Trabajo para entregar y calificar 1de 2.

FORMULARIO

M = C(1 + i)n C = M(1 + i)−n

j j1 m1 j2 m2
i = (1 + ) = (1 + )
m m1 m2

j m
1 + i = (1 + ) (1 + i1 )p1 = (1 + i2 )p2
m

1 − (1 + i)−n (1 + i)n − 1
A=R S=R
i i

(1 − (1 + i)−n+1 ) 1 − (1 + i)−n
A = R [1 + ] o A = [R ] (1 + 𝑖)
i i

(1 + i)n+1 − 1 (1 + i)n − 1
S = R[ − 1] 𝑜 S = [R ] (1 + 𝑖)
i i

y2 − y1
y = y1 + (x − x1 )
x2 − x1

𝐃𝐄𝐑𝐄𝐂𝐇𝐎𝐒 𝐃𝐄𝐋 𝐃𝐄𝐔𝐃𝐎𝐑 + 𝐃𝐄𝐑𝐄𝐂𝐇𝐎𝐒 𝐃𝐄𝐋 𝐀𝐂𝐑𝐄𝐄𝐃𝐎𝐑 = 𝐃𝐄𝐔𝐃𝐀 𝐎𝐑𝐈𝐆𝐈𝐍𝐀𝐋

1 − (1 + 𝑖)−𝑛 𝐺 1 − (1 + 𝑖)−𝑛 𝑛
𝐴 = 𝑅[ ]± [ − ] = 𝐴𝑈 ± 𝐴𝐺
𝑖 𝑖 𝑖 (1 + 𝑖)𝑛

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐺 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆 = 𝑅[ ] ± [ − 𝑛] = 𝑆𝑈 ± 𝑆𝐺
𝑖 𝑖 𝑖

𝑅𝑛 = 𝑅 + (𝑛 − 1)𝐺

1+𝑗 𝑛
1 − (1 + 𝑖 ) 𝑛𝑅
𝐴 = 𝑅[ ] 𝑠𝑖 𝑖 = 𝑗 𝐴=
𝑖−𝑗 1+𝑖

(1 + 𝑖)𝑛 − (1 + 𝑗)𝑛
𝑆 = 𝑅[ ] 𝑠𝑖 𝑖 = 𝑗 𝑆 = 𝑛𝑅(1 + 𝑖)𝑛−1
𝑖−𝑗
 𝑅𝑛 = 𝑅(1 + 𝑗)𝑛−1

1−𝑗 𝑛
1 − (1 + 𝑖 ) 𝑛𝑅
𝐴 = 𝑅[ ] 𝑠𝑖 𝑖 = 𝑗 𝐴=
𝑖+𝑗 1+𝑖

(1 + 𝑖)𝑛 − (1 − 𝑗)𝑛
𝑆 = 𝑅[ ] 𝑠𝑖 𝑖 = 𝑗 𝑆 = 𝑛𝑅(1 + 𝑖)𝑛−1
𝑖+𝑗

𝑅𝑛 = 𝑅(1 − 𝑗)𝑛−1

El trabajo debe ser realizado a mano.

“Antes de realizar los trabajos propuestos en la guía, usted debe haber
revisado los Apéndices 1 y 2 que se encuentran al final de la guía.”

1. Baje de la web del Banco Central del Ecuador www.bce.fin.ec las “Tasas
Efectivas Referenciales” que se encuentren vigentes a la fecha en que usted
realiza su trabajo, (adjunte el impreso)

2. Transforme las tasas indicadas

No. Tasa Transforme a Transforme a

tasa nominal tasa efectiva
Tasas Vencidas
a. 9.5% a.c.t a.c.b. semestral
b. 4.50% cuatrimestral a.c.b cuatrimestral
c. 5.20% a.c.b a.c.t. mensual
d. 8.50% semestral a.c.b. bimestral
NOTA: En los siguientes ejercicios realice la gráfica tiempo-valor
correspondiente y reconozca el tipo de anualidad de que se trata conforme el
cuadro sinóptico de clasificación de las anualidades.

