DIRECCION CONTABLE

TRABAJO FINAL

INTEGRANTES
- Galindo Ríos, Anthony Daniel
- Gonzales Jimenez, Kevin Gian Franco
- Laura Neyra, Raúl Enrique
- Loarte Villarreal, Lillian Valeria
- Peñaherrera Salinas, Roxana Isabel
- Sandoval Valverde, Milagros
- Silva Día, Gabriela Lucía Erminia
 MARCO CONCEPTUAL
Para la realización del análisis y la interpretación de los Estados Financieros de la empresa
Alicorp SAA por el periodo 2015, es necesario mencionar el objetivo, utilidad y limitaciones de
la información financiera con propósito general:

1. Proporcionar información financiera sobre la entidad útil para los inversores,

prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales de manera que se facilite la
toma de decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad.

2. Los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales necesitan

información que les ayude a evaluar las perspectivas de entrada de efectivo neta
futura a la entidad.

3. La información sobre el cumplimiento de la gerencia con sus responsabilidades es

también útil para las decisiones de inversores, prestamistas y otros acreedores
existentes que tienen el derecho de aprobar las acciones de la gerencia u otro tipo de
influencia.

4. Numerosos inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales no

pueden requerir que las entidades que informan les proporcionen información
directamente, y deben confiar en los informes financieros con propósito general para
obtener la mayor parte de la información financiera que necesitan. Por consiguiente,
ellos son los principales usuarios a quienes se dirigen los informes financieros con
propósito general.

5. Los informes financieros con propósito general no están diseñados para mostrar el
valor de la entidad que informa; pero proporcionan información para ayudar a los
inversores, prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales a estimar el valor
de la entidad que informa.
 NIC 1
PRESENTACIÓN
DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
NIC 1 - PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

FINALIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera

y el rendimiento financiero de una entidad, su objetivo es suministrar información acerca de la
situación financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo de una entidad, que sea útil
una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar decisiones económicas. Los estados
financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores
con los recursos que les han sido confiados. Para cumplir este objetivo, los estados financieros
suministrarán información acerca de los siguientes elementos de una entidad:

(a) activos
(b) pasivos
(c) patrimonio
(d) ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas
(e) aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en su condición de tales
(f) flujos de efectivo.

Esta información, junto con la contenida en las notas, ayuda a los usuarios a predecir los
flujos de efectivo futuros de la entidad y, en particular, su distribución temporal y su grado
de certidumbre.

CARACTERÍSTICAS GENERALES

 Presentación razonable y cumplimiento de las NIIF

Se puede visualizar en el párrafo de opinión del auditor:

 Hipótesis fundamental
En base a la hipótesis fundamental (Negocio en Marcha), podemos afirmar que Alicorp SAA
no tiene intención de liquidar o suspender el funcionamiento normal de sus operaciones.

 Devengado
Las transacciones de Alicorp SAA y los efectos de las mismas se reconocen cuando ocurren.
 Materialidad y agrupación
Se puede visualizar en el estados de resultados, en el rubro de gastos administrativos, que
se presenta agrupado y de manera desglosada.

 Compensación
Debido a que Alicorp SAA presenta sus estados financieros bajo IFRS, no compensa activos
con pasivos ni ingresos con gastos.

 Frecuencia de la información
Esto se puede visualizar en la presentación del informe auditado:
 Información comparativa
Alicorp SAA presenta en su informe auditado los estados financieros comparativos del
periodo anterior inmediato que permiten realizar un mayor análisis de la variación de los
recursos de periodo a periodo.

