INFORME PRACTICO 10% II CORTE 2023-2

ASIGNATURA: ELECTIVA VI.

ASESOR: LCDO RAMON MARCANO

I PARTE EJERCICIOS DE CUENTAS POR COBRAR.

1.La empresa "Calmecac" S.A. desea que determine la conveniencia de

flexibilizar su política de crédito y cobranzas, considerando para tal efecto
los siguientes datos:

Sus ventas ascendieron a 175,000 unidades con un precio de venta de

$250.00 y que tienen un costo variable de $180.00. Los costos fijos de la
empresa ascendieron a $3,750,000.00 y la política de crédito y cobranzas
actual es de neto 30 días.

Al flexibilizar su política neto 85 días, la empresa espera un aumento en las

ventas del 15%, así como un aumento del 7% en su costo variable unitario y
un incremento en cuentas incobrables que pasaría del 1.5% al 3.5%. Los
costos fijos se mantendrían al mismo nivel. El costo de oportunidad es de
28%.

Actual Nueva
Ventas 175000 Aumento en Ventas 15%
Costo Unitario $250 Aumento de Cts. Variables 7%
Costo Fijo $3’750,000 Cuentas Incobrables 2.5%
Costo Variable $180
Cta. Incobrable 1.5%
Actual Nueva
Ventas $43,750,000 $50,312,000
Cto. Variables $31,500,000 $38,760,000
Cto. Fijo $3,750,000 $3,750,000
Cta. Incobrables $656,250 $1,257,812.50
Cto. De Oportunidad 0 $475,781.25

Actual 30 días Nueva 45 Días

Rotación 12 meses Rotación 5 meses
43,750,000/12= 3645833.33
Es conveniente implementar sus políticas, ya que, la rotación bajaría de manera
considerable.

2. - "Armagedón" S.A. de C.V. está analizando la posibilidad de cambiar su

actual política de crédito y cobranzas, para la cual debes analizar la
conveniencia para su cambio. Co su política actual de neto a 30 días vende
235,000 unidades a un precio de venta de $850.00 y un costo variable de
$185.00. La política propuesta de 4%/ 10 A 40 días prevé un incremento del
15% en las ventas y del 10% en el costo variable. El costo de oportunidad de
la empresa para inversiones a corto plazo es del 22%.

Los costos fijos ascienden a $710,562,500.00. Las cuentas incobrables con el

plan actual ascienden al 2.5% y con el propuesto disminuirías al 2% sobre
las ventas esperadas. El costo de oportunidad de la empresa es del 22%.
Toma en cuenta que el descuento lo aprovechará el 40% de los clientes.

Actual Nueva
Ventas 82,250,000.00 94,587,500.00
costo variable 0 1,513,400.00
costo fijo 20,562,500.00 20,562,500.00
cuenta incobrable 2,056,250.00 1,891,750.00
costo de oportunidad 0 67,183.49
Actual 30 días Nueva 28 días
Rotación 12 meses Rotación 13 meses
82,250,000.00/12=6,854166.66 94,587,500.00/13= 7,275,961.54

Es recomendable aplicar la política, ya que, aumenta sus ventas, aunque aumenta

por un mes su rotación.

3.- "Pixar" S.A. desea restringir su política de crédito y cobranzas y quiere

que le determines la conveniencia de llevarlo al cabo en función del
beneficio que se pueda obtener. Actualmente su política es de neto 45 días y
las unidades vendidas con esta política ascienden a 221,000 unidades a un
precio de venta de $80.00 por unidad con un costo variable de $50.00. La
política propuesta es de neto a 30 días y contraerías las ventas en un 8%.
Los costos fijos son de $3,750,000.00. el porcentaje de cuentas incobrables
disminuirías del 2 al 1%. El costo de oportunidad de la empresa es del 20%.
 Actual Nueva
Ventas 17,680,000.00 16,265,600.00
costo variable 11,050,000.00 10,166,000.00
costo fijo 3,750,000.00 3,750,000.00
cuenta incobrable 353,600.00 162,656.00
costo de oportunidad 170,906.60 -
2,355,493.40 2,186,944.00

Actual 360/45=8 Nueva 360/30=12

Rotación 12 veces Rotación 12 veces

17,680,000/8 = 2’210,000 16,265,600/12=1’355,466.66

854,533.34 x 20% = 170,906.66

Tomando en cuenta los resultados anteriores, se recomienda la política actual por

la actualidad que tiene.

