Excepción de Llenado Abusivo de Títulos-Valores en Blanco.

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES

SEMINARIO DE GRADUACIÓN EN CIENCIAS JURÍDICAS AÑO 2005
PLAN DE ESTUDIO 1993
EXCEPCIÓN DE LLENADO ABUSIVO DE

TÍTULOS-VALORES EN BLANCO Y LA DEFENSA
DE LOS DERECHOS DEL CONSUMIDOR
TRABAJO DE GRADUACIÓN PARA OPTAR AL TÍTULO DE:
LICENCIADO(A) EN CIENCIAS JURÍDICAS

PRESENTAN
VINICIO EDMUNDO TREJO MÉNDEZ
MARIA ELENA RODAS LEÓN
DOCENTE DIRECTOR DE SEMINARIO

LIC. ALFREDO RIGOBERTO ESTRADA GARCÍA
CIUDAD UNIVERSITARIA, SAN SALVADOR, NOVIEMBRE DE 2006

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
RECTORA
DRA. MARIA ISABEL RODRIGUEZ
VICE-RRECTOR ACADÉMICO
ING. JOAQUÍN ORLANDO MACHUCA GÓMEZ
VICE-RECTORA ADMINISTRATIVA
DRA. CARMEN ELIZABETH RODRIGUEZ DE RIVAS
SECRETARÍA GENERAL
LICDA. ALICIA MARGARITA RIVAS DE RECINOS
FISCAL GENERAL
LIC. PEDRO ROSALIO ESCOBAR CASTANEDA
FACULTAD DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES
DECANA
LICDA. MORENA ELIZABETH NOCHEZ DE ALDANA
VICE-DECANO
LIC. OSCAR MAURICIO DUARTE GRANADOS
SECRETARIO
LIC. FRANCISCO ALBERTO GRANADOS HERNÁNDEZ
COORDINADORA DE LA UNIDAD DE SEMINARIO DE GRADUACIÓN

LICDA. BERTA ALICIA HERNÁNDEZ AGUILA
DIRECTOR DE SEMINARIO
LIC. ALFREDO RIGOBERTO ESTRADA GARCÍA
AGRADECIMIENTOS
Vinicio Edmundo Trejo Méndez

A Dios todo poderoso porque siempre me acompañó en los momentos más
difíciles de mi carrera y en especial de este trabajo regalándome tiempo y
mucha fuerza para terminarlo.
A mi abuelita Hilda que desde muy pequeño ha sido mi gran apoyo y a quien le
dedico este trabajo.
A mi madre preciosa Cecilia que con amor, mimos, cuidados y motivación me
ha impulsado para terminar este trabajo.
A mis amados hermanos Alisson y Fabricio que con su amor y motivación me

acompañan siempre desde el inicio de mi carrera y de toda mi vida.
A Armando que ha sido un verdadero padre para mí.
A mis amigos Mario, Victor, Hector y Rodrigo que a pesar que muchas veces
deje de salir con ellos, siempre supieron comprender el amor que tengo por mi
carrera.
A ti Maria Elena que me enseñaste a ser una mejor persona y un gran

profesional motivándome a no desfallecer a pesar que todo se nos ponía gris.
A todos mis profesores de quienes he retomado todos los conocimientos de

esta bella carrera.
Al Lic. Alfredo Rigoberto Estrada García que ha sido más que un profesor ha
sido un verdadero mentor y amigo.
A todos muchas GRACIAS.

AGRADECIMIENTOS
María Elena Rodas León
A “DIOS” todo poderoso, por haberme regalado mi carrera y poner en mi
camino y en el momento preciso a todas esas personas que pusieron su
empeño y corazón para brindarme la ayuda, la fortaleza y el amor que tu Papito
mío con todo tu amor me diste a través de ellas.
A la Virgencita, San José y San Judas, por haber sido mis intercesores y
protectores en este trayecto lleno de luchas, triunfos, tropiezos y más triunfos.
A ti papito Julio que estas en el cielo, te dedico con todo mi amor esta carrera,
porque fuiste mi mayor inspiración; ya que tu no la pudiste culminar porque
papito Dios te quiso con El, yo lo hice con amor y esmero por los dos porque Te
Amo y siempre estarás en mi corazón.
A mi familia que con nuestros altos y bajos, nos hemos mantenido unidos y
también han sido mi mayor motivación.
A Vini que a pesar de haber sido una de mis más GRANDES pruebas; también
a sido la persona más incondicional, especial y maravillosa que ha estado
conmigo, echándome la mano en mis momentos más difíciles…gracias por no
dejarme sola, este triunfo es también suyo!!!
Al padre Sanabria, porque después de Dios por Ud., pude hacer realidad mi
sueño de ser abogado al darme la llave para entrar a la universidad.
Al padre Vicente, porque en un año me dio la guía, el cariño y todo el amor de

Dios, la Virgen y San José…siempre lo llevare en mi corazón porque a pesar de
la distancia es parte de mi vida.
A Ud. Lic. Alfredo Rigoberto Estrada García, por haber sido nuestro padre y
guía en nuestra carrera y en la vida profesional; por haber creído en nosotros y
enseñarnos la ética de un buen abogado, que donde quiera que llega levanta su
frente y se gana el respeto de las personas por sus conocimientos, su trabajo y
su humildad.
Al Lic. Saúl Morales, por haberme enseñado Teoría General del Proceso, pero
sobre todo que un buen abogado siempre tiene que ser acucioso.
Al Lic. Luís Antonio Villeda Figueroa, por haberme enseñado que un abogado
no tiene que descuidar ni el detalle más mínimo, tiene que ser valiente y
enfrentar sus temores para ser un profesional exitoso.
A niña Blanquita y niña Merci por habernos mantenido juntos…
A Jeaneth, porque a pesar que estabas tan ocupada, siempre tuviste tiempo
para ayudarme directa e indirectamente…y después de Dios gracias a ti
aprendí Derecho Constitucional.
A Miguelito por haberme apoyado y prestado su Constitución con

Jurisprudencia Cnal., que por cierto ya termine mi tesis y se la voy a devolver.
A Mario Nolasco por creer en mí, por sus consejos y por su gran apoyo.
A Esau y Alejandra por haberme apoyado en mis últimos momentos.
A mis tíos por haber creído en mí, especialmente a mi tía María Elena, por
haberme enseñado a luchar.
A Álvaro por sus oraciones.
A mi mamá, a mis hermanos Raúl y Osvaldo por haber sido mi motivación.
A Daniel por sus oraciones, su amistad, su cariño y por todo su apoyo.
A mi hermano Julio, a quien también se la dedico con todo mi amor, para

demostrarle que todo lo mejor de mí para él.
Finalmente a todos mis amigos y personas, que aunque no las he mencionado

de manera han contribuido a este triunfo que también es de ustedes.
INDICE
INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………… i
CAPÍTULO I ........................................................................................................1
EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LOS TÍTULOS-VALORES ..................................1
1. Consideraciones generales. ........................................................................ 1

2. Desarrollo histórico. ..................................................................................... 2
2.1 Letra de cambio. .................................................................................... 8
2.2 El pagaré. ............................................................................................ 12
2.3 Títulos-valores firmados en blanco. ..................................................... 14
3. La acción cambiaria. ................................................................................ 16
4. Contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjetas de crédito. ......... 19
4.1 Contrato de compraventa a plazos. ..................................................... 19
4.2 Contrato de telefonía. .......................................................................... 20
4.2.1 El teléfono celular. ......................................................................... 21
4.3 Contrato de tarjeta de crédito. ............................................................. 23
4.3.1 Las tarjetas de crédito en El Salvador. .......................................... 24
5. Teoría contractual de los títulos-valores. ................................................... 26
5.1 Los sistemas cambiarios y su la relación con la teoría contractual de los
títulos-valores. ........................................................................................... 31
5.1.1Sinopsis de los sistemas cambiarios. ............................................. 37
6. Las excepciones. ....................................................................................... 42
6.1 La “excepción de llenado abusivo de los títulos valores en blanco”. ... 44
CAPÍTULO II .....................................................................................................49
GENERALIDADES DE LOS TÍTULOS-VALORES ...........................................49
7. Consideraciones generales. ...................................................................... 49

7.1 Definición. ............................................................................................ 50
7.2 Elementos. ........................................................................................... 51
7.3 Características. .................................................................................... 54
7.4 Clasificación......................................................................................... 64
7.4.1 De acuerdo a la forma en la que se legitima el poseedor del título.
............................................................................................................... 64
7.4.2 Si la emisión del título produce el efecto de hacer nacer el derecho
en él incorporado o no............................................................................ 66
7.4.3 De acuerdo a la naturaleza del derecho incorporado en el título. . 66
7.4.4 De acuerdo a su conexión con la relación fundamental. ............... 68
8. Actos cambiarios. ...................................................................................... 79
8.1 El endoso como medio de circulación.................................................. 79
8.1.1 Definición. ..................................................................................... 80
8.1.2 Naturaleza jurídica. ....................................................................... 81
8.1.3 Intervinientes. ................................................................................ 81
8.1.4 Tipos. ............................................................................................ 83
8.1.5 Títulos-valores no destinados a la circulación. .............................. 85
8.2 El pago como mecanismo de satisfacción de las obligaciones
cambiarias. ................................................................................................ 87
8.3 Acción cambiaria como medio de reclamación de las obligaciones
cambiarias. ................................................................................................ 91
9. Títulos-valores en blanco y su participación como garantía de obligaciones
contractuales. ................................................................................................ 94
9.1 Definición. ............................................................................................ 94
9.2 Naturaleza Jurídica. ........................................................................... 100
9.3 La buena fe en los títulos-valores. ..................................................... 102
9.4 Cláusulas que pueden ser completadas libremente y las que requieren
acuerdo especial de complemento. ......................................................... 105
9.5 Las cláusulas abusivas. .................................................................... 109
10. Letra de cambio. .................................................................................... 110
10.1 Definición. ........................................................................................ 111
10.2 Elementos. ....................................................................................... 112
10.3 Intervinientes. .................................................................................. 115
11. El pagaré. .............................................................................................. 116
11.1 Definición. ........................................................................................ 117
11.2 Intervinientes. .................................................................................. 117
11.3 Elementos. ....................................................................................... 117
11.4 Diferencia entre letra de cambio y pagaré. ...................................... 119
CAPÍTULO III ..................................................................................................121
LAS PARTES Y EL PACTO DE LLENADO EN LOS CONTRATOS DE

COMPRAVENTA A PLAZOS, TELEFONÍA Y TARJETA DE CRÉDITO........121
12. Consideraciones generales. .................................................................. 121

13. Los consumidores. ................................................................................ 122
13.1 Definición. ........................................................................................ 122
13.2 Derechos. ........................................................................................ 123
14. Los comerciantes .................................................................................. 125
14.1 Definición. ........................................................................................ 126
14.2 Clasificación..................................................................................... 127
14.3 Obligaciones. ................................................................................... 128
15. Contrato de compraventa. ..................................................................... 129
15.1 Definición. ........................................................................................ 130
15.2 Elementos. ....................................................................................... 130
15.3 Características. ................................................................................ 133
15.4 Efectos del contrato de compraventa............................................... 135
15.5 Compraventa mercantil. ................................................................... 135
15.5.1 Compraventa a plazos. ............................................................. 138
16. Contrato de prestación de servicio de telecomunicaciones. .................. 140
16.1 Definición. ........................................................................................ 141
16.3 Partes intervinientes. ....................................................................... 145
16.4 Perfeccionamiento del contrato. ...................................................... 145
16.6 Extinción de la relación contractual. ................................................ 148
16.7 Contrato de telefonía celular. ........................................................... 149
17. Contrato de tarjeta de crédito. ............................................................... 152
17.1 Definición. ........................................................................................ 152
17.2 Partes intervinientes. ....................................................................... 152
17.3 Elementos materiales durante la vigencia del contrato. ................... 154
17.3.1 Otros elementos indispensables durante la vigencia del contrato.
............................................................................................................. 157
17.4 Contrato de emisión de tarjeta. ........................................................ 158
18. Pacto de llenado entre las partes en los contratos de compraventa a
plazos, telefonía y tarjetas de crédito. ......................................................... 165
18.1 Fundamento. .................................................................................... 166
18.2 Aplicación. ....................................................................................... 169
CAPÍTULO IV ..................................................................................................172
DE LA EXCEPCIÓN DE LLENADO ABUSIVO DE TÍTULOS-VALORES EN

BLANCO .........................................................................................................172
19. Importancia del estudio de las excepciones. ......................................... 172

20. Generalidades. ...................................................................................... 173
20.1 Definición. ........................................................................................ 174
20.2 Naturaleza jurídica. .......................................................................... 174
20.3 Clasificación..................................................................................... 176
21. Excepciones cambiarias. ....................................................................... 178
22. Excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco. ................. 182
22.1 Definición. ........................................................................................ 184
22.2 Elementos. ....................................................................................... 184
22.4 Naturaleza jurídica. .......................................................................... 185
22.5 Ámbito de aplicación. ....................................................................... 187
22.6 Marco normativo que sustenta esta excepción. ............................... 189
22.6.1 Ley cambiaria y del cheque de España. .................................... 189
22.6.2 Ley general de títulos y operaciones de crédito de México. ..... 191
22.6.3 Código de comercio de El Salvador. ......................................... 192
22.7 Medios de prueba. ........................................................................... 197
22.8 Acciones derivadas de la excepción de “llenado abusivo de títulos-
valores en blanco”. .................................................................................. 200
22.9 La legitimación como excepción o fundamento de la excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco. .......................................... 201
CAPÍTULO V ...................................................................................................206
COMPROBACIÓN DE HIPÓTESIS Y ANÁLISIS DE RESULTADOS ............206
23. Hipótesis................................................................................................ 206

23.1 Hipótesis general. ............................................................................ 206
23.2 Hipótesis específicas. ...................................................................... 207
24. Variables ............................................................................................... 207
24.1 Variables de la hipótesis general. .................................................... 207
24.2 Variables de las hipótesis específicas. ............................................ 208
25. Presentación de datos, tipo de instrumento: entrevistas. ...................... 211
Presentación en gráficos. ............................................................................ 211
25.1 Colaborador de la Sala de lo Civil, Corte Suprema de Justicia. ....... 211
25.2 Jueces de lo mercantil de San Salvador. ......................................... 213
25.3 Comité de defensa del consumidor.................................................. 221
25.4 Defensoría del consumidor. ............................................................. 223
25.5 Docentes del área de derecho mercantil de la Facultad de
Jurisprudencia y Ciencias Sociales de la Universidad de El Salvador ..... 225
25.6 Docentes de distintas áreas del derecho de la Facultad de
Jurisprudencia y Ciencias Sociales de la Universidad de El Salvador ..... 226
26. Presentación de datos, tipo de instrumento: encuesta. ......................... 228
26.1 Consumidores de bienes y/o servicios............................................. 228
26.2 Estudiantes de la Facultad de Jurisprudencia y Ciencias Sociales de la
Universidad de El Salvador...................................................................... 231
26.3 Abogados en el libre ejercicio de la profesión.................................. 235
27. Comprobación de hipótesis. .................................................................. 245
27.1 Hipótesis específicas. ...................................................................... 245
27.2 Hipótesis general ............................................................................. 246
CAPÍTULO VI ..................................................................................................248
CONCLUSION, RECOMENDACIONES Y PROPUESTA JURÍDICA .............248
28. Conclusión............................................................................................. 248

29. Recomendaciones ................................................................................. 250
30. Propuesta jurídica ................................................................................. 252
BIBLIOGRAFÍA ........................................................................................... 266
ANEXOS ..................................................................................................... 271
INTRODUCCIÓN
El llenado abusivo de los títulos-valores en blanco, es un problema actual

que muchos consumidores de bienes o servicios sufren por la imposición por
pare de los comerciantes a que estos suscriban títulos-valores en blanco tales
como la letra de cambio y el pagaré para reforzar obligaciones contractuales; a
través de la observación, pudimos determinar que en los contratos de
compraventa a plazos, telefonía y tarjetas de crédito, es donde más se ha
manifestado esta situación problemática, porque produce desmejoras en los
derechos de los consumidores al dejarlos en una total indefensión frente a su
acreedor.
Este problema nos lleva a realizar un análisis técnico-legal de todos los

elementos que intervienen en esta situación; para lo cual presentamos en este
trabajo un estudio detallado de la evolución histórica de los títulos-valores en
especial de la letra de cambio y el pagaré, así como de la acción cambiaria que
surge del incumplimiento de las obligaciones que de ellos emanan; así como de
los contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjeta de crédito. También
analizamos lo concerniente a la teoría contractual de los títulos-valores
abstractos para reforzar obligaciones contenidas en los contratos.
Se analiza en particular toda la teoría de los títulos-valores, y las

excepciones que pueden oponerse ante las acciones formuladas por el
incumplimiento de los mismos y en especial de la “excepción de llenado abusivo
de títulos-valores en blanco”, que a nuestro parecer es el mecanismo legal
idóneo para defender aquellos deudores que se les exigen cantidades no
acordadas y que representan un abuso en las cantidades de dinero que se han
pactado con antelación.
i
Para obtener las respuestas idóneas, se realizaron entrevistas a actores
clave que se relacionan día a día con el problema en estudio; es así, que se
cuenta con información proveniente de la Defensoría del Consumidor,
institución gubernamental encargada del fomento y protección de los derechos
de los consumidores, el Comité de Defensa del Consumidor, institución privada
sin fines de lucro, que se dedica al fomento y asesoría de los derechos de los
consumidores, Jueces de lo Mercantil de San Salvador, como encargados de
dirimir los conflictos comerciales entre particulares. De igual forma, se entrevistó
a docentes del área de Derecho Mercantil y de otras áreas del Derecho de la
Facultad de Jurisprudencia y Ciencias Sociales de la Universidad de El
Salvador, a fin de conocer el grado de conocimiento sobre el problema en
estudio.
También se realizaron encuestas a las personas directamente afectas

como lo son los consumidores de bienes y/o servicios con el afán de conocer el
grado de conocimiento de sus derechos y la forma de hacerlos valer en caso
que les sean violentados; asimismo, se encuestó a estudiantes de la Facultad
de Jurisprudencia y Ciencias Sociales de la Universidad de El Salvador y
abogados en el libre ejercicio de la profesión para medir el grado de
conocimiento tanto de la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en
blanco” como la forma de interponerla y probarla y los medios que éstos utilizan
para defender los derechos de los consumidores.
De esta investigación se obtuvo como uno de los grandes resultados que

las instituciones gubernamentales poco hacen para velar por los derechos de
los consumidores, se encontró un total desconocimiento por parte de los jueces,
docentes y alumnos universitarios, abogados en el libre ejercicio de la
“excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco” y la forma como
ii
probarla, así como desconocimiento por parte de los consumidores de sus
propios derechos y la forma de hacerlos valer.
Por estas situaciones se hace necesario el proponer una reforma al

Código de Comercio encaminada a limitar esta práctica abusiva y así proteger a
los consumidores, para que éstos cumplan con sus obligaciones sin los excesos
a que se enfrentan hoy en día.
iii
CAPÍTULO I
EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LOS TÍTULOS-VALORES
Sumario: 1. Consideraciones generales. 2. Desarrollo histórico. 2.1 Letra de cambio. 2.2 El pagaré. 2.3
Títulos-valores en blanco. 3. La acción cambiaria. 4. Los contratos de compraventa a plazos, telefonía y
tarjetas de crédito. 4.1 Contrato de Compraventa a Plazos. 4.2 Contrato de telefonía. 4.2.1 El teléfono
celular. 4.3 Contrato de tarjeta de crédito; 4.3.1 Las tarjetas de crédito en El Salvador. 5. Teoría contractual
de los títulos-valores. 5.1 Los sistemas cambiarios y su relación con la teoría contractual de los títulos-
valores. 5.1.1 Sinopsis de los sistemas cambiarios. 6. Las excepciones. 6.1 La excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco.
1. Consideraciones generales.
La firma de títulos-valores en blanco y el llenado abusivo, no es un
problema actual; debido a la evolución del comercio fue necesario la
elaboración de nuevos mecanismos para agilizar el cobro de dichos títulos,
dando origen a esta práctica abusiva y generando nuevos problemas (la
afectación a los derechos del deudor), con los cuales el Derecho Comercial tuvo
que batallar. Debido a esto se hará un desarrollo histórico de aquellos aspectos
más relevantes en torno a dicha problemática, como lo son: los títulos-valores
en general, de la letra de cambio, el pagaré, así como la firma de los títulos-
valores en blanco, la acción cambiaria por ser el medio a través del cual la ley
permite ejecutarlos, de los contratos (compraventa a plazos, telefonía celular y
tarjeta de crédito), la doctrina contractual de los títulos-valores1 hasta nuestros
días para establecer doctrinariamente el vínculo entre los contratos y los títulos-
1 Especialmente la doctrina dualista de Vivante, inspiradora de la concepción moderna en todo

lo relacionado a títulos-valores en el ordenamiento jurídico salvadoreño, aunque no se diga
expresamente pero se infiere de la lectura del Código de Comercio relacionado con estos
aspectos. VIVANTE. citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos valores, Editorial
Temis, Santa Fe de Bogotá, Colombia, 1996, pág. 149.
1
valores que los amparan2, de los diferentes sistemas cambiarios y hasta llegar
al salvadoreño, de las excepciones en general y finalmente de la excepción de
llenado abusivo de títulos-valores firmados en blanco.
2. Desarrollo histórico.
Peña Nossa expresa, que a pesar del amplio desarrollo del comercio en
los pueblos antiguos como Babilonia, Egipto, Grecia, Rodas y Fenicia, no se
cuenta con vestigios de la utilización de los papeles de comercio, pero según
datos históricos aparecen en la Edad Media, con el surgimiento del comercio
con la necesario cambiar las formas tradicionales de circulación de bienes,
como el trueque o circulación física de los bienes y la compraventa, por una
circulación más ágil: la utilización de documentos llamados “títulos-valores”3.
Cesar Darío Gómez4, por el contrario, remonta la invención de los títulos-

valores (letra de cambio) a la Edad Antigua en Babilonia, Fenicia, Roma y
Atenas; a los árabes y los persas; a los chinos en la época de los Tang (618-
906) según noticias divulgadas por Marco Polo en los siglos XIII; a los judíos
arrojados en Francia en el siglo XII, y a los gibelinos venidos a Florencia en el
siglo XIII; toda esta conjetura se basa en coincidencias de documentos muy
antiguos que se aproximan a la técnica que siglos después se tipificará como
letra de cambio5.
2VIVANTE. citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 149.
3PEÑA NOSSA, Lisandro. Curso de títulos valores, Editorial Témis, Bogotá, Colombia, 1992, pág.
3, citado por HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos valores y anotaciones en cuenta, 1ª Edic.,
Editorial IJSA, San José, Costa Rica, octubre de 2001, págs. 23-24.
4GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág.3.
5De lo anterior se colige, que si bien es cierto la letra de cambio como tal no surgió en la Edad
Antigua, sí existieron nociones de ésta, que con el paso del tiempo y el desarrollo del comercio se
concretizaron dándole existencia a lo que más adelante conoceremos como títulos-valores.
2
Jiménez Sánchez6 “… que los viejos sistemas organizativos de la
economía señorial (Edad Media) empezaron a manifestar su incapacidad para
ofrecer una solución válida a los problemas de una nueva economía en el
mundo de los mercaderes, el tráfico de las ferias, los mercados y la actuación
profesional de los banqueros, por la inadecuación de las reglas jurídicas
tradicionales… lo que provocó un temprano y comprometido proceso de
innovación jurídica”7.
Álvaro Hernández Aguilar8, “en la economía monetarista y las ferias entre

comerciantes de la época medieval urgía el traslado de dinero o de especies
monetarias de un sitio a otro, lo cual era riesgoso; y a finales del siglo XIII
aparecieron los cambistas, que recibían sumas de dinero, entregando a cambio
un documento que el acreedor llevaba a otro sitio con el fin de que el
mandatario, socio o corresponsal del cambista devolviera el dinero entregado
(contrato de cambio). Dicho documento contenía dos cláusulas, una valutaria o
de valor que se hacía constar en instrumento notarial, en la que consignaba el
recibo del dinero; y otra que era conocida como, “cláusula a distancia loci” 9, de
“cambio trayecticio” o “cláusula penal en la que se hacía constar una promesa
de devolver el dinero en sitio diferente de aquél en que se había recibido en una
fecha señalada, se determinaban los intereses a pagar, más una compensación
6JIMÉNEZ SÁNCHEZ, Guillermo J. Derecho mercantil, Barcelona, 1ª Reimpresión de la Segunda

Edición Anotada y puesta al día, Editorial Ariel, 1995, pág. 3, citado por HERNÁNDEZ AGUILAR,
Álvaro. Títulos… Ob. cit. pág. 24.
7Posteriormente con el desarrollo comercial y el aparecimiento del capitalismo durante la Edad

Media, las formas convencionales bajo las cuales se regía el comercio se volvieron obsoletas.
8 HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. pág. 24.
9GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 5.
3
que cubría los riesgos asumidos por el acreedor”10. “Durante ésta época, el
derecho giraba alrededor de lo individual o personalizado del contrato y las
relaciones jurídicas, por su alta valoración de los formalismos en la vida
negocial; al multiplicarse y acelerarse el intercambio económico y al
profesionalizarse la actividad de significativas capas sociales que hicieron del
ejercicio de funciones mercantiles su fuente básica de ingresos y su principal
centro de referencia en la organización social, inspiró el nacimiento de un
derecho especial, distinto al común y a veces enfrentado con él”11.
A finales del siglo XIII y principios del siglo XIV nacen los títulos-valores
(letra de cambio y pagaré) como instrumentos privados de ejecución del
contrato de cambio (cláusula valutaria o de valor y trayecticia) que sirvió como
antecedente para el nacimiento de los mismos por su contenido literal12; según
puede deducirse de los ejemplares más antiguos que se conservan y de la
aparición de los primeros textos legislativos.
César Darío Gómez13, en el siglo XVI, inician la consolidación de los

títulos-valores en el campo de la autonomía económica-monetaria con un valor
jurídico propio al sustituir al contrato de cambio; su emisión ya no depende de
ningún contrato y las obligaciones tanto del suscriptor como la del poseedor se
rigen por el tenor literal del título, adquiriendo autonomía cambiaria. Con la
10 Se utilizaban dos documentos: el que se entregaba al acreedor, sujeto a fórmulas

sacramentales de carácter notarial y una carta dirigida por el cambista a su socio, mandatario o
corresponsal, dándole la orden de entrega
11 HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro., Títulos… Ob. cit págs. 24-25.
12GÓMEZ CONTRERAS, César Darío., Títulos… Ob. cit. pág. 9. Como consecuencia del
surgimiento de los títulos-valores, se facilito el trámite para exigir el cumplimiento de las
obligaciones contractuales, debido a que éste documento privado adquirió valor ejecutivo propio
(separado del documento notariado), adoptando la calidad de prueba preconstituida, haciendo
que los procesos de ejecución sean más ágiles y expeditos.
13 Ob. cit. bis pág. 9.
4
incorporación de especies monetarias en los títulos para evitar el traslado físico
de mercancías y dinero metálico, se convierten en documentos de pago y
crédito, dándole relevancia jurídica a las condiciones de lugar y tiempo, causa
del título, nombre del tomador y beneficiario, y el valor entregado al librador,
volviendo obligatoria la emisión de los títulos-valores (letra de cambio) a través
de la creación de una ordenanza Francesa en el año 1673 denominada “De la
forme en la quelle les lettres de change doivent éter aceptées”14, para evitar la
práctica usuraria prohibida en esa época y garantizar que con el surgimiento del
endoso de los títulos, las trasmisiones se verifiquen con solidez causal.
En el siglo XVII se suscitan las primeras aproximaciones a la

independencia jurídica de los títulos-valores, resultado de las principales
ordenanzas que regía el comercio Alemán en el año 1682, entre ellas la Leipzig
y de la Saxe que vuelven obligatoria la denominación del título que se trate, no
se requiere diferencia de lugares, surge la teoría del contrato literal o contrato
litteris en el siglo XVIII que tiene por adeptos en Alemania a Bohner, Leyser,
Hommel y Heineccius, dan las primeras nociones de autonomía de los títulos,
las cuales fueron desarrolladas y confirmadas por Heineccius15, en su obra
Elementa juris cambi, publicada en Nuremberg en 1764, en la que desarrolla la
teoría del contrato literal, que tiene efectos importantísimos al considerar la
literalidad del contrato de cambio, permitiendo el desarrollo del principio de
autonomía, abstracción e independencia, al desvincular las obligaciones
contractuales con las del título-valor, refiriéndose a la literalidad de los mismos
al momento de su redacción por mutuo acuerdo entre las partes, cumpliendo las
exigencias legales, constituyéndose por ende una obligación primitiva unilateral
14 “De la forme en la quelle les lettres de change doivent éter aceptées” (De la forma en que las
letras de cambio eran aceptadas.) GÓMEZ CONTRERAS, Cesar Darío. Títulos… Ob. cit. pág.19.
15HEINECCIUS. Elementa juris cambii, Nuremberg, 1974, citado por GÓMEZ CONTRERAS, Cesar
Darío. Títulos… Ob. cit. pág.19.
5
en sus efectos (solo el librado garantiza el pago de la letra a su vencimiento)16
porque el acreedor no está obligado a brindar ninguna contraprestación,
contrayendo el librado una obligación de naturaleza cambiaria (facilitando la
transmisión y reclamación de los derechos que el título incorpora).
Heineccius17 amparado en la teoría del contrato literal, abono también al

conocimiento y el desarrollo del principio de literalidad e inoponibilidad de
excepciones al tercero adquirente:
1. Literalidad, al desarrollar el contenido literal del contrato de
cambio, del cual se desprende la emisión de un título-valor (la letra
de cambio). Gómez Contreras18 que por ser representativo del
contenido literal, servirá como instrumento de ejecución del
mismo.
2. inoponibilidad de excepciones: el tercero adquirente o poseedor
de buena fe, no se le podrá oponer excepciones fundadas en
transferencias anteriores, porque el contrato literal existe entre el
librador y el remitente; calificando como autónoma la posición del
tercero adquirente de buena fe respecto de todos los poseedores
precedentes, porque el librado queda obligado desde el momento
16GÓMEZ CONTRERAS, César Darío., Títulos… Ob. cit. págs. 5, 12, 13, 19, 95. La obligación
contractual y cambiaria subsisten una separada de la otra por ser de naturaleza jurídica
distinta.
17 HEINECCIUS. Elementa… Ob. cit., citado por GÓMEZ CONTRERAS, Cesar Darío. Títulos... Ob.
cit. págs. 19 y 20.
18 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos... Ob. cit. págs. 19 y 95. Generando como
consecuencia que tanto la obligación del suscriptor como el derecho del poseedor del título, se
rijan por el tenor literal del documento.
6
que firma el título-valor y esta obligación no queda afectada por
los vicios de su contratante19.
En la segunda mitad del siglo XIX y principios del siglo XX, surgen los
diversos sistemas cambiarios (Alemán, Francés y Angloamericano) que
revolucionaron las leyes en materia de títulos-valores, tratándose fallidamente
en Europa de unificar criterios legales y jurisprudenciales a través de la Ley
Uniforme de Ginebra de 1930, la cual por su carácter general fue antecedente
para el desarrollo de los mecanismos jurídicos vigentes, sirviendo además, de
base para la creación de éstos ordenamientos jurídicos20.
Con el nacimiento de los títulos-valores y la creación de una teoría para

darle sustento doctrinario y soporte jurídico a esta novedosa forma de hacer
negocios, se da paso a una nueva etapa histórica en el comercio donde las
relaciones comerciales entre el acreedor y deudor se simplifican; los sistemas
de defensa y prueba en este campo se transforman debido a la autonomía,
incorporación, abstracción y literalidad de los títulos-valores, ya que estos
adquieren la calidad de prueba preconstituida21.
La legislación salvadoreña, tipifica a los títulos-valores a partir del Código

de Comercio de 190422, aunque no existía una regulación aplicable a todos los
19 Con éste valioso aporte se contribuyo a la formación de un verdadero derecho cambiario, que
se desarrolla fuera del derecho procesal y que sirve de base para la creación de la teoría de los
títulos-valores y los principios que posteriormente la regirán.
20 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío., Títulos... Ob. cit. pág. 33 a 43.
21Trayendo consigo la solución de viejos problemas y el nacimiento de otros (inoponibilidad de

excepciones del deudor al acreedor), haciéndose necesario la creación de nuevos mecanismos
para su resolución.
22 Código de Comercio. Decreto Legislativo del 17 de marzo de 1904, publicado en el Diario

Oficial del 4 de julio de 1904. Derogado.
7
títulos-valores en general, sino únicamente se encontraban regulados de
manera específica algunos de ellos como: las acciones, la letra de cambio, el
cheque, el pagaré y el conocimiento de embarque23. Fue hasta la entrada en
vigencia del Código de Comercio de 1971, y obedeciendo a los lineamientos de
la doctrina moderna24 de la teoría de los títulos-valores, se crea con base a esta
una regulación común de todos éstos documentos, además de las regulaciones
especiales para cada uno de ellos.
2.1 Letra de cambio.

Los historiadores del Derecho Mercantil, han discutido sobre el origen de
la letra de cambio, si es o no éste el primer título-valor en existir; todavía no se
cuenta con una tesis acertada que revele el verdadero origen del mismo,
porque unas la sitúan en la Edad Antigua y otras en la Edad Media, cada una
de estas teorías contienen enfoques que sustentan sus propias posiciones y
que a nuestro juicio se complementan.
Las “Hipótesis Tradicionalistas” 25 sostienen que la letra de cambio nace

en la Edad Antigua (Babilonia, India, China, Egipto, Grecia, Roma, etc.), en los
años 618-906 con base a documentos antiguos encontrados que se aproximan
a lo que siglos después se tipificará como letra de cambio26.
23LARA VELADO, Roberto. Introducción al Estudio del Derecho Mercantil, Librería universitaria,
Universidad de El Salvador. pág. 155.
24De la lectura del Código en lo relativo a títulos-valores se infiere la influencia de la corriente

Dualista de Vivante.
25 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 3.
26Aquí surgen las primeras ideas, que posteriormente se concretizaron durante la Edad Media,
entre finales del siglo XIII y XIV cuando aparece el contrato de cambio, cuya estructura literal
con base a la opinión de algunos juristas se asemeja al contenido de la letra de cambio,
confirmándose con la aparición de documentos notariales de la época» como el cartulario del
notario Giovanni Scriba, en Génova (1155-1164) así como de los primeros textos legislativos.
8
Cámara, expone “que la letra de cambio apareció innegablemente en la
Edad Media, siendo conocida y usada en las comunas italianas, período de
gran esplendor de la actividad económica bajo un régimen liberal, donde los
banqueros monopolizaban el comercio del dinero y del cambio en todas las
plazas de Europa. Para él, tan italiano es el origen de este título, que así lo
revelan sus términos: trasant, acceptant, gira, a vista, adiritura, etc.” 27.
Gómez Contreras la sitúa en el siglo XIV con la creación de un

documento de carácter privado que ampara la obligación contenida en el
contrato de cambio, denominado “lettera di pagamento” en virtud del cual el
librador invitaba al librado a pagar al tomador o a su presencia la suma
entregada en concepto de cambio (papel informativo o enunciativo de la
obligación); posteriormente se convierte en un elemento causal que permitía
ejecutar la obligación “trayecticia” (del contrato de cambio) sin necesidad de
recurrir al documento notarial para probar la existencia de la obligación,
volviéndose necesario para la ejecución del contrato debido a que: con el
documento privado el acreedor podía ejercer los derechos incorporados en él
de manera más ágil al adquirir la calidad de prueba preconstituida por ser una
representación del tenor literal del contrato de cambio, bastando la simple
presentación del documento privado, para comprobar la existencia de la
obligación, así como la calidad del titular, derechos y valores en el
incorporados28; siendo innecesario notificar estas circunstancias al deudor como
se hacia en el contrato de cambio (una carta notariada de notificación)29.
27 CÁMARA. citado por VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación de Separatas: Derecho Mercantil,
Títulos Valores, Biblioteca, Facultad de Jurisprudencia y Ciencias Sociales, Universidad de El
Salvador. págs. 33 y 34.
28 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos... Ob. cit. pág. 6, 7, 9, 13.
29 Fue a partir de la Edad Media que surge la letra de cambio; siendo sus antecedentes más
próximos el contrato de cambio por su estructura literal junto con el documento privado que
sirvió para la ejecución del mismo (lettera di pagamento).
9
En el siglo XVI, en la Europa medieval comercial, se inicia la
consolidación de la letra cambio en el campo de la autonomía con un valor
jurídico propio, terminando por sustituir progresivamente al contrato de cambio
hasta independizarse totalmente, generando que: la emisión de la letra de
cambio no depende de un contrato, que las obligaciones del suscriptor y el
poseedor se rijan por el tenor literal de la letra adquiriendo las obligaciones que
constan en ella autonomía cambiaria, facilitando y agilizando las transmisiones
y circulaciones de los valores incorporados y amparados por ella.
Al incorporar especies monetarias en la letra de cambio, se convierte en

documento de pago y crédito, siendo relevante las condiciones de lugar y
tiempo, causa de la letra, nombre del tomador y del beneficiario, así, como el
valor entregado al librador. Esto se regulaba el la ordenanza francesa de 1673
denominada “De la forme en la quelle les lettres de change doivent éter
aceptées”)30, en el artículo primero del Titulo V que trata de exigir la forma
obligatoria para la emisión de las letras de cambio, contribuyendo a evitar la
práctica usuraria prohibida en esa época y que las transmisiones hechas a
través de la nueva figura del “endoso” se verificaran con solidez causal,
garantizando los derechos y obligaciones incorporados en la letra de cambio31.
Endemann32 señala que en este período aparece la letra emitida o

pagadera en feria para garantizar obligaciones crediticias nacidas en las ferias;
30 De la forma en que las letras de cambio eran aceptadas. GÓMEZ CONTRERAS, Cesar Darío.
Títulos… Ob. cit. pág.19.
31 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos... Ob. cit. pág. 7, 12, 13.
32ENDEMANN y DE ROOVER. citados por WILLIAMS, Jorge N. Letra de cambio y pagaré, T. I,

Buenos Aires, Argentina, 1981, págs. 32 y 33, citado a su vez por GÓMEZ CONTRERAS, Cesar
Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 11.
10
y al igual que la letra de cambio convencional llevaba aparejada ejecución,
haciéndose efectiva mediante un procedimiento sumario33.
En el siglo XVII según Gómez Contreras, inician las primeras

aproximaciones a la independencia jurídica de la letra de cambio, surge la
teoría del contrato literal o contrato litteris que en el siglo XVIII tiene por adeptos
en Alemania a Bohner, Leyser, Hommel y Heineccius quienes dan las primeras
nociones de autonomía de los títulos, las cuales fueron desarrolladas y
confirmadas por Heineccius34, teniendo efectos significativos al considerar la
literalidad del contrato de cambio, permitiendo el desarrollo del principio de
abstracción, autonomía e independencia de la letra de cambio, al desvincular
las obligaciones contractuales por ser de naturaleza jurídica distinta,
subsistiendo una separada de la otra; abonando al desarrollo del principio de
literalidad e inoponibilidad de excepciones al tercero adquirente de buena fe de
la letra de cambio. En razón de lo anterior, el contrato de cambio desaparece, la
evolución económica-jurídica hizo cada vez más fácil y necesaria la utilización
de la letra de cambio para documentar negocios crediticios, así como el endoso
para la circulación de los mismos; además también, surgen nuevos contratos
entre los que se mencionan el contrato de compraventa, arrendamiento, mutuo
etc. los cuales se aseguran y ejecutan a través de la letra de cambio que se
emitía de forma conjunta con los mismos para garantizarlos.
33 La letra de cambio es utilizada como documento único y suficiente para la celebración y

ejecución de operaciones de crédito, simplificando y asegurando tanto el transporte como la
entrega física de mercadería y dinero en las grandes ferias comerciales.
34HEINECCIUS. Elementa… Ob. cit., citado por GÓMEZ CONTRERAS, Cesar Darío., Títulos…
Ob. cit. pág. 19. Primero en considerar la doble obligación que surge del contrato de cambio y de
las letra de cambio que se libraban como garantía de cumplimiento de tales obligaciones;
consideraba que las responsabilidades que se derivan de una y otra son distintas porque la
primera surge de la relación contractual y la segunda de en razón de la autonomía y literalidad
del título es de naturaleza cambiaria. Como consecuencia de lo anterior, se hace imposible
oponer al tercero adquirente de buena fe cualquier clase de excepciones derivabas del negocio
causal y por tanto el derecho que le nace a este adquirente es independiente y autónomo
respecto del subyacente por las razones antes citadas.
11
Durante la segunda mitad del siglo XIX la letra de cambio deja de
constituir instrumento de cambio para convertirse en un instrumento de crédito
(amparar préstamos), cuya autonomía e independencia se consuma en las
primeras décadas de este siglo a través del surgimiento de los diversos
sistemas cambiarios (Alemán, Francés y Angloamericano35) que revolucionaron
las leyes en materia de títulos-valores36.
En El Salvador se regula por primera vez en el C. de Com. de 1904

derogado, y posteriormente de forma más detallada en el C. de Com. de 197137
en el libro Tercero, Título II, Capítulo VI, artículos 70238 y siguientes.
2.2 El pagaré.
Eugenio Echeverri afirma que la letra de cambio fue el primer título-valor
en aparecer y el pagaré constituye una forma impropia de ésta39
María Ángeles Alcalá40, “el pagaré aparece por primera vez, por la unión
de dos elementos: el cambio trayecticio y la promesa formal de pago. Las
35 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 33 a 43.
37Código de Comercio. Decreto Legislativo No. 671 de fecha 8 de mayo de 1970, publicado en el
Diario Oficial Número 140, T. 228, de fecha 31 de julio de 1970, El Salvador, Centro América.
38 Art. 702 C. de Com. “La letra de cambio deberá contener:

I.- Denominación de letra de cambio, inserta en el texto.
II.- Lugar, día, mes y año en que se suscribe.
III.-Orden incondicional al librado de pagar una suma determinada de dinero.
IV.- Nombre del librado.
V.- Lugar y época del pago.
VI.- Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.
VII.-Firma del librador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.”
39SANIN ECHEVERRI, Eugenio. Títulos Valores, 5ª Edic., Ediciones Librería del Profesional,
Santa Fe de Bogotá, Colombia, 1993, pág. 135.
40 ALCALÁ DÍAZ, María Ángeles., El Pagaré… Ob. cit. pág. 4.
12
actividades de los cambistas, antecedentes de los banqueros, se inicia con el
cambio de moneda a sus clientes mediante el contrato de cambio, a lo que
posteriormente y para evitar los riesgos del traslado de numerario (dinero) se
une la devolución de lo entregado en lugar geográfico distinto al que se efectuó
la entrega, perfilándose así el pagaré como un documento que amparaba una
promesa de pago directa, incondicional y solemne a favor del beneficiario;
cuando esta promesa de pago incondicional del banquero se sustituye por una
orden o mandato de pago a su socio o corresponsal, dicha situación constituye
el origen de la letra de cambio”41. Por tanto el pagaré es el primer título de
crédito que aparece en el tráfico económico, siendo el antecedente inmediato el
contrato de cambio42.
Gómez Contreras, aunque no de forma expresa sitúa el origen del

pagaré como título-valor a partir del siglo XIV con la “lettera di pagamento”,
porque además de servir para ejecutar el contrato de cambio, también es
utilizada como instrumento de crédito, en el que se incorporan además de
obligaciones, los intereses acordados por las partes (elemento característico del
pagaré). Luego en los siglos XVI y XVII producto de la evolución del derecho en
Europa se favorece el uso del pagaré en blanco como un medio para garantizar
obligaciones crediticias indeterminadas, aun a pesar de los inconvenientes y
riesgos que esto representaba43. Dichas circunstancias no impidieron su uso
41 De esta relación la autora extrae dos elementos distintivos del pagaré, son: la promesa formal
y directa de pago, así como el reconocimiento de la deuda por el cambista, con los cuales
diferencia claramente la letra de cambio con el pagaré. En cuanto a este punto consideramos,
que si bien es cierto el contrato de cambio es el antecedente más próximo del pagaré, no lo es
por esos motivos, porque es ilógico pensar que el cambista recibía el dinero en un lugar, y el
personalmente viajaba a otro arriesgándose a perderlo o incumplir con el plazo de entrega por
compromisos similares.
42ALCALÁ DÍAZ, María Ángeles. El Pagaré como Garantía de un Contrato de Crédito, Editorial
McGraw Hill, Madrid, España, 1999, pág. 3.
43GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 7, 12, 13.
13
por las ventajas que este presentaba en el ámbito comercial, lo que durante el
siglo XIX permitió asegurar la existencia permanente del pagaré en el naciente
derecho cambiario que se difunde a través de los diferentes sistemas
cambiarios en Europa44.
En El Salvador, el pagaré se regulo por primera vez en el C. de Com. de

1904 derogado y actualmente se regula de forma más detallada en el C. de
Com. de 1971 en el libro Tercero, Título II, Capítulo VII, artículos 78845 y
siguientes.
2.3 Títulos-valores firmados en blanco.