 Conjunto de estados financieros:

En el informe auditado se puede observar que Alicorp SAA cuenta con el juego completo
de estados financieros:

 Estado de situación financiera

 Estado de resultados y otro resultado integral
 Estado de cambios en el patrimonio neto
 Estado de flujo de efectivo
 Notas a los estados financieros

Los estados financieros se pueden visualizar a continuación:

 NIC 2
INVENTARIOS
NIC 2

Revelaciones en Notas a los Estados Financieros de ALICORP

Nota 7- Inventarios, neto

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Fuente: Informe auditado 2015 de Alicorp

Como se puede apreciar, la composición del rubro de inventarios es de la de siguiente manera:

1. mercaderías, 2.productos terminados, 3. subproductos, 4. Productos en proceso,5. materia
prima y auxiliares, 6. Envases, ensamblajes, suministros diversos y 7. Inventario por recibir.
Ante esto, según las políticas contables de ALICORP los inventarios se contabilizan teniendo en
cuenta lo siguiente:

Productos terminados y en proceso: Se registran al costo de producción que incluye el costo de

las materias primas, mano de obra directa, otros costos directos y una proporción de los costos
fijos y variables de fabricación basada en la capacidad normal de operación; excluyendo los
costos de financiamiento. Posteriormente, se sigue el método del costo promedio ponderado
mensual. Ante esto podemos señalar que cumple con lo establecido en la NIC 2, donde
especifica que en la medición inicial, el costo de los inventarios estará comprendido por todos
los costos derivados de la adquisición y transformación, así como otros costos en los que se
haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales.

Materias primas y suministros diversos

Se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo promedio ponderado
mensual. Los costos de las existencias incluyen las ganancias y pérdidas de las coberturas con
derivados que se relacionan con dichas materias primas.

Asimismo, como fórmula de cálculo de los costos de los inventarios utiliza la fórmula del costo
promedio ponderado que según la NIC 2, el costo de cada unidad de producto se determinará
a partir del promedio ponderado del costo de los artículos similares, poseídos al principio del
periodo, y del costo de los mismos artículos comprados o producidos durante el periodo.

Por otro lado, la empresa también como parte de su política, definen que la capacidad normal
es el nivel de uso de la capacidad que satisface la demanda promedio de la Compañía a lo largo
de cierto período que incluye factores de estacionalidad, ciclos y tendencias. Tras esto, se
puede indicar que sigue lo establecido en la norma es la producción que se espera conseguir
en circunstancias normales, considerando el promedio de varios periodos o temporadas.

(b) A El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios durante los

años 2015 y 2014 fue como sigue:

Fuente: Informe auditado 2015 de Alicorp

Ante esto, podemos indicar que según la empresa esta desvalorización de existencias se debió
principalmente a quinua.

Asimismo, la compañía como parte de su política contable determina la provisión por

desvalorización en función a un análisis efectuado sobre las condiciones y la rotación de las
existencias. La estimación se registra con cargo a los resultados del ejercicio. Tras ello, se
puede concluir que ALICORP cumple con lo establecido en la NIC 2, que tras su medición
posterior cumple con medir sus existencias al costo o al valor neto de realización, el menor.
 NIC 7
ESTADO DE
FLUJO DE
EFECTIVO
NIC 7

Alicorp presenta su flujo de efectivo bajo el método directo. Según como lo indica la norma, la
empresa está cumpliendo en presentar sus actividades de operación, inversión y
financiamiento detalladamente:

 Actividades de operación
2015 2014
S/(000) S/(000)

Cobranza por ventas de productos 4,616,287 4,652,400

Otros cobros relativos a las 119,025 254,686
actividades de operación
Pagos a proveedores de bienes y (3,748,215) (4,029,907)
servicios
Pagos a empleados (286,544) (306,276)
Pagos del impuesto a las ganancias (37,881) (57,891)
Cobros (pagos) netos de fondo de 84,293 (204,517)
garantía para operaciones con
derivados
Otros pagos relativos a las (12,089) (48,996)
actividades de operación
__________ __________
Efectivo y equivalente de efectivo 734,876 259,499
provenientes de las actividades de
operación

