MODULO 2 Online

Casos Análisis de Razones Financieras y ciclo de conversión del efectivo

Parte 1 - Interpretación de las razones de liquidez y actividad

Los nuevos propietarios de Green Holding, Inc., lo contrataron para ayudarles a diagnosticar y reso
compañía para mantener una liquidez adecuada. En primer lugar, usted realiza un análisis de liquid
las razones de actividad a corto plazo de la compañía. Sus cálculos y las normas apropiadas de la
continuación

Estándares
Razón Green Holding, Inc. de la
Industria
Liquidez Green Holding tiene un nivel de liquidez corriente m
4.5 4
Corriente su obligaciones a corto plazo

Razón Rápida 2 3.1

La Razón rapida de la compañía es inferior a los esta
Rotación de En el rubro de la rotación de inventario nos indica q
6 10.4
Inventario ventas lentas .
Periodo
promedio de 73 días 52 días
cobro La empresa tarda mas tiempo en cobrar sus cuenta
Periodo
promedio 31 días 40 días
pago La Cia. Paga a sus proveedores más rapido en comp

a) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo del inventario haría a los propietarios?

1. Auditar el inventario realizando los productos físicos con el registro para llevar buen control de las mismas y así asegurar de
con la cantidad real, èsto a la vez ayuda a que la Compañìa identifique los productos obsoletos o deteriorados.
2. Realizar descuentos de los productos que se encuentran en exceso.
3. Utilizar un sistema moderno que ayude a la compañía a monitorear el inventario en tiempo real, que proporcione alertas cu
3. Capacitar al personal sobre la importancia y tecnica de gestión de inventario puede mejorar la eficiencia general del proceso
4. Analizar los productos que cuentan baja y mayor demanda, para considerar reducir los productos de baja rotacion y enfoca

b) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas por cobrar haría a los propietarios?
1. Implementar estrategias para acelerar el cobro de cuentas por cobrar, ofreciendo descuentos por pronto pago.
2. Ajustar las politicas de la empresa en cuanto al cobro a los proveedores.
3. Implementar un sistema regular de seguimientoo de cuentas por cobrar, revisando las facturas que se acerquen su fecha de
a los clientes.
4. Realizar evaluaciones de creditos de los clientes para identificar a aquellos clientes que reflejen mayor riesgo de morosidad
5. Tener provisiones para las cuentas incobrables, para que la empresa pueda estar preparada financieramente en caso de que
6. Contratar agencia de cobros para aquellas cuentas dificiles de cobrar o que se encuentren en vencimiento de plazo estipula
c.
La¿Qué recomendaciones
compañía está pagando en
susrelación
cuentascon
maslarápido
cantidad y el manejo de
en comparación lasestandares
a los cuentas pordepagar haría a lo
la industria, loscual
propietarios?
es beneficioso ya q
flujo de efectivo disponible para invertir o realizar otras operaciones, nuestras recomendaciones son los siguientes:
1. Negociar terminos más largos con los proveedores para estar al margen de los estandares de la industria
2. Verficar los tèrminos de pagos de los proveedores , si cuentan con descuentos por pagos anticipados.

d. Por qué podrían no resultar eficaces sus recomendaciones

1. Cambiar los procesos puede encontrar resistencia por parte de los colaboradores
2. Al implementar las recomendaciones inadecuadamente puede obtener resultados no deseados.
3. Falta de capacitacion o comprension de los colaboradores.
diagnosticar y resolver los problemas que tiene la
n análisis de liquidez. Luego hace un análisis de
s apropiadas de la industria se listan a

l de liquidez corriente mayor a los estandares de la industria, lo que nos indica que cuenta con la capacidad de cubrir
o

añía es inferior a los estandares de la industria, lo cual nos indica falta de liquidez inmediata.
e inventario nos indica que la Cia. Tiene una rotación menor a los estandares de la industria, quiere decir que tiene

po en cobrar sus cuentas en comparacion a las estandares de la industria.

res más rapido en comparacion a los estandares de la industria.

mismas y así asegurar de que los registros coincidad

orados.

e proporcione alertas cuando los niveles son bajos o altos para poder tomar decisiones correctas.
ncia general del proceso.
baja rotacion y enfocarse de los productos de alta demanda.

os propietarios?

se acerquen su fecha de vencimiento semanalmente con el objetivo de contactar por e-mal y llamadas

or riesgo de morosidad y ajustar las condiciones de credito.

ramente en caso de que algunos clientes no paguen.
miento de plazo estipulado.
 propietarios?
cual es beneficioso ya que manteniene buenas relaciones con los proveedores, sin embargo limita el
s siguientes:
Parte 2 -Completar Balance con información de razones financieras

