Unidad 4

Matemática Financiera

Tarea Virtual 4
Tarea virtual 4: Tarea Grupal Aplicación de las Técnicas de Valoración Financiera

Objetivo

Realizar una valoración de proyectos aplicando las técnicas financieras estudiadas, que
permitan una correcta toma de decisiones empresariales.

Actividades para el logro del objetivo

Ustedes deberán considerar que son los directores financieros de una empresa
industrial, la cual necesita financiamiento para adquirir una maquinaria compresora
para la ampliación del área de producción de la empresa. De la investigación
realizada, la maquinaria tiene un costo de $134 000, de los cuales la empresa solo
posee liquidez para pagar el 25% y la diferencia será financiada mediante un crédito
bancario. La empresa tiene una política de financiamiento que indica que todo crédito
que se obtenga deberá ser pagado en un máximo de 5 años. Seguir las siguientes
indicaciones:

1. Investigar mínimo 4 opciones de financiamiento que brindan los bancos

locales, debe obtener información sobre requisitos, plazo, montos a
otorgar, seguros, garantías y tasa de interés.

Con el objetivo de obtener un crédito para las PYMES, el monto para los
cuatros entidades financieras es de $100.500,00, se utilizará los tipos de
amortización de enseñadas en clase que pueden ser francés o alemán, el
tiempo o plazo del crédito es a cinco (5) años y dependiendo del banco será la
tasa de interés que se utilizará en trabajo grupal.

Hemos decidido investigar las opciones ofrecidas por las siguientes entidades
financieras:

1. BanEcuador,
2. Banco del Austro,
3. Banco Pichincha y
4. Cooperativa de Ahorro y Crédito JEP.

A continuación, se detallan los requisitos y los documentos que deben ser

entregados para acceder a dichos créditos para pymes:

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Recurso de aprendizaje
CREDITO PARA PYMES

BANCO

 Copia de cédula
*Apertura de
* Presentación de la cédula de identidad, * Copia de cedula de identidad de identidad,
cuenta AhorrosJEP.
RUC y papeleta de votación. RUC y papela de votacion papeleta de
votación.

 Copia de
*Cédula de ciudadanía o
*tener un buen historial crediticio y nombramiento del
*Copia del nombramiento del representante identidad del
Representante
legal y acta de la reunión en que los socios ser mayor de 18 años representante legal y/o
legal inscrito en el
aprobaron la contratación del crédito. presidente
Registro
Mercantil.
Requisitos
* Copia de la planilla de
cualquier servicio básico  Certificado de
con una antigüedad no cumplimiento de
* Presentación de la cédula de identidad, * Copia de servicio básico
mayor a 3 meses de la obligaciones
RUC y papeleta de votación. agua, luz
fecha de presentación de patronales con el
la solicitud de crédito IESS.

*Copia de declaración del

impuesto al valor
* Solicitud de crédito para Personas Solicitud de crédito completa y  Solicitud de
agregado IVA del último
Jurídicas firma del represetante crédito completa.
año calendario

Para activos fijos hasta 7

Para activos fijos hasta 7
Para activos fijos hasta 10 años Para activos fijos hasta 6 años años
años.
Plazo
Para capital 4 años
Para capital 3 años Para capital 2 años

Puedes solicitar entre

Monto a USD 1,00 y USD
Desde $5.000 hasta $150.000 Desde $5.000 hasta $10.000 Desde $3.000 hasta $250.00
otorgar 1.000.000,00

Aplica seguro
Seguros S/d s/d desgravamen S/D

Copia de escrituras,
comodato, contrato o
certificado de
Copia de escrituras formulario Garantes y deudores (copia
Personal o real (prendaria, hipotecaria y arrendamiento, o
Garantías que justifique la inversión al de avalúo de bienes a
certificado de inversión). documento que justifique
cual se va a realizar hipotecar)
el uso del lugar de
inversión

Tasa nominal anual es de

Tasa nominal anual (Pagos mensuales) 15.91% (Pagos Tasa nominal anual 11,34%
Tasa nomina anual 11.83
11,86% mensuales) (pagos mensuales)
Tasa de
interés
15.90% Es la Tasa de
Tasa efectiva anual 12,53% Tasa EFECTIVA 11.83 Interés Efectiva Anual Tasa efectiva anual 11,23%

16.91% Tasa resultante

de la suma de todos los
costos y gastos directos e
indirectos relacionados al
crédito a recibir.