4. La empresa Founches C.A. en se encuentra estudiando conceder un descuento

Por pronto gago a sus clientes del 4%. Dentro de los 7 días siguientes a la venta. En la

Actualidad tiene Bs. 75.000.000 en ventas a créditos, representadas por 400.000

Unidades de producto, y su período promedio de cobro es de 50 días. Si pone en

Práctica el descuento se espera que las ventas aumenten en 12% y se espera que el 80

% de sus clientes tomen el descuento. Se presume que después del cambio, el período

Promedio de cobro sea de 40 días, sin que exista diferencia en la costumbre de pago

entre los clientes antiguos y los nuevos. Los costos variables son de Bs. 80,00 y el

Costo fijo es de 25.000.000. La tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones en

Cuentas por cobrar es de 25 %. Los gastos de cuentas incobrables diminuirán de un

nivel del 3,5 % al 3,0 %. Debería la empresa ampliar su período de crédito.

(Supóngase un año de 360 días).

Ventas actuales = 75.000.000*(1+12%) = 84.000.000.00

Cuentas por cobrar = 75.000.000 / 84.000.000

Rendimiento = 75.000.000*25% = 18.750.000,00 / 84.000.000*25% =

21.000.000,00

Provisiones= 75.000.000*3.5% = 2.625.000,00 / 84.000.000*3% = 2.520.000,00

CV = 80.00 / 70,40

Antes Despues
Ventas 75.000.000,00 84.000.000,00
Costo de ventas 32.000.000,00 28.160.000,00
Utilidad bruta 43.000.000,00 55.840.000,00
Costos fijos 25.000.000,00 25.000.000,00
Utilidad neta 18.000.000,00 30.840.000,00

Tomando en cuenta los resultados anteriores, se observa que, con la modificación

de las políticas de créditos, las utilidades de la empresa aumentarían casi un

50.00%.

5. Las ventas de la Corporación ECOMODA” son en su totalidad a crédito y

Actualmente se ubican en 100.000 unidades de productos a un precio unitario de Bs.

20.000 y en estos momentos se encuentra estudiando suavizar las normas crediticias

Debido a la crisis por la que atraviesa el país y a que se espera que la tasa de inflación

se ubique en 20%. Su período promedio de cobro es de 55 días. Si pone en práctica la

Política se espera que las ventas aumenten en 10%. Se presume que después del

Cambio, el período promedio de cobro sea de 60 días, sin que exista diferencia en la

Costumbre de pago entre los clientes antiguos y los nuevos. Los costos variables son

de Bs. 8.000,00 y el costo promedio unitario fue de Bs. 15.000,00 para el nivel de

Venta de 100.000 unidades. La tasa de rendimiento requerida sobre las inversiones es

Del 22%. Se espera que con la implementación de la política de descuento los gastos

de cuentas incobrables aumenten de un nivel del 2,5 % al 3,5 %. ¿Cree Usted que
¿Debería la empresa implementar la nueva política que se está estudiando?

(Supóngase un año de 360 días)

Ventas actuales = 100.000*20.000 = 2.000.000.000,00

Ventas proyectadas = 2.000.000.000*(1+10%) = 2.200.000.000,00

CV= 8.000,00 / 15.000,00

Provisión = 2.000.000.000*2.5% = 50.000.000,00 / 2.200.000.000*3.5% =

77.000.000,00

Antes Despues
Ventas 2.000.000.000,00 2.200.000.000,00
Costo de ventas 1.500.000.000,00 1.500.000.000,00
Utilidad bruta 500.000.000,00 700.000.000,00
Costos fijos - -
Utilidad neta 500.000.000,00 700.000.000,00

Según los resultados mostrados, es conveniente aplicar la metodología de crédito,

ya que, traería un aumento a los beneficios de la empresa.