Su punto de partida es Italia con la firma de la letra de cambio en blanco,
que fue impuesta por la práctica mercantil a raíz de la supresión de la cláusula
“al portador” a fines del Siglo XVI y principios del XVII46, extendiéndose el uso
de estos títulos firmados en blanco (letra de cambio y pagaré) a toda Europa
como consecuencia del desarrollo acelerado del comercio y la necesidad de
suscribir documentos en los cuales no podían integrarse todas las
declaraciones que se requerían, porque algunos de los elementos del negocio
44 Con base a lo expuesto por los autores (Gómez Contreras, María Alcalá), para nosotros, tanto
la letra de cambio como el pagaré aparecieron en la Edad Media vinculados al contrato de
cambio, porque en su estructura se encuentran reflejados aspectos característicos de la letra de
cambio (orden de pago del cambista a su socio) y el pagaré (se pactaban una especie de intereses
convencionales a favor del cambista y moratorios por no cumplir este con plazo de entrega).
45 Art. 788 C. de Com. “El pagaré es un títulovalor a la orden que debe contener:
I.- Mención de ser pagaré, inserta en el texto.
II.- Promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
III.-Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.
IV.- Epoca y lugar del pago.
V.- Fecha y lugar en que se suscriba el documento.
VI.- Firma del suscriptor.”
46 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág., 16.
14
eran todavía indeterminados: se desconocía el monto total del crédito, las
modalidades del plazo, intereses, etc.47.
En El Salvador los títulos-valores en blanco son regulados en el C. de

Com. de 1971, recibiendo un tratamiento más detallado siguiendo la corriente
moderna (Titulo Final, Artículo Único Romano I C. de Com.48), deja en el vacío
muchas situaciones que se derivan de esta práctica cada vez más común 49. Al
observar que el Art. 627 C. de Com.50, únicamente deja abierta la posibilidad
para que el legítimo poseedor del título pueda completar las cláusulas que se
han suscrito en blanco, no dice nada sobre la forma en la que éste será
completado, ni las responsabilidades en las que incurrirá la persona que se
sobrepase en el llenado de los mismos.
47 Figura que fue retomada y regulada posteriormente en la Ley Cambiaria del Cheque, que
sirvió como antecedente para la creación de la Ley de Títulos y Operaciones de Crédito de México
y que a su vez fue la ley que inspiro el C. de Com. de El Salvador en lo referente a títulos-valores
(Libro Tercero Título II) tema del que más adelante hablaremos.
48 “TITULO FINAL C. de Com.

ARTICULO UNICO.- El presente Código entrará en vigencia el primero de abril de mil novecientos
setenta y uno y, en consecuencia, a partir de esa fecha quedan derogados: (1)
I.- Los libros Primero, Segundo y Cuarto del "CODIGO DE COMERCIO ", promulgado por Decreto
Legislativo de 17 de marzo de 1904; publicado en el Diario Oficial del 4 de Julio de 1904. El Libro
Tercero de dicho Código continúa vigente, salvo en lo referente a las materias sobre las que se ha
legislado en el presente Código.”
49 En el Título final del C. de Com. de El Salvador se establece que seguirá vigente lo relacionado
a los títulos-valores que contenía el Código de 1904, salvo las modificaciones que se le hicieren
en este nuevo instrumento legal. Este nuevo Código de Comercio, sigue la tendencia de Vivante,
en la cual se reconoce la factibilidad de suscribir títulos-valores en blanco, en los cuales se deja
abierta la posibilidad al tenedor legítimo de completar aquellos requisitos que la ley no expresa
como indispensables.
50 Art. 627 C. de Com. “Los requisitos que el títulovalor o el acto incorporado necesitan, para su
eficacia, podrán ser satisfechos por cualquier tenedor legítimo antes de la presentación del título
para su aceptación o pago. No podrán oponerse al adquirente de buena fe las excepciones
derivadas del incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.”
15
El Art. 641 C. de Com.51, únicamente dispone que los títulos-valores
deban de contener por lo menos una firma autógrafa, lo que nos lleva a pensar
de quien debe ser la firma que no puede faltar en el título. Para nosotros la
firma indispensable para la validez del título es la del suscriptor del documento
cambiario, mientras que el resto de requisitos pueden ser completados por el
legítimo poseedor del título.
3. La acción cambiaria.
Es necesario que analicemos todos los elementos componentes de
misma:
a) La acción: Algunos autores sostienen que no todo el tiempo ha
existido la acción como la conocemos hoy en día; como la facultad de
recurrir al órgano jurisdiccional; sino que las personas hacían cumplir
sus derechos o sus pretensiones por la fuerza. Los romanos aliaron la
libertad a la garantía para el cumplimiento de las obligaciones y el
ejercicio de los derechos e hicieron nacer la acción a partir de tres
fases:
1) Las acciones de la ley ligis acciones, fórmulas solemnes con
que los litigantes expresaban sus pretensiones mediante
ciertos procedimientos de palabras y hechos rigurosamente
determinados que debían ser realizados frente al magistrado
(para solución o ejecución de un proceso); estas acciones se
reducían a cinco tipos llamados:
a) “actio sacramenti”; acción reivindicatoria y restitutoria de
la cosa en litigio producto de una apuesta.
51Art. 641 C. de Com. “Los títulosvalores llevarán, por lo menos, una firma autógrafa.”
16
b) “judicis postulatio”; utilizada para cubrir los vacíos de la
acción anterior.
c) “conditio”; para exigir el cumplimiento de obligaciones

monetarias determinadas.
d) “manus in jecti”; acción para el pago de la deuda, de no

cumplirla podía ir a la cárcel.
e) “pignoris capio”; de garantía ciertos bienes del deudor,

para obligarle a pagar su deuda. Las tres primeras sirven
para obtener el juicio de un proceso y las otras dos para
vías de ejecución52.
2) El procedimiento formulario, producto del reemplazo de las

acciones de la ley; fue llamado así porque el magistrado
redactaba y entregaba a las partes una formula para que el
juez resuelva53.
3) El procedimiento extraordinario o “cognitio extraordinaria”,

cuando el Magistrado en algunos casos no seguía el
procedimiento ordinario54.
A través de ellas, el derecho facultaba a una persona para

reclamar en juicio lo que le pertenece y es debido, dentro de
52 VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 77.
53 VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 77.
54Ob. cit. bis pág. 77.
17
los límites que su pretensión es amparada por el derecho
vigente. Posteriormente la acción es elevada de “facultad”, a la
categoría de “derecho” que tienen las personas como
individuos sociales que no harán valer sus pretensiones por la
fuerza, sino con apego a la ley55.
b) La acción ejecutiva, son obligaciones que contraemos, escritas o

verbales de dar, hacer o no hacer alguna cosa, adquiriendo un deber
moral y legal de cumplirlas; ejemplo de esto son las establecidas en el
Art. 1308 C. C. 56 que son: las obligaciones nacidas de los contratos,
cuasicontratos, delitos y faltas a la ley. El legítimo dueño del objeto o
de la obligación que tiene el pleno derecho que se cumpla es llamado
“acreedor”; los “deudores” son los responsables de satisfacer y dar
cumplimiento al derecho que éste exige. Cuando no se paga al
acreedor, la ley concede hacerse pagar a través del órgano
jurisdiccional en una acción contra el deudor, que es llama “acción
ejecutiva”57, y nace de documentos que traen aparejada ejecución.
c) La acción cambiaria; es la acción ejecutiva derivada de un título-valor,

del derecho literal y autónomo que en él se consigna y que se hace
valer a través del órgano jurisdiccional; por ser documentos
mercantiles ejecutivos, de conformidad al numeral segundo del
artículo cuarenta y nueve de nuestra Ley de Procedimientos
55 Ob. cit. bis pág. 75-76.
56“Art. 1308.- Las obligaciones nacen de los contratos, cuasicontratos, delitos o cuasidelitos, faltas
y de la ley.”
57 VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 76-77.
18
Mercantiles58. En El Salvador la acción cambiaria de los títulos-
valores se regula por primera vez en el C. de Com. de 190459, y de
forma más amplia en el C. de Com. de 197160 en el libro Tercero,
Título II, Capítulo VI, Sección “G” Art. 76661 y siguientes.
4. Contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjetas de crédito.
4.1 Contrato de compraventa a plazos.

Contrato que permite satisfacer una importante exigencia económica, la
de adquirir en propiedad un bien y recibir por él su valor. En esta especie de
compraventa el vendedor se reserva el derecho de transmitir la propiedad del
bien mientras no se cumpla con la obligación de pagar la totalidad del precio de
la cosa, generando obligaciones para ambas partes; para el caso del vendedor,
debe entregar la cosa y velar por los vicios de evicción, el comprador tiene la
obligación de pagar el precio el día y lugar determinado en el contrato, y en
caso que el comprador incumpla con su obligación de pago, éste deberá abonar
al vendedor los créditos que su incumplimiento ocasione.
58 Ob. cit. bis pág. 77, 78.
59 Código de Comercio. Decreto Legislativo del 17 de marzo de 1904, publicado en el Diario

Oficial del 4 de julio de 1904.
Diario Oficial Número 140, Tomo 228, de fecha 31 de julio de 1970, El Salvador, Centro
América.
61 Art. 766 C. de Com. “La acción cambiaria de pago se ejercitará:

I.- En caso de falta de aceptación, o de aceptación parcial.
II.- En caso de falta de pago, o de pago parcial.
III.-Cuando el librado o el aceptante fuere declarado en quiebra, suspensión de pagos o concurso, o
lo fuere el librador de una letra no sometida a aceptación.
En los casos de los ordinales I y III, la acción puede deducirse, aún antes del vencimiento, por el
importe total de la letra, o, tratándose de aceptación parcial, por la parte no aceptada.”
19
Permite que el vendedor de por pagada la obligación de forma total o con
la misma cosa objeto del negocio, debido a que éste tiene el derecho de
reivindicar la cosa si no se cumple con las obligaciones pactadas en el
contrato62. En la legislación salvadoreña, se encuentra regulado a partir del
artículo 103863 y siguientes del C. de Com., se le otorga fundamento jurídico a
esta posición, al reconocer como contrato típico a la venta a plazos de bienes
muebles.
4.2 Contrato de telefonía.

Nace producto de la invención del teléfono en el Siglo XX; a partir de la
evolución de esta forma de comunicación, se establecieron las relaciones
contractuales entre las empresas prestadoras del servicio y los usuarios.
En El Salvador, es regulado con la entrada en vigor de la Ley de

Telecomunicaciones64 en 1997, y el control del mismo en lo referente a tarifas,
ámbito de aplicación, entre otras, está a cargo de la Superintendencia General
de Electricidad y Telecomunicaciones65(Art. 1 inciso segundo de la Ley de
Telecomunicaciones66), se encuentra regulado como un servicio público, que
62VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos mercantiles, 2ª Edic., Editorial Porrúa, S. A.,
México, 1985, pág. 155 a 160.
63“Art. 1038.- Se denomina venta a plazos de bienes muebles, aquella en que se conviene que el
dominio no será adquirido por el comprador, mientras no haya pagado la totalidad o parte del
precio, o cumplido alguna condición.”
64Ley de telecomunicaciones, Decreto Legislativo 142, de fecha 6 de noviembre de 1997,

publicado en el Diario Oficial número 218, T. 337, publicado el día 21 de noviembre de 1997.
65 Ley de creación de la Superintendencia General de Electricidad y Telecomunicaciones, Decreto

Legislativo 808, de fecha 13 de septiembre de 1996, publicado en el Diario Oficial número 189,
T. 333, publicado el día 9 de octubre de 1996.
66“…Asimismo, se establece que la Superintendencia General de Electricidad y

Telecomunicaciones, será la entidad responsable de aplica y velar por el cumplimiento de las
normas y regulaciones establecidas en esta Ley y su reglamento…”
20
pude ser prestado por particulares67, cayendo dentro de los llamados contratos
típicos; en dicho cuerpo legal se establece las reglas claras para su eficaz
desarrollo. En atención a lo anterior, los prestadores de servicios telefónicos
salvadoreños con base a la práctica comercial imperante, han tenido a bien
tomar los elementos que revisten al contrato de prestación de servicios con la
especialidad de tratarse de servicio telefónico, incorporándole elementos
propios del mismo como lo son: el ámbito de cobertura, los costos por
instalación de redes telefónicas entre otras. Más adelante en el capítulo III,
hablaremos sobre el tratamiento jurídico que nuestra legislación le da a esta
forma de contratos.
4.2.1 El teléfono celular.

Martin Cooper, se le considera como “el padre de la telefonía celular”68. A
partir de 1983, esta nueva forma de comunicación se tomo en cuenta como un
servicio comercial y se distingue como único contrato aquel en el que los
usuarios compraban además del aparato celular, cierta cantidad de minutos al
operador del servicio para hacer efectivas las llamadas, los cuales eran
cancelados a través de cuotas pre-determinadas. Luego con la demanda de
más usuario por este servicio, y sin el compromiso de un contrato bajo el
sistema de post-pago, se opta por celebrar otro contrato de telefonía celular
bajo las condiciones de una adquisición pre-pago de ciertos minutos, en este
contrato los usuarios cancelan con antelación los minutos que utilizarán en un
período de tiempo determinado.
67 Art. 7 Ley de Telecomunicaciones “La telefonía es un servicio público. Los operadores

interesados en proveer servicios de telefonía deberán solicitar a la SIGET una concesión para la
explotación del servicio, la cual les será otorgada automáticamente por un plazo de treinta años
con el solo cumplimiento de los requisitos de inscripción que se establecerán en el Reglamento de
esta Ley. Además, tales concesiones se otorgarán sin limitación alguna en cuanto a cantidad y
ubicación, pudiendo existir más de una concesión en la misma área geográfica…”
68Vid www.monografias.com. JIMENEZ, José Juan. Evolución e historia de la telefonía celular,

año creación y publicación 2006, fecha de consulta 2 de septiembre de 2006.
21
Entre los aspectos importes que se rescatan en este contrato son:
a) La compra de un aparato celular.
b) La decisión del usuario en adquirir un contrato ya sea pre-pago o
post-pago.
c) La determinación territorial del ámbito de cobertura a que tiene
derecho el titular de la línea.
d) El establecimiento de los cobros que se derivan de la prestación
de tal servicio, los cuales son planteados con antelación a la firma
del contrato respectivo y que representa un sometimiento a ellas
en razón de ser un contrato de adhesión en las cuales los clientes
no pueden negociar las cláusulas sino que solo pueden aceptarlas
o rechazarlas en su totalidad.
En El Salvador, la empresa pionera en introducir la telefonía celular fue

TELEMOVIL DE EL SALVADOR, S. A.69, quien inicia operaciones comerciales
en enero de 1993 cuando el gobierno de El Salvador le otorga la concesión
para prestar directamente el servicio de telefonía celular; luego a partir de 1998
hicieron su aparición otros operadores como Telefónica Móviles El Salvador
S.A.70, TELECOM71, DIGICEL72, las cuales buscan posicionarse en el mercado
69Vid www.telemovil.com/historia. Telemovil S.A. Historia de telemovil, fecha de creación y

publicación desconocida, fecha de consulta 2 de septiembre de 2006.
70 Vid www.telefonica.com.sv. Telefónica móviles El Salvador. Acerca de telefónica, fecha de

creación y publicación 2006, fecha de consulta 2 de septiembre de 2006.
71 El 16 de septiembre de 1998, se privatiza el operador histórico de El Salvador. Esta

privatización incluye, además de los activos de la red fija CTE SA de CV (nombre comercial:
TELECOM), una concesión de telefonía celular con la que se inicia operaciones en 1999 bajo el
nombre de Telecom Personal. Vid www.telecom.com.sv. TELECOM. Nuestra historia, fecha de
creación y publicación 2005, fecha de consulta 2 de septiembre de 2006.
72 Empresa de capital estadounidense y salvadoreño, inició operaciones en el año 2001. Vid

www.digicel.com.sv. DIGICEL. Nuestra empresa, fecha de creación y publicación no aparece,
fecha de consulta 2 de septiembre de 2006.
22
salvadoreño como nuevas alternativas para los consumidores del servicio de
telefonía celular.
4.3 Contrato de tarjeta de crédito.

La tarjeta de crédito aparece en los Estados Unidos de América a
mediados del siglo XX, como un instrumento cuya presentación permite aplazar
obligaciones de pago en determinadas transacciones con la exhibición de la
tarjeta, acreditando a su titular el derecho para disponer de bienes o servicios
sin entrega inmediata de dinero efectivo; realiza así, en sentido económico una
función similar a la que efectuó desde hace siglos la carta orden de crédito,
para la entrega de dinero o de determinados bienes al designado en la misma 73.
Los primeros antecedentes de la tarjeta actual se remontan a 1914, en

Estados Unidos de América, es empleada primero por varias cadenas de
hoteles para identificar a clientes preferentes en cualquier punto del país y que
pudieran cancelar sus cuentas sin necesidad de hacer efectivo pago alguno en
moneda de curso legal, sino simplemente conformando las estadías o
consumos que eran liquidados a posteriori por las oficinas centrales del
empresario. Su uso toma gran auge a mediados de la década de los años
veinte, emitida por algunas compañías petrolíferas (como Texaco y Standard
Oil) y grandes almacenes, que la entregaban a sus mejores clientes para la
adquisición de productos como medio de pago de sus compras.
Durante la crisis de 1929, su empleo desciende con la restricción

crediticia y el aumento de la morosidad ocasionada por el desplome de la Bolsa
73 BARUTEL MANAUT, Carles. Las tarjetas de pago y crédito, Editorial Bosh, Casa Editorial, S.
A., Barcelona, España, 1997. pág. 25. Porque no solo resulta ser un medio de pago más ágil,
cómodo y fácil para sus usuarios, sino también permite mejorar el servicio de los
establecimientos para sus clientes.
23
de Valores en octubre de ese año (Crack del 29). Sin embargo a partir de 1932
con la nueva era presidencial marcada por Roosevelt, se relanzan las tarjetas
como un instrumento de promoción de las ventas empresariales74; surgiendo la
necesidad de regular las relaciones entre las partes a través de un contrato en
el que se establezca la puesta a disposición de cierta cantidad de dinero por
parte de una institución a una persona, que hará uso de ese dinero a través de
una tarjeta de plástico en los establecimientos afiliados a este sistema,
difiriendo el pago inmediato de los bienes o servicios adquiriditos a través de
cuotas pre-establecidas, más el pago por las comisiones que se estipulen en el
mismo a otro momento75, a esta nueva modalidad de contrato se le denomino
“contrato de tarjeta de crédito”.
4.3.1 Las tarjetas de crédito en El Salvador.

En El Salvador la tarjeta de crédito fue introducida por el Banco
Capitalizador en 1963, bajo el nombre de “Plan Comercial BANCAPI”, desde su
inicio fue de uso exclusivo para clientes con un alto potencial crediticio; no tuvo
competencia hasta 1977 cuando aparece la tarjeta DINERS CLUB,
administrada por Tarjetas de Crédito de El Salvador, con financiamiento de
diferentes instituciones de crédito, y así sucesivamente aparecen la tarjetas de
crédito en nuestro país76.
74 BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit. págs. 25, 26.
75 Ob. cit. bis págs. 25, 26. Si bien es cierto, la tarjeta de crédito es avance un importante para
agilizar los pagos y transferencias de dinero; su uso también representan ciertas desventajas que
le impiden ser un medio de pago absoluto y por excelencia; ya que a veces por errores en los
sistemas de procesamiento de datos, transacciones no efectuadas quedan registradas, sin
mencionar que éstas pueden ser clonadas (replica exacta de las misma elaboradas de forma
ilegal).
76AVELAR RIVAS, Daniella Margarita y BONILLA ARCE, Eva Margarita. La falta de regulación
especial de los contratos de emisión de tarjetas de crédito y su incidencia en los consumidores,
Tesis Universidad de El Salvador, Facultad de Jurisprudencia y Ciencias Sociales, Noviembre de
2004, págs. 23-25.
24
“En estos documentos, el acreditante o emisor de la tarjeta se obligaba a
entregar una tarjeta de crédito la cual podría ser utilizada en los
establecimientos afiliados; por otro lado, el acreditado se comprometía a
pagarle a aquél, el valor de los vienes y servicios que adquiría con la utilización
de la tarjeta que había recibido. Un contrato entre el emisor de la tarjeta y el
establecimiento comercial afiliado, éste último se comprometía a aceptar la
firma de los comprobantes de la tarjeta de crédito como pago de los bienes y
servicios consumidos por el tarjeta-habiente. La celebración de estos convenios
se hacía constar en meros instrumentos privados que trajeron problemas para
la empresa acreditante al momento de hacer un reclamo judicial para el pago
del crédito adeudado (tarjeta-habiente moroso). Es así que nace la modalidad
de la utilización de títulos-valores como pagarés firmados en blanco y
formularios impresos que contenían un acta notarial para legalizar la firma y el
mutuo. La apertura de Crédito ha sido uno de los contratos mercantiles
mayormente utilizados para la emisión de las tarjetas de crédito, y se encuentra
regulado en el Art. 1105 Código de Comercio77; figura bajo la cual el acreditante
(empresa emisora de la tarjeta de crédito), pone una suma de dinero a
disposición del acreditado (tarjeta-habiente), obligándose este último a restituir
al acreditante las sumas de la obligación que contrajo, más los intereses, gastos
y comisiones que se hubiera estipulado. Siendo esta figura legal la que aún se
utiliza en la actualidad”78.
77Este artículo hace referencia al contrato de apertura de crédito, contrato al cual se ha tenido a
bien tomar como base para el eficaz funcionamiento del contrato de tarjeta de crédito, debido a
que el contrato de tarjeta de crédito como tal no se encuentra regulado por la legislación
salvadoreña y por la similitud de operaciones que se realizan es que este contrato le da fuerza
jurídica al contrato de tarjeta de crédito en la regulación de las relaciones que de éste se derivan.
78AVELAR RIVAS, Daniella Margarita y BONILLA ARCE, Eva Margarita. La falta… Ob. cit. págs.
23-25.
25
Hemos visto que el contrato de tarjeta de crédito no se encuentra regulado de
esa manera en el ordenamiento jurídico salvadoreño, pero con base a la
costumbre comercial, se tuvo a bien incorporarle ciertos elementos de éste al
contrato de apertura de crédito; haciéndolo un documento “sui generis” en
cuanto a su aplicación y regulación, por guardar mucha similitud con el contrato
de tarjeta de crédito, debido a la modalidad de crédito rotativo, ya que en la
apertura de crédito, al cancelar las obligaciones contraías, se tiene derecho a
seguir utilizando dicho crédito hasta el vencimiento del mismo o en las
sucesivas prórrogas.
5. Teoría contractual de los títulos-valores.

Se ha mencionado, que el contrato de cambio es el antecedente más
próximo de los títulos-valores por su estructura, y que es hasta el siglo XIV con
el surgimiento de una carta de naturaleza privada denominada “lettera di
pagamento” que nacen los títulos-valores como tales, aunque su consolidación
en la vida jurídica se lleva acabo de manera progresiva entre los siglos XVI y
XIX, según la evolución del comercio de la época y los cambios que éste
demando79.
En el siglo XIV, nace la “lettera di pagamento”, dicho documento como se

menciona anteriormente, fue utilizado para amparar y ejecutar obligaciones
contenidas en un documento principal (contrato de cambio) dando origen a la
vinculación directa entre el contrato y la lettera di pagamento; ésta acreditaba a
79 GÓMEZ CONTRERAS, Cesar Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 5-9. El contrato de cambio
constituye el antecedente de los títulos-valores por las características propias que éste reunía, se
toma en cuenta para determinar que puede llegar a existir una estrecha relación entre los
títulos-valores y los contratos; éstos títulos, pueden llegar a amparar dichas obligaciones sin
perder su naturaleza siempre y cuando se haga constar tal situación en el contrato, de lo
contrario éstos títulos adquieren plena independencia y podrían ser ejecutados de forma
independiente. De ahí la necesidad de establecer dicha vinculación a fin de exponerlo como una
forma de defensa de los consumidores.
26
su titular derechos que constaban en las cláusulas del contrato, al mismo que
tiempo respaldaba valores consignados o incorporados en ella, razón por la
cual posteriormente estos documentos reciben el nombre de títulos-valores. La
emisión de estos títulos en un inicio dependía de una fuente principal (contrato
de cambio) sin la cual no podían surgir a la vida jurídica80.
En el siglo XVIII surge la teoría del contrato litteris o contrato literal,

teniendo por adeptos en Alemania a Bohner, Leyser, Hommel y Heineccius,
sostienen que si un título-valor o la letra de cambio es emitido para amparar un
contrato, el deudor no solo está contrayendo una obligación de naturaleza
contractual, sino también, otra de naturaleza cambiaria que se derivada del
título; adquiriendo por ende una doble obligación, subsistiendo una
81
independiente de la otra por ser de naturaleza distinta . Del poco desarrollo de
la teoría de los títulos-valores entre los juristas de la época, comienzan a surgir
una serie de ideas en torno a este punto; al logran vislumbrar una nueva
problemática, que radica en definir cual es la verdadera fuente y naturaleza de
aquellas obligaciones contractuales que generan la emisión de títulos-valores
para garantizarlas.
Thöl82 en el siglo XIX (1847), en su afán de solucionar dicha

problemática, expone la idea que “la promesa cambiaria o, lo que es lo mismo,
la obligación cambiaria que se apoya en una letra de cambio y en un contrato
80 Estos títulos, no gozaban de autonomía plena debido a que su existencia, contenido y utilidad
estaba sujeta estrictamente al contrato de cambio por ser la copia fiel del mismo, dando origen a
lo que hoy conocemos como títulos-valores causales, ya que como veremos más adelante estas
son las características más notorias en esta clase de documento. Esto es así, ya que tales títulos
no gozan de plena autonomía porque su efectividad se encuentra condicionada al negocio causal
del cual surge; es decir, sin el contrato el título-valor no tiene fuerza vinculante.
82 THÖL. citado por PAZ-ARES. ob. cit. pág. 150 citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío.
Títulos… Ob. cit. pág. 138.
27
cambiario, ambos aunque distintos, son elementos del supuesto de hecho al
que el ordenamiento conecta la constitución de la obligación cambiaria”83. De lo
anterior, surgen dos grupos de doctrinas encaminadas a solucionar el problema
generado por la abstracción de los títulos-valores sin romper con el vínculo
existente entre las partes que participan en el contrato, los títulos-valores que
amparan dichas obligaciones y la protección al tercero adquirente de buena fe
en caso que estos títulos circulen; es así que a continuación haremos mención
de cada una de ellas:
a) La teoría de la sucesión singular, que reconoce la relación contractual
entre las partes, pero también justifica la autonomía del tercero
tenedor a través del endoso, que no es más que una sucesión a título
singular84; la teoría de los contratos a favor de terceros, para la cual el
contrato concluye con una persona determinada, el tenedor, esta
operación es después fuente inmediata de derechos para los
sucesivos acreedores85.
b) La teoría de los contratos, para la cual la obligación cambiaria
contiene un número indeterminado de promesas y cada acreedor
cambiario que llega a poseer el título acepta tal oferta86. Todas estas
teorías se revelan insuficientes y contrastantes con la realidad
económica en cuanto no alcanzan a eliminar el obstáculo
representado por el hecho de que el acreedor de la prestación
83Siendo entonces este autor el precursor de la Teoría Contractual de los Títulos-Valores, por
contribuir con los primeros aportes doctrinarios en cuanto a la vinculación jurídica que existe
entre las obligaciones contractuales y los títulos-valores que las amparan.
84RENAUD., citado por SUPINO y DE SEMO., citados a su vez por GÓMEZ CONTRERAS, César
Darío., Títulos… Ob. cit. pág. 139.
85O. H. LEHMANN., citado por BOLAFFIO y ROCCO., citados a su vez por GÓMEZ CONTRERAS,
César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 139.
86SOHM., citado por SUPINO y DE SEMO., citados a su vez por GÓMEZ CONTRERAS, César
Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 139.
28
mencionada en el título, generalmente resulta un tercero poseedor
legitimado que no tuvo relación contractual con quien creo o emitió el
título. Tampoco explica de manera satisfactoria la autonomía del
tenedor respecto de las transferencias que le preceden87.
De la revisión de Karl Einert sobre la concepción francesa acerca de las

teorías contractualistas, surgen las teorías cambiarias modernas (uniteralistas e
intermedias), que en 1857 a partir del surgimiento de la “Teoría de la Creación
Pura” de Johannes Emil Kuntze, nace la idea que el fundamento de la
obligación cartular (apariencia cartular) radica en la creación del título,
entendida esta como el acto de redacción del mismo; esta teoría a su vez sirve
de punto de partida a las tesis uniteralistas de Einert, quien sostiene que los
títulos-valores se convierten en fuente autónoma de obligaciones cambiarias
con el solo cumplimiento de los requisitos formales que la ley establece para su
redacción (similar a la stipulatio romana); por lo tanto la causa que perseguían
87 Para responder a estas críticas, los partidarios de la doctrina contractualista recurrieron a la

figura del contrato cum incerta persona y a otras soluciones entre las cuales tenemos:
a) La teoría según la cual se trataba de una cesión distinta de la ordinaria, que indicaría para el
cesonario la invulnerabilidad de las excepciones oponibles al cedente.
b) Teoría de la Novación, la cual sostiene que el tomador ordinario al ceder el título no nova el
contrato de emisión sobre la base del mandato recibido del eminente con tal objeto. Una relación
más completa considera que tiene lugar una relación tripartita entre el emitente y el primer
tomador, mientras por otra parte el librador se obliga hacia el tomador, por la otra, renuncia en
favor de los sucesivos poseedores legitimados a las excepciones oponibles al tomador; el sucesivo
portador se beneficia de aquella renuncia.
c) Teoría de la Delegación Caución, ésta considera al librador como delegante, al girado como
delegado y al tenedor o portador como delegatario. La aceptación de la letra realiza una caución.
d) Teoría de la Subrogación Especial, considera que los sucesivos poseedores se subrogan cada
uno al acreedor originario pero como se trata de una subrogación especial, ningún poseedor
deriva su derecho del portador que le precede. Básicamente estas teorías, están orientadas a la
protección de los terceros adquirentes, pero ninguna hace referencia a las garantías de los
derechos del deudor en caso de sufrir abusos producto de la emisión y circulación de los títulos-
valores que amparan obligaciones contractuales por no establecer una relación contundente
entre este título y el contrato. HEINECCIUS, LYON CAEN y RENAULT., citados por GUALTIERI-
WINZKY.; UNGER., citado por GUALTIERI-WINZKY.; THALLER.; EMILIO BETTI., citado por
GUALTIERI-WINZKY.; todos citados por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit.
pág. 140.
29
las partes al momento de contraer la obligación se vuelve irrelevante (se
revelan contra las tesis contractualistas imperantes de la época)88.
Las tesis de Einert plantearon la dificultad de explicar la posición

autónoma de los sucesivos tenedores si la obligación cambiaria que surge de
un contrato entre el firmante del título-valor y el tomador; si el contrato no es
válido (incapacidad o vicios del consentimiento del primer tomador); había que
atribuir eficacia constitutiva al vínculo cambiario con respecto a la voluntad del
suscriptor89. Kuntze formula la teoría de la creación pura, sosteniendo que el
título completo en manos del suscriptor, tiene un valor patrimonial y está en
aptitud de llegar a ser en cualquier momento fuente de un derecho de crédito,
logrando solventar las dificultades; la dispensa al tercero adquirente de buena
fe, sobre el fenómeno de inoponibilidad de las excepciones a éste, basándose
en el presupuesto de adquisición a título originario por poseer un derecho nuevo
y autónomo, procedente directamente de la promesa de pago del deudor90.
Resultado de la combinación de ambas teorías (contractualistas y

uniteralistas), surgen las Teorías Intermedias, las cuales aceptan el acto
creador del título como acto unilateral, pero exige además de la creación de
otras condiciones para que la obligación surja validamente a la vida jurídica 91.
88 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 140-142. La teoría de la creación
pura, establece que basta el acto mismo de creación del título-valor para que surta todos sus
efectos dejando fuera los motivos que propiciaron su creación.
89 Ob. cit. bis pág. 140-142.
90Estas teorías constituyen un retroceso a las concepciones contractualistas, al romper la idea

que puedan utilizarse títulos-valores abstractos para amparar obligaciones contractuales, al
considerarlos como fuente autónoma de obligaciones dejando en estado de indefensión al deudor
de los mismos.
91 Dentro de los expositores de las teorías intermedias tenemos:

1) “Kuntze había entendido que incluso el ladrón (salvo los remedios de la exceptio doli) puede
adquirir los derechos derivados del título-valor; pero GRÜNHUT introduce el correlativo de la buena
fe, a partir del cual desarrolló la “Teoría de la Buena Fe”, en la que plantea que no basta que el
30
De las distintas concepciones que la doctrina tenía al momento de
suscribir un título-valor, para el caso de El Salvador, un título-valor tendrá plena
eficacia a partir que éste reúna con todos los requisitos que de acuerdo a cada
clase de título éste deba de contener92; por lo que se colige que el Art. 625 C.
de Com. 93, retoma parte de las concepciones intermedias para la suscripción y
efectividad de los títulos-valores.
5.1 Los sistemas cambiarios y su la relación con la teoría

contractual de los títulos-valores.
A finales del siglo XIX surgen los sistemas cambiarios, según Cesar
Gómez Contreras “manifiestan el problema de coordinar las relaciones jurídicas
heterogéneas, situadas en planos diferentes, cada uno de los cuales tiene su
disciplina propia. Un primer plano alude a las relaciones llamadas causales por
título llegue a manos de un tercero legitimado; la obligación será eficaz cuando el tercero adquiera
el título-valor de buena fe.
2) Para la doctrina de la apariencia, la obligación del deudor tiene fuentes distintas según la
persona del acreedor: frente al tomador, la obligación contenida del título nace del contrato, y
todos los vicios de este contrato constituyen otras excepciones de naturaleza causal oponibles por
el deudor contra su acreedor. Sin embargo, frente a los tenedores subsiguientes la obligación no ha
nacido de la simple voluntad, que incluso puede haber faltado, pero la apariencia de esta
declaración resulta de la misma redacción del título, y el deudor no puede oponer ninguna
excepción en contradicción con esta apariencia.
3) Dentro de este concepto, la suscripción del título-valor no es un acto jurídico, sino un acto
que crea la apariencia de un valor que tiene efectos jurídicos por la voluntad de la ley y no por la
voluntad del librador. La obligación nace “ex lege”. “Quien firma paga, es la llave clásica de la
teoría, según palabras de Mossa. GRÜNHUT., citado por WILLIAMS. T. II. Pág. 755; ERNESTO
JACOBI. Derecho cambiario, traducción de W. Rocés, Edit. Logos, 1930, pág. 23; LORENZO
MOSSA. Derecho mercantil, T. II, traducción de Felipe de J. Tena, Buenos Aires, Argentina, 1940,
Pág. 394; todos citados por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío, Títulos… Ob. cit. pág. 145-146.
92Art. 624 C. de Com. “Los documentos y los actos a que se refiere este Título, sólo producirán los
efectos previstos por el mismo cuando llenen los requisitos señalados por la ley, y que ésta no
presuma expresamente…”
93 Art. 625 C. de Com. “Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversas clases de títulosvalores
tanto los reglamentados por la ley como los consagrados por el uso, deberán tener los requisitos
formales siguientes:
I Nombre del título de que se trate.
II Fecha y lugar de emisión.
III Las prestaciones y derechos que el título incorpora.
IV Lugar de cumplimiento o ejercicio de los mismos.
V Firma del emisor…”
31
referirse a las operaciones que motiva el nacimiento del título-valor o su
transmisión; un segundo plano el cambiario propiamente dicho, que trasciende
las relaciones entre los contratantes directos para situarse en un terreno
impersonal de un derecho inexistentes antes de la suscripción del título, que se
concibe para que pueda circular sin someter a los trámites que el negocio
causal exige para los cambios de acreedor y deudor94. Con base a esto, a
continuación estudiaremos los diferentes sistemas cambiarios que inspiraron a
Europa y al resto de sistemas:
a) El sistema Francés: La legislación francesa, anterior a la Ley