3. Un equipo industrial cuyo valor de contado es de $19.500 se vende dando

$3.500 de cuota inicial y 15 cuotas mensuales, a una tasa efectiva del 10%
anual. Determine el valor de la cuota mensual.

4. La CFN, para incentivar el desarrollo de la ganadería lechera, otorga un

préstamo a ser pagado bajo las siguientes condiciones: $8.000 semestrales
durante 10 años, debiéndose pagar la primera cuota dentro de 4 años.
Determine el valor del préstamo si la tasa activa es del 6% a.c.t..
5. Carlos Terán en el momento que nació su hija, depositó $200 en una cuenta de
ahorros que abona el 9% anual; dicha cantidad la deposita cada cumpleaños. Al
cumplir 12 años, aumento sus depósitos a $500. Calcular la suma que tendrá a
disposición de ella a los 18 años.

6. Determine la suma que debe depositar KWAP S.A. a principio de cada año, en
un fondo para sustitución de equipos, que paga el 4.5% a.c.s... El costo los
equipos es de $300.000, tienen una vida útil de 6 años, y su valor de salvamento
se estima en el 15%.
7. Una mina en explotación tiene una producción anual de $6’500.000 y se estima
que se agotará en 10 años.

a) Hallar el valor presente de la producción, si el rendimiento del dinero es del

12% anual.
b) Se estima que al agotarse la mina habrá activos recuperables por el valor
de $1’500.000. Encontrar el valor presente, incluidas las utilidades, si estas
representan el 30% de la producción.

8. Manuel Collaguazo deposita $100.000 en el Banco del Pacifico, con la intención

de que dentro de 18 años se pague, a él o a sus herederos, una renta de $4.000,
a principio de cada mes. ¿Durante cuántos años se pagará esta renta, si el
banco abona el 6% convertible mensualmente?
9. A qué tasa nominal convertible semestralmente se acumula $500.000 luego de
15 depósitos semestrales de $10.000.

10. Minera del EXPLORAT adquiere unos yacimientos de mineral; los estudios de
ingeniería muestran que los trabajos preparatorios y vías de acceso demoraran
7 años. Se estima que los yacimientos en explotación rendirán una ganancia
 anual de $3.500.000. Se supone que la tasa comercial es del 8% a.c.t. y que los
yacimientos se agotarán después de 15 años continuos de explotación.

a) Encuentre el valor futuro de la renta que espera obtenerse.

b) Encuentre el valor de utilidad que espera obtener, en el momento de la
adquisición de los yacimientos.

11. Los ex alumnos de la MAD promoción 2014; deciden donar a la institución un

laboratorio y los fondos para su mantenimiento futuro. Si el costo inicial de
$80.000 y el mantenimiento se estima en $5.000 anuales.
a) Hallar el valor de la donación, si la tasa efectiva es del 6% anual.

12. La Junta Parroquial de San Peregrino para mantener en buen estado las
carreteras vecinales, decide establecer un fondo a fin de proveer las
reparaciones futuras, que se estiman en $300.000 cada 5 años. Hallar el valor
del fondo, con la tasa efectiva del 6% anual.
13. El Vinicio Estrella compró una casa por la cual dio de enganche $ 20.000 y 84
pagos mensuales de $550,00; si la tasa de interés es del 24% a.c.m:

a) ¿Cuál sería el precio de contado de la casa?

b) Si el Sr. Estrella omitiera pagar los 15 primeros pagos,
c) ¿Cuánto tendría que pagar al vencimiento del mes 16?
d) Si el Sr. Estrella omitiera pagar los 20 primeros pagos y quisiera liquidar el
total de la deuda al vencimiento del mes 21, ¿Cuánto tendría que pagar?.