PARTE II ADMINISTRACION FINANCIERA.

1. Análisis de costos y beneficios marginales y la meta de la empresa A Ken Allen, analista de

presupuestos de capital de Bally Gears, Inc., se le pidió que evaluara una propuesta. El
administrador de la división automotriz cree que reemplazar la robótica utilizada en la línea de
los sistemas de transmisión de camiones pesados generaría beneficios totales de 1.560.000
dólares (en dólares actuales) durante los próximos 15 años. La robótica existente produciría
beneficios de 400,000 dólares (también en dólares actuales) durante el mismo periodo. Se
requeriría una inversión inicial en efectivo de 420,000 dólares para instalar el nuevo equipo. El
administrador calcula que la robótica existente se puede vender en 90,000 dólares. Demuestre
cómo Ken aplicará las técnicas de análisis de costos y beneficios marginales para determinar lo
siguiente:

a. Los beneficios marginales (adicionales) de la nueva robótica propuesta.

b. El costo marginal (adicional) de la nueva robótica propuesta.

c. El beneficio neto de la nueva robótica propuesta.

d. ¿Qué debe hacer la empresa según la recomendación de Ken Allen? ¿Por qué?

e. ¿Qué factores además de los costos y beneficios deben considerarse antes de tomar la
decisión final?

a) Los beneficios marginales (adicionales) de la nueva robótica propuesta

R=Beneficio de la nueva Robótica $ 560.000,00

(-) Beneficio del equipo actual 400, 000,00

(1) Beneficio Marginal 160, 000,00

b) El costo marginal (adicional)

de la nueva robótica propuesta.
Costo del nuevo Equipo 220,
000,00
b) El costo marginal (adicional)
de la nueva robótica propuesta.
Costo del nuevo Equipo 220,
000,00
b) El costo marginal (adicional)
de la nueva robótica propuesta.
Costo del nuevo Equipo 220,
000,00
b) El costo marginal (adicional) de la nueva robótica propuesta. Costo del nuevo

Equipo 220, 000,00

(-) Ingresos por venta del Equipo Actual 70, 000,00

Costos Marginal Adicional 150, 000,0

C) El beneficio neto de la nueva robótica propuesta.

Beneficio Marginal 160, 000,00

Costos Marginal Adicional 150, 000,00

(=) Beneficio Neto 10,000,00

d) ¿Qué debe hacer la empresa según la recomendación de Ken Allen? ¿Por qué?

Se recomienda que se adquiera la nueva robótica para reemplazar la vieja ya que

los beneficios marginales (adicionales) de $160,000 exceden los costos

marginales (adicionales) de $150,000 y la empresa obtendrá un beneficio neto de

$10,000 como resultado del reemplazo de la robótica, Además del costo y

beneficio deben considerarse el rendimiento y los riesgos de las tecnologías. La

empresa debe adquirir la nueva tecnología ya que le representara beneficios es

sus operaciones

e) ¿Qué factores además de los costos y beneficios deben considerarse antes de

tomar la decisión final?

Otros factores a considerar pueden ser la disponibilidad del mantenimiento

necesario para el nuevo equipo la capacidad eléctrica instalada, así como la

disponibilidad financiera de efectivo o en su defecto el financiamiento.

2.a) A partir de los estados contables de SINAFIC S.A. al 31/12/2013, reordene la información de
modo útil al análisis financiero.

Considere las siguientes aclaraciones: todos los activos son operativos, el costo de las
mercaderías vendidas es el único costo variable y el 100% de las ventas son a crédito.

b) Estudie la situación de la empresa a través del análisis de índices. Compárelos con los datos
que suministran de la industria.
Margen operativo = 7.59%

ROA = 7.85%

Costo % del pasivo financiero = 216.58%

ROE = 24.86%
Tomando en cuenta esta información, comparado con la industria, la empresa no

muestra una salud financiera positiva, ya que, los rendimientos son más bajos,

trayendo como resultado, que la empresa no sea competitiva.