 Actividades de Inversión

Venta de propiedades, planta y 430 4,760

equipo
Dividendos recibidos 83,364 34,648
Intereses y rendimientos 4,144 4,423
Otros cobros relativos a la actividad 3,510 3,222
de inversión
Compra de participaciones en - (302,149)
subsidiaria, neto del efectivo
adquirido, nota 1
Aporte de capital a partes (83,493) (294,472)
relacionadas
Compra de propiedades, planta y (64,302) (205,523)
equipo
Préstamos obtenidos de partes 25,027 6,954
relacionadas
Pago de préstamos obtenidos de (24,617) (18,705)
partes relacionadas
Reembolsos recibidos de préstamos 216,224 72,692
a partes relacionadas
Préstamos concedidos a partes (286,353) (15,586)
relacionadas
__________ __________
Efectivo y equivalente de efectivo (126,066) (709,736)
utilizados en las actividades de
inversión
Como podemos observar, el movimiento más significativo dentro de estas actividades es la
compra de participaciones en subsidiaria, la cual se encuentra detallada de la siguiente
manera:

Adquisiciones de subsidiarias

El 30 de abril de 2014, la Compañía adquirió el 100 por ciento de las acciones con derecho a
voto de Global Alimentos S.A.C. y Molino Saracolca S.A.C., sociedades domiciliadas en Perú que
no cotizan en bolsa. La primera se dedica a la fabricación y comercialización de cereales y
“snack bars”, y la segunda se dedica a la compra, procesamiento y venta de maíz amarillo
duro. La Compañía ingresó a estas categorías con estas adquisiciones.
Los precios de compra de Global Alimentos S.A.C y Molino Saracolca S.A.C fueron
S/292,774,000 y S/9,375,000, respectivamente.

 Actividades de financiamiento
S/(000) S/(000)

Obtención de préstamos recibidos de 2,212,355 2,370,296

terceros de corto plazo
Obtención de préstamos recibidos de 931,000 -
terceros de largo plazo
Amortización de préstamos de (2,445,105) (1,758,350)
terceros a corto plazo
Amortización de préstamos de (1,228,191) -
terceros a largo plazo
Dividendos pagados - (102,550)
Intereses pagados (114,874) (83,446)
Cobros por cancelación de derivados 41,328 -
Otros pagos relativos a la actividad (9,331) -
de financiación
__________ __________
Efectivo y equivalente de efectivo (612,818) 425,950
utilizados en las actividades de
financiamiento
__________ __________
Disminución neta de efectivo y (4,008) (24,287)
equivalente al efectivo
Ganancia por traslación del efectivo 2,566 1,570
y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalente al efectivo al 16,617 39,334
inicio del ejercicio
__________ __________
Efectivo y equivalente al efectivo 15,175 16,617
al final del ejercicio
 NIC 8
Políticas Contables,
Cambios en las
Estimaciones
Contables y Errores

Para realizar el análisis de la NIC 8, hemos escogido las partidas más importantes de la
compañía.
1.- EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

En el rubro de Efectivo y Equivalente de efectivo, el auditado menciona que está compuesto de

movimientos de alta liquidez por ser menores a tres meses.

Además de ello, el rubro se encuentra detallado por componentes, según lo indica su política.

2.- INVENTARIO
Según NIC 8, las políticas contables, entre otros, pueden ser procedimientos específicos
adoptados por la entidad en la elaboración y presentación de Estados Financieros. En este
caso, la compañía ha optado en aplicar la NIC 2 y contabilizar sus inventarios al costo promedio
ponderado.

