Temas Del Derecho Mercantil III Segundo Parcial

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DERECHO MERCANTIL III

Agosto del 2023
❖ CONTROL DE CESIÓN DE CARTERA DE SOCIEDAD DE SEGUROS

➢ Concepto:
El contrato de Cesion de Cartera: se da cuando una aseguradora cede a
otra el conjunto de los contratos de seguro de uno o varios ramos en
que opera, este contrato constituye una sustitución del sujeto asegurador y se
encontra previsto en el artículo 33 de La Ley de la Actividad Aseguradora,
Decreto número 25-2010.
El contrato de Cesion de Cartera: Es aquel contrato por medio del cual se

da mediante un acuerdo de voluntades (convenio de cesión) entre un
asegurador, denominado cedente, a otro asegurador, denominado
cesionario, de las obligaciones que correspondían al cedente frente a los
asegurados, beneficiarios o terceros perjudicados por razón de los
contratos de seguro suscritos por el primero.
En todo caso, de lo que se trata en las cesiones de cartera es de sustituir al

asegurador cedente por el cesionario en relación con los contratos de seguro
que son objeto de las mismas.
Lo único que hay es traspaso de contratos de seguro, por el que, además, se

puede cobrar un precio; o incluso pagar, cuando lo que se traspasa es una
cartera respecto de la que resulte previsible inferir que va a causar un perjuicio
económico al cesionario, si es que así se acuerda entre las partes.
La cesión de cartera es una operación societaria propia y específica de las

entidades aseguradoras, que presenta analogías con determinadas
modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles, pero que se
diferencia de ellas en que en la cesión no tiene por qué haber transmisión de
patrimonio, o de partes de él, de unas sociedades a otras, sino sólo
transferencia de contratos de seguro. Implica la transmisión, de cedente a
cesionario, de las obligaciones de aquél por los contratos de seguro que son
objeto de cesión y, por lo general, la simultánea transferencia de determinados
activos afectos a dichas obligaciones
La cesión de cartera tiene su base en un negocio jurídico, que es el convenio

de cesión, por el cual se manifiesta la voluntad de las entidades interesadas de
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llevar a cabo la operación. El convenio de cesión nace como consecuencia del

consentimiento prestado por cedente y cesionario. Normalmente, el convenio
será un acuerdo, fruto de tratos previos celebrados entre uno y otro, en el que
aparezcan regulados todos los aspectos relacionados con la cesión. Pero ese
acuerdo no tiene, en sí mismo, valor de declaración de voluntad social: ésta se
produce como consecuencia de su aprobación por el órgano social
competente, en Guatemala serían las Asamblea Generales de las
Sociedades Aseguradoras.
El convenio de cesión es un elemento de decisiva importancia, no sólo para las
entidades interesadas en la misma, ya que es en él en donde se plasman los
acuerdos adoptados para llevarla a cabo, sino también para que el órgano de
control, que es quien tiene que analizar y tramitar el expediente administrativo
que se inicia con la solicitud de autorización por las entidades interesadas,
conozca el alcance y los términos del acuerdo alcanzado entre cedente y
cesionario. El convenio de cesión deberá tener las especificaciones siguientes:
1º. Inventario detallado de los elementos patrimoniales de activo y pasivo que
se ceden.
2º. Fecha de toma de efectos de la cesión.
3º. Precio de la cesión.
4º. Efecto condicionado a la autorización administrativa de la cesión.
INVENTARIO DETALLADO DE LOS ELEMENTOS PATRIMONIALES DE

ACTIVO Y PASIVO QUE SE CEDEN: Lo que en primer lugar se ceden son los
contratos de seguro, que incluyen a dicho inventario lo relativo a las pólizas
que son objeto de cesión.
El inventario deberá contener, póliza a póliza: A) la provisión de primas no
consumidas, lo que, por facilidad de cálculo, aconseja hacer coincidir la fecha
a que el inventario se refiere con un cierre mensual o trimestral, B) la
provisión técnica para prestaciones que se calcula expediente a expediente,
y todos los expedientes de siniestro se hallan relacionados con una póliza, C)
la provisión para riesgos en curso que se calcula por ramos o modalidades
por ejemplo que vaya dirigida a una zona geográfica.
Así, si se producen entradas o salidas de tesorería derivadas del cobro de
primas o del pago de siniestros, parece obvio que esto obedece al desarrollo
normal de las operaciones, y que las modificaciones que unas u otras puedan
suponer al saldo de tesorería que figurara en el inventario original no
precisarían de ulterior acuerdo entre las partes.
FECHA DE TOMA DE EFECTOS DE LA CESIÓN: La fecha en cuestión,

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conforme a la indicada norma de registro y valoración, es la que ésta

denomina fecha de adquisición, en la cual la entidad adquirente no sólo
contabilizará los activos adquiridos y los pasivos asumidos en la combinación
de negocios, así como, en su caso, la diferencia entre el valor de los activos y
pasivos y el coste de la combinación (precio de la cesión, en el caso de la
figura que nos ocupa), sino que, a partir de la misma se registrarán los
ingresos y los gastos y los flujos de tesorería que correspondan
PRECIO DE LA CESIÓN: Sea cual fuere el procedimiento de determinación

del valor de la cartera objeto de cesión, la fijación del precio de la misma es
una cuestión que queda exclusivamente al criterio y al acuerdo de las partes,
las cuales pueden o no tener en cuenta el cálculo efectuado para determinar
su valor. Por lo general, será normal que lo tengan en cuenta, pero ello no
quiere decir que ese cálculo sea el único elemento de juicio para llegar a la
fijación del precio. Éste puede resultar superior si así conviene al interés del
cesionario, que puede estar dispuesto a pagar un precio más alto a cambio de
conseguir una posición dominante en el mercado, o el acceso a un
determinado ramo en el que no tiene experiencia, o por cualquier otra razón
que convenga a sus intereses particulares. Por otra parte, la cesión de una
cartera no tiene por qué suponer, necesariamente, el pago de un precio por
parte del cesionario, aun cuando esto sea lo normal: en determinadas
circunstancias, puede suceder que sea el cedente, interesado en
desprenderse de un negocio que no le interesa, quien se halla dispuesto a no
cobrar, e incluso a pagar un precio para que sea otro asegurador quien se
haga cargo de las obligaciones que, de otro modo, le corresponderían a él. Ello
no quiere decir necesariamente que se trate de un negocio generador de
pérdidas: puede tratarse, simplemente, de un negocio que no responde a la
estrategia de una compañía o grupo y del que, en determinadas
circunstancias, resulte oportuno desprenderse lo antes posible.
EFECTO CONDICIONADO A LA AUTORIZACIÓN ADMINISTRATIVA DE LA

CESIÓN: La autorización administrativa es una condición necesaria para que
le cesión llegue a producir efectos, pero para ello es preciso que la cesión se
lleve efectivamente a cabo mediante el otorgamiento de la correspondiente
escritura pública y su inscripción en el Registro Mercantil, sin las cuales el
convenio seguirá obligando a las partes en los términos en que se hubiere
suscrito, pero no será eficaz frente a terceros; siendo, precisamente, ese
efecto frente a terceros, los tomadores de seguro, lo que fundamentalmente se
persigue con la cesión de cartera y lo que constituye su razón de ser.
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EJEMPLO FUNCIONAL DE ESTE CONTRATO:

Cuando ya se ha producido el siniestro, el asegurador se halla obligado a
realizar una prestación, generalmente de dar, en beneficio del asegurado;
aunque también puede suceder que la obligación del asegurador tras el
acaecimiento del siniestro consista en una prestación de hacer, como es el
caso cuando el contrato lo permite y el asegurado lo consiente, de la
sustitución de la indemnización por la reparación o reposición del objeto
asegurado, contemplada como posibilidad del Contrato de Seguro; o el de los
contratos de seguro en los que la prestación del asegurador se traduce en la
prestación de un servicio, cual ocurre en los seguros de asistencia, en sus
diversas modalidades. Y, en el caso de que el siniestro aún no se haya
producido, pero aún pueda producirse en lo que quede del periodo de
cobertura, el asegurador se halla obligado a una prestación de hacer,
consistente en lo que, genéricamente y en abstracto, puede denominarse “de
cobertura del riesgo”; la cual consiste en el mantenimiento de unos recursos
financieros y de una estructura administrativa que permitan garantizar que, si
se produce el siniestro, el asegurador va a poder hacer frente a las
consecuencias del mismo: tanto a la tramitación del correspondiente
expediente de siniestro como al cumplimiento de la obligación de indemnizar
en los términos antes examinados, una vez que la tramitación haya llegado a
su fin. En ambos casos, el asegurado ostenta frente al asegurador la condición
de acreedor en la relación surgida del contrato de seguro.
 Caracteres:
El contrato es bilateral, oneroso, consensual, nominado, principal, conmutativo
➢ Elementos Personales,
El Cedente: Es la entidad financiera que tiene suscritos contratos individuales

pactados con un conjunto de personas individuales o colectivas en la cual se
regula una prestación y retribución.
El Cesionario: Es la entidad financiera que recibe el conjunto de clientes del

cedente, y que a partir del perfeccionamiento es quien debe de brindar los
servicios pactados entre la entidad cedente y sus clientes.
➢ Reales: El riesgo y el Pago de la Prima
➢ Formales: Para la celebración de este contrato, que debe constar en

escritura Pública, se requiere la autorización previa de la superintendencia de
bancos.
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❖ CONTRATO DE DESCUENTO
➢ Concepto
La ley establece que se entenderá por descuento la operación mercantil en la
que el descontrario transfiere al descontador un crédito de vencimiento futuro y
este pone a su disposición el importe del crédito, previa deducción de una
suma fijada de común acuerdo ( Articulo 2 Decreto 1-2018 Ley de Factoraje y
Descuento).
Es aquel contrato por medio del cual un sujeto llamado descontatario,

transfiere a otro llamado descontador, un crédito no vencido, a cambio
del valor dinerario que representa, previa deducción de una suma fijada
por las partes.
Elementos estructurales del descuento previsto en el Decreto 1-2018 Ley de

