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    S02 - S3-Material - Valores Financieros

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    Valores financieros

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    Valores financieros

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    Sesión 3:

    Valores Financieros

    Unidad 1:
    Mercados Financieros

    Docente: Mgtr. Veronica Tolentino Vega


    Logro de Unidad
    Al finalizar la unidad, el estudiante identifica y analiza los
    mercados e instrumentos financieros y la aplicabilidad en el
    financiamiento de las empresas.

    Utilidad
    Es importante el estudio y conocimiento de los instrumentos
    financieros porque nos permitirán adoptar las posiciones
    adecuadas a través de decisiones acertadas para generar las
    coberturas de los riesgos implícitos en estos mercados, porque
    las actividades de especulación siempre conllevan un alto riesgo
    y que en el largo plazo podrían generan grandes pérdidas
    financieras, que se pretenden reducir.
    Logro de la sesión
    Al final de la sesión, el estudiante logra conocer los conceptos, y
    la importancia de los valores financieros, mediante la explicación
    del docente y desarrollo de casos prácticos.
    Semana 2

    Sesión 3

    Contenido de la sesión

    - Valores Financieros.
    ¿Qué temas
    estudiamos la clase
    pasada?
    Actividad de inicio:
    ¿Qué identificas en el video?

    https://www.youtube.com/watch?v=vhECPKKgqCY

    ¡Compartamos nuestra opinión!


    5 min
    Los valores financieros son instrumentos
    financieros fungibles y negociables que poseen
    algún tipo de interés monetario. Un valor puede
    representar propiedad en una empresa en forma
    de acciones, una relación de un acreedor con un
    organismo gubernamental, una empresa
    representada por la posesión de bonos o derechos
    de propiedad representados por una opción de
    compra.
    ▪ Los valores son instrumentos financieros fungibles y negociables que se
    utilizan para obtener capital en los mercados públicos y privados.
    ▪ Existen principalmente tres tipos de valores: los de capital, que proporcionan
    derechos de propiedad a los titulares; los de deuda, que son esencialmente
    préstamos reembolsables con pagos periódicos; y los híbridos, que
    combinan aspectos de la deuda y capital (ETF).
    ▪ La venta pública de valores está regulada por la Comisión de mercado de
    valores del país en el que se opera. En España es la CNMV (Comisión
    Nacional del Mercado de Valores), en EEUU la SEC ( Securities and
    Exchange Commissión de Estados Unidos - La Comisión de Bolsa y
    Valores), que protege a los inversionistas y mantiene la integridad de los
    mercados de valores.
    ▪ ¿Cómo se llama en el Perú?
    ¿Qué son las acciones?
    Las acciones son las partes en las que Son una inversión en renta variable y su
    se divide el capital social de una rentabilidad variará dependiendo de los
    empresa (sociedad anónima). Eso resultados económicos de la empresa. En
    significa que al adquirirlas, nos general es un producto bastante popular
    convertimos en accionistas y en porque son volátiles, es decir, pueden cambiar
    consecuencia, en propietarios de una de valor rápidamente en corto plazo e
    parte de la sociedad. Es decir, históricamente, en general, han dado mayor
    representan la propiedad que una rendimiento que otros valores.
    persona tiene de una sociedad.
    Las acciones otorgan a su titular derechos de propiedad sobre el patrimonio de la empresa. El valor de
    las acciones en el tiempo está determinado principalmente por el desempeño de la Empresa y su gestión,
    y constituyen una herramienta muy apreciada para la evaluación del valor real de la empresa.
    Una acción representa una parte alícuota del capital social de una empresa, entendiendo por capital social el valor
    de las aportaciones de los socios. Es decir, las acciones confieren a su poseedor la condición de propietario y como
    tal, un accionista tiene ciertos derechos, como el derecho de voto en junta o el derecho de participar en los
    beneficios.

