El estado de las

startups de salud
financiera en
Latinoamérica

AUTORES:
Allie Burns, CEO
Daniel Cossío, Regional Lead - Latinoamérica
Sofía Cándano, Communications Associate - Latinoamérica

COLABORADORES:
Ben Wrobel, Director of Communications
Rustin Finkler, Communications and Research Manager
Daniela Guerrero, Programs Senior Associate - Latinoamérica
Alger Torres, Senior Investment Analyst - Latinoamérica

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INTRODUCCIÓN
La pandemia de COVID-19 ha empujado a la economía Latinoamericana
al borde y ha afectado con mayor intensidad a los dueños de los pequeños
negocios y a los individuos de las comunidades de bajos ingresos.
Cuando hablamos de la salud financiera de un individuo, nos referimos a la
posibilidad de administrar sus finanzas personales, acceder a un préstamo cuando
lo necesita y planear un futuro estable. En general, estas métricas mejoraron
durante la última década en Latinoamérica; pero la pandemia implicó un retroceso,
específicamente para comunidades marginadas y pequeños negocios que carecen
de acceso a servicios financieros.

• Las personas han tenido que recurrir a prestamistas predatorios de emergencia,

viéndose obligados a pagar tasas de interés extremadamente altas.
• Los dueños de PyMEs se han visto más afectados que sus grandes
competidores, especialmente por la falta de acceso a préstamos.
• Los trabajadores informales han experimentado aún más irregularidades en
su flujo de efectivo.

Afortunadamente, los emprendedores están trabajando en nuevos modelos de

negocios dirigidos a la falta de acceso a servicios financieros, que aseguran que los
avances de salud financiera sean para todos. En este reporte resaltaremos startups
que construyen soluciones en torno a la salud financiera; startups que:

• Ofrecen préstamos alternativos a las poblaciones de bajos ingresos.

• Ayudan a dueños de PyMEs a estructurar sus finanzas y a acceder a préstamos.
• Proveen beneficios para trabajadores informales.

Las startups representadas en este reporte fueron identificadas como parte del
proceso de reclutamiento de Finance Forward, una coalición global entre Village
Capital, MetLife Foundation, PayPal y a nivel regional Moody’s, para apoyar
emprendedores que crean soluciones de salud financiera. Sin embargo, tan solo
representan algunos ejemplos de las cientos de startups fintech en la región,
desde Recife hasta Lima y Santiago. Invitamos a los inversionistas a considerar
innovaciones de salud financiera más allá de los usuales centros de VC.

Daniel Cossío,
Regional Lead - Latinoamérica
Village Capital
LO QUE DICEN LOS LÍDERES
DE SALUD FINANCIERA
Las startups de salud financiera están creciendo rápidamente en Latinoamérica,
tomando productos y servicios financieros antes reservados para la élite, y
haciéndolos más accesibles y económicos para el resto de la población y los
negocios.1 Los expertos de la industria consideran que esta rápida expansión en
la región es tan solo “la punta del iceberg”.

“La Fundación MetLife está entusiasmada por el potencial que tienen

las fintech para habilitar mayor estabilidad y oportunidades en las
vidas de las personas. Por eso, colaboramos con organizaciones
como Village Capital. Al identificar y apoyar a startups que trabajan
en soluciones innovadoras de salud financiera, podemos ayudar
a personas y negocios de ingresos bajos y moderados a formar
resiliencia, a expandir sus prospectos económicos y a planear para el
futuro con confianza”.
Nalleli García, Manager en Fundación MetLife

“En la economía global de hoy en día, no existe una sola compañía que
pueda satisfacer todas las necesidades de la población. Las startups
fintech latinoamericanas conocen las características especiales de sus
mercados y, están generando una diferencia real en las vidas de las
personas y en los negocios. Trabajando en conjunto y en la misma
dirección –Village Capital, sus aliados y las startups– podemos llevar
a la región entera a un nuevo nivel de salud financiera. El estado de
las compañías analizadas en este reporte refleja la evolución de la
industria y definitivamente ameritan atención conforme maduren”.
Juan Luis Bordes, Head of Market en PayPal, México