Factoraje y Descuento, son:
a) El anticipo por parte del descontador del importe de un crédito; anticipo que
supone en esencia una concesión de crédito.
b) La deducción del importe del crédito sujeto a descuento, de un interés o tasa de

descuento.
c) La cesión de un crédito a cargo de un tercero, hecha por su titular al

descontador; cesión se entiende pro solvento, en el sentido de que si el tercero no
cumple, el descontador podrá recurrir al descontatario, ya que este responde del
pago del crédito transferido, salvo pacto expreso en contrario.
 Caracteres:
El contrato es bilateral, oneroso, consensual, nominado, principal, conmutativo.
 Elementos Personales:
a) El descontador o Descontante: es la persona que adquiere el título de crédito

materia del descuento; generalmente es un banco, pero puede ser un comerciante
individual o jurídico. ( Decreto 1-2018 Ley de Factoraje y Descuento)
b) El descontatario: Es la persona que transmite el título de crédito. Transfiere al

descontador un crédito de vencimiento futuro del cual sea poseedor o titular;
dispone del importe del crédito, responder de su pago y pagar el descuento (
Decreto 1-2018 Ley de Factoraje y Descuento)
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Elementos reales
Los títulos de crédito objeto de la operación de descuento; y la compensación o

suma descontada por el adquirente del título.
Elementos Formales
El contrato de descuento se hace constar por escrito, en formulario elaborado

previamente por el descontador, además si es título a la orden debe endosarse a
favor del descontador y entregarle a éste el título de crédito, si es título de
crédito al portador, basta la simple tradición. También puede hacerse constar en
los libros de contabilidad del descontatario.
EJEMPLO FUNCIONAL DE ESTE CONTRATO:
Al señor Juan Lopez le adeudan Q 10,000.00 Quetzales que consta en un Titulo de

Crédito, ya sea Letra de Cambio o Pagaré. La fecha en que este crédito debe ser
pagado es a tres años plazo, y dicho señor tiene que esperar el transcurso de ese
tiempo para obtener el dinero e invertirlo a otros negocios. Pero puede Descontar a
ese crédito transfiriéndolo a otra persona Un Banco, El Señor Juan Lopez sabe que
no va a recibir la cantidad total, porque se le Descontara una suma, aunque ésta
siempre será mínima con relación a la ventaja de tener dinero en efectivo para
cualquier nuevo negocio. Esa suma que se descuenta, cuando la operación se hace
por medio de un banco, es lo que se conoce como Tasa de Descuento.
Este contrato debería denominar como crédito no vencido.
Contrato regulado del articulo 729 al 726 del Código de Comercio.
❖ CONTRATO DE APERTURA DE CREDITO

➢ Concepto
El Código de Comercio establece que “por el contrato de apertura de crédito,
el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposición del
acreditado, o bien a contraer obligaciones por cuenta de este, quien deberá
restituir las sumas de que disponga o a proveer las cantidades pagaderas por
su cuenta, y a pagar los gastos, comisiones e intereses que resulten a su
cargo” (Articulo 718)
El contrato de apertura de crédito, es aquel mediante el cual un sujeto

( acreditante ) se obliga a poner a disposición de otro ( acreditado ), una
determinada cantidad de dinero, o bien a contraer, durante ese tiempo, una
obligación a su nombre.
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➢ Caracteres:
El contrato de apertura de crédito es típico y nominado (Articulo 718 del
Código de Comercio) consensual, oneroso y conmutativo, bilateral y definitivo.
a. El Acreditante: es la persona que se obliga a poner una suma de dinero a
disposición del acreditado o a contraer obligaciones por cuenta de este;
b. El Acreditado: es la persona que tiene derecho a disponer el dinero que
se le acredita o a que se cancelen obligaciones por su cuenta.
➢ Elementos Reales
La suma de dinero que el acreditante pone a disposición del acreditado; y
los gastos, comisiones e intereses que debe pagar el acreditado por la
suma de que haya dispuesto o pagar el dinero que se ha pagado en su
nombre.
➢ Elementos formales
No establece la ley, en que forma se debe hacer constar el contrato de
“apertura de crédito” pero puede considerarse que debe formalizarse por
escrito, para seguridad del acreditante.
➢ Efectos:
Las obligaciones y derechos que genera el contrato de apertura de crédito
son:
a) Para el acreditante: poner a disposición del acreditado las sumas
convenidas o contraer por cuenta de este las obligaciones pactadas
(Artículos 718 y 720 del Código de Comercio) cobrar la comisión fijada,
aun en el caso de que no se disponga del crédito y percibir intereses
sobre las cantidades de que efectivamente disponga el acreditado sobre
las pagadas por su cuenta (Articulo 722 del Código de Comercio)
b) Para el acreditado: disponer de las sumas que constituyen el importe
del crédito a la vista, total o parcialmente (Articulo 721 del Código de
Comercio) pagar intereses, comisiones y gastos, los cuales no se
consideran comprendidos en el importe del crédito (Artículos 719 y 722
del Código de Comercio) y reintegrar las sumas que se le hayan
acreditado ya sea que se trate de cuantía determinada o determinable
(Articulo 718 y 720 del Código de Comercio)
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CLASES DE APERTURA DE CREDITO:
a). Garantizada: se da cuando la obligación del acreditado se garantiza con

hipoteca, prenda o fianza
b) Al descubierto: Se le llama asi a la apertura que no tiene mas garantia

que la confianza mutua entre las partes.
c) De cuenta Corriente: Es aquella mediante el cual el acreditado puede

hacer remesas ( abonos ) antes de que deban liquidarse ( pagarse ), en
cumplimiento parcial o total de la cantidad acreditada, si el plazo no se ha
vencido, puede seguir haciendo uso de la cantidad original.
EJEMPLO FUNCIONAL DEL CONTRATO:
Este contrato cumple la función de poner a disposición del acreditado una

cantidad de dinero para dedicarlo a sus actividades comerciales o industriales
o bien que se cancelen obligaciones por su cuenta. Como el acreditado puede
no saber el momento preciso en que necesitara el dinero, es una ventaja
tenerlo únicamente a disposición para su oportunidad, con el privilegio de
pagar intereses únicamente sobre el saldo que le resulte en un momento
determinado y no sobre el total de la apertura. En el caso del acreditante, esta
operación le permite ganar dinero por concepto de intereses mediante
estudios planificados, previos al otorgamiento de una apertura.
En cuanto a su funcionamiento existen dos fases que nos permiten tener la

idea del mismo y las cuales son:
1). FASE DE FORMACIÓN Y PERFECCIONAMIENTO DEL CONTRATO
Es un contrato consensual, se perfecciona con el sólo consentimiento de las
partes. Ello origina la obligación del banco de tener a disposición del cliente el
acreditamiento concedido debiendo hacer honor a las órdenes que el
acreditado puede impartir dentro del término y cuantía convenido.
2) FASE DE EJECUCIÓN: Consiste en la utilización efectiva de la abstracta

disponibilidad constituida en su favor por el banco acreditante. Es una fase
eventual (el acreditado puede o no hacerlo según sus necesidades y no está
obligado a disponer del acreditamiento) y se da cuando se celebra el contrato
de apertura de crédito con el cliente. En esta fase se llevan a cabo actos o

negocios, siendo los más comunes los siguientes:
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2.a Entrega de dinero al acreditado o un tercero que éste indique

2.b Otorgamiento por el banco de garantías de derecho común, afianzando
obligaciones contraídas por el cliente (se da sólo en los Contratos de Crédito
de Firma).-
2.c Otorgamiento de avales cambiarios.
Aceptación de letras de cambio giradas por el acreditado o a su orden o a la
de un tercero.
Vencimiento del contrato:
Cuando las partes no fijen plazo para la devolución de las sumas que adeuda
el acreditado, se entenderá que la restitución deberá hacerse dentro los 3
meses que sigan a la extinción del plazo señalado para el uso del crédito.
Articulo 726 Código de Comercio.
Contrato Regulado del articulo 718 al 728 del Código de Comercio.
❖ CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE

El contrato de cuenta corriente se encuentra regulado del artículo 734 al 743 del
Código de Comercio. Se caracteriza por el hecho de que las dos partes del negocio
pueden fungir. Como acreedores o deudores de la relación jurídica, ya que realizan
operaciones de crédito en forma cruzada. De ahí que ambas partes reciban el mismo
calificativo: cuentacorrentista. La cuenta corriente, como contrato, se presenta en dos
modalidades: cuenta corriente común y cuenta corriente bancaria. A la primera se le
llama también mercantil; pero, sería un calificativo equivocado conforme el derecho
guatemalteco, porque en nuestro medio las dos son mercantiles. Los tratadistas italianos
suelen abogar por esa división; mientras la corriente francesa nos habla de una sola, criterio
que es aplicable a Guatemala. Podemos decir que es la práctica la que introduce la
diferencia, ya que cuando interviene como cuenta correntista una institución bancaria, el
contrato opera en forma distinta.
Aceptando que son los hechos quienes proporcionan los elementos diferenciadores, es
dable señalar lo siguiente:
a) En la común hay concesión reciproca de créditos; en la bancaria la concesión es
unilateral: de banco a cliente o de cliente a banco;
b) En la común, la categoría de deudor o acreedor se establece al cierre de la cuenta; en la
bancaria se establece en cualquier momento;
c) En la común hay novación periódica, porque el deudor pasa a ser acreedor y viceversa;
en la bancaria no se da esa novación;
d) En la común las remesas no necesariamente se constituyen en dinero; en la bancaria,
las remesas son dinerarias.
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➢ Concepto:
Por el concepto de cuenta corriente mercantil, las personas, denominadas en
común cuentacorrentistas, se obligan a entregarse remesas reciprocas de
bienes de diversa naturaleza, cuyo valor dinerario constituyen partidas de
abono o cargo en la cuenta de cada cuentacorrentista, saldándose las
operaciones al cierre de contrato para determinar quién es el sujeto deudor de
la relación y exigirle el pago en los términos convenidos.
El contrato de cuenta corriente, es aquel en que las partes se obligan a

anotar en su cuenta los créditos derivados de sus reciprocas remesas,
reconociéndolos inexigibles hasta la clausura del contrato.
Es el pacto por el que dos partes estipulan que los créditos que puedan nacer
de sus relaciones de negocios perderán al anotarse en cuenta su propia
individualidad, de tal modo, que el saldo en que se fundan sea el único crédito
exigible en la época convenida.
Que son Remesas:

Son aquellas relaciones patrimoniales que dan lugar a los créditos que se
anotan en la cuenta.
Es todo crédito que siendo apto para entrar en la cuenta corriente figura en
ella.
Una remesa puede estar constituida por un servicio profesional cuya
remuneración se convierte en un crédito para el contratante respectivo, y en
un débito a cargo de la persona a quien se le prestó el servicio. Por eso se
indica que no solo hace remesas el que envía unas mercancías, dinero,
cheques, letras de cambio, etc., sino que puede ocurrir perfectamente
que un cuentacorrentista en ejecución de un contrato de venta o de
suministro que tiene suscrito con otro, le solicite que lleve a la cuenta el
valor correspondiente al precio de la cosa o cosas como un crédito a su favor.
Un cuentacorrentista puede remitir una suma de dinero y se anota entonces a

su favor un crédito, o bien mercancía y se anota entonces el precio. Las
remesas no se consideran pagos, habrá necesidad de esperar a la
compensación para establecer quién resulta deudor. El saldo que resulte al
cierre de la cuenta, que constituye un crédito exigible y disponible a favor del
que resulte acreedor.
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➢ Caracteres:
El contrato de cuenta corriente es consensual, principal, bilateral, oneroso,
nominado y de tracto sucesivo.
➢ Elementos Personales:
Son los cuentacorrentistas que se obligan a anotar en su cuenta los
créditos derivados de sus remesas reciprocas
Las remesas recíprocas que se hacen las partes.
El saldo que resulte al cierre de la cuenta, que constituye un crédito
exigible y disponible a favor del que resulte acreedor.
Los intereses que se deben pagar por el saldo que resulte a favor de uno
de los cuentacorrentistas al cierre de la cuenta.
➢ Elementos Formales
Aunque la ley no lo establece, el contrato de cuenta corriente, debe constar

por escrito. El Artículo 735 del Código de Comercio, establece, que: “La
circunstancia de que en la contabilidad de un comerciante se abra una cuenta
corriente a otro, quien a su vez lleve una cuenta corriente al primero, no
prueba por si sola, que entre ellos exista un contrato de cuenta corriente”; de
lo cual se deduce la obligatoriedad legal de la existencia de este contrato
celebrado entre las partes.
➢ Terminación:
Al celebrarse el contrato puede establecer el plazo y las épocas de cierre. En
el primer caso, al vencerse, termina el contrato con los mismos efectos de un
cierre en cuanto a la determinación del deudor y el acreedor, solo que ya no
habrán nuevas remesas. Ahora bien, si ese plazo no se convino inicialmente,
cualquier cuentacorrentista puede darlo por terminado en la fecha de un
cierre, si da este contrato es que si fallece un cuentacorrentista, el vínculo no
termina si los herederos o sus representantes deciden continuarlo, lo cual es
una concordancia de la ley con el principio de conservación de la empresa ya
que este contrato viabiliza las relaciones del tráfico comercial.
El cierre de la cuenta para la determinación del saldo se opera a cada seis

meses. Artículo 741 del código de comercio.
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En el contrato de cuenta corriente las partes involucradas, otorgan sus
remesas a una cuenta de cargo y abono, para que al final de la liquidación y
del plazo resulte un saldo líquido y exigible para cualquiera de las partes,
pudiendo ser potenciales deudores o acreedores del vínculo jurídico. Lo
que se ha denominado comúnmente por la doctrina como situación de cuenta
corriente, implica también que entre los comerciantes se establezcan
relaciones mutuas más o menos estables, que se materializan en la
celebración de diversos negocios jurídicos y que, como consecuencia de
ellas, las partes tengan que anotar las respectivas remesas en sus
contabilidades, no solo por la organización, sino también por la obligación de
los comerciantes de llevar contabilidad regular de sus negocios y asentar en
los libros, las operaciones mercantiles y todas aquellas otras que puedan
incidir en sus patrimonios.
Cuando se habla de función, se refiere a la utilidad que representa el contrato
de cuenta corriente mercantil, para cada uno de los cuentacorrentistas, es
decir que cada uno de ellos obtiene un beneficio al no hacer pagos parciales
recíprocos, sino que únicamente, se hacen al final o al vencimiento del plazo
de la obligación.
El autor Roberto Paz Alvarez, citando a Correa Arango indica que la función
económica del contrato de cuenta corriente:
a. Suprime las liquidaciones y pagos parciales de los créditos y recíprocos
para realizar un solo pago con carácter definitivo, que será el equivalente al
saldo liquidado en la correspondiente fecha de cierre,
b. Permite a los cuentacorrentistas una mayor liquidez y disponibilidad de
fondos con destino a la ejecución de otras actividades mercantiles,
contribuyendo al desarrollo del comercio,
c. No habiendo liquidaciones ni pagos parciales, las partes se evitan el
desembolso y desplazamiento materiales de dinero, títulos o valores.
diferentes actividades negociables establecidas entre los comerciantes
recíproca concesión de crédito y liquidación del saldo.
Un pequeño ejemplo nos permitirá entender mejor este contrato: Juan Perez y
Federico Lopez deciden firmar un contrato de Cuenta Corriente, en el cual
crean una cuenta en las que ambos se otorgaran remesas de cuenta de cargo
y abono ya sea que Juan Perez ofrezca su servicio profesional a la empresa
de Federico Lopez y Federico Lopez otorgue créditos a Juan Perez
estableciendo que en el plazo de seis meses se determinara quien tienen
algún saldo pendiente de los dos y cual se cancelara al momento de
establecer del cierre de la cuenta.
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Las remesas pueden ser un servicio profesional cuya remuneración se

convierte en un crédito para el contratante respectivo, y en un débito a cargo
de la persona a quien se le prestó el servicio.
❖ CONTRATO DE REPORTO:
El código de comercio lo tiene regulado del articulo 744 al 749; y la doctrina la considera
como una operación propia de las bolsas de valores; pero, siendo recientes esas
instituciones auxiliares del tráfico comercial en el medio guatemalteco, la ley no requiere que
se de cómo contrato bursátil; de manera que puede concertarse entre el tomador o el
tenedor de un título y una institución de crédito o con otra persona que tenga interés en este
tipo de negocio.
➢ Concepto
Por el contrato de reporto, una parte, llamada reportado, transfiere a la otra
llamada reportador, la propiedad de títulos de crédito, obligándose este último
a devolver al primero otros títulos de la misma especie dentro del plazo
pactado y contra reembolso del precio de los títulos, el que podrá ser
aumentado o disminuido según se haya convenido.
El contrato de reporto, “Es aquel por el cual una persona (reportado)

transfiere a otro (reportador) con efecto inmediato la propiedad de
títulos de crédito y al mismo tiempo adquiere el derecho de recuperar, al
término de cierto tiempo, otros tantos títulos de la misma especie”
El concepto anterior recoge la idea que nos da el artículo 744 de nuestro

código señalando como característica especial que todo título de crédito se
infiere que su incidencia se daría más en el terreno de aquellos títulos de
crédito que, como las obligaciones sociales debentures, tienen semejanza
con las acciones de las sociedades, que son los genuinos títulos objeto
de un reporto ya que existen para jugar con la especulación. Pero como
las acciones en nuestra ley no son títulos de crédito, obviamente están
excluidas de ser objeto del contrato de reporto.
➢ Caracteres:
Es un contrato típico, nominado real, formal, bilateral, oneroso, conmutativo

y de tracto sucesivo. Es importante señalar el carácter real de este contrato
porque únicamente se perfecciona con la entrega cambiara de título, lo cual
significa que debe hacerse mediante un endoso en propiedad.
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➢ Elementos personales:
a. El reportado es la persona que transfiere en propiedad el título de crédito

y al mismo tiempo adquiere el derecho de recuperar el mismo título u otro
título de la misma especie al cabo de cierto tiempo.
b. El reportador, es la persona que adquiere el título de crédito por una
suma de dinero y se obliga a devolver la propiedad de otros títulos de la
misma especie en el plazo convenido.
➢ Elementos reales:
El título de crédito objeto de reporto, los que deben ser fungibles:

Debentures, letra de cambio, bonos bancarios, cédulas hipotecarias, etc
La suma de dinero que adquiere el reportado al transferir el título de crédito,

o sea el precio del título.
El premio: que adquiere el reportador al integrar los títulos de crédito al
reportado.
➢ Elementos Formales:
Al respecto, nos estable el Artículo 745 del Código de Comercio: “El reporto
debe constar por escrito expresándose el nombre completo del reportador y
del reportado, la clase de títulos dados en reporto y los datos necesarios para
su identificación, el término fijado para el vencimiento de la operación y el
precio o la manera de fijarlo. Por cuanto la ley exige que el negocio deba
pactarse por un procedimiento escrito.
➢ Función del Reporto:

El propietario de un título de crédito puede tener interés de adquirir valor
dinerario que representa; para ello puede recurrir el contrato de reporto y
adquiere una suma de transferir su derecho; pero, a diferencia de otras
operaciones – el descuento por ejemplo-.
Un ejemplo práctico puede permitirnos comprender mejor este contrato:

Pedro Ramirez es propietario, de una letra de cambio cuyo valor es de Q
5,000.00. por un contrato de reporto, Pedro Ramirez (reportador) transfiere a
Juan Gonzalez (reportado) la propiedad sobre la letra de cambio, recibiendo
por ello un precio. Al finalizar el plazo del reporto, Juan Gonzalez tiene que
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devolver a Pedro Ramirez otro título de la misma especie o el mismo, o sea

otra letra de cambio, en el entendido de que Pedro Ramirez reembolsara el
precio que recibió al iniciarse la operación, el que podrá ser aumentado o
disminuido en el monto de lo que se va a reembolsar. El valor del aumento o
disminución es lo que constituye el premio a favor del reportado
El contrato de Reporto se encuentra regulado del artículo 744 al 749 del

