555

La volatilidad es un parámetro que describe la dinámica de los cambios de precios y la
amplitud del rango de movimiento en un período de tiempo fijo. Este parámetro de

dispersión ayuda a evaluar qué tan rápido cambia el precio en el período actual en
relación con los anteriores o qué tan rápido cambia el precio de un activo en relación
con otros activos.
Ejemplo 1.
El 3 de febrero de 2022, las acciones de Meta (Facebook) cayeron un 26%. Esta es el

desplome empresarial más grande en Estados Unidos en los últimos tiempos.
La razón del fuerte aumento de la volatilidad fue que los estados financieros no cumplieron con
las expectativas de los inversores. La empresa de Mark Zuckerberg ya ha estado en el centro de
escándalos por repetidas filtraciones de datos personales de los usuarios. Por ello, las pérdidas
de algunos sectores de Facebook y la peor dinámica predictiva de ingresos de la historia han
hecho que las acciones de la empresa dejen de ser rentables.
¡Importante! El parámetro de la volatilidad es relativo. Siempre se calcula en relación con otros
intervalos de tiempo u otros activos.
La volatilidad es un parámetro que describe la dinámica de los cambios de precios y la amplitud
del rango de movimiento en un período de tiempo fijo. Este parámetro de dispersión ayuda a
evaluar qué tan rápido cambia el precio en el período actual en relación con los anteriores o qué
tan rápido cambia el precio de un activo en relación con otros activos.
 La volatilidad es una medición relativa que describe el rango de fluctuaciones de

precios durante un período de tiempo fijo. Si un mercado es volátil, la amplitud de las
fluctuaciones es mayor que el parámetro base.
 El aumento de la volatilidad significa un aumento de la amplitud del movimiento de
precios y la velocidad a la que el precio se mueve de un extremo del rango a otro.
 Cuanto mayor sea la volatilidad, mayor será el beneficio potencial y la probabilidad de
cerrar la operación bajo un stop loss.
 Los osciladores, los indicadores de tendencias y el ATR se utilizan para evaluar la
intensidad de los cambios de precios. Asimismo, la dinámica de los cambios de precios
se publica en portales analíticos como TradingView, Investing, etc.
 El mercado de criptomonedas es el más volátil, mientras que el mercado de divisas es el
menos volátil.
 La volatilidad es una característica del mercado que puede interrumpir su estrategia o,
por el contrario, ayudarlo a ganar más rápido. Trate de controlarla.
La desviación estándar como medida de la incertidumbre
Si se asumen dos inversiones diferentes, con la misma rentabilidad esperada pero con
diferente volatilidad, la que tenga mayor volatilidad presentará rendimientos mucho
más dispersos respecto a la media. En el gráfico de más abajo comparamos por ejemplo
una misma rentabilidad del 8% con diferente volatilidad del 3% y del 10%:
Por lo tanto, la volatilidad representa una medida de la incertidumbre relacionada con la
obtención de un rendimiento igual al rendimiento esperado. Si la volatilidad es baja, los
rendimientos no difieren mucho de la rentabilidad media, si la volatilidad es alta, los
rendimientos son mucho más dispersos.
El riesgo es una medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que ganará una inversión.
Las inversiones cuyos rendimientos son más inciertos se consideran generalmente más
riesgosas. Más formalmente, los términos riesgo e incertidumbre se usan indistintamente para
referirse al N grado de variación de los rendimientos relacionados con un activo específico. Un
bono gubernamental deS/,1,000 que garantiza a su tenedor S/.5.00de interés después de 30
días no tiene ningún riesgo porque no existe ningún grado de variación relacionada con el
rendimiento. Una inversión de S/.1,0 00 en acciones comunes de una empresa, cuyo valor
durante los mismos 30 días puede aumentar o disminuir en un intervalo amplio, es muy riesgosa
debido al alto grado de variación de su rendimiento
La tasa de rendimiento es la ganancia o pérdida total que experimenta una inversión en un

periodo específico.
Matemáticamente, el rendimiento de una inversión es la suma de todas las distribuciones de
efectivo (por ejemplo, pagos de dividendos o interés) más el cambio en el valor de la inversión,
dividida entre el valor de la inversión al inicio del periodo. La expresión para calcular la tasa de
rendimiento “ i”, ganada sobre cualquier activo durante el periodo n
.
El concepto de riesgo se modifica cuando cambia el enfoque del riesgo de un activo individual
aislado al riesgo de un portafolio de activos. Aquí examinaremos diferentes métodos
estadísticos para cuantificar el riesgo, y luego aplicaremos esos métodos a los portafolios.
Evaluación Del Riesgo La noción de que el riesgo está relacionado con la incertidumbre es
intuitiva. Cuanto mayor es la incertidumbre acerca de cómo se desempeñará una inversión, más
riesgosa es esa inversión. El análisis de sensibilidad es una manera sencilla de cuantificar esa
percepción, y la distribución de probabilidades ofrece un modo más complejo de analizar el
riesgo de las inversiones. El análisis de sensibilidad considera varias alternativas posibles (o
escenarios) para obtener una percepción del grado de variación de los rendimientos. Un método
común implica realizar cálculos pesimistas (peores escenarios), cálculos más probables
(esperados) y cálculos optimistas (mejores escenarios) del rendimiento relacionado con un
activo específico. En este caso, el riesgo de la inversión se puede medir con el intervalo de los
posibles resultados. El intervalo se obtiene restando el rendimiento asociado con el resultado
pesimista del rendimiento asociado con el resultado optimista. Cuanto mayor sea el intervalo,
mayor será el grado de variación, o riesgo, que tiene el activo.
Las distribuciones de probabilidad permiten obtener un conocimiento más cuantitativo del

riesgo de un activo. La probabilidad de un resultado en su posibilidad de ocurrencia. Un
resultado con una probabilidad del 100% ocurrirá con toda seguridad. Los resultados con una
probabilidad de cero nunca ocurrirán.
Además de considerar el intervalo de rendimientos que puede generar una inversión, el riesgo
de un activo se puede medir cuantitativamente usando datos estadísticos. La medida estadística
más común usada para describir el riesgo de una inversión es su desviación estándar.
La desviación estándar mide la dispersión del rendimiento de una inversión alrededor del
rendimiento esperado. El rendimiento esperado “i” es el rendimiento promedio que se espera
que produzca una inversión con el tiempo.

555

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

555

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

555

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

La volatilidad es un parámetro que describe la dinámica de los cambios de precios y la

amplitud del rango de movimiento en un período de tiempo fijo. Este parámetro de

El 3 de febrero de 2022, las acciones de Meta (Facebook) cayeron un 26%. Esta es el

 La volatilidad es una medición relativa que describe el rango de fluctuaciones de

La desviación estándar como medida de la incertidumbre

La tasa de rendimiento es la ganancia o pérdida total que experimenta una inversión en un

Las distribuciones de probabilidad permiten obtener un conocimiento más cuantitativo del

También podría gustarte