3.- PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

Según NIC 8, el valor residual, vida útil y depreciación, al ser estimaciones revisadas
periódicamente, cualquier cambio por nueva información o nuevos acontecimientos serán
ajustados siendo esto una corrección y no un error.
De esta manera, la compañía establece lo siguiente:
 NIC 10
Hechos Ocurridos
Después del Periodo
sobre el que se
Informa
NIC 10 – HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERIODO QUE SE INFORMA

Según la NIC 10 los hechos posteriores a la fecha del periodo que se informe son todos los
eventos que hayan tenido lugar entre la fecha de cierre y le fecha de formulación o
autorización de los estados financieros para su divulgación. Estos pueden ser de 2 tipos: (a)
Implican ajuste o (b) No implican ajuste. En el caso de Alicorp, no han sucedido hechos
después del periodo que se informa de ningún tipo (con ajuste o sin ajuste).
Sin embargo, para este punto analizaremos el informe auditado de Pacifico Servicios Generales
que sí cuenta con párrafo de hechos posteriores:

Cuando los hechos posteriores al periodo que se informa no implican ajustes, se deberán
revelar 2 condiciones básicas:

a) Naturaleza del evento

b) Estimación de efectos financieros o pronunciamiento sobre la imposibilidad de realizar
tal estimación.
 NIC 12
Impuesto a las
Ganancias
 NIC 16
Propiedad, planta y
equipo
NIC 16

Nota 11- Propiedad, planta y equipo, neto

(a) El movimiento de este rubro es como sigue:

Se puede comentar que en el rubro de propiedad, planta y equipo se realizó una

reorganización societaria, es decir se realizó la constitución de una subsidiaria que es VITAPRO
S.A, ante esto, se transfirió parte de los activos de ALICORP a dicha empresa.

También se puede indicar que la empresa, como parte de sus políticas contables, determina
como parte de su medición inicial del activo el precio de compra o costo de fabricación, donde
incluye los aranceles, impuestos de compra y cualquier otro costo necesario para poner el
activo en uso. Ante esto, podemos señalar que cumple con lo establecido en la NIC 16, ya que
todos estos activos son utilizados para el giro del negocio y por ello traen beneficios
económicos futuros así como son medidos fiablemente.

(b) La distribución de la depreciación de los años 2015 y 2014 fue como sigue:

Con respecto, a la distribución de la depreciación se puede ver que el gasto de depreciación

aumentó en el periodo 2015, esto se debe a que realizaron como parte de sus inversiones la
compra de propiedad, planta y equipo.
 NIC 17
Arrendamientos
NIC 17

En base a nuestro análisis efectuado sobre el Informe auditado de los Estados Financieros de
Alicorp S.A.A. al 31.12.15, logramos identificar que la compañía no mantiene arrendamientos
financieros. Sin embargo, si se registran arrendamiento operativos y es en la nota 22 Costo de
ventas donde se encuentra revelados.

Dichos arrendamiento corresponden a alquileres de planta y son definidos como tal, pues no
cumplirían con las características que la Norma establece para su clasificación como
arrendamiento financiero contenido en el párrafo 10 de la NIC 17:

(b) el arrendatario tiene la opción de

comprar el activo a un precio que se
espera sea suficientemente inferior al
(a) el arrendamiento transfiere la
valor razonable en el momento en que
propiedad del activo al arrendatario al
la opción sea ejercitable, de modo que,
finalizar el plazo del arrendamiento
al inicio del arrendamiento, se prevea
con razonable certeza que tal opción
será ejercida.

(d) al inicio del arrendamiento, el valor

(c) el plazo del arrendamiento cubre la presente de los pagos mínimos por el
mayor parte de la vida económica del arrendamiento es al menos equivalente
activo incluso si la propiedad no se a la práctica totalidad del valor
transfiere al final de la operación. razonable del activo objeto de la
operación; y,

(e) los activos arrendados son de una

naturaleza tan especializada que solo el
arrendatario puede usarlos sin realizar
en ellos modificaciones importantes.
La NIC 16 define el reconocimiento del arrendamiento operativo de la siguiente manera:

“Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos se reconocerán como gasto de forma
lineal, durante el transcurso del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa
otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los
beneficios del arrendamiento para el usuario”

A efectos de poder identificar arrendamientos financieros, decidimos investigar en el histórico

de la compañía. En efecto, logramos identificar que en el año 2010 y 2011 Alicorp mantuvo
arrendamientos financieros.