Código de Comercio
❖ CONTRATO DE CREDITO DOCUMENTARIO

➢ Concepto
Por el contrato de crédito documentado, el acreditante se obliga, frente al
acreditado, a contraer a cuenta de este una obligación en beneficio de un
tercero y de acuerdo con las condiciones establecidas por el propio
acreditado (Articulo 758 del Código Comercio).
Regularmente se expide como consecuencia y propiamente se le domina
carta de crédito.
La mayor parte del comercio internacional se realiza utilizando esta forma de
crédito y allí que sus normas se hayan unificado internacionalmente (reglas
de Viena de 1933, modificadas en Lisboa en 1951 y finalmente por la cámara
de comercio internacional en 1962).
➢ Caracteristicas:
El contrato de crédito documentario es consensual, bilateral, oneroso,
conmutativo, de tracto sucesivo
Elementos Personales:
a. El acreditante, es la persona que otorga el crédito y en la práctica, solo
los bancos fungen como tales.
b. El acreditado, es la persona a quién se le otorga el crédito, generalmente
es el adquirente de bienes o servicios.
c. El beneficiario, es la persona que va a recibir el valor dinerario a que se

refiere el crédito documentario o sea el vendedor de la mercancía o
servicio.
d. El corresponsal, éste elemento es eventual y se dá cuando un banco
distinto al acreditante hará efectivo el crédito al beneficiario
Elementos Reales:
El crédito que se otorga al acreditado a favor de un tercero beneficiario.
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Agosto del 2023
Los documentos de transacción (carta de porte o conocimiento de

embarque, factura, póliza, letra de cambio), que debe entregar el beneficiario
para recibir el crédito.
Elementos Formales:
Aunque la ley no lo dice claramente, el crédito documentario debe hacerse
constar por escrito en carta de crédito, como se infiere de los Artículos 759,
761, y 764 del Código de Comercio.
Clases de Credito Documentario:

a. Revocable: Se llama revocable al crédito comercial concedido, según lo
dicho, sin pactos especiales, de modo que corresponde al acreditante el
derecho de revocar el crédito a su arbitrio.
b. Irrevocable: El crédito es irrevocable cuando el acreditante se obliga a

mantenerlo durante cierto plazo. Artículo 759 del Código de Comercio.
c. Confirmado: cuando el beneficiario, queda notificado de la concesión del

crédito hecha por el banco acreditante (corresponsal), por conducto de
otro banco que confirma la concesión del crédito, de manera que el banco
confirmante responde solidariamente del cumplimiento del contrato de
crédito. Para ser confirmado el crédito debe ser irrevocable. Artículo 760
del Código de Comercio. A esta clase de crédito se le llama crédito
documentario confirmado.
EJEMPLO FUNCIONAL DEL CONTRATO
El Francisco Robles interesado en comprar, negocia, al mismo tiempo, la

compraventa y la concesión del crédito documentario: Francisco Robles
comerciante importador, en el normal desarrollo de sus negocios, desea
adquirir mercancías de un país determinado. Inicia la negociación
comercial como en toda venta mercantil, ya sea mediante contactos
personales con el vendedor, Pedro Altamira o su representante. Si las
conversaciones llegan a buen fin, se concertará un contrato de

compraventa con los requisitos y condiciones normales en el comercio,
según la clase de mercancía, calidad, formas de entrega, plazo y precio.
Tratándose de una transacción internacional, se convendrá sobre el
transporte y sobre el seguro que cubrirá el bien vendido durante el
transporte. Las partes pueden incluir en el contrato de compraventa un
pacto especial, por el cual el pago del precio se hará mediante un
crédito documentario. Francisco Robles contrae la obligación de obtener
que un banco ( City Bank Guatemala ) proceda a otorgar un crédito
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Agosto del 2023
documentario irrevocable a favor de Pedro Altamira. La compraventa

original se perfecciona entre el Francisco Robles y Pedro Altamira, pero
habiéndosele adicionado el pacto del pago mediante un crédito
documentario, la ejecución del contrato dependerá de la obtención por
Francisco Robles de una apertura de crédito documentario y aun de
una confirmación por un banco de la plaza del vendedor (Banco City Bank
Estados Unidos). De accederse a la apertura del crédito por el banco (
City Bank Guatemala), se crea una relación jurídica nueva y diferenciada
de la primera. En este nuevo negocio jurídico sólo son partes el
comprador y el banco. El banco ( City Bank Guatemala ) se obliga frente
a Francisco Robles a comprometerse personal y directamente al pago del
precio a cambio de la entrega de los documentos por el Pedro Altamira.
Celebrado el convenio entre Francisco Robles y City Bank de Guatemala,
se da la relación jurídica que vincula al banco City Bank Guatemala con
Pedro Altamira, a quien puede llamársele beneficiario. En cumplimiento
del convenio con Francisco Robles, el banco City Bank Guatemala a
través de City Bank Estados Unidos emite y dirige a Pedro Altamira el
crédito documentario El banco City Bank Estados Unidos actúa como un
comisionista, pues se obliga personalmente aunque por cuenta ajena, esto
es, por cuenta de Francisco Robles. La obligación de City Bank Estados
Unidos se condiciona al cumplimiento por parte de Francisco Robles de la
carga de presentar todos los documentos mencionados literalmente en el
crédito documentario. Pedro Altamira, cuando ha recibido el crédito
documentario, adquiere la seguridad de que el precio le será satisfecho o
la letra aceptada por una entidad bancaria (City Bank Estados Unidos) de
solvencia. Recibido el crédito documentario, expedirá facturas y procederá
al embarque de la mercancía, concertando el consiguiente contrato de
transporte, contratará el seguro y recabará los documentos necesarios y
todos aquellos que exige el crédito documentario para presentarlos en
tiempo y forma. Luego, se presentará con toda la documentación al banco
( City Bank Estados Unidos ). Este examinará la documentación para

determinar si se extendió en forma debida y su coincidencia con la exigida
en el tenor literal del título y en caso afirmativo, pagará la suma estipulada
al Pedro Altamira o aceptará la letra de cambio obligándose a su pago. El
banco ( City Bank de Guatemala ) emisor que ha cumplido con el pago
prometido, citará a Francisco Robles y le entregará la documentación,
recibida de Pedro Altamira y que le ha de permitir reclamar al
transportador la entrega de los bienes vendidos. Francisco Robles
verificará la documentación. Como Francisco Robles, al solicitar la
apertura del crédito documentario, dio instrucciones al banco (City Bank
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Agosto del 2023
Estados Unidos), se verificará si el banco ha cumplido con ellas. Aceptada

la documentación, debe rembolsar al banco ( City Bank Guatemala ) lo
pagado por éste, si no hubiera hecho previa provisión de fondos o no se le
hubiere abierto antes un crédito al efecto de ese reembolso. El crédito
documentario funciona como una mecánica ideada para asegurarles a
ambas partes de una compraventa a distancia, el cumplimiento de sus
respectivas obligaciones.
La seguridad respecto del cobro del precio, se obtiene a través de la
participación de un banco con sede en el lugar donde se encuentra el
vendedor. La seguridad respecto de la remesa de la mercadería adquirida,
se obtiene a través de la entrega al banco de los documentos de
embarque correspondientes. La obtención del crédito documentario y de la
confirmación cumple con una función económica, porque facilita las
operaciones de compraventa, por la seguridad de pago que se acuerda al
vendedor y por cuanto el comprador sabe que el pago se efectuará sólo
cuando la mercadería se haya efectivamente embargado en un medio de
transporte y que los bienes comprados que se le envían están con la
documentación en regla y suficientemente asegurado.
El contrato de Crédito Documentario se encuentra regulado del

artículo 758 al 765 del Código de Comercio
DEPOSITO MERCANTIL:
➢ Concepto:
El deposito, es considerado como Un Servicio, es un contrato por medio del
cual el sujeto depositario recibe una cosa que le confía el depositante,
con la obligación de custodiarlo y devolverlo cuando se le requiera. Como
la función primordial del depósito es la custodia de un bien, esta viene hacer la
nota distintiva para no confundirlo con otros negocios jurídicos: el
arrendamiento, por ejemplo. El acto depositar puede estar relacionado con
distintas ramas de un sistema jurídico, de allí que puede haber varias clases de
depósitos: Deposito Civil, cuando el negocio se rige por el contrato de
depósito del Código Civil; Deposito Mercantil: cuando se trata de un negocio
jurídico mercantil; Depósito Bancario- que también es mercantil: cuando se
hace por medio de una institución bancaria; y Depósito Judicial: cuando lo
ordena un juez.
Atendiendo a la naturaleza del bien depositado y su restitución, el

depósito puede ser regular e irregular. Es regular cuando se devuelve el
mismo bien que se depositó; e irregular cuando se devuelve uno distinto al
depositado, de la misma especie calidad o de valor equivalente como en el
caso de dinero.
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Agosto del 2023
El regular es más común en la relación de civiles; y el irregular, en las

mercantiles. Sin embargo, la custodia que se confía en un almacén general de
depósito es regular y de carácter mercantil.
El contrato de depósito cumple una función importante en el tráfico
comercial, porque permite a los comerciantes que no disponen de locales
adecuados, la posibilidad de confiar otro la custodia y conservación de sus
mercaderías. En el caso del dinero, entregado a una institución bancaria no
solo otorga seguridad, sino también proporciona la ventaja de poder devengar
intereses o adquirir medios de pago (cheques) cuando se dispone a la vista.
En lo que a los almacenes generales se refiere, como negocios organizados
técnicamente, facilitan el comercio de importación y exportación por medio del
depósito. Es pues, variada la posibilidad de este negocio.
➢ Caracteres:
El contrato de depósito mercantil es bilateral, oneroso, conmutativo, principal,
real, de tracto sucesivo.
➢ Elementos Personales, Reales y Formales:

A) Personales:
a. El depositante. Es que paga el valor o precio del depósito, sin que
pueda darse el pacto en contrario a que se refiere el artículo 1977 del
Código Civil, ya que en lo mercantil no pueden darse los negocios
gratuitos; pagar los gastos que haya hecho el depositario para la
custodia del bien depositado; y pagar los daños y perjuicios que el
deposito hubiere causado. Estas obligaciones las tiene el depositante
para con el depositario y están normadas en el Código Civil (Articulo
1981) ya que el de comercio no establece nada sobre el particular.
b. El depositario, Es aquel que custodia la cosa depositada para una
adecuada guarda y conservación, y da aviso al depositante o a un juez
sobre un peligro que amanece con la pérdida o deterioro de la cosa y
de las medidas que pueden evitarlos, ya que si por su culpa o dolo se
deteriorare o perdiere la cosa depositada, deberá indemnizar daños y
perjuicios y restituir la cosa depositada.
B) Reales: puede presentarse de diversa forma: mercaderías, dinero, joyas,
títulos de crédito, títulos de valores, etc. Cuando se depositan cosas
fungibles, dice el artículo 714 del código de Comercio, puede pactarse que
el depositario tenga poder de disposición sobre la cosa depositada, con la
obligación de restituir otra de la misma especie y calidad. En este caso en
lo que fuere conducente, se aplican las reglas del contrato de mutuo; este
es el típico depósito irregular. En el caso de que el bien depositado sea
dinero (depósito bancario) por la misma naturaleza del negocio bancario,
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Agosto del 2023
hay transferencia de propiedad sobre el bien depositado, de manera que,

sin que se pacte, el banco puede disponer del mismo, con la obligación de
restituirlo cuando se le requiera (Articulo 715),. Un aspecto importante del
depósito mercantil, sobre todo en el depósito bancario de dinero, es que
cuando los depositantes son dos o más personas, cualquier codepositante
puede exigir la devolución del bien, aun en el caso de que uno o algunos
de ellos hubieren fallecido, previsión legal que admite pacto en contrario
(Articulo 716). Por ejemplo cuando dos o más personas hacen un depósito
bancario puede aparecer en el contrato que están facultados para exigir
restituciones, Manuel y Pedro.
C) FORMALES:
En cuanto a la forma de depósito varía según la naturaleza y organización
empresarial del sujeto depositario. Pueden ser que se formalicen mediante
el simple acuerdo verbal; por un contrato de adhesión y por escrito, como
el caso del depósito bancario o el que se hace almacenes generales de
depósito. El contrato de depósito generalmente se hace constar por escrito.
Puede manifestarse en formatos elaborados previamente por el depositario,
que es lo más común.