14. Roberto crea un fondo, mediante depósitos mensuales de $250, los depósitos
generarán un interés del 4.5% a.c.b.. Determine:
a) El valor que tendrá el fondo dentro de 8 años
b) El total de los depósitos a lo largo de los 8 años
 c) El interés total que se devengo

15. El Comité Pro-Mejoras de Las Colinas del Sur prevé sustituir un equipo de
bombeo de agua para riego, mismo que tendrá una vida útil de 20 años su
costo será $ 30.000 más $5.000 por instalación. Por esta razón los miembros
del Comité han decidido crear un fondo mediante pagos mensuales a una tasa
del 9% a.c.b.
a) Establezca el valor de cada depósito que permita el reemplazo e
instalación del equipo de bombeo.
b) Si el Comité está conformado por 150 socios; cuál es la cuota mensual de
cada socio?.
16. Aarón tiene una deuda de $25.000 a cancelarse mediante pagos mensuales
durante 5 años con una tasa del 16,5% a.c.m.. Al finalizar el primer año hace un
pago adicional de $2.500. A continuación acorta el periodo de pago en 1 año y
renegocia el préstamo, sin modificar la tasa de interés.
a) Calcule el valor de las cuotas R1 y R2.
b) Determine la cantidad de intereses que ahorra con el
refinanciamiento.

17. En lugar de estar pagando $350 de renta al principio de cada mes, por los
próximos 10 años, María López decide comprar una casa. ¿Cuál es el valor
efectivo de los 10 años de renta al 10.6% convertible mensualmente?
18. Constructora PROINMOBILIAR: solicita un préstamo bancario para un proyecto
inmobiliario a 4 años plazo, pagando cuotas bimestrales durante los 2 primeros
años y en tiempo restante cuotas mensuales del mismo valor a una tasa de
interés del 12%. Para seguridad del crédito el banco le entregara $250.000 ahora
y $350.000 después de 14 meses. Determine la cuota a cancelar.

19. Una empresa necesitará reponer una máquina dentro de 6 años, la cual, en ese
momento tendrá un valor de mercado de $ 150.000. De acuerdo a estudios de
mercado realizados, se espera que la máquina cueste alrededor de $ 1´150.000
y se decide hacer un fondo para cubrir el costo. Si se puede obtener una tasa de
interés del 14% a.c.s, ¿Cuánto se tiene que depositar cada cuatrimestre para
tener el dinero para reponer la máquina al final de su vida útil?
20. Al cumplir 45 años Roberto deposito $1.500 en un fondo que paga el 6%, y
continuo haciendo depósitos similares cada año, el ultimo al cumplir 60 años. A
partir de los 63 años, Rafael desea hacer retiros anuales de $3.000. (a)
¿Cuántos de dichos retiros podrá hacer? (b) ¿Con que retiro final, hecho un año
después del último retiro completo, se agotara el fondo?
21. FRANCELANA realiza el estudio de un proyecto en que puede pagar 40 cuotas
bimestrales de $4.500 y dos cuotas extraordinarias de $15.000, $25.000 y
$30.000 en los meses 18, 26 y 42 respectivamente. El estudio es presentado en
una institución financiera que cobra como intereses el 9% ¿Cuál será el valor del
crédito otorgado por el banco con esas condiciones?

22. La Cadena Hotelera Paraiso contrata hoy servicios de limpieza por un año a la
compañía Mantenimiento y Limpieza. Ambas empresas convienen en que el
pago se realice de la manera siguiente: Tres pagos bimestrales de $ 10.000 al
final de cada uno de los primeros tres bimestres, 4 pagos mensuales de $10.000
al final de cada mes, y finalmente 4 abonos quincenales vencidos de $7.500
cada uno. Suponga que la tasa de interés es del 15% anual capitalizable
mensualmente.

a)Cuánto se pagaría al comenzar el año, si en lugar de estos 11 abonos se

hiciera un solo pago.
b)Cuánto se pagaría si se hicieran 2 pagos iguales, uno al comenzar el
plazo de un año y otro a los 6 meses.
23. La Cooperativa de Ahorro Amaguaña, le ofrecen un préstamo de $10.000 sin
pagos durante 6 meses, y después $600 mensuales durante 1 año, y $500
mensuales durante el año siguiente.

a) Determine la tasa efectiva anual que se cobra en este préstamo

24. El valor de un automóvil se cancela en 20 cuotas mensuales, que aumentan
cada mes en $ 2, y el valor de la primera es de $ 600. Si la tasa de interés es del
2% mensual, hallar el valor del automóvil.

