EVALUACIÓN

FINANCIERA DE
PROYECTOS DE
INVERSIÓN
“LAVANDERIA INDUSTRIAL”

AUTOR(ES)
 Vivar Coronado, Andrea
 Castañeda Rodriguez, Romina Cristina
 Arriola Echaiz, Maripaz
 Aguirre Villar, Ramses Fher
 Contreras Cárdenas, Yerliza Estefany
01. Descripción general del proyecto indicando la
propuesta de valor del proyecto
En el presente trabajo explicaremos la implementación de una lavandería industrial, la cual brindará
distintos servicios entre el lavado, secado y planchado. Este es un proyecto ambicioso donde se
pretende una expansión progresiva, tendrá un público objetivo amplio enfocado principalmente en
empresas públicas y privadas dedicadas al rubro de hotelería y restaurantes.

Por otro lado, la ubicación del local estará en el crece de la Av. Arequipa con Javier Prado, debido a
que dicha zona es céntrica, posee una gran cantidad de hoteles y restaurantes.

La inversión que se destinará a este proyecto es de S/.67 946, con la cual podremos adquirir el local,
muebles y maquinarias necesarias para el funcionamiento de nuestra lavandería.
02. Supuestos principales del proyecto
Ventas: La prestación de nuestro servicio de lavado, secado y planchado tendrá un precio de 5 soles. En nuestro
proyecto, el cual tendrá una vida útil de 4 años, se ha proyectado las siguientes ventas basándonos en nuestra
fuente obtenida y en el mercado al cual nos dirigimos. La prestación del servicio del primer año al cuarto año
aumentará en 10% debido a la publicidad por redes sociales. Además, se prepararán volantes .

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ventas (Serv Lavandería Completo ) S/1,200,035 S/1,320,039 S/1,452,042 S/1,597,247

Kilos del servicio completo de lavandería 240,007.00 264,007.70 290,408.47 319,449.32

Costos: Nuestros Costos se dividirán en dos partes, los variables y fijos.

Costos variables: los costos operativos variables están constituidos por las materias primas e insumos necesarios
para llevar acabo el lavado, secado y planchado de las prendas.

Precio por
Presentació Unidad de Precio litro/kg/unida Cantidad/ kg de
Producto n medida unitario d ropa
Quitamanchas 2 Litros 30 7.5 0.0004 Lt/Kg
Jabón en polvo 2 Kilogramos 50 2.5 0.04 kg
Suavizante perfumado 3 Litros 22 7.33 0.024 Lt/Kg
Perfume para ropa 1 Litros 30 6 0.010 Lt /Kg
Apresto para ropa 1 Litros 24 4.8 0.025 Lt/kg
Lavandina para ropa blanca 2 Litros 25 5 0.04 Lt/kg
Lavandina para ropa color 3 Litros 30 6 0.04 Lt/kg
Bolsas 60x90cm x 10unid 5 Unidades 8 0.8 0.5 unid/kg
 02. Supuestos principales del proyecto
En el primer cuadro la información que se nos brindan es sobre los precios de cada insumo que se necesita para realizar el servicio de
lavado, secado y planchado, además, se puede ver cuánto se gasta de cada insumo por kilogramo o litros.
Cantidad año Cantidad año Cantidad año Cantidad año
Producto 1 2 3 4
Quitamanchas 96 101.92 110.9 134.69
Jabón en polvo 9600.28 10192.24 11089.97 13469.28
Suavizante perfumado 5760.17 6115.34 6653.98 8081.57
Perfume para ropa 2400.07 2548.06 2772.49 3367.32
Apresto para ropa 6000.17 6370.15 6931.22 6932.22
Lavandina para ropa blanca 9600.28 10192.24 11089.96 13469.28
Lavandina para ropa color 9600.28 10192.24 11089.96 13469.28
Bolsas 60x90cm x 10unid 76003.5 131808 148283.5 164759.5