    La parte alícuota es la
    que se obtiene de dividir
    algo en un cierto número
    de partes iguales
    Las empresas cotizadas en bolsa suelen tener dividido su
    capital social en un gran número de acciones, de manera
    que cualquier persona puede comprar un número determinado
    de acciones en la bolsa de valores del país en el que cotiza. Al
    hacerlo, dicha persona pasa a ser propietario de una parte
    (acción) de ese negocio. Sin embargo, su porcentaje de
    participación en la empresa será probablemente muy bajo y no
    tendrá el poder suficiente para imponer su voluntad en la
    dirección de la empresa.
    ¿Por qué a las acciones se les llama renta
    variable?
    Un poseedor de acciones, al ser propietario de una empresa,
    participará en los beneficios generados por esta en una proporción
    igual al número de acciones que posea. Ese beneficio generado y
    repartido entre los accionistas, llamado dividendo, no será igual todos
    los años por lo que el poseedor de acciones recibirá una renta por su
    condición de accionista que será variable y dependerá de los
    beneficios obtenidos en cada momento por la empresa de la que es
    propietario.
    ¿Por qué las empresas y acciones cotizan en bolsa?
    Las empresas, ante la necesidad de financiación para realizar inversiones o la necesidad de capital para pagar
    deudas pueden recurrir a una salida a la Bolsa. Para ello, se emiten nuevas acciones y se ponen en circulación en
    algún mercado regulado. Ello obliga a las empresas a hacer públicas sus cuentas para que cualquier potencial
    accionista disponga de toda la información necesaria para valorar a la empresa.

    Para una empresa, el hecho de cotizar en bolsa le permite ser más visible a sus posibles clientes, obtener mejores
    condiciones de financiación y cierto prestigio. Para los clientes, proveedores e inversores de una empresa, el hecho
    de cotizar en bolsa supone una garantía de transparencia y solvencia.
    ¿Qué determina el valor de una acción?
    El valor de una acción viene determinado por la oferta y la demanda de esta empresa en el mercado: al salir a
    Bolsa, una empresa emite una cantidad concreta de acciones; si estas tienen más compradores que vendedores, su
    precio subirá y viceversa; si al salir a Bolsa no existe una demanda suficiente que esté interesada en comprar estas
    acciones, el valor disminuirá.
    Tipos de acciones
    ➢ Acciones comunes u ordinarias: Son valores emitidos por empresas constituidas como sociedades
    anónimas. Estas acciones otorgan algunos derechos a sus propietarios, como:

    Participar en el capital y utilidades de la empresa.

    Votar en las juntas generales de accionistas.

    Fiscalizar la gestión de los negocios de la Empresa.


    ➢ Acciones preferentes:
    Las acciones preferenciales se caracterizan por:

    Conceder a su poseedor mejores condiciones en el pago de dividendos.

    Tienen preferencia en la devolución de su inversión en caso de liquidación del emisor.

    Sin embargo, este tipo de acciones: no otorgan derecho a voto en las asambleas de accionistas, excepto cuando
    este derecho se enuncie en el respectivo reglamento de suscripción, cuando ocurra la no declaración de dividendos
    preferenciales, o en los casos previstos expresamente en la ley comercial.
    Dividendos
    El dividendo se define como el valor decretado o pagado a favor de los accionistas como retribución a su inversión,
    en forma de dinero o en acciones. Los dividendos se distribuyen de acuerdo con la cantidad de acciones que cada
    inversionista posea. Si el emisor obtiene utilidades como resultado neto del negocio, la totalidad o una parte se
    entregan a los accionistas a manera de dividendo.

    Tipos de dividendos
    Las empresas pueden distribuir dividendos ordinarios y dividendos extraordinarios.
    Los dividendos ordinarios son aquellos que se pagan a cargo de los resultados ordinarios de la empresa. Se espera
    que estos resultados se puedan mantener o incrementar en el futuro.
    En cambio, los dividendos extraordinarios son aquellos que se pagan de forma extraordinaria, por algún motivo
    particular o por la obtención de algún beneficio extraordinario.
    Bonos: ¿Qué son?
    Estos son títulos que representan una deuda, que tiene la entidad emisora con
    las personas naturales o jurídicas que los adquieren, se consideran también
    como una opción de financiamiento para las empresas, que es distinta al crédito
    bancario habitual. En este caso la empresa emisora adquiere la obligación de
    devolverle el monto de la inversión al tenedor del bono luego de transcurrido el
    período de tiempo, más una suma de dinero que equivale a los intereses que se
    comprometió a pagar.
    Un bono es una parte alícuota de un préstamo. La organización emisora divide el
    total de la deuda que quiere colocar en pequeñas porciones, llamadas bonos, así
    cualquier persona le pueda prestar dinero, porque los préstamos son tan grandes
    que no se los puede conceder un solo agente, y por tanto, dividen «el contrato»
    del préstamo en muchos pequeños contratos o títulos (los bonos), Los bonos
    pueden ser transferidos en el mercado secundario y por ello varía su precio de
    cotización. A los propietarios o prestamistas de los bonos se les llama «tenedores»
    o «bonistas».
    ¿Cuáles son los elementos de un bono?
    Partes de un bono:
    El Principal: es el monto que se indica en el bono. Es decir, es el valor nominal del bono.
    El cupón: representa el interés que paga el bono.

