Modulo 1.1
Modulo 1.1
Modulo 1.1
AS
MODULO 1
ANLISIS
FINANCIERO
Taller Finanzas Empresariales
>>TEMARIO
(MODULO 1)
Rol de las finanzas en la organizacin.
El Administrador financiero como intermediario
entre la E@ y el M.
Decisiones de financiamiento, de corto y largo
plazo
El Balance general
El Estado de Resultado
El Estado de Flujo de Efectivo.
Anlisis de los estados financiaros para el
diagnstico empresarial
Anlisis Horizontal, vertical
Anlisis de crecimiento
Razones (ratios) de liquidez
Razones endeudamiento
Razones de Actividad
Razones de Rentabilidad
I.4. PRINCIPIOS
FINANCIEROS
En Finanzas como cualquier
disciplina del saber se basa en
principios mtodos y conceptos
fundamentales, que guan y rigen la
toma de decisiones.
La magnitud y temporalidad de las
ganancias
El valor del dinero en el tiempo.
La relacin directa entre el riesgo y
rendimiento en las inversiones
financieras
MODULO 1
ANLISIS DE
LOS
ESTADOS
FINANCIERO
$ Utilidad
Bruta
$ U.A.I. (Ut.
Antes de
Impto.)
..
Depreciacin
..
Amortizacin
..
Aumento / Disminucin Valores Negociables
..
Aumento / Disminucin Cobro a Clientes
..
Aumento / Disminucin Inventarios
..
Disminucin / Aumento Pago a proveedores y otros
..
Disminucin /Aumento Pago de IVA
..
Disminucin /Aumento Pagos recibidos anticipados
..
TOTAL FLUJO OPERACIONAL NETO
___________
Compra / venta Activos Fijos
..
Compra / venta Activos financieros de terceros
..
TOTAL FLUJO DE FINANCIAMIENTO
NETO.___________
Ingreso / Pago Emisin de Deuda L/P
..
El
anlisis
horizontal
permite
comparar los distintos tems (rubros)
entre un ao y otro llamado base,
establecindose as, cambios y
tendencias.
Para llevar a cabo este anlisis los
estados financieros tienen que estar
en
moneda
comn,
esto
es
deflactados
por
inflacin
para
establecer el cambio real en las
variables de cada rubro.
=RO
S
EMP A
EMP B
rotaci
Marge
x n de = ROA (1-D/A) ROE
n neto
activos
(120,6
=
3,1% x 2,8
8,7%
0,567)
%
4,1% x
1,2
4,9%
(10,465)
9%