Los arrendamientos financieros se encuentran registrados en el rubro de obligaciones a largo

plazo en los Pasivos no Corrientes del Estado de Situación Financiera. El detalle de la cuenta se
encuentra en la nota 21 a los EEFF.
Los arrendamientos financieros están registrados en el rubro de obligaciones a largo plazo del
Estado de Situación Financiera. Dichos pasivos son revelados en la nota 21 del informe
auditado de dicho periodo
 NIC 23
Costo por préstamos
NIC 23 - COSTO POR PRÉSTAMOS

Para comenzar el análisis de la NIC 23, en la empresa Alicorp, se extraerá de esta, la información a revelar,
en donde dice lo siguiente:

“Una entidad revelará:

(a) el importe de los costos por préstamos capitalizados durante el periodo; y
(b) la tasa de capitalización utilizada para determinar el importe de los costos por préstamos
susceptibles de capitalización.”

Luego de revisar el Auditado al 31.12.15 de Alicorp, nos percatamos que por el periodo 2015, se
capitalizaron costos en el rubro de obras de curso, como lo dice el auditado de Alicorp:

Dentro de sus políticas principales se encuentra los costos por préstamos, la cual Según la NIC 23 y acogido a
las políticas de la compañía, dice lo siguiente:

“Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción

de un activo que necesariamente requiere un período de tiempo sustancial antes de estar listo para
el uso o venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Todos los demás
costos de financiamiento se contabilizan en el período en que ocurren. Los costos de
financiamiento incluyen los costos de intereses y otros costos en los que incurre la Compañía en
relación con los préstamos obtenidos.”
 NIC 37
Provisiones, Pasivos
Contingentes y
Activos Contingentes

Según la NIC 37, las provisiones son pasivos de los cuales existe incertidumbre acerca de su cuantía
y vencimiento. Efectivamente observamos que Alicorp realiza sus provisiones basadas en una
mejor estimación o monto aproximado, y de las cuales, no tiene certeza de cuando incurrirá en
desembolsos posteriores de beneficios económicos.
Además, según NIC 37:

Un pasivo contingente es:

(a) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser
confirmada sólo por la ocurrencia o la falta de ocurrencia de uno o más hechos futuros
sucesos inciertos que no están enteramente bajo el control de la entidad;
(b) una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido
contablemente porque:
(i) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que
incorporen beneficios económicos
(ii) el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad.

Según esto, observamos que Alicorp realiza provisiones de pasivos contingentes en base a los
sucesos de los cuales tiene conocimiento a la fecha de preparación de sus Estados Financieros. De
la misma manera, al momento de que ocurran, pueden generarse diferencias en los montos
inicialmente provisionados; sin embargo, se espera que estos no sean materiales y afecten la
razonabilidad de los estados financieros.
 NIC 38
Activos intangibles

NIC 38

Nota 12 – Activos intangibles neto

Primero presentaremos cada una de las secciones de las notas presentadas en los informes
auditados. Además analizaremos cada una de las revelaciones realizadas por la empresa de
acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad Nº 38, la cual prescribe el tratamiento contable
de los activos intangibles.

(a) Movimiento del costo y amortización acumulada

 Fuente: Informe auditado 2015 de Alicorp

Con respecto a los activos intangibles se puede apreciar que los principales activos intangibles lo
constituyen: a) las licencias y software, b) marcas, c) lista de clientes y d) derecho de no
competencia son los principales. Los que ocupan un mayor porcentaje son los dos primeros. Se
puede observar que se ha producido durante el año adquisición de licencias y software por S/.15
millones. Por otro lado la amortización ha sido de un total de S/. 111 millones aproximadamente.