    El plazo: representa el periodo de vigencia del bono.

    Bonos: ¿Cómo se clasifican?


    Se clasifican como valores de renta fija, ya que el inversionista sabe de forma
    anticipada cuál será su ganancia en la fecha de pago. Los bonos solamente se
    pagarán una vez se haya cumplido el tiempo pactado, pero pueden ser vendidos
    con un descuento sobre su valor antes de la fecha de vencimiento.
    Riesgo de los bonos
    Se suele decir que son una inversión segura, incluso a los bonos de deuda pública muchas veces se les denomina
    activos sin riesgo. Aunque es cierto que es una de las inversiones más seguras que podemos realizar, hay que
    distinguir dos tipos de riesgo en los bonos:
    ➢ Riesgo crediticio: Es la posibilidad de que el emisor del bono no pueda hacerse cargo de la devolución del
    préstamo.
    ➢ Riesgo de mercado: Posibilidad de que disminuya el precio del bono ante variaciones en los tipos de interés del
    mercado.
    Tipos de Bonos
    Bonos de deuda privada:
    Estos son emitidos por las entidades del sector privado. La colocación de estos bonos permite a los emisores
    obtener financiación a largo plazo, a tasas de interés competitiva y eventualmente en grandes montos. Además,
    pueden hacer amortizaciones parciales de la deuda o el pago total al vencimiento.

    Bonos de deuda pública:


    Estos son emitidos por las entidades del sector público o aquellas en las cuales la participación del gobierno supera
    el 51%. Existen bonos de deuda pública interna y externa mediante los cuales el gobierno nacional obtiene recursos
    para financiar sus actividades.
    Bonos convertibles en acciones:
    Estos son los que redime el emisor y le entrega al inversionista acciones emitidas en lugar de capital de dinero, ya sea
    de forma obligatoria o ejerciendo esta facultad por parte del tenedor.

    Bonos soberanos
    Son valores de contenido crediticio, nominativos, representados mediante anotación en cuenta y libremente
    negociables. Son emitidos por la República del Perú, representada por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) a
    través de la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público (DGETP).
    Los bonos soberanos son emitidos por el gobierno, su tasa de interés refleja el riesgo del país y su precio en el mercado
    internacional fluctúa debido a variaciones en la solvencia del emisor.
    Bonos verdes
    Son fondos que se destinan exclusivamente a financiar o refinanciar, en parte o en su totalidad, proyectos con efectos
    ambientales positivos o iniciativas que tengan un impacto ambiental favorable, y de esta manera contribuir a la lucha
    contra el cambio climático.

    Bono cupón cero


    Un bono cupón cero es un bono o título emitido por una entidad que no paga intereses durante su vida, sino que en el
    momento de ser emitido es vendido por un precio inferior al de su valor nominal y en el momento del vencimiento se
    amortiza por su valor nominal.

    ¿Entonces porque un inversionista quisiera invertir en este tipo de bono?​


    Bono bajo la par.
    Un título se emite bajo la par, cuando su precio de emisión o cotización es inferior a su valor nominal. Por eso se dice que
    se emite al descuento.

    Bono sobre la par.


    Un título se emite sobre la par, cuando su precio de emisión o cotización es superior a su valor nominal, es decir, se emite
    con prima.
    Vamos a conversar sobre lo que
    hemos aprendido hoy

    ¿Qué entiendes por valor financiero?

    ¿Cuál es la diferencia entre una acción y un bono?

    10 min Levantemos la mano para participar


    ¡Muchas gracias!

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