Uniforme de 193095, conserva el concepto de título-valor como
instrumento del contrato de cambio “La emisión de la letra supone
siempre un previo contrato de cambio aunque sea de modo
implícito. No puede haber letra de cambio sin un previo pacto de
cambio” 96; siendo el antiguo derecho francés, el prototipo de los
sistemas cambiarios causales.97.
94 ANDRÉS ANÍBAL SÁNCHEZ. Marco histórico comparativo de la nueva disciplina sobre la letra
de cambio, en derecho cambiario. Estudios sobre la ley cambiaria y del cheque, dirección, Aurelio
Menéndez, Madrid, España, 1986, pág. 57, citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío.
Títulos… Ob. cit. pág., 33.
95Ordenanza Francesa en el año 1673 denominada “De la forme en la quelle les lettres de change
doivent éter aceptées” que significa de la forma en que las letras de cambio eran aceptadas.
GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 34.
96 GARRIGUES. citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 34. En el
sistema francés la necesidad de un contrato que le diera soporte a los títulos-valores es el
elementos que no puede faltar para la eficacia de éstos títulos, por lo tanto no reconocía aquellos
títulos que no estuvieran amparados en una relación subyacente, cuestión que hasta hoy tiene
aplicación en los llamados títulos causales, en los cuales se hace constar dichas relaciones;
ejemplo de ello es el conocimiento de embarque.
97 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 34. Es una condición que para la
eficacia de los derechos incorporados en el título la presentación del contrato que sustenta
dichas obligaciones, de lo contrario no puede ejercitarse el mismo y el poseedor del título
perdería toda posibilidad de exigir del obligado las prestaciones que contempla el título-valor.
32
b) Sistema Germano: Oposición al sistema francés se señala como
sistema de la abstracción al sistema germano, fruto de la corriente
doctrinaria que en buena parte inspira la obra de Einert, en cuanto
a que el título-valor se origina de un acto formal y abstracto; este
proceso de creación y circulación de los títulos-valores es visto
únicamente sobre las relaciones derivadas del título, y la ley no se
ocupa de reglamentar las relaciones preexistentes entre las
partes. La relación causal, no es el antecedente de donde nace el
crédito cambiario, éste encuentra su fuente en la creación de un
título (quien firme el título se obliga en rigor a responder de la
promesa de pago que incorpora el documento); y créditos
causales no cambiarios98.
Con el pago del crédito causal se extingue automáticamente la

obligación que el título-valor amparó, por considerarlo este sistema
como una sola obligación producto de la coincidencia entre las
cuantías; pero el hecho que el acreedor tenga en su poder el título
que amparo dicha obligación cancelada, no significa que la
obligación causal (contractual) sea novada aludiendo la
abstracción del título en caso que éste no haya sido devuelto por
el acreedor al deudor y decida cobrarlo; de ser así, esta situación
faculta al deudor para sustraerse del pago del mismo, basándose
en un enriquecimiento injusto por parte del acreedor al pretender
98 Ob. cit. bis 35, 36. El sistema germano no es partidario de estampar las relaciones causales a
los títulos-valores, porque los considera como un hecho aislado de la creación del título. Para
este sistema el documento cambiario tiene plena efectividad y puede ser ejercitado con
independencia a los actos o contratos que motivaron su emisión; posición que es retomada por
el C. de Com.
33
conservar indebidamente el importe de un documento que amparó
una obligación principal que ya ha sido cancelada99.
Es la ley la que define el tipo de excepciones que pueden

oponerse, por lo tanto no son admisibles aquellas excepciones
que se funden en relaciones extracambiarias. Distingue a este
régimen típicamente cartular, la seguridad de circulación y la
protección a terceros quienes no son afectados por lo que no
aparece incorporado en el título-valor; y como consecuencia de
esta situación se hace necesaria la determinación del título-valor
que se trate (letra de cambio, pagaré, etc.).
Al poseedor legítimo del documento puede cobrar el importe de la

misma aún si éste ha sido robado, extraviado o falsificado,
situaciones que son resueltas por las mismas reglas para el tráfico
y la protección a la buena fe contenidas en la legislación
correspondiente100.
99 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. Págs. 35, 36. Este sistema también
adopta una excepción a la regla general de no hacer mención a la relación que dio origen al
nacimiento del documento, es el caso de los títulos abstractos que amparan obligaciones
cambiarias como la letra de cambio o el pagaré. Las obligaciones que se derivan del
incumplimiento de lo establecido en el contrato, le permite al acreedor ejercitar la acción
cambiaria en contra del deudor con el título-valor, pero hasta el importe de lo debido porque de
lo contrario estaría en un abuso del mismo. En el supuesto que no se pueda ejercitar el derecho
contemplado en el título, le subsiste al acreedor la ejecución del contrato que le dio origen sin
que esto implique un doble juzgamiento porque se trata de una misma ejecución, lo que cambia
es el instrumento por el cual se quiere hacer efectivo tal derecho.
100 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío., Títulos… Ob. cit. pág. 36. A los terceros que adquieren el
título de mala fe, se le pueden oponer todas las excepciones personales que pudieron habérsele
opuesto al tenedor originario.
34
Las dos ventajas que se le reconocen a este sistema son:
1. La idea principalísima de la circulación que tiene el título-valor.
De ahí que se refuerce la disciplina del endoso y la concesión
de validez a las declaraciones en blanco.
2. La separación del régimen cambiario de los títulos-valores y lo

que no es (créditos causales); porque al considerar la
capacidad de exigir el importe contenido en la letra es un acto
cambiario típico y no se encuentra condicionado a la resolución
de un contrato causal. Basta la simple creación del título para
que éste tenga plena validez101.
c) Sistema Angloamericano: En una posición independiente frente a

los sistemas francés y germano se encuentra el sistema
angloamericano, que formula su concreción legislativa en la Hill of
Exchange Act de 1882, la cual influirá después en el derecho
americano a través de la Negotiable Instruments Law de 1896. El
sistema angloamericano se considera causalista en cuanto no ve
en el título-valor algo totalmente desligado de convenios
precedentes, si bien la causa (consideration) que coincide con la
noción de causa onerosa se presume inter partes, salvo prueba en
contrario, y sin admitir dicha prueba en contra de terceros de
buena fe102. No se consagra expresamente el principio de
101 Ob. cit. bis págs. 35, 36. El sistema germano adopta en parte las condiciones de la teoría de
la creación pura de los títulos-valores pero en el sentido del ejercicio de la acción de
cumplimiento de las obligaciones establecidas en el documento cambiario, aunque por otro lado
también concibe la posibilidad de relacionar tales títulos con contratos como un mecanismo más
ágil de reclamación, claro está que tales relaciones varían dependiendo el contexto en el que se
encuentre, de ahí la versatilidad de éste sistema.
102 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 33 a 38. El sistema
angloamericano, no considera a los títulos-valores como documentos independientes y
35
literalidad, esencial para el ordenamiento jurídico salvadoreño,
pero se llega a las mismas consecuencias a través de la “parole
evidence rule”103 que supone que lo reflejado en el documento es
lo convenido por las partes, rechazando la posibilidad de alterar el
texto del documento por acuerdos verbales o escritos anteriores,
simultáneos o posteriores; aproximándose de esta manera a los
sistemas abstractos reforzándolo además, a través de las
excepciones personales (personal defenses) no esgrimibles al
tercer poseedor de buena fe. Protege la apariencia del tráfico a
través de un peculiar tratamiento flexible y propio de los sistemas
anglosajones ejemplo: admisión de pagos a plazos, pactos de
intereses, desconoce la figura del aval y de los endosos limitados,
etc. Para favorecer la apariencia del título, se suprime la exigencia
de la denominación, fecha de emisión, etc. Este sistema reconoce
la vinculación entre un contrato y el título-valor que se emite para
amparar las obligaciones contenidas en el mismo (la relación
causal se presume); aunque deja fuera las formalidades
características de los otros sistemas, por el hecho de basarse en
el Common Law o derecho común, en donde pesa más la
jurisprudencia que lo legislativo, es decir, el derecho codificado
(Uniform comercial Code)104.
autónomos, siempre están ligados al convenio que les dio nacimiento y no pueden subsistir sin
él, este sistema es eminentemente causalista.
103 Reglas de evidencia bajo palabra. citado en GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob.
cit. pág. 37. Estas reglas del Common Law (ley común), determinan con antelación como las
partes deben de emitir y exigir el cumplimiento de las obligaciones, por lo tanto se evitan
muchas dificultades al momento de probar el incumplimiento de tales acuerdos.
104 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 36, 37. Este sistema al no
precisar de formalidades, se vuelve muy ágil en su ejecución, porque los mecanismos ya están
preestablecidos en la costumbre y la jurisprudencia norteamericana.
36
5.1.1Sinopsis de los sistemas cambiarios.
Sistemas Anglo-
Francés Germano
Cambiarios Americano
Causalistas/
Teorías Causalista Abstractas
Abstractas
Puede
Dependencia No depende
Emisión del Título- depender o
obligatoria de exclusivamente de
Valor no de un
un contrato un contrato
contrato
Vinculación Dualista formalista
Dualista
Contratos/Título- Absoluta (la reconoce como
costumbrista
Valores un crédito causal)
Gómez Contreras, afirma que los tres sistemas105 (francés, germano y

angloamericano), han influido y regido en mayor o menor grado en América
Latina; en el caso del sistema cambiario salvadoreño se identifica con el
germano aunque también se ve influenciado por el sistema angloamericano no
por los formalismos sino por la simplicidad de su aplicación; esto es así, por las
siguientes consideraciones:
a) Es eminentemente formalista (ejemplo: Art. 624106C. de Com.).
105 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 35, 36. Se dice que el sistema
cambiario salvadoreño se identifica con el germano en el sentido de las formalidades que deben
reunir los títulos-valores para que tengan plena efectividad, además se ve grandemente
influenciado por el sistema angloamericano porque también reconoce las facilidades en cuanto a
la creación y circulación de los mismos; se considera como un sistema mixto que adopta los
mejores elementos de cada uno de éstos sistemas.
106 Art. 624 C. de Com. “Los documentos y los actos a que se refiere este Título, sólo producirán
los efectos previstos por el mismo cuando llenen los requisitos señalados por la ley, y que ésta no
presuma expresamente…” Se entiende que todos aquellos títulos que carezcan de los requisitos
mínimos de existencia y validez no serán considerados como títulos-valores sino como una
simple manifestación de la adquisición de una obligación en su sentido privado y no tendrá
fuerza ejecutiva.
37
b) Reconoce la capacidad de circulación de los títulos (ejemplo: Art.
630107 C. de Com.).
c) El título-valor puede ser emitido sin un negocio causal que le
preceda, pero admite que un título-valor abstracto pueda amparar
una obligación contractual sin afectar las características propias
del mismo (ejemplo: Art. 623108, 647109 C. de Com.).
d) Admiten como prueba la coincidencia de la cuantía del título con el
contrato. Germano-Anglosajón.
e) Protege la figura del tercero de buena fe. Germano-Anglosajón
f) Acepta la validez de las cláusulas en blanco (Art. 627110 C. de
Com.).
g) Reconoce las excepciones personales (personal defenses),
aunque no esgrimibles al tercer poseedor de buena fe. Germano-
Anglosajón
107 Art. 630 C. de Com. “La transmisión del títulovalor implica el traspaso del derecho principal
incorporado, así como de las garantías y demás derechos accesorios y a falta de estipulación en
contrario, la transmisión del derecho a los intereses y dividendos devengados.” Con la
transferencia de los títulos se enajena también el derecho en ellos consignados por lo tanto para
que ésta surta efectos debe de hacerse por los medios que la ley ya establece para el caso: el
endoso y la cesión de derechos.
108 Art. 623 C. de Com. “Son titulosvalores los documentos necesarios para hacer valer el derecho
literal y autónomo que en ellos se consigna.” Se le reconoce la autonomía a los títulos-valores de
forma independiente pero no siempre se les considera de forma aislada.
109 Art. 647 C. de Com. “Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan
dado lugar a la emisión o transmisión de títulosvalores, se regirán por las disposiciones de este
Título, cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del documento.” Los títulos
abstractos pueden amparar obligaciones contractuales y para su ejercicio deben de considerarse
como un todo y no de forma independiente.
110 Art. 627 C. de Com. “Los requisitos que el titulovalor o el acto incorporado necesitan, para su
para su aceptación o pago…” Aunque la determinación de permitir la suscripción de documentos
en blanco, ésta permisibilidad no es absoluta, deben establecerse pactos de llenado de los
mismos a fin de evitar desmejoras en los derechos de los deudores.
38
Las teorías cambiarias que surgieron en el siglo XIX (contractualísta,
uniteralista e intermedias) y que sirvieron de base para el desarrollo de los
sistemas cambiarios, aun son insuficientes para explicar satisfactoriamente la
relación entre los títulos-valores abstractos y las obligaciones contractuales que
éstos amparan.
Debido a estos vacíos, a principios del siglo XX Wieland (1901) con la

primera construcción mixta arremete contra el dogma de la autonomía y
abstracción de los títulos-valores respecto de la relación subyacente; para él,
los títulos-valores “tienen naturaleza mudable”, apareciendo inter tertius
como “exponente de una deuda independiente de una suma de dinero” e inter
partes como “el envoltorio formal de la causa”; por lo que del título-valor “nace
un crédito nuevo y aislado de la relación fundamental para el tercer adquirente
de buena fe”, mientras que “el derecho del primer tomador surge de la relación
causal”111.
Pavone La Rosa, en 1982 acoge la teoría mixta, a definir al título-valor

como “el documento de una declaración constitutiva, frente al tercer poseedor
del documento, de un crédito abstracto y literal destinado a circular de
conformidad con la ley de circulación de los bienes muebles” 112.
La concepción dualista de Vivante113, agrega a esto un elemento nuevo:

que la emisión de un título-valor siempre y en todo caso genera una obligación
111WIELAND. Cambiale, págs. 57-58, citado por PAZ-ARES., ob. cit. págs. 108-108, citado a su
vez por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 147.
PAVONE LA ROSA, Antonio., La Cambiale, Milano, Guiffré, 1982, núm. 11, citado por
112
GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 147-149.
113 VIVANTE., citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 149. Es
Vivante el mejor expositor que explica la extraña relación que existe entre los contratos y su
incidencia con el pacto de llenado de los títulos en blanco que los amparan. Al decir que existe
39
nueva que es de naturaleza cambiaria inter partes, y entraña un negocio
constitutivo de una obligación cambiaria distinta a la fundamental cuando es
transmitido, dicha obligación cambiaria tiene naturaleza causal inter partes y
abstracta inter tertius (adquirentes de buena fe), atribuyéndole a los título-
valores eficacia constitutiva de una obligación cambiaria-causal, limitada por la
voluntad del suscriptor del título, quien al momento de emitir un título apto para
la circulación y obtener los beneficios del crédito causal, conservando intactas
las defensas que el Derecho común le proporciona; por tanto debe regularse la
condición del deudor conforme a la total relación que dio origen al título cuando
se encuentra ante aquél al cual lo negoció, y conforme a la voluntad unilateral
como se manifestó en el título cuando se encuentra frente a los subsiguientes
tenedores de buena fe.
Se concluye que los títulos-valores abstractos que son utilizados para

amparar obligaciones contractuales, poseen una función declarativa o
recognoscitiva y constitutiva de una obligación cambiaria-causal inter partes y
abstracta inter tertius (siempre que ostenten la calidad de terceros adquirentes
de buena fe) y que éstos títulos según Vivante114 poseen también la eficacia
constitutiva de una obligación cambiaria limitada por la voluntad del suscriptor
del título, convirtiéndolos en fuentes constitutivas de obligaciones cambiarias-
causales, no pudiéndose desvincular de la relación fundamental (teoría
contractual), porque se presume y la declaración cartular comprueba la
existencia de la misma al estar incorporada en el cuerpo del documento con
una relación cambiaria-causal se abre una oportunidad para sostener que la relación que une al
deudor con su acreedor es de naturaleza cambiaria pero vinculada por el pacto de complemento
establecido en el contrato y la relación que une al deudor con el tercero es de naturaleza
abstracta en razón que no participó de los acuerdos de complemento de tales título, pero que
puede llegar a ser objeto de excepciones si éste ha obrado de forma ilícita ya sea en la
adquisición como en la ejecución del documento.
114 VIVANTE. citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 150.
40
base al principio de abstracción y de buena fe (que el acreedor reconocerá el
derecho incorporado en el título-valor como uno solo con el causal)115.
El Código de Comercio que data de 1971 (Titulo II Títulovalores), toma

en cuenta la corriente moderna dualista de Vivante116, aunque no lo dice de
manera expresa; al permitir la posibilidad de establecer entre las partes pactos
de llenado en el caso de títulos-valores firmados en blanco, y que no puedan
oponerse excepciones a terceros adquirentes de buena fe, que se deriven de
estos pactos tal como lo establece el Art. 627 C. de Com.117, infiriéndose
además, que si pueden oponer excepciones personales a los sujetos que han
intervenido en la redacción de los acuerdos de complemento o negocio causal.
También se contempla la posibilidad de oponer todo tipo de excepciones
personales a aquellas personas que han adquirido el título-valor a través de una
cesión de derechos, tal como lo establece el Art. 660 C. de Com. 118
El Art. 647 C. de Com.119, reconoce y fortalece la relación cambiaria-
causal inter partes que haya dado lugar a la emisión de un título para
115De lo contrario esta práctica sería ilegal, porque el deudor contraería dos obligaciones, una de
naturaleza causal (contrato) y la otra cambiaria de forma separada amparándose en la
autonomía y abstracción del título-valor.
116VIVANTE. citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 150. Posición
que reúne todos los elementos que permiten responder a la discusión doctrinaria (de las teorías
de la creación pura, intermedias, mixtas) sobre la vinculación de los títulos en blanco con los
contratos que éstos garantizan, al mencionar que pueden establecerse dos tipos de relaciones
una cambiaria-causal inter partes y una abstracta inter tertius, en la que se ve involucrado un
mismo título-valor abstracto, en diferentes escenarios dependiendo de la persona que ejercite la
acción en contra del deudor, solucionado de esta manera tal discusión.
118 Art. 660 C. de Com. “La transmisión del título a la orden por cualquier otro medio legal diverso
al endoso, subroga al adquirente en todos los derechos que el título confiere; pero lo sujeta a todas
las excepciones personales que el obligado habría podido oponer al actor de la transmisión antes
de ésta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del título”.
41
ampararla; el Art. 648 C. de Com., viene a confirmarlo al establecer literalmente
que “si de la relación que dio origen a la suscripción de un título, se deriva una
acción, esta subsistirá a pesar de aquella, a menos que se pruebe que hubo
novación. La acción causal a que se refiere el inciso anterior, procederá
después de haber presentado inútilmente el título para su aceptación, si hubiere
lugar o para su pago…”120
6. Las excepciones.
Las excepciones tienen su origen en el segundo periodo del
procedimiento romano, cuando regía el sistema formulario. La fórmula
redactada después de un debate contradictorio, se componía de la
“demostratio” (exposición de los hechos), la “intentio” (resumen de las
pretensiones del actor), la “condemnatio” (que autorizaba al juez para condenar
o absolver según el resultado de la prueba) y la “adjudicatio” (por la que el juez
podía acordar a alguna de las partes de propiedad de una cosa). Las
excepciones no tenían carácter procesal, sino que atacaban al derecho mismo,
y el magistrado no podía incluirlas de oficio sino a instancia del demandado.
Posteriormente, la admisión de nuevas excepciones permitió su

clasificación en dos categorías:
1) Las perentorias, llamadas así porque eran perennes y podían ser
opuestas en cualquier estado del juicio.
Título, cuando no puedan ejercitar o cumplir separadamente del documento.” Se dice que reconoce
la relación inter partes porque el documento puede ser ejercitado libremente cuando éste no
dependa de un contrato, y se convierte en una relación inter tertius cuando su ejecución no
puede hacerse de forma separada del contrato que está garantizando.
120 Art. 648 C. de Com. “Si de la relación que dio origen a la suscripción de un título, se deriva una
acción, esta subsistirá a pesar de aquella, a menos que se pruebe que hubo novación. La acción
causal a que se refiere el inciso anterior, procederá después de haber presentado inútilmente el
título para su aceptación, si hubiere lugar o para su pago…”
42
2) Las dilatorias, que sólo duraban un tiempo en el cual el
demandado no podía ser molestado; pero cabe mencionar que
eran medios de oposición al fondo del derecho, por lo tanto ambas
extinguían la acción121.
Posteriormente, el sistema formulario fue sustituido por el extraordinario y

la excepción dejó de ser una restricción puesta al poder del juez, en razón de
que el mismo magistrado era quien instruía la causa y dictaba la sentencia,
pasando a ser un medio de defensa en juicio que el demandado podía ejercer
sin ninguna autorización previa. Luego en el año 438 D. de C., del derecho
romano las excepciones pasaron al derecho hispano; período desde el cual
estos mecanismos de defensa siguen evolucionando conforme a las
necesidades que el derecho de las partes a demando, dando nacimiento a otras
excepciones diferentes a las ya existentes en esa época entre las que podemos
mencionar: las sustanciales (excepción “obscuro libelo” cuando la demanda no
era clara, la de incompetencia de jurisdicción) y las procesales (falta de
personería, etc.); dando paso a otro tipo de excepciones, las de naturaleza
cambiaria que nacen producto del surgimiento de derecho cambiario entre los
siglos XIV y XX con el uso del contrato de cambio y el aparecimiento de los
títulos-valores122.
En El Salvador, las excepciones cambiarias como mecanismo de
defensa contra las acciones derivadas de aquellas personas que pretenden
121 BACHE, Aldo. Separata de clase, La excepción, Capítulo VIII, 1ª Edición, Buenos Aires,
Argentina, pág. 337 a 342. Las excepciones perentorias por su naturaleza ponen fin al proceso
porque atacan el fondo del asunto; mientras que las excepciones dilatorias, se encargan de
resaltar aquellas formalidades que no fueron observadas al momento de iniciar el proceso, es
decir, buscan sanear el mismo de posibles vicios.
122BACHE, Aldo. Separata… Ob. cit. págs. 337 a 342. Las excepciones en la antigüedad eran
establecidas en el proceso por los Magistrados, pero con el paso del tiempo se entendió que
constituyen un verdadero ejercicio de defensa por parte del demandado, convirtiéndose por tanto
en una medida a la acción, en un mecanismo para desacreditar lo dicho por el acreedor.
43
tener un derecho que reclamar (acreedor cambiario) fueron reguladas por
primera vez en el C. de Com. de 1971, específicamente en el Titulo II, de los
Títulosvalores, Capítulo I de las Disposiciones Generales. Es así que en su Art.
639123, hace referencia de forma categórica a las excepciones que pueden
oponerse contra las acciones cambiarias derivadas de títulos-valores, y entre
las cuales podemos mencionar: las de incompetencia de jurisdicción y falta de
personalidad del autor, las que se funden en no haber sido el demandado quien
firmo el documento, las personales que tenga el demandado contra el actor, etc.
Con esto la legislación salvadoreña, comparte de la idea imperante de permitir
al deudor cambiario sustraerse del cumplimiento de determinadas obligaciones
cuando éstas (acciones), se encuentren infundadas o que carezcan de todos lo
elementos para hacer efectivo un reclamo determinado.
6.1 La “excepción de llenado abusivo de los títulos valores en

blanco”.
Con el uso de los títulos-valores, las formas de hacer negocios crediticios
y cambiarios se simplifica al volverse más rápidos, debido a la versatilidad de
estos títulos, que pueden ser utilizados como instrumentos de ejecución y
crédito.
Nacen a finales del siglo XVI y principios del XVII los títulos-valores en
blanco o firmados en blanco, los cuales en un inicio fueron rechazados por los
riesgos y abusos a que esta práctica podía dar lugar; pero su aceptación
termina por imponerse en la ley Uniforme de 1930 (Art.10)124, la cual inspiro La
123Art. 639 C. de Com. “Cuando se ejerciten acciones derivadas de un títulovalor sólo pueden
oponerse las siguientes excepciones:
…XI Las personales que tenga el demandado contra el actor.”
124 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 16 y 171.
44
Ley Cambiaria y del Cheque de España de 1985125, que en su artículo 12
consagra el “principio de inobservancia de los pactos celebrados entre el
firmante del título y su primer tomador” (que puede ser alegado también frente a
terceros adquirentes de mala fe), el cual se deriva del principio de “Pacta Sunt
Servanda” que establece que lo pactado debe de cumplirse de buena fe.
De igual modo la Ley Uniforme de 1930 inspiró la legislación

latinoamericana; es así que México de 1932 crea la Ley General de Títulos y
Operaciones de Crédito como una ley especial que recoge todos estos
principios, “con normas generales para toda esa categoría de documentos y
normas esenciales para ciertos títulos (letra de cambio y pagaré), adoptando así
las doctrinas unitarias desarrolladas en Alemania e Italia en la segunda mitad
del siglo XIX y bajo la preponderancia de la ciencia jurídica italiana” 126; razón
por la cual esta ley recibe influencia de la Ley Uniforme, ya que dichos países
fueron signatarios de este convenio y lo convirtieron en parte integrante de su
legislación.
La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito de México va más

allá que La Ley Cambiaria y del Cheque de España (artículo 12 127), al
125Ley 19/1985, de 16 de julio, Ley Cambiaria y del Cheque, España. Esta ley es la inspiradora
de toda la corriente moderna en cuanto a las excepciones. En ella se destaca que el
incumplimiento de los acuerdos de complemento de los títulos en blanco, es una causal de
excepción, que únicamente puede ser alegada a la parte que ha inobservado tales pactos,
convirtiéndose así en una excepción de tipo personal, inoponible a terceros de buena fe, pero si
se demuestra que el documento fue adquirido de mala fe o por culpa grave se pueden oponer
también éste tipo de excepciones.
126 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 41-44.
127Artículo 12 Ley cambiaria y del cheque de España “Cuando una letra de cambio, incompleta
en el momento de su emisión, se hubiese completado contrariamente a los acuerdos celebrados, el
incumplimiento de estos acuerdos no podrá alegarse contra el tenedor, a menos que este haya
adquirido la letra de mala fe o con culpa grave.”
45
establecer en su artículo 8128 las excepciones cambiarias que pueden oponerse
ante la acción ejecutiva derivada de un título-valor; es así, que en su romano XI
hace mención de las excepciones personales que el deudor puede oponer
contra el acreedor, abriendo la posibilidad al primero de interponer todas
aquellas excepciones provenientes de pactos celebrados entre las partes que
hayan intervenido en el negocio contractual.
Pavone La Rosa129, hace un desarrollo doctrinario en relación a la letra

en blanco, el cual giraba en torno a un acuerdo de naturaleza extracambiaria,
dirigido a regular la integración del texto incompleto del título; este acuerdo
previo, comprende la autorización del librador al tomador del documento para
complementarlo en cuanto a los elementos dejados en blanco. Vivante defensor
de la concepción dualista al atribuir eficacia constitutiva de una obligación
cambiaria-causal a los títulos-valores abstractos que amparan compromisos
contractuales; acepta también la vinculación que existe entre ambas
obligaciones, reconociéndolas como una sola.
Colldecarrera en relación a los títulos abstractos firmados en blanco

expresa que si “De ellos resulta una violación de los acuerdos estipulados
previamente para complementar las cláusulas en blanco de los títulos-valores
que amparan una obligación contractual, puede ser útilmente opuesta a aquel
128 ARTÍCULO 8º Ley de títulos y operaciones de crédito de México “Contra las acciones
derivadas de un título de crédito, solo pueden oponerse las siguientes excepciones y defensas:
…XI Las personales que tenga el demandado contra el actor.” Dentro de las excepciones que
pueden oponerse se encuentra las personales que el deudor tenga contra el actor, aquí se
engloban todas aquellas excepciones basadas en las relaciones que existen entre las partes
originales, permitiendo incorporar todas las excepciones que se contemplan en la doctrina y que
tengan como fundamente una relación particular y única entre las partes.
129PAVONE LA ROSA, Antonio. La Cambiale, Ob. cit. citado por COLLDECARRERA, M Casals.
Estudios… Ob. cit. pág. 70.
46
con quien se había estipulado los referidos acuerdos (el librador)” 130, situación
que propicia el nacimiento de una excepción de naturaleza personal que será
denominada por la doctrina como: “excepción de complemento abusivo de las
cláusulas en blanco o excepción de llenado abusivo de títulos-valores firmados
en blanco”131, la cual encuentra su fundamento legal, aunque no de manera
explicita desde 1932 en el artículo 8 romano XI referente a las excepciones
personales de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito de México 132,
la cual recoge los principios y fundamentos básicos en materia de títulos-
valores de la Ley Uniforme de Ginebra de 1930.
La Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito de México,

inspiradora del Código de Comercio de El Salvador que data de 1971 en lo
referente a Títulos-Valores, siendo el Título II del citado cuerpo legal una copia
casi fiel de esta ley; el Art. 639 romano XI C. de Com., regula literalmente y de
la misma manera las excepciones personales a la cual pertenece la excepción
en comento133; el Art. 660 C. de Com.134, las regula casi literalmente como lo
130 COLLDECARRERA, M Casals. Estudios… Ob. cit. pág. 70.
132 ARTÍCULO 8º Ley de títulos y operaciones de crédito de México “Contra las acciones
derivadas de un título de crédito, solo pueden oponerse las siguientes excepciones y defensas:
…XI Las personales que tenga el demandado contra el actor.”
133 Art. 639 C. de Com. “Cuando se ejerciten acciones derivadas de un títulovalor sólo pueden
oponerse las siguientes excepciones:…
XI Las personales que tenga el demandado contra el actor.” Regulado de igual forma en el artículo
8 romano XI de Ley de Títulos y Operaciones de Crédito de México que dispone: “ARTÍCULO 8o.-
Contra las acciones derivadas de un título de crédito, solo pueden oponerse las siguientes
excepciones y defensas:…XI Las personales que tenga el demandado contra el actor.” Con lo cual
se establece una clara similitud ente éstas disposiciones, por lo tanto, se colige que en El
Salvador, se pueden oponer todas aquellas excepciones personales que se basen en las
relaciones que unen al acreedor con su deudor como por ejemplo los acuerdos establecidos en
los contratos sobre el llenado de títulos-valores en blanco que sirven como garantía de éstos
documentos.
47
hace el Art. 27 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito de
México135. Se afirma que a partir de 1971, la legislación regula aunque no de
manera explicita “La Excepción de Llenado Abusivo de Título-valores Firmados
en Blanco” 136.
de ésta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del título”. Con esta disposición se puede
restringir la circulación de los títulos-valores, y puede llegar a constituir un fundamento sólido
como un mecanismo para evitar la violación de los derechos de los consumidores, cuando son
demandados por terceros a quienes no se les pueden oponer excepciones personales.
135 ARTICULO 27 Ley de títulos y operaciones de crédito de México “La trasmisión del título
nominativo por cesión ordinaria o por cualquier otro medio legal diverso del endoso, subroga al
adquirente en todos los derechos que el título confiere; pero lo sujeta a todas las excepciones
personales que el obligado habría podido oponer al autor de la trasmisión antes de ésta. El
adquirente tiene derecho a exigir la entrega del título.” Siendo ésta legislación la base para la
salvadoreña, se le da soporte a la teoría que al restringir la circulación de los títulos que ampran
obligaciones contractuales se evita la aparición de terceros de buena fe que no se les pueden
oponer excepciones personales por el motivo que éstos no participaron en la redacción de los
acuerdos de complemento de tales títulos.
136Esta excepción nace como un medio de defensa legal a favor de todas aquellas personas que
se han visto sorprendidos en su buena fe, al tener que firmar títulos-valores en blanco producto
de relaciones contractuales, que luego han sido complementados de forma abusiva por su
acreedor, sufriendo estos un menoscabo en sus derechos y por ende en su patrimonio.
48
CAPÍTULO II
GENERALIDADES DE LOS TÍTULOS-VALORES
Sumario: 7. Consideraciones generales. 7.1 Definición. 7.2 Elementos. 7.3 Características. 7.4
Clasificación. 7.4.1 “Títulos nominativos, a la orden y al portador”. 7.4.2 “Títulos constitutivos y
declarativos”. 7.4.3 “Títulos cambiarios, de participación y de tradición”. 7.4.4 “Títulos abstractos y títulos
causales”. 8. Actos cambiarios. 8.1 El endoso como medio de circulación. 8.1.1 Definición. 8.1.2
Naturaleza jurídica. 8.1.3 Intervinientes. 8.1.4 Tipos. 8.1.5 Títulos-valores no destinados a la circulación.
8.2 El pago como mecanismo de satisfacción de las obligaciones cambiarias. 8.3 Acción cambiaria como
medio de reclamación de las obligaciones cambiarias. 9. Títulos-valores en blanco y su participación
comercial como garantía de obligaciones contractuales. 8.1 Definición. 9.2 Naturaleza jurídica. 9.3 La
buena fe en los títulos-valores. 9.4 Cláusulas que pueden ser completadas libremente y las que requieren
acuerdo especial de complemento. 9.5 Cláusulas abusivas. 10. Letra de cambio. 10.1 Definición. 10.2
Elementos. 10.3 Intervinientes. 11. Aspectos generales del pagaré. 11.1 Definición. 11.2 Intervinientes.
11.3 Elementos. 11.4 Diferencia entre letra de cambio y pagaré.
Los títulos-valores como instrumentos de crédito, entran a la vida jurídica
para agilizar el comercio y la competitividad de las empresas; son documentos
que amparan obligaciones de crédito para el financiamiento de sus clientes,
brindándoles a éstos la posibilidad de adquirir bienes de uso, consumo y
comercialización. Amparan derechos de resguardo de mercancías en
almacenes generales de depósito, para el transporte y comercialización de las
mismas sin necesidad de movilizarlas físicamente, poniendo de manifiesto su
innegable aceptación137. Ampara obligaciones contractuales138, generando en
algunos casos que las personas por la necesidad de obtener un beneficio de la
relación contractual firmen estos títulos en blanco, exponiéndose a que
137 Estos títulos gozan de gran aceptación por la facilidad de incorporación de derechos, porque
en ellos se puede consignar el derecho sobre cualquier cosa sea esta un automotor,
contenedores de ropa, electrodomésticos, etc., pudiendo a la ves ser transportados de un lugar a
otro sin necesidad de trasladar dichos objetos. En cuanto a su efectividad en su ejecución, éstos
títulos gozan de gran aceptación y constituyen un mecanismo más ágil en el cobro de las deudas
sin necesidad de seguir los procedimientos engorrosos que se relacionan con los contratos.
138Como una excepción a los llamados títulos abstractos (letra de cambio, pagaré), ya que a
pesar de estar relacionados a un contrato, éstos no se desnaturalizan y tienen plena eficacia al
momentos de efectuar los cobros.
49
posteriormente puedan ser complementados de forma abusiva por el acreedor,
y en consecuencia puedan ser violentados sus derechos (propiedad, defensa,
seguridad jurídica). Por esta razón se hace necesario realizar un breve recorrido
por la teoría general de los títulos-valores para que el lector comprenda de
forma clara y sencilla en que consisten estos documentos, cuales son sus
funciones, límites y alcances, y como el deudor cambiario puede defender sus
derechos en igualdad de condiciones frente a su acreedor.
7.1 Definición.
Sánchez Calero139, define “el documento esencialmente transmisible
necesario para ejercitar el derecho literal y autónomo en él mencionado”.
César Vivante sostiene que “el título de crédito es un documento

necesario para ejercitar el derecho literal y autónomo expresado en el
mismo”140.
Ascarelli, descriptivamente dice: “Título de crédito es aquel documento

escrito y firmado, nominativo a la orden o al portador, que menciona la promesa
unilateral de pago de una suma de dinero o de una cantidad de mercadería, con
vencimiento determinado o determinable; o de consignación de mercadería o de
títulos específicos y que socialmente sea considerado como destinado a la
139 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios de derecho mercantil, 9ª Edic., Editorial McGraw-
Hill, Madrid, España, 2004. pág. 319. Elementos de ésta definición son: vinculación del título
como documento y el ejercicio del derecho que en el se mencionan; y la conexión entre la cosa
corporal (el título) e incorporal (derecho); el título adquiere un valor por su conexión con el
derecho que en él se menciona de ahí su denominación título-valor.
140 VIVANTE, César. citado por GÓMEZ LEO, Osvaldo R. Instituciones de derecho cambiario,
títulos de crédito, T. I, 2ª Edic., Ediciones DEPÁLMA, Buenos Aires, Argentina, 1988, págs. 79-
80. Definición que es adoptada por el Código de Comercio.
50
circulación, así como aquel documento que constate, con la firma de uno de los
directores, la calidad de socio de una sociedad anónima”141.
El Código de Comercio en su Art. 623 los define como “los elementos

necesarios para hacer valer el derecho literal y autónomo que en ellos se
consigna”. A nuestro juicio los títulos-valores son cosas mercantiles, destinadas
a circular y que para ejercitar el derecho literal y autónomo en ellos consignado
es necesaria su presentación al obligado cambiario de los mismos.
7.2 Elementos.
Los elementos de los títulos-valores, son todos aquellos componentes
necesarios para identificarlos y tenerlos presentes al momento de su emisión
para verificar su eficacia, validez y existencia en la vida jurídica.
Se clasifican en:
I) Principales:
a) Documento: El título-valor es un documento escrito en el cual el
sujeto firmante ha incorporado representativamente una
142
declaración de voluntad con contenido económico . Para el
derecho, éste instrumento es un documento que acredita la
existencia de un hecho o una relación fáctica que pueda producir
consecuencias jurídicas; su valor jurídico está dado por su aptitud
probatoria, tendrá valor en la medida en que resulte idóneo para
141ASCARELLI. citado por BONFANTE y GARRONE. ob. cit. pág. 13, citados a su vez por
GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 71. Esta definición, se limita
únicamente a describir lo que son los títulos-valores pero no dice en si que son, sino que hace
un recorrido por sus elementos y características.
142ASCARELLI. citado por GOMEZ LEO, Osvaldo R. Instituciones… Ob. cit. pág. 85. Es uno de
los elementos indispensables para la existencia de los títulos-valores, porque de faltar un
documento en el cual se asiente una obligación, ésta no podría ser ejecutada.
51
acreditar el hecho o relación fáctica en él representada, aunque
debemos señalar que el título de crédito está llamado a cumplir,
en el ámbito del sistema cartular, un papel o función más
trascendente debido a su condición de documento constitutivo 143.
b) Relación obligacional: a diferencia de otras relaciones comerciales

como la de los contratos, en el sentido de que en estos se
establecen obligaciones bilaterales entre las partes; y en el caso
de los títulos-valores no solamente se consignan compromisos
unilaterales, que son la fuente del vínculo jurídico-obligacional
entre el emisor y el tomador de éste título-valor, constituye
innegablemente en una obligación de dar que corresponde ser
satisfecho al principal obligado cambiario. La relación surge al
momento en que se exterioriza la obligación contenida en el título-
valor, otorgándole plena exigencia y autenticidad para su eventual
reclamación; debido a que por su propia esencia unilateral, esta
declaración (de obligarse) no es recepticia144. Esta declaración es
incondicionada, puesto que su exigibilidad no está condicionada a
una contraprestación del beneficiario; siendo también irrevocable,
porque al ser expresada en forma documental (la declaración) en
el título-valor y efectuada la tradición a su beneficiario, no es
susceptible de revocación, en razón de la certeza de las
relaciones jurídicas; y finalmente es vinculante, desde el mismo
momento en que el firmante del título expresa su voluntad en
forma documental, ésta pasa a integrar la estructura funcional del
LEON, Bolaffio. Derecho mercantil, curso general, Madrid, España, 1935, pág. 381, citado por
143
GOMEZ LEO, Osvaldo R. Instituciones… Ob. cit. pág. 85.
144 Es decir, no espera ninguna contraprestación a cambio, pues su perfeccionamiento no

depende de la voluntad del sujeto a quien se dirige o favorece, porque independientemente que
éste acepte o no dicha declaración, la obligación surge a la vida jurídica.
52
título-valor quedando obligado a cumplir la contraprestación que
en él se consigna145.
II) Secundarios:
a) Naturaleza Ejecutiva: que la deuda consignada en éste se
encuentra plenamente garantizada para ser exigida judicialmente
sin más prueba el propio título-valor, ya que éste constituye en
una prueba preconstituida de la obligación que éste ampara.
b) Formalidad: Constituye todos aquellos requisitos que deben

cumplir estos títulos para que surtan efectos jurídicos, de lo
contrario no serían ejecutivos y perderían los privilegios del
elemento que se mencionó con antelación146. Se puede concretar
que la formalidad es un elemento de existencia de los títulos-
valores; porque a diferencia de otros documentos como los
contratos en los cuales la falta de formalidades acarrea la nulidad
de los mismos, en los títulos-valores, la principal y quizá mas
fuerte consecuencia sería que éstos documentos no serían títulos
de crédito, sino más bien una prueba más de la obligación
existente entre el deudor y el acreedor, lo que traería como
resultado la imposibilidad de exigir el pago de la deuda por la vía
ejecutiva, desencadenando un litigio que puede durar muchos
años en llegar a su resolución.
145 GOMEZ LEO, Osvaldo R. Instituciones… Ob. cit. págs. 89, 90. Como se ha mencionado, los
títulos-valores son documentos mercantiles que amparan obligaciones unilaterales para la
persona que los firma, por lo tanto no puede el obligado exigir una contraprestación para la
eficacia y ejecución de tales documentos.
146 Ob. cit. bis págs. 89, 90. Representan todas aquellas formalidades propias para cada clase de
títulos-valores, es decir la mención de ser una letra de cambio, un pagaré etc., para tener
existencia deben reunir todos los requisitos que la ley imponga para tal efecto.
53
Dávalos Mejía, “la falta de formalidad de un título-valor trae consigo la
pérdida de la facultad ejecutiva para su cobro, pero el negocio u obligación que
le dio origen subsiste en fondo y forma”147. Las obligaciones de las cuales se
deriva la emisión de un título-valor, se encuentran a salvo aún y cuando el título
adolezca de nulidad por la falta de requisitos formales que debe contener; el
acreedor puede intentar la acción amparada en el negocio originario y no por
ello se estaría violentando el derecho de defensa del deudor, con base a lo
establecido en los Art. 647148 y 648 C. de Com. 149
7.3 Características.
Son todas esas particularidades que la doctrina resalta y hacen ser a los
títulos-valores diferentes a cualquier otro documento (contrato, documento
privado, cartas de venta, etc.) con capacidad para generar una consecuencia
jurídica. Entre ellas se encuentran:
a) Incorporación: El derecho contenido en el título-valor está

incorporado al papel y no al patrimonio del propietario de dicho
documento; en los títulos-valores el papel y el Derecho son
igualmente indispensables para que éstos surtan efectos jurídicos.
La falta de uno lleva como consecuencia la inexistencia del otro,
147DÁVALOS MEJÍA, Carlos Felipe. Títulos de crédito, títulos y contratos de crédito, quiebras, T. I,
2ª Edic., Ediciones HARLA, México, 1992, págs. 64-67. A pesar de que un título-valor no reúna
todos los requisitos formales para su existencia, esto no quiere decir que la relación que originó
su emisión pierda todos sus efectos, por el contrario, al acreedor le quedan expeditos todas las
vías legales para la satisfacción de su pretensión, aunque éstas no provengan del Derecho
mercantil y deban ser ejercitas en cede civil.
Título, cuando no puedan ejercitar o cumplir separadamente del documento”.
54
porque la falta de papel impide la ejecución del derecho y si en un
pedazo de papel no se le incorpora un derecho cambiario éste no
es más que un simple pedazo de papel que no trae ninguna
consecuencia150. La incorporación en los títulos-valores, a manera
de ejemplo en el conocimiento de embarque es cuando se hace
constar una maquinaria de varias toneladas de peso y el título se
guarda en el bolsillo, ahí también se encuentra guardada la
maquinaria, porque tanto el derecho de propiedad como el bien
están incorporados en el papel; de ahí que se puede definir como
la ficción legal mediante la cual un trozo de papel deja de serlo y
adquiere un rango jurídico mayor al que tiene materialmente, al
convertirse en un derecho patrimonial de cobro porque así es
calificado y tratado por la ley151.
b) Literalidad: Es la delimitación de las obligaciones o derechos

contenidos en los títulos-valores sean estos números o letras; lo que
trae como consecuencia que no se puede exigir al deudor nada que
no esté previsto en el texto del título152. Esta característica tiene en los
títulos-valores un significado casi sacramental, porque establece los
límites del derecho en él consignado como se refleja en el Art. 634 C.
de Com., que reza de la siguiente manera: “El texto literal del
documento determina el alcance y modalidades de los derechos y
obligaciones consignados. La validez de los actos que afecten la
eficacia de los títulosvalores, requiere que consten precisamente en el
150 DÁVALOS MEJÍA, Carlos Felipe. Títulos… Ob. cit. págs. 69, 70.
151 En la incorporación el derecho va íntimamente unido al título y su ejercicio está condicionado

por la exhibición del documento, porque sin exhibir el título, no se puede ejercitar el derecho en
él incorporado; quien posee el título, posee el derecho en él consignado.
152 DÁVALOS MEJÍA, Carlos Felipe. Títulos… Ob. cit. págs. 69, 70.
55
cuerpo de documento, salvo disposición legal en contrario”. Como
ejemplo de lo anterior tenemos lo establecido en el Art. 628 C. de
Com., al disponer que: “El títulovalor que tuviere su importe escrito a
la vez en palabras y cifras, valdrá, en caso de diferencia, por la suma
escrita en palabras…”. Tan importante es el respeto concedido a la
literalidad por el legislador, que dispuso en el Art. 636 C. de Com. que
“En caso de alteración del texto, los signatarios posteriores a ella se
obligan según los términos del texto alterado, y los anteriores,
conforme al texto original. Cuando no se pueda comprobar si una
firma ha sido puesta antes o después de la alteración, se presume
que lo fue antes”153.
c) Autonomía: Es la característica esencial del título-valor154, se define:

“el desprecio que el derecho muestra por las causas y motivos que
concurren en la expedición de un título de crédito”155. Entonces
¿cómo quedaría la situación jurídica de los títulos-valores completos e
incompletos o firmados en blanco que amparan un contrato con
respecto a la autonomía de los títulos-valores?; daremos respuesta a
esta interrogante:
153 En la práctica se tiende a confundir a la literalidad con la autonomía de los títulos, es

necesario aclarar que la literalidad es una característica independiente que esencialmente
ilustra acerca de cuales son los límites del derecho consignando en el título-valor.
154Por lo tanto una vez emitido, los fines perseguidos y los motivos de la expedición del título
son irrelevantes, lo importante es que el título existe por el solo hecho de su emisión (firma del
aceptante, cantidad adeudada, plazo de vencimiento, beneficiario) y tiene valor ejecutivo (exigir el
cumplimiento de la obligación y deuda en él consignada) si cumple con estos requisitos formales
de emisión, ya que constituye una prueba preconstituida y contundente de la deuda cambiaria
que en el consta.
155DÁVALOS MEJÍA, Carlos Felipe. Títulos… Ob. cit. pág. 71. La autonomía del título-valor en
un sentido activo hace referencia propiamente al documento completo con fuerza ejecutiva, más
no a los derechos y obligaciones que éste incorpora.
56
1. Títulos-valores completos156; los derechos consignados en ellos no
son autónomos porque la fuente de los derechos y obligaciones no
radican en el título, sino en el contrato, razón por la cual no se
puede ignorar la existencia del mismo al momento de incorporar o
integrar la información al título (aceptante, cantidad adeudada,
plazo de emisión y vencimiento); y en caso de querer ejecutar los
títulos separadamente del contrato (por agilizar el cobro, nulidad,
destrucción o adolecer de cualquier vicio) éste surtiría los efectos
de una solo obligación Art. 647 C. de Com.157, porque de lo
contrario el obligado estaría cancelando un doble compromiso
(contractual y cambiario) tal como lo establece el Art. 648 C. de
Com.158, la doctrina (Gómez Contreras, Vivante, Pavone la Rosa) y
ciertos principios del derecho que ponen limites a la autonomía de
los títulos, para no vulnerar los derechos de los obligados,
ejemplo: la doctrina de los títulos-valores (abstractos), la teoría
contractual de los mismos, las teorías mixtas, intermedias y
dualista, asimismo la abstracción como característica según la
cual esta clase de títulos (que amparan obligaciones
contractuales) constituyen una excepción al principio que recibe el
156 DÁVALOS MEJÍA, Carlos Felipe. Títulos… Ob. cit. pág. 72. Como podemos observar, existe
una estrecha relación entre los títulos-valores y los actos o contratos de los cuales éstos
dependen. Claro está que por virtud de esta relación no pierden su autonomía ni el resto de sus
características, por el contrario, constituyen una excepción a esta regla general, tratamiento que
en la legislación ha tenido aceptación.
158Art. 648 C. de Com. “Si de la relación que dio origen a la suscripción de un títulovalor, se deriva
una acción, ésta subsistirá a pesar de aquélla, a menos que se pruebe que hubo novación. La
acción causal, a que se refiere el inciso anterior, procederá después de haber presentado
inútilmente el título para su aceptación, si hubiere lugar, o para su pago. La falta de protesto, para
comprobar tales hechos, podrá suplirse por cualquier otro medio de prueba, inclusive la testimonial
rendida en el término correspondiente del juicio respectivo, cualquiera que fuere su naturaleza.
Con la demanda debe presentarse el título.”
57
mismo nombre, el principio de buena fe del cual se deriva el de
Pacta Sunt servanda, contractus lex, buena fe cambiaria, legalidad
y del debido proceso etc.; con lo que se garantiza que el deudor
cambiario no sea menoscabado en sus derechos (propiedad,
igualdad y defensa) y valores reconocidos constitucionalmente
como lo son seguridad jurídica, bienestar económico y social, por
el uso indebido de títulos-valores abstractos que amparan
obligaciones contractuales.
2. Títulos-valores incompletos o firmados en blanco159; aunque el Art.

627 C. de Com.160 permite la emisión de esta clase de títulos y ser
complementados después por el tenedor legítimo, cabe aclarar
que si bien es cierto hay un reconocimiento de una obligación por
parte del aceptante al firmarlos, no así de la deuda por no estar
escrita en números o letras en el mismo, al igual que la fecha de
emisión, plazo de vencimiento, etc. (requisitos formales del título-
valor Art. 624161, 625 C. de Com.162); y con todo y la autonomía del
159 DÁVALOS MEJÍA, Carlos Felipe. Títulos… Ob. cit. pág. 72,73.
58
título-valor163, si fuera necesario hacer efectivos los derechos y
obligaciones separadamente del contrato que amparan, éste título
no puede ser ejecutado sino están satisfechos estos requisitos, tal
como nuestra ley manda expresamente en el Art. 193 ord. 4º, 5º y
6º C. Pr. C.164 que hace referencia a las formalidades de la
demanda, y los Art. 624 C. de Com.165, que establece que los
derechos contenidos en el título sólo producirán sus efectos
cuando éstos cumplan con las formalidades mínimas las cuales
son señaladas expresamente en el Art. 625 C. de Com.166 Por otro
lado, el complemento de éstos títulos, no está sujeto al arbitrio del
tenedor del mismo, porque lo limita el Art. 627 C. de Com.167, al
reconocer un pacto de llenado168 entre las partes sobre la forma en
163 Los títulos-valores incompletos o firmados en blanco, también gozan de autonomía pero
limitada por el hecho de no estar completos, ya que para su ejercicio, es necesario que en
concurran todos los elementos indispensables para exigir su cumplimiento.
164 Art. 193 C. Pr. C. “La demanda escrita debe contener:

…4º La cosa, cantidad, hecho o derecho que se pide, y el valor de la cosa si fuere determinada:
5º La narración precisa de los hechos y la invocación del derecho en que se funda, y el
ofrecimiento de los medios de prueba pertinentes;
6º El petitorio, formulado con toda presición…”
167“Art. 627.- Los requisitos que el titulovalor o el acto incorporado necesitan, para su eficacia,
podrán ser satisfechos por cualquier tenedor legítimo antes de la presentación del título para su
aceptación o pago…”
168Se reconoce tácitamente la existencia de un pacto de llenado que vincula al contrato con los
derechos y obligaciones que el título-valor incorpora (artículo 627 C. Com. en relación con el 647
C. Com.); propiciando a la vez, que pueda ser completado de forma abusiva (al obviar el contrato
o documento) amparándose en las características propias del título-valor al momento de
59
la que serán rellenados dichos títulos; asimismo el Art. 647 C. de
Com.169, admite la vinculación entre un contrato y el título-valor
que sirve como garantía de la obligación contractual; y el Art. 648
C. de Com.170, que los reconoce como una sola obligación, aunque
independiente una de la otra en caso de ser necesario ejecutarlas
en forma separada.
d) Legitimación: Consecuencia de la incorporación; para ejercer el

derecho incorporado en el título-valor es necesario “legitimarse”
exhibiendo el mismo, en el supuesto que el tenedor del documento es
quien puede cobrarlo y ejercitar el derecho en él consignado
(presunción formal por el hecho de estar en posesión del título), y la
manera de adquirir esa legitimación, es a través de las formas
diseñadas para la circulación de los títulos-valores, las cuales son: la
tradición (tomador originario), el endoso o la cesión del mismo
(tomador derivado o extraordinario). La legitimación tiene dos
aspectos fundamentales:
a) Uno activo: Consiste en la propiedad o calidad que tiene el
título-valor de atribuir a su titular un derecho, quien lo posee
ejecutarlo, incurriendo con ello en una violación al principio de buena fe, “Pacta Sunt Servanda”,
y derechos del deudor u obligado en la relación contractual que dio origen a su emisión.
169“Art. 647.- Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado
lugar a la emisión o transmisión de títulosvalores, se regirán por las disposiciones de este Título,
cuando no puedan ejercitar o cumplir separadamente del documento”.
170 “Art. 648.- Si de la relación que dio origen a la suscripción de un títulovalor, se deriva una
acción, ésta subsistirá a pesar de aquélla, a menos que se pruebe que hubo novación. La acción
causal, a que se refiere el inciso anterior, procederá después de haber presentado inútilmente el
título para su aceptación, si hubiere lugar, o para su pago. La falta de protesto, para comprobar
tales hechos, podrá suplirse por cualquier otro medio de prueba, inclusive la testimonial rendida en
el término correspondiente del juicio respectivo, cualquiera que fuere su naturaleza. Con la
demanda debe presentarse el título.”
60
legalmente, la facultad de exigir del obligado en el título el pago
de la prestación que en él se consigna.
b) Otro pasivo: Consiste en que el deudor se libera de la

obligación, pagando a quien aparece como titular del
documento171.Un primer momento quien posee el título se
encuentra legitimado para dirigirse en contra el deudor y exigir
el pago del mismo, ya sea, como titular del derecho en el
incorporado (legitimación ordinaria) o por persona distinta al
titular del derecho (legitimación extraordinaria); esto no
significa que se encuentre habilitado o legitimado
procesalmente para hacerlo, porque pueden ser partes
materiales por la relación jurídico material que en un primer
momento los une y que se afirma existente por la persona que
presenta la demanda (por los derechos e intereses que afirma
le pertenecen)172, pero no estar habilitados como partes
procesales para pedir en juicio al deudor del título los derechos
que este incorpora por no pertenecerle 173.
En cuento a esta característica algunos autores sostienen que para estar

legitimado, no basta poseer el título-valor, “Kuntze, había entendido que incluso
171 DÁVALOS MEJÍA, Carlos Felipe. Títulos… Ob. cit. pág. 73.
172 MONTERO AROCA, Juan y otros. El nuevo proceso civil, ley 1/2000, 2ª Edic., Editorial Tirant
lo Blanch, Valencia, España, 2001, págs. 82 a 85.
173 Ejemplo de esta situación es: cuando el título-valor ha sido complementado de forma abusiva
obviando el contrato o acto jurídico que le precedió irrespetando el pacto de llenado del título;
que la obligación contractual a sido cancelada por el deudor y el título utilizado para ampararla
es ejecutado por el acreedor de mala fe en perjuicio del obligado, amparándose en la autonomía
del mismo y cayendo de esta manera en una ilegalidad al momento de complementar el título
por integrarle o exigir derechos y alegar intereses que no le corresponden; o por haber adquirido
el título de forma fraudulenta (robo, hurto) (derechos e intereses ilegítimos).
61
el ladrón (salvo los remedios de la exceptio doli) puede adquirir los derechos
derivados del título-valor; razón por la cual Grünhut introduce el correlativo de la
buena fe, a partir del cual desarrolló la “Teoría de la Buena Fe”, en la que
plantea que no basta que el título llegue a manos de un tercero legitimado, para
que la obligación sea eficaz tiene que adquirirlo de buena fe”.
Gómez Contreras dice, que la legitimación que proviene del título por el
simple hecho de poseerlo, no implica que el tomador o tenedor este legitimado
para ejercitar el derecho en el consignado; tiene que demostrar que esa
titularidad le pertenece, de lo contrario el deudor estaría en la capacidad de
poder sustraerse del pago del mismo, alegando la falta de titularidad y por ende
de legitimación de su ejecutor, ejemplo: que sea del conocimiento del deudor
que el título-valor le fue sustraído a su verdadero acreedor y que no reconoce
como acreedor a quien lo presenta; por lo que concluye el autor, que existe una
legitimación derivada o presunta que proviene del titulo a favor del tenedor por
el solo hecho de poseerlo en concepto de dueño y titular, y de la cual el deudor
tiene la facultad de destruirla por medio de prueba para denegarse al pago del
título al poseedor legitimado (de mala fe) pero no propietario de los derechos
que el título-valor incorpora y por tanto carente de legitimación calificada174.
e) Abstracción: “la independencia que tiene el derecho consagrado en el

título de la causa patrimonial que determinó su emisión 175. Así, al
constituirse un título-valor (en el momento de su libramiento) el
derecho que se incorpora en él, se independiza de la causa que ha
dado origen a su emisión, es decir, se divorcia totalmente de la
174 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 124 a 130.
175CERTAD MOROTO. Revista judicial número 5, pág. 53, citado por HERNÁNDEZ AGUILAR,
Álvaro. Títulos… Ob. cit. pág. 59.
62
relación fundamental que provocó su nacimiento. El título-valor valdrá
por sí mismo, y vivirá en forma independiente, es decir, abstraído de
toda relación anterior con cualquier otro negocio o causa de la cual ha
derivado”176, por regla general; pero existe una excepción para ésta
característica el caso de la doctrina de los títulos-valores abstractos
que amparan obligaciones contractuales, los cuales constituyen un
límite a los alcances e interpretación abusiva que se pueda llegar
hacer de esta característica. El Derecho y la doctrina no concebirían
la idea de permitir esta clase de títulos; debido a que los
comprometidos en esta clase de documentos (completos o firmados
en blanco) se les estaría propiciando un ambiente de inseguridad
jurídica, en el sentido que no solo se estarían obligando en el
contrato, sino también por el título-valor que lo garantiza con base al
los Art. 647177 y 648 C. de Com.178, que reconocen la vinculación entre
los títulos-valores y los contratos de los cuales depende su emisión,
por ser éstos títulos una garantía de pago de los mismos, evitando
que el deudor se comprometa dos veces por la misma causa179.
177 “Art. 647 C. de Com. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan
178 “Art. 648 C. de Com. Si de la relación que dio origen a la suscripción de un títulovalor, se
deriva una acción, ésta subsistirá a pesar de aquélla, a menos que se pruebe que hubo novación.
La acción causal, a que se refiere el inciso anterior, procederá después de haber presentado
comprobar tales hechos, podrá suplirse por cualquier otro medio de prueba, inclusive la testimonial
rendida en el término correspondiente del juicio respectivo, cualquiera que fuere su naturaleza.
Con la demanda debe presentarse el título.”
179 Con esto se reafirma la posición adoptada por el legislador salvadoreño, en aceptar la
vinculación entre los títulos-valores abstractos (letra de cambio y pagaré) con los contratos a los
cuales garantizan como mecanismos más ágiles en la reclamación de los débitos.
63
7.4 Clasificación.
Sánchez Calero180 ha clasificado a los títulos-valores a través de distintos
criterios, los cuales estudiaremos a continuación:
7.4.1 De acuerdo a la forma en la que se legitima el poseedor del

título.
Ésta clasificación es quizá desde el punto de vista doctrinal la más
común de los títulos-valores y su elemento esencial es la circulación, por
referirse a la manera en la que se legitima su poseedor y los derechos que éste
posee sobre el título, como ejemplo de esta clasificación tenemos:
a) Títulos Nominativos: Se designa como titular a una persona

determinada, su transmisión para que sea efectiva debe ser
notifique al deudor. Estos carecen de autonomía cambiaria porque
el simple negocio de transmisión, sólo surte efectos entre las
partes; es decir, para que ésta tenga plena efectividad, es
necesario que el negocio sea registrado en el libro de control que
el emisor del título lleva para tal fin181.
b) Títulos a la Orden: Títulos en los que designa como titular a una

persona determinada o a otros poseedores sucesivos legitimados
en el propio documento. A pesar de ser nominativo, pueden
180 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. págs. 324 a 327.
181 Ob. cit. bis pág. 326. Para que ésta clase de títulos puedan circular, es necesario que se le
notifique a la sociedad emisora de tales títulos, a fin de que haga constar en los libros
respectivos que el documento ha cambiado de dueño, todo a efecto de llevar un control de los
legítimos propietarios de los mismos. Art. 654 C. Com., que literalmente dice: “Art. 654 C. de
Com. Los títulos nominativos se expiden a favor de personas determinadas, cuyos nombres han de
consignarse tanto en el texto de los documentos como en el registro de los mismos, que deberá
llevar el emisor. Ningún acto u operación referente al título nominativo surtirá efectos, contra el
emisor o contra terceros, si no se hace constar en el documento y en el registro.”
64
circular a través del endoso sin permiso y necesidad de notificar al
deudor. La legitimación de éstos títulos se produce por la relación
existente entre la persona que lo presenta y la que se establece
como titular del mismo, que puede ser la que en primer lugar se
designo como propietario o aquellas a las que fue transferido,
debiendo existir por consiguiente una cadena de endosos182. El
endoso es una forma muy sencilla de poner en circulación esta
clase de títulos; sin embargo, algunas personas no desean que
éstos circulen, y para ello insertan en su texto las cláusulas “no a
la orden”, “no negociable” u otra equivalente, con base a lo
establecido en el Art. 658 C. de Com.183 Las cláusulas surtirán
efecto desde su inserción en el título y solo podrá ser transferido
por medio de una cesión ordinaria184.
c) Títulos al Portador: Legitiman a su poseedor como titular del

derecho incorporado en el documento. Principal característica es
no designar a una persona determinada como su titular, sino que
simplemente se es titular por el solo hecho de poseer el
documento185. Basta incorporar en el cuerpo del título-valor la
cláusula “al portador”, aunque en algunos casos no es necesaria
dicha cláusula, porque al faltar cualquiera de los requisitos para
182 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. págs. 326, 327.
183 “Art. 658 C. de Com. Los títulos a favor de persona determinada se entenderán extendidos a la
orden, salvo inserción en su texto, o en el de un endoso, de las cláusulas "no a la orden" o "no
negociable". Las cláusulas dichas podrán ser inscritas en el documento por cualquier tenedor
legítimo y surtirán sus efectos desde la fecha de su inserción. El título que contenga las cláusulas
de referencia, sólo será transmisible en la forma y con los efectos de una cesión ordinaria.”
184VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. págs. 11, 12.
185 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. pág. 324.
65
identificar un título se convierte automáticamente en un título al
portador con base a lo establecido en el Art. 675 C. Com.186
7.4.2 Si la emisión del título produce el efecto de hacer nacer el

derecho en él incorporado o no.
En esta clasificación tenemos:
a) Títulos Constitutivos: La emisión hace nacer el derecho que se
consigna, ejemplo: el pagaré que con todos los requisitos de ley,
hace nacer un derecho a favor del tenedor contra el firmante del
mismo187.
b) Títulos Declarativos: Incorporan un derecho que ha nacido con

anterioridad a la emisión del título, por lo que su función es
meramente enunciativa. Ejemplo las acciones de una sociedad
anónima188.
7.4.3 De acuerdo a la naturaleza del derecho incorporado en el título.

Ejemplo de esta clasificación son:
a) Títulos Cambiarios: En estos títulos se incorpora un derecho de

crédito de carácter pecuniario, ejemplo: la letra de cambio, el
pagaré, el cheque189.
186“Art. 675 C. de Com. Son títulos al portador los que no están expedidos a favor de persona
determinada, contengan o no la cláusula al portador; se transmiten por simple entrega.”
187 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. pág. 324.
188 Ob. cit. bis pág. 324. Siendo las acciones una representación de la propiedad que el titular
tiene sobre la sociedad, lo que hace es enunciar a cuanto haciendo éste derecho sobre la misma
dependiendo de la cantidad de acciones que éste posea.
189SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. pág. 325. Además de incorporar un
derecho de carácter pecuniario, son instrumentos que pueden circular libremente y con ello los
66
b) Títulos de Participación: confieren al poseedor de los mismos una
determinada posición en la organización social que se concreta en
un conjunto de derechos y poderes. Las acciones constituyen los
títulos de participación por excelencia. Estos atribuyen a su
poseedor el derecho a la entrega y posesión (mediata o indirecta)
de determinadas mercancías, y el poder disponer de ellas
mediante la transferencia del título190.
c) Títulos de Tradición: Atribuyen a su poseedor el derecho a la

entrega, posesión de determinadas mercancías, y poder para
disponer de ellas mediante la transferencia del documento; es
decir, el título-valor otorga a su poseedor el derecho sobre las
mercancías, lo que constituye una posesión mediata o indirecta
sobre ellas, en razón que el poseedor inmediato o directo es otra
persona (depositario de las mercancías). Esta persona posee las
mercancías en nombre del poseedor del título que representa la
cosa, por esto también son denominados “títulos representativos”.
Ejemplo de estos títulos tenemos: la carta de porte, resguardo en
almacenes generales de depósito, el conocimiento de embarque
entre otros191.
derechos que éstos incorporan, transfiriendo al titular de los mismos no solo la propiedad del
documento sino también de las cantidades de dinero incorporadas en el mismo.
190 Ob. cit. bis pág. 325. Las acciones representan partes alícuotas de los accionistas,
brindándoles a estos la titularidad de la sociedad así como la facilidad de disposición de los
activos de las mismas, además de los derechos de voto en las asambleas generales de
accionistas, con base a lo establecido en el Art. 89 C. de Com. que dice: “Art. 89.- En la junta
general de socios se tomará resolución por el voto de la mayoría de ellos, salvo que la ley o el pacto
exija otra proporción.”
191SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios…Ob. cit. págs. 325, 326. Estos títulos constituyen
una representación de los derechos, mercancías que éstos incorporan, al transferir el título
también se transfiere el derecho o mercancía que amparan. Ejemplo de ello es que en un
documento de depósito en un almacén general de depósito se consigna un resguardo para 50
vehículos automotores y éste título es enajenado a otra persona, éste tiene la certeza que esos 50
67
7.4.4 De acuerdo a su conexión con la relación fundamental.
Esta clasificación merece especial atención, porque al definir en que
consisten los títulos-valores abstractos y causales podremos establecer las
bases necesarias para un conocimiento más claro de los mismos, y al momento
de referirnos a títulos-valores que amparan obligaciones contractuales,
sepamos claramente que nos estamos refiriendo a un documento de naturaleza
abstracta (no causal), con el fin de que al ser ejecutado por el acreedor, lo haga
con respeto a lo establecido en el pacto de llenado contenido en el contrato del
cual estos dependen. De no ser así, el deudor o interesado pueda hacer uso de
los mecanismos que la Ley y la doctrina proporciona para la defensa de sus
derechos, como es caso de la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores
firmados en blanco” (objeto de nuestro estudio).
a) Títulos Abstractos: El derecho que incorporan es independiente al

contrato causal, separándose de la causa que les da vida;
prescinden de la fuente o causa que les a dado nacimiento,
bastándose así mismos para hacerlos valer; siendo innecesario
explicar las operaciones que de él se derivan, investigar la
operación jurídica que le sirve de causa, porque las operaciones
entre las partes están fuera del derecho cambiario. En el negocio
abstracto se pretende que las vicisitudes de la causa no afecten la
situación jurídica por él creada; se trata que el efecto jurídico se
produzca a pesar de las irregularidades que pueda haber y que el
destinatario o beneficiario del acto jurídico no se vea afectado con
ellas192. La figura de los contratos abstractos ha sido creada por la
vehículos son de su propiedad y que puede disponer de ellos con solo mostrar el título que los
ampara.
192GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 111. Los títulos abstractos no
guardan relación alguna con las circunstancias que motivaron su emisión; sin embargo, pueden
68
técnica jurídica alemana con el fin de facilitar el tráfico jurídico;
prescinden de los motivos mismos en la disciplina del negocio; no
rebasa los límites de su jurisdicción, no se trata sino de dar forma
a una concepción jurídica que reconoce que el derecho comercial
evoluciona hacia el acto abstracto, a fin de dar seguridad a las
relaciones contractuales; admite que la figura de los contratos
abstractos como toda regla también sufre excepciones, dotando al
deudor del derecho de oponer excepciones personales, ya sea en
contra del acreedor originario (por complemento abusivo de estos
títulos, enriquecimiento injusto) como frente a terceros adquirentes
de mala fe que actuando con dolo en colusión con el poseedor
precedente incurran en daño contra el deudor; no se va a crear un
derecho nuevo en detrimento de otro que ya existe con el fin de
satisfacer intereses privados (comerciantes) afectando el interés
colectivo, ya que el fin de las normas jurídicas es regular las
conductas de los individuos en sociedad, para lograr armonía
social y que se le retribuya a cada quien con justicia e igualdad de
oportunidades lo que por derecho le corresponde193.
La finalidad primordial de los negocios abstractos (que no son más que

los títulos-valores a la orden y al portador) es comprobar en general la
prohibición al deudor de oponer tanto al acreedor originario como al tercer
poseedor de buena fe, las excepciones personales fundadas en la causa que
originó la emisión del título, salvo el caso de un demandante que haya actuado
ser utilizados como mecanismos de garantía de obligaciones derivadas de contratos, esta

situación constituye una excepción a la regla general, situación que merece especial atención.
193 Ob. cit. bis pág. 112. Títulos abstractos que pueden amparar relaciones contractuales,
también abren la posibilidad de oponer todo tipo de excepciones personales no solo contra el
legítimo poseedor del documento, sino también contra los terceros que intentan hacer efectivo el
derecho incorporado en el título.
69
con dolo en perjuicio del deudor194, es decir, un demandante que no sea tenedor
de buena fe (acreedor originario y terceros adquirentes) exenta de culpa195.
Debido al uso que se le ha dado a los títulos-valores abstractos y para los
efectos del comercio, han adoptado con el tiempo una forma característica; de
suerte que el elemento formal ha prevalecido sobre el fondo, generando como
consecuencia que el título se baste así mismo y no sea necesario para explicar
las operaciones que de él se deriva, investigar la situación jurídica que le sirve
de causa (salvo el caso de los tenedores de mala fe), dejando fuera del derecho
cambiario las relaciones jurídicas que puedan existir entre las partes196. Es
importante resaltar dos aspectos característicos de estos documentos y que los
diferencia de los títulos-valores causales:
a) Carácter formal: Documento escrito referible a un sujeto a través de

una firma u otro signo gráfico; la forma es una de las características
históricamente constitutivas de estos documentos, la cual dispone un
particular modo de manifestarse del obligado, para que surja la
obligación y así pueda identificarse con exactitud el derecho u
obligación que en el título-valor se consigna. La abstracción y la
formalidad no son sinónimos, los títulos causales, tienen que cumplir
con las formalidades establecidas por la ley para que surjan a la vida
jurídica197.
195Con base a esto se puede concluir, que los títulos-valores abstractos son utilizados también
para amparar obligaciones contractuales con el objetivo de facilitar y agilizar su ejecución; y
segundo, que no se puede obviar la causa o motivo que dio origen a su emisión en caso de ser
necesario hacerla valer, frente al acreedor originario o ha terceros adquirentes de mala fe, para
garantizar el derecho de igualdad y defensa entre las partes.
197GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 114. Los títulos abstractos se
bastan a si mismos y solo basta la manifestación a través de cualquier medio por parte del
70
b) Aptitud constitutiva: Da vida de manera autónoma y originaria a los
derechos y obligaciones que se le incorporan. Estas obligaciones y
derechos distintos en mayor o menor medida se vinculan o se
desvinculan de la causa que les dio origen según sea el caso198. Para
entender este último punto, es necesario saber como la doctrina
mercantilista ha manejado la noción de causa, por ser esto objeto de
controversia en esta clase de títulos-valores (abstractos). Define la
causa desde dos perspectivas:
1. Como fuente de la cual se derivan derechos y obligaciones
legales (contratos, actos jurídicos unipersonales, hechos lícitos
e ilícitos etc.).
2. Como fin o consecuencia mediata, en este caso para crear
derechos y obligaciones abstractas sin alejarse de las reglas
del derecho (como sistema normativo) y evitar de esta forma el
abuso de los derechos de las partes (ejemplo, acción de
enriquecimiento). En los títulos-valores causales, la causa tiene
una función declarativa titulada porque se refiere a la relación
fundamental, la cual es declara en el título; el texto del título-
valor hace referencia a la causa o relación fundamental
expresamente, y esta a su vez determina los derechos del
tenedor, conciliando así la literalidad del título con la
causalidad199.
obligado para someterse a lo dispuesto por el título, evitando las engorrosas formalidades que
deben reunir el resto de documentos que amparan obligaciones pecuniarias.
198Ob. cit. bis pág. 114. En la medida en que se suscriban los títulos-valores, de igual forma de
constituyen las obligaciones que nacen de ellos.
199 CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 115, 116 y 122. Se dice que tienen dichas
calidades en razon del nacimiento de determinados derechos o si únicamente los amparan.
71
Gómez Contreras, “estos documentos tienen dos causas: una remota,
que es la relación fundamental o negocio subyacente; y otra próxima, cuya
función es de satisfacción o refuerzo de la relación fundamental o básica”, que
puede ser de naturaleza contractual ó no “(acto ilícito, restitución de pago
indebido, obligación nacida de sucesión etc.); y para la cual se emite el título
después de creada la relación fundamental, para proveer al sujeto
contraparte de un documento privilegiado”, atribuyéndole al libramiento
del título una función instrumental con el objetivo de “mejorar la situación de la
contraparte, por ser más eficiente y riguroso que el negocio fundamental; esto
no siempre y necesariamente excluye el recurso (el título-valor) del negocio que
le sirve de base, ya que se podría dar lugar a una acción de enriquecimiento”,
porque el actor, no solo podría demandar el cumplimiento de la obligación
contractual, sino también la del título-valor violentando los derechos del
deudor200.
Gómez Contreras “en la relación de instrumentalidad entre el libramiento

del título y la relación que le sirve de base reside la llamada causa del título-
valor, introduciéndose una nueva variante que da base a la causa, que no es el
negocio base, sino el hecho de utilizar el título para la regulación o para el
reforzamiento del negocio, o a veces hasta para la novación del negocio que le
sirve de base”201. También asegura el citado autor, “que la abstracción
modernamente se concibe no como un reflejo del formalismo, o sea efecto y
prevalencia de los elementos formales, sino como un medio de
simplificación analítica de las condiciones o relaciones legales para una
200Ob. cit. bis pág. 116. Se entiende que los títulos pueden ser utilizados tanto en su forma más
pura (incorporar derechos autónomos) como funciones derivadas (acaparar obligaciones
contractuales.)
72
más acentuada tutela de dichas relaciones, que es puesta por el derecho en
atención a la función económica que han de desempeñar ciertos títulos, y al
régimen que se somete el firmante”202. Esta tutela resuelve una simple inversión
de la carga de la prueba de la relación fundamental, colocando la prueba de su
inexistencia, invalidez o ilicitud en cabeza de quien la alegue (partes
intervinientes en la relación causal), denominándola la doctrina y el derecho
comparado como abstracción procesal, y abstracción sustancial, cuando
existe una total irrelevancia de la causa o relación fundamental y solo opere
ésta frente a beneficiarios de la promesa extraños a aquella relación”,
es decir, terceros adquirentes de mala fe. “es un error creer que la causa sea
absorbida y sustituida por la forma, porque la indiferencia de la causa en los
negocios abstractos no significa que el derecho no se interese por ella, la tiene
en cuenta, pero no de la misma manera que en los negocios causales; ya que
en los títulos causales, la falta o deficiencia de la causa (ejemplo, por ser ilícita)
afecta el negocio causal, y el negocio no es apto para producir los efectos
propios del tipo que pretende reproducir203. Por el contrario en los negocios
abstractos al quedar suprimido el elemento causal y tener que justificar su
existencia a través de otra circunstancia que pueden distinguir lo que es jurídico
de lo que no lo es, se eleva la forma sustancial, identificándose el negocio
abstracto con el formal, separándose o eliminándose la causa en el contexto del
negocio; por lo que la voluntad dirigida a ella no tiene la misma significación que
en el negocio causal, y a pesar de ésta se producen los efectos jurídicos del
tipo a que pertenece, porque los negocios abstractos, son en principio eficaces,
“aun si en concreto no están enderezados a un fin práctico típico capaz de
justificar la tutela jurídica”"204. Los negocios abstractos se encuentran dotados
203 Ob. cit. bis págs. 119, 120.
73
de una eficacia que resulta de la observancia de la forma, eficacia que puede
ser paralizada o dejada sin efecto ante la ausencia, ya sea en vía de defensa
contra la acción basada en el negocio (por estar cancelada la obligación causal
o que simplemente por acuerdo de las partes en no llevar acabo el negocio) o
deficiencia de la causa (por adolecer de vicios del consentimiento, y por lo cual
ninguna de las partes cumplió con la obligación causal), ya en vías de repetición
frente a terceros adquirentes de mala fe.
La diferencia entre los negocios causales y los abstractos se manifiesta,
en que la causa (como veremos más adelante) en los negocios causales tiene
una influencia directa, mientras que en los abstractos solo tiene una influencia
indirecta205 respecto de los efectos jurídicos del negocio, y se encuentran
limitados a las relaciones con los terceros adquirentes de buena fe. Tanto el
derecho comparado como (legislación colombiana) como la doctrina (Vivante)
sostienen “que si la ley deja a los contratantes en libertad de obligarse
cambiariamente, no los deja dueños de las formas en que han de obligarse,
porque esta forma no tiene origen en el contrato sino en la ley” 206. Este
pensamiento no se aleja de lo regulado en los Art. 647207, 648 C. de Com. 208,
que reconocen la emisión de títulos-valores para amparar actos o contratos, así
como la existencia del vinculo entre los títulos-valores y los actos o contratos
que dieron lugar a su emisión, y de como serán regulados estos según se trate
207“Art. 647.- Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado
lugar a la emisión o transmisión de títulosvalores, se regirán por las disposiciones de este Título,
cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del documento.”
208 “Art. 648.- Si de la relación que dio origen a la suscripción de un títulovalor, se deriva una
acción, ésta subsistirá a pesar de aquélla, a menos que se pruebe que hubo novación. La acción
causal, a que se refiere el inciso anterior, procederá después de haber presentado inútilmente el
título para su aceptación, si hubiere lugar, o para su pago. La falta de protesto, para comprobar
tales hechos, podrá suplirse por cualquier otro medio de prueba, inclusive la testimonial, rendida
en el término correspondiente del juicio respectivo, cualquiera que fuere su naturaleza.”
74
(abstractos o causales); aunque no refiriéndose a ellos explícitamente según
esta clasificación, reglamenta además la forma en que serán reguladas las
relaciones entre las partes y de las excepciones (reales o personales)
cambiarias oponibles tanto a deudores como acreedores (partes en la relación
fundamental o adquirentes de buena o mala fe) de estos títulos etc.
En cuanto a la jurisprudencia internacional (colombiana) sostiene, que

aunque el acto jurídico abstracto genere obligaciones abstractas, no significa
que estas carezcan de causa jurídica, sino que el crédito no dependerá ni de la
existencia, ni de la naturaleza de la causa de la deuda, de aquí se debe que el
acreedor (tercero adquirente de buena fe) pueda exigir la prestación sin
necesidad de indicar la causa, la cual permanece ignorada, fundamentándose
en que el tercero adquirente de buena fe es un sujeto indeterminado al tiempo
del libramiento del título, que no participa en el negocio fundamental que motivo
la creación o transferencia del título; y debido a que su voluntad no se ha tenido
en cuenta en el negocio extracambiario que es la causa del título, resulta
ajustado a derecho que los efectos y consecuencias del negocio no le
sean oponibles (aspecto regulado en el Art. 627 C. de Com.209), razón
por la que el negocio cambiario se comporta como negocio abstracto; además
sostiene que para evitar actos manifiestamente injustos (para el deudor) se
corregirán con la idea del enriquecimiento sin causa, exactamente como los
romanos con la “condictio sine causa”. Caso contrario que entre los
contratantes inmediatos la ausencia de relación fundamental es oponible a la
acción como defensa o excepción, sin que por ello se desvirtúe el carácter
209 “Art. 627.- Los requisitos que el títulovalor o el acto incorporado necesitan, para su eficacia,
podrán ser satisfechos por cualquier tenedor legítimo antes de la presentación del título para su
aceptación o pago. No podrán oponerse al adquirente de buena fe las excepciones derivadas del
incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.”
75
abstracto del título-valor (letra de cambio y pagaré), el demandado puede
paralizar la acción invocando los vicios del contrato causal o su falta absoluta 210.
La doctrina, que la abstracción como característica impone al deudor

cambiario, una prescindencia objetiva de la relación fundamental, frente al
poseedor del título (tercero adquirente de buena fe), obteniendo de esta manera
los títulos abstractos una total irrelevancia del negocio causal en las relaciones
cambiarias entre los sujetos vinculados a estas. Que en el caso de la autonomía
en cambio, es una prescindencia subjetiva, en virtud de la cual el deudor no
puede oponer al tenedor del título (tercero de buena fe) excepciones basadas
en las relaciones personales con anteriores poseedores del documento, porque
la autonomía supone un derecho originario, desvinculado de la posición jurídica
de los anteriores portadores, y por ende al tenedor legitimado (tercero
adquirente de buena fe) no se le puede oponer las excepciones personales que
se pudieron haber opuesto a los anteriores portadores211.
b) Títulos Causales: Gómez Contreras “Son aquellos títulos

que dejan constancia del crédito y de la obligación, así
como de la relación jurídica o fundamental que engendra el
crédito o la obligación. El contrato recogido en el
documento se denomina contrato causal, y los derechos
que emanan del contrato causal se denominan créditos
causales u obligaciones causales”212; ya que el texto del
título debe referirse a la causa o relación fundamental, por
esta razón que la doctrina los designa también como
76
títulos incompletos, siendo en estos casos relevante la
causa también para el tercer poseedor del título (no solo
para las partes inmediatas), quedando sujeto al negocio o
relación que le sirve de base y a cuya suerte o
desenvolvimiento viene a estar ligado o subordinado el
cumplimiento de la promesa (enunciada en el título), la cual
queda modificada por la incidencia del negocio o relación
que le sirve de base (sea por nulidad, destrucción, vicios
etc.) afectando al título y por consiguiente al portador de
este (sea quien sea), quedando sujeto a cargas propias de
estas obligaciones o a excepciones ex causa, no dejando
de ser estos títulos procesalmente abstractos en el sentido
que el poseedor está dispensado de la existencia de la
relación procesal; debido a que ellos hacen referencia
concretamente a la relación fundamental que les dio origen
(declarativos) determinando los derechos del tenedor,
conciliándose la literalidad y causalidad. En cuanto a la
autonomía en estos títulos, su tenedor “se sustrae de las
excepciones personales oponibles a los anteriores
poseedores, pero como el título es causal no se sustrae de
las excepciones derivadas de la causa, por ser la causa
una relación literalmente enunciada en el título”213, a
diferencia de los abstractos, ya que en ellos no se relaciona
el negocio causal en el cuerpo del título.
Ascarelli, los títulos causales se asemejan a lo que ocurre en la hipótesis

de la documentación sucesiva del contrato, ya que el título de crédito hace
213 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 122, 123.
77
referencia a un negocio causal anterior, razón por la cual, esta clase de
documentos presentan el problema de fijar las relaciones entre el negocio
primitivo y el documento sucesivo, precisamente por el carácter declarativo de
los mismos. La hipótesis de documentación contractual sucesiva, la declaración
cartular en los títulos causales, justamente tiene por objeto la relación
fundamental con un fin que es típicamente el de la declaración, reduciendo los
derechos cartulares causales a un negocio declarativo titulado, el cual se utiliza
para imprimir a las relaciones anteriores una mayor seguridad, indispensable
para la circulación del derecho; y se llama negocio declarativo titulado porque
se refiere a la declaración fundamental, a cuya declaración se sujetan las
declaraciones declaradas214. Se afirma que el “titular del título del crédito causal
para comprobar la validez del mismo, tiene derecho a invocar el derecho
derivado de la relación fundamental, tal como esta declarado en el título; y que
el suscriptor del título causal, al firmar el título declara que el titular de este es
acreedor en virtud de una determinada relación fundamental (p. ej., el socio de
determinada sociedad…)”215.
Osvaldo Gómez Leo existe una íntima conexión entre el derecho

incorporado en el título-valor y el negocio subyacente, esto es así, porque se
puede mencionar en ellos la causa o relación fundamental que motivó su
libramiento; por lo tanto esta relación primitiva tiene relevancia en el ámbito de
ASCARELLI. Tratados de crédito, números 108 y 109, citado por GÓMEZ CONTRERAS, César
214
Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 123, 124.
215 ASCARELLI. Tratados de crédito, números 108 y 109, citado por GÓMEZ CONTRERAS, César
Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 123, 124. Es así porque en los títulos causales se plasman todos
los elementos del contrato subyacente; es decir, no se puede ejercitar un título-valor causal sin
el respectivo contrato.
78
las relaciones cambiarias y contractuales, en la medida en que se haga
mención de ella de forma literal en el cuerpo del título-valor216.
La formulación de un contrato como relación causal de la emisión de un

título-valor trae como consecuencia:
1. En los títulos causales el derecho incorporado al título se
somete a lo estipulado en el contrato, mientras que en los
títulos abstractos esta disciplina no tiene validez217.
2. En las relaciones entre el que emite el título y su primer
tenedor, se pueden oponer las excepciones que se deriven de
ésta relación causal que se desprendan del cumplimiento de la
obligación consignada en el título; pero éstas excepciones
consideradas de carácter personal no se podrán oponer a los
terceros adquirentes de buena fe que ha adquirido el título sin
dañar a su deudor218.
8. Actos cambiarios.
8.1 El endoso como medio de circulación.