En el segundo cuadro la información que tenemos es sobre la cantidad que necesitara en cada año de los diferentes insumos. Cabe
señalar que cantidad necesaria esta expresada en unidades, litros o kilogramos.
Cantidad año Cantidad año Cantidad año Cantidad año
Producto 1 2 3 4
Quitamanchas S/720.02 S/764.42 S/831.75 S/1,010.20
En el primer cuadro la información que se nos brindan es Jabón en polvo S/24,000.70 S/25,480.60 S/27,724.90 S/33,673.20
Suavizante perfumado S/42,241.23 S/44,845.86 S/48,795.82 S/59,264.83
sobre los precios de cada insumo que se necesita para realizar
Perfume para ropa S/14,400.42 S/15,288.36 S/16,634.94 S/20,203.92
el servicio de lavado, secado y planchado, además, se puede Apresto para ropa S/28,800.84 S/30,576.72 S/33,269.88 S/33,269.88
ver cuánto se gasta de cada insumo por kilogramo o litros. Lavandina para ropa blanca S/48,001.40 S/50,961.20 S/55,449.80 S/67,346.40
Lavandina para ropa color S/57,601.68 S/61,153.44 S/66,539.76 S/80,815.68
Bolsas 60x90cm x 10unid S/60,802.80 S/105,446.40 S/118,626.80 S/131,807.60
Costo variable total S/276,569.09 S/334,517.00 S/367,873.65 S/427,391.71
 02. Supuestos principales del proyecto
Cantidad año Cantidad año Cantidad año Cantidad año
Producto 1 2 3 4
Quitamanchas 96 101.92 110.9 134.69
En el segundo cuadro la información que tenemos es Jabón en polvo 9600.28 10192.24 11089.97 13469.28
sobre la cantidad que necesitara en cada año de los Suavizante perfumado 5760.17 6115.34 6653.98 8081.57
Perfume para ropa 2400.07 2548.06 2772.49 3367.32
diferentes insumos. Cabe señalar que cantidad Apresto para ropa 6000.17 6370.15 6931.22 6932.22
necesaria esta expresada en unidades, litros o Lavandina para ropa blanca 9600.28 10192.24 11089.96 13469.28
Lavandina para ropa color 9600.28 10192.24 11089.96 13469.28
kilogramos. Bolsas 60x90cm x 10unid 76003.5 131808 148283.5 164759.5

Cantidad año Cantidad año Cantidad año Cantidad año

Producto 1 2 3 4
Quitamanchas S/720.02 S/764.42 S/831.75 S/1,010.20
Jabón en polvo S/24,000.70 S/25,480.60 S/27,724.90 S/33,673.20
En el tercer cuadro visualizamos el costo total por
Suavizante perfumado S/42,241.23 S/44,845.86 S/48,795.82 S/59,264.83
Perfume para ropa S/14,400.42 S/15,288.36 S/16,634.94 S/20,203.92 año que se tendrá que incurrir en cada producto,
Apresto para ropa S/28,800.84 S/30,576.72 S/33,269.88 S/33,269.88
para poder cubrir la cantidad de kilogramos totales
Lavandina para ropa blanca S/48,001.40 S/50,961.20 S/55,449.80 S/67,346.40
Lavandina para ropa color S/57,601.68 S/61,153.44 S/66,539.76 S/80,815.68 a las que se prestará nuestro servicio.
Bolsas 60x90cm x 10unid S/60,802.80 S/105,446.40 S/118,626.80 S/131,807.60
Costo variable total S/276,569.09 S/334,517.00 S/367,873.65 S/427,391.71
3. Proyección del capital de trabajo requerido,
explique el método de estimación utilizado
A fin de hallar el capital de trabajo neto se ha utilizado el método contable, asimismo los supuestos utilizados
pertenecen a estados financieros de un trabajo de nivel superior.

