Entrega No.

2- Taller de aplicación

Patricia Vergara Álvarez – 100249361

David Steven Naranjo Saavedra -10012904

Yeimy Rubiela Hernández Hernández-100289204

Diana Marcela Gutiérrez Ayure-100265539

Eliana Marcela Cuellar Garzón - 100268499

Docente, Sandra Romero

Gerencia Financiera

Universidad Politécnico Gran Colombiano

Septiembre 27 de 2022
 Entrega 1

1. Descripción breve de la empresa

Castilla Agrícola S.A

Castilla Agrícola S.A. es una empresa constituida bajo sociedad anónima con
domicilio en la ciudad de Santiago de Cali, Valle. Su objeto principal es el desarrollo de
las actividades y la explotación de negocios agropecuarios y agroindustriales enfocados
en actividades como: cultivo de caña, cría de ganado e inversiones en sociedades
nacionales.
Las compañías que integran Castilla Agrícola son: Agro Avelina S.A.S, Agro la Balsa
S.A.S, Agro el venado S.A.S, Agro la Pampa S.A.S, Cauca grande S.A.S. y Bengala
Agrícola S.A.S.
Esta empresa se caracteriza por ser altamente productiva, con énfasis en
innovación y competitividad lo que la hace unas de las más influyentes en el mercado
nacional, adicional tiene como valor agregado programas y proyectos de bienestar social,
responsabilidad social y sostenibilidad.
Su visión está fundamentada en lograr ser líder en producción de caña de azúcar y
productos del campo utilizando la practicas tecnológicas de vanguardia y amigables con
el medio ambiente.
Dentro de la empresa se adoptan políticas institucionales como son: Prevención
Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, Certificado de Lavado de Activos y de
la Financiación del Terrorismo - SIPLA/FT, Política de Tratamiento de Datos Personales
y Código de Ética y Conducta Empresarial.

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 2. Cálculo matemático y análisis de la estructura financiera

Figura 1.

Porcentaje de financiación de los pasivos y el patrimonio a los activos 2021-

Figura 2.
Porcentaje de financiación de cada cuenta del pasivo y patrimonio a los activos.
de C

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Teniendo en cuenta el análisis realizado a la estructura financiera de la compañía

podemos concluir que está se encuentra financiada principalmente por el patrimonio

(fuentes propias) ya que, durante los años 2019, 2020 y 2021 el porcentaje supera el 70%,

dejando la financiación mediante pasivo (fuentes externas) no superior al 28%.

Los pasivos corrientes han ido aumentando paulatinamente año a año del 9.94% en el

2019 al 12,63 en el 2021 lo que indica hay un aumento en las obligaciones de la entidad a

corto plazo.

Los pasivos no corrientes han ido disminuyendo paulatinamente año a año del 17,27% en

el 2019 al 13,58% en el 2021, lo que indica que hay una disminución en las obligaciones

a largo plazo.

La mayor financiación del activo en las cuentas del patrimonio está dada por la cuenta

“otros resultados integrales – superávit por revaluación” con una participación del 50% al

56% durante los años analizados.

Figura 3.
Indicadores de Endeudamiento

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Analizando los indicadores de endeudamiento tenemos:

El nivel de endeudamiento o relación patrimonio/activo para el 2020 fue de

26,01% y para el 2021 fue de 26,21% aumentando la deuda en un 0,20%, lo que significa

que subió la deuda por adquisición de propiedad planta y equipo necesarios para que la

empresa desarrollar su objeto social.

La relación patrimonio/ activo indica la proporción del patrimonio del total de sus

recursos de socios y dueños; comparativamente el patrimonio presentó una leve variación

durante ambos periodos, siendo el patrimonio de la empresa 73,99% en el 2020; mientras

que en el del 2021 fue de 73,79%; se puede inferir que la empresa quizás aporto recursos

de patrimonio para asumir algún compromiso.

Tenemos el apalancamiento del 2020 fue de 0,35 y el del 2021 de 0,36, lo que

indica un aumento de 0,01; podemos inferir que la deuda creció, aunque no de madera

muy significativa.

Para finalizar, la financiación a largo plazo fue de 90,49% en el 2020 y de 87,37%

en el 2021, lo que indica una disminución del endeudamiento de largo plazo en el periodo

2021.

3. Generación de valor

La compañía Castilla Agrícola S.A.S se destaca por la implementación de

programas de BIENESTAR SOCIAL ya que la empresa considera el talento humano

como uno de los recursos más importantes, debido a esto brindan a sus trabajadores

planes de beneficios orientados principalmente a la Educación, Salud y Ahorro, que

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además de contribuir con el mejoramiento de su calidad de vida y la de sus familias,

potencializa su desempeño laboral y profesional.

Adicional la empresa cuenta con una gran inversión en Propiedad Planta Y

Equipo, el cual se valoriza año a año como lo podemos ver en la cuenta de “Otros

Resultados Integrales”.