El endoso aparece históricamente como una cláusula accesoria de la
letra de cambio a principios del siglo XVII, lo cual otorgó a este título una amplia
216 GOMEZ LEO, Osvaldo R. Instituciones… Ob. cit. págs. 180, 181. No se puede ejercitar el
derecho incorporado en el titulo sin el respectivo contrato, esta es la característica principal de
los títulos causales.
217 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. págs. 322, 323.
218 Ob. cit. bis págs. 322, 323. Se considea que las relaciones que únen a las partes son de
carácter cambiaria-causal, al acreedor se le pueden oponer todo tipo de excepciones personales,
mientras la relación que una al deudor con el tercero es de naturaleza abstracta, por lo tanto no
se le pueden oponer excepciones personales, salvo que éste sea un adquirente de mala fe.
79
facultad de circulación219, que reviste de gran importancia referirnos a ella en
este apartado aunque sea de forma somera para distinguir entre las
definiciones que del endoso hacen los autores, su naturaleza jurídica,
intervinientes y los tipos de endoso reconocidos por nuestra legislación.
8.1.1 Definición.
La doctrina identifica al endoso como dos cosas distintas:
a) Como el acto jurídico por medio del cual se transmite un
título a la orden220.
b) Como la constancia de una transmisión puesta
generalmente al dorso del título. Lo que debemos de tener
muy claro, es que el endoso consiste en un pacto jurídico
de carácter unilateral, por no requerir la presencia del
endosatario221.
Rengifo “una declaración cambiaria unilateral y accesoria que se

perfecciona con la entrega del título incondicional, integral, asimilable a una
nueva letra de cambio, que tiene por objeto transmitir la posesión del título de la
cual el adquirente obtiene sus propios derechos autónomos, y que vincula
solidariamente con los demás deudores al endosante respecto a la aceptación y
el pago”222.
219HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. pág. 64. Porque no es necesario recurrir a
engorrosos formalismos para hacer efectiva la transferencia de los derechos que el título
incorpora.
220Ob. cit. bis pág. 64. La cual constituye el medio más conocido de circulación de los títulos-
valores (dejando de lado a la cesión de derechos).
221 Ob. cit. bis pág. 64. El endoso es una manifestación de querer despojarse de la titularidad del
titulo, por esto no es necesaria la concurrencia del endosatario, constituye un acto voluntario y
unilateral de poseedor del documento.
222RENGIFO, Ramiro. La letra de cambio, 5ª Edic., Colección Pequeño Foro, Bogotá, Colombia,
1986, pág. 57, citado por HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. pág. 64. Con la
80
Garrigues, “Es la forma típica de circulación de la letra, el endoso es la
cláusula accesoria e inseparable de la letra, por virtud de la cual el acreedor
cambiario pone a otro acreedor en su lugar dentro de la letra de cambio, sea
con carácter ilimitado, sea con carácter limitado”223.
8.1.2 Naturaleza jurídica.

El endoso engloba un carácter eminentemente unilateral y accesorio, que
se manifiesta por la firma del documento y se perfecciona con la transferencia
del mismo. El endoso es concebido jurídicamente como un negocio accesorio,
unilateral, no recepticio, formal, generalmente abstracto y que se perfecciona
por la simple creación, siendo apto no ya para transferir el derecho cartular el
cual surge de forma autónoma, sino para transferir el título-valor y la
legitimación del adquirente.
La doctrina señala la función principal del endoso es la transferencia de

la legitimación activa, acompañada desde luego con la entrega material del
documento y por consiguiente, el contenido del endoso consiste en la obligación
unilateral de hacer pagar por el emitente o por el girado al vencimiento, a favor
del endosatario o de cualquier otro poseedor la suma indicada en el título-
valor224.
8.1.3 Intervinientes.
El endoso la forma normal de poner en circulación los títulos-valores, en
el intervienen dos sujetos:
entrega del titulo también se transmite el derecho en el incorporado, pudiendo el nuevo poseedor
exigir del principal obligado el resarcimiento de los derechos que este consigna
223 GARRIGUES. Curso... T. III. Ob. cit. Pág. 840, citado por HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro.
81
a) El Endosante: Es la persona que firma el título-valor en dicha
calidad, quedando obligado solidariamente hacia el portador de la
letra, el cual puede ejercer contra el primero la acción cambiaria
de regreso (Art. 767225, 771 C. Com.226); porque en el endoso
existe una sustitución del sujeto activamente legitimado,
colocando al endosatario en la misma posición que tenía el
endosante227.
b) El Endosatario: Es quien recibe el título-valor a través del endoso,

o nuevo poseedor del título, encontrándose debidamente
legitimado para exigir el derecho incorporado en el mismo contra
cualquiera de las personas que figuran como endosantes, con la
facilidad de poder ser endosante del mismo y seguir con la cadena
de endosos reafirmado así la facilidad de circulación de los títulos-
valores228.
225“Art. 767 C. de Com. La acción cambiaria es directa cuando se deduce contra el aceptante o
sus avalistas; de regreso, cuando se ejercita contra cualquier otro obligado.”
226 “Art. 771 C. de Com. Todos los que aparezcan en una letra de cambio suscribiendo el mismo
acto, responden solidariamente por las obligaciones nacidas de éste. El pago de la letra por uno de
los signatarios en el caso a que este artículo se refiere, únicamente confiere al que lo hace, respecto
de los demás que firmaron en el mismo acto, los derechos y acciones que competen al deudor
solidario contra los demás coobligados; pero deja expeditas las acciones cambiarias que puedan
corresponder a aquél contra el aceptante y los obligados en vía de regreso precedentes.”
227HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. págs. 66, 67. El endosante es la persona
que se despoja de un titulo y lo pone a circular a través de la puesta de firma en la parte
posterior del documento.
228Ob. cit. bis págs. 66, 67. El endosatario es la persona a favor de quien se emite el titulo y por
tanto legitimo poseedor del documento y de los derechos que este incorpora.
82
8.1.4 Tipos.
Debido a la facilidad de circulación que ofrece el endoso a los títulos-
valores y en razón de las particulares situaciones que pueden suscitarse, ofrece
la posibilidad de experimentar varias modalidades de endosos:
a) Endoso Pleno o Endoso en Propiedad: Transfiere la propiedad del

título y todos los derechos inherentes al mismo, como las
facultades para su reclamación, agregándose un nuevo deudor
cambiario; porque al endosar un título-valor, no sólo renueve la
orden de pago al librado, sino que éste también se compromete de
forma solidaria a realizar el pago en caso que el librado o el
aceptante no realicen el pago229. A este tipo de endoso hace
referencia el Art. 667 C de Com.230, afirma las posturas señaladas
por la doctrina, en el sentido que transfiere no solo la propiedad
del título, sino todos los derechos que este incorpora y la
responsabilidad de los signatario, pero que esta responsabilidad
puede evitarse insertando en el texto del endoso la cláusula “sin
mi responsabilidad” u otra equivalente.
b) Endoso en Blanco: El endosante únicamente estampa su firma

para poner en circulación el título-valor231 Art. 665 C. de Com., “El
endoso puede hacerse en blanco con solo la firma del endosante.
Cualquier tenedor legítimo puede llenar con su nombre o el de un
229 HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. págs. 67-69, 72.
230 “Art. 667 C. de Com. El endoso en propiedad transfiere, además de la propiedad del título,
todos los derechos incorporados y obliga solidariamente a los endosantes. Los endosantes pueden
evitar la responsabilidad solidaria, insertando la cláusula "sin mi responsabilidad" u otra
equivalente.”
83
tercero el endoso e blanco, o transmitir el título sin llenar el
endoso. El endoso al portador produce los mismos efectos que el
endoso en blanco”. Con esto el legislador salvadoreño reconoce
que solo la firma puesta al dorso del título-valor por el poseedor
del documento es suficiente para la circulación de los mismos, y
así transferir no solo el título, sino también todos los derechos que
este incorpora.
c) Endoso al Cobro o Endoso en Procuración: Al insertar en el

endoso las cláusulas “al cobro” o “en procuración” u otra
equivalente, éste no transfiere la propiedad del título-valor; pero se
faculta al endosatario para presentar el documento para su
aceptación o cobrarlo judicialmente o extrajudicialmente232. Es
decir, el endosatario tendrá todos los derechos y obligaciones de
un mandatario, según lo dispuesto en el Art. 669 C. de Com.233
Como consecuencia de la inserción de las cláusulas “al cobro” o
“en procuración”, el endoso se encuentra limitado en su
legitimación, debido a que el endosatario no es dueño del
documento sino un representante de aquel y por ende no puede
233 “Art. 669 C. de Com. El endoso que contenga la cláusula "al cobro" u otra equivalente, no
transfiere la propiedad, pero faculta al endosatario para presentar el documento a la aceptación;
para cobrarlo judicial o extrajudicialmente; para endosarlo al cobro y para protestarlo, en su caso.
El endosatario tendrá todos los derechos y obligaciones de un mandatario, incluso los que
requieren cláusula especial, salvo el de transmisión del dominio. El mandato contenido en el
endoso no termina con la muerte o incapacidad del endosante, ni su revocación surte efectos
respecto de terceros sino desde que el endoso se cancela conforme al artículo 674. En este caso,
los obligados sólo podrán oponer al tenedor del título las excepciones que tendrían contra el
endosante.”
84
poner en circulación dicho título-valor, salvo para emitir otro
endoso al cobro234.
8.1.5 Títulos-valores no destinados a la circulación.

Una de las características primordiales de los títulos-valores es la
circulación; pero esta posición encuentra una excepción cuando por convenio
de las partes éstas deciden restringirla.
Esta situación puede darse en los siguientes escenarios:

a) Es el caso de los títulos-valores meramente “cautelares”235;
que por voluntad de las partes no están destinada a
circular, su emisión se reduce al solo objeto de consentir al
acreedor la disposición de un título ejecutivo, para la
hipótesis de que si el deudor no diera cumplimiento al pago
de la suma debida por razón de relaciones extracambiarias
(contratos) exigir el pago de forma más ágil. En este
supuesto, encontramos un título-valor emitido únicamente
con el fin de darle ejecutividad a una obligación contractual;
que será ejecutado en caso de incumplimiento de la
relación originaria. Esta restricción a la circulación del título
deberá hacerse constar en el contrato que le dio
nacimiento. Otro punto que se resalta es el valor que posee
un título-valor restringido para circular, que no se degrada,
porque puede circular válidamente y el aceptante no oponer
234 Como nota característica de este endoso es que al endosatario al cobro, se le podrán oponer
todas las excepciones que pudieron ser opuestas al legítimo propietario del mismo, porque se
trata de un representante de éste, a excepción de las personales que tuviere el deudor con el
acreedor en razón del negocio jurídico que originó su emisión.
235 SANTINI. L´azione causale, pág. 40, citado por COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob.
cit. pág. 83.
85
ningún tipo de excepción contra el tercero poseedor del
título; únicamente contra el librador que ha infringido el
convenio de no circulación (la acción de resarcimiento de
daños)236.
b) La otra variante de los títulos que no están destinados a

circulara se encuentran los títulos-valores con carácter
financiero que dependiente de un contrato de préstamo
bancario de descuento237. No todos los títulos-valores
surgen dentro del ámbito de circulación, ya que dicha
circulación puede llegar a ser restringida por voluntad de las
partes. El Art. 658 C. de Com.238, adopta la posibilidad de
limitar la circulación de los títulos-valores a través de la
incorporación en su texto de las cláusulas “no transferible”,
“no negociable” u otra equivalente, dejando únicamente
como medio de circulación la cesión ordinaria de derechos.
Ésta disposición faculta al deudor de un título interponer las
excepciones personales que se le pudieron haber opuesto
al tenedor directo del mismo.
236 COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. pág. 85.
237 COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. pág. 86.
238 “Art. 658 C. de Com. Los títulos a favor de persona determinada se entenderán extendidos a la
orden, salvo inserción en su texto, o en el de un endoso, de las cláusulas "no a la orden" o "no
negociable". Las cláusulas dichas podrán ser inscritas en el documento por cualquier tenedor
de referencia, sólo será transmisible en la forma y con los efectos de una cesión ordinaria.”
86
8.2 El pago como mecanismo de satisfacción de las obligaciones
cambiarias.
Hablar propiamente del pago como un mecanismo de cancelar las
obligaciones contenidas en un título-valor, y el momento será satisfecha dicha
obligación. Se destaca los distintos plazos de vencimiento de los títulos-valores,
y de esta manera entender con mayor claridad el momento en que debe de
realizarse el pago para que este sea efectivo y oportuno.
El C. de Com., reconoce como plazos de vencimiento de los títulos-

valores siguientes: “a la vista”, “cierto plazo vista”, “cierto plazo fecha”, “día fijo”,
Art. 706 C. de Com. 239. Analicemos en detalle cada uno de ellos:
a) “A la vista”: consiste en presentarle el título-valor al deudor para su
cobro; este acto puede realizarse en cualquier lugar y fecha por no
estar indicados de en el cuerpo del título240.
b) “A cierto plazo vista”: Este vencimiento está compuesto por dos
elementos; el primero que se refiere a la vista del documento y el
segundo al transcurso del tiempo desde su vista 241. El Art. 716 C.
de Com.242, establece que la letra de cambio girada a cierto plazo
vista, debe ser cobrada dentro del año que siga a su emisión,
239 “Art. 706 C. de Com. La letra de cambio puede ser librada:

I.- A la vista.
II.- A cierto plazo de vista.
III.- A cierto plazo de fecha.
IV.- A día fijo.
Se considerará pagadera a la vista la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado en el
texto. La letra de cambio con otra clase de vencimientos, o con vencimientos sucesivos, será nula.”
240 HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. págs. 113-117.
241 Ob. cit. bis págs. 113-117.
242 “Art. 716 C. de Com. Las letras pagaderas a cierto plazo vista se presentarán para aceptación
dentro del año que siga a su fecha. Cualquiera de los obligados podrá reducir este plazo,
consignándolo en la letra. En la misma forma el librador, podrá, además, ampliarlo, o prohibir la
presentación antes de determinada fecha. El tenedor que no presente la letra en el plazo legal o en
el señalado por cualquiera de los obligados, perderá, respectivamente, la acción cambiaria contra
todos, o contra el obligado que haya hecho la indicación y contra los posteriores a él.”
87
aunque también estipula que las partes pueden ampliar o
disminuir dicha fecha, así como estipular un período de tiempo
para comenzar a exigir el pago. Ejemplo: se pacta un plazo de tres
meses vista, los tres meses comenzarán a contar desde que el
título-valor se muestre al deudor; es necesario en este tipo de
vencimientos hacer mención en el cuerpo del documento la fecha
de la aceptación, porque de lo contrario, no se tiene modo de
saber cuando sucedió la vista y luego la aceptación.
c) “A cierto plazo fecha”: Es en esencia parecido al anterior, pero en
este caso, se establece una fecha a partir de la cual comenzará a
contar el tiempo para el pago243, ejemplo: la letra vence tres meses
después del quince de febrero de 2006.
d) “A día fijo”: Acá se establece una fecha específica en la cual
vencerá e título-valor244. Ejemplo: la letra de cambio vence el 30
de marzo de 2006.
e) Algunas legislaciones contemplan una quinta forma de
vencimiento distinta a las cuatro ya enunciadas, y es en los casos
en los que se programan vencimientos sucesivos u otra forma de
vencimiento245. El Art. 706 inc. 2 C. de Com.246, descarta toda
forma de vencimiento distinta a las cuatro antes mencionadas y
ésta adolecerá de nulidad247.
244 Ob. cit. bis págs. 113-117.
245 Ob. cit. bis págs. 113-117.
246““Art. 706 C. de Com. La letra de cambio puede ser librada:

…Se considerará pagadera a la vista la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado en el
texto. La letra de cambio con otra clase de vencimientos, o con vencimientos sucesivos, será nula.”
88
Los títulos-valores consignan obligaciones individuales, en los casos en
las que las personas (obligado principal o endosantes) se comprometen al pago
de una determinada cantidad de dinero, ésta debe ser satisfecha en el lugar y
fecha convenidos con anterioridad según los tipos de vencimiento que
anteriormente se han enunciado. El pago como una forma de extinguir las
obligaciones provenientes de los títulos-valores, puede ser realizado por el
deudor en los términos acorados en el documento (extrajudicialmente) o cuando
no cumpla con su responsabilidad, el acreedor puede exigirlo por la vía judicial.
Es importancia estudiar estas formas de extinguir las obligaciones

cambiarias, especialmente el tratamiento que la legislación le da al pago judicial
cuando ésta se deriva del incumplimiento de títulos-valores.
a) Pago Extrajudicial248:
1. El título debe ser presentado para su cobro en la fecha, lugar y
dirección señalado para ese efecto, en caso de no constar
dirección, esta puede ser cobrada en el establecimiento
comercial o en la residencia del librado en caso de existir
varios puede hacerse en cualquiera de ellas Art. 732249, 733 C.
Com. 250
249 “Art. 732 C. de Com. La letra debe ser presentada para su pago en el lugar y dirección
señalados para ello. Si la letra no contiene dirección debe ser presentada para su pago:
I.- En el establecimiento mercantil o en la residencia del librado, del aceptante o del pagador
diputado, en su caso.
II.- En el Establecimiento mercantil o en la residencia de las personas indicadas en el artículo 710,
si las hubiere.”
250 “Art. 733 C. de Com. La letra debe ser presentada para su pago el día de su vencimiento, o en
el siguiente día hábil.”
89
2. El pago debe hacerse contra entrega del título, para evitar
cualquier tipo de especulación o reclamaciones posteriores
sobre el mismo documento Art. 735 C. Com. 251
3. En caso que el obligado no cancele la totalidad de la suma de
dinero, el acreedor puede aceptar o no el pago parcial, pero si
lo acepta debe hacer constar esa deducción en el cuerpo del
título-valor, lo firmará y extenderá el recibo respectivo; además
lo conservará hasta que sea satisfecho en su totalidad Art. 736
C. Com. 252
4. En los casos en que vencido el plazo el acreedor no hace
efectivo el cobro del título-valor por las razones que fueren, el
deudor podrá depositar dicha suma de dinero en una institución
bancaria a cuenta y riesgo del tenedor sin la necesidad de
darle aviso. En caso de reclamación judicial posterior al
depósito la constancia emitida por el banco excepcionará al
deudor Art. 738 C. Com. 253
5. Pagado el título y entregado al obligado, la obligación
cambiaria se habrá extinguido.
b) Pago Judicial: La naturaleza de ser ejecutivos, basta su

presentación ante un juez para probar la obligación en ellos
contenida, convirtiéndolos así en una prueba preconstituida y
251 “Art. 735 C. de Com. El pago de la letra debe hacerse contra su entrega.”
252 “Art. 736 C. de Com. El tenedor puede rechazar un pago parcial, pero si lo acepta, conservará
la letra en su poder mientras no se le cubra íntegramente, anotando en ella la cantidad cobrada y
otorgando el recibo correspondiente, por separado. La anotación en la letra, deberá firmarse.”
253“Art. 738 C. de Com. Si no se exige el pago de la letra a su vencimiento, el librado o cualquiera

de los obligados, después de transcurrido el plazo del protesto, tiene derecho de depositar en un
establecimiento bancario el importe de la letra a expensas y riesgo del tenedor, sin obligación de
darle aviso. En caso de reclamación judicial posterior al depósito, la constancia extendida por el
banco excepcionará a quien lo hizo.”
90
suficiente para establecer que se ha incumplido con dicho
obligación, poniendo al deudor a merced de las acciones judiciales
que el legítimo poseedor del título posee para su reclamación254.
El mecanismo legal para hacer efectivo dicho pago es a través del
ejercicio de la acción cambiaria derivada de la fuerza ejecutiva que
reviste al título-valor.
8.3 Acción cambiaria como medio de reclamación de las

obligaciones cambiarias.
La acción cambiaria es conocida como la acción ejecutiva derivada de
los títulos-valores, por ser documentos mercantiles y que poseen las siguientes
características: literalidad, legitimación e incorporación. Si los títulos-valores
encierran un derecho, también encierran una obligación, esta obligación
derivada de un título-valor, en un momento dado puede ser exigible a voluntad
de su tenedor legítimo, mediante el ejercicio de la acción ante los órganos
jurisdiccionales, a ésta acción se llama Acción Cambiaria255.
¿En que casos podemos ejercer la acción cambiaria?; para dar

respuesta esta pregunta es preciso que analicemos las siguientes situaciones:
a) Por falta de aceptación o aceptación parcial: Porque no todos los

títulos-valores se encuentras vinculados con este requisito; pero sí
la letra de cambio, que requiere la firma del aceptante quien será
el obligado a pagar la cantidad contenida a su vencimiento, y ésta
aceptación debe constar en la letra mediante la expresión de la
palabra “acepto” u otra equivalente. Cuando la aceptación se
254HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. págs. 113-117.
255VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 77.
91
refiere al monto de la letra ésta es total, y cuando se refiere a una
parte de la cantidad expresada en la letra la aceptación es
parcial256.
b) Por falta de pago o pago parcial: Cuando el título-valor sea

presentado para su pago en el lugar, dirección señalada y a su
vencimiento o al día siguiente, y éste no fuere cancelado o hubiera
sido pagado parcialmente; esta situación faculta al poseedor del
título para exigir judicialmente el pago ya sea por la totalidad de la
deuda o por la parte que se le deba. Sino se exige el pago, el
librado o cualquiera de los obligados después de transcurrido el
plazo del protesto, tiene derecho de depositar en un
establecimiento bancario el importe de la letra a expensas del
riesgo del tenedor, sin obligación de darle aviso257.
c) En quiebra, suspensión de pagos o concurso del librado o del

aceptante, o lo fuere el librador de una letra no sometida a
aceptación, Art. 766 C. de Com.258 En este caso el acreedor
cambiario tiene derecho de ejercitar la acción cambiaria para que
256 VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. págs. 77, 78. La falta de aceptación de un
título-valor consiste en una clara intención de no obligarse por él título aunque el obligado ya se
haya favorecido con una contraprestación a la cual está vinculada el documento, ésta situación
se debe llevar ante un juez para que dirima el conflicto.
257 VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. págs. 77, 78. Consitituye un incumplimiento
a las obligaciones adquiridas por el título-valor, lo que provoca una desmejora en los derechos
del acreedor, facultándolo la ley para iniciar las acciones pertinentes a fin que se le restituya los
derechos incorporados en el título.
258 “Art. 766 C. de Com. La acción cambiaria de pago se ejercitará:

I.- En caso de falta de aceptación, o de aceptación parcial.
II.- En caso de falta de pago, o de pago parcial.
III.- Cuando el librado o el aceptante fuere declarado en quiebra, suspensión de pagos o concurso,
o lo fuere el librador de una letra no sometida a aceptación.
En los casos de los ordinales I y III, la acción puede deducirse, aún antes del vencimiento, por el
importe total de la letra, o, tratándose de aceptación parcial, por la parte no aceptada.”
92
en el proceso de liquidación de los bienes del deudor, le sea
incluido su derecho y le sea pagado por la vía judicial259.
Al mismo tiempo la acción cambiaria puede ser directa o en vía de

regreso, estudiemos cada una de ellas:
a) Directa: surge en el caso de falta de pago contra el aceptante o

sus avalistas. Una acción directa, se ejercita contra el aceptante
que aparece como el principal obligado en el caso de la letra de
cambio. El Art. 767 C. de Com., dice “cuando se deduce contra el
aceptante o sus avalistas”; y el tiempo para hacer efectiva dicha
acción es de tres años contados a partir del día del vencimiento de
la letra Art. 777 C. de Com.260
b) De regreso: El Art. 767 C. de Com., expresa “cuando se ejercita

contra cualquier otro obligado”, lo que significa que el tenedor del
título puede también ejercer una acción de regreso contra los
demás obligados cambiarios que figuran en el título-valor. La
acción cambiaria de regreso la puede ejercer tanto el último
tenedor del título Art. 768 C. de Com. 261, como el obligado en vía
de regreso que pago a quien además la ley le reconoce el derecho
259 VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. págs. 77, 78. Consituya otra forma de
incumplimiento de los deberes adquiridos por el documento. Los pagos al poseedor del título
deben realizarse a pesar de encontrarse en éstas circunstancias.
260“Art. 777 C. de Com. La acción cambiaria directa prescribe en tres años contados a partir del
día del vencimiento de la letra.
261“Art. 768 C. de Com. El último tenedor de la letra podrá reclamar de la persona contra quien
deduzca la acción cambiaria: I. El importe de la letra. II. Intereses moratorios al tipo legal, desde el
día del vencimiento. III. Los gastos del protesto y demás legítimos. IV. El premio del cambio entre la
plaza en que debería haberse pagado la letra y la plaza en que se haga efectiva, más los gastos
de situación.”
93
de exigir de los demás obligados cambiario los importes que éste
hubiera pagado a nombre de ellos, ya que todos responden
solidariamente por las obligaciones que hubieran adquirido en la
circulación del título-valor Art. 769262, 770 C. de Com. 263 El tiempo
para ejercitar esta acción es de un año para el último tenedor y se
comenzará a contar a partir de la fecha del protesto, o del
vencimiento del título si éste tuviere inserto la cláusula “sin
protesto”. Y la acción para el obligado que paga contra los demás
obligados también prescribe en un año contado a partir de la fecha
del pago voluntario o forzoso tal como lo dispone el Art. 778 C. de
Com.264
9. Títulos-valores en blanco y su participación como garantía de

obligaciones contractuales.
9.1 Definición.
Colldecarrera, “El título-valor en blanco, o también conocido como
incompleto, es aquél que voluntariamente se emite prescindiendo de uno o más
262“Art. 769 C. de Com. El obligado en vía de regreso que paga la letra, tiene derecho a exigir, por
medio de la acción cambiaria: I. El reembolso de lo que hubiere pagado, menos las costas a que
haya sido condenado. II. Intereses moratorios al tipo legal sobre esa suma desde la fecha de su
pago. III. Los gastos de cobranza y demás gastos legítimos. IV. El premio del cambio entre la plaza
de su domicilio y la del reembolso, más los gastos de situación”.
263 “Art. 770 C. de Com. El aceptante, el librador, los endosantes y los avalistas responden
solidariamente por las prestaciones a que se refieren los dos artículos anteriores. El último tenedor
de la letra puede ejercitar la acción cambiaria contra todos los obligados a la vez o contra alguno o
algunos de ellos, sin perder en ese caso la acción contra los otros y sin obligación de seguir el
orden que guardan sus firmas en la letra. El mismo derecho tendrá todo obligado que haya pagado
la letra en contra de los signatarios anteriores y en contra del aceptante y sus avalistas.”
264 “Art. 778 C. de Com. La acción cambiaria de regreso del último tenedor de la letra prescribe en
un año contado desde la fecha del protesto, o de la del vencimiento, si la letra llevare la cláusula
"sin protesto". La acción del obligado de regreso contra los demás obligados anteriores prescribe en
un año, contado a partir de la fecha del pago voluntario o forzoso.
94
requisitos formales esenciales, los mismos que deben ser completados por el
tenedor legítimo en un momento posterior, conforme al convenio adoptado”265.
Fernando Sánchez Calero266, la letra de cambio firmada en blanco

sostiene “es un documento que, si bien al momento de la emisión está
incompleto, quien lo entrega deja para un momento posterior el que pueda ser
completado conforme al acuerdo que se haya establecido entre las partes”267.
Cesar Gómez Contreras, la legislación colombiana un título-valor en

blanco es cuando “una firma puesta sobre un papel en blanco, entregado por el
firmante para convertirlo en un título-valor, dará al tenedor el derecho de
llenarlo. Para que el título, una vez complementado, pueda hacerse valer contra
cualquiera de los que en el han intervenido antes de complementarse, deberá
ser llenado estrictamente con la autorización dada para ello” 268.
Ricardo Beaumont Callirgos, título incompleto, como “aquél en el que el

suscriptor sólo ha plasmado su firma, dejando en forma deliberada, total o
265 COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. págs. 5 a 16.
266 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. pág. 344. La persona que ha suscrito un
título en blanco, que deja para un momento posterior el complemento de dichas cláusulas no lo
hace bajo la idea que el legítimo poseedor las rellene a su antojo; para tal efecto se suscribe un
acuerdo previo que servirá de base para los efectos del complemento de los títulos en blanco.
267 Considera como requisitos mínimos de existencia una firma en el documento (del librador o
del aceptante) y la indicación de que este documento es una letra de cambio.
268 Artículo 622. Código de Comercio de Colombia. citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío.
Títulos… Ob. cit. pág. 171. Se puede observar una clara discordia con la definición
proporcionada por Sánchez Calero, en el sentido que en ningún momento se hace mención a la
necesidad de establecer un pacto de complemento de tales títulos, lo que de alguna manera tiene
semejanza con lo dicho por el legislador salvadoreño.
95
parcialmente, espacios en blanco para ser llenados por el tenedor legítimo, de
acuerdo con instrucciones dadas a este último” 269.
Surge la interrogante en el sentido de establecer si existe diferencia entre

un título-valor en blanco y uno incompleto o si ambos son sinónimos de la
misma situación.
La diferencia conceptual de la letra incompleta y de la letra en blanco,

surge de una formulación de Carnelutti, para quien “es un documento en
blanco, cuando su creador remite a un momento posterior la indicación de
alguno de los elementos fácticos que el título está destinada a contener; y título
incompleto, es el que teniendo pactados todos sus elementos, queda
incompleto alguno de ellos para rellenar conforme a lo estipulado”270.
Sfoza “debe entenderse letra en blanco, la emitida atribuyendo al

portador de un derecho autónomo e irrevocable de completar el título, sin
control del librador o del librado y debe entenderse letra incompleta, cuando el
portador queda constreñido para su relleno contractualmente, por el emisor y
269 BEAUMONT CALLIRGOS, Ricardo. “Comentarios a la nueva ley de títulos valores”, Editorial
Gaceta Jurídica, 2000. pág. 100, Vid www.bahaidream.com. DÍAZ VARGAS, Carlos. “La
excepción en la integración abusiva en el titulo valor en blanco”. Sin año de creación y
publicación, fecha de consulta 9 de agosto de 2006. Esta práctica se hace más evidente en el
sentido que las personas que se someten por un título-valor, únicamente plasman una firma con
la cual consienten en obligarse por el título y dejan al arbitrio del tenedor el relleno de los
mismos y en algunos casos pueden constituir abusos en los mismos.
270CARNELUTTI. Teoría giuridica della circolazione, Padua, 1933, pág. 138, citado por
COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. pág. 9. Carnelutti es de la idea de considerar
como un título en blanco una simple manifestación de la voluntad del deudor de obligarse por
un título-valor, pero que en ese momento no existe la determinación explícita del título de que se
trate, a esto el autor toma como un título en blanco; de igual forma manifiesta que un título
incompleto es aquel documento en el cual se tiene bien definido el documento que se trate y la
mayor parte de sus elementos, pero que al momento de su emisión no se encuentran
establecidos todos sus elementos tales como las cantidades de dinero adeudas, el plazo en que
serán pagados, entre otros.
96
conforme al contenido de los pactos o indicaciones establecidos.”271 El primero
de los casos no existe un pacto de complemento simplemente la voluntad de
suscribir el documento, para posteriormente integrar el elemento faltante ya sea
para su cobro o ejecución; en cambio en el segundo si, y solo puede ser
complementado conforme a lo estipulado. Gómez Contreras, dice que existe
una diferencia entre ambos términos, pero este difiere de la posición de
Carnelutti al manifestar que “…el documento es reputado en blanco cuando
quien lo firma remite a un momento sucesivo la indicación de los elementos de
hecho que el documento esta destinado a representar. Por tanto, la noción de
documento en blanco es distinta de la de documento incompleto o parcial; la
diferencia está en la intención del documentador, en cuanto el documento en
blanco está destinado a ser llenado más tarde. Precisamente se observa que
quien crea el título-valor en blanco no modifica solo el pedazo destinado a
convertirse en un documento completo, sino que concluye en un acto destinado,
según su voluntad, a perfeccionarse como fuente de obligación cambiaria,
mientras que quien crea un documento incompleto consuma un acto que por no
estar destinado a perfeccionarse, no cumplirá función cambiaria alguna”272.
Al hacer referencia a un “título incompleto”, se señala un título-valor pero

que no ha sido completado en todas sus partes, pero constan en él los
elementos esenciales para determinar con claridad el título al cual se está
271SFORZA. La cambiale nella giurisprudenza, pág. 93, citado por COLLDECARRERA, M. Casals.
Estudios… Ob. cit. pág. 17. Para Sforza, la letra de cambio tiene mucha similitud con la
contemplación que hace Carnelutti sobre la misma en el sentido que se deja al arbitrio del
poseedor del completar un título-valor, pero va más allá al considerar que el derecho de relleno
es autónomo y no está sujeto a ningún control; en cuanto a la letra incompleta difiere con
Carnelutti porque establece que la letra de cambio para su complemento debe de estar sujeta a
un acuerdo contractual previo, situación que en especial compartimos.
272GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 172. En este supuesto, el título
aunque se encuentra en blanco, se entiende que ha surgido a la vida jurídica pero se deja a un
momento posterior el complemento de sus elementos. Gómez Contreras no comparte la idea de
un documento incompleto, porque considera que la persona que ha firmado en blanco ya se ha
sometido a lo que se establecerá en el título-valor.
97
haciendo mención (letra de cambio, pagaré), y la firma del aceptante como
principal obligado del título; el cual no puede ser completado en su totalidad por
desconocerse otros datos indispensables para el mismo. Estamos frente a un
“título-valor con cláusulas incompletas”273, que a través de un pacto de llenado
entre el librador y el aceptante se establecen las reglas para el complemento
del mismo.
Advertimos existe una disyuntiva entre los doctrinarios para definir lo que
es un título-valor en blanco y uno incompleto. Ambos términos forman parte de
un mismo supuesto (un título-valor con espacios vacíos, destinado en teoría a
ser llenado o complementado) en el sentido que mientras al documento no se le
estampe una firma, este se encuentra en blanco independientemente del
nombre que lo identifique llámese pagaré, letra de cambio etc.; una vez
estampada la firma del aceptante, se convierte en un documento con cláusulas
incompletas que posteriormente se haya pactado o no, serán rellenadas por la
parte interesada en hacerlo, atendiendo a los requisitos que la ley
expresamente determina (prestaciones o derechos que el título incorpora,
plazos, firma del emisor, etc., Art. 625274, 627275, ya sea para su cobro o
273 COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. págs. 72, 73.Esta posición sostiene que un
título-valor incompleto es un documento que ya tiene la mayor parte de sus elementos
característicos, ejemplo: la mención de ser letra de cambio o pagaré escrita en su texto, el
aparecimietno de de una persona favorecida y de una obligada, pero que se deja para después el
complemento de aquello elementos como la determinación de cantidades de dinero y plazo de
vencimiento del título, por eso Colldecarrera sostiene que no existen títulos incompletos sino
más bien títulos con cláusulas incompletas que serán rellenadas por el legítimo propietario para
su aceptación o cobro.
274 “Art. 625 C. de Com. Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversas clases de títulosvalores,
I- Nombre del título de que se trate.
II- Fecha y lugar de emisión.
III- Las prestaciones y derechos que el título incorpora.
IV- Lugar de cumplimiento o ejercicio de los mismos.
V- Firma del emisor.
Si no se mencionare el lugar de emisión o el de cumplimiento de las prestaciones o ejercicio de los
derechos que el título incorpora, se tendrá como tal, respectivamente, el que conste en el
98
ejecución, porque de no cumplir con estas formalidades que la ley manda, no
podrían ser cobrados o ejecutados en ninguno de los casos por la falta de
dichos elementos.
Nuestra legislación en cuanto a este punto, sigue la corriente del “título

en blanco” tal como lo demuestra el Art. 627 C. de Com., establece: “Los
requisitos que el título-valor o el acto incorporado necesitan para su eficacia,
podrán ser satisfechos por cualquier tenedor legítimo antes de la presentación
del título, para su aceptación o pago. No podrán oponerse al adquirente de
buena fe las excepciones derivadas del incumplimiento de pactos celebrados
para llenar los títulos en blanco”. El Código de Comercio a igual que la
legislación mexicana, denomina aquellos títulos con espacios vacíos como
títulos en blanco, desconociendo por tanto a los llamados títulos incompletos276,
por hacer referencia este termino a un título que carecen de las formalidades
necesarias para que pueda ser cobrado o ejecutado judicialmente con base al
Art. 702 C. de Com.277, establece como requisitos mínimos que deben cumplir
documento como domicilio del librador y el del obligado, o el lugar que aparezca junto al nombre de
cada uno, en caso de no expresarse domicilio alguno; y si en el título se consignan varios lugares,
se entenderá que el tenedor puede ejercitar sus derechos y el obligado cumplir las prestaciones en
cualquiera de ellos.” Para que un título-valor tenga plena efectividad para su cobro debe reunir
los requisitos mínimos que el presente artículo establece sin perjucio de los demás que se
disponga para cada clase de títulos, de lo contrario, carecerá de todos sus efectos.
275 “Art. 627 C. de Com. Los requisitos que el títulovalor o el acto incorporado necesitan, para su
derivadas del incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.” Se pueden
dejar al arbitrio del tenedor el complemento de los espacios en blanco de un título-valor, pero
éstos deben ser llenados de acuerdo a pactos preestablecidos en los que guarden relación con los
contratos de los cuales éstos dependen.
276 “Articulo 15 ley de títulos y operaciones de crédito de México. Las menciones y requisitos que el
título de crédito o el acto en él consignado necesitan para su eficacia, podrán ser satisfechos por
quien en su oportunidad debió llenarlos, hasta antes de la presentación del título para su
aceptación o para su pago”. Con esta disposicón se reafirma la idea de considerar títulos en
blanco, porque son espacios que perfectamente pueden ser llenados por el tenedor legítimo.
277 “Art. 702 C. de Com. La letra de cambio deberá contener:

99
los títulos-valores para que tengan plena eficacia: el nombre del título que se
trate, fecha y lugar de emisión, prestaciones y derechos que el título incorpora,
lugar de cumplimento o ejercicio de los mismos y firma del emisor.
9.2 Naturaleza Jurídica.