Balance General
Polymer Extrusión
al 31 de Diciembre de 2018

Pasivos y Patrimonio de los

Activos
accionistas
Efectivo 50,000 Cuentas por pagar

Valores negociables 30,000 Documentos por pagar

Cuentas x cobrar 410959 Deudas acumuladas

Total, de pasivos
Inventarios 350,000
corrientes

Total de activos
840,959 Deuda a largo plazo
corrientes

Patrimonio de
Activos fijos netos 1301898
accionistas

Total, pasivos y
Total de activos 2142857
patrimonio Accionistas

También están disponibles los siguientes datos financieros de 2019:

1. Las ventas sumaron un total de $3,000,000.00
2. El margen de utilidad bruta fue del 30%.
3. La rotación de inventarios fue de 6.0.
4. El año tiene 365 días.
5. El periodo promedio de cobro fue de 50 días.
6. La liquidez corriente fue de 1.50.
7. La razón de rotación de activos totales fue de 1.4
8. El índice de endeudamiento fue del 58%.
nancieras

y Patrimonio de los
accionistas
120,000

405639

35,000

560639

682218

900,000

2142857

s de 2019:
3,000,000.00 ventas diarias promedio 8219 costo de bienes vendidos 2,100,000.00
0.3
6
365
50
1.5
1.4
0.58 total de pasivos 1242857
Parte 3 <
Ejercicio sobre Ciclo de conversión efectivo

Ciclo de conversión del efectivo

Suprema Manufacturing Company paga sus cuentas al décimo día después de la compra.
El periodo promedio de cobro es de 30 días, y la edad promedio del inventario es de 40 días.
Actualmente, la empresa tiene ventas anuales aproximadas por $18 millones y compras por $14 millones.
La compañía está considerando un plan que extendería 20 días más el plazo de pago de sus cuentas por
Si la empresa paga el 12% anual por su inversión en recursos, ¿qué ahorro anual puede obtener con este

TASA 12%

EPI PPC
CCE 40 30
CCE ACTUAL 35 30
CCE PROPUESTO 35 30

CUENTAS X PAGAR B/. 14,000,000.00

CUENTAS X PAGAR DIARIA B/. 38,888.9

Actual diaria Propuesto

Cuentas por pagar B/. 388,888.9 B/. 1,166,666.7
Recursos B/. 2,138,888.9 B/. 1,361,111.1
Ganancia x cambio Estrategia B/. 256,666.67 B/. 163,333.33
s de la compra.
ventario es de 40 días.
es y compras por $14 millones.
zo de pago de sus cuentas por pagar.
o anual puede obtener con este plan Suponga que el año tiene 360 días.

PPP
10
10 55
30 35

Diferencia
B/. 777,777.8
-B/. 777,777.8
-B/. 93,333.3
Parte 4 -Con los siguientes datos elabore un estado de pérdidas y ganancias sencillo:
EN MILLONES DE
CUENTAS DOLARES
GASTOS GENERALES Y
21
ADMINISTRATIVOS
GASTO DE
5
ARRENDAMIENTO
VENTAS 480

GASTOS POR INTERESES 3

COSTO DE LOS BIENES
254
VENDIDOS
GASTOS DE VENTAS 20

DEPRECIACION 26

Disponga las cuentas en un estado de pérdidas y ganancias con los títulos bien definidos y en orden.
Asegúrese de incluir y calcular la utilidad bruta, la utilidad operativa y la utilidad neta antes de
impuestos. b) Con base en una tasa impositiva del 30%, calcule los impuestos pagados y la utilidad neta
después de impuestos. c) Considerando un dividendo de $1.00 por acción con 4.0 millones de acciones
en circulación, calcule las GPA y las ganancias retenidas.

Estado de Pérdidas y Ganancias

Millones de dòlares

Ingreso por ventas B/. 480.00

Menos : Costo de los bienes vendidos B/. 254.00
Utilidad Bruta B/. 226.00
Menos : Gastos Operativos
Gastos de Ventas B/. 20.00
Gastos generales y administrativos B/. 21.00
Gastos de arrendamiento B/. 5.00
Gastos por depreciación B/. 26.00
Total de Gastos Operativos B/. 72.00
Utilidad Operativa B/. 154.00
Menos Gastos por intereses B/. 3.00
Utilidad antes de impuestos B/. 151.00
Menos : Impuestos B/. 45.30
Utilidad neta despues de impuestos B/. 105.70
Menos :Dividendos de accionistas comunes B/. 4.00
Ganancias retenidas B/. 101.70

Cantidad de acciones 4.00

Ganancias por accion (GPA) 26.43
ncias sencillo:

nidos y en orden.
eta antes de
dos y la utilidad neta
millones de acciones