Los activos revelados cumplen con las siguientes condiciones para su reconocimiento y medición
según la NIC 38:

a. Identificable: Es un activo no monetario (no es efectivo o equivalente de efectivo) y no

tienen apariencia física. Se han reconocido y revelado además por separado cada uno de
acuerdo a su naturaleza y también de la plusvalía que está revelada en la nota 13 como
producto de combinación de negocios por la adquisición de diversas compañías.
b. Control: Alicorp puede disponer de estos activos intangibles y tiene derecho sobre ellos.
Por ejemplo, en el caso de las marcas tiene el poder de obtener beneficios económicos
futuros producto de la venta de los productos relacionados a las mismas.
c. Beneficios futuros: En el caso de las marcas y lista de clientes se espera ingresos por
actividades ordinarias. En el caso del software o licencias se espera ahorros en costos
producto del uso de tecnologías para realizar de manera más eficiente sus procesos de
negocio.

(b) Distribución de la amortización

En esta sección se puede apreciar que el gasto por amortización es asignado de acuerdo a la
categoría de gasto a la cual está relacionado.
 Fuente: Informe auditado 2015 de Alicorp

Según la NIC 38 se define la amortización como “la distribución sistemática del importe depreciable
de un activo intangible durante los años de su vida útil”. En este caso la empresa no está
especificando la vida útil de dichos activos intangibles pero si muestra los importes asignados a
cada tipo de gasto. En el caso de otros activos intangibles estos no han sufrido amortización pues
se presume que su vida útil es indefinida.

(c) Composición de las marcas

Las marcas sobre las cuales la empresa tiene derecho de uso son las siguientes:

Fuente: Informe auditado 2015 de Alicorp

Se puede observar que son marcas conocidas y las cuales en los últimos años se han posicionado
en el mercado. En tal sentido, si la empresa decidiera vender dichas marcas debería ser por un
valor superior a su valor en libros. A continuación mostramos algunos datos importantes de sus
marcas:

Opal y Marsella: En noviembre de 20051 la empresa adquiere de Industrias Pacocha S.A las marcas
Opal de detergente y Marsella de jabones de lavar. Alicorp ha sabido posicionar ambas marcas y
en setiembre de 2015 venció a Procter & Gamble la cual es dueña de las marcas Ariel y Ace y lo
hizo con la marca Opal la cual creció en 15% en Lima y 28% en provincias. Además la marca de
jabones de lavar Marsella ha crecido en posicionamiento en el segmento más bajo2.

Alpesa: En diciembre de 2012 se produce la compra del 100% de las acciones del grupo Incalsa
(Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A.) la cual estaba orientada a la producción de
mostaza y kétchup para restaurantes con marca Alpesa. De esta manera consolidó su presencia en
el sector Food Service.

Como se puede observar las marcas compradas por procesos de combinación de negocios y
adquisiciones de empresas han significado mayores beneficios futuros para la compañía, con lo
cual cumple con las condiciones para ser considerados activos intangibles.

(d y e) Pruebas e indicios de deterioro

En esta sección se puede observar que se han realizado pruebas de deterioro sobre las marcas y
fórmulas industriales y se concluye que no es necesario provisionar un gasto por este concepto.
1
Diariodefusiones.com
2
Larepublica.pe
Con respecto a los demás activos intangibles no se han encontrado indicios de deterioro. Esta
revelación ha sido realizada teniendo en cuenta lo que requiere la NIC 38 en el párrafo 120 “La
entidad incluirá información sobre los activos intangibles que hayan sufrido pérdidas por deterioro
del valor, de acuerdo con la NIC 36, además de la requerida en el párrafo 118(e)(iii) a (v)”. En tal
sentido, no se ha producido ninguna revaluación de dichos activos ni tampoco existen pérdidas
por deterioro reconocidas en resultados.