Pensemos en los tradicionales mesones de la ciudad capital de Guatemala,
en donde pequeños comerciante guardan sus mercaderías de consumo
diario, sin que necesariamente se conviniera como un contrato de
hospedaje. Y más aún, los apartamientos de vehículo que proliferan en las
ciudades de transito cogestionadas, son verdaderos contratos de depósito
con la custodia que se le confía al propietario de la empresa apartadora, y
no de arrendamiento como se ha pretendido, con el fin de eludir las

responsabilidades provenientes de una eficiente conservación del bien, en
síntesis nos encontramos de uno de los contratos de mayor practica para el
desenvolvimiento comercial. Con respecto a los almacenes generales de
depósito en cuanto a mercadería que se guarda y conserva en dicho
almacén entregando el certificado de deposito o bono de prenda respectivo
al propietario de la mercadería.
El contrato de Deposito Mercantil se encuentra regulado del artículo

714 al 717 del Código de Comercio
CONTRATO DE BOLSA:
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Agosto del 2023
Con la promulgación de la ley del mercado de valores y mercancías, conteniendo

el decreto 36-96 del Congreso de la Republica, se certificaron una serie de
contratos llamados Contratos de Bolsa regulados del articulo 66 al 72 en sus
aspectos generales y del 74 al 79 los aspectos particulares de cada uno; siguiendo el
texto de dicho decreto, daremos una idea conceptual de esos contratos.
GENERALIDADES:
a) Finalidad: el artículo 67 establece que los contratos de bolsa son aquellos

que crean, modifican, extinguen o transmiten obligaciones que se
contraen y liquidan en el seno de una bolsa de valores.
Si hacemos una comparación con lo preceptuado en el artículo 1517 del

Código civil, encontramos que el artículo 67 pretende ampliar el efecto
contractual pues del Código civil refiere que el contrato crea, modifica o
extingue obligaciones mientras que en el que comentamos aumenta la
transmisión de las obligaciones; este articulo 67 reitera las pautas que el
artículo 669 del Código de Comercio da para la interpretación de las
obligaciones y contratos mercantiles, ya estudiadas en la parte general de este
texto lo que consideramos innecesario, porque tal forma debe formar parte del
contexto normativo general de las obligaciones mercantiles.
b) Formalidad de los contratos mercantiles; en el artículo 68 se reitera lo ya
establecido en el artículo 671 del Código de Comercio, en el sentido de que los
contratos de bolsa no están sujetos a formalidad alguna para sí validez.
c) Solución de conflictos derivados de contractos de bolsa: siguiendo los
lineamientos propios del derecho mercantil, que exigen soluciones rápidas a
los conflictos entre comerciantes, el artículo 69 establece la vía del arbitraje
de equidad para solucionar los conflictos de interés devenidos de los contratos

de bolsa, como procedimiento obligado, salvo pacto el contrario.
Hasta donde conocemos la misma cámara de comercio de Guatemala

patrocinadora del centro de arbitraje y conciliación al publicar sus estatutos
establece claramente que recurrir a sus servicios para solucionar conflictos por
medios alternativos es un derecho de la partes no una obligación.
d) Clases de Contratos: Se dan algunos que se menciona de la forma siguiente:

Contratos de contado, de plazo, condicionales y opcionales. Contratos de
contado, según el artículo 70 son aquellos en que, como la misma ley lo
indica como las prestaciones se reclutan firmes y debidas al momento del
cierre de la operación bursátil debiendo liquidarse dentro del plazo establecido
en los reglamentos y normas generales de la bolsa en que se celebre el
contrato. en los contrato de plazo conforme al artículo 71 las prestaciones
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Agosto del 2023
contractuales son firmes y debidas al cerrarse la operación bursátil, pero son

exigibles al cumplirse el plazo establecido en el contrato estos contratos se
celebran conforme los términos y condiciones que fije la bolsa para esta
modalidad de cumplimiento contractual.
En cuanto a los contratos sujetos a condición o a Opcion el artículo 72 establece

lo siguiente: si se celebra un contrato de bolsa sujeto a condición una o las
dos partes pueden desvincularse del cumplimiento de su respectiva prestación
mediante el pago de una prima. En cuanto a la opción bursátil ocurre cuando
una de las partes pagando una prima determinada o determinable asume frente a
la otra la obligación de realizar una o más operaciones bursátiles al vencimiento o
durante la vigencia de un plazo.
Las anotaciones anteriores constituyen las normas generales a que se sujetan los
contratos de bolsa sin perjuicio de estar sometidos al régimen general de las
obligaciones mercantiles en lo que fuere conducente.
CONTRATO DE FONDO DE INVERSION:
El artículo 74 nos proporciona un concepto claro de lo que debe entenderse por

contrato de fondo de inversión:
“El contrato de fondo de inversión es aquel por medio del cual un agente recibe
dinero de terceras personas con el objeto de invertirlo por cuenta de estas, de
manera sistemática y profesional, en valores inscritos para oferta publica; y al
vencimiento, durante el plazo pactado o a la terminación del contrato, según
sus propias disposiciones, se obliga condicional o incondicionalmente a
devolver el capital recibido, con sus frutos, cargando una comisión cuyo monto
y características se definen en el propio contrato”.
a) Los inversionistas: Persona individual o Jurídica que destina sus recursos a la
adquisición de títulos, con el fin de obtener un ingreso regular, realizar una
ganancia de capital o percibir dividendos.
b) El agente. Los agentes son personas jurídicas que se dedican a la intermediación
con valores, mercancías o contratos conforme a las disposiciones de esta ley,
aquellos que actúan en bolsa se denominan “agentes de bolsa” o “casas de
bolsa”. Debe llevar una contabilidad separada de los fondos que recibe en tal
concepto para la inversión de valores. Estos valores pueden ser al portador,
nominativos o a la orden; El artículo 75 establece, los agentes podrán ejercitar
las facultades de un endosatario en procuración para actuar en nombre del
inversionista; pero esto se explica si el titulo valor no se omitió a nombre del
agente, pues si este fuera el caso, no se justificaría su actuar como endosatario en
procuración, si los títulos del inversionista según el régimen legal de la sociedad
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Agosto del 2023
emisora de esos títulos valores. El agente como consecuencia de sus servicios,

gana una comisión y es responsable de la exactitud de los estados de cuenta que
remita a los inversionistas que atiende.
El dinero y los valores que se utilizan para hacer la inversión y los intereses
que se reciben al final de la inversión.
En cuanto a formalidades especiales de este contrato, el artículo 75, último

párrafo establece que el contrato de fondos de inversión desde inscribirse en el
Registro del Mercado de Valores y Mercancías por lo que se debe dar por
escrito.
Los fondos garantizados se construyen depositando la mayor parte del dinero

en renta fija y arriesgando una pequeña parte. Por ejemplo, un inversor Pedro
Mancilla deposita 10.000 quetzales en un fondo garantizado a 1 año con la
posibilidad de obtener determinadas rentabilidades en caso de que suba la
capitalización bursátil.
Supongamos que la renta fija a 1 año da un interés del 5%. Eso quiere decir
que si colocamos 9.523,81 quetzales en renta fija al cabo de 1 año tendremos
10.000 quetzales (9.523,81 x 1,05 = 10.000). Con eso ya se garantiza que el
inversor recuperará sus 10.000 quetzales al cabo del año. Los 476,19
quetzales restantes (10.000 – 9.523,81 = 476,19) se pueden invertir con un
riesgo muy elevado, ya que aunque se pierdan íntegros quedaran los 10.000
quetzales de la renta fija. Como Portafolio de Inversiones S. A. cobra una
comisión ( suponemos 50 quetzales) la cantidad libre para invertir es algo
menor, 426,19 quetzales (476,19 – 50 = 426,19).
Lo habitual es que estos 426,19 se utilicen para comprar opciones financieras

que en el ejemplo propuesto serían opciones sobre la capitalización bursátil.
Resumiendo mucho cuando se compran opciones se puede perder todo el
dinero invertido o se pueden obtener rentabilidades muy altas.
Si la Bolsa baja las opciones que se compraron por 426,19 pasarán a valer 0 al
cabo del año y al inversor se le entregarán los 10.000 quetzales que están en
renta fija.
Si la Bolsa sube las opciones subirán de valor y el inversor obtendrá una

rentabilidad adicional. Supongamos que la Bolsa tiene una fuerte subida y el
precio de las opciones se duplica, pasando a valer 852,38 quetzales (426,19 x
2 = 852,38). El inversor obtendrá los 10.000 quetzales de la renta fija más los
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Agosto del 2023
852,38 de las opciones, lo que hace una rentabilidad del 8,52% sobre los
10.000 quetzales inicialmente invertidos.
El contrato de Fondo de Inversión se encuentra regulado del artículo 74

al 75 del Decreto número 34-96 Ley de Mercado de Valores y Mercancias.
CONTRATO DE FIDEICOMISO DE INVERSIÓN:
En realidad de lo que trata el artículo 76 del decreto 34-96, al regular el

supuesto contrato de fideicomiso de inversión, es la posibilidad de que los
bancos o las sociedades financieras privadas que funjan como fiduciarios por
haber celebrado un contrato de fideicomiso de inversión, puedan delegar su
función de fiduciarios en los agentes. Si observamos detenidamente el
contenido de este artículo, a eso se contrae esta figura contractual: a sustituir
al fiduciario, banco o sociedad financiera, en un agente.
Por Contrato de Fideicomiso de Inversión, el fideicomitente entrega a una

institución bancaria, cierta cantidad de dinero o valores, para que esta las
invierta o bien adquiera nuevos valores pudiendo desde luego nombrar
fideicomisario que puede ser el mismo fideicomitente.
Por ser las instituciones de crédito entidades especializadas, con personal

