ANÁLISIS FINANCIEROS EN LA TOMA DE DECISIONES DE LAS EMPRESAS

Para poder identificar el propósito del análisis de estados financieros, es necesario

definirlos: El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la
posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones
posibles sobre las condiciones y resultados futuros. El objetivo fundamental de la
contabilidad de una empresa es suministrar información sobre la misma a un amplio
conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar
decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos
conocidos como estados financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados
conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información sobre la situación
económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han modificado
dicha situación a lo largo del tiempo. En el mundo empresarial actual, especialmente en el
ecosistema de las PYMES, la toma de decisiones se ha vuelto más compleja y desafiante.
Los altibajos del mercado impiden planificar en el largo plazo con certeza, por lo que es
importante establecer un sistema que permita cierta flexibilidad, cierto margen de
maniobra. Un elemento crucial para tomar decisiones informadas y estratégicas es el
análisis financiero. Este proceso permite a los empresarios y directivos comprender el
estado financiero de su negocio, identificar oportunidades de crecimiento y detectar
problemas potenciales antes de que se conviertan en crisis. El análisis financiero es una
herramienta de gestión empresarial indispensable para las pequeñas y medianas
empresas, ya que les proporciona información valiosa sobre su rendimiento, liquidez,
solvencia y rentabilidad. Al planificar el flujo de caja, se garantiza la solvencia y se
establecen las bases para negociar mayores facilidades de financiamiento por parte de las
entidades financieras. De esta manera, pueden tomar decisiones más acertadas y
establecer estrategias financieras sólidas para impulsar el crecimiento y la sostenibilidad
de sus negocios. Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más
sobresalientes de forma concreta del estado financiera tanto actual como de años
anteriores para obtener de ser necesaria una comparación, así poder tomar de decisiones
que resulten benéficas para la empresa. Lo anterior nos lleva a considerar que El propósito
del análisis de los estados financieros es la transformación de la información de los
estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera
y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones. El análisis de razones
evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de
razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado
de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus accionistas, sus
acreedores y para la propia gerencia. Toda la información que se encuentra en los estados
financieros básicos es muy importante para todas las partes interesadas en la toma de
decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia operativa de la
empresa, las razones financieras consisten en el cálculo e interpretación para analizar y
observar el rendimiento, liquidez, solvencia, apalancamiento y uso de activos de la
empresa. En la tabla 1. Razones Financieras Básicas se muestran las nueve razones para
realizar un análisis de estados financieros. La utilización de la tendencia de porcentajes en
el estado de resultados y en el balance general es muy útil, al permitir conocer a simple
vista, cómo se forma el total de los costos, gastos, utilidades, recursos, obligaciones y
aportaciones. Con este tipo de análisis, se pueden contestar algunas preguntas como: ¿De
dónde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, ¿qué porcentaje sale
del capital contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo plazo?; ¿Cómo se
encuentra distribuido el dinero que tengo trabajando en mi negocio? ¿Está en activo
circulante, fijo o diferido? o, dicho de otra manera, ¿cuál es la mezcla de activos con que
está trabajando la empresa? No está de más recalcar el hecho de que éste es sólo un
método alternativo y no es conveniente aplicar este método para un análisis horizontal, ya
que se puede caer en graves errores de interpretación. Con lo anterior se puede
considerar que el análisis de tendencia de porcentaje consiste en observar el
comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados,
para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores
administrativos. Este método permite conocer la dirección y la velocidad de los cambios en
la situación financiera de la empresa a través del tiempo, para efectuar un análisis
mediante este método, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los
rubros de los estados financieros que nos interesa analizar. El análisis de tendencias nos