“El emprendimiento es crucial para la creación de economías

inclusivas y de comunidades más fuertes. A través de la iniciativa
Finance Forward, podemos conectar a emprendedores sociales con
clientes, inversionistas y socios para ayudar a resolver los desafíos
más urgentes de salud financiera a lo largo de Latinoamérica. Juntos,
estamos creando un mejor futuro compartido”.
Jennifer Rivera, Vice President, Corporate Social Responsibility en
Moody’s Corporation

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“Fintech es un sector que despunta en Latinoamérica. Es uno de los
sectores MUST-HAVE, ya que ataca el gran problema de la falta de
acceso a financiamiento para todos los habitantes de una comunidad,
país o región. Este es un problema en tiempos de bonanza y en
tiempos de crisis, exacerbado aún más durante esta pandemia”.
Susana Garcia-Robles, Senior Partner en Capria

“Nos emociona mucho ver que cada vez más inversionistas de otras
latitudes comienzan a entender que los altos rendimientos que ofrece
la región no obedecen una prima por riesgo, sino a lo que nosotros
denominamos “prima de acceso”, que deriva de la falta de acceso a
servicios financieros. Lo que ocasiona que las personas y empresas
estén dispuestas a pagar un precio más que proporcional a su
brackett real de riesgo”.
Pedro Cetina Bernal, Co-Founder & Managing Partner en Addem Capital

“El crecimiento del ecosistema fintech en Latinoamérica apenas está

empezando. La severa brecha socioeconómica trae consigo una
demanda permanente e insatisfecha para las startups que abordan
temas de salud e inclusión financiera. Así, los emprendedores
con excepcional interés por escuchar y atender a los mercados
desatendidos están construyendo compañías más resilientes”.
Gabriela Chagas Chodakiewitz, Partner & Product Manager en Vox Capital

“El ecosistema fintech en la región ha demostrado una empatía

enorme por las necesidades financieras de sus habitantes. Ha
ayudado a millones de personas a acceder a nuevas oportunidades
y a productos que han marcado un antes y un después en sus vidas.
La verdadera revolución social en la región se ha dado por cuenta
de los valientes emprendedores que han puesto todo su esfuerzo y
patrimonio en acercar no solo en forma sino también en fondo, a
través de explicación”.
Jorge Ramirez Cortés, CBO Business Development en ePayco

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PRODUCTOS DE CRÉDITO
ALTERNATIVO
Mucha gente en Latinoamérica enfrenta un catch-22 financiero: necesitan
de un historial crediticio para acceder a una tarjeta de crédito, pero a la
vez, necesitan de una tarjeta de crédito para construir un historial crediticio
y como resultado, muchos quedan excluidos de las opciones de crédito
formales. Más de siete de cada diez personas en Latinoamérica aún carecen
de una cuenta bancaria2 y, ocho de cada diez, no poseen una tarjeta de
crédito. La economía de dinero en efectivo dificulta el ahorro y la capacidad
para afrontar pagos imprevistos.

FUNDADORES A RESALTAR:
Gabriela Estrada y Gustavo Rojo Blasquez, Fundadores de Vexi

En sus posiciones anteriores como Directores en Citibanamex,

Gabriela y Gustavo vieron cómo millones de mexicanos carecían
de acceso a servicios bancarios. Dejaron la banca para empezar
Vexi, una startup que busca ser la “primera tarjeta de crédito”
para quienes no tienen acceso a una línea de crédito.

Vexi permite que cualquier persona obtenga una

cuenta con una línea de crédito inicial de $1,000 MXN
con papeleo mínimo: una cuenta de Facebook, una
identificación oficial y un comprobante de ingresos
de $2,000 MXN. Esta puede aprobarse en 72 horas.

Nos cuentan que constantemente cambian la

percepción equivocada que muchos inversionistas
tienen sobre la saturación del mercado de préstamos
alternativos. En realidad, dice Blasquez, “miles de
personas necesitan este tipo de beneficios financieros”.

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FINTECH EN ASCENSO Startups en etapa temprana
Startups de crédito alternativo a seguir Startups establecidas

El mercado de préstamos alternativos ha crecido en los últimos años y

startups como estas han ganado validación rápidamente por parte de bancos
e instituciones financieras convencionales. Sin duda, tienen el potencial de
cambiar radicalmente la banca tradicional en Latinoamérica.

