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    EXPO - Administración Financiera I

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    Oliver Abreu
    Este documento presenta información sobre conceptos de administración financiera como el apalancamiento en una empresa, el apalancamiento operacional, el punto de equilibrio y el grado de apalancamiento operacional. Explica que el apalancamiento en una empresa involucra el uso de deuda, mientras que el apalancamiento operacional busca aumentar la rentabilidad modificando la relación entre costos variables y fijos. También define el punto de equilibrio como el nivel de ventas donde los ingresos igualan los costos, y presenta un ejemplo numérico para

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    EXPO - Administración Financiera I

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    Este documento presenta información sobre conceptos de administración financiera como el apalancamiento en una empresa, el apalancamiento operacional, el punto de equilibrio y el grado de apalancamiento operacional. Explica que el apalancamiento en una empresa involucra el uso de deuda, mientras que el apalancamiento operacional busca aumentar la rentabilidad modificando la relación entre costos variables y fijos. También define el punto de equilibrio como el nivel de ventas donde los ingresos igualan los costos, y presenta un ejemplo numérico para

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    Este documento presenta información sobre conceptos de administración financiera como el apalancamiento en una empresa, el apalancamiento operacional, el punto de equilibrio y el grado de apalancamiento operacional. Explica que el apalancamiento en una empresa involucra el uso de deuda, mientras que el apalancamiento operacional busca aumentar la rentabilidad modificando la relación entre costos variables y fijos. También define el punto de equilibrio como el nivel de ventas donde los ingresos igualan los costos, y presenta un ejemplo numérico para

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    ADMINISTRACIÓN

    FINANCIERA
    EL APALANCAMIENTO EN UNA EMPRESA Y
    EL PUNTO DE EQUILIBRIO
    GRUPO 3

    POR:
    - RONALD TEJEDA
    - HAZIEL VIZCAÍNO
    - DANIEL CARMONA
    - OLIVER ABREU
    - RICARDO BATISTA
    INDICE

    Apalancamiento en una Empresa


    Apalancamiento Operacional
    Análisis del Punto de Equilibrio
    Grado de Apalancamiento Operacional
    Síntesis del tema
    TEMA 1: APALANCAMIENTO EN UNA
    EMPRESA
    ¿QUÉ ES EL
    APALANCAMIENTO EN UNA
    EMPRESA?

    El Apalancamiento en una empresa


    (Financiero) consiste exactamente en
    usar el endeudamiento como ayuda
    para realizar una operación.
    TEMA 2: APALANCAMIENTO
    OPERACIONAL
    El apalancamiento operativo u operacional, es un concepto
    contable que busca aumentar la rentabilidad modificando el
    equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede
    definirse como el impacto que tienen éstos sobre los costos
    generales de la empresa.
    Se refiere a la relación que existe entre las ventas y sus
    utilidades antes de intereses e impuestos.
    TEMA 3: EL PUNTO DE EQUILIBRIO EN
    UNA EMPRESA
    CONCEPTOS

    • El punto de equilibrio (también conocido como punto muerto) es un


    término empresarial (siendo específicos, propio de la contabilidad de
    costos) que hace referencia al punto de actividad en donde los ingresos son
    iguales a los costos; es decir, al punto de actividad en donde no existe
    ganancia ni pérdida.
    • En el caso de una empresa, el punto de equilibrio hace referencia al nivel o
    volumen de ventas en donde los ingresos son iguales a los costos y, por
    tanto, al nivel o volumen de ventas en donde no existe utilidad ni perdida.
    ¿Cuál es la utilidad del punto de equilibrio?

    Conocer el punto de equilibrio de una empresa nos permite conocer el nivel o


    volumen de ventas en donde los ingresos son iguales a los costos y así, por
    ejemplo:

    • Saber cuánto es lo que tenemos que vender para cubrir nuestros costos
    (cuánto es lo que tenemos que vender para alcanzar el punto de equilibrio).
    • Saber cuánto es lo que tenemos que vender para empezar a generar
    utilidades (cuánto es lo que tenemos que vender para superar el punto de
    equilibrio).
    • Controlar nuestros costos (al procurar que estos no superen el punto de
    equilibrio).
    • Tener una base sobre la cual planificar nuestras ventas y las ganancias que
    queremos tener (una vez que sabemos cuál es el punto de equilibrio es más
    fácil planificar cuánto es lo que queremos vender o ganar).
    Generalmente, se calcula y analiza el punto de equilibro de una empresa; sin
    embargo, también es posible calcular y analizar el punto de equilibro de otros
    elementos de esta tales como:

    • Un área o departamento: por ejemplo, para saber cuánto es lo que debe


    generar en ingresos para superar sus costos, y así empezar a ser rentable.
    • Un proyecto de inversión: por ejemplo, para saber cuánto es lo que debe
    generar en ingresos para recuperar su inversión, y así ser considerable viable.
    • Un cliente: por ejemplo, para saber cuánto es lo que nos tiene que comprar
    para superar los costos que nos genera, y así ser considerado rentable.
    GRADO DE APALANCAMIENTO
    OPERATIVO
    Todo este proceso es al que se le
    conoce como apalancamiento
    operativo: Invertir en activos fijos
    con el fin de incrementar ventas y
    maximizar los resultados operativos
    de la firma.
    ¿QUÉ HERRAMIENTA MIDE EL EFECTO O IMPACTO QUE SUFREN
    LAS UTILIDADES OPERACIONALES CUANDO LAS EMPRESAS
    INCREMENTAN SUS VENTAS POR LAS INVERSIONES EN
    NUEVOS ACTIVOS FIJOS (TECNOLOGÍA)?

    Al desplazar mano de obra


    directa (costo variable) por
    depreciación (costo fijo), la
    estructura de costos de la
    empresa sufre cambios
    importantes, repercutiendo
    en el nivel de las utilidades
    operacionales.

    Suponga que las ventas corresponden a la persona a la izquierda del balancín y que las
    utilidades operacionales a las personas a la derecha del mismo.
    EJEMPLO
    El estado de resultados sería el siguiente

    First Name Calculo Total

    Ventas  10.000 X $1.500 $15.000.000

    Costo Variable 10.000 X $900 $9.000.000

    Margen de contribución $6.000.000

    Costos y gastos fijos $4.050.000

    Utilidad operacional $1.950.000

    Si utilizamos la formula 1 nos damos cuenta que el GAO para esta proyección es de 3.077. ¿Qué significa
    este número? Muy fácil: por cada punto de incremento en ventas (a partir de 10.000 unidades) la utilidad
    operacional se incrementará en 3.077 puntos.
    ¿CÓMO COMPROBARLO?
    DETERMINEN EL RESULTADO DE LA UAII.

    Rubros Disminución 25% Normal Aumento 25%

    Unidades 7.500 10.000 12.500

    Ventas $11.250.000 $15.000.000 $18.750.000

    Costo variable $6.750.000 $9.000.000 $11.250.000

    Margen de contribución $4.500.000 $6.000.000 $7.500.000

    Costos y gastos fijos $4.050.000 $4.050.000 4.050.000

    Utilidad operacional $450.000 $1.950.000 $3.450.000

    Importante: Deben tener muy en cuenta que los costos variables totales, como dependen de producción y
    ventas, tienen la misma variación que ventas (25% o el porcentaje por usted elegido). Los costos variables
    unitarios no deben sufrir cambio alguno.
    SÍNTESIS

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