La naturaleza jurídica de los títulos-valores en blanco, es un tema
controvertido por la doctrina; porque como observaremos, para algunos
autores278 el título-valor en blanco no es un verdadero título-valor, negándole su
naturaleza cambiaria y por ende la facilidad de transmisión de los derechos en
ellos incorporados (capacidad circulatoria, elemento esencial que los
distinguen). Otro grupo sostiene que no es título-valor por no estar completo,
pero reconocen el vínculo cambiario que existe por el hecho que este puede
circular con una firma reconociéndole su naturaleza cambiaria279; a pesar que,
para ejercitar el derecho en ellos consignado, es necesario que al momento de
su presentación este completo280.

III.- Orden incondicional al librado de pagar una suma determinada de dinero.
VII.- Firma del librador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.” Estos elementos
constituyen los elementos esenciales que debe contener la letra de cambio para poder ejercitar el
derecho en ella consignado, de faltar alguno de ellos no se podrá hacer efectivo tal derecho.
278MESSINO, ROCCO, BRUNETTI, LORDI, VIVANTE, SUPINO, DE SEMO, VALERI, OPPO y

ASQUINI, citados por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 175.
279 RODINO, BONELLI, ANGELONI, NAVARRINE, PROVINCIALI, GUALTIERI, ASCARELLI,

citados por WILLIAMS, citado a su vez por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit.
pág. 176.
280 A pesar que la ley permite que se suscriban títulos-valores en blanco y se les reconoce tal
calidad, éstos no pueden ser exigidos judicial o extrajudicialmente sino están satisfechos todos
sus requisitos.
100
La legislación, retoma la segunda postura al contemplar en el Art. 627 C.
de Com.281, la circulación de los títulos-valores en blanco a través de la figura
del adquirente de buena fe, de ello se colige que el título en blanco ha entrado
en circulación. Los Art. 624282 y 625 C. de Com. 283, le reconocen validez a todos
aquellos títulos que reúnan los requisitos formales de carácter general y
particular según su tipo, negándole con esto efectividad a aquellos títulos que
no estén completos al momento de presentarlos para su cobro.
La naturaleza jurídica de los títulos en blanco es de carácter cambiaria

por los motivos antes expuestos, se les reconoce una facilidad de circulación,
pero que encuentra un limitante en su ejercicio si éstos no se encuentran
completados de acuerdo a los requisitos formales exigidos por la Ley.
derivadas del incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.” Lo que lleva
a la posibilidad de oponerle todas las excepciones personales que pudieron haberse opuesto al
tenedor originario.
282 “Art. 624 C. de Com. Los documentos y los actos a que se refiere este Título, sólo producirán los
efectos previstos por el mismo cuando llenen los requisitos señalados por la ley, que ésta no
presuma expresamente. La omisión de tales requisitos no afectará a la validez del negocio que dió
origen al documento o al acto.” Los títulos suscritos en blanco que pretendan ser ejecutados
deben reunir por lo menos los requisitos para clase de títulos porque de lo contrario no
producirán sus efectos.
283 “Art. 625 C. de Com. Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversas clases de títulosvalores,
cualquiera de ellos.” Se establecen como requisitos mínimos para exigir el cumplimiento de lo
contemplado en el documento, de lo contrario no podrá hacerse efectivo.
101
9.3 La buena fe en los títulos-valores.
La buena fe del latín, bona fides es un principio general del derecho, que
consistente en el estado mental de honradez, de convicción en cuanto a la
verdad o exactitud de un asunto, hecho u opinión, o la rectitud de una conducta.
Ella exige una conducta recta u honesta en relación con las partes interesadas
en un acto, contrato o proceso. En ocasiones se le denomina principio de
probidad284.
La Honorable Corte Suprema de Justicia285, “Por buena fe se entiende el

principio general del derecho, informante del ordenamiento jurídico, como causa
y creación de especiales deberes de conducta exigibles en cada caso, de
acuerdo con la naturaleza de la relación jurídica y con la finalidad perseguida
por las partes a través de ella; principio que en lo medular se relaciona con el
deber de conducirse honradamente (de buena fe) en la formación y ejecución
de una relación jurídica y sus consecuencias”286.
De este principio se desprende el llamado “Pacta Sunt Servanda”, que se

traduce como “lo pactado obliga”, expresa que toda convención debe ser
fielmente cumplida por las partes de acuerdo con lo pactado. Constituye un
principio básico del derecho civil (específicamente relacionado con los
284 Vid www.wikipedia.org/wiki/Buena_fe. Enciclopedia virtual wikipedia. Buena fe, fecha de

última modificación 5 de julio de 2006, fecha de consulta 8 de agosto de 2006.
285Sentencia de Habeas Corpus, referencia H267-2002, Sala de lo Constitucional, Corte

Suprema de Justicia, República de El Salvador, año 2002.
286 Dentro del extracto de la citada sentencia, podemos colegir como la Sala de lo Civil de la
Honorable Corte Suprema de Justicia define la buena fe, posición que compartimos porque se
establecen los criterios mínimos de comportamiento de las partes tanto dentro como fuera de un
proceso; es decir, se establecen las pautas correctas que deben seguirse para que los negocios
jurídicos tengan plena validez y no adolezcan de ningún tipo de vicio.
102
contratos) y del derecho internacional, para el cual significa que “Todo tratado
en vigor obliga a las partes y debe ser cumplido por ellas de buena fe”287.
Eduardo Couture, la buena fe es “calidad jurídica de la conducta

legalmente exigida de actuar en el proceso con probidad, con el sincero
convencimiento de hallarse asistido de razón”288; es así que este principio,
busca impedir las actuaciones abusivas de las partes, que tengan por finalidad
dilatar un juicio o poner en clara desventaja a los demandados. Posición que
hace referencia a la llamada “buena fe procesal” o mejor conocida como
principio de probidad y según el cual se busca el mayor grado de respeto entre
las partes dentro de un proceso, incluyendo un honorable debate en juicio en el
que los intervinientes no falseen ni oculten información a la contraria (principios
de legalidad y debido proceso); y que se conduzcan de acuerdo a una efectiva
confrontación jurídica en la que la prueba que se pretenda introducir para
amparar su acción o excepción, esté sujeta a la buena fe y apagada a la
realidad del caso concreto289.
Las obligaciones que nacen de los contratos es regida por lo que en

doctrina se llama “contractus lex” que es una locución latina, y significa ley del
contrato, es utilizada para referirse al principio general del Derecho Civil,
establece que el contrato es norma jurídica válida entre las partes contratantes;
viene a determinar que el contrato redactado con todas sus formalidades,
produce una vinculación respaldada por el ordenamiento jurídico entre las
287““Pacta sunt Servanda”. Todo tratado en vigor obliga a las partes y debe ser cumplido por ellas
de buena fe” .Convención sobre el derecho de los tratados. Viena, Austria, 23 de mayo de 1969.
288 Vid www.wikipedia.org/wiki/Buena_fe. Enciclopedia virtual wikipedia. Buena fe, fecha de

última modificación 5 de julio de 2006, fecha de consulta 8 de agosto de 2006.
289Sentencia de Habeas Corpus, referencia H267-2002, Sala de lo Constitucional, Corte

103
partes contratantes; con esto se hace referencia a la buena fe contractual que
existe entre las partes, y consiste en ese sometimiento voluntario en cada una
de las cláusulas que lo conforman y que lo pactado en el mismo, debe de ser
cumplido en todos sus términos sin excepción. El fundamento de dicha
vinculación radica en la autonomía de la voluntad290.
La autonomía de la voluntad un concepto procedente de la filosofía

Kantiana va referido a la capacidad del individuo para dictarse sus propias
normas morales. El concepto constituye actualmente un principio básico en el
Derecho privado, que parte de la necesidad de que el ordenamiento jurídico
capacite a los individuos para establecer relaciones jurídicas acorde a su libre
voluntad. Son los propios individuos los que dictan sus propias normas para
regular sus relaciones privadas; en este sentido, es también el fundamento del
principio espiritualista de la mayoría de los códigos civiles291.
Lo pactado por las partas en un contrato es ley para ellas y debe de

cumplirse de buena fe. Por tanto, cuando de un contrato depende la emisión un
título-valor que se firma en blanco para ampararlo y las partes convienen que
será complementado con forme al pactado contenido en éste, deberá
respetarse la autonomía de la voluntad en la forma de llenado de estos títulos,
su ejecución y que lo reclamado sea realmente lo debido, así como respetar las
290Vid www.wikipedia.org/wiki/Contractus_lex, Enciclopedia virtual wikipedia. Buena Fe, fecha

de última modificación 6 de julio de 2006, fecha de consulta 8 de agosto de 2006. Lo establecido
en el contrato es ley para las partes, ésta es una forma de manifestación del consentimiento por
parte de las mismas en obligarse de forma recíproca para realizar un acto o actos determinados,
que deben ser cumplidos fielmente por cada una de ellas en la parte que le corresponde; si una
de ellas cumple y la no, el perjudicado puede exigir del irresponsable que cumpla con su parte o
que le indemnice por los daños ocasionados en razón del incumplimiento de sus deberes.
291 Vid www.wikipedia.org/wiki/Autonom%C3%ADa_de_la_voluntad. Enciclopedia virtual

wikipedia. Buena fe, fecha de última modificación 1 de julio de 2006, fecha de consulta 8 de
agosto de 2006.
104
formas de circulación que la ley establece para los mismos; de lo contrario, se
estaría obrando de mala fe, y como consecuencia se caería en un proceder
ilegítimo por reclamar en juicio un derecho o interés inexistente o abusivo. Estos
supuestos afirman que la “buena fe cambiaria”, es aquel obrar que debe de
existir entre las partes al momento de la formación, puesta en circulación,
cobro, ejecución y pago de un título-valor que se emite producto de una relación
jurídica (cambiaria o extracambiaria) con conforme a la buena fe; es decir, al
buen actuar con honradez y rectitud de conducta fuera o dentro de un proceso.
9.4 Cláusulas que pueden ser completadas libremente y las que

requieren acuerdo especial de complemento.
La determinación de las cláusulas que pueden ser llenadas por el
legítimo tenedor del título y las que deben de pactarse, constituyen un tema
delicado en materia de emisión y circulación de los títulos-valores, por la
naturaleza jurídica de los mismos y su eficaz aplicación en las relaciones
comerciales292. El Art. 624 C. de Com., literalmente manifiesta que “Los
documentos y los actos a que se refiere este Título, sólo producirán los efectos
previstos por el mismo cuando llenen los requisitos señalados por la ley, que
ésta no presuma expresamente. La omisión de tales requisitos no afectará a la
validez del negocio que dio origen al documento o al acto.”; el Art. 625 C. de
Com., dice: “Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversas clases de
títulosvalores, tanto los reglamentados por la ley como los consagrados por el
uso, deberán tener los requisitos formales siguientes:
I. Nombre del título de que se trate.
II. Fecha y lugar de emisión.
III. Las prestaciones y derechos que el título incorpora.
292COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. pág. 86. No todas las cláusulas pueden ser
completadas arbitrariamente, porque se caería en el riesgo de violentar derechos fundamentales
de los obligados.
105
IV. Lugar de cumplimiento o ejercicio de los mismos.
V. Firma del emisor...”
Por otra parte el Art. 627 C. de Com. “Los requisitos que el títulovalor o el
acto incorporado necesitan, para su eficacia, podrán ser satisfechos por
cualquier tenedor legítimo antes de la presentación del título para su aceptación
o pago. No podrán oponerse al adquirente de buena fe las excepciones
derivadas del incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en
blanco.” 293
Se colige, que en un principio, todas las cláusulas pueden ser

completadas libremente por el legítimo propietario del título-valor; caso contrario
ocurre cuando se establece un pacto de llenado sobre la forma en que deberán
ser complementadas determinadas cláusulas, los requisitos faltantes no podrán
ser satisfechos al arbitrio del poseedor del título, por existir un parámetro
preestablecido sobre la forma en que será complementado las cláusulas en
blanco a través de un pacto de llenado contenido en el contrato de de cuya
emisión dependen estos títulos. Ejemplo de las cláusulas que deberían pactarse
son: plazo de vencimiento, cantidad de dinero adeudada. Cabe mencionar que
el Art. 627 C. de Com.294, si contempla la posibilidad de establecer pactos de
llenado para el complemento de títulos-valores firmados en blanco que amparan
contratos, pero en la práctica esto no se realiza, y si se hiciera, no se
293 Aunque la ley permita que se emitan títulos en blanco y que se permita a los legítimos
poseedores de completar los espacios en blanco, no queda a su arbitrio ésta facultad, porque
dicho espacios deben ser satisfechos atendiendo a los acuerdos que inspiraron el negocio que
originó su emisión, porque de lo contrario el complemento sería abusivo y contrario a los
principios que rigen el negocio subyacente.
106
establecen los mecanismos de defensa necesarios para el deudor en caso sean
irrespetados estos acuerdos.
El Art. 625 C. de Com. 295, establece los requisitos que no pueden faltar
para la emisión de un título-valor; sobre éste aspecto la doctrina ha llegado a
manifestar que los requisitos mínimos que deben cumplirse para encontrarnos
ante un título-valor son: la determinación del título de que se trate, y la firma del
principal obligado. Como consecuencia de esta posición consideramos que el
resto de requisitos que conforman el documento cambiario que se ha firmado
en blanco deberían ser completados de acuerdo a pactos de relleno
preestablecidos en el contrato subyacente; entre ellos la determinación del
monto adeudado, el vencimiento del título-valor, la estipulación de intereses
entre otros.
El modo de completar los títulos-valores que se firman en blanco, el cual

faculta al tenedor legítimo para satisfacerlos antes de su cobro; pero éste
derecho encuentra su límite en el pacto de complemento entre el librador y el
tomador originario296. De una manera muy ambigua el Art. 627 C. de Com. 297,
295 Art. 625 C. de Com. Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversas clases de títulosvalores,
cualquiera de ellos.
296COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. págs. 86, 87. Estos acuerdos deben hacer
constar con anterioridad a la ejecución del título-valor, en ellos se pactan las cantidades
adeudadas, los intereses, el plazo de vencimiento, etc., requisitos que deben observarse al
momento de hacer efectivo el título-valor ya sea de forma extrajudicial o judicial.
107
en su parte final hace referencia al mismo, pero no se hace referencia a la
forma de elaboración de dicho pacto ni de la vinculación entre los títulos y los
contratos de los cuales dependen; ésta norma reclama pronta reforma, porque
además deja al arbitrio del tenedor del título el momento de rellenarlo, haciendo
necesario establecer un plazo de caducidad para el mismo.
La doctrina si se ha llegado a establecer un plazo de caducidad, el cual

es de tres años contados a partir de la fecha de vencimiento del título con base
al plazo establecido para la ejecución de la acción cambiaria directa Art. 777 C.
Com. 298, y de un año para la acción cambiaria en vía de regreso Art. 778299,
995300, 998 C. Com. 301, esto claro está a manera de explicación doctrinal pero
derivadas del incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.” Se permite la
incorporación de pactos de llenado cuando el artículo menciona que no se podrán oponer
excepciones derivadas del incumplimiento de pactos de llenado de los títulos, se entiende que si
pueden establecerse pero no pueden alegarse en contra de terceros adquirentes de buena fe.
298“Art. 777 C. de Com. La acción cambiaria directa prescribe en tres años contados a partir del
día del vencimiento de la letra.”
299 “Art. 778 C. de Com. La acción cambiaria de regreso del último tenedor de la letra prescribe en
un año contado desde la fecha del protesto, o de la del vencimiento, si la letra llevare la cláusula
"sin protesto". La acción del obligado de regreso contra los demás obligados anteriores prescribe en
un año, contado a partir de la fecha del pago voluntario o forzoso.”
300 “Art. 995 C. de Com. Los plazos de la prescripción mercantil son los siguientes:
I.- Prescribirán a los seis meses las acciones de rectificación de los saldos de las cuentas
corrientes.
II.- Prescribirán en un año las siguientes acciones: la nulidad de los acuerdos de las asambleas
sociales o de la celebración de los mismos; la de enriquecimiento indebido con motivo del giro de
títulosvalores; las derivadas del cheque; las de regreso de la letra de cambio; las de reclamación
por vicios de la cosa vendida; las concernientes al contrato de transporte; y las de reclamación de
responsabilidad a los administradores, auditores e interventores de sociedades.
III.- Prescribirán en dos años, salvo las excepciones señaladas en los ordinales anteriores, las
acciones derivadas de los siguientes contratos: de sociedad, de compraventa, de suministro, de
depósito, de comisión, estimatorio, de crédito bancario, de edición, de hospedaje, de participación,
de garantía y demás que no tuvieren plazos distintos previstos en este Código o en leyes
especiales.
IV.- Prescribirán en cinco años, los otros derechos mercantiles.”
301“Art. 998 C. de Com. Las partes no podrán modificar el régimen legal de la caducidad; tampoco
podrán renunciar a ella si hubiere sido establecida por la ley.”
108
se hace necesario establecerlo claramente en el Art. 627 C. de Com. La función
principal de establecer la caducidad para el complemento del título-valor radica
en “poner fin a un estado de incertidumbre conexo con situaciones subjetivas
que son susceptibles de ejercicio repetido, sino que se resuelven en el
cumplimiento de un acto singular o que, de todos modos, dependen de él” 302; es
ilógico pensar que éste derecho sea absoluto, como todas las obligaciones ésta
tiene que extinguirse ya sea por la voluntad de las partes o por ministerio de ley.
9.5 Las cláusulas abusivas.

Toda la problemática que desencadena la investigación radica en la firma
de títulos-valores en blanco y la inserción de cláusulas abusivas en clara
discrepancia con los motivos que inspiraron la relación causal; esto unido a la
falta de vinculación de los contratos con los títulos-valores que amparan dichas
obligaciones genera violaciones en los derechos de los consumidores.
De ahí que retomando lo anterior respecto del pacto de complemento de

los títulos-valores, éste debe realizarse de acuerdo a las exigencias del contrato
causal que generó la emisión del documento cambiario; porque de no ser así,
éste complemento sería considerado como ilegítimo y por lo tanto abusivo,
facultando al deudor para sustraerse del pago del mismo por esta causal a
través de la excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco, por
actuar con mala fe contractual y contraviniendo el principio “Pacta Sunt
Servanda”303.
302 BRECCIA Humberto y otros. Derecho civil, T. I, traducción de HINESTROSA, Fernando.

Editorial Universidad Externado, Bogotá, Colombia, 1992, pág. 528, citados por GÓMEZ
CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 179.
303““Pacta sunt Servanda”. Todo tratado en vigor obliga a las partes y debe ser cumplido por ellas
de buena fe” .Convención sobre el derecho de los tratados. Viena, Austria, 23 de mayo de 1969.
109
La Ley de Protección al Consumidor dispone que “Se considerarán
cláusulas abusivas todas aquellas estipulaciones que, en contra de las
exigencias de la buena fe, causen en perjuicio del consumidor, un desequilibrio
en los derechos y obligaciones de las partes304”; toda cláusula que no haya sido
pactada o se redacte de manera diferente y que de alguna y otra manera
genere un menoscabo en los derechos del consumidor se considerará abusiva.
Esta disposición únicamente menciona que se entenderá por cláusulas
abusivas, pero no se establece dentro de las prohibiciones a los proveedores
abstenerse de tales artimañas ni tampoco establece la forma en la que se
deberá probar dicha práctica, ni hace referencia a las excepciones que se
pueden oponer en virtud de acuerdos celebrados entre consumidor y proveedor;
ya que deja al arbitrio de los comerciantes el establecer dichos pactos o no, por
lo que únicamente le queda al demandado exigir judicialmente que dicha
cláusula no le sea aplicada y pedir el resarcimiento por los daños y perjuicios
ocasionados.
10. Letra de cambio.

La letra de cambio constituye una herramienta para consignar
obligaciones de carácter autónomas, además de ser utilizada para garantizar el
cumplimiento de ciertos contratos (compraventa, tarjeta de crédito, prestación
de servicios etc.). En este sentido es relevante para esta investigación hacer un
breve estudio sobre este documento y conocer algunas definiciones
doctrinarias, elementos formales de este título, intervinientes, para luego tener
una mejor comprensión sobre la incidencia del uso abusivo que se hace de
estos títulos en perjuicio de los consumidores de bienes o servicios.
304Artículo 17, Ley de Protección al Consumidor. Decreto Legislativo No. 776, de fecha 31 de
Agosto de 2005, Publicado en el Diario Oficial Número 166, Tomo 368, de fecha 8 de septiembre
de 2005, El Salvador, Centro América.
110
10.1 Definición.
La doctrina se ha esmerado mucho en tratar de definir en que consiste la
letra de cambio es así que Garrigues la define como “una promesa de pago, sin
contra-prestación ni condición, garantizada solidariamente por todas las
personas que a más del librador y del aceptante pongan su firma en el
documento” 305.
Bonelli, influenciado por la doctrina Germana, expresa que la letra de

cambio es “un título de crédito, susceptible de circular por vía de endoso, que
contiene la promesa de pago de una suma de dinero y que vincula
solidariamente a todos los diversos subscriptores del título” 306.
Héctor Cámara, conjugando las definiciones de Vivante y de Bonelli,

según afirmación de él mismo, enseña que la letra de cambio es “el título de
crédito formal y completo que contiene la promesa incondicionada y abstracta
de hacer pagar a su vencimiento, al tomador o a su orden una suma de dinero
en lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella
intervienen”307.
Para nosotros la definición que encontramos mas acertada de lo que

constituye una Letra de Cambio es la proporcionada por Sánchez Calero, para
quien la letra es “El título-valor que incorpora una orden incondicionada, dada
por quien lo emite, a otra persona de pagar una suma determinada a un
tercero”308; esto así porque en esencia recoge todos los elementos que la
305GARRIGUES. citado por VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 37.
306 BONELLI. citado por VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 37.
307 HÉCTOR CÁMARA. citado por VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 37.
308 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. pág., 337.
111
conforma como son una orden incondicional de pago, reconocimiento de un
librador, un obligado y el tercero beneficiado.
10.2 Elementos.
La letra de cambio está formada, por elementos formales que le son
propios y la distinguen de otros títulos-valores, con el fin de proporcionar en la
conciencia de las personas la certeza de estar frente a este título-valor con la
sola distinción que haga de la misma.
El Art. 702 C. de Com., señala los elementos que la letra de cambio debe
contener, y para el caso dispone:
“Art. 702.-
I. Denominación de letra de cambio, inserta en el texto.
II. Lugar, día, mes y año en que se suscribe.
III. Orden incondicional al librado de pagar una suma determinada de
dinero.
IV. Nombre del librado.
V. Lugar y época del pago.
VI. Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.
VII. Firma del librador o de la persona que suscribe a su ruego o en su
nombre.”
Se analiza cada uno: en relación al ordinal I del artículo antes

mencionado, es lo que en doctrina se llama cláusula cambiaria, por la
manifestación que se hace de obligarse según las reglas del derecho
cambiario309.
309VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 39. Este elemento constituye una forma
de distinción de la letra de cambio de cualquier otro título, creando con ello seguridad jurídica
para el comerciante o la persona que lo suscribe.
112
El ordinal II de la misma norma, haciendo mención a la determinación del
lugar del pago de la misma, ésta no constituye elemento indispensable, porque
puede ser pagada en cualquiera de los domicilios que aparezcan insertos en la
letra, lo que si cabe especial mención es la determinación del tiempo en que se
emite, porque sirve para determinar la capacidad jurídica del suscriptor del
título-valor310.
El ordinal III, el requisito incondicional al librado de pagar una suma

determinada de dinero, la cual debe de estar alejada de cualquier tipo de
condicionamiento para su pago, debe ser una orden pura y simple; puede darse
la posibilidad de la emisión de cantidades de dinero en números y letras y la
relevancia de estás últimas en caso de conflicto311.
El ordinal IV establece la persona que aparece como la obligada a pagar

la letra de cambio, la cual no surge a la vida jurídica si no ha sido debidamente
aceptada por él principal obligado o un tercero designado para tal efecto 312.
En el ordinal V se estipula el lugar y el tiempo en debe de ser pagada la

letra de cambio; en la práctica se establecen como lugares de pago ya sea el
domicilio del librador o del librado u otro especial que las partes acuerden; con
310Ob. cit. bis pág. 39. La determinación de la fecha reviste importancia porque con ella se
puede determinar si el obligado era o no capaz al momento de suscribir el título-valor; además
de servir como una medida para establecer el momento que la letra fue presentada para su
aceptación o pago.
311 Ob. cit bis pág. 39. Esta orden de pago no debe de estar condicionada a ningún hecho futuro,
debe ser una prestación pura y simple, porque de lo contrario perdería toda efectividad si no se
llegase a cumplir el hecho que se ha puesto como condición suspensiva para su eficacia.
312 Ob. cit bis pág. 40. El librado es la persona a quien se le ordena hacer efectivo el pago, ésta
persona no es ningún obligado en la letra, en caso de exigirle que satisfaga los derechos
incorporados en la letra éste pude o no pagarla, si decide no pagarla, el acreedor no puede hacer
nada en razón que éste no ha firmado la letra como aceptante. Constituye una persona a quien
se ordena que pague pero puede tener la calidad de aceptante o no y dependiendo de éstas
calidades se le puede exigir o no el pago de la letra.
113
relación al tiempo en que debe la letra se pagada, ya nos referimos cuando
hablábamos de los tipos de vencimiento de los títulos-valores (letra de cambio),
es decir, a la vista, a cierto plazo vista, a cierto plazo fecha, día fijo313.
El ordinal VI debe mencionarse la persona a quien está dirigido el pago

de la letra, es a quien doctrinariamente se conoce como beneficiario, que puede
ser el mismo librador u otra persona314.
Finalmente el ordinal VII del citado artículo, establece que el librador de

la letra debe firmarla, porque con ella reafirma el contenido de dicho
documento, constituyendo así la declaración cambiaria original315.
Los elementos que debe de contener una letra de cambio, si alguno de

estos elementos llegara a faltar; el Art. 624 C. de Com.316, establece que
únicamente surtirán efectos los títulos-valores que llenen los requisitos
establecidos por la ley y que ésta no presuma expresamente, y como el Art. 702
313VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 40. En cuanto al lugar en que debe
hacerse efectiva la letra depende del que se estipule en el cuerpo de la misma, de lo contrario
pude seguirse en el domicilio del librador o del librado. Los plazos de vencimiento de la letra son:
1. A la vista, esta clase de letras ya nacen vencidas, es decir, pueden ser exigidas con solo
mostrar el documento al deudor.
2. A cierto plazo vista, se puede exigir el cumplimiento de los derechos que ampara la letra
debe ser presentada al deudor cambiario para que la acepte y a partir de ahí comienza a
correr el plazo para hacer efectivo el pago de la misma.
3. A cierto plazo fecha, la letra comienza a hacerse efectiva a partir del día mismo de la
suscripción del título.
4. A día fijo, se establece el día de vencimiento de la letra, ésta modalidad es la más usada
según la costumbre comercial. Todo tipo de vencimiento distinto a éstos será nula.
314Ob. cit. bis. pág. 40. Constituye el principal favorecido con la letra de cambio, porque a quién
se debe de efectuar el pago, este puede ser el mismo librador.
315Ob. cit. bis. pág. 41. De faltar la firma como aceptante, el acreedor cambiario no tendría
contra quien dirigir su acción.
316 “Art. 624 C. de Com. Los documentos y los actos a que se refiere este Título, sólo producirán los
efectos previstos por el mismo cuando llenen los requisitos señalados por la ley, que ésta no
presuma expresamente. La omisión de tales requisitos no afectará a la validez del negocio que dió
origen al documento o al acto.”
114
C. de Com.317, establece cuales son los requisitos o elementos que debe de
contener la letra de cambio; así que al faltar cualquiera de éstos requisitos no
será considerado como una letra de cambio, pero esto no afectará a la causa
que originó la emisión del documento, por lo que constituirá una prueba de la
existencia de la relación que provocó su nacimiento. La letra de cambio a la que
le falten cualquiera de los elementos estipulados en la ley, no será considerada
como tal, no se podrá ejercitar el derecho en el consignado; tener en cuenta
que puede darse el caso que falten algunos elementos para completar dicho
título-valor como lo es la determinación de la cantidad de dinero, el vencimiento
que pueden ser satisfechos perfectamente por el tenedor del título tal como lo
estipula el Art. 627 C. de Com.318; lo que en esencia constituye el punto medular
de esta investigación en lo relativo al complemento de dichas cláusulas que en
la prácticas son de forma abusiva como lo detallaremos más adelante en esta
obra.
10.3 Intervinientes.
En la letra de cambio distinguimos dos clases de intervinientes, los que
son indispensables para que la letra de cambio surja como tal y los que
eventualmente participan en ella.
Dentro de la primera categoría tenemos:
317 “Art. 702 C. de Com. La letra de cambio deberá contener:

III.- Orden incondicional al librado de pagar una suma determinada de dinero.
VII.- Firma del librador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.”
115
a) El librador: Es la persona que emite o crea la letra de cambio y
hace la orden de pago y es responsable del pago de la misma319
con base a lo establecido en el Art. 711 C. de Com.320
b) El Librado: Es la persona a quien se ordena realizar el pago, pero
esta obligación se vuelve exigible desde el momento en que
realiza la aceptación de la letra de cambio321, tal como lo estipula
el Art. 724 del C. de Com.322
c) El Beneficiario: Es a favor de quien se ha emitido la letra de
cambio323.
11. El pagaré.
El pagaré un título-valor que en la actualidad está cobrando mucho uso
como instrumento de crédito o una forma de garantizar obligaciones
contractuales, dentro de nuestra investigación juega un papel protagónico en el
sentido que apuntábamos, por lo que es necesario referirnos a el para conocer
las definiciones proporcionadas por los escritores del derecho sobre lo que el
pagaré, sus intervinientes, elementos para tener una mejor comprensión del
mismo en las relaciones entre consumidores y proveedores de bienes o
servicios, y finalmente destacar algunas diferencias relevantes entre la letra de
cambio y el pagaré.
319VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 37. Es la persona que ordena que se
haga efectivo el pago, es quien crea la letra de cambio.
320“Art. 711 C. de Com. El librador es responsable de la aceptación y del pago de la letra; toda
cláusula que lo exima de esta responsabilidad se tendrá por no escrita.”
321VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. págs. 37, 38. Es la persona a quien se ordena
que se haga efectivo el pago, el librado mientras no acepte la letra no adquiere ningún tipo de
obligación.
322“Art. 724 C. de Com. La aceptación de una letra de cambio obliga al aceptante a pagarla a su
vencimiento. El librador que pague la letra aceptada, tiene acción cambiaria contra el aceptante. El
aceptante carece de acción cambiaria contra el librador y contra los demás signatarios de la letra.”
323VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 38. Constituye la persona a favor de
quien se ha emitido la letra de cambio.
116
11.1 Definición.
Garrigues, “Es un título-valor por el que la persona que lo firma se
confiesa deudor de otra por cierta cantidad de dinero y se obliga a pagarla a su
orden dentro de determinado plazo”324.
11.2 Intervinientes.
La participación de personas en el pagaré se ve claramente simplificada
que en la letra de cambio en la que intervienen muchas personas (librador,
librado, beneficiario). En el pagaré intervienen en su emisión únicamente dos
personas: el firmante, suscriptor o girador, quien es el que suscribe el título,
confesándose deudor de una suma de dinero expresada en él; y el tomador o
beneficiario, quien es a favor de éste que se emite el pagaré, a través de la
promesa de pago que se consigna en el texto del documento325.
11.3 Elementos.
El Art. 788 C. de Com., expresa literalmente: “El pagaré es un título a la
orden que debe contener:
I. Mención de ser pagaré, inserta en el texto
II. Promesa incondicional de pagar una suma determinada en dinero.
III. Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.
IV. Época y lugar de pago.
V. Fecha y lugar en que se suscribe el documento
VI. Firma del suscriptor.
324GARRIGUES, citado por VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 90. El pagaré es
un título-valor en el que la una persona se ordena a si mismo el pago de una prestación
económica a favor de otro que se beneficia de ella.
325VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 90. El suscriptor es la persona que se
confiesa deudor y el tomador o beneficiario es la persona a quien se le hace la promesa de pago.
117
Se analiza cada uno de ellos: El numeral I ordena la incorporación en el
cuero del título-valor el tratarse de un pagaré con el fin de identificarlo
plenamente y distinguirlo de otros títulos-valores326.
En cuanto al numeral II la mención de la promesa incondicional de pago,

constituye el elemento más distintivo de éste documento de crédito que lo
separa de otros como la letra de cambio en la cual se emite una orden a una
persona de hacer efectivo el pago a otra327. En el pagaré el principal obligado es
el emisor del mismo y que en razón de un crédito a corto plazo o como garantía
de obligaciones contractuales suscribo dicho documento.
El numeral III retoma la mención de la persona a quien se le prometió

hacer efectivo el pago para delimitar claramente quien es el beneficiario del
mismo328.
En el numeral IV se establece el plazo de vencimiento del pagaré el cual

tiene los mismos tipos que la letra de cambio329.
El numeral V dispone la fecha en que emite el documento con el fin de

determinar la capacidad de obligarse del suscriptor330.
326Ob. cit. Bis pág. 90. Es una forma de identificar plenamente el título-valor de que se trata
para que no haya duda en razón del documento por el que se adquiere la obligación.
327 Ob. cit. bis. pág. 90. La promesa de pago es el elemento que lo diferencia de otros títulos-
valores porque la orden de satisfacer los derechos incorporados en el documento los hace el
mismo suscriptor del título, se ordena a si mismo pagar incondicionalmente una suma de dinero
a una persona determinada.
328Ob. cit. bis. pág. 91. Constituye el sujeto que se beneficiará con el pagaré, es a favor de quien
se hace la promesa de pago.
329Ob. cit. bis. pág. 91. Al fijarse una fecha para el cobro del pagaré se debe tener en cuenta que
éste tiene los mismos vencimientos que las letras de cambio.
118
Y finalmente el numeral VI de este artículo, determina que el pagaré
debe de ser firmado como una constancia de la adquisición de la obligación en
él consignada y que sirve de respaldo al beneficiario de que el girador cumplirá
su promesa331.
11.4 Diferencia entre letra de cambio y pagaré.

Antes de dar por terminado este apartado, consideramos importante para
efectos didácticos mencionar las diferencias más importantes que existen entre
la letra de cambio y el pagaré, con el fin de dejar claro cuando estamos frente a
una letra de cambio y cuando ante un pagaré.
a) La diferencia primordial que surge entre estos títulos es que en la

letra de cambio se emite una orden incondicional de pago,
mientras que en el pagaré se consigna una promesa de pago,
porque éste pago será realizado por el suscriptor del
documento332.
b) En el pagaré pueden estipularse intereses, mientras que en la
letra de cambio están expresamente prohibidos, y en caso de
estipularse se entenderán por no escritos (Art. 704 C. Com.333)334.
330VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 91. puede ser cobrado en el lugar que
aparezca inserto en su texto o en su defecto en el domicilio del deudor o en el domicilio que
aparezca junto a cualquiera de sus nombres.
331 Ob. cit. bis. pág. 91. La firma que no puede faltar es la del suscriptor del título y a través de
ella se reafirma su compromiso de pago.
332Ob. cit. bis. págs. 91, 92. En la letra de cambio la orden de pago está girada a otra persona,
mientras que en el pagaré es una orden que el emisor se libra a si mismo.
333 “Art. 704 C. de Com. En la letra de cambio se tendrá por no escrita, cualquier estipulación de
intereses o cláusula penal.”
334 Pueden pactarse intereses durante la vigencia del pagaré, y mencionar un tipo de interés
específico en caso de mora. Con base al Art. 792 inc. 2º C. de Com., que dice: “Art. 792.- Son
aplicables al pagaré… Para los efectos de los artículos 768 y 769 el tenedor podrá reclamar los
réditos caídos; el descuento del pagaré no vencido se calculará al tipo de interés pactado en éste,
119
c) El pagaré no puede ser aceptado, esto es porque no existe librado
que pueda hacer la declaración de aceptación; en la letra de
cambio siempre debe existir un librado a quien la ley le pueda
exigir dicha declaración335.
d) Del pagaré no pueden emitirse duplicados, mientras que si se
pueden emitir duplicados de la letra de cambio336.
e) El pago por intervención no es aplicable al pagaré337.
o, en su defecto, al tipo legal; los intereses moratorios se computarán al tipo estipulado para ello; a
falta de esta estipulación, al tipo de rédito fijado en el documento; y en defecto de ambos, al tipo
legal.”, mientras que todo tipo estipulación de intereses en la letra de cambio se tienen por no
escritos.
335 VÁSQUEZ LÓPEZ, Luís. Recopilación… Ob. cit. pág. 92. El pagaré no puede ser aceptado por
los mismos intervinientes que se relacionan, al emitirse una orden de pago a si mismo se adopta
las dos calidades de emisor y aceptante, por esto solo basta su firma para obligarse con el
pagaré; mientras que en la letra de cambio, por su misma naturaleza debe de exigirse que el
librado acepte la letra, porque puede llegar a ser él u otra persona la encargada de pagar la letra
y si ésta condición (aceptación) no es satisfecha, el acreedor no puede exigir del libro ninguna
contraprestación económica derivada del título-valor.
336Ob. cit. bis. pág. 92. No se establece ningún tipo de regulación que permita la emisión de
duplicados de los pagarés, por lo tanto, al no establecerlo la ley se entiende que no es permitida
dicha práctica.
337 Ob. cit. bis. pág. 92. No se contempla en el C. de Com., que el pagaré pueda ser pagado por
intervención, por lo tanto se entiende que no se permite ésta práctica.
120
CAPÍTULO III
LAS PARTES Y EL PACTO DE LLENADO EN LOS CONTRATOS DE

COMPRAVENTA A PLAZOS, TELEFONÍA Y TARJETA DE CRÉDITO
Sumario: 12. Consideraciones generales. 13. Los consumidores. 13.1 Definición. 13.2 Derechos. 14. Los
comerciantes o proveedores. 14.1 Definición. 14.2 Clasificación. 14.3 Obligaciones. 15. Contrato de
compraventa. 15.1 Definición. 15.2 Características. 15.3 Elementos. 15.4 Efectos del contrato de
compraventa. 15.5 Compraventa mercantil. 15.5.1 Compraventa a plazos. 16. Contrato de servicio básico
de telefonía. 16.1 Definición. 16.2 Características. 16.3 Partes intervinientes.16.4 Perfeccionamiento del
contrato. 16.5 Derechos y obligaciones de las partes. 16.6 Extinción de la relación contractual. 16.7
Contrato de telefonía celular. 17. Contrato de tarjeta de crédito. 17.1 Definición. 17.2 Partes intervinientes.
17.3 Elementos materiales durante la vigencia del contrato. 17.4 Contrato de emisión de tarjeta de crédito.
18. Pacto de llenado entre las partes en los contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjeta de
crédito. 18.1 Fundamento. 18.2 Aplicación.

Al momento de celebrar un contrato es importante no perder de vista,
que las partes no son simples sujetos o requisitos para que la relación
contractual surta efectos jurídicos; ninguna de ellas tiene más derechos sobre la
otra338. Se hará un estudio sobre quienes son los consumidores y acreedores
como intervinientes en los contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjeta
de crédito; en caso de emisión de títulos-valores para garantizar el
cumplimiento de estas obligaciones, se tome en cuenta la necesidad y
factibilidad de establecer una cláusula en el contrato que estos documentos
amparan, en donde se relacione el título-valor, así como la forma en éste
deberá ser llenado, para evitar futuros abusos en el complemento y cobro de los
mismos por pagos indebidos o excesivos en perjuicio de los deudores u
obligados en los contratos y en los título-valores que los amparan. Para poder
cumplir este cometido es primordial tener claro además, los derechos y
338 Partiendo del principio de igualdad consagrado en el Art. 3 Cn., que literalmente dice “Todas
las personas son iguales ante la ley…”, ninguna persona puede bajo ninguna circunstancia
ejercitar un derecho en detrimento de los derechos de los demás.
121
obligaciones de cada una de estas partes, clasificaciones en caso de los
comerciantes; para luego entrar a conocer un poco en que consisten los
contratos de compraventa a plazos, tarjetas de crédito y telefonía,
características, elementos, y el pacto de llenado en caso de existir la necesidad
de emitir título-valores para garantizar el cumplimiento de las obligaciones
contractuales.
13. Los consumidores.