Akredito - paga, consolida y refinancia todas las

deudas de un deudor moroso, cuyo registro en buró
de crédito imposibilita que consiga un empleo o
acceda a servicios financieros básicos.
BRASIL

CloQ - provee microcréditos a individuos no

bancarizados a tasas de interés más bajas. Al mismo
tiempo, los apoya para tomar mejores decisiones
financieras.

Fundefir - permite que individuos no bancarizados,

COLOMBIA usualmente acostumbrados a servicios informales
como lo son las ROSCAs, puedan acceder a servicios
financieros básicos.

Aplazo - permite que los consumidores dividan

MÉXICO sus compras de comercios electrónicos en plazos
quincenales sin la necesidad de una tarjeta de crédito.

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HERRAMIENTAS DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA PARA PYMES
Alrededor de 2.6 millones de PyMEs en Latinoamérica han cerrado sus puertas
(o lo harán) a raíz de la pandemia.3 A pesar de ser la columna vertebral de
la economía regional, la mayoría de los bancos e instituciones financieras las
consideran riesgosas para ser acreedoras a un préstamo y establecen tasas
de interés más altas que a sus grandes competidores. Además, muchas PyMEs
carecen de datos financieros estructurados, lo que les dificulta aún más el
poder convencer a un inversionista de proporcionarles un préstamo.

FUNDADOR A RESALTAR:
Andrés Idarraga, Cofundador de Creci
Andrés nació en Colombia, lugar donde su madre tenía un negocio
propio que le mostró de primera mano lo difícil que es lograr el
éxito. Más adelante, él estableció su propio negocio y se enfrentó
con el papeleo extensivo que requieren los bancos tradicionales
para analizar un préstamo. Fue así que Andrés decidió ayudar a
otros negocios y fundar Creci con Ana Verónica Peña.

Creci es una plataforma que moviliza capital de

inversionistas de impacto social hacia pequeños
negocios en Colombia, que buscan apoyar al menos
uno de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
Creci trabaja para construir un aplicación accesible
que resuelva lo que Andrés describe como problemas
de un “pueblo pequeño”, y nosotros en Village Capital
describimos como problemas del “mundo real”. Está
seguro de que desarrollar tecnología no es suficiente,
y su siguiente paso durante esta crisis será facilitar
entrenamientos para que los colombianos puedan
solicitar un préstamo a través de Creci.

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FINTECH EN ASCENSO
Startups en etapa temprana
Startups de administración financiera
Startups establecidas
para PyMEs a seguir
Una cantidad creciente de startups están ayudando a los dueños de PyMEs a
conseguir préstamos y a organizar sus finanzas. A pesar de la gran cantidad
de complejidades, el mercado que provee servicios a estos negocios sigue
subestimado y desatendido.

DinDin - reduce transacciones en efectivo con un software móvil

alternativo que procesa transacciones digitales de PyMEs y de
BRASIL
emprendedores.

Movva - utiliza mensajes tipo nudgebot que se basan en

economía conductual e inteligencia artificial para prevenir la
morosidad e incrementar la retención de clientes.

CFORemoto - ofrece a los pequeños negocios una visión clara

de sus finanzas para poder administrarlas, proyectar flujos de
efectivo y solicitar un financiamiento que de otra forma no les
CHILE sería accesible.

Colektia - opera una plataforma de inteligencia artificial de

recolección de deuda. Predice el mejor día, hora, frecuencia y
canal para contactar al deudor y así, mejorar las tasas de pago.

Corresponsales Digitales Imix - habilita a pequeños negocios

locales para proveer servicios bancarios, permitiendo que las
instituciones financieras sirvan a más gente por un menor costo.
COLOMBIA
Quipu Market - ayuda a micronegocios informales a vender y
comprar sin efectivo a través de su comercio electrónico, el cual
utiliza un sistema comunitario alternativo de fichas.

CIGE México - ofrece a los dueños la posibilidad de administrar

sus pequeños negocios a través de una asesoría basada en
inteligencia artificial.
MÉXICO
Finerio - ayuda a fintechs, bancos e instituciones financieras a
actualizar sus servicios y a procesar sus datos en información
útil para catalizar el bienestar financiero de sus clientes.

