ANALISIS DE INFORMACION

FINANCIERA

Carrera: CONTABILIDAD
Ciclo Académico: 2024-I
Mg. Margarita Chafloque Gonzales
 Unidad de aprendizaje 2:

 Objetivo y función del análisis financiero, métodos de

análisis: vertical y horizontal
Logro general de aprendizaje:

 Al finalizar el curso, el estudiante analiza la información

financiera mediante herramientas y métodos contables
financieros que le permitan elaborar un diagnóstico de la
performance financiera de la empresa y sus posibles
soluciones.
Logro específico de aprendizaje:

 Al finalizar la unidad el estudiante analiza e

interpreta la performance financiera de una
empresa en base al uso de ratios aplicados a los
estados financieros
 TEMARIO

1. Concepto del análisis financiero.

2. Finalidad del análisis financiero.
3. Objetivo del análisis de los estados financieros financiero.
4. Análisis de Estados financieros de la SMV
5. Estados financieros para uso externo.
6. Estados financieros para uso interno.
7. Métodos de análisis de estados financiero: vertical y horizontal. Caso integrador
8. Practica calificada 2
INICIO
S05.s2: Finalidad del
análisis financiero
 SABERES PREVIOS
 "¿Cuál consideras que es la finalidad principal del análisis financiero
en una empresa? ¡Comparte tu opinión!"
 UTILIDAD

 Cuál es el propósito del análisis de estado financiero?

 ¿Qué es exactamente un análisis financiero?
 ¿En qué consiste un análisis financiero?
 TRANSFORMACIÓN
PROPÓSITO DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Para poder identificar el propósito del análisis de estados financieros, es

necesario definirlos:
El análisis de estados financieros evalúa la posición financiera y los resultados de
una empresa, con el fin de establecer estimaciones y predicciones sobre las
condiciones futuras. También busca proporcionar datos concretos para la toma
de decisiones beneficiosas para la empresa.
El propósito del análisis de estados financieros es transformar la información en
una forma utilizable para conocer la situación financiera y económica de la
empresa, facilitando la toma de decisiones.
 Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación
de estados financieros” de (Meigs, 2011) éste considera como
propósitos los siguientes:

• Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos

posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,
comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos
flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con respecto a su
obtención.
• Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar con
eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa
• Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
• Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
• Presentar un estado de la utilidad del periodo
• Proporcionar información útil para el proceso de predicción.
 ¿Qué es exactamente un análisis financiero?

 El análisis financiero se utiliza para evaluar las tendencias económicas, establecer

políticas monetarias, crear planes de actividad empresarial a largo plazo e
identificar proyectos o empresas de inversión.
 Esto se logra utilizando los números financieros y la síntesis de datos. Un analista
financiero debe examinar los estados financieros de una empresa: el estado de
resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo.
 Uno de los métodos más comunes para evaluar datos financieros es derivar
índices de los datos de los estados financieros para compararlos con los de otras
empresas o con la producción anterior de la propia empresa.
 El rendimiento de los activos, por ejemplo, es una relación estándar utilizada
para determinar la eficiencia de una empresa en el uso de sus activos y como
medida de rentabilidad. Para varias organizaciones en la misma industria, esta
relación podría calcularse y compararse entre sí como parte del análisis más
significativo.
 ¿En qué consiste un análisis financiero?
 La salud financiera es uno de los mejores indicadores del potencial de crecimiento a largo
plazo de su empresa. El primer paso para mejorar la educación financiera es realizar un
análisis financiero de un negocio.
 Un análisis adecuado consta de cinco áreas clave, cada una de las cuales contiene su
propio conjunto de puntos de datos y proporciones. Estas son las siguientes:

1. Ingresos:
Los ingresos son probablemente la principal fuente de efectivo de una empresa. La cantidad,
la calidad y el momento de los ingresos pueden determinar el éxito a largo plazo. Al
calcularlos, no debes incluir los ingresos únicos. De lo contrario, el análisis puede
distorsionarse.
A su vez, es importante recalcar que un solo cliente no puede generar el porcentaje más alto
de ingresos de una organización. Esto podría generar dificultades, sobre todo si deja de
frecuentar el negocio. Ningún cliente debe representar más del 10 por ciento de sus ingresos
totales.
Ten en cuenta que los ingresos por empleado miden la productividad de la empresa. Cuanto
mayor sea la proporción, mejor. Muchas empresas de gran éxito obtienen más de 1 millón de
dólares en ingresos anuales por empleado.
2. Beneficios:
Si no se puede producir ganancias de calidad de manera consistente, es posible que el
negocio no sobreviva a largo plazo. Estos se son los siguientes:

Margen de utilidad operativa ÷ ingresos

• Los gastos de operación no incluyen intereses ni impuestos. Esto determina la capacidad

de una empresa para obtener ganancias independientemente de cómo financie las
operaciones. Cuanto más alto, mejor.

Margen de beneficio neto ÷ ingresos

• Esto es lo que queda para la reinversión en un negocio y para la distribución a los

propietarios en forma de dividendos.
3. Eficiencia operativa

 La eficiencia operativa mide qué tan bien está utilizando los recursos de la empresa. La
falta de eficiencia operativa conduce a menores ganancias y un crecimiento más débil.
Esta se calcula en base a lo siguiente:

Rotación de cuentas por cobrar Rotación de inventario

• Esto mide la eficiencia con la que • Esto mide la eficiencia con la que se
administra el crédito que otorga a administra el inventario. Un número
los clientes. Un número más alto más alto es una buena señal. Un
significa que la empresa está número más bajo significa que no se
administrando bien el crédito. Un está vendiendo bien o que se está
número más bajo es una señal de produciendo demasiado para el
advertencia de que se debe mejorar nivel actual de ventas.
la forma en que cobra a los clientes.
4. Eficiencia de capital y solvencia

 La eficiencia del capital y la solvencia son de interés para prestamistas e inversores.

5. Liquidez

 El análisis de liquidez aborda la capacidad para generar suficiente efectivo para

cubrir los gastos en efectivo. Ninguna cantidad de crecimiento de ingresos o
ganancias puede compensar la falta de liquidez.
 Ahora conoces más sobre el análisis financiero. Esperamos que esta información te
proporcione las herramientas necesarias para poder elegir la carrera de
Administración de Empresas con sabiduría.
 ¿Interesado en estudiar esta apasionante carrera en la Universidad Autónoma del
Perú? De ser así, recuerda que estamos a tu disposición para solucionar cualquier
tipo de consulta. También puedes ver el curso extracadémico: Game
Serious: Gestión de Equipos de Alto Impacto.
 El análisis financiero de una empresa
 El análisis financiero de una empresa es el estudio de la información contable de la misma
con el fin de obtener un diagnóstico sobre su situación actual y una previsión sobre cuál
será su progresión en el futuro. A grandes rasgos, el análisis financiero proporciona
información sobre la rentabilidad de la compañía, su liquidez y su solvencia.
 El objetivo del análisis financiero es facilitar una radiografía de la situación económico-
financiera de la empresa, de forma que todos los agentes implicados dispongan de
información útil para la toma de decisiones:

A nivel interno, permite a la dirección de la empresa contar con datos e informes para
planificar sus decisiones estratégicas, como puede ser corregir desequilibrios financieros,
plantearse nuevas inversiones, prevenir riesgos, solicitar financiación, aprovechar
oportunidades, etc.