Forma de mensual, bimestral, trimestral, semestral, Mensual, bimensual, mensual, bimensual, Mensual, bimensual,
Pago anual o al vencimiento. trimestral, semestral o al trimestral, cuatrimestral, trimestral, semestral o al

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Recurso de aprendizaje
 semestral, nueve meses,
vencimiento y débito vencimiento y débito
y anual.
automático (mensual). automático (mensual).

BanEcuador Link - Simulador de crédito:

https://www.banecuador.fin.ec/simulador-de-credito/

Requisitos

Tasa de interés

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 Tabla de amortización – Método Francés
Banco: BanEcuador
Tasa de interés: 11.86%
Plazo: 5 años
Monto: $100.500,000

BANCO DE GUAYAQUIL

Tabla de amortización – Método Alemán

Banco: Guayaquil
Tasa de interés: 17.30%
Plazo: 5 años
Monto: $100.500,000

REQUISITOS

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COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO JEP
https://www.jep.coop/productos-servicios/creditos/simulador-de-credito

Tabla de amortización – Método Francés

Banco: Cooperativa de Ahorro y Credito JEP
Tasa de interés: 14.54%
Plazo: 5 años
Monto: $100.500,000

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Recurso de aprendizaje
REQUISITOS
https://www.jep.coop/productos-servicios/creditos/credipymes

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Requisitos
https://www.pichincha.com/portal/

BANCO PICHINCHA
https://www.pichincha.com/portal/

Tasa de interés

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Recurso de aprendizaje
Tabla de amortización – Método Francés
Banco: Pichincha
Tasa de interés: 11,23%
Plazo: 5 años
Monto: $100.500,000

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Recurso de aprendizaje 0
2. Calcular de cada opción de financiamiento el valor futuro e interés que se
pagará por el monto de financiamiento que se necesita, el plazo lo
determinarán ustedes, sin embargo, deberá ser el mismo que se aplique
en las diferentes opciones.

Opción 1: BANECUADOR

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Recurso de aprendizaje 1
Opción 2: BANCO DE GUAYAQUIL

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Recurso de aprendizaje 2
Opción 3: BANCO PICHINCHA

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Recurso de aprendizaje 3
 Opción 4: COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO JEP

Variables
VP= 100,500.00
i= 16.91% TEA
t= 5 Años P
A= $31,347.71 Anual 1

Valor futuro $145,736.81

INTERES $ 45,236.81

Año 1: $65 000, Año 2: $74 000, Año 3: $55 000, Año 4: $57 000 y Año 5: $63 000

Financiamiento 75%
VP 100,500.00
Tasa 16.91% TEA
Plazo 5 Años P
Cuota Crédito $31,347.71 Anual 1

FC 0 1 2 3 4 5
-134,000.00 $ 65,000.00 $ 74,000.00 $ 55,000.00 $ 57,000.00 $ 63,000.00 VF Carga Financiera
Cuota Crédito $31,347.71 $33,695.64 $30,296.73 $26,897.82 $23,498.91 $145,736.81 $45,236.81
FCF -$134,000.00 $33,652.29 $40,304.36 $24,703.27 $30,102.18 $39,501.09
M. Tradicional -$100,347.71 -$60,043.35 -$35,340.08 -$5,237.90 $34,263.19
-$1.17 -$0.13
12 12
-14 -2 mes
16.91% TMAR
VAN FORMULA $ -26,067.45
Con Coop. Jep usando una TMAR del 16.91% no es conveniente, porque su VAN es negativo
TIR 8.09%
Con este tipo de tasa no es conveniente trabajar
PAYBACK $4.17 Se puede decir que el payback o el tiempo de recuperación de la inversión esta entre el año 4 y 5 , esto quiere decir que se recupera en un
tiempo de años 4 y 2 mes

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Recurso de aprendizaje 4
 3. Realizar un cuadro comparativo en el que se visualice los datos
obtenidos en el punto 2.