Entrega 2

CÁLCULO MATEMÁTICO Y ANÁLISIS

A continuación, se generó la relación de los pasivos con costo financiero y el cálculo de

los indicadores financieros de la empresa Castilla Agrícola S.A. en los años 2019, 2020 y

2021.

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 Se presentan los siguientes resultados respecto al margen EBITDA en el año

2019 se encontraba en 41,74%, para el siguiente año aumento 6,68 puntos porcentuales

(se ve una aumento respecto al año anterior es muy notoria la disminución en los ingresos

y en el EBITDA) quedando para el 2020 en 48,42% para el siguiente año aumento 9.26

puntos porcentuales quedando para el 2021 en 57,68%, lo que se puede inferir que la

empresa está controlando de manera eficiente los costos y gastos haciendo que este

porcentaje sea más grande año a año.

MARGEN EBITDA - ME

57.68%
48.42%
41.74%

2019 2020 2021

Se presentan los siguientes resultado en el inductor de Productividad del capital de

trabajo año 2019 se encontraba en 5.26%, para el año siguiente presentó un aumento de

24,78 puntos porcentuales quedando para el 2020 el 30.04% esto principalmente por el

aumento en el KTNO en deudores, para el 2021 aumento 0,99 puntos porcentuales

quedando para el 2021 en 31,30%, este inductor ha aumentado año a año lo cual no es

positivo para la empresa teniendo en cuenta debe mejorar la administración de los

inventarios, deudores y proveedores, ya que requiere mucho capital de trabajo.

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 PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE
TRABAJO - PKT

30.04% 31.30%

5.26%
2019 2020 2021

La Palanca de crecimiento se ha mantenido por encima del 1% lo cual es positivos

teniendo en cuenta que la empresa puede seguir creciendo ya que tiene solvencia.

Tenemos el 2019 en 7.93% esto se debe principalmente a que para este año el ME está

muy por encima del PKT, para el siguiente año presenta una disminución de 6,32 puntos

porcentuales quedando en el 2020 en 1,61% y en el 2021 presento un aumento de 0,23

puntos porcentuales quedando en 1,84%, esto teniendo en cuenta la variación en el

inductor anterior.

PALANCA DE CRECIMIENTO -
PDC
10.00
7.93
8.00
6.00
4.00
2.00 1.61 1.84
-
2019 2020 2021

Para el indicador de Productividad el activo tenemos los siguientes resultados

2019 en 0,23 para el siguiente año disminuyó 0,05 debido a la disminución en los

ingresos de la compañía quedando en 0,18, para el año 2021 aumento 0,06. con base en

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esos resultados podemos decir que la productividad del activo no es efectiva teniendo en

cuenta que el costo del activo fijo es muy superior a los ingresos que recibe la compañía

actualmente.

PRODUCTIVIDAD DEL
ACTIVO FIJO - PAF
0.30
0.23 0.24
0.25
0.20 0.18
0.15
0.10
0.05
0.00
2019 2020 2021

La empresa Castilla agrícola presenta los siguientes valores para el ROIC: 4.20%

en el 2019 con respecto al año siguiente disminuyó en 0,59 puntos porcentuales quedando

en 3.61% en el 2020, esto se dio por la disminución en la utilidad operacional, en el

siguiente año aumento 3,06 puntos porcentuales quedando 6.67% en el 2021 debido a que

se tuvo mayor utilidad operativa respecto a los años anteriores.

RETORNO SOBRE LA IN-

6.67%
2021

3.61%
2020

4.20%
2019

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 El costo de financiación de los activos para el 2019 fue del 14.25%, para el

siguiente año disminuyo 1,52 puntos porcentuales quedando para el 2020 de 12,73% esto

se puede inferir que fue debido a la disminución en el patrimonio; para el siguiente año

aumento 0,92 puntos porcentuales quedando en 2021 de 13,65%. Podemos deducir que la

empresa no está generando valor ya que el WACC es mucho mayor porcentualmente que

el ROIC lo que indica que los costos son mayores a la rentabilidad.

WACC
14.25%
13.65%

12.73%

2019 2020 2021

Lista De Referencias
10
Encuentro Sincrónico Gerencia Financiera

https://poligranmy.sharepoint.com/personal/smromero_poligran_edu_co/_layouts/15/

stream.aspx?id=%2Fpersonal%2Fsmromero%5Fpoligran%5Fedu%5Fco%2FDocuments

%2FGrabaciones%2FEncuentro%20Sincr%C3%B3nico%20Gerencia%20Financiera

%2D20220901%5F173617%2DGrabaci%C3%B3n%20de%20la%20reuni%C3%B3n

%2Emp4&ga=1 (01 de Septiembre 2022)

Castilla Agrícola S.A Historia, sostenibilidad, direccionamiento estratégico

https://castillaagricola.com.co/

Estados financieros Consolidados EEFF2021 Asamblea Castilla - estados financieros

consolidados.pdf

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