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BENEFICIOS PARA
TRABAJADORES INFORMALES
Más de la mitad de las personas en Latinoamérica son trabajadores
informales,4 carecen de un contrato digno, de un seguro médico y de
pagos dentro de un plazo de 30 días.5 Estos profesionales han batallado
por mantener un ingreso estable durante la pandemia y poder cubrir sus
necesidades básicas.

FUNDADOR A RESALTAR:
Nicolás Rojas, Cofundador de Factcil
Nicolás Rojas cofundó Factcil tras identificar que
los trabajadores informales están en aprietos: los
empleadores pagan con un retraso de alrededor de 90
días y no proporcionan comprobación de ingresos.

Factcil tiene el objetivo de ayudar al 45% de la

población colombiana que trabaja de manera
independiente, pagándoles a tiempo y fomentando
una mejor relación con sus empleadores.

“Ofrecer servicios alternativos que reduzcan la

volatilidad de ingresos es crucial en Latinoamérica”,
dice Nicolás. “Especialmente a medida que la tasa
de desempleo sigue creciendo y más personas
ofrecen servicios independientes como una fuente
de ingreso alternativa”.

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FINTECH EN ASCENSO Startups en etapa temprana
Startups de beneficios para trabajadores Startups establecidas
informales a seguir

Las startups en la región están usando tecnología floreciente para ayudar

a que esta vulnerable, pero creciente, fuerza de trabajo pueda acceder a
sus sueldos en tiempo real, cubrir sus gastos, y obtener seguros accesibles.
A medida que la región comience a resurgir de la pandemia en 2021, los
inversionistas de impacto deberían mantener la mira en este creciente sector.

ZIZU - opera un servicio de remesas de tarjeta a

ARGENTINA tarjeta que disminuye la cantidad de transacciones
en efectivo.

Übank - permite a los Latinoamericanos alcanzar

sus metas mediante el ahorro y compras en
establecimientos.
CHILE

U-Zave - ayuda a los latinoamericanos a ahorrar

para el futuro a través de una plataforma en la que
un porcentaje de cada compra es almacenada en
un fondo mutuo.

MiBolsillo - ofrece una plataforma accesible que

PERU ayuda a sus usuarios y comerciantes a controlar y
entender mejor sus finanzas.

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CONCLUSIONES PARA EL ECOSISTEMA
Si queremos que la salud financiera alcance su máximo potencial, los inversionistas
y otros participantes del ecosistema necesitan ejecutar roles de apoyo; incluyendo
a los líderes gubernamentales y a las organizaciones de apoyo a emprendedores.

LOS INVERSIONISTAS
pueden proveer capital paciente
Los inversionistas que siguen de cerca el avance del sector tecnológico en Estados
Unidos, pueden esperar que el camino de crecimiento sea similar en nuestra región;
lo que Daniel Cossío, Regional Lead para Village Capital Latinoamérica, ha llamado el
emprendimiento que crece a toda costa. Pero este tipo de crecimiento acelerado no es
siempre sustentable y algunas de estas fintechs necesitarán un poco más de tiempo para
generar tracción. Por ello, es necesario que los inversionistas provean capital paciente.

Acumen menciona en su guía útil que el capital paciente “cierra la brecha entre la
eficiencia, la escala de los enfoques basados en el mercado, y el impacto social de la
filantropía misma. El capital paciente tiene una gran tolerancia al riesgo, horizontes a
largo plazo y no está dispuesto a sacrificar las necesidades de sus clientes finales por el
bien de los accionistas”.

LOS LÍDERES GUBERNAMENTALES

pueden aprobar legislaciones de apoyo
Las regulaciones pueden apoyar o perjudicar al ecosistema de startups, por ello es
necesario que creen un ambiente de apoyo para las fintechs.

La Ley Mexicana para Regular Instituciones de Tecnología Financiera del 2018 otorgó
una buena práctica para crear un ambiente específicamente para fintechs y ofreció un
marco legal claro que funcionaba con crowdfunding o pagos electrónicos. De acuerdo
al Banco Interamericano del Desarrollo y Finnovista, la inversión en fintechs mexicanas
creció un 52% después de que dicha ley fue aprobada.

