7 Indicadores Financieros FÃ Rmulas

Técnica % Integrales
Vertical Aplica en un período de información financiera Números Relativos

Horizontal Aplica a más de un perído de información financiera Agrupaciones Cifra parcial
x
Cuentas Cifra base
Activo total 100%

Pasivo más capital 100%
Ingresos totales 100%
DATOS PARA DETERMINAR UNA RAZÓN FINANCIERA

1 1 Nombre de la razón
2 Fórmula
3 Ejemplo de la fórmula
4 Clasificación:
4.1. Operación
4.1.1. Operación aritmética + ó --
4.1.2. Operación geométrica * ó /
4.2. Naturaleza
4.2.1. Estática (Edo de Sit financiera)
4.2.2. Dinámica (Estado Integral de Resultados
4.3. Objetivo
4.3.1. Solvencia/Apalancamiento
4.3.2. Liquidez
4.3.3. Eficiencia operativa/Actividad
4.3.4. Riesgo financiero
4,3.5. Rentabilidad
4.3.5.1. Rentabilidad S/ventas
4.3.5.2. Rentabilidad S/Acciones
INTERPRETACIÓN
4.4. Significado
4.4.1. Financiera $1
4.4.2. Rotación Vueltas/veces
4.4.3. Cronológica Dias, años, etc
5 Lectura financiera Se realiza de derecha a izquierda en proporción a un
Proyección de la Razón Financiera Antecedente /Consecuente

Técnica horizontal 2 ó má períodos Año anterior/Año posterior
les
ativos
100%
erda en proporción a un peso $1.00

A3 Necesidades de los usuarios
Evaluación de los Estados Financieros
Análisis e interpretación de Estados Financieros
SOLICITADO Indicadores financieros

I Razones de apalancamiento
1 1 Deuda a capital contable
2 2 Deuda a activos totales
3 Cobertura de interés
4 Cobertura de cargos fijos
5 Cobertura de flujo
6 Cobertura de deuda
II Razones de liquidez
Capital de trabajo
3 1 Liquidez
4 2 Prueba del ácido
5 3 Liquidez Inmediata
6 4 Margen de seguridad
5 Intervalo defensivo
III Razones de Eficiencia operativa
Actividad operativa a corto plazo
7 1 Rotación de inventarios
8 2 Antigüedad promedio de inventarios
3 Rotación de cuentas por cobrar
4 Antigüedad de las cuentas por cobrar
9 5 Rotación de cuentas por pagar
10 6 Antigüedad de las cuentas por pagar
11 7 Rotación del capital de trabajo
Actividad de actividad de inversión en el largo plazo
8 Rotación de activos productivos
12 9 Rotación de activos totales
IV Razones de Rentabilidad
Retorno sobre los ingresos
13 1 Margen de utilidad bruta
14 2 Margen de utilidad operativa
3 Margen de utilidad antes de Financiamiento e I
4 Margen de utilidad antes de Financiamiento e I, D,y A
15 5 Margen de utilidad neta
16 6 Utilidad por acción
17 7 Crecimiento en ventas
8 Gastos
9 Contribución marginal
Retorno sobre los ingresos
18 10 Retorno de activos
19 11 Retorno de capital contribuido
20 12 Retorno de capital total
32 Total
Cuando las fórmulas soliciten un saldo inicial
se refieren al saldo final del año anterior
SIGNIFICADO
FÓRMULA EJEMPLO
La acciones ponderadas son las acciones en circulación, el dato se e

ciones en circulación, el dato se encuentra en la hoja 2
Pasivo total
Capital contable #DIV/0!
Pasivo total
Activo Total #DIV/0!
Utiliza el la utilidad de operación en lugar del UAFI
No aplica
Desconocemos los costos fijos
Utiliza el EBITDA como flujo operativo antes de financiamientos e impu
Utiliza el EBITDA como flujo operativo

Geométrica PT CC
Estática #DIV/0! $ 1.00
Apalancamiento (La lectura se realiza de derecha a izquierda)
Financiera Por cada peso que han aportado los socios de capital social más
el capital ganado, los acreedores, han aportado $0
Lo anterior es peligroso ya que los acreedores se pueden apropiar de la empresa
al tener o casi igualar la aportación de los socios, se debe cuidar este equilibrio
Geométrica PT AT
Estática #DIV/0! $ 1.00
Apalancamiento
Financiera Por cada peso que tenemos, debemos $0.00
Es decir que si nos cobraran todas la deudas, podemos pagarlas

y tener un remanente de $0.0
n lugar del UAFI
vo antes de financiamientos e impuestos

Prueba de liquidez
Prueba del ácido
Prueba inmediata
Margen de seguridad
No aplica, desconocemos los gastos proyectados sin deprec

Activo circulante -
#DIV/0! #DIV/0!
Pasivo a corto plazo -
Activo circulante
#DIV/0!
Pasivo a corto plazo
Efectivo y Equivalentes
#DIV/0!
Capital de trabajo -
#DIV/0!
onocemos los gastos proyectados sin depreciación

Costo de ventas
(II + IF)/2
(II + IF)/2
Costo de ventas
No aplica, las ventas son de contado
No aplica, las ventas son de contado
Utiliza las cuentas por pagar de corto plazo

No aplica: desconcemos la rentab
Rotación
Veces
Vueltas
Cronológica
x 360 Días
as son de contado
as son de contado
por pagar de corto plazo

plica: desconcemos la rentabilidad de los activos productivos
No aplica
Utiliza el EBITDA
Las acciones ponderadas, son las acciones en c
Puedes verificar el resultado con el dato de Uti
Utiliza los gastos de operación

onderadas, son las acciones en circulación, puedes encontrar el dato en la hoja 2 del informe financiero
ar el resultado con el dato de Utilidad por accipon en la hoja 2 del informe financiero
os de operación

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Activo total 100%

Ingresos totales 100%

DATOS PARA DETERMINAR UNA RAZÓN FINANCIERA

Proyección de la Razón Financiera Antecedente /Consecuente

erda en proporción a un peso $1.00

SOLICITADO Indicadores financieros

La acciones ponderadas son las acciones en circulación, el dato se e

Utiliza el la utilidad de operación en lugar del UAFI

Utiliza el EBITDA como flujo operativo antes de financiamientos e impu

Utiliza el EBITDA como flujo operativo

Es decir que si nos cobraran todas la deudas, podemos pagarlas

n lugar del UAFI

vo antes de financiamientos e impuestos

Prueba del ácido

No aplica, desconocemos los gastos proyectados sin deprec

onocemos los gastos proyectados sin depreciación

No aplica, las ventas son de contado

No aplica, las ventas son de contado

Utiliza las cuentas por pagar de corto plazo

por pagar de corto plazo

Utiliza los gastos de operación

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