25. . Calcular el valor de un préstamo que se está cancelando en 24 pagos

mensuales que aumentan cada mes en $ 100, pero el primer pago por valor de
$ 2.000 se realizó 12 meses después de la fecha de la negociación, y la tasa de
interés es del 2.5% mensual. Durante los primeros 12 meses se cobró una tasa
de interés del 2,0% mensual.
26. Una persona desea comprar un apartamento que tiene un valor de $ 85.000, se
le plantea el siguiente plan: 25% de cuota inicial, 24 cuotas que aumentan cada
mes en el 2,0% mensual, y un abono extraordinario en el mes 16 por valor de $
10.000, si la tasa de financiación es del 3% mensual, calcular el valor de la
primera cuota.

27. Un préstamo de $ 30.000 se cancela con 20 cuotas mensuales que disminuyen

en 1,8% cada mes, calcule el saldo después de cancelada la novena cuota. La
tasa de financiación es del 2,5% mensual.
Trabajo para entregar y calificar 2 de 2.

1. Mayra Corella desea ahorrar $25.000 para dar de enganche para adquirir su nuevo
vehículo. Si ahorra $450 mensuales en una cuenta de ahorros que paga el 12% a.c.m.
¿Cuántos depósitos se necesitarán, y cuál será el valor del depósito final menor?
Determine:

a) El número de pagos iguales necesarios

b) El valor del último pago

2. Marco tiene una deuda de $25.800, la cual debe pagarla en 4 años mediante cuotas
semestrales, la tasa a la que obtuvo el préstamo fue 12,5% anual. Realice lo siguiente:
a) Determine el valor de la cuota.
 b) Elabore las tablas de amortización (3) por el 1. Método Alemán; 2. Método
Francés “Amortización Gradual”, Método Americano.

METODO ALEMAN

SALDO
PERIODO CUOTA INTERÉS CAPITAL
INSOLUTO
0 25800
1 4791,06 1566,06 3225 22575
2 4595,3025 1370,3025 3225 19350
3 4399,545 1174,545 3225 16125
4 4203,7875 978,7875 3225 12900
5 4008,03 783,03 3225 9675
6 3812,2725 587,2725 3225 6450
7 3616,515 391,515 3225 3225
8 3420,7575 195,7575 3225 0
TOTAL 32847,27 7047,27 25800

METODO FRANCES “GRADUAL”

SALDO
PERIODO CUOTA INTERES CAPITAL
INSOLUTO
0 25800,00
1 4166,25 1566,06 2600,19 23199,81
2 4166,25 1408,23 2758,02 20441,79
3 4166,25 1240,82 2925,43 17516,36
4 4166,25 1063,24 3103,01 14413,35
5 4166,25 874,89 3291,36 11121,99
6 4166,25 675,10 3491,15 7630,84
7 4166,25 463,19 3703,06 3927,78
8 4166,25 238,42 3927,83 -0,05
TOTAL 33330,00 7529,95 25800,05

MÉTODO AMERICANO

SALDO
PERIODO CUOTA INTERES CAPITAL
INSOLUTO
0 25.800,00
1 1566,06 1566,06 0 25.800,00
2 1566,06 1566,06 0 25.800,00
 3 1566,06 1566,06 0 25.800,00
4 1566,06 1566,06 0 25.800,00
5 1566,06 1566,06 0 25.800,00
6 1566,06 1566,06 0 25.800,00
7 1566,06 1566,06 0 25.800,00
8 27.366,06 1566,06 25800 0,00
TOTAL 38.328,48 12.528,48 25.800,00

En los siguientes ejercicios aplique el Método de Amortización Gradual

3. Una propiedad se vende en $450.000, pagaderos así; $50.000 al contado y el saldo en

20 cuotas iguales trimestrales con interés del 8% convertible semestralmente. Hallar
los derechos del vendedor y del comprador, al efectuarse el décimo pago.