LAS ORGANIZACIONES DE APOYO A EMPRENDEDORES

pueden otorgar apoyo temprano
La mayoría de los países de Latinoamérica están desarrollando innovación de gran
importancia en la materia de salud financiera. A través de nuestro programa, pudimos
conocer grandiosas fintechs en países que los inversionistas usualmente pasan por
alto como Argentina, Chile, Colombia y Ecuador. Sin embargo, cerca del 75% de las
inversiones en la región son destinadas a unas cuantas ciudades dentro de Brasil y
México, según Crunchbase.

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ACERCA DE LAS ORGANIZACIONES
SOCIOS FUNDADORES
En MetLife Foundation, estamos comprometidos a hacer crecer las oportunidades
de las personas de ingresos bajos a moderados alrededor del mundo. Apoyamos
organizaciones y empresas sociales a fin de crear soluciones de salud financiera
y desarrollar comunidades más fuertes. A la vez, motivamos a los colaboradores de
MetLife para ayudar a generar un impacto positivo, a través del voluntariado corporativo.
MetLife Foundation se creó en 1976 con el fin de continuar con la una larga tradición
en MetLife de realizar contribuciones corporativas y de participar en la comunidad.
Desde su creación y hasta fines de 2020, MetLife Foundation ha otorgado 900 millones
de dólares estadounidenses en donativos y 85 millones de dólares estadounidenses
en inversiones en programas para marcar una diferencia positiva en las comunidades
en las que MetLife tiene operación. Nuestro trabajo a favor de la salud financiera ha
alcanzado a más de 13,4 millones de personas de ingresos bajos a moderados en 42
países. Para obtener más información sobre MetLife Foundation, visita metlife.org.

PayPal PayPal se ha mantenido a la vanguardia de la revolución de los pagos digitales

durante más de 20 años. Al aprovechar la tecnología para hacer que los servicios
financieros y el comercio sean más convenientes, asequibles y seguros, PayPal está
empoderando a más de 300 millones de consumidores y comerciantes en más de 200
mercados para unirse y prosperar en la economía global. Para más información, visite
paypal.com.

Village Capital ayuda a emprendedores a llevar grandes ideas de visión a escala.

Nuestra misión es reinventar el sistema para apoyar a los emprendedores del futuro.
Vemos un futuro donde los negocios crean equidad y prosperidad a largo plazo. Desde
el 2009 hemos apoyado a más de 1,100 emprendedores de etapa temprana a través
de nuestros programas de preparación para inversión. Nuestro fondo afiliado, VilCap
Investments, ha invertido en más de 100 ex-alumnos de programas, incluyendo a nueve
compañías en etapa temprana en Latinoamérica como ePesos (2016), Fintual (2017) y
Huli (2017).

SOCIO REGIONAL

Moody’s (NYSE:MCO) es una compañía global de evaluación del riesgo que ayuda a
que las organizaciones tomen mejores decisiones. Su información, soluciones analíticas
y conocimientos permiten la identificación de oportunidades y la gestión de riesgos que
pueden resultar de realizar operaciones con terceros. Consideramos que una mayor
transparencia, decisiones más informadas y el fácil acceso a la información abren la
puerta para un progreso conjunto. Con más de 11,400 empleados en más de 40 países,
Moody’s combina su presencia internacional con conocimientos a nivel local y más de
un siglo de experiencia en mercados financieros. Más información en moodys.com/
about.

Moody’s avanza hacia un mundo donde cada vez más personas tienen acceso a
oportunidades y donde todos tienen lo necesario para crecer y desarrollarse. Asumimos
el compromiso de allanar el camino hacia un futuro mejor a través de nuestros programas
globales de responsabilidad social corporativa que conectan a las personas en todo el
mundo con el conocimiento y los recursos que necesitan para poder progresar. Para
más información, visite moodys.com/csr.
REFERENCIAS

1. https://www.finnovista.com/en/report/fintech-latin-america-2018-growth-consolidation/
2. https://cellpointdigital.com/articles/insights/payments-latin-america/
3. https://news.un.org/es/story/2020/07/1476912
4. http://www.oecd.org/coronavirus/policy-responses/covid-19-in-latin-america-and-the-caribbean-
regional-socio-economic-implications-and-policy-priorities-93a64fde/

5. https://www.weforum.org/agenda/2018/03/it-s-time-to-tackle-informal-economy-problem-latin-
america/

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