permite conocer el desarrollo financiero de una empresa. El análisis financiero es el
proceso de examinar la situación económica y financiera de una empresa mediante la
revisión y evaluación de sus estados financieros, como el balance, la cuenta de resultados
y el estado de flujos de efectivo. Esto generalmente se realiza con índices que permiten
obtener un panorama general, una visión global de la situación de a la empresa y sus
perspectivas económicas. Este análisis ayuda a los empresarios, directivos y otros
interesados a comprender mejor el desempeño financiero de la organización y facilita la
toma de decisiones en relación con la gestión empresarial, la planificación y la estrategia
financieras. El correcto diagnóstico de la situación económica es clave para el futuro
análisis. Se puede establecer una analogía con la medicina: para lograr un tratamiento
exitoso, lo más importante es el diagnóstico. La evolución de las tecnologías ha permitido,
como en la medicina, mejorar notablemente los diagnósticos financieros. La aplicación de
este método requiere de la elección de un año base que sirva como punto de partida para
los cálculos que se realizarán y poder observar la tendencia que está siguiendo cada
concepto. Para llevar a cabo este cálculo se debe determinar la base, para el estado de
resultados son las ventas y para el balance general el total del activo, posteriormente se
debe dividir el saldo del rubro del estado correspondiente entre el saldo base y el
resultado se multiplica por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido como índice
de tendencia. Con los resultados obtenidos, se podrán identificar aquellos porcentajes de
fuerte impacto en los estados financieros y analizar sus causas, con el fin de tomar
decisiones que permitan mejorar financieramente a la empresa. El análisis de estados
financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre
préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma de decisiones a los
inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la
empresa. Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento
principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere
acciones. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de
las circunstancias y del momento del mercado. Los licenciados en administración en
ocasiones consideran poco tiempo al análisis financiero, en ocasiones por considerarlo un
trabajo que debe ser realizado por el contador de la empresa, sin embargo, no es el
contador quien debe tomar las decisiones; él solo proporciona información numérica y es
función del gerente financiero la toma de decisiones para la maximización de los recursos
monetarios en la empresa. Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados
financieros se debe estar familiarizado con los elementos de los estados financieros como
son el activo, pasivo, capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la
profundidad de un contador, el administrado debe saber qué es lo que representa cada
cuenta en los estados financieros y poder realizar los cambios necesarios en la empresa,
donde su principal entorno en la evaluación. Estos entornos de evaluación permitirán a los
administradores de la empresa identificar de mejor manera en dónde se tiene problemas y
poder identificar las alternativas de solución para obtener resultados óptimos. El análisis
financiero ofrece una serie de beneficios para las PYMES en España. Por ejemplo, permiten
una mejor comprensión del desempeño financiero y la situación económica de la empresa.
A través de esta, se pueden establecer cursos de acción adecuados para el mejor
desempeño de la PYME. También facilita la toma de decisiones informadas con relación a
la gestión empresarial y la planificación financiera. En muchas PYMES, es común que la
intuición guie las decisiones. Los emprendedores tienen un gran olfato para el mercado, y
es cierto que su visión es fundamental para marcar el rumbo de la empresa. Pero cuando
esta intuición está complementada con datos, se potencian las posibilidades. Los datos
arrojan información que pueden aportar un punto de vista distinto, o pueden ahorrar
costos al establecer que algunas opciones no son realmente viables. Aquí entra en juego
otro beneficio del análisis financiero: la identificación de oportunidades de crecimiento y
áreas de mejora en la organización. A través de un correcto diagnóstico, se pueden
detectar líneas de producto que tienen mayor potencial del que se considera en la
actualidad, o grupos de trabajo que tengan un gran potencial transformador para la
organización. El análisis financiero le permite a los directivos establecer y monitorear
metas financieras y estratégicas. Gracias a las herramientas tecnológicas actuales, es