idóneo para el desenvolvimiento de actividades mercantiles, asuntos relativos a
la bolsa de valores, tipo de inversiones aconsejables, posibilidad de su
utilización etc., pueden ellas mejor que nadie indicar al inversionista la forma y
modo de encauzar los capitales, progresando de esta manera la banca
nacional y recibiendo el inversionista utilidades que no las lograría de
permanecer su dinero inactivo en una cuenta bancaria.
Podríamos decir que esta clase de fideicomiso permite la administración y
manejo de los bienes, el fiduciario busca destinarlos a ciertas actividades de
las cuales pueda obtener rendimientos interesantes, haciendo uso de sus
habilidades para la buena colocación de los recursos.
Estos fideicomisos se han usado en Guatemala para la construcción de

viviendas y son los que permiten la creación de Certificados Fiduciarios. Esta
modalidad persigue el fideicomitente encargar al fiduciario operaciones de
inversión con el bien fideicometido para obtener ganancia.
El Fideicomitente: Este sujeto del fideicomiso es quien establece los fines del
fideicomiso, y al mismo tiempo destina para su cabal cumplimiento los bienes
necesarios.
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Agosto del 2023
El Fiduciario: Este sujeto es a quien se transmite la propiedad de dichos

bienes y se encarga de dar cumplimiento al fideicomiso en este caso es un
Agente que sustituye al banco.
El fideicomisario: Es la persona en cuyo beneficio se ha constituido el
fideicomiso. En este caso puede recibir el beneficio el Fideicomitente.
➢ Elementos Reales:
Los bienes, derechos y créditos que sean transferidos en fideicomiso o que
sean consecuencia del cumplimiento de la finalidad establecida por el
constituyente (certificados fiduciarios).
Como aspecto particular de este contrato existe una modificación en cuanto a
la forma, pues este “fideicomiso de inversión” bursátil puede celebrarse en
documento privado lo cual contraria al artículo 771 del Código de Comercio),
en donde se establece que la formalización del fideicomiso debe ser en
escritura pública. El artículo 76 del Decreto 34-96, que regula el fideicomiso de
inversión bursátil”… se hará constar, podrá constar en documento privado; y la
emisión y negociación de los certificados fiduciarios a que se refiere el
presente artículo estarán sujetas únicamente a los requisitos que esta ley
establece para realizar oferta pública de valores emitidos por sociedades
mercantiles.

El fideicomiso sirve de marco y sustento jurídico para la asignación de
beneficios económicos derivados de la propiedad de ciertos bienes, conforme a
la voluntad de su dueño y con efectos hacia el futuro. Es un modo de
disposición de la propiedad que "ata" los bienes a un destino determinado, en
interés de personas distintas de aquella que recibe la propiedad. Su interés
práctico deriva precisamente de tres atributos: Los bienes en cuestión son
enajenados por su dueño, quien los transfiere "a título fiduciario". No es lo
mismo que la transmisión de la propiedad a título oneroso o gratuito, pero se
trata de un acto de disposición del titular. Los fideicomisos de inversión
inmobiliaria son los mas usuales en estos contratos, las empresas que venden
acciones para obtener capital para inversiones inmobiliarias. Las acciones de
los fideicomisos ofrecen una forma de invertir indirectamente en bienes raíces,
sin la necesidad de identificar las propiedades que estarán en la cartera, ni de
conseguir el dinero para comprarlas.
Un fideicomiso es un contrato en virtud del cual una o más personas llamadas
fideicomitentes o transmiten bienes, dinero o derechos presentes y futuros de
su propiedad a una persona jurídica denominada fiduciaria, que tiene por
objetivo la administración de recursos y bienes afectos a un proyecto
26
Agosto del 2023
inmobiliario, o a la administración de los recursos asociados al desarrollo y

ejecución de dicho proyecto.
Cada fideicomiso tiene un equipo gerencial que compra y administra las

propiedades del mismo y distribuye los ingresos a los fideicomitentes. Los
fideicomisos cobran alquileres de las propiedades; así mismo, obtienen
ganancias cuando venden propiedades cuyo valor ha aumentado.
Se debe tener en cuenta que al momento de la creación del fideicomiso,

ninguna de las partes es propietaria del bien objeto.
Los activos del fideicomiso son independientes y no se mezclan con el

patrimonio del desarrollador, constructor, inversor y de la fiduciaria, sino que
conforman un patrimonio autónomo. Dicho patrimonio se encuentra protegido
de embargos, juicios o reclamos.
Por eso, la inversión en fideicomisos de inversión inmobiliaria suele ser

confiable, ya que es un dispositivo de protección comercial, jurídica y de
administración. Este es un negocio en el que pueden existir inversionistas que
aportan el inmueble, otros que aportan el capital para el desarrollo del proyecto
y otros que pueden aportar el capital para comprar un inmueble y desarrollar el
proyecto. Los inversionistas pueden invertir indirectamente en los fideicomisos
a través de fondos de inversión.
El fideicomiso es administrado por una fiduciaria elegida por los inversores. La

fiduciaria recibe los bienes y fondos por cuenta del fideicomiso y los mantiene
en todo momento separado de su propio patrimonio.
Por lo general, el fiduciario no es el que se encarga del desarrollo del proyecto,

sino de contratar a quienes indiquen los inversores para luego hacer los pagos
a medida que avanza la ejecución del proyecto.
Además, los fideicomisos de inversión inmobiliaria tienen un comité de

inversión conformado por expertos, garantizando así que los inmuebles
vinculados al fideicomiso cumplan con las condiciones necesarias para generar
la valorización, renta y atractivo comercial.
El fideicomitente destina determinados inmuebles a ciertas actividades de las

cuales puede sacar rendimientos interesantes (explotación de un comercio,
arrendamiento de un inmueble, etc.), mientras se invierten los recursos líquidos
que se reciben o los mismos activos mediante su transformación, enajenación
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Agosto del 2023
o reemplazo (venta de un estacionamiento de comercio y compra, por ejemplo,

de un hotel).
Puede servir para el manejo de fondos formados por ahorros de afiliados de un
fondo de una compañía o mutuales, etc. También para fondos de bienestar
social, pensiones de empresas o enfermedad, auxilio para calamidades, fondos
de jubilaciones o pensiones, fondos comunes de inversión, etc
El contrato de Fideicomiso de Inversión se encuentra regulado de

artículo 76 del Decreto número 34-96 Ley de Mercado de Valores y
Mercancías
➢ CONTRATO DE SUSCRIPCIÓN DE VALORES:

Mediante este contrato las sociedades financieras y los agentes pueden
adquirir valores inscritos para oferta publica con el objeto de proveer recursos,
al emisor, menos el descuento o comisión, que gana la sociedad o el agente,
quienes colocaran posteriormente los valores suscritos. En el caso de las
sociedades financieras celebraran estos contratos atendiendo a las leyes que
rigen sus posibilidades de inversión y no tienen necesidad de estar inscritas
como agentes, para ese efecto. Puede entenderse este contrato: aquel que
se formaliza para realizar la compra de la emisión de títulos valores (
acciones ) a un precio fijo y garantizado, con el propósito de vender esta
emisión entre el publico.
Conocido también en Latinoamérica como contrato underwriting o
simplemente underwriting.
Caracteristicas:
Bilateral, consensual, real, principal, oneroso, conmutativo, nominado, típico.
a. Ente Emisor o Encargante: Es la entidad que emite o lanza los

valores ( acciones, obligaciones o debentures ) al Mercando Financiero y
quien acude al ente suscriptor, el cual se ha comprometido en adquirir y
colocar la emision en todo o en parte, o simplemente procurar su
colocación.
b. Ente Suscriptor: Es la persona jurídica colectiva llámese sociedad
financiera privada o bien Agente de Bolsa o Agente de Valores que provee
de recursos al emisor a través de la adquisición de valores inscritos para
oferta publica emitidos por un ente encargante, quedando bajo su criterio si
decide colocarlos posteriormente entre publico inversor, ya sea en el
mercado bursátil o extra bursátil.
➢ Elementos Reales:
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Agosto del 2023
Los valores que pueden ser acciones, obligaciones o debentures y el

Prefinanciamento que se otorga.
El Articulo 671 del Codigo de Comercio prescribe que los contratos de
Comercio no están sujetos para su validez a formalidades especiales,
coadyugando lo anterior, el artículo 68 del Decreto 34-96 del Congreso de la
República, establece también que los contratos de bolsa no están sujetos,
para su existencia jurídica y validez formal, a requisitos especiales. Las partes
quedarán obligadas de la manera y en los términos en que aparezca que
quisieron obligarse, independientemente de la forma y el idioma en que estos
se celebren. Los contratos celebrados en territorio guatemalteco y que hayan
de sufrir efectos en el mismo, se celebrarán en idioma español. Y de las
anteriores citas legales, se puede establecer que por regla general en materia
mercantil, la forma de contratación es libre, prevaleciendo los principios
filosóficos de la Verdad Sabida y la Buena Fe Guardada, dando ello como
resultado una Contratación en Forma Verbal, sin embargo, se considera que
por la magnitud de las negociación es necesario que el acuerdo se formalice
por escrito.
CLASES DE SUSCRIPCION DE VALORES
Suscripción de Valores en Firme: Consiste en que el suscriptor compra la

totalidad de la emisión a un determinado precio, con el fin de venderla al
público a un precio superior. Asume en este caso el riesgo de venta de los
valores o de tener que venderlos a un precio diferente al proyectado, debido a
las variaciones de la oferta y la demanda. Existiendo para el emisor una
seguridad de que sus valores emitidos serán adquiridos en su totalidad y de
que recibirá el precio estipulado en una fecha determinada. Esta clase supone
una gran capacidad financiera del Suscriptor. Su función fundamental es
asumir el riesgo del mercado, o en otros términos, garantizarle al ente emisor
que recibirá el monto convenido, sea que coloquen la emisión en el público o
que no logre colocarla.
Suscripción de valores Todo o Nada: En esta forma de contratación, el ente
emisor no requiere de la capacidad financiera del suscriptor, sino más bien de
su experiencia como profesional en un Mercado Especializado. Se trata de
empresas pequeñas, en los cuales el Suscriptor no puede asumir el riesgo que
significa una contratación en firme, por lo tanto se compromete a dar difusión y
colocar, en la medida de lo posible, la emisión entre le publico inversionista,
pero sin asumir ningún riesgo respecto a los posibles no vendidos y cobrando
una comisión por cada titulo vendido.
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Suscripción de valores con Base a Mayores Esfuerzos: Esta es una

variante del sistema de Mejor Esfuerzo, y estriba en que el ente emisor se
compromete a vender la emision solo en el caso de que el suscriptor logre su
total colocación en el plazo determinado. Sin no logra su colocación total, el
suscriptor procede a la devolución del dinero recibido de los parciales
compradores y devuelve también los valores al ente emisor.
Suscripción de Valores en Garantía: Se refiere a que el Suscriptor se
compromete a colocar la emisión de valores en el público inversionista, dentro
de un plazo determinado, con el compromiso de adquirir el remanente no
colocado en le plazo estipulado. El suscriptor intentará colocar el mayor
número posible de títulos emitidos por el emisor, pero finalizada esta fase de
colocación, el suscriptor financiero se compromete a comprar los títulos que no
haya podido colocar en el mercado, o una parte de ellos, por lo general a un

precio especial por debajo del precio de emisión de cada título.