4. Fernanda ha programado salir de vacaciones a Holanda en el mes de septiembre, para

lo cual ha venido ahorrando $230,50 cada fin de mes a partir de febrero/2012, en una
entidad que paga el 9,2% a.c.s. Determine:
a) El valor que tiene una vez realizado el depósito de agosto.
b) Elabore la tabla del fondo para los últimos 3 depósitos.
 Fondo
Periodo Cuota "R" Interés Saldo
Amortización
3 696,7
4 230,5 5,22525 235,72525 932,42525
5 230,5 6,99318938 237,4931894 1169,91844
6 230,5 8,7743883 239,2743883 1409,19283

5. La Urbanizadora Castro-Parra S.A. compra maquinaria con valor de $ 1.5 millones

mediante un crédito bancario a una tasa de interés del 15% simple anual, que liquidará
con un pago único a los 3 años. Simultáneamente constituye un fondo con reservas
bimestrales que ganan una tasa del 10% a.c.b. (nominal bimestral).
a) De cuánto es cada una de las reservas bimestrales.
b) Haga la tabla del fondo en sus primeros tres renglones y el último.
 Fondo
Periodo Cuota "R" Interés Saldo
Amortización
0 0
1 100012,58 0 100012,58 100012,58
2 100012,58 2175,27362 102187,8536 202200,434
3 100012,58 4397,85943 104410,4394 306610,873

6. Elabore la tabla de amortización de los primeros tres periodos y el último, de un crédito

automotriz que se cancela con 36 mensualidades de $ 800, a una tasa de interés del
12.80% a.c.m.
a) Cuál es el saldo insoluto luego de hacer el pago número 16.
b) Cuál es el porcentaje de los derechos transferidos al deudor en ese momento.
c) Cuál es el saldo insoluto luego de efectuar el pago número 24 y con cuánto se
cancela el crédito automotriz al hacer el pago número 24.
d) Determine el valor de los intereses pagados entre el pago 15 y 24.

Periodo Cuota "R" Interés Amortización Saldo

0 23.809,79
1 800,00 254,050459 545,95 23.263,84
2 800,00 248,225178 551,77 22.712,07
3 800,00 242,33774 557,66 22.154,40
4 800,00 236,387484 563,61 21.590,79

7. Omar Cifuentes, para adquirir su vivienda avaluada en $96.000, contrata un préstamo

hipotecario con el Banco del Pichincha, por el valor de $45.000 más la comisión del
9,193% sobre el valor del préstamo. El banco considera como capacidad de pago el 30%
de los ingresos familiares que son $2.000 mensuales, la tasa de interés al rato de
suscribir el contrato es del 15.2% a.c.m. y se reajusta cada semestre a la tasa vigente a
esa fecha.

Determine:
a) El valor del pago mensual en las condiciones iniciales.
b) El número de cuotas mensuales para cancelar el préstamo considerando la tasa
original
c) Determine el valor de la renta si la tasa se reajusto al 16.2% a.c.m.
d) Construya la tabla del 7 al 12 periodo de pago.
 6 12386,82
7 2013,82 167,22 2181,04 14567,86
8 2013,82 196,67 2210,49 16778,35
9 2013,82 226,51 2240,33 19018,68
10 2013,82 256,75 2270,57 21289,25
11 2013,82 287,40 2301,22 23590,47
12 2013,82 318,47 2332,29 25922,76

8. Una deuda de $45.000 se va amortizar mediante 7 pagos mensuales vencidos; los 2

primeros de $5.500, los 3 siguientes $10.000, el sexto de $9.000. Calcule el valor del
séptimo pago para saldar completamente la deuda si la operación se pactó al 20%a.c.m

20%
𝑖= = 1.667% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
12

Periodo Cuota "R" Interés Amortización Saldo

0 45.000,00
1 5.500,00 750,15 4.749,85 40.250,15
2 5.500,00 670,970001 4.829,03 35.421,12
3 10.000,00 590,47007 9.409,53 26.011,59
4 10.000,00 433,613206 9.566,39 16.445,20
5 10.000,00 274,141539 9.725,86 6.719,34
6 6.831,35 112,011478 6.719,34 0,00

9. Silvana ahorró $5.500 mensuales durante un año, el rendimiento para cada trimestre
fue del 3.5%, 3.0%, 3.8%, 4.0%.

Realice una tabla de fondo de amortización para determinar el acumulado en el año.

Compruebe el resultado obtenido analíticamente.