posible tener toda esta información en un dash board (o tablero de comando) ágil e
intuitivo que favorezca la toma de decisiones correctas. El análisis financiero también
facilita la comunicación con inversores, proveedores y otros interesados al proporcionar
información financiera clara y transparente. Más notoriamente, permite obtener
financiación más fácilmente. En definitiva, el análisis financiero contribuye a la
construcción de una estrategia financiera sólida y sostenible para el éxito a largo plazo de
la empresa. l análisis financiero es fundamental para evaluar las inversiones y proyectos
que una empresa puede llevar a cabo. Al aplicar técnicas como el análisis de rentabilidad,
el valor presente neto (VPN) o la tasa interna de retorno (TIR), las PYMES pueden
determinar la viabilidad y rentabilidad de sus proyectos, lo que les permite tomar
decisiones informadas sobre dónde invertir recursos y esfuerzos. La planificación además
permite comprender dónde se deberán invertir los recursos, la cantidad exacta de recursos
humanos y tecnológicos que serán necesarios y los tiempos para cumplir cada etapa del
proyecto. Aquí es importante considerar varios escenarios, que abarquen desde
proyecciones optimistas hasta las más pesimistas. Para ello, es fundamental contar con un
equipo que comprenda las variables macroeconómicas de España, de la UE y globales,
para poder trazar escenarios realistas en un mundo complejo. Además, el análisis
financiero ayuda a identificar y analizar los riesgos asociados a cada inversión, lo que
permite a los empresarios y directivos mitigar estos riesgos y mejorar
la gestión empresarial. ¿Puede un cambio del escenario económico global modificar las
proyecciones realizadas? ¿Qué impacto pueden tener en las operaciones de la empresa? El
análisis financiero también juega un papel crucial en el control de costos y gastos. Al
examinar detalladamente los estados financieros, las empresas pueden identificar áreas
donde se pueden reducir costos y gastos sin afectar negativamente la calidad del producto
o servicio. El control de costos es fundamental: todo suma, y en el global, los pequeños
gastos pueden drenar los recursos de las empresas. Aquí, la palabra clave es
productividad: donde hay decisiones de gastos que no se quieren modificar porque la
dirección los considera fundamentales, siempre existe una forma de mejorar la
productividad de estos recursos en beneficio de la empresa. Asimismo, el análisis
financiero permite a las PYMES evaluar la eficiencia de sus procesos operativos y tomar
medidas para mejorarlos. Esto, a su vez, puede conducir a un aumento en la rentabilidad y
a una mayor competitividad en el mercado. Los procesos operativos son el corazón de las
empresas, y detectar ineficiencias en los mismos puede tener un impacto exponencial.
Muchas veces los procesos se realizan de determinada forma porque históricamente se
han realizado así. Al analizar las posibles alternativas, una consultoría que analice la
posición financiera de una empresa puede encontrar eficiencias y potenciar el impacto de
los valiosos grupos de trabajo que conocen las empresas a la perfección. A veces, una
mirada de afuera puede ver cosas que desde dentro son invisibles. El capital de trabajo es
una medida de la liquidez a corto plazo de una empresa y es fundamental para garantizar
la continuidad de las operaciones. El análisis financiero ayuda a las PYMES a optimizar su
capital de trabajo al evaluar aspectos como el ciclo de efectivo, la gestión de inventarios y
las políticas de cobro y pago. Al comprender cómo estos elementos afectan la liquidez y
solvencia de la empresa, los directivos pueden tomar decisiones estratégicas que permitan
mantener un nivel adecuado de capital de trabajo, asegurar el cumplimiento de sus
obligaciones financieras y garantizar la estabilidad financiera a corto plazo. En última
instancia, esto contribuye a una mejor planificación financiera y a una estrategia financiera
más sólida y sostenible. Una de las funciones clave del análisis financiero es identificar
tendencias y patrones en el desempeño financiero de una empresa. Estos patrones
pueden revelar información valiosa sobre la evolución de la compañía a lo largo del tiempo
y ayudar a anticipar posibles problemas o áreas de oportunidad. Al reconocer y analizar
estas tendencias, los directivos de las PYMES pueden tomar decisiones estratégicas mejor
informadas y ajustar sus planes de negocio, planificación financiera y gestión empresarial
en consecuencia. Es importante saber dónde buscar estos patrones. Puede ser en un
sector específico, o en un rubro particular de los Estados Financieros donde se manifieste
un patrón o una tendencia. Al analizar la información, es posible detectar oportunidades