Contrato por el que un agente o un banco de inversión, asume el riesgo de
comprar una nueva emisión de valores directamente del emisor, y revenderla al
público directamente o a través de distribuidores. Lo Ejemplificamos de la
siguiente forma: Portocarrero Sociedad Anónima requiere de fondos para
el buen desarrollo de sus actividades o expansión de las mismas, así como el
cumplimiento de sus planes de trabajo, y en virtud de no contar con capital
suficiente se le presenta la alternativa siguiente: emitir nuevas acciones o bien
obligaciones, y en virtud de no contar con el conocimiento y experiencia para
colocar de una sola vez todos sus valores en el mercado para obtener la
financiación en el menor tiempo posible recurren a una Financiera o Agente de
Bolsa llamado Ente Suscriptor, con un especial conocimiento en el Mercado
Financiero, para que por su conducto, con un especial conocimiento en el
mercado financiero, para que por su conducto se coloque la emisión entre el
público a través del Mercado Bursatil de Deuda ( si fuera obligaciones ) o bien
en el Mercado Bursátil de Capitales ( si se tratare de nuevas acciones ) ambas
formaran parte del mercado primario. De este contrato se obtiene su ganancia
del diferencial del precio pagado al emisor y el valor de mercado. El emisor
obtiene rápidamente la liquidez que requiere para sus proyectos productivos y
se evita los trámites de venta.
El contrato de Suscripción de Valores se encuentra regulado del artículo

77 del Decreto número 34-96 Ley de Mercado de Valores y Mercancías
➢ CONTRATO A FUTURO
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Agosto del 2023
Cuando una bolsa organiza la negociación de contratos traslativos de dominio

extranjera, cualquier bien de licito comercio o se negocia una liquidación futura,
calculada y efectuada conforme índices definidos por una bolsa de comercio,
entonces estamos ante los llamados “contratos a futuro” tal como lo establece
el artículo 78 del Decreto 34-96
Sin perjuicios de que cualquier bien puede negociarse a futuro, es muy común
en Guatemala negociar las producciones de café a futuro, particularmente
favorecido al productor que puede asegurarse un precio básico rentable para
cuando entregue la cosecha.
Esta práctica común en el negocio del café aparece ahora como un negocio
bursátil ante el cual las bolsas de comercio dictan las reglamentaciones que le
dan certeza jurídica a este tipo de contratos. Por supuesto que esta modalidad
contractual no es original de la legislación de valores. El germen hay que
encontrarlo en el Derecho común. En efecto el artículo 1538 del Código Civil
establece que no solo las cosas que existen pueden ser objeto de los contrato
sino las que se espera que existan. Esta previsión a nuestro juicio, es la raíz de
los contratos a futuro.
Definicion:
Un contrato de futuro es un acuerdo, negociado en una bolsa o mercado
organizado, que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un
número de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y
determinada, y con un precio establecido de antemano.
a. Hedgers: son individuos y firmas que realizan compras y ventas en el
mercado de futuros con el propósito exclusivo de establecer un nivel de
precio conocido (adelantándose semanas o meses) para algo que
posteriormente intentarán comprar o vender en el mercado de contado.
Utilizan el mercado de futuros para cubrirse y de alguna manera neutralizar
el riesgo asociado con otras inversiones, tomando posiciones para reducir o
eliminar la exposición al mercado y la vulnerabilidad sobre los futuros
movimientos de precios del respectivo activo. Los Hedgers son los
productores: que buscan cubrise ante una caída en las cotizaciones del
grano que tienen almacenado o por cosechar. Los acopiadores: que su
objetivo es protegerse de cambios en los precios que puedan tener los
granos desde el momento de su compra hasta la venta. Los industriales:
que utilizan el mercado de futuros para evitar la subida de los precios de la
materia prima; y, los exportadores que tienen por objeto protegerse de un
31
Agosto del 2023
alza en el costo de la mercadería comprometida para venta pero que aún

no tienen en su poder.
b. Inversionistas o Especuladores en General: Son agentes que están

dispuestos a asumir el riesgo de la variabilidad en los precios, motivados
por las expectativas de realizar una ganancia de capital. Ellos son quienes
proporcionan liquidez al mercado. Su objetivo prioritario es obtener
ganancias anticipando los precios de las mercaderías. El inversionista
busca ventajas en el movimiento de los precios, es un inversor que busca
riesgos, tomando posiciones que pueden tener grandes beneficios pero
también grandes pérdidas.
c. La Cámara de Compensación: es una institución establecida que

garantiza a las partes el cumplimiento de la operación. Tan pronto como la
negociación se consuma, la Cámara se interpone a sí misma entre el
comprador y el vendedor. Es decir, actúa como compradora para el
vendedor, y como vendedora para el comprador. Por este motivo tanto el
comprador como el vendedor original tienen obligaciones para con la
Cámara y no entre ellos. Su existencia permite que las partes negociadoras
de un contrato no se obliguen entre sí, sino que lo hacen con respecto a la
Cámara.
Elementos Reales:
Cualquier bien de lícito comercio, o valores o mercancías que se negocian a

una liquidación futura.
Elementos Formales:
El Articulo 671 del Código de Comercio prescribe que los contratos de

Comercio no están sujetos para su validez a formalidades especiales, ademas,
el artículo 68 del Decreto 34-96 del Congreso de la República, establece
también que los contratos de bolsa no están sujetos, para su existencia
jurídica y validez formal, a requisitos especiales… De las anteriores citas
legales, se puede establecer que por regla general en materia mercantil, la
forma de contratación es libre, prevaleciendo los principios filosóficos de la
Verdad Sabida y la Buena Fe Guardada, dando ello como resultado una
Contratación en Forma Verbal, sin embargo, se considera que por la magnitud
de las negociación es necesario que el acuerdo se formalice por escrito.
Lo Ejemplificamos de la siguiente forma: Los precios de café se mueven

rápidamente y son muy volátiles debido a factores como la oferta y la
32
Agosto del 2023
demanda, el clima en las zonas de cultivo, las políticas relacionadas con el

mismo, los contratos laborales, las estimaciones de la cosecha dos partes
acuerdan el intercambio o compraventa en un momento determinado del
futuro de un activo financiero (por ejemplo, acciones), en cantidades y
precios previamente acordados en el presente. De esta forma reducirán la
incertidumbre del mercado, conociendo perfectamente a qué precio comprarán
o venderán en el futuro independientemente del precio existente en ese
momento en el mercado. Es un método muy utilizado para reducir el riesgo de
pérdida, en el caso que el precio de un activo varíe mucho más de lo esperado.
Otro ejemplo seria el siguiente: Jorge Ponce importador Guatemalteco en
junio compra mercaderías a Estados Unidos con fecha de entrega en Agosto.
Aquí el riesgo que corre es que en agosto el dólar esté más alto y la
mercadería le cueste más. Para cubrir este riesgo utiliza los contratos a futuro.
En el mes que pactó la compra, hace un contrato a futuro de dólar a agosto a
$3,10. En agosto puede ocurrir que la cotización del dólar sea superior. Dado
que el importador está cubierto, la pérdida que tendría al comprar dólares a
mayor precio en el mercado físico se compensaría por la ganancia del
mercado de futuro. Por el contrario, si el dólar valiera menos en agosto, el
importador compensaría su pérdida en el contrato de futuro con la diferencia a
favor en el mercado físico. Si bien sin el contrato de futuro el importador
hubiese ganado más, lo importante es que el importador pudo asegurar que su
negocio fuera igualmente rentable sin asumir el riesgo de tipo de cambio. La
Nota característica de estos contratos es que los operadores del mercado de
futuros están interesados principalmente en administrar el riesgo o la
especulación, y no en el intercambio físico del producto real. El vencimiento del
Contrato de Futuros es la fecha en la que el vendedor estará obligado a
entregar y el comprador estará obligado a recibir la entrega y pagar.
El Contrato A Futuro se encuentra regulado del artículo 78 del Decreto

número 34-96 Ley de Mercado de Valores y Mercancías
➢ CONTRATO DE DEPOSITO COLECTIVO DE VALORES

El artículo 79 regula el contrato de depósito colectivo de valores. Este es un
contrato mediante el cual el depositante entrega a una bolsa de comercio
o a la sociedad que esta designe una serie de valores para su custodia,
debiendo devolvérsele los mismos valores u otros equivalentes, por el
mismo monto, clase y especie de los depositados, siguiendo la dogmática y
practica del depósito nos encontramos ante lo que se conoce como depósito
irregular.
33
Agosto del 2023
Mediante este contrato el titular de un conjunto de valores negociables e

instrumentos financieros, encarga a un intermediario habilitado, la custodia y
administración conservativa de los mismos a cambio de una comisión de
depósito.
Como este depósito no se transfiere la propiedad de los valores depositados,
tampoco ingresan al patrimonio del depositario. Por disposición del mismo
artículo citado, en lo que fuere aplicable, se estará a la regulación que sobre el
depósito contiene el Código Civil.
Agentes de Bolsa: es el inversor titular de derechos sobre los instrumentos
financieros, objeto de custodia y administración, puede ser cualquier persona
física o jurídica con capacidad general para contratar y obligarse, conocido
también como depositantes directos.
Bolsa de Valores Nacional: tienen permitido ofrecer servicios de custodia y

administración de valores, conocido también como depositario
administrador.
Elementos Reales:
Lo constituyen las acciones, cedulas hipotecarias, tambien son parte los
contratos a futuros.
Elementos formales:
El Articulo 671 del Código de Comercio prescribe que los contratos de
Comercio no están sujetos para su validez a formalidades especiales, ademas,
el artículo 68 del Decreto 34-96 del Congreso de la República, establece
también que los contratos de bolsa no están sujetos, para su existencia
jurídica y validez formal, a requisitos especiales… De las anteriores citas
legales, se puede establecer que por regla general en materia mercantil, la
forma de contratación es libre, prevaleciendo los principios filosóficos de la
Verdad Sabida y la Buena Fe Guardada, dando ello como resultado una
Contratación en Forma Verbal, sin embargo, se considera que por la magnitud
de las negociación es necesario que el acuerdo se formalice por escrito
El contrato de Depósito Colectivo de Valores tiene lugar cuando la depositaria