Son todas aquellas personas que consumen los bienes y servicios que
son proporcionados por el mercado; convirtiéndolos en agentes activos de la
relación contractual comercial al destinar gran parte de su presupuesto para tal
fin339. Este sector es el que mayormente sufre las desmejoras en sus derechos
a causa del desconocimiento de los mismos; generando como consecuencia la
aceptación de la firma de títulos-valores en blanco, cobros abusivos, etc.
Debido a esta situación surge la necesidad de referirnos brevemente al estudio
de los consumidores, con el fin de establecer claramente quienes son, sus
derechos, limitando de esta manera el actuar abusivo de algunos acreedores al
momento de exigir el cumplimiento de una obligación sin caer en detrimento de
sus derechos, ni en la evasión de responsabilidades por parte del consumidor
como deudor.
13.1 Definición.
Según el Art. 3 literal a) de la Ley de Protección al Consumidor, un
consumidor o usuario es: “toda persona natural o jurídica que adquiera, utilice o
disfrute bienes o servicios, o bien, reciba oferta de los mismos, cualquiera que
339 Los consumidores, son las personas que intervienen en la relación comercial como los
destinatarios de los bienes y servicios que son puestos a disposición por los comerciantes. Estos
constituyen el lado débil de ésta práctica porque al adquirir dichos bienes se les condiciona de
forma tal que se les violenta sus derechos a la libre contratación con la imposición de prácticas y
cláusulas abusivas que deben soportar si quieren gozar de dichos bienes o servicios.
122
sea el carácter público o privado, individual o colectivo de quienes los producen,
comercialicen, faciliten, suministren o expidan”340. Por lo que consumidor es
aquella persona que adquiera para su uso o consumo cualquier bien o servicio
proporcionado por el mercado.
13.2 Derechos.
Entre los derechos que asisten a los consumidores tenemos:
a) Recibir del proveedor la información completa, precisa, veraz, clara y

oportuna que determine las características de los productos y servicios a
adquirir, así como también de los riesgos o efectos secundarios, si los
hubiere; y de las condiciones de la contratación;
b) Ser protegido contra la publicidad engañosa o falsa, en los términos
establecidos en el inciso cuarto del Art. 31 de esta ley;
c) Adquirir los bienes o servicios en las condiciones o términos que el
proveedor ofertó públicamente;
d) Ser educado e informado en materia de consumo, especialmente de lo
establecido en el Art. 7, literal e) de esta ley; así como a agruparse en
asociaciones de consumidores para la protección de sus intereses y a
participar en el Sistema Nacional de Protección al Consumidor;
e) La libertad de elección y trato igualitario en similares circunstancias,
sin discriminación o abuso de ninguna clase;
f) Ser protegido contra los riesgos de recibir productos o servicios que en
condiciones normales o previsibles de utilización, pongan en peligro su
vida, salud o integridad;
340Ley de Protección al Consumidor. Decreto Legislativo No. 776, de fecha 31 de Agosto de 2005,
Publicado en el Diario Oficial Número 166, Tomo 368, de fecha 8 de septiembre de 2005, El
Salvador, Centro América.
123
g) Reclamar y recibir compensación en el caso de que los productos o
servicios sean entregados en calidad, cantidad o forma diferente de la
ofrecida, pudiendo elegir cualquiera de las siguientes opciones: la
reparación del bien, exigir el cumplimiento de la oferta si esto fuere
posible, a la reducción del precio, tasa o tarifa del bien o servicio, aceptar
a cambio un producto o servicio diferente al ofrecido o la devolución de lo
que hubiese pagado;
h) Acceso a los órganos administrativos establecidos para ventilar los
reclamos por violaciones a sus derechos, mediante un proceso simple,
breve y gratuito;
i) Defensa de sus derechos en procedimientos administrativos de
solución de conflictos, con la inversión de la carga de la prueba a su
favor, cuando se trate de la prestación de servicios públicos;
j) Ser protegidos de prácticas abusivas y de la inclusión de cláusulas
abusivas en los contratos;
k) Reclamar por vía judicial o a través de los distintos medios alternativos
de solución de conflictos, la reparación de daños y perjuicios sufridos por
deficiencia, mala calidad o retraso en la entrega de los bienes o servicios
adquiridos; y
l) Lectura completa y explicaciones de todas las obligaciones y
condiciones estipuladas en el contrato y sus anexos, a las cuales se
comprometen cumplir las partes341.
Lo importante a resaltar en este punto, es la inclusión en la Ley de

Protección al Consumidor del 2005, el reconocimiento del derecho que tienen
los consumidores a no ser objeto de prácticas abusivas y de no incluirles
341Artículo 4, Ley de Protección al Consumidor. Decreto Legislativo No. 776, de fecha 31 de

Agosto de 2005, Publicado en el Diario Oficial Número 166, Tomo 368, de fecha 8 de septiembre
de 2005, El Salvador, Centro América.
124
cláusulas abusivas dentro de los contratos en los cuales éstos participen (Art. 4
literal j L. P. C.342); en nuestra opinión, dicha prohibición se queda corta, porque
no se hace referencia a los derechos que tiene un consumidor al momento de
firmar un título-valor en blanco como garantía de obligaciones contractuales, ni
al procedimiento de llenado del mismo, tampoco a la forma de sustraerse del
pago cuando éste haya sido completado con datos diferentes a los pactados, ni
la restitución de su derecho violentado, máximo en el caso de haber efectuado
pagos y que por no constar en el cuerpo del título no le son descargados del
mismo.
El Art. 44 literal c) L. P. C.343 establece como sanción muy grave exigir la

firma de títulos-valores en blanco; pero poco o nada se abono en el caso de los
cobros abusivos cuando los consumidores son demandados por el total del
título-valor (autonomía y abstracción), aún cuando estos hayan efectuado el
pago total o parcial de la deuda por no constar en el cuerpo del título, y que en
algunos casos se les resto valor probatorio a los recibos que los comprueban
como consecuencia de no existir una cláusula en el contrato que relacione el
título-valor que lo garantiza.
14. Los comerciantes

Constituyen la otra parte en la relación contractual, por encargarse de
proveer al mercado productos y servicios para el consumo de quienes los
demanden (consumidores).
342 Art. 4 L. P. C. “Sin perjuicio de los demás derechos que se deriven de la aplicación de otras
leyes, los derechos básicos de los consumidores son los siguientes:
… j) Ser protegidos de prácticas abusivas y de la inclusión de cláusulas abusivas en los
contratos…”
343 Art. 44 L. P. C. “Son infracciones muy graves, las acciones u omisiones siguientes:…
c) Exigir al consumidor la firma de facturas, títulosvalores o cualquier otro documento de obligación
en blanco; salvo que, tratándose de títulosvalores, se cumplan al menos los requisitos establecidos
en el literal b) del Art. 18 de la presente ley…”
125
14.1 Definición.
El comerciante según la doctrina es el principal sujeto de Derecho
Mercantil, aunque no es el único344. La concepción de comerciante ha variado
mucho a través del tiempo, primero la teoría clásica subjetiva, llegó a considerar
comerciante al hombre que hacía del comercio su profesión habitual; pero la
teoría moderna va más allá al mencionar que comerciante “es la persona titular
de una empresa mercantil”345; una persona es comerciante mientras tenga la
titularidad de la empresa y que deja de serlo tan pronto enajena dicha
titularidad.
La L. P. C.346, no contempla como comerciante a la persona que realiza

actividades de comercio, sino lo define como proveedor diciendo: “toda
persona natural o jurídica de carácter público o privado que desarrolle
actividades de producción, fabricación, importación, suministro, construcción,
distribución, alquiler, facilitación, comercialización o contratación de bienes,
transformación, almacenamiento, transporte, así como de prestación de
servicios a consumidores, mediante el pago de precio, tasa o tarifa. Para
efectos de esta ley, también quedan sujetas las sociedades nulas, irregulares o
de hecho, respondiendo solidariamente cualquiera de sus integrantes. Así
344LARA VELADO, Roberto. Introducción… Ob. cit. pág. 17. También son parte de las relaciones
comerciales los auxiliares de comercio y las personas que sin dedicarse al comercio realizan
estas actividades de forma aislada.
345 Art. 2 C. de Com. “Son comerciantes:

I- Las personas naturales titulares de una empresa mercantil, que se llaman comerciantes
individuales.
II.- Las sociedades, que se llaman comerciantes sociales.
Se presumirá legalmente que se ejerce el comercio cuando se haga publicidad al respecto o cuando
se abra un establecimiento mercantil donde se atienda al público.”
346Artículo 3 Literal b), Ley de Protección al Consumidor. Decreto Legislativo No. 776, de fecha
31 de Agosto de 2005, Publicado en el Diario Oficial Número 166, Tomo 368, de fecha 8 de
septiembre de 2005, El Salvador, Centro América.
126
mismo, será considerado proveedor, quien, en virtud de una eventual
contratación comercial, entregue a título gratuito bienes o servicios”347.
14.2 Clasificación.
Partiendo de la idea que comerciante y proveedor son sinónimos porque
uno se deriva del otro, el Derecho Mercantil reconoce dos clases de
comerciantes: el comerciante individual y el comerciante social, veamos en
detalle cada uno de ellos.
a) El comerciante individual, son las personas naturales que ostentan

tal calidad; como se expresó con anterioridad, es aquella persona
que tiene la titularidad sobre una empresa. En el Derecho
Mercantil, las reglas para determinar que una persona pueda ser
comerciante son más flexibles en comparación con las exigencias
de capacidad para contratar y obligarse en el Derecho Civil. A
manera de ejemplo tenemos lo dispuesto por el Art. 7 C. de
Com.348
b) Los comerciantes sociales, que son las llamadas sociedades

mercantiles y las cuales consisten en la agrupación de dos o más
347Como podemos observar, esta concepción va más allá al considerar un proveedor al mismo
Estado, haciéndolo también sujeto de regulación y sanción, a través de la Ley de Protección al
Consumidor.
348 Art. 7 C. de Com. “Son capaces para ejercer el comercio:

I- Las personas naturales que, según el Código Civil son capaces para obligarse.
II- Los menores que teniendo dieciocho años cumplidos hayan sido habilitados de edad.
III- Los mayores de dieciocho años que obtengan autorización de sus representantes legales para
comerciar, la cual deberá constar en escritura pública.
IV.- Los mayores de dieciocho años que obtengan autorización judicial. Estas autorizaciones son
irrevocables y deben ser inscritas en el Registro de Comercio.” Estas últimas ya no tienen ningún
tipo de validez en razón de lo establecido en el Art. 345 C. de Fam., establece: “Art. 345.- Son
menores de edad toda persona natural que no hubiere cumplido dieciocho años. En caso de duda,
se presumirá la minoridad mientras no se pruebe lo contrario.”, dejando sin efecto las llamadas
habilitaciones de edad.
127
personas (los socios) que ponen en común determinados bienes o
determinadas actividades, con el móvil del lucro, a fin de
administrar un negocio y repartirse los beneficios obtenidos349;
esto a través de un contrato y que a la vez le da nacimiento a un
nuevo ente distinto de sus creadores con capacidad para ejercer
derechos y contraer obligaciones por sí mismo y de ser
350
representado tanto judicial como extrajudicialmente . De aquí
que la sociedad sea a la vez un contrato y una persona jurídica.
14.3 Obligaciones.
El Art. 411 C. de Com.351, determina cuales son las obligaciones tanto del
comerciante individual como del social las siguientes: matricular su empresa
mercantil y sus respectivos establecimientos; llevar la contabilidad y la
correspondencia en el C. de Com.; inscribir anualmente en el Registro de
Comercio el balance de su empresa, debidamente certificado por Contador
Público autorizado en el país, así como los demás documentos relativos al giro
de ésta, que estén sujetos a dicha formalidad; y cumplir con los demás
requisitos de publicidad mercantil que la ley establece, realizar su actividad
dentro de los límites de la libre competencia establecidos en la Ley, los usos
mercantiles y las buenas costumbres, absteniéndose de toda competencia
desleal.
349Art. 2 C. de Com. “Son comerciantes:

… II.- Las sociedades, que se llaman comerciantes sociales…”
350 LARA VELADO, Roberto. Introducción… Ob. cit. págs. 23, 24.
351 Art. 411 C. de Com. “Son deberes del comerciante:

I- Obtener matrícula personal.
II- Matricular sus empresas mercantiles.
III- Llevar la contabilidad y la correspondencia en la forma prescrita por este Código.
IV- Inscribir en el Registro de Comercio los documentos relativos a su negocio que estén sujetos a
esta formalidad, y cumplir los demás requisitos de publicidad mercantil que la ley establece.
V- Mantener su actividad dentro de los límites legales y abstenerse de toda competencia desleal.”
128
De igual forma el Art. 19 L. P. C.352, establece cuales son las
obligaciones que debe de cumplir todo proveedor de servicios financieros tal es
el caso de la emisión de tarjetas de crédito y la presente ley establece que
únicamente deben de cobrarse los intereses, comisiones u otras estipulación
que previamente se hayan acordado en el contrato; así como la obligación de
devolver aquellos títulos-valores que sirvieron como garantía de dicho contrato.
El punto a resaltar en esta ley, es el hecho que entre las obligaciones

tanto del comerciante como tal, así como en las del proveedor, en ningún
momento se hizo mención de la necesidad u obligatoriedad de crear una
cláusula en el contrato en donde se relacione el título-valor que lo ampara (en
caso se haya emitido), otra en donde se pacte la forma en que deberán ser
complementados aquellos títulos-valores que sirven como garantes de estos
contratos; tampoco la necesidad de limitar la circulación de los mismos;
situaciones que son preocupantes en una ley que está orientada a la defensa
de los derechos e intereses de los consumidores, punto que retomaremos más
adelante.
15. Contrato de compraventa.

La compraventa constituye el más antiguo de los contratos después de la
superación del trueque o permuta de la época romana; y constituye el medio
más idóneo para que las personas adquieran determinados bienes o servicios
que se encuentran en la esfera jurídica de los negocios.
352 Art. 19 L. P. C. “Los proveedores de servicios de crédito, bursátiles o servicios financieros en

general, en sus relaciones contractuales con los consumidores de los referidos servicios, están
obligados según el caso, a cumplir con lo siguiente:
a) Cobrar sólo los intereses, comisiones y recargos que hubiesen sido convenidos con el
consumidor, en los términos y formas establecidos en el contrato, y conforme a la ley;
b) Entregar, al cumplirse el contrato, los títulosvalores u otros documentos que fueron suscritos por
el consumidor al momento de la contratación…”
129
Vásquez Del Mercado sostiene que “la finalidad directa de este contrato
es, pues, la transferencia de la propiedad de una cosa y esta característica
constituye el elemento básico de distinción de casi todos los otros contratos en
los que se cede a otros el simple goce de la cosa, sin transferir la propiedad”353.
Haremos un breve estudio del contrato, especialmente de su modalidad a
plazos en materia mercantil y la relación que tiene con los títulos-valores que se
firman en blanco para garantizarlos, debido a los abusos que se cometen con
sus clientes al ser complementados abusivamente y/o exigir con ellos el pago
de cantidades de dinero no acordes a lo adeudado; para ello enunciaremos
algunas definiciones del mismo en materia civil y mercantil en su orden
respectivo, generalidades que son comunes sin importar su modalidad
(principales elementos, características, efectos generales) y la distinción entre
compraventa mercantil en su modalidad a plazos.
15.1 Definición.
El Art. 1597 C. C. que establece lo que se entenderá por compraventa
diciendo: “un contrato en que una de las partes se obliga a dar una cosa y la
otra a pagarla en dinero. Aquélla se dice vender y ésta comprar. El dinero que
el comprador da por la cosa vendida, se llama precio.” 354
15.2 Elementos.
Al hablar de los elementos del contrato de compraventa, nos estamos
refiriendo a todos aquellos componentes que la rodean y sin los cuales no
podríamos hablar de este contrato. Estos son:
353 VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 149.
354 De esta definición tomamos los principales intervinientes en el mismo, como lo son el
vendedor y el comprador, así como las obligaciones de cada uno, y la determinación de los
elementos que la conforman, constituyendo por tanto una definición muy completa además de
ser la acogida por la legislación salvadoreña.
130
a) Cosa: Constituye el objeto sobre el que recae la compraventa,
puede ser cualquier cosa siempre y cuando sea susceptible de
cambio y por tanto con un valor asignado por el vendedor que
puede ser aceptado por el comprador; la cosa debe ser
determinado como sería el señalamiento de un inmueble, cierto
objeto o la determinación de cosas de un mismo género355. Sobre
este elemento el Art. 1614 C. C. reza “Pueden venderse todas las
cosas corporales o incorporales, cuya enajenación no esté
prohibida por la ley”356.
b) Precio: Constituye el valor que se le asigna a una cosa o un

servicio; El Art. 1612 C. de Com. “El precio de la venta debe ser
determinado por los contratantes. Podrá hacerse esta
determinación por cualesquiera medios o indicaciones que lo
fijen”. Podemos colegir que la determinación del precio queda al
arbitrio de los contratantes siempre que reúna estas
características: ser cierto, verdadero, pecuniario, justo, debe
conocer con anticipación a la celebración de la venta, tiene que
ser apegado a la realidad, estar cuantificado en dinero y
representar el exacto valor de la cosa357.
355 Ob. cit. bis pág. 149. Es el objeto en cual recae el contrato de venta, se debe describir
claramente en que consiste para que no se confunda con otro de igual naturaleza.
356Con esto el legislador salvadoreño regula las cosas que pueden venderse, es decir, todos los
bienes sean estos muebles o inmuebles, así como los derechos que se tengan sobre dichos
bienes o sobre acciones pendientes de ejecución.
357VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 149. En la determinación del
precio, éste de reunir todos aquellos elementos que determinen su valor real dependiendo del
objeto que se trate y puede ser determinado por las partes o por un tercero.
131
c) Partes: Las constituyen el vendedor, quien es la persona física o
jurídica que transfiere la propiedad de la cosa; y el comprador, que
es la persona quien adquiere la cosa y paga el precio por esta358.
d) Formalidades: Regularmente este contrato no se realiza en

documentos notariales a excepción de los casos de las ventas de
bienes inmuebles en los cuales si es necesario que el
consentimiento se plasme con todo el rigor del derecho notarial359;
es necesaria la tradición del dominio como modo de adquirir la
propiedad de las cosas sean estas muebles o inmuebles en razón
de lo regulado en el Art. 651 C. C., según el cual “La tradición es
un modo de adquirir el dominio de las cosas, y consiste en la
entrega que el dueño hace de ellas a otro, habiendo por una parte
la facultad e intención de transferir el dominio, y por otra la
capacidad e intención de adquirirlo…”360
Elementos de Validez: Este hace referencia a la capacidad de los

contratantes para ejercer sus derechos y contraer obligaciones361, el Art. 1317
358Ob. cit. bis pág. 149. El vendedor es la persona que enajena la cosa y que recibe a cambio el
precio sobre el mismo, en cuanto al comprador es la persona que adquiere el objeto y paga el
precio, constituyen elementos indispensable para la realización de éste contrato ya que son los
principales intervinientes en los mismos.
359Ob. cit. bis pág. 149. En cuanto a las formalidades éste es un contrato que por su propia
naturaleza no necesita de muchas formalidades, basta que el comprador consienta el precio y lo
pague para que el vendedor lo reciba y entregue la cosa. Al tratarse de objetos que por su propia
naturaleza necesiten otro tipo de tratamiento (bienes inmuebles que necesitan registrarse para
garantizar su derecho de propiedad), necesitan realizar todas las formalidades que el derecho
notarial exige para tales efectos.
360La tradición del dominio es un modo de adquirir, por medio del cual se perfecciona el
contrato de compraventa y consiste en la entrega jurídica de la cosa, constituye una
manifestación del consentimiento del vendedor en enajenar la cosa.
361 VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 149. Las personas que
intervienen en este contrato deben encontrarse en plena facultad de ejercitar sus derechos
porque en caso de incumplimiento pueden responder por las obligaciones que hayan adquirido,
132
C. C. “Toda persona es legalmente capaz, excepto aquellas que la ley declara
incapaces”, para tal efecto el Art. 1318 C. C. establece: “Son absolutamente
incapaces los dementes, los impúberes y los sordos que no pueden darse a
entender de manera indudable…”. Para que una compraventa tenga plena
eficacia, las partes deben encontrarse en plena facultad de disponer de sus
bienes, es así que el Art. 1599 C. C.362 menciona que son hábiles para celebrar
este u otro contrato todas aquellas personas a las que la ley no las declara
como incapaces; sin embargo estable ciertas restricciones para la venta de
padres e hijos bajo autoridad parental, los de abogados con los bienes que
recuperan en litigios entre otros etc. Art. 1600363, 1602 C. C.364
Siendo la compraventa el contrato por excelencia para la transferencia de
propiedad, expondremos las principales características del mismo:
a) Principal: Se dice que es un contrato principal porque éste no

depende de ningún otro para que tenga plena efectividad, vale por
sí mismo desde el momento en que las partes se ponen de
acuerdo en la cosa y el precio365.
pero si una de las partes es incapaz deja en desventaja a la otra al no poder exigir el
cumplimiento de tales obligaciones.
362Art. 1599 C. de Com. “Son hábiles para el contrato de venta todas las personas que la ley no
declara inhábiles para celebrarlo o para celebrar todo contrato.”
363Art. 1600 C. de Com. “Es nulo el contrato de venta entre el padre o madre y el hijo que está
bajo la patria potestad del uno o de la otra.”
364 Art. 1602 C. de Com. “Al empleado público se prohíbe comprar los bienes públicos o
particulares que se vendan por su ministerio; y a los Jueces, abogados, procuradores o
Secretarios, los bienes en cuyo litigio han intervenido, y que se vendan a consecuencia del litigio
aunque la venta se haga en pública subasta.”
365 VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 149. Es un contrato
independiente que tiene su propia fuente y es la enajenación de la cosa.
133
b) Oneroso: Esta es el requisito indispensable para hablar de una
compraventa, porque de lo contrario estaríamos frente a una
donación366.
c) Consensual: Porque solo basta el consentimiento de las partes
para la perfección del contrato367.
d) Bilateral: Es bilateral porque engendra derechos y obligaciones
para ambas partes. El vendedor se compromete a entregar la cosa
y el comprador a pagar el precio por el mismo368.
e) Nominado o Típico369: Se dice que es un contrato típico, porque se
encuentra regulado explícitamente en nuestra legislación, para el
caso en el artículo 1597 C. C.370 y el artículo 1013 C. de Com.371
f) Instantáneo: Porque se perfecciona en un solo acto; aunque éste
contrato también puede llegar a convertirse en un contrato de
tracto sucesivo, cuando las partes se comprometan a diferir el
366VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 149. Es un contrato oneroso,
porque se paga un precio por la cosa adquirida estimada en dinero, de lo contrario se
desnaturalizaría en una permuta.
367Ob. cit. bis pág. 149. Se dice que es consensual porque existe acuerdo entre las partes una
en entregar la cosa y la otra en pagar el precio por ella.
368 Ob. cit. bis pág. 149. Genera obligaciones para ambas partes en la que una se obliga a pagar
el precio y a otra de entregar la cosa. Ambos están obligados a respetar los términos del contrato
y en caso de incumplimiento le nace el derecho a la otra de exigir su reclamación por la vía
judicial.
369Ob. cit. bis pág. 149. Se encuentra regulado en el ordenamiento jurídico donde se establece
con claridad sus alcances y marco regulatorio.
370Art. 1597 C. de Com. “La compraventa es un contrato en que una de las partes se obliga a dar
una cosa y la otra a pagarla en dinero. Aquélla se dice vender y ésta comprar. El dinero que el
comprador da por la cosa vendida, se llama precio.”
371 Art. 1013 C. de Com. “ Son compraventas mercantiles:

I.- Las que se realizan dentro del giro de explotación normal de una empresa mercantil.
II.- Las de cosas mercantiles.
No son mercantiles las ventas hechas por los agricultores o ganaderos, de los frutos o productos de
sus cosechas y ganados, o de las especies que se les den en pago, cuando no tengan almacén o
tienda para su expendio, ni las que hicieren los artesanos en sus talleres de los objetos fabricados
en ellos.”
134
cumplimiento de las obligaciones para otro momento, siendo el
caso de la compraventa a plazos372.
15.4 Efectos del contrato de compraventa.

Al hablar de los efectos del contrato de compraventa nos estamos
refiriendo a las consecuencias jurídicas que trae para las partes la celebración
de este contrato; es así que tenemos las siguientes:
a) Obligaciones del Vendedor: en esencia se circunscriben a dos una

la de entregar la cosa o tradición del dominio y la del saneamiento
de los vicios de la misma (Art. 1627 C. C.373).
b) Obligaciones del comprador: La obligación principal del comprador

es la de pagar el precio de la cosa (Art. 1673 C. C.374).
15.5 Compraventa mercantil.

Como ya se menciono la regulación sobre la compraventa depende de la
materia que ésta regule (civil o mercantil), es así que se analizó la compraventa
civil en sus características y elementos que son comunes para ambas
categorías; pero es importante analizar en detalle la compraventa mercantil y
en especial la compraventa a plazos como una modalidad de ésta.
372 VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 149. Su ejecución es
instantánea porque el perfeccionamiento del contrato se produce con el consentimiento y pago
del precio y la entrega de la cosa.
373 Art. 1627 C. C. “Las obligaciones del vendedor se reducen en general a dos, la entrega o
tradición, y el saneamiento de la cosa vendida…”
374 Art. 1673 C. C. “La principal obligación del comprador es la de pagar el precio convenido.”
135
En razón de la anterior, la compraventa es mercantil “cuando constituye
una actividad de intermediación en el cambio, en tanto el comprador compra
para revender, o el vendedor vende una cosa que a su vez ha comprado para
revenderla. Se distingue fundamentalmente así de la compraventa civil que es
un acto de consumo, diverso al de la compraventa mercantil que pertenece a la
zona del cambio, de la circulación de la riqueza, en la que su comercialidad se
determina por la intención del sujeto, que no es otra sino la del propósito de
especular, de traficar”375. El Art. 1013 C. de Com., siguiendo ésta teoría nos
indica los elementos que debemos observar para determinar cuando estamos
frente a una compraventa mercantil y para ello dispone que:
“Son compraventas mercantiles:
I- Las que se realizan dentro del giro de explotación normal de una
empresa mercantil.
II- Las de cosas mercantiles…”376
Entenderemos por compraventa mercantil la que se realiza en un

establecimiento comercial con los objetos característicos del giro ordinario de la
misma, entre ellos pueden ser: bienes fungibles o no fungibles, perecederos o
imperecederos, consumibles o no consumibles, etc.; además puede incluir otros
artículos que se encuentren también en el comercio, para ello el Art. 5 C. de
Com.,377 establece algunas de las cosas mercantiles que pueden ser objeto de
este contrato, entre ellas tenemos: las empresas de carácter lucrativo y sus
375 VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 194.
Diario Oficial Número 140, Tomo 228, de fecha 31 de julio de 1970, El Salvador, Centro
América.
377 Art. 5 C. de Com. “Son cosas mercantiles:

I.- Las empresas de carácter lucrativo y sus elementos esenciales.
II.- Los distintivos mercantiles y las patentes.
III.- Los títulos valores.”
136
elementos esenciales, los distintivos comerciales y las patentes, así como los
títulos-valores.
En cuanto a las características y elementos de este contrato, son

idénticos al de la compraventa civil, la diferencia radica en lo apuntado con
anterioridad y es el objeto que la compraventa mercantil regula, la necesidad
del tráfico de las mercaderías por una persona dedicada al comercio. El Art. 2
C. de Com.378, dispone que sean las personas naturales titulares de una
empresa mercantil y las sociedades.
Siendo el comercio cambiante en cuanto a la forma de transferir los

bienes que una empresa distribuye producto de los avances tecnológicos, las
ventas en masa y la disminución del poder adquisitivo por parte de los
consumidores, ha propiciado que las empresas busquen otra forma de colocar
sus productos en manos de aquellas personas que en un momento
determinado no pueden cancelar en el momento la cosa que desean adquirir.
Como resultado surge la compraventa a plazos como una modalidad de la
compraventa mercantil, que en esencia regula la forma en la que serán
satisfechas las obligaciones nacientes de una compraventa mercantil en la que
se ha trasladado su cumplimiento para largo plazo. De ahí la necesidad de
regular esta forma de hacer negocios y para ello nos referiremos a ella, a fin de
explicar su funcionamiento y relación con los títulos-valores que sirven como
garantía para su cumplimiento.
378 Art. 2 C. de Com. “Son comerciantes:

I- Las personas naturales titulares de una empresa mercantil, que se llaman comerciantes
individuales.
II.- Las sociedades, que se llaman comerciantes sociales.
Se presumirá legalmente que se ejerce el comercio cuando se haga publicidad al respecto o cuando
se abra un establecimiento mercantil donde se atienda al público…”
137
15.5.1 Compraventa a plazos.
En este contrato, el vendedor normalmente se reserva transmitir la
propiedad hasta el momento en que el comprador liquide el precio. El
cumplimiento de esta obligación se hace en los términos expuestos en el
contrato; es decir, en el plazo estipulado y según los intereses pactados.
El Art. 1038 C. de Com., dice: “Se denomina venta a plazos de bienes

muebles, aquella en que se conviene que el dominio no será adquirido por el
comprador, mientras no haya pagado la totalidad o parte del precio, o cumplido
alguna condición…”379, lo que reafirma la idea de trasladar el dominio de la cosa
hasta que se hayan satisfecho todas las obligaciones pactadas en el contrato.
El pacto de reserva de dominio a favor del vendedor, es una cláusula

tradicional considerada como la garantía de su interés, a la vez permite que el
comerciante moderno coloque la mercancía entre sus clientes y que en muchas
ocasiones, carecen de los recursos para hacer frente a la compra de las cosas
que le son necesarias380.
La pregunta obligada que surge en este momento es ¿qué sucede si el

obligado se demora en el pago de los plazos?; para responder esta interrogante
el Art. 1042 C. de Com., establece lo siguiente: “Cuando el comprador haya
dejado de pagar una cuota del precio o de cumplir otra condición a la cual esté
subordinada la adquisición del dominio, en el término fijado, el propietario o sus
379 En razón de este contrato, se trasladan a un momento posterior la satisfacción de las

obligaciones que de él se generan, otorgando al deudor la factibilidad de cumplir con su
responsabilidad a través de pagos periódicos.
380 VÁSQUEZ DEL MERCADO, Oscar. Contratos… Ob. cit. pág. 155. En caso de
incumplimiento, el acreedor tiene derecho de exigir el pago de las cantidades adeudadas y retirar
del poder del moroso los artículos que haya adquirido en razón del contrato, porque la propiedad
del objeto todavía recae en poder del vendedor hasta que el comprador no satisfaga
completamente su obligación.
138
causahabientes pueden hacerle notificar judicialmente intimación de efectuar el
pago o cumplir la condición en término no menor de diez días, advirtiéndole que
si no lo hiciere, la venta quedará resuelta de pleno derecho a la expiración de
ese plazo, sin otra intervención judicial ni procedimiento alguno pudiendo el
propietario o sus causahabientes reivindicar la cosa vendida en cualesquiera
manos en que se encuentre”381; el acreedor tiene dos tipos de acciones la
primera que es la exigencia del pago total de la cosa en un término no menor de
diez días y la segunda la reivindicación de la cosa, a través de la resolución del
contrato; la segunda condicionada a la primera, es decir, el vendedor debe de
tramitar en primera instancia el pago de la cosa y en caso de no ser satisfecha
su exigencia, podrá reivindicar la cosa y darse por pagado con ella.
Otra situación que encierra este contrato es la práctica de los

comerciantes en la forma de asegurar el pago de dichos objetos, a través de la
firma de títulos-valores en blanco; los cuales sirven como medios más ágiles de
exigir el cumplimiento de las obligaciones contenidas en éste contrato. El
problema surge cuando el comprador se atrasa en el pago de alguna de sus
cuotas o ya habiendo cancelado la deuda (no le fue devuelto el título), el
vendedor decide hacer efectivo del título-valor vía judicial con cantidades no
acordadas por las partes ó valiéndose del título, vuelve a cobrar la deuda
contractual ya cancelada, debido a la falta de una cláusula que lo relacione con
el contrato que este ampara y la forma como deberá ser complementado el
título en caso de ser necesario.
381 Ante la acción ejercitada para recuperar la cosa objeto del contrato, la ley permite al deudor
acercarse a amortizar a su deuda, si éste no lo hiciere la venta queda resuelta por el
incumplimiento de las obligaciones contraídas por el deudor. Lo importante a destacar es que si
bien es cierto, la ley faculta al acreedor de exigir la cantidad de dinero adeudada, en la mayoría
de los casos éstos demandan por la totalidad de deuda a pesar que ya se hayan efectuado
abonos, situación que se agrava cuando se han suscrito títulos-valores en blanco que son
llenados de forma abusiva y que dejan sin protección a los consumidores.
139
16. Contrato de prestación de servicio de telecomunicaciones.
Desde hace muchos años, la necesidad de comunicación entre
personas, nos ha llevado a múltiples formas de interactuar unas con otras,
desde las llamadas diligencias hasta lo que hoy en día es la comunicación
telefónica y el Internet.
La telefonía (fija y celular) se ha posicionado con tanta fuerza en

nuestras vidas que es una necesidad más por satisfacer, llevándonos a
establecer reglas claras para la prestación de este servicio a través de un
contrato que regule las relaciones comerciales entre el operador o prestador del
servicio y el consumidor del mismo. Hemos tomado en cuenta los criterios más
importantes que componen dicho contrato, en especial el de telefonía celular382;
debido a las constantes prácticas abusivas de algunos operadores o
prestadores del servicio, que para garantizar el cumplimiento de las
obligaciones en los contratos de telefonía (específicamente celular), hacen que
sus clientes o consumidores firmen títulos-valores en blanco sin hacer relación
alguna de estos en los contratos de prestación de servicio, propiciando el uso
abusivo de los títulos al ser complementados no conforme a lo pactado o
realmente adeudado, incluso por ejecutarlos (autonomía, literalidad,
abstracción, etc.) aun habiendo sido cancelada total o parcialmente la deuda
contractual, incurriendo en una violación a los derechos del consumidor
(igualdad, económicos, propiedad, seguridad jurídica, etc.) y principios del
debido proceso( legalidad, buena fe, etc.). Siendo esta problemática la razón de
nuestro estudio y a fin de dar una solución viable en la que ambas partes
382 LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos Especiales en el Siglo XXI, Editorial ABELEDO-
PERROT, Buenos Aires, Argentina 1999, pág. 221. La comunicación para el ser humano ha sido
trascendental para buscar nuevas formas de trasladar la información de un lugar a otro, con ello
se instauran nuestro métodos que a la larga violentan los derechos de los consumidores, como
es el caso de la telefonía celular, en la que se exigen cobros excesivos a los usuarios del servicio
ante la mora en el pago de las respectivas cuotas.
140
puedan hacer valer sus derechos e exigencias en igualdad de condiciones; a
continuación conoceremos algunos de los aspectos generales básicos que
componen dicho contrato, y entre los que podemos mencionar: definición,
características, intervinientes, perfeccionamiento del contrato, derechos y
obligaciones de las partes, y extinción del contrato.
16.1 Definición.
“Existe contrato de prestación de servicios telefónicos cuando una
persona llamada prestador, facilita a otra llamada prestatario o cliente, la
instalación de una línea telefónica, a cambio de un precio en dinero; asimismo
las reparaciones y accesorios que tengan por fin el cumplimiento del
servicio.”383
“El suministro de telefonía básica es un contrato de tracto sucesivo por

medio del cual una de las partes proporciona a otra un servicio final de
telecomunicaciones para la comunicación de voz entre personas y la
conducción de señales entre puntos terminales de conexión, mediante el pago
de un precio variable y en dinero”384.
Creemos que ambas definiciones describen lo que representa el contrato

de telefonía, porque tanto una como la otra aportan elementos de gran
importancia para su comprensión ejemplo de ello es retomar la idea que se trata
de un contrato de tracto sucesivo, es decir, un contrato que tiene una prologada
permanencia en el tiempo así como la interacción entre personas a traves del
servicio que presta la entidad suministrante y el correspondiente pago por el
383 GHERSI, C. y otros. citados por LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos… Ob. cit. pág. 221.
384Vid www.juridicas.unam.mx, BARRAGAN CISNEROS, Velia Patricia. Contrato de Suministro

de Telefonía Básica, año creación y publicación 2006, fecha de consulta 29 de julio de 2006.
141
servicio. La base legal del presente contrato la encontramos en los contratos de
prestación de servicios y de suministro por la periodicidad y el tipo de producto
que se destina al público.
a) Bilateral: Es bilateral porque crea derechos y obligaciones para
ambas partes, es decir, las partes se obligan recíprocamente, una
a prestar el servicio de telefonía básica, la otra a pagar un precio
en dinero385.
b) Oneroso: Porque hay provechos y gravámenes recíprocos aunque
aleatorio, por ser en parte inciertos e indeterminados al momento
de celebrarse el contrato; debido a que la persona prestadora del
servicio telefónico impone una cantidad cierta como precio
únicamente para la celebración del contrato (en el contrato
aparece como "gastos de instalación"), pero en lo sucesivo el
usuario desconoce la cantidad que pagará mensualmente, dado
que este dato depende del uso mayor o menor que se haga del
bien, de las disposiciones unilaterales del prestador del servicio.
Además, la dificultad para estar contando las "llamadas" que se
hacen, el desconocimiento de los precios (por el usuario) del
servicio a larga distancia y las alzas en las tarifas, son otros
factores influyen para que el usuario no tenga certeza de la
cantidad que pagará cada mes; siendo acontecimientos inciertos
385 LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos… Ob. cit. pág. 221. Se dice que es bilateral, porque
genera obligaciones para ambas partes, la una en prestar eficientemente el servicio de telefonía y
la otra en pagar por el servicio que se le presta.
142
que hace que no sea posible la evaluación de la ganancia o
pérdida sino hasta que ese acontecimiento se realice386.
c) Consensual: porque la voluntad de las partes otorgantes del acto,
debe o no externarse de una manera específica prevista en la ley;
por tratarse de un contrato atípico que resulta de un formulario en
que constan las cláusulas que la empresa impone unilateralmente
a los suscriptores, el consentimiento del cliente se perfecciona a
través de su firma.387
d) Tracto Sucesivo: El contrato de tracto sucesivo es aquel que,
perfeccionado el acto, el contrato no termina, toda vez que las
partes se siguen haciendo prestaciones continuas o periódicas.
Esta es una de sus características más señaladas, pues por la
naturaleza misma del contrato de suministro de telefonía básica,
requiere de cierta duración, celebrándose normalmente por tiempo
indefinido; el prestador del servicio recibe una prestación periódica
que es el pago mensual del "recibo", en tanto que el usuario recibe
una prestación continua, pues hace uso del servicio diariamente.
Además tratándose de un contrato en que el usuario debe pagar
mensualmente un precio en dinero, el hecho de que el más
reciente recibo esté pagado no libera de cargos anteriores que
pueden resultar de mensualidades no cubiertas o de otras
prestaciones388.
386 Ob. cit. bis pág. 221. Es oneroso porque de la prestación del servicio se genera el ánimo de
lucro por parte del prestador del servicio y por lo tanto el usuario debe cancelar dichas
obligaciones.
387LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos… Ob. cit. pág. 221. Existe un acuerdo previo entre las
partes sobre la forma en la que será prestado el servicio y los costos que el mismo representa.
388Ob. cit. bis pág. 221. Tiene aplicación constante, se entiende que el usuario contrata con el
servidor por un plazo determinado el cual puede ser prorrogable.
143
e) Atípico: Según la doctrina, el contrato nominado es el que está
regulado en la legislación sea esta civil o mercantil, en tanto que el
innominado carece de una reglamentación particular y específica,
aunque se les llegue a mencionar en alguna ley. Esta clasificación
corresponde a la que usan los tratadistas alemanes como
contratos típicos o atípicos. De aquí que consideremos que el
contrato de suministro de telefonía básica es innominado o atípico
puesto que ninguna ley lo reglamenta en forma particular; es decir,
al no estar contenido de forma directa en ninguna ley, no tiene un
nombre dado por el derecho civil o mercantil389.
f) Principal: El contrato se clasifica como principal dado que tiene
existencia independiente y no requiere de otro acto que lo
refuerce390.
g) Real: Los contratos reales requieren de la entrega de una cosa, de
tal forma que mientras ésta no se reciba, este no puede surtir sus
efectos; en cambio el contrato consensual se perfecciona por el
solo acuerdo de las voluntades sobre un objeto cierto, sin
necesidad de que se haga entrega de la cosa. El contrato que nos
ocupa se perfecciona cuando el usuario hace entrega del precio
de los "gastos de instalación", mientras esto no ocurra,
definitivamente no podemos decir que haya un contrato
perfecto391.
h) Contrato de adhesión: dado que las cláusulas no pueden
discutirse por el usuario; las condiciones son impuestas
389LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos… Ob. cit. pág. 221. No se encuentra regulado
específicamente en la ley, pero encuentra soporte en los contratos de prestación de servicios.
390 Ob. cit. bis pág. 221. No depende de ningún otro contrato para tener plena efectividad.
391 Ob. cit. bis pág. 221. Surte efectos ante cualquier persona que posea el servicio.
144
unilateralmente por la empresa392, previa autorización de la
institución gubernamental dedicada estos fines, para el caso es la
Superintendencia General de Electricidad y Telecomunicaciones
(SIGET). Con esto se pretende equilibrar fuerzas entre el
prestador del servicio y el usuario, evitando posibles
desigualdades en las prestaciones, no obstante, tenemos que
reconocer que los usuarios no tienen ninguna posibilidad de
discutir el precio de facturación.
16.3 Partes intervinientes.

Las partes sustanciales de esta relación contractual son dos: a) el
concesionario (licenciatario, prestador o proveedor dominante) del servicio
público telefónico o empresa prestadora del servicio y b) el usuario del servicio
o cliente (consumidor). Los primeros, constituyen personas jurídicas y que se
les ha otorgado en concesión para prestar el servicio por un período de
exclusividad, el cual una vez vencido, continuará bajo el régimen de
competencia efectiva393; y el segundo (usuario o cliente), será la persona física
o jurídica que perfeccione con la empresa el correspondiente contrato de
prestación de servicio394.
16.4 Perfeccionamiento del contrato.