donde se pueda aumentar la productividad. En un primer momento, es importante
preguntarse si es realmente necesario incurrir en determinada erogación, pero muchas
veces los directivos d elas PYMES son celosos de eliminar una erogación que en algún
momento se detectó que podría ser estratégica. Cuando esto ocurre, y existe una negativa
a eliminar la erogación, siempre es posible encontrar una eficiencia que permita mejorar el
desempeño financiero de la empresa y cambiar las tendencias para mejor. El análisis
financiero también permite a las empresas comparar su desempeño financiero con el de
sus competidores y los estándares del sector. Esta comparación puede ofrecer información
crucial sobre la posición competitiva de la empresa y ayudar a identificar áreas donde
puede mejorar o expandirse. Además, al evaluar las prácticas y estrategias financieras de
otras empresas exitosas en el sector, las PYMES pueden adaptar y refinar sus propias
estrategias para lograr un crecimiento sostenible y mantenerse a la vanguardia en el
mercado. Aquí es vital el rol del asesor externo, que puede ver el desempeño financiero
con otros ojos, y con experiencia de otras empresas. La perspectiva de una persona ajena
a la organización brinda una oportunidad para analizar las últimas tendencias del sector,
estudiar las estrategias de la competencia y ofrecer un abanico de posibilidades que logren
mejorar el desempeño financiero. El análisis financiero es esencial para detectar áreas de
mejora y oportunidades de crecimiento en una empresa. Al examinar en profundidad los
estados financieros y analizar las tendencias a lo largo del tiempo, los directivos pueden
identificar aspectos del negocio que no están funcionando según lo previsto o que tienen
un potencial de mejora. Esto puede incluir áreas como la eficiencia operativa, la gestión
del riesgo financiero, la rentabilidad de las inversiones y la optimización de los recursos
disponibles. Al abordar estas áreas de mejora y aprovechar las oportunidades de
crecimiento, las PYMES pueden fortalecer su posición en el mercado, aumentar su
rentabilidad y asegurar un futuro financiero exitoso. En este punto, juegan un rol
fundamental el avance tecnológico, de la mano de los softwares de CRM y la Inteligencia
Artificial, por ejemplo. O también puede ser el caso de software específicos para una
industria, o específicos para un proceso fundamental, a través del cual se puede encontrar
una oportunidad de mejora a un costo mínimo. A veces, incluso hasta ahorrando costos,
dado que al liberar tiempos de personas que conocen el proceso a la perfección, se
pueden concentrar esfuerzos en realizar mejoras de fondo en los procesos. El análisis
financiero tiene un rol clave en el proceso de consultoría: la identificación de problemas de
liquidez. La liquidez se refiere a la capacidad de una organización para cumplir con sus
obligaciones financieras a corto plazo, y una falta de liquidez puede llevar a problemas
operativos e incluso a la quiebra. Al analizar indicadores como la ratio de liquidez, las
PYMES en España pueden identificar posibles desafíos de liquidez y tomar medidas para
garantizar que cuenten con suficientes recursos disponibles para cubrir sus obligaciones y
mantener una gestión empresarial saludable. No solo puede traer problemas de corto
plazo, sino que además los problemas de liquidez impiden aprovechar oportunidades ad
hoc. Cuando una empresa tiene dificultades para afrontar sus compromisos financieros en
el corto plazo, la atención de las personas está enfocada en lo urgente. Esto produce una
peligrosa ineficiencia, dado que no existe margen para la toma de decisiones estratégicas
que favorezcan la planificación a largo plazo, el crecimiento sostenido y el
aprovechamiento del talento humano. Gestionar correctamente los pasivos y asegurar la
solvencia son aspectos críticos en la mitigación de riesgos financieros. El análisis financiero
permite a las empresas evaluar su nivel de endeudamiento y solvencia, lo que es esencial
para garantizar la estabilidad financiera a largo plazo. Al emplear ratios como la ratio de
endeudamiento, las PYMES pueden determinar si su estructura de capital es adecuada y si
están en riesgo de insolvencia. Con esta información, los directivos pueden tomar
decisiones informadas sobre cómo gestionar la deuda, reducir costos y mejorar la
rentabilidad de sus negocios. Usualmente las PYMES tienden a tomar deuda, pensando
que el futuro se desarrollará favorablemente. Pero los vaivenes económicos locales o
globales pueden frustrar estos planes de crecimiento, y cambiar rápidamente la realidad
de una empresa. A través de la correcta gestión de la deuda, es posible evitar fuertes
dolores de cabeza.