1 2 3 4
VENTAS 1, 20 0, 03 5 . 00 1 , 32 0, 0 3 8. 50 1 , 4 5 2 , 0 42 . 3 5 1 , 5 97 , 2 46 . 5 9
Cos t o Va r i a b l e 2 76 , 5 49 . 8 6 334 , 49 6. 56 3 67 , 8 51 . 5 0 4 27 , 3 6 9. 5 4

Supue s t o s
Ca j a 10 % d e l a s v e nt a s
PPC 35 d í a s
PPI 65 d í a s
PPP 40 d í a s

Dí a s por a ño 36 0

Pr o ye c c i one s de c ue nt a s c o nt abl e s
0 1 2 3 4
Ca j a 1 20 , 0 04 132 , 00 4 14 5 , 20 4 1 59 , 7 25
Cue nt a s po r c o br a r 1 16 , 6 70 128 , 33 7 14 1 , 17 1 1 55 , 2 88
I nv e n t a r i o s 49 , 9 33 6 0, 39 5 66 , 4 18 7 7, 1 64
Cue nt a s po r pa ga r 30 , 7 28 3 7, 16 6 40 , 8 72 4 7, 4 86
Capi t a l de t r a ba j o por pe r i2o55 do, 8 78 283 , 57 0 31 1 , 92 0 3 44 , 6 91

I nv e r s i ó n - e25
n 5,CTN
87 8( Va r i a c i ó- n)
27 , 6 91 - 2 8 , 3 50 - 3 2, 7 7 1 34 4, 69 1
 4. Detalle de las inversiones y cálculo de los valores de
liquidación
Bienes por adquirir
04

Equipos Accesorios Mobiliario

• Lavadora de ropa horizontal: Capacidad

• Canastos para ropa mojada: • Mesa de trabajo: Destinados a
de 30 kg de ropa y el tiempo de lavado
es de 25 minutos. Destinadas al transporte de prendas llevar a cabo el doblado y
• Centrifuga Hidroextractora: Capacidad mojadas desde la lavadora hasta la empaquetado de las prendas
de 15 kg de ropa y el tiempo del ciclo de centrifuga limpias
• Canastos para ropa seca: Algunos • Estanterías: Destinados al
centrifugado es de 5 minutos.
• Secador rotativo Eléctrico: tiene una estarán a cargo de transportar la almacenamiento de las prendas
capacidad de 15 kg y el tiempo del ciclo ropa sucia recién llegada y otras las limpias que están listas para su
de secado es de 20 minutos. ropas limpias. distribución, además, son utilizadas
• Planchadora eléctrica(calandra): tiene • Cepillos: Realizan el prelavado en para almacenar los insumos.
una capacidad de 40 kg de ropa por caso de ser necesario. • Sillones giratorios: Para la
hora. utilización de las dos oficinas.
• Basculas: El objetivo de estas es pesar • Escritorio: Uso administrativo.
las prendas previo a su lavado. • Sillas comunes
• Laptop: Uso administrativo.
 4. Detalle de las inversiones y cálculo de los valores de
liquidación
Bienes por adquirir

Indumentaria y
Vehiculo
equipo de seguridad • Se provee la compra de un vehículo
• Peugeot a Km Diésel, el cual será
Ropa de trabajo
• destinado a realizar las entregas a los
Guantes
clientes.
• Zapatos
• Extintores presurizados
• Gabinete para extintor

Depreciación

• La depreciación se podrá calcular

multiplicando el valor del activo por la
base de la tasa de depreciación anual
por el número de años transcurridos. En
el siguiente recuadro podremos ver la
depreciación anual de cada activo y su
valor en libros después de haber
extraído la depreciación acumulada.
Valor de Recuperación
Según el comportamiento del mercado y los valores en libros descontando la depreciación acumulada de cada
activo, se pudo obtener el valor de recupero de cada uno. También pudimos obtener la utilidad perdida que se
origina de la venta de cada uno de los activos. Cabe señalar que de cada venta surge un impuesto a la renta que se
puede clasificar como a favor o en contra. Además, se logró obtener el valor recuperable el cual lo definiremos
como el monto después de haberle restado al valor de mercado el 29.5% de impuesto a la renta por la ganancia
sobre venta.
5. Flujo de caja libre y flujo de caja del accionista
Cronograma de la deuda
Deuda 129,342
Tasa 15.11%
Plazo 4
0 1 2 3 4
Saldo 129,342 103,479 73,710 39,443 0
Amortización 25,863 29,770 34,267 39,443
Interés 19,538 15,632 11,135 5,958
Cuota 45,401 45,401 45,401 45,401