Fondo
Periodo Cuota "R" Interés Saldo
Amortización
0 0,00
1 5500,00 0,00 5500,00 5500,00
2 5500,00 192,50 5692,50 11192,50
3 5500,00 391,74 5891,74 17084,24
4 5500,00 512,53 6012,53 23096,76
5 5500,00 692,90 6192,90 29289,67
6 5500,00 878,69 6378,69 35668,36
7 5500,00 1355,40 6855,40 42523,76
8 5500,00 1615,90 7115,90 49639,66
 9 5500,00 1886,31 7386,31 57025,96
10 5500,00 1995,91 7495,91 64521,87
11 5500,00 2258,27 7758,27 72280,14
12 5500,00 2529,80 8029,80 80309,94

10. María López tiene un préstamo de $26.500 con AGKL Bank. El préstamo debe ser
cancelado en 4 años al 14% a.c.m.. El contrato estipula una penalización en caso de pago
anticipado, igual a tres meses de pago. Luego del pago 20, María concluye que su banco
le prestaría el dinero al 13,5% a.c.m.. Determine si le conviene o no refinanciar la deuda.
(Compare las dos rentas).

11. Daniel, tiene una deuda de $10.000 al 16,64% anual amortizable mediante pagos
semestrales iguales durante los siguientes 3 años.
a) Calcule el valor del pago redondeando al dólar superior.
b) Calcule el valor del último pago.
c) Construya la tabla de amortización.
 Periodo Cuota "R" Interés Amortización Saldo
0 10.000,00
1 2.163,15 800 1.363,15 8.636,85
2 2.163,15 690,948 1.472,20 7.164,65
3 2.163,15 573,17184 1.589,98 5.574,67
4 2.163,15 445,973587 1.717,18 3.857,49
5 2.163,15 308,599474 1.854,55 2.002,94
6 2.163,15 160,235432 2.002,91 0,03

12. Ramiro Martínez crea un fondo de $10.000 mediante depósitos de $150 mensuales
comenzando el 1ro de octubre del 2005. Si la tasa de interés del fondo es del 1%
mensual hasta el 1ro de junio del 2008 y después baja al 10,5% a.c.m.. Calcule la fecha
y la cantidad del depósito final reducido.

13. Carlos Clavijo solicita un préstamo de $2.000 a pagar en pagos trimestrales, durante 2
años, al 2% mensual.
a) Determine el valor de la cuota trimestral.
b) El saldo insoluto en el periodo K es $1.118,23; determine el valor de
K y construya la tabla de amortización una vez realizado el pago K.
c) Determine el valor de los intereses cancelados entre los pagos 3 y 7.

Periodo Cuota "R" Interés Amortización Saldo

4 323,6 1.118,23
5 323,6 68,435676 255,16 863,07
6 323,6 52,8196194 270,78 592,29
7 323,6 36,2478601 287,35 304,93
8 323,6 18,6619091 304,94 0,00
14. Jenny Alemán ha conformado un fondo de amortización que paga el 3% anual, con
depósitos anuales de $300. Si el fondo tiene $9.161,03 luego de realizar el K-ésimo
depósito.
a) Cuánto tendrá en los depósitos K-1 y K+1.?
b) Construya la tabla para los depósitos K-1, K y K+1.

Fondo
Periodo Cuota "R" Interés Saldo
Amortización
21 8602,95
22 300,00 258,09 558,09 9161,04
23 300,00 274,83 574,83 9735,87

15. La Constructora PLS Ingenieros desea renovar un equipo para lo que acumula en un
fondo $2´500.000 en 4 años, mediante depósitos trimestrales en una financiera que
paga el 10% a.c.t..
a) Calcule la cuota trimestral.
b) Calcule el saldo por depositar una vez efectuado el depósito 10.
c) Construya la tabla una vez efectuado el sexto depósito.
 Fondo
Periodo Cuota "R" Interés Saldo
Amortización
6 1157571,73
7 181217,82 28939,29 210157,11 1367728,84
8 181217,82 34193,22 215411,04 1583139,88
9 181217,82 39578,50 220796,32 1803936,20
10 181217,82 45098,41 226316,23 2030252,43
11 181217,82 50756,31 231974,13 2262226,56
12 181217,82 56555,66 237773,48 2500000,04