de 25 años,

El te pide que lo aconsejes porque no va

Según tus conocimientos:

• ¿Qué le puedes sugerir a Juan: Cuenta a

Son patrimonios autónomos que se

Características principales de los Fondos

• Unión de recursos en propiedad

Características de los Fondos Mutuos

diariamente por la SAF.

• Las ganancias o pérdidas, potenciales

Ventajas de Invertir en Fondos Mutuos

• Conocimiento, sin poseer

• Liquidez, se pueden suscribir y rescatar

Comparativo con otros instrumentos

Fondos Mutuos Depósito a Plazo

 Rendimiento de la cartera.  Tasa de interés prefijada

Tomar en cuenta antes de invertir

Si soy adverso al riesgo debo buscar

La inversión de instrumentos de alta

Riesgos de Invertir en Fondos Mutuos

Operatividad de los Fondos Mutuos

Tipos de Fondos Mutuos

Tipos de Fondos Mutuos

Fondos Mutuos de Renta Fija

Fondos Mutuos de Renta Mixta

Recuerda las ideas principales de hoy:

 La SMV es la que supervisa a las Sociedad Administradora de

 Si soy adverso al riesgo debo buscar instrumentos con baja

 Los bonos, pagarés, papeles comerciales son instrumentos de

 El riesgo emisor considera factores que afecten la

En esta sesión hablaremos sobre :

Administración de Portafolios de Inversión

Recuerda que, cuando acabemos esta presentación, puedes revisar en el

El “crac” financiero de la bolsa de valores

Es una selección de documentos que se cotizan en el mercado

Está compuesto por una combinación de instrumentos de:

Busca repartir el riesgo al combinar diferentes instrumentos:

El proceso de selección de un portafolio consta de dos etapas:

1)Comienza con la observación y la experiencia, y termina con las

2)Comienza con las expectativas y finaliza con la selección del

Proceso de selección de un portafolio

Conservador: Moderado: Crecimiento: Crecimient Portafolio

Portafolio - Selección de Estrategia

y las técnicas de proyecciones para obtener

 Estrategia Pasiva, Involucra el mínimo de aporte

Selección de Instrumentos de Inversión

Los especialistas e inversores intentan construir portafolios, los más

Acciones Títulos representativos de una parte

 Este es el último paso de la gerencia

 Se mide el desempeño del

 Se comparan los resultados. Se deben

Recuerda las ideas principales de hoy:

• Los tipos de estrategia para seleccionar un

• La estrategia activa busca obtener

• La estrategia pasiva busca la diversificación con el objetivo