Valor Tiempo/ Tipo

Nº Entidad Financiera Capital Interés Tasa
Futuro Años AmortizacIón

1 BANECUADOR $ 100,500.00 $138,915.25 $38,415.25 5 11.86% Frances

2 Banco del Austro $0.00 $0.00

3 Banco Pichincha $ 100,500.00 $36,249.11 5 11.23% Francés

$136,749.11
Cooperativa de Ahorro
4 $ 100,500.00 $145,736.81 $45,236.81 5 16.91% Alemán
y Crédito JEP

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Recurso de aprendizaje 5
 4. Calcular el VAN, TIR y Payback de las cuatro opciones (considerar como
TMAR las tasas investigadas en el punto 1), considerando que la
empresa considera que al adquirir la nueva maquinaria los flujos de
efectivo que podría obtener son:
Año 1: $65 000, Año 2: $74 000, Año 3: $55 000, Año 4: $57 000 y Año 5: $63
000.

VAN, TIR Y PAYBACK

ENTIDADES BANCARIAS TMAR 1 2 3 4 5 VAN TIR PAYBACK

3 Años y 10
BanEcuador 11.86% $ 65,000.00 $ 74,000.00 $ 55,000.00 $ 57,000.00 $ 63,000.00 $ -5,578.08 10.09%
Meses

Banco del Austro $ 65,000.00 $ 74,000.00 $ 55,000.00 $ 57,000.00 $ 63,000.00

3 Años y 9
Banco Pichincha 11.23% $ 65,000.00 $ 74,000.00 $ 55,000.00 $ 57,000.00 $ 63,000.00 $ -2,043.48 10.59%
meses
Cooperativa de Ahorro
16.91% $ 65,000.00 $ 74,000.00 $ 55,000.00 $ 57,000.00 $ 63,000.00 $ -26,067.45 8.09% 4 años y 2 mes
y Crédito JEP

Análisis de financiamiento de la mejor alternativa según

resultados obtenidos.

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Recurso de aprendizaje 6
Indicaciones del informe a presentar en Word
 Portada

 Resumen de las opciones de financiamiento (investigación obtenida de cada

banco, punto 2)
 Cuadro resumen de las opciones de financiamiento (punto 3 y punto 4)

 Análisisy selección de la mejor alternativa de financiamiento (esto de

acuerdo a los resultados obtenidos y deberán explicar porque escogieron esa
opción)
 Anexos (deberá incluir escaneadas evidencias de la investigación que realizó)

Nota importante: Se recuerda que todo el contenido del trabajo debe ser elaborado
por usted, redactar con sus propias palabras la investigación realizada, cualquier
copia de información de internet o trabajos relacionados ocasionará que se
repruebe la tarea. La investigación podrá realizarse también mediante el uso de
simuladores bancarios. Esta tarea es grupal (el número de integrantes por grupo
será determinado de acuerdo al total de estudiantes)

Indicaciones generales
 Trabajo deberá ser realizado con letra Arial 12, márgenes 2.5, interlineado 1.25.
 Se deberá entregar el trabajo en formato pdf.
 El trabajo deberá ser subido por cada estudiante al sistema hasta la fecha
establecido solo se revisarán los trabajos que se remitan a la plataforma.

Orientaciones metodológicas generales

 La tarea es grupal. El grupo estará conformado por tres estudiantes.

 En caso de detectarse duplicidad de la tarea, se calificará sobre 01.
 La tarea se podrá efectuar solo en la fecha aperturada en la plataforma, no se revisará
la misma ni por correo ni de manera física.
 La calificación será sobre los 20 puntos.
 El estudiante que no presente la tarea tendrá una calificación de 01.

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Recurso de aprendizaje 8