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    AI - Finanzas I - U5

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    Lissette Zambrano
    El informe de la calificadora de riesgos cumple con la estructura típica de un informe financiero y proporciona una evaluación objetiva de la solvencia crediticia de Grupo Melo. El informe indica que Grupo Melo tiene un perfil financiero sólido con una calificación crediticia alta y capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Sin embargo, los inversores deben realizar un análisis exhaustivo considerando diversos factores antes de tomar una decisión de inversión.

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    El informe de la calificadora de riesgos cumple con la estructura típica de un informe financiero y proporciona una evaluación objetiva de la solvencia crediticia de Grupo Melo. El informe indica que Grupo Melo tiene un perfil financiero sólido con una calificación crediticia alta y capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Sin embargo, los inversores deben realizar un análisis exhaustivo considerando diversos factores antes de tomar una decisión de inversión.

    Descripción original:

    finanzas examen

    Título original

    AI_Finanzas I_U5 (1)

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    El informe de la calificadora de riesgos cumple con la estructura típica de un informe financiero y proporciona una evaluación objetiva de la solvencia crediticia de Grupo Melo. El informe indica que Grupo Melo tiene un perfil financiero sólido con una calificación crediticia alta y capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Sin embargo, los inversores deben realizar un análisis exhaustivo considerando diversos factores antes de tomar una decisión de inversión.

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    El informe de la calificadora de riesgos cumple con la estructura típica de un informe financiero y proporciona una evaluación objetiva de la solvencia crediticia de Grupo Melo. El informe indica que Grupo Melo tiene un perfil financiero sólido con una calificación crediticia alta y capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. Sin embargo, los inversores deben realizar un análisis exhaustivo considerando diversos factores antes de tomar una decisión de inversión.

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    de 3

    FINANZAS I

    ACTIVIDAD INTEGRADORA

    Unidad 5

    CASO
    Grupo Melo es una compañía tenedora (holding) panameña que controla a las
    compañías operativas del grupo, agrupadas en cinco divisiones: alimentos,
    alma- cenes, maquinaria y automotriz, restaurantes y bienes raíces. Empresas Melo
    es la subsidiaria más importante, con cerca de 98% de aporte a los ingresos.

    Dado que FitchRatings publicó el 05/08/2022 la calificación de riesgos de la empre-


    sa. Usted ha sido contratado por un inversor potencial, que desea tomar contacto
    y conocer la información financiera de Grupo Melo, para posteriormente tomar
    cier- tas decisiones.

    Abajo se presentan algunos interrogantes que el inversor le ha planteado a


    usted y deberá responderle en un documento escrito. La información financiera
    que se utilizará será el informe de la calificadora de riesgos FitchRatings al
    05/08/2022, el cual se adjunta y puede ser descargado en el presente enlace:

    https://www.f itchratings.com/research/es/corporate -f inance/grupo-me-


    lo-sa-05-08-2022

    Se adjunta informe de calificación de riesgos de Grupo Melo por parte FitchRatings.

    ENUNCIADOS

    Se le solicita responder a las siguientes interrogantes, dejando evidencia del análisis


    realizado al informe de FitchRatings sobre la empresa en cuestión en cada caso:

    1. ¿Cumple el informe de la calificadora de riesgos con la estructura de un


    informe financiero? Identifique sus partes. De igual manera, ¿Qué tipo de
    informe es en función de quién lo prepara?

    El informe de la calificadora de riesgos si cumple con la estructura de un informe

    Partes del informe:

    Identificación del informe: el informe comienza con la identificación de la calificadora, en este


    caso, Fitch Ratings. Se proporciona información sobre la naturaleza del informe y las
    limitaciones asociadas con las calificaciones crediticias. También se identifica a la empresa en
    estudio.

    FINANZAS I 1
    FINANZAS I
    ACTIVIDAD INTEGRADORA

    Unidad 5

    Resumen ejecutivo: el informe incluye un resumen de la información financiera y de calificación,


    así como de las conclusiones y recomendaciones de Fitch Ratings.

    Información financiera y análisis: se presenta información detallada sobre la situación financiera


    de la empresa evaluada, esto incluye ingresos brutos, margen de EBITDAR operativo, flujo de
    fondos libre, entre otros.

    Metodología y criterios de calificación: Fitch Ratings proporciona detalles sobre su metodología


    de calificación, incluidos los criterios utilizados para evaluar la solvencia crediticia de la
    empresa.

    Limitaciones y estipulaciones: Se describen las limitaciones asociadas con las calificaciones


    crediticias y se proporciona información sobre cómo interpretarlas correctamente.

    Tipo de Informe:

    En función de quién lo prepara, este informe se clasificaría como un informe externo, ya que es
    elaborado por una entidad independiente (Fitch Ratings) que no forma parte de la empresa
    evaluada (Grupo Melo, S.A.). Este tipo de informe proporciona una evaluación objetiva y experta
    de la solvencia crediticia de la empresa, lo que lo convierte en una herramienta valiosa para los
    inversionistas y otras partes interesadas.

    El análisis del informe de Fitch Ratings muestra que cumple con la estructura típica de un
    informe financiero, proporcionando información detallada sobre la situación financiera de la
    empresa evaluada y las calificaciones crediticias asociadas.

    2. ¿Cómo considera el perfil financiero de la empresa, luego de haber leído


    el informe?, ¿cuáles serían sus recomendaciones al inversor potencial
    sobre Grupo Melo?

    Perfil financiero de Grupo Melo:

    Grupo Melo cuenta con una calificación crediticia de AA-(pan) con perspectiva estable, lo que
    indica una muy buena solidez financiera y capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo
    plazo.

    La empresa ha demostrado un sólido rendimiento financiero en los últimos años, con ingresos
    brutos en aumento y márgenes de EBITDAR operativo consistentes.
    Estructura de capital:

    A pesar de tener una deuda total ajustada considerable, la empresa ha mantenido una relación
    deuda total ajustada/EBITDAR operativo dentro de niveles manejables en los últimos años, lo

    FINANZAS I 2
    FINANZAS I
    ACTIVIDAD INTEGRADORA

    Unidad 5

    que indica una adecuada gestión de su estructura de capital.


    Flujo de fondos:

    Grupo Melo ha generado un flujo de fondos libre positivo en los últimos años, lo que sugiere una
    capacidad saludable para financiar sus operaciones y realizar inversiones para el crecimiento
    futuro.

    Recomendaciones al inversor:

    Antes de tomar una decisión de inversión, se debe realizar un análisis exhaustivo, incluyendo un
    análisis detallado de sus estados financieros, proyecciones futuras y riesgos potenciales.

    Aunque Grupo Melo tiene un perfil financiero sólido, los inversores potenciales deben
    diversificar su portafolio de inversiones para mitigar el riesgo y aprovechar oportunidades en
    diferentes sectores y geografías.

    Dada la perspectiva estable de la calificación crediticia y el sólido rendimiento financiero de


    Grupo Melo, se puede considerar esta empresa como una opción estable para inversiones a
    largo plazo.

    Es importante que los inversores evalúen el entorno económico en el que opera Grupo Melo,
    incluyendo factores macroeconómicos y de mercado que puedan afectar su desempeño futuro.

    Grupo Melo tiene un perfil financiero sólido según el informe de Fitch Ratings, lo que podría
    hacerla una opción atractiva para los inversores potenciales. Sin embargo, se recomienda
    realizar una evaluación exhaustiva y considerar diversos factores antes de tomar una decisión
    de inversión.

    FINANZAS I 3

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