0 1 2 3 4
Flujo de caja libre -856,228 436,061 472,764 531,137 1,404,106
Deuda 129,342
Amortización -25,863 -29,770 -34,267 -39,443
Interés -19,538 -15,632 -11,135 -5,958
Escudo fiscal 5,764 4,611 3,285 1,758
Flujo de caja patrimonial -726,886 396,424 431,974 489,021 1,360,463
 6. Tasas de descuento relevante (COK y WACC)
BETA COK WACC
tasa impuestos 29.50%
Beta desapalancado 0.93 rf 5.21%
Tasa impuestos 29.50% E Peso 70%
rm 14.34% D Peso 30%
E 70%
D 30%
Beta apalancado 1.21 E Costo 17.68%
D/E 0.43 Riesgo país 1.41% D Costo 12.92%
Beta apalancado 1.21 COK 17.68% WACC 15.11%

7. Cálculo e interpretación del VAN, TIR y Payback

VAN = S/ 1,027,540.13 El valor actual neto es 1,027,540.13, es decir el proyecto genera valor.
TIR = 55.6%
La inversión producirá ganancias encima de la rentabilidad esperada
PAYBACK
FC actualizado -S/ 856,228.42 S/ 378,834.39 S/ 356,818.82 S/ 348,267.06 S/ 799,848.29
Se recuperará la inversión en el año 2.72
Acumulado -S/ 856,228.42 -S/ 477,394.03 -S/ 120,575.21 S/ 227,691.84 S/ 1,027,540.13
Payback 2.72

FLUJO DEL ACCIONISTA

El valor actual neto es 931,494 soles, es decir el proyecto genera valor.

VAN = S/ 931,494
El valor actual neto es 931,494 soles, es decir el proyecto genera valor.
TIR = 62%
 8. Análisis de Riesgos, Análisis de sensibilidad y
escenarios
Análisis de Sensibilidad - Unidimensional

Para el siguiente análisis de

sensibilidad se está
considerando el precio de VAN
1,029,919
TIR
55.76%
4.25 623,594 40.01% 85% 4.25
venta unitario en 5 soles, el 4.50
4.75
759,036
894,477
45.29%
50.54%
90%
95%
4.5
4.75
Precio de venta

costo unitario en 2.16 soles y

5.00 1,029,919 55.76% 100% 5
unitario
5.25 1,165,360 60.95% 105% 5.25
5.50 1,300,802 66.12% 110% 5.5

el porcentaje de partición de 5.75 1,436,243 71.26% 115% 5.75

mercado en 5%, tal y como se VAN TIR

1,029,919 55.76%
muestra a continuación: 1.84
1.94
1,208,124
1,148,722
62.59%
60.32%
85%
90%
1.84
1.944
2.05 1,089,320 58.04% 95% 2.052
Costo unitario 2.16 1,029,919 55.76% 100% 2.16
2.27 970,517 53.48% 105% 2.268
2.38 911,115 51.19% 110% 2.376
2.48 851,714 48.89% 115% 2.484

Br ak Eve n Poi nt - Punt o de e qui l i br i o

¿A qué r e s ul t ado de l a var i abl e crí t i ca e l VAN = 0?