Referencias bibliográficas o de páginas web

- Diariodefusiones.com (26.06.2011) Alicorp de Perú adquiere al fabricante de pastas Italo

Manera de Argentina. (Enlace: http://www.diariodefusiones.com/?
page=ampliada&id=353) (Consulta el 21 de mayo de 2016)
- Larepublica.pe. (30.09.2015) Alicorp vence en ventas a los detergentes de P&G. (Enlace:
http://larepublica.pe/marketing/707573-alicorp-vence-en-ventas-los-detergentes-de-pg)
(Consulta 21 de mayo de 2015)
- Gestion.pe (21.12.12) Alicorp compra Alpesa y potencia su negocio de Food Service.
(Enlace: http://gestion.pe/empresas/alicorp-compra-alpesa-y-potencia-su-negocio-food-
service-2054861) (Consulta 21 de mayo de 2015)
 NIC 32, 39, NIIF 7
Instrumentos
financieros

La NIC 32 establece los principios sobres los cuales se presentan los instrumentos financieros activos, pasivos o de
patrimonio y para compensar activos y pasivos financieros 3. Así mismo, dicha norma define conceptos con activo
financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio. Por otro lado, la NIC 39 tiene como objetivo establecer los
principios para el reconocimiento y valoración de los activos financieros, los pasivos financieros y de algunos contratos
de compra o venta de elementos no financieros. A continuación, detallaremos el análisis sobre el cumplimiento de la NIC
32 y 39 Instrumentos financieros de la compañía Alicorp S.A.A.:

Identificamos aquellas partidas que se mencionan dentro de la NIC 32, en los párrafos GA3 y GA4, dentro de los Estados
Financieros de la compañía:

3
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación
 GA3 “La moneda (efectivo) es un activo financiero porque
representa un medio de pago y, por ello, es la base
sobre la que se miden y reconocen todas las
transacciones en los estados financieros. Un depósito
de efectivo en un banco o entidad financiera similar es
un activo financiero porque representa, para el
depositante, un derecho contractual para obtener
efectivo de la entidad o para girar un cheque u otro
instrumento similar contra el saldo del mismo, a favor
de un acreedor, en pago de un pasivo financiero.”

GA4 “Son ejemplos comunes de activos financieros que

representan un derecho contractual a recibir efectivo
en el futuro, y de los correspondientes pasivos
financieros que representan una obligación contractual
de entregar efectivo en el futuro, los siguientes: (a)
cuentas por cobrar y por pagar de origen comercial; (b)

pagarés por cobrar y por pagar; (c) préstamos por

cobrar y por pagar; y (d) obligaciones o bonos por
cobrar y por pagar. En cada caso, el derecho
contractual a recibir (o la obligación de pagar) efectivo
que una de las partes tiene, se corresponde con la
obligación de pago (o el derecho de cobro) de la otra
parte.”

También, en el reconocimiento inicial mencionado en el párrafo 15 de la NIC 32, los instrumentos financieros deben ser
clasificados de acuerdo a su esencia económica. Por tal motivo, Alicorp clasifica conforme a su naturaleza o esencia
económica y mantiene Cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar comerciales de manera separada, así
como aquellas con entidades relacionadas.

15 El emisor de un instrumento financiero lo clasificará en

su totalidad o en cada una de sus partes integrantes,
en el momento de su reconocimiento inicial, como un
pasivo financiero, un activo financiero o un
instrumento de patrimonio, de conformidad con la
esencia económica del acuerdo contractual y con las
definiciones de pasivo financiero, de activo financiero y
de instrumento de patrimonio.

GA4 Son ejemplos comunes de activos financieros que

representan un derecho contractual a recibir efectivo
en el futuro, y de los correspondientes pasivos
financieros que representan una obligación contractual
de entregar efectivo en el futuro, los siguientes:
(a) cuentas por cobrar y por pagar de origen comercial;
(b) pagarés por cobrar y por pagar;
(c) préstamos por cobrar y por pagar; y
(d) obligaciones o bonos por cobrar y por pagar.