A nivel externo, ofrece información precisa sobre la situación económica de la empresa a

inversores, acreedores, proveedores, clientes, administraciones, etc. que les servirá de
gran ayuda para sus decisiones (por ejemplo, un fondo que esté pensando en invertir
parte de su capital en la compañía o una entidad financiera que valore concederle un
préstamo).
 Métodos del análisis financiero
 Dependiendo de cómo se realice el análisis de estados financieros se puede hablar de dos
métodos:

Se estudian los estados Se tienen en

contables de más de un cuenta los
periodo para ver cuál estados
Horizontal es la evolución de la Vertical
financieros de
sociedad a lo largo del un solo
tiempo. periodo.
Ratios que se utilizan en el análisis financiero

 El análisis financiero utiliza diferentes técnicas e indicadores

para interpretar la información recogida en los estados financieros de la
organización (principalmente el balance de situación y la cuenta de
resultados), poniéndola en relación con el contexto económico.
 Algunas de las ratios más destacadas en todo análisis económico-
financiero son las siguientes:
 1. Ratios de liquidez
 Sirven para conocer la capacidad de la empresa para atender sus
necesidades financieras a corto plazo. Entre ellas hay que citar:

Los flujos de caja

que permiten conocer la La ratio de liquidez

capacidad de la El fondo de maniobra
organización para pagar sus que es el resultado de
deudas y medir su nivel de dividir el activo corriente que mide la diferencia
liquidez. Si en un entre el pasivo corriente. Si entre el activo corriente (la
determinado periodo los el resultado está entre 1 y suma del dinero en caja,
cobros son superiores a los 1,5 se considera bueno; si bancos, clientes y
pagos entonces el flujo de es superior a 2, hay existencias) y el pasivo
caja será positivo; en caso recursos ociosos; y si es corriente (las deudas
contrario será negativo y la menor de 1 la empresa exigibles a corto plazo).
empresa podría tener tendría dificultades para
dificultades para atender hacer frente a todos sus
sus compromisos de pago. compromisos de pago a
corto plazo.
 2. Ratios de solvencia

 Expresan la capacidad que tiene la organización de satisfacer todas sus obligaciones de pago en el
medio y largo plazo. Esto es, si posee activos suficientes para pagar todas sus deudas en un
momento determinado. A partir de los datos que proporciona el balance de situación de la
empresa, se obtienen cuatro ratios de solvencia:

• El resultado de dividir el pasivo de la empresa entre el

Ratio de endeudamiento: patrimonio neto.

Ratio de endeudamiento a largo • En este caso, se divide el pasivo no corriente (deudas con
plazo: vencimiento mayor a un año) entre el patrimonio neto.

• se calcula dividiendo el pasivo entre el activo.

Ratio de deuda:

• se divide el activo entre el patrimonio neto.

Ratio de apalancamiento financiero:
3. Ratios de rentabilidad

 Estos indicadores permiten saber si la empresa es o no rentable. Entre ellos

hay que referirse a:

El ROE (Return on equity) o rentabilidad financiera, que se calcula dividiendo el

beneficio neto entre los fondos propios y permite conocer el beneficio
generados por una empresa en relación a los recursos propios.

El ROA (Return on assets) o rentabilidad económica, es el resultado de dividir

el beneficio entre el valor de los activos, de forma que se puede conocer la
rentabilidad que proporciona cada activo invertido en la compañía.

La rentabilidad de las ventas, que mide la relación entre la cifra de ventas y el

coste de fabricación, sin tener en cuenta intereses, impuestos ni amortizaciones.
 En el año 2021:

Análisis vertical – Interpretación ElLacosto de ventas son 65% de las ventas.

Utilidad Bruta son 35% de las ventas.
Los gastos administrativos son 4% de las
ANÁLISIS VERTICAL
ventas.
ESTADO DE RESULTADOS 2021 2020 2021 2020 Los gastos de ventas son 5% de las ventas.
Ventas 136,000 85,000 100% 100% La Utilidad de Operación es 26% de las
Costo de Ventas - 87,920 - 64,950 -65% -76% ventas.
Utilidad Bruta 48,080 20,050 35% 24% La Utilidad Neta es 20% de las ventas.
Gastos administrativos - 6,000 - 4,750 -4% -6%
Gastos de Ventas - 6,912 - 6,070 -5% -7% En el año 2020:
Utilidad Operativa 35,168 9,230 26% 11%
Ingresos Financieros 4,000 1,250 3% 1% El costo de ventas son 76% de las ventas.
Gastos Financieros - 904 - 565 -1% -1% La Utilidad Bruta son 24% de las ventas.
Los gastos administrativos son 6% de las
Utilidad antes de impuestos 38,264 9,915 28% 12%
ventas.
Impuesto a la renta - 11,288 - 2,925 -8% -3% Los gastos de ventas son 7% de las ventas.
Utilidad Neta 26,976 6,990 20% 8% La Utilidad de Operación es 11% de las
ventas.
La Utilidad Neta es 8% de las ventas.
Análisis Horizontal - Interpretación
Interpretación:

Análisis Horizontal a) Las ventas aumentaron en

ESTADO DE RESULTADOS 2021 2020 Absoluto Porcental 60%.
Ventas 136,000 85,000 51,000 60%
Costo de Ventas - 87,920 - 64,950 - 22,970 35% b) El costo de venta aumentó en
Utilidad Bruta 48,080 20,050 28,030 140% 35%.
Gastos administrativos - 6,000 - 4,750 - 1,250 26%
Gastos de Ventas - 6,912 - 6,070 - 842 14% c) La Utilidad Bruta aumentó en
Utilidad Operativa 35,168 9,230 25,938 281% 140%.
Ingresos Financieros 4,000 1,250 2,750 220%
Gastos Financieros - 904 - 565 - 339 60% d) La Utilidad Operación
Utilidad antes de impuestos 38,264 9,915 28,349 286% aumentó en 281%.
Impuesto a la renta - 11,288 - 2,925 - 8,363 286%
Utilidad Neta 26,976 6,990 19,986 286% e) La Utilidad Neta aumentó en
286%.
 CONCLUSIÓN

 Según Robert y Mary Meigs “el éxito de una inversión exige más que el entendimiento de
los conceptos contables. Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente para
enfrentar las actividades en las empresas”.
 Se considera que el análisis de estados financieros es un método, que aplicado a cualquier
empresa le permite evaluar con exactitud su situación financiera permitiéndole conocer
en qué condición está, tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la
organización. Además es importante mencionar que el proceso más importante de un
negocio es la toma de decisiones, la cual requiere conocer la información y las
herramientas del análisis financiero que se deben utilizar para dictaminar la forma más
acertada de actuar.
QUÉ APRENDISTE EL DÍA DE HOY
 PRÁCTICA
Relacionar los conceptos con las frases del lado derecho
Estado financiero que muestra el resultado de la empresa, la ( ) A. Utilidad Bruta
utilidad o pérdida.
Ingresos que genera la empresa derivados de su actividad principal. ( ) B. Gastos de venta

Intereses o comisiones bancarias. ( ) C. Ingresos financieros

Ingresos que se obtienen por intereses a favor de la empresa. ( ) D. Gastos de administración

Es lo que cuesta la mercancía que se vendió. ( ) E. Ventas

Es la diferencia de ventas y costo de ventas. ( ) F. Estado de resultados

Luz, agua, gas que consume la tienda de ventas. ( ) G. Gastos Financieros

Luz, agua, teléfono que consumen las oficinas . ( ) H. Costo de Ventas

 CIERRE DE SESIÓN

 Bajar en excel los estados financieros de una empresa que publica en SMV : (ver ejemplo)

• Estimado estudiante en base a lo que descargó en la semana 13 de los estados

financieros (Estado de situación financiera y Estado de Resultados) de 2 años
consecutivos (previos al año de la tarea) en Excel de una empresa que está en
SMV.
• Elaborar el análisis horizontal de el Estado de resultados
• Elaborar el análisis vertical de el Estado de resultados
• Identifica las variaciones más significativas (mínimo 5 de cada elemento del
estado de resultados: ingresos , costo y gastos, utilidades, etc.).
• Da lectura e interpreta las variaciones más significativas (mínimo 5 de cada
elemento del Estado de Resultados: ingresos, costo y gastos, utilidades)
 ¡GRACIAS!

Mg. Margarita Chafloque Gonzales

Mi Compromiso ; Su Éxito Académico Profesional