VAN TIR
Var i a bl e c r í t i c a Re s ul t ado 1,029,919 55.76%
4.25% 801,800 46.95% 85% 4.25%
% pa r t i c i pa c i ón de me r c a do 1. 6 % 4.50% 877,839 49.90% 90% 4.50%
4.75% 953,879 52.84% 95% 4.75%
Pr e c i o d e ve n t a uni t a r i o 3. 1 0 % Participación
de mercado 5.00% 1,029,919 55.76% 100% 5.00%
5.25% 1,105,958 58.68% 105% 5.25%
Cos t o un i t a r i o 4. 0 3 5.50% 1,181,998 61.59% 110% 5.50%
Ga s t o s d e pub l i c i da d 0 5.75% 1,258,038 64.49% 115% 5.75%
 8. Análisis de Riesgos, Análisis de sensibilidad y
escenarios
Tomando esos valores como referencia se procedió a realizar en análisis:

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Pr o y e c c i ó n de uni da de s 240, 007 264, 008 290, 408 319, 449

I ngr e s os 1, 200, 035 1, 320, 040 1, 452, 040 1, 597, 245

( - ) Co s t o d e v e n t a s - 518, 415 - 570, 257 - 627, 281 - 690, 010
( - ) Ga s t o d e c o me r c i a l i z a c i ó n - 18, 001 - 19, 801 - 21, 781 - 23, 959
( - ) Ga s t o d e a d mi n i s t r a c i ó n 0 0 0 0
( - ) Pu b l i c i d a d & Ad mi n i s t r a c i ó n - 24, 001 - 26, 401 - 29, 041 - 31, 945
( - ) De p r e c i a c i ó n - 46, 427 - 46, 427 - 46, 427 - 46, 427
EBI T 593, 192 657, 154 727, 510 804, 905
( - ) I mp u e s t o a l a r e n t a - 174, 992 - 193, 861 - 214, 616 - 237, 447
NOPAT 418, 200 463, 294 512, 895 567, 458
( +) De p r e c i a c i ó n 46, 427 46, 427 46, 427 46, 427
Fl uj o de c a j a o pe r a t i v o 464, 627 509, 721 559, 322 613, 885

I n v e r s i ó n e n Ac t i v o f i j o - 600, 350 442, 248

I n v e r s i ó n e n CTN - 255, 878 - 27, 691 - 28, 350 - 32, 771 344, 691
Fl uj o de c a j a Li br e - 856, 228 436, 936 481, 370 526, 551 1, 400, 824

Considerando el mismo wacc obtenido de 15.11%, el proyecto arrojaría los siguientes resultados, los cuales muestran que el proyecto
genera valor y la inversión sigue generando ganancias por encima de la rentabilidad esperada y la inversión se recuperaría en 2.33 años.

VAN económico 1,029,919

TIR económico 55.76%
 9. Simulación de Montecarlo
A continuación, se muestra la simulación de Montecarlo obtenida para el presente proyecto de inversión. Para ello se consideraron las
siguientes variables y desviaciones estándar:

Variable % Participación
% Participación 5%
Desv. Estándar 2%

Variable precio
Precio 5
Desv. Estándar 2%

Variable % Participación
Costo unitario 2
Desv. Estándar 3%
 9. Simulación de Montecarlo
Como se observa el proyecto muestra valores positivos, por lo que se concluye que genera valor.
 03. Conclusiones generales

01 02
La 1. Según el análisis podemos observar que
el proyecto generaría un valor de S/ 1,027,540.13 3. Asimismo, podemos observar que, en los
y la inversión producirá ganancias por encima diferentes análisis de sensibilidad, a pesar de que se
de la rentabilidad esperada disminuye el precio o aumenta el costo unitario, el
proyecto sigue mostrando una rentabilidad adecuada
y sigue generando valor.
03 04

2. Se concluye que el punto de equilibrio en el 4. Según los diferentes escenarios que hemos
cual el VAN se hace cero es cuando el precio es de observado, en el análisis de Montecarlo se observa
3.10, la participación de mercado es de 1.6% y el que para tener un VAN negativo se debe tener una
costo unitario es de 4.03 soles. participación de mercado nula, caso contrario
resultaría un VAN positivo.

05