En cada caso, el derecho contractual a recibir (o la

obligación de pagar) efectivo que una de las partes
tiene, se corresponde con la obligación de pago (o el
derecho de cobro) de la otra parte.

Así mismo, el Informe Auditado de Alicorp define, en la nota 2.2 (b) que corresponde a las Principales Políticas y
Prácticas Contables, los instrumentos financieros que están contenidos en los Estados Financieros de la compañía.
 (i) Activos y pasivos financieros al valor razonable: La Compañía mantiene en esta categoría solo derivados
para negociación presentados en el rubro “Instrumentos financieros derivados” en el estado separado de
situación financiera. Los cambios en el valor razonable son registrados en el estado separado de
resultados en la cuenta “Resultado de operaciones con derivados de materias primas”. El interés ganado
o incurrido es devengado en el estado separado de resultados en “Ingresos financieros” o “Gastos
financieros”, respectivamente, según los términos del contrato.
(ii) Préstamos y cuentas por cobrar: La Compañía mantiene en esta categoría: efectivo y equivalente de
efectivo, fondo de garantía para operaciones con derivados, cuentas por cobrar comerciales, otras
cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a relacionadas, los cuales son expresados al valor de la
transacción, netos de su provisión para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.
(iii) Inversiones disponibles para la venta: Las inversiones disponibles para la venta corresponden a
instrumentos de capital que no son clasificados como mantenidos para negociación, ni como a valor
razonable a través de resultados y se presentan en el rubro “Otros activos financieros” del estado
separado de situación financiera. Durante los ejercicios 2015 y 2014, la Compañía no reclasificó ninguna
de sus inversiones disponibles para la venta a otras categorías.
(iv) Inversiones a vencimiento: Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados con pagos fijos o variables y vencimiento fijo, los cuales la Compañía tiene la intención y la
capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de su medición inicial, las inversiones mantenidas
hasta su vencimiento se valorizan al costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva.
(v) Pasivos financieros: Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por
pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas, deudas y préstamos que devengan intereses y bonos
emitidos.

La compañía también realiza la compensación de activos y pasivos financieros como menciona en el párrafo 2.2 (d) de
las Notas del Informe Auditado:

Adicionalmente, se presenta una nota explicativa donde se menciona la composición de cada

categoría de instrumentos financieros que mantiene la empresa en el Estado de Situación
Financiera, de acuerdo a lo requerido por la NIIF 7 párrafo 8:
Categorías de Instrumentos Financieros – NIIF 7
Por otro lado, en el Estado de Resultados Integrales se puede observar que la compañía efectúa el registro y
presentación de los gastos e ingresos financieros como detalla la Norma en el párrafo 35 de la NIC 32 4.

En conclusión, la compañía Alicorp S.A.A. presenta el rubro de Instrumentos financieros al 31.12.15 y 31.12.14 de
acuerdo a Normas de Información Financiera en cuanto a su clasificación, medición inicial, medición posterior y
revelación comprendidas en la NIC 32, 39 y NIIF 7.5

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Párrafo 35 NIC 32: “Los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relativas a un instrumento financiero o a un componente, que sea un pasivo financiero, se reconocerán como
ingresos o gastos en el resultado del periodo. Las distribuciones a los tenedores de un instrumento de patrimonio se reconocerán por la entidad directamente contra el patrimonio.
Los costos de transacción de una operación de patrimonio se tratarán contablemente como una deducción de éste.”
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Párrafo 35 NIC 32: “Los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relativas a un instrumento financiero o a un componente, que sea un pasivo financiero, se reconocerán como
ingresos o gastos en el resultado del periodo. Las distribuciones a los tenedores de un instrumento de patrimonio se reconocerán por la entidad directamente contra el patrimonio.
Los costos de transacción de una operación de patrimonio se tratarán contablemente como una deducción de éste.”