(en nuestro caso, Bolsa de Valores Nacional, S.A.) se obliga a restituir al
depositante (quien en nuestro caso puede ser únicamente un Agente de Bolsa
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Agosto del 2023
o un Participante Institucional), o quien éste designe, valores por el mismo

monto y de la misma clase, especie y emisor de los depositados, pero no
necesariamente los mismos. En consecuencia, la depositaria (Bolsa de Valores
Nacional, S.A.) puede disponer de los valores en ella depositados para el solo
efecto de restituir a otros depositantes valores homogéneos.
El Contrato de Deposito Colectivo de Valores se encuentra regulado del

artículo 78 del Decreto número 34-96 Ley de Mercado de Valores y
Mercancías
CARTAS ORDENES DE CREDITO
Es un contrato que se formaliza en un documento denominado carta – orden

de crédito, por medio del cual quien lo expide – dador – se dirige a un
destinatario, ordenándole la entrega de una suma de dinero a la persona que
en el mismo se indica y a quien le llamaremos tomador o beneficiario.
Es un contrato por el cual la persona que lo expide ( dador ), ruega a otra

( pagador ) que entregue a una tercera cuyo nombre se consigna en el
texto del documento ( tomador ), una cantidad fija o un máximo cuyo
limite debe señalarse.
El documento o título que representa a la carta orden de crédito no debe

tomársele como título de crédito, o sea que no se necesita aceptación,
no es protestable ni confiere derecho alguno al tomador en contra del
destinatario. Por esas razones se le considera como título impropio.
La función de este negocio es facilitar que una persona – el tomador – pueda

disponer de dinero en efectivo en una plaza distinta a aquella en que se emite.
A pesar de su poco uso, puede ser importante para la celebración de
transacciones mercantiles.
Es una carta dirigida a un sujeto al que se le pide que entregue determinada
cosa a su portador; es decir, las cartas de crédito son cartas de
recomendación, que involucran básicamente dos principios:
• Se introduce al portador de la carta con el destinatario, identificándolo
como acreedor del derecho que de la propia carta se desprende.
• Contiene la solicitud que hace el remitente al destinatario, de entregar al
portador un derecho, o bien una cantidad de dinero en efectivo.
CLASES:
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Agosto del 2023
a. Cartas de Crédito con Provisión: Mediante esta, el portador de la

carta pone a disposición del remitente el dinero que constará el derecho,
que el destinatario le proporcionará en otra plaza. Es decir, el portador
de la carta pagó por adelantado el derecho que le será proporcionado
por el destinatario y por lo tanto tiene exigibilidad sobre el derecho.
b. Las cartas de crédito sin provisión, son las que el portador deberá
pagar a su regreso a quien suscribió la carta, ya que, gracias a su
recomendación, el destinatario le proporcionó el beneficio.
CARACTERISTICAS DE LAS CARTAS DE CREDITO:

a) Las cartas de crédito no son títulos de crédito, pues no confieren
a sus tenedores derecho alguno contra la persona a quien va
dirigida.
b) Las cartas de crédito están destinadas a circular, pues no son
negociables.
c) No están sujetas a aceptación ni son protestables.
d) Se expiden a favor de persona determinada.
e) El pagador, generalmente es un corresponsal del dador en otra
plaza.
f) Fundamentalmente, la carta de crédito sirve para cambiar dinero
de una plaza a otra.
a) Dador: es la persona que emite la carta – orden de crédito puede ser una
institución bancaria o un comerciante individual o jurídico.
b) Destinatario: es la persona a quien va dirigida la carta – orden de crédito,
generalmente es un corresponsal del dador en otra plaza.
c) Tomador o beneficiario: es la persona en cuyo favor se emite la carta de
orden de crédito. Si este sujeto recibió alguna cantidad como
consecuencia de la carta, contrae la obligación de pagarle al dador, tanto la
suma recibida, como también los intereses legales sobre la suma. Esta
obligación es exigible desde el momento en que el dador le pague el
destinatario, salvo pacto en contrario ahora bien, si el tomador, para
obtener la carta hubiere entregado el monto de la operación al dador, o
satisfecho el importe en otra forma, y el destinatario no la hace efectiva, se
entiende que tiene derecho a que le restituya la suma entregada, más una
suma por daños y perjuicios, que no se hubieran causado. Estos daños y
perjuicios solo devienen de causas imputables al dador.
36
Agosto del 2023
Elementos reales:
a) La suma de dinero que se ordena pagar en la carta.
b) Los intereses legales sobre la cantidad pagada por el tomador.
Elmento Formal
De la redacción de los artículos 750 y 751 del Codigo de Comercio se
infiere que la carta Orden de Crédito debe constar por escrito.
Forma de la Carta:
Como la carta-orden de crédito contiene una operación un contrato de crédito

podemos calificar como sujeta a una formalidad ya que debe constar por
escrito y referir lo siguiente:
a) Fecha de la carta:
b) Nombre del destinatario
c) Nombre del tomador o beneficiario
d) Cantidad hasta donde se puede entregar si el destinatario acepta el
requerimiento
e) Plazo de la carta- orden de crédito, el que si no se expresa es de un año y
firma y nombre del dador.
Las cartas orden de crédito son negocios celebrados generalmente por los
bancos. Como se desprende de la mecánica de este contrato, en caso de que
no exista provisión se trata en realidad de un financiamiento que el dador le
está haciendo al tomador, al cubrir al pagador la cantidad que entrego al
tomador.
La forma en que generalmente los bancos instrumentan este tipo de crédito es

con depósito en cuenta de cheques, y en caso, que el tomador no tenga
chequera con él, mediante la apertura de un crédito simple con la indicación de
la puesta a disposición de ese dinero en otra plaza diferente.
Sin embargo, también existe la carta orden de crédito en la práctica privada,

como es el caso de los premios y prestaciones que los patrones, dan a sus
empleados, por ejemplo, para que dispongan de cierta cantidad para su
servicio hotelero, alimenticio, turístico, etc.
37
Agosto del 2023
No obstante, en la práctica bancaria la carta orden de crédito se ha arraigado,

con el interés fundamental de cambiar, dinero de una plaza a otra y en la
mayoría de los casos, con la provisión realizada previamente por el tomador.
El contrato de Carta Orden de Crédito se encuentra regulado en los artículos

750 al 756 del Código de comercio

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DERECHO MERCANTIL III

❖ CONTROL DE CESIÓN DE CARTERA DE SOCIEDAD DE SEGUROS

El contrato de Cesion de Cartera: Es aquel contrato por medio del cual se

En todo caso, de lo que se trata en las cesiones de cartera es de sustituir al

Lo único que hay es traspaso de contratos de seguro, por el que, además, se

La cesión de cartera es una operación societaria propia y específica de las

La cesión de cartera tiene su base en un negocio jurídico, que es el convenio

llevar a cabo la operación. El convenio de cesión nace como consecuencia del

INVENTARIO DETALLADO DE LOS ELEMENTOS PATRIMONIALES DE

FECHA DE TOMA DE EFECTOS DE LA CESIÓN: La fecha en cuestión,

conforme a la indicada norma de registro y valoración, es la que ésta

PRECIO DE LA CESIÓN: Sea cual fuere el procedimiento de determinación

EFECTO CONDICIONADO A LA AUTORIZACIÓN ADMINISTRATIVA DE LA

EJEMPLO FUNCIONAL DE ESTE CONTRATO:

El contrato es bilateral, oneroso, consensual, nominado, principal, conmutativo

El Cedente: Es la entidad financiera que tiene suscritos contratos individuales

El Cesionario: Es la entidad financiera que recibe el conjunto de clientes del

➢ Reales: El riesgo y el Pago de la Prima

➢ Formales: Para la celebración de este contrato, que debe constar en

Es aquel contrato por medio del cual un sujeto llamado descontatario,

Elementos estructurales del descuento previsto en el Decreto 1-2018 Ley de

b) La deducción del importe del crédito sujeto a descuento, de un interés o tasa de

c) La cesión de un crédito a cargo de un tercero, hecha por su titular al

a) El descontador o Descontante: es la persona que adquiere el título de crédito

b) El descontatario: Es la persona que transmite el título de crédito. Transfiere al

Los títulos de crédito objeto de la operación de descuento; y la compensación o

El contrato de descuento se hace constar por escrito, en formulario elaborado

EJEMPLO FUNCIONAL DE ESTE CONTRATO:

Al señor Juan Lopez le adeudan Q 10,000.00 Quetzales que consta en un Titulo de

Este contrato debería denominar como crédito no vencido.

Contrato regulado del articulo 729 al 726 del Código de Comercio.

❖ CONTRATO DE APERTURA DE CREDITO

El contrato de apertura de crédito, es aquel mediante el cual un sujeto

CLASES DE APERTURA DE CREDITO:

a). Garantizada: se da cuando la obligación del acreditado se garantiza con

b) Al descubierto: Se le llama asi a la apertura que no tiene mas garantia

c) De cuenta Corriente: Es aquella mediante el cual el acreditado puede

EJEMPLO FUNCIONAL DEL CONTRATO:

Este contrato cumple la función de poner a disposición del acreditado una

En cuanto a su funcionamiento existen dos fases que nos permiten tener la

2) FASE DE EJECUCIÓN: Consiste en la utilización efectiva de la abstracta

de apertura de crédito con el cliente. En esta fase se llevan a cabo actos o

2.a Entrega de dinero al acreditado o un tercero que éste indique

Contrato Regulado del articulo 718 al 728 del Código de Comercio.

❖ CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE

El contrato de cuenta corriente, es aquel en que las partes se obligan a

Que son Remesas:

Un cuentacorrentista puede remitir una suma de dinero y se anota entonces a

Aunque la ley no lo establece, el contrato de cuenta corriente, debe constar

El cierre de la cuenta para la determinación del saldo se opera a cada seis

EJEMPLO FUNCIONAL DEL CONTRATO:

Las remesas pueden ser un servicio profesional cuya remuneración se

El contrato de reporto, “Es aquel por el cual una persona (reportado)

El concepto anterior recoge la idea que nos da el artículo 744 de nuestro

Es un contrato típico, nominado real, formal, bilateral, oneroso, conmutativo

a. El reportado es la persona que transfiere en propiedad el título de crédito

El título de crédito objeto de reporto, los que deben ser fungibles:

La suma de dinero que adquiere el reportado al transferir el título de crédito,