Analisis e Interpretación - Ratios Financieros - JP

RATIOS, ÍNDICES O RAZONES DE LIQUIDE
Son aquellos activos que se pueden conve

poder cubrir sus obligaciones de pagos, e
más usadas son:
1. Liquidez Corriente
Mide la liquidez corriente que tiene la emp
obligaciones a corto plazo. Muestra la hab
poder cumplir sus obligaciones a corto pla
financiera de la empresa para el corto plaz
coeficiente, mayor será la capacidad de la
deudas a corto plazo.
> a 1: Buena capacidad de pagos,

= a 1: Cubre apenas los pagos
< a 1: Mala capacidad de pagoCubre
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒏𝒆𝒓𝒂𝒍 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑮𝒆𝒏𝒆𝒓𝒂𝒍 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
Liquidez General 2020 =

Liquidez General 2019 =
Interpretación:
El activo corriente excede al pasivo corrien

emprea puede asumir compromisos a cort
efectivo, sus cuentas por cobrar comercia
con el índice del año anterior vemos que t
compromisos, significa que para el 2020 la
posicion de liquidez general.
2. Prueba Acida o Liquidez Severa
Es una medición más exigente de la solve

empresa, nos explica de una manera más
de una empresa en el corto plazo, acercán
rápidamente se convierten en dinero. Se c
activos corrientes de mayor grado de conv
obligaciones de corto plazo.
Es una medición más exigente de la solve
empresa, nos explica de una manera más
de una empresa en el corto plazo, acercán
rápidamente se convierten en dinero. Se c
activos corrientes de mayor grado de conv
obligaciones de corto plazo.
2. 𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 𝑨𝒄𝒊𝒅𝒂
Prueba Acida 2020 =

Prueba Acida 2019 =
Interpretación:
Vemos que el efectivo y Equivalente de ef
y las cuentas por cobrar comerciales, perm
corto plazo. Comparando con el año anter
observando que hay una disminución en la
ácida. La solvencia a corto plazo a dismin
significa que el 2020 tenga mala capacida
140% para cubrir obligaciones a corto plaz
3. Razon Absoluta o Razon de Efectivo (Pr

Es una razón que mide la capacidad de pa
variable de tiempo e incertidumbre. Este in
insuficiencia , dependiendo de la velocidad
por cobrar y de las ventas de mercaderías
plazos cortos ( 7 a 15 días) y las cuentas p
extensos ( 45 ó 60 días), o si las ventas so
podría indicar problemas en la liquidez de
Razon Absoluta o Razon de E
𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
Razón Absoluta 2020 =
Razón Absoluta 2019 = =
Interpretación:
Los recursos más liquidos (dinero, deposit
por la gerencia como equivalente de efect
cancelar de inmediato el 33% de los pasiv
razón podría indicar suficiencia o insuficie
velocidad de recuperacion de las cuentas
cuentas por pagar tienen plazos cortos (7
cobrar mas extensas (45 a 60 días) o si la
porcentaje puede inicar problemas en la li
Comparando con el año anterior 71% con
efectivo y equivalente de efectivo respecto
4. Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra

No es una índice o coeficiente porque no
proporción, es mas bien un VALOR MONE
resta, nos muestra el exceso de activo cor
afrontar sus obligaciones corrientes.
Tambien se le denomina capital corriente.

representa una mayor libertad de acción p
nuevas inversiones, es decir es la cantida
podría invertir sin comprometer su capacid
corrientes. Pero por supuesto, tiene que e
pruebas.
Capital de Trabajo = Activo corriente
Capital de trabajo 2020 =

Capital de trabajo 2019 =
Interpretación:
De todos los activos corrientes de la empr
financiados con capitales propios (patrimo
le dá a la gerencia un margen apreciable p
cobrar son recuperables a plazos razonab
tienen alta rotación, la gerencia no deberia
emplear esa masa monetaria en nuevas i
su capacida de pagar sus obligaciones co
anterior vemos que obtuvo S/180,000 de c
generado una reducción respecto al 2020.
ZONES DE LIQUIDEZ
que se pueden convertir fácilmente en efectivo para

gaciones de pagos, en el corto y mediano plazo. Las
ente que tiene la empresa, para afrontar sus

plazo. Muestra la habilidad que tiene la gerencia para
ligaciones a corto plazo. Mide el Nivel de solvencia
esa para el corto plazo. Cuanto más elevado sea el
rá la capacidad de la empresa para satisfacer las
.
ad de pagos,
los pagos
d de pagoCubre
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
516,961 / 362,308 = 1,43

250,000 / 70,000 = 3,57
cede al pasivo corriente en 1.43, esto significa que la

r compromisos a corto y mediano plazo utilizando su
por cobrar comerciales y sus existencias. Al comparar
anterior vemos que tiene 3.57 veces para asumir sus
ca que para el 2020 la razon a disminuido en 2.14 la
general.
idez Severa
s exigente de la solvencia de corto plazo de la

a de una manera más detallada la capacidad de pago
el corto plazo, acercándose más a los activos que
ierten en dinero. Se calcula como la relación entre los
mayor grado de convertibilidad en efectivo y las
o plazo.
s exigente de la solvencia de corto plazo de la
a de una manera más detallada la capacidad de pago
el corto plazo, acercándose más a los activos que
ierten en dinero. Se calcula como la relación entre los
mayor grado de convertibilidad en efectivo y las
o plazo.
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 −𝑬𝒙𝒊𝒔𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂𝒔 −𝑨𝒏𝒕𝒊𝒄𝒊𝒑𝒐𝒔

𝑨𝒄𝒊𝒅𝒂 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
(516,961 - 9,000 - 0) / 362,308 =

(250,000 - 40,000 - 0) / 70,000 =
o y Equivalente de efectivo, sumados a la inversiones
brar comerciales, permiten cubrir 1.40 de los pasivos a
ando con el año anterior la razon es de 3.00,
una disminución en la liquidez medido con esta prueba
corto plazo a disminuidos sustancialmente, pero no
tenga mala capacidad de pago porque representa el
igaciones a corto plazo.
azon de Efectivo (Prueba Defensiva)

de la capacidad de pago inmediato, descartando la
incertidumbre. Este indicará la suficiencia o
diendo de la velocidad de recuperación de las cuentas
entas de mercaderías. Si las cuentas por pagar tienen
5 días) y las cuentas por cobrar tienen plazos mas
as), o si las ventas son mas lentas, este porcentaje
mas en la liquidez de muy corto plazo.
Razon Absoluta o Razon de Efectivo (Prueba Defensiva) =
𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒗.+𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒂𝒔

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐𝒔 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
(121,198 + 0) / 362,308 =
(50,000 + 0) / 70,000 =
uidos (dinero, depositos y otros activos considerados

equivalente de efectivo) podrian ser usados para
o el 33% de los pasivos corrientes en el 2020. Esta
suficiencia o insuficiencia, dependiendo del grado de
acion de las cuentas por cobrar y las ventas. Si las
nen plazos cortos (7 a 15 días) y las cuentas por
(45 a 60 días) o si las ventas son mas lentas, este
car problemas en la liquidez a corto plazo.
año anterior 71% constituyó una mayor disposicion de
e de efectivo respecto al 2020.
Fondo de Maniobra
oeficiente porque no muestra un porcentaje o
ien un VALOR MONETARIO. EL Resultado de una
exceso de activo corriente que posee la empresa para
ones corrientes.
mina capital corriente. Un mayor capital de trabajo

r libertad de acción para que la empresa pueda hacer
es decir es la cantidad de recursos que la empresa
mprometer su capacidad para pagar sus obligaciones
supuesto, tiene que evaluarse conjuntamente con otras
de Trabajo = Activo corriente - pasivo corriente
516,961 - 362,308 = 154.653

250,000 - 70,000 = 180.000
corrientes de la empresa S/ 154,653, han sido
ales propios (patrimonio) o deudas a largo plazo. Eso
n margen apreciable para invertir. Si las cuentas por
bles a plazos razonablemente cortos y las existencias
a gerencia no deberia tener temores para decidir a
onetaria en nuevas inversiones. No se comprometeria
r sus obligaciones corrientes. Comparando con el año
btuvo S/180,000 de capital de trabajo, habiendose
ión respecto al 2020.
en efectivo para
diano plazo. Las
ntar sus
e la gerencia para
el de solvencia
elevado sea el
satisfacer las
o significa que la
azo utilizando su
ncias. Al comparar
para asumir sus
nuido en 2.14 la
azo de la
apacidad de pago
s activos que
relación entre los
ectivo y las
azo de la
apacidad de pago
s activos que
relación entre los
ectivo y las
1,40
3,00
s a la inversiones
0 de los pasivos a
de 3.00,
do con esta prueba
lmente, pero no
ue representa el
descartando la
encia o
ón de las cuentas
por pagar tienen
n plazos mas
este porcentaje
o.
0,33
0,71
os considerados
usados para
n el 2020. Esta
do del grado de
ventas. Si las
cuentas por
as lentas, este
plazo.
or disposicion de
centaje o
sultado de una
ee la empresa para
al de trabajo
resa pueda hacer
que la empresa
sus obligaciones
ntamente con otras
, han sido
largo plazo. Eso
las cuentas por
y las existencias
para decidir a
se comprometeria
arando con el año
o, habiendose

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RATIOS, ÍNDICES O RAZONES DE LIQUIDE

Son aquellos activos que se pueden conve

> a 1: Buena capacidad de pagos,

Liquidez General 2020 =

El activo corriente excede al pasivo corrien

2. Prueba Acida o Liquidez Severa

Es una medición más exigente de la solve

Prueba Acida 2020 =

3. Razon Absoluta o Razon de Efectivo (Pr

Razon Absoluta o Razon de E

4. Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra

Tambien se le denomina capital corriente.

Capital de Trabajo = Activo corriente

Capital de trabajo 2020 =

que se pueden convertir fácilmente en efectivo para

ente que tiene la empresa, para afrontar sus

516,961 / 362,308 = 1,43

cede al pasivo corriente en 1.43, esto significa que la

s exigente de la solvencia de corto plazo de la

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 −𝑬𝒙𝒊𝒔𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂𝒔 −𝑨𝒏𝒕𝒊𝒄𝒊𝒑𝒐𝒔

(516,961 - 9,000 - 0) / 362,308 =

azon de Efectivo (Prueba Defensiva)

Razon Absoluta o Razon de Efectivo (Prueba Defensiva) =

𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒗.+𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒂𝒔

uidos (dinero, depositos y otros activos considerados

mina capital corriente. Un mayor capital de trabajo

de Trabajo = Activo corriente - pasivo corriente

516,961 - 362,308 = 154.653

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