Se hace a través de un contrato de adhesión previamente autorizado
para su funcionamiento, del cual no hay un modelo predeterminado; la ley da
los parámetros básicos para su elaboración y la institución estatal encargada de
verificar su ejecución y cumplimiento en nuestro país es la Superintendencia
392Vid www.juridicas.unam.mx , BARRAGAN CISNEROS, Velia Patricia., Contrato de Suministro

de Telefonía Básica, año creación y publicación 2006, fecha de consulta 29 de julio de 2006.
393 DROMI, R. citado por LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos… Ob, cit. pág. 221.
394 LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos… Ob. cit. pág. 221.
145
General de Electricidad y Telecomunicaciones. En cuanto al consentimiento o la
aceptación puede ser definida como la declaración de voluntad a la cual el
sujeto llega por muy distintos motivos y donde el adherente se encuentra en
una situación de franco debilitamiento frente a la superioridad del
estipulante”395.
16.5 Derechos y obligaciones de las partes.

1) Derechos y Obligaciones de los prestadores del servicio
a) Consignar en las facturas un rubro que contemple
exclusivamente la suma que debe abonarse en concepto de
abono mensual, de acuerdo a la categoría del cliente.
b) No percibir en ningún caso más de un mes de abono adelantado,
el cual deberá ser reintegrado en caso de cesación anticipada
del servicio.
c) No aplicar una tasa (en concepto de interés punitorio por mora)
superior al 50% de la tasa activa para descuentos de
documentos comerciales a treinta días.
d) Consignar en las facturas, la cantidad global de llamadas locales,
de larga distancia nacional y de larga distancia internacional.
e) Indicar en las facturas la existencia de vencimientos anteriores
no pagados.
f) Recibir de los clientes, la información relativa al cambio que se
produzca con relación al servicio y a su categoría de cliente.
g) el precio por la prestación del servicio será negociado entre las
partes excepto los que específicamente determine la SIGET
395VALLESPINOS, Carlos. Las Condiciones Generales de los Contratos, Cap. VI, Editorial La
Roca, Buenos Aires, Argentina, 1989, pág. 135, citado por LÓPEZ CABANA, Roberto M.
Contratos… Ob. cit. pág. 224.
146
estableciéndose para ello un procedimiento para la aprobación
de dichas tarifas Art. 7 de la Ley de Telecomunicaciones 396.
h) Detallar en la factura el nombre del usuario y del locatario del
inmueble397, etc. De igual forma se establece una serie de
sanciones para aquellos prestadores del servicio que no cumplas
con los requisitos establecidos en la ley entre ellos puede darse
la suspensión de la concesión para la explotación del servicio398.
2) Derechos y Obligaciones de los Usuarios

Los derechos y obligaciones de los usuarios aparecen de forma taxativa
en la Ley de Telecomunicaciones. El Art. 36 de Ley de
Telecomunicaciones contempla textualmente los siguientes derechos:
a) A mantener comunicaciones sin interferencias ni intervenciones;

b) Al secreto de sus comunicaciones;
c) A conectar en los puntos de terminación de la red, cualquier
equipo o aparato de su propiedad, arrendado o adquirido a
cualquier título, sin previa autorización del operador de servicios
de acceso;
396 Art. 7 Ley de Telecomunicaciones “Art. 7.- Los precios y condiciones de los servicios de
telecomunicaciones a usuarios finales serán establecidos por medio de la libre negociación, excepto
en los casos determinados en esta ley.
Los operadores de servicios de acceso presentarán a la SIGET, cada tres meses para su
aprobación y correspondiente publicación, el promedio de cargos máximos a usuarios finales por
concepto de servicios de acceso….”
397 LÓPEZ CABANA, Roberto M. Contratos… Ob. cit. págs. 226 a 232.
398 Art. 35 Ley de Telecomunicaciones “Art. 35.- El incumplimiento consecutivo de tres o mas
resoluciones sancionatorias por parte de un concesionario, es motivo para declarar la suspensión
provisional de la concesión por un plazo máximo de dos meses, previa audiencia a aquél.
La suspensión sólo podrá levantarse si se comprueba el cumplimiento de las resoluciones
sancionatorias.
Si transcurrido el plazo de la suspensión, el concesionario persistiere en el incumplimiento, se
procederá a la revocación de la concesión, previa audiencia a aquél.”
147
d) A que no se le desconecte ilegalmente el servicio; y,
e) A ser compensado por los daños que le causen los operadores,
según lo establezcan las leyes correspondientes399.
El Art. 37 de la Ley de Telecomunicaciones contempla literalmente como

obligaciones de los usuarios los siguientes:
a) Pagar puntualmente las facturaciones o cuotas derivadas de la
prestación del servicio;
b) Responder por el mal funcionamiento o daño que causen a la red
de los operadores por la conexión en los puntos de terminación
de red de cualquier equipo o aparato de su propiedad, arrendado
o adquirido a cualquier título; y,
c) Obtener la autorización del operador de servicios de acceso
previo a la conexión con su red400.
16.6 Extinción de la relación contractual.

El contrato de suministro de telefonía básica no se extingue por la muerte
del suscriptor; se prorroga automáticamente a favor de las personas que
habitan en el domicilio siempre y cuando continúen pagando el servicio,
399 Art. 36 Ley de Telecomunicaciones “Son derechos de los usuarios:

a) A mantener comunicaciones sin interferencias ni intervenciones;
b) Al secreto de sus comunicaciones;
c) A conectar en los puntos de terminación de la red, cualquier equipo o aparato de su propiedad,
arrendado o adquirido a cualquier título, sin previa autorización del operador de servicios de
acceso;
d) A que no se le desconecte ilegalmente el servicio; y,
e) A ser compensado por los daños que le causen los operadores, según lo establezcan las leyes
correspondientes.
400 Art. 37 Ley de Telecomunicaciones “Son obligaciones de los usuarios:

a) Pagar puntualmente las facturaciones o cuotas derivadas de la prestación del servicio;
b) Responder por el mal funcionamiento o daño que causen a la red de los operadores por la
conexión en los puntos de terminación de red de cualquier equipo o aparato de su propiedad,
arrendado o adquirido a cualquier título; y,
c) Obtener la autorización del operador de servicios de acceso previo a la conexión con su red.”
148
teniendo el derecho de solicitar el cambio de nombre del usuario previa
comprobación de la muerte de aquél. Se da por terminado según la doctrina en
los siguientes casos:
a) Por solicitud expresa del cliente, en caso que no registre
incumplimiento de la relación contractual.
b) Por la falta de pago por parte del cliente.
c) Por existencia de conexiones no autorizadas o cuando el cliente
no cumpla con la intimación del prestador de reparar o
reemplazar equipos terminales que afecten sus redes.
d) Por decisión administrativa hay una suspensión del servicio
dictada por la autoridad correspondiente (La Superintendencia
General de Electricidad y Telecomunicaciones401 SIGET)402.
16.7 Contrato de telefonía celular.

Es el contrato de prestación de servicios de telefonía, en virtud del cual
una persona llamada prestador o concesionario, facilita a otra llamada
prestatario o cliente, una terminal telefónica móvil celular en propiedad o en
comodato (planes corporativos), la prestación del servicio, seguros y accesorios
que tengan por fin el cumplimiento del servicio; a cambio de un precio en dinero
y pagadero en cuotas mensuales según las tarifas vigentes para cada período.
401Art. 1 inc. 2º Ley de Telecomunicaciones “Asimismo, se establece que la Superintendencia

General de Electricidad y Telecomunicaciones, será la entidad responsable de aplicar y velar por el
cumplimiento de las normas y regulaciones establecidas en esta ley y su reglamento”.
402 Art. 38 Ley de Telecomunicaciones “Los operadores podrán suspender sus servicios sin aviso
previo al usuario solamente en los siguientes casos:
a) Cuando estén pendientes de pago facturaciones o cuotas de dos o más meses, derivadas de la
prestación del servicio; y,
b) Cuando se esté conectado a la red de telecomunicaciones sin contar con la previa autorización
del operador de servicio de acceso”.
149
En cuanto a las características, intervinientes, derechos y obligaciones
de las partes, etc. básicamente son las mismas que en el contrato de prestación
de servicio de telefonía fija; la diferencia la hace la modalidad con que se presta
el servicio (a través de una terminal) y otras condiciones que mencionaremos a
continuación:
a) Las tarifas a pagar según el plan o modalidad de servicio que el
consumidor desee, las cuales podrán ser modificadas a criterio de la
concesionaria.
b) Obligaciones y responsabilidades de ambas partes por el uso debido
o indebido de la terminal y los cargos correspondientes según sea el
caso. Ejemplo de obligaciones y responsabilidades del concesionario
(por defectos de fábrica de la terminal la inmediata reposición o
reparación de la misma por los períodos establecidos) y del cliente
(mantener en buen estado la terminal y accesorios).
c) Cargos adicionales por seguro de robo o daño de las terminales y las
condiciones bajo las cuales operaran o no dichos seguros.
d) La apertura de crédito de consumo a favor del cliente, para el cargo
de cuentas por consumo y otros cargos derivados en la relación
contractual que lo une con la concesionaria.
e) Ámbitos de cobertura y responsabilidades de las partes en relación a
esta.
Esta nueva modalidad de prestación y contratación de servicio telefónico

móvil, permite que los usuarios puedan comunicarse en cualquier parte de la
República y fuera de ella; haciendo uso además del Internet para descargar
accesorios para los mismos. La demanda y expansión de este servicio móvil,
exige la modernización de los métodos de pago, siendo implementados los
llamados sistema pre-pago y post pago, que veremos a continuación:
150
a) En el sistema Pre-Pago, el cliente decide con antelación cuantos
minutos desea comprar dependiendo del valor nominal de las
llamadas “tarjetas para celulares”, pudiendo hacer uso de los
mismos dependiendo de la tarifa acordada con el servidor, así
como el plazo destinado para ello. En este sistema el cliente sabe
con antelación cuanto le costará hacer uso del teléfono celular,
despreocupándose de diferir el pago o de extralimitarse con el
mismo; porque al agotarse los minutos adquiridos ya no es posible
realizar otra llamada a menos que compre otra tarjeta.
b) En el sistema Post-Pago, las partes formalizan un contrato de

prestación de servicios telefónico (celular) en donde el servidor
pone a disposición del cliente una variada gama de planes o
paquetes para que este pueda escoger. En este sistema, el cliente
difiere el pago por del servicio recibido a través de cuotas que
previamente se han establecido en el contrato pagaderas en
cuotas mensuales. Dentro del mismo contrato se hace al cliente
una apertura de crédito de consumo; garantizando la obligación
contractual con la suscripción y firma de un título-valor en blanco ó
completo que no es relacionado puntualmente en el contrato, y
que muchas compañías acreedoras prestadoras del servicio se
valen de estos títulos-valores para realizar cobros indebidos a sus
clientes403. Por esta situación, es necesaria la vinculación expresa
de estos títulos-valores a los contratos que amparan, así como
limitar un poco su circulación para evitar también que bajo la figura
403 Poniendo al cliente en un estado de indefensión, debido a que éste no tiene la posibilidad de
negociar el contrato, primero porque ya se encuentra preestablecido y no admite modificación
alguna; segundo, por poseer el acreedor un título-valor firmado por el cliente que no esta
relacionado en el contrato y por lo consiguiente se convierte en un documento con autonomía.
151
de terceros adquirentes de buena fe, sean trasgredidos los
derechos del consumidor.
17. Contrato de tarjeta de crédito.
17.1 Definición.
Gete-Alonso y Calera afirma que el contrato de tarjeta de crédito es
“aquel contrato mediante el que la entidad emisora y/o gestora de la tarjeta se
obliga frente al titular de la misma a poner a disposición una cierta cantidad de
dinero que pagará a determinadas personas (los establecimientos adheridos)
durante un plazo o plazos preestablecidos, previa utilización de un documento
que la entidad facilita, y a la prestación, en su caso, de otros servicios; y el
titular de la tarjeta se obliga a reembolsar las sumas de dinero dispuestas y a
pagar una cuota, los intereses acordados y a su correcta utilización”404.
17.2 Partes intervinientes.

La relación jurídica que se crea con la emisión y uso de la tarjeta de
crédito es plurilateral y compleja, dando lugar a tres básicas: la emisión de la
tarjeta, contrato de cambio (compraventa, etc., entre el titular y el
establecimiento adherido al sistema) y aceptación de la tarjeta. El contrato de
emisión, entre el titular interesado en la tarjeta y el empresario dedicado a su
emisión, crea la tarjeta y origina la entrega; a partir de ese momento, es
necesaria otra relación jurídica para que esta tarjeta pueda ser utilizada en un
tercera relación de cambio, y es con aquel que va a recibir la tarjeta; en vista de
lo anterior únicamente examinaremos a los principales intervinientes en este
contrato:
404 GETE-ALONSO Y CALERA, María del Carmen. Las Tarjetas de Crédito, relaciones
contractuales y conflictividad, Marcial PONS, Ediciones Jurídicas y Sociales, S.A., Madrid,
España, 1997, Págs. 47, 48.
152
a) Emisor: Cualquier empresario legalmente establecido puede crear
su propia tarjeta y marca; así encontramos un gran número de
tarjetas comerciales cuyo emisor es el propietario de la marca de
tarjeta, que él mismo ha creado y usa con exclusividad. Pero la
mayor parte de tarjetas son emitidas por empresarios que cuentan
con licencia sobre la marca de la tarjeta correspondiente (VISA,
MASTER CARD, DINERS CLUB, etc.) ejemplo: las tarjetas
emitidas por los bancos pero que hacen uso del la marca y logo de
VISA. En vista de lo anterior, se define como emisor “aquel
empresario dedicado, exclusivamente o en concurrencia con otras
actividades, al libramiento de tarjetas de pago, a cambio de una
contraprestación económica directa, establecida en forma de
comisión sobre la emisión o uso de la tarjeta, o indirecta, es decir,
esperada del beneficio inducido por la misma”405.
b) El Titular: “Es la persona física o jurídica que contrata con el
emisor, la emisión y el uso directo y/o indirecto de la tarjeta y los
servicios o prestaciones complementarios que el emisor le
proporciona durante su vigencia, a cambio de una
406
contraprestación” .
c) El Aceptante de la Tarjeta: Es una persona física o jurídica, no
necesariamente ha de ser un empresario, porque se considera
que la aceptación de la tarjeta puede ser hecha por particulares;
pero en la actualidad, el aceptante es un empresario que ofrece
sus bienes y servicios en el mercado. Por lo tanto, el aceptante es
aquella persona que con sujeción a un contrato formalizado con el
405 BARUTEL MANAUT, Carles., Las Tarjetas… Ob. cit. pág. 233.
406CARBONEL PINTANEL. La Protección del Consumidor Titular de Tarjetas de Pago en la

Comunidad Europea, Pág. 204, citado por BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit.
págs. 234, 235.
153
emisor, acepta la tarjeta como un instrumento de pago del precio
convenido con el titular en determinada transacción comercial.
17.3 Elementos materiales durante la vigencia del contrato.

a) La Tarjeta: Gete-Alonso y Calera, dice que las tarjetas de
crédito “Son aquellas que facilitan la función de pago o
cumplimiento de las obligaciones de dinero contraídas con
las personas que prestan un servicio o venden bienes
(establecimientos adheridos al sistema) mediante la
concesión de un crédito al titular de las mismas”407. Barutel
Manaut, sostiene que la tarjeta de crédito “es un documento
mercantil de legitimación, otorgado por el emisor, que
identifica al titular, y cuya posesión y/o exhibición legitima a
dicho titular en sus relaciones jurídicas con el primero y con
terceros que aceptan la tarjeta, a fin de ejercer derechos y
atender obligaciones”408. Adoptamos esta posición porque
consideramos a la tarjeta de crédito como un documento
privado de legitimación del titular de la misma, porque
constituye el medio idóneo por el cual el tarjeta habiente
comprueba su relación comercial con el emisor de la misma
(contrato de emisión) ante el propietario del establecimiento
aceptante de la tarjeta, en el sentido que las obligaciones
que se contraigan en virtud de la adquisición de
determinados bienes o servicios le serán satisfechos por el
emisor de la tarjeta al mostrar el comprobante de compra
respectivo. Con esto estamos dejando en claro que la
407 GETE-ALONSO Y CALERA, María del Carmen. Las Tarjetas… Ob. cit. Pág. 17.
408 BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit. pág. 265.
154
tarjeta de crédito no es un título-valor ni un documento
representativo de dinero, sino un documento mercantil de
identificación del usuario de la tarjeta; y decimos que no es
un título-valor porque no goza de las características que le
son propias: autonomía, literalidad, legitimación,
incorporación y abstracción. La idea clásica de la
incorporación del derecho en el documento y la legitimación
por la posesión no son suficientes, pero si necesarios para
calificar como título-valor a un documento; en el caso de la
tarjeta de crédito tanto la incorporación como la legitimación
no son necesarias que se encuentren en la tarjeta, ya que
pueden ser ejercitados sin el uso de la misma porque existe
un contrato anterior que lo ampara. En los títulos-valores la
transmisión del derecho exige la transmisión de la
propiedad del documento; en los contratos de emisión de
tarjeta de crédito se estampa una cláusula en virtud de la
cual la propiedad de la tarjeta es propiedad de su emisor a
pesar de ser entregada al titular para su utilización409.
b) El Número de Identificación Personal o NIP: Es el número
de identificación secreto asignado al titular, que para
determinadas operaciones se convierte en una formalidad
imprescindible para obtener las prestaciones del contrato
de tarjeta. Para el CNUDMI (Comisión Naciones Unidas
409 En ese sentido, la tarjeta de crédito no es un título-valor, ni mucho menos un documento que
tiene aparejada algún tipo de derecho patrimonial, simplemente constituye un medio de
identificación del titular de la tarjeta con un conglomerado de establecimientos afiliados a este
sistema de pago y a toda una red nacional e internacional de cajeros automáticos de la cual éste
puede servirse dinero en efectivo que debe ser devuelto pagando los intereses correspondientes.
Es así que la tarjeta de crédito es un medio de identificación de la relación contractual existen
entre éste y el emisor de la misma para hacer uno de la tarjeta según los términos establecidos
en el contrato de emisión y la propiedad de la tarjeta siempre queda en dominio del emisor y el
cliente queda únicamente como un depositario de la misma.
155
Derecho Mercantil Internacional), el NIP es la “Clave
secreta utilizada para autenticar las ordenes de
transferencia de fondos iniciadas por conducto de una
Terminal activada por el cliente”410. Existen dos formas de
facilitar el NIP; algunos emisores los entregan al titular en
un sobre cerrado, la cual puede ser cambiada por el titular
en el momento en que éste desee. En otros casos el emisor
ofrece al titular la facilidad de escoger el NIP y una vez
elegido éste debe comunicarlo al emisor para poder hacer
uso de los llamados cajeros automáticos. La importancia
del NIP, radica en la función de identificación que
desempeña en aquellos casos en que la firma autógrafa y
la identificación personal no pueden llevarse a cabo. No se
concibe la idea que un titular al momento de hacer uso de
su tarjeta en un establecimiento afiliado al sistema, revele
su número de identificación personal, porque no ha sido
concebida de esa manera, el NIP fue creado para ser
utilizado en maquinas que lo entiendan, lo comprueben y no
lo registren; en un establecimiento el titular debe de
identificarse personalmente411.
410 Vid Guía Jurídica de la CNUDMI sobre Transferencias electrónicas de fondos en su Glosario.
citado por BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit. pág. 289.
411 BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit. págs. 289, 290. El número de
identificación personal (NIP) constituye un medio de identificación del usuario de la tarjeta de
crédito, la cual es utilizado en las máquinas que están programadas para entenderlo, ejemplo
cajeros automáticos, al efectuar adquisiciones de bienes o servicios en un establecimiento que
no cuente con este tipo de máquinas la identificación debe ser personal.
156
17.3.1 Otros elementos indispensables durante la vigencia del
contrato.
a) Notas de Cargo: En ellas se hace constar el número de la tarjeta,
el establecimiento o cajero automático, la fecha y hora de la
transacción, el tipo de operación y el número de autorización en su
caso; y pueden ser de tres clases412:
1) las manuales, que se imprimen manualmente o mediante el
uso de una impresora manual denominada bacaladera y que
firma el titular al usar la tarjeta413;
2) las mecanizadas, que imprimen las terminales puntos de
ventas y que también firma el cliente de forma autógrafa414;
3) las mecanizadas que imprimen los cajeros automáticos, en
las que se sustituye la firma autógrafa por la identificación a
través del NIP415.
b) Notas de Abono: documento de uso contrario a las notas de cargo,
éstas se utilizan para los casos en que el aceptante deba efectuar
un abono al titular416.
412Ob. cit. bis pág. 293. Es un comprobante de la obligación que el usurio de la tarjeta ha
adquirido en ella se detallan todos los elementos que encierran la operación como el lugar, día,
hora, monto adeudado entre otros a fin de darle certeza jurídica al deudor de conocer la deuda
que se le está exigiendo.
413Ob. cit. bis pág. 293. Son máquinas rusticas en los cuales se extraen los datos de la tarjeta
de forma manual, el comprobante que se obtiene debe ser firmado por el usuario de la tarjeta y
constituye un comprobante de la deuda que éste ha adquirido, es de poco uso en la actualidad.
414Ob. cit. bis pág. 293. Son las más utilizadas en la actualidad, son medios electrónicos que
reconocen la tarjeta e imprimen los datos que se le incorporan como lo son el establecimiento
donde efectuó la transacción, día, hora, etc. y el cliente debe firmarlos de forma autógrafa.
415Ob. cit. bis pág. 293. Son los comprobantes que emiten los cajeros automáticos, en los cuales
se detalla la operación registrada y en el momento se imprime al igual que en los casos
anteriores.
416Ob. cit. bis pág. 293. En los casos en que el emisor de la tarjeta haya realizado cobros no
autorizados por el usuario de la tarjeta, a través de esta nota se reintegran dichas cantidades de
dinero. Son muy poco utilizadas en la actualidad.
157
c) Boletín de Remesa: Son unos extractos o relaciones que los
aceptantes de las tarjetas emiten al emisor sobre operaciones con
la tarjeta, a fin de que se le abone en cuenta el importe que
acreditan por los bienes o servicios entregados al titular de la
tarjeta417.
d) Los Extractos: La entidad emisora remite por escrito
periódicamente al titular todas las operaciones realizadas con la
tarjeta, las cuales se liquidan a través de pagos preestablecidos
entre las partes418.
17.4 Contrato de emisión de tarjeta.

La relación jurídica que nace entre el emisor y el titular de la tarjeta es
muy compleja, y se ampara en un contrato que se denomina contrato de
emisión de tarjeta, y es aquel en virtud del cual el emisor pone a disposición del
cliente la utilización de una tarjeta de plástico para servirse de los beneficios de
un crédito destinado para el consumo419. En El Salvador, este es el contrato que
más se utiliza para la emisión y regulación de las tarjetas de crédito, porque el
contrato de tarjeta de crédito como tal no existe, sino que se ha tenido a bien
tratar de encajarlo dentro de los contratos típicos que regula la legislación
mercantil Art. 1105 C. de Com.420 Esta situación complica aún más la
417 Ob. cit. pág. bis 293. Son los registros que llevan los establecimientos aceptantes de las
tarjetas y a través de los cuales piden a la entidad emisora que se les pague todos los bienes y
servicios que los usuarios de la tarjeta hayan adquirido.
418 Ob. cit. bis pág. 293. Constituyen los estados de cuenta que la entidad emisora hace llegar al
titular de la tarjeta para informarle por escrito de todas las operaciones que ha realizado en un
período determinado, así como la petición de pago en la cual se contemplan el abono a capital,
intereses y comisiones.
419 BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit. pág. 293.
420“Art. 1105.- Por la apertura de crédito, el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a
disposición del acreditado, o a contraer por cuenta de éste una obligación, para que él mismo haga
uso del crédito concedido en la forma convenida, obligándose a su vez el acreditado a restituir al
158
naturaleza jurídica de este contrato y los componentes del mismo; es contrato
sui generis, porque está compuesto de dos grandes elementos que son la
emisión de una tarjeta de crédito y la puesta a disposición de cierta cantidad de
dinero a título de crédito para que el titular pueda hacer uso de ella.
En relación al crédito otorgado al cliente en la cuantía que sea, tiene

sustento en un contrato típico de naturaleza financiera, y es el caso del crédito
rotativo421, el cual asegura al titular de la tarjeta que al hacer uso de la misma
estará disponiendo de cierta cantidad de dinero acordada con antelación, y que
en la medida en que el cliente cancele los intereses, comisiones u otros
recargos por los bienes o servicios adquiridos, tendrá derecho a seguir del
mismo dinero por un tiempo indefinido. De ahí la gran relación que existe en
este contrato entre la tarjeta y el crédito asignado al cliente.
Otro elemento que resalta en este contrato son las diversas relaciones
jurídicas que se desprenden de él para su perfecto funcionamiento. En primer
lugar tenemos la relación existente entre el dueño de la marca de la tarjeta y la
institución emisora; la cual radica en que el dueño de la marca le permite el uso
de la misma y le estable los lineamientos bajos los cuales puede operar 422.
acreditante las sumas de que disponga, o el importe de la obligación que contrajo, y a pagarle los
intereses, gastos y comisiones que se hubieren estipulado.”
421 BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit. pág. 294. En el crédito rotativo, se pone a
disposición del acreditado cierta cantidad de dinero que éste puede utilizar de acuerdo a lo
convenido en el contrato, con la particularidad que al efectuar abonos no se extingue la relación
comercial, por el contrario, queda nuevamente todo el dinero a disposición del usuario para que
lo sigua utilizando de acuerdo a dichos convenios y en el plazo pactado con antelación.
422 Ob. cit. bis pág. 293. La entidad dueña de la marca como lo es VISA, MASTER CARD, etc., y
celebran contratos con otras entidades crediticias para que éstas puedan utilizar ésta marca
pero a través de ciertas normas que les imponen como por ejemplo registrar las marcas en los
registros correspondientes. En estos contratos también se faculta a la entidad que hará uso de
la tarjeta a entregarla en calidad de depósito al tarjeta habiente reservándose para si la
exclusividad en la propiedad de la tarjeta, se señala los términos y garantías de pago por la
misma entre otros.
159
En segundo lugar tenemos el vínculo entre el emisor y el titular de la
tarjeta que es a lo que este apartado se refiere y es en la regulación que tendrá
la utilización de la tarjeta de crédito, para el caso la determinación de comercios
afiliados, los intereses, comisiones y otros gravámenes por la prestación del
servicio; así como el límite de crédito asignado para el mismo y la forma de
pago423.
En tercer lugar tenemos la relación existente entre el titular de la tarjeta
con el establecimiento aceptante de la tarjeta, en la cual se entregan bienes o
servicios hasta el límite del crédito concedido al titular de la misma, previa
acreditación del titular a través de la misma tarjeta y la identificación
correspondiente y la firma de las notas de cargo por la mercadería adquirida424.
En cuarto lugar se encuentra la vinculación entre el comercio aceptante

de la tarjeta y la entidad emisora de la tarjeta, en la cual el dueño del
establecimiento entrega las órdenes de cargo que ha firmado el cliente para que
le sean canceladas en efectivo, por todos aquellos bienes o servicios
entregados al tarjeta habiente425; en ese sentido el emisor acepta todas las
transacciones comerciales realizadas por el cliente hasta el límite concedido al
423 Ob. cit. bis pág. 293. Esta relación de tipo financiero se forma previa calificación que hace la
entidad emisora de la tarjeta, en la cual se registra la capacidad de pago del acreditado y el
monto que será asignado a su favor, así como la estipulación de los intereses que devengará por
el uso de la misma y el pago de comisiones por la prestación del servicio. Esta es la relación que
distingue mayores abusos, porque se ejecutan títulos-valores que amparan dichas obligaciones
contractuales con datos aún no debidos generando como consecuencia un cobro abusivo al
deudor.
424BARUTEL MANAUT, Carles. Las Tarjetas… Ob. cit. pág. 293. La entidad emisora de la tarjeta,
también celebra otro tipo de contrato con el dueño del establecimiento que aceptará la tarjeta,
en el cual se estipula que en dicho establecimiento se aceptará que el tarjeta habiente adquiere
bienes o servicios que éste presta con la sola presentación de la tarjeta y su respectiva
identificación y que dicho establecimiento girará dicha orden de pago a la entidad emisora quien
será la principal pagadora de los artículos o servicios que haya adquirido el titular de la tarjeta.
Este a su vez girará la orden de pago al titular de la misma con los intereses y comisiones que la
transacción comercial haya generado.
425SANDOVAL LÓPEZ, Ricardo. Nuevas Operaciones Mercantiles, 3ª Edic., Editorial Jurídica

Cono Sur Ltda. Santiago de Chile, 1996, pág. 119.
160
mismo, los que después serán trasladados al usuario a través de cuotas
periódicas que incorporan el abono a capital, intereses, comisiones u otros
recargos aceptados por el titular de la tarjeta426.
En El Salvador y con base a la costumbre comercial, estos contratos son

contemplado dentro del contrato de “apertura de crédito”427, en su modalidad de
“crédito rotativo”428.Tanto el contrato, llámese ahora de Apertura de Crédito
Rotativo como el de Tarjeta de Crédito y el de Emisión de Tarjeta de Crédito se
fusionan a través de cláusulas especiales en donde se regulan: las relaciones
entre el acreditante y el acreditado; las condiciones bajo las cuales será
utilizado el crédito por el acreditado; las relaciones entre el cliente, la emisora
de la tarjeta y el concedente o propietario de la marca, entre la emisora y los
establecimientos aceptantes; cuando el cliente estando en el extranjero y
habiendo agotado el límite autorizado por la empresa emisora (ej.: banco),
necesite utilizar su tarjeta por un monto adicional al límite autorizado; las
obligaciones del acreditado por el uso de la tarjeta como titular o adicionales;
seguros de vida para el pago de la tarjeta en caso de fallecer el titular, el cual
puede ser o no opcional según las políticas del establecimiento emisor, etc.
426Como podemos observar es un contrato donde existe una multiplicidad de actores y en los
cuales todos saben de antemano las reglas que regirán sus distintas relaciones jurídicas.
427Art. 1105 C. de Com. “Por la apertura de crédito, el acreditante se oblida a poner una suma de
dinero a disposición del acreditado, o a cotraer por cuenta de éste una obligación, para que él
mismo haga uso del crédito concedido en la forma convenida, obligándose a su vez el acreditado a
restituir al acreditante las sumas de que disponga, o el importe de la obligación que contrajo, y a
pagarle los intereses, gastos y comisiones que se hubieren estipulado.”
428 Art. 1111 C. de Com. “La apertura de crédito en cuenta corriente da derecho al acreditado a
hacer remesas de dinero a favor del acreditante, antes de la fecha fijada para la liquidación, en
reembolso parcial o total de las sumas de que hubiere dispuesto, pudiendo, mientras el plazo
fijado para usar el crédito no concluya, disponer del saldo que resulte a su favor durante la
vigencia del plazo, los efectos del contrato no se extinguen aún cuando haya dispuesto del importe
total del crédito; el acreditado podrá hacer remesas que constituyan saldo del crédito a su favor…”
161
Esta nueva forma de contratación comercial encuentra su fundamento en
los Art. 1105429 al 1118 C. de Com.430; y es reconocida según el establecimiento
emisor con los nombres de “Contrato de Apertura de Crédito Rotativo Contrato
de Tarjeta o Contrato de Emisión de tarjeta de Crédito”, pues como ya se dijo es
un híbrido de ambos.
Entre las características que hemos encontrado en este hibrido de

Contrato podemos mencionar:
a) Es un contrato de adhesión: Ya que el acreditado no puede
negociar las cláusulas del mismo, sino simplemente se
adhiere a la voluntad unilateral del acreditante, por ser un
documento previamente elaborado.
b) Es atípico: Por no encontrarse regulado expresamente en la
ley, ya que se fundamento en un contrato que si esta
regulado, el cual es la apertura de crédito, con la
especialidad de tarjeta de crédito para su uso.
c) Bilateral: Porque se crean derechos y obligaciones para
ambas partes, derivadas de la relación crediticia y de la
tarjeta.
429“Art. 1105 C. de Com. Por la apertura de crédito, el acreditante se obliga a poner una suma de
dinero a disposición del acreditado, o a contraer por cuenta de éste una obligación, para que él
mismo haga uso del crédito concedido en la forma convenida, obligándose a su vez el acreditado a
restituir al acreditante las sumas de que disponga, o el importe de la obligación que contrajo, y a
pagarle los intereses, gastos y comisiones que se hubieren estipulado.”
430 Este artículo hace referencia al contrato de apertura de crédito, contrato al cual se ha tenido
a bien tomar como base para el eficaz funcionamiento del contrato de tarjeta de crédito, debido
a que el contrato de tarjeta de crédito como tal no se encuentra regulado por la legislación
salvadoreña y por la similitud de operaciones que se realizan es que este contrato le da fuerza
jurídica al contrato de tarjeta de crédito en la regulación de las relaciones que de éste se derivan.
162
d) Oneroso: Porque se basa en una relación pecuniaria en la
que ambos son acreedor y deudor del otro.431
e) Consensual: la voluntad de las partes otorgantes del acto,
debe o no externarse de una manera específica prevista en
la ley; pero por tratarse de un contrato atípico que resulta
de un formulario en que constan las cláusulas que la
empresa emisora de la tarjeta impone unilateralmente a los
suscriptores, el consentimiento del cliente se perfecciona a
través de su firma.
f) Principal: El contrato se clasifica como principal dado que
tiene existencia independiente y no requiere de otro acto
que lo refuerce.
Esta modalidad de contratación coloca en estado de indefensión al

cliente, al no permitirles modificar las cláusulas que conforman dichos contrato,
ya que la relación jurídica que en ellos se regula, se vuelve básicamente
unilateral en perjuicio del usuario o cliente. Por otro lado, la entidad emisora o
prestadora del servicio, garantiza el crédito que será manejado a través de la
tarjeta con la de firmar títulos-valores, los cuales no son relacionados de forma
expresa en el contrato y debido a las características propias del documento, se
crea un estado de inseguridad jurídica para los cliente, que en muchos casos
son demandados con estos títulos-valores, siendo víctimas de cobros indebidos
por haber cancelado algunas veces el total de la deuda o no haber sido
descontados los pagos parciales432 que éste hubiese hecho en relación al
431Porque el acreditante tiene la obligación de poner a disposición del acreditado cierta cantidad
de dinero y le nace el derecho de exigir de este el pago de esa cantidad de dinero más los
intereses y comisiones pactadas con antelación. El acreditado tiene derecho de exigir al
acreditante la total disposición del crédito concedido cuando lo necesite y tiene la obligación de
pagar al acreditante las cantidades de dinero que haya utilizado más los intereses y comisiones
convenidos.
163
crédito, violentando sus derechos y garantías que tanto la Constitución como
las leyes secundaria del país le reconocen.
En este sentido la Ley de Protección al Consumidor, se pretende dar

solución a la problemática antes planteada, según lo regulado en los artículos
17433, 18434, 44435, pero poco se logro; porque se tipifican como delitos este tipo
de conductas, se imponen sanciones o multas, pero en ningún momento la ley
propone verdaderos mecanismos de defensa para las víctimas de estas
prácticas abusivas. Razón por la cual a través de este estudio se pretenden
proporcionar reglas más justas, tanto para los emisores de tarjetas como para
los usuarios de las mismas.
432Art. 1120 C. de Com. “Son títulos descontables: la letra de cambio, el pagaré…”;

Art. 1114. C. de Com. “El otorgamiento o transmisión de títulos valores o de cualquier otro
documento por el acreditado al acreditante, como reconocimiento del saldo, no faculta al segundo
para descontar o ceder el crédito así documentado, antes de su vencimiento, sino cuando el
primero lo autorice expresamente. Negociado o cedido el crédito indebidamente, el acreditante
responderá de los daños y perjuicios que sufriere el acreditado.
433Art. 17 L. P. C. “Se considerarán cláusulas abusivas todas aquellas estipulaciones que, en

contra de las exigencias de la buena fe, causen en perjuicio del consumidor, un desequilibrio en los
derechos y obligaciones de las partes,… El carácter abusivo de una cláusula se evaluará teniendo
en cuenta la naturaleza de los bienes o servicios objeto del contrato, las circunstancias que
concurran en el momento de su celebración y las demás cláusulas del mismo o de otro del que éste
dependa. Se tendrán por no escritas las cláusulas, condiciones y estipulaciones en las que
determine el carácter abusivo.
434Art. 18 L. P. C. Queda prohibido a todo proveedor:

… b) Condicionar la contratación a que el consumidor firme en blanco letras de cambio, pagarés,
facturas o cualquier otro documento de obligación u otro considerado como anexo del contrato;
salvo que, tratándose de títulosvalores, los requisitos omitidos los presuma expresamente la ley.
Para los efectos de este literal, las letras de cambio y pagarés deberán contener como mínimo, el
nombre del deudor, el monto de la deuda, la fecha y lugar de emisión…
Cuando se formalicen contratos en los cuales se utilicen letras de cambio, pagarés o cualquier otro
documento de obligación, como una facilidad para reclamar el pago que deba efectuar el
consumidor, deberá hacerse constar tal circunstancia en el instrumento respectivo.
En estos casos, si el consumidor pagare no estando vencido el documento, el proveedor deberá
deducir de su importe el descuento calculado al tipo de interés pactado en éste o al tipo de interés
legal, en su caso.
435Art. 44.- Son infracciones muy graves, las acciones u omisiones siguientes:
… c) Exigir al consumidor la firma de facturas, títulosvalores o cualquier otro documento de
obligación en blanco; salvo que, tratándose de títulosvalores, se cumplan al menos los requisitos
establecidos en el literal b) del Art. 18 de la presente ley;
164
18. Pacto de llenado entre las partes en los contratos de compraventa a
plazos, telefonía y tarjetas de crédito.
En este apartado se hace necesario hacer una simbiosis de lo hablado
con anterioridad, y es que todos los contratos a que hemos hecho referencia
tienen algo en común: que al exigir el cumplimiento de la obligación contractual
sea por servicios prestados o créditos otorgados, se hace a través de la
ejecución de los títulos-valores que los garantizan, violentando los derechos de
los consumidores, porque no se hace referencia expresa de la vinculación que
existe entre el contrato y el titulo-valor; así como tampoco se establecen pactos
de complemento en caso de ser necesario (firma de títulos-valores en blanco),
la forma en que se regularan los descuentos por los pagos parciales de las
deudas o las garantías que en caso de la cancelación total de la deuda el título-
valor usado para amparar dicha obligación, no será utilizado de forma separada
al contrato, todo con el objeto de evitar cobros indebidos por parte de los
acreedores.
La necesidad de plasmar con antelación todas las situaciones antes

planteadas en acuerdos previos incorporados en los contratos en relación a los
títulos-valores que los amparan, generarían seguridad jurídica en los
consumidores, que si en un determinado momento llegase a ser necesario
demandarlos, se les proporcionen y garanticen condiciones justas en donde
tanto él como su acreedor puedan defender sus derechos en igualad de
condiciones y de poder excepcionarse al pago de cantidades de dinero que
fueron incorporadas de forma abusiva y que son contrarias a estos acuerdos
previos, concediéndoles el derecho hasta de exigir una indemnización por los
daños ocasionados.
165
18.1 Fundamento.
El fundamento del pacto de llenado, radica en la Teoría Mixta de Wieland
y la Dualista de Vivante, las cuales guardan estrecha relación con la Teoría
Contractual de los Títulos-Valores de Thöl436 del siglo XIX (1847), con el
Sistema Germano inspirador del Derecho Comercial salvadoreño.
Thöl437 en el siglo XIX (1847), expone la idea que “la promesa cambiaria
o, lo que es lo mismo, la obligación cambiaria que se apoya en una letra de
cambio y en un contrato cambiario, ambos aunque distintos, son elementos del
supuesto de hecho al que el ordenamiento conecta la constitución de la
obligación cambiaria”438. Trata de solucionar el problema generado por la
abstracción de los títulos-valores que amparan el negocio fundamental, sin
romper con el vínculo existente entre las partes que participan en el contrato y
la protección al tercero adquirente de buena fe en caso que estos títulos
circulen.
Con el surgimiento de las teorías intermedias “Kuntze había entendido

que incluso el ladrón (salvo los remedios de la exceptio doli) puede adquirir los
derechos derivados del título-valor; razón por la cual GRÜNHUT introduce el
correlativo de la buena fe, a partir del cual desarrolló la “Teoría de la Buena Fe”,
en la que plantea que no basta que el título llegue a manos de un tercero
legitimado, para que la obligación sea eficaz tiene que adquirirlo de buena fe”.
436 THÖL. citado por PAZ-ARES. ob. cit. pág. 150 citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío.
437Ob. cit. bis pág. 150 citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág.
138.
438Siendo entonces este autor el precursor de la Teoría Contractual de los Títulos-Valores, por
contribuir con los primeros aportes doctrinarios en cuanto a la vinculación jurídica que existe
entre las obligaciones contractuales y los títulos-valores que las amparan.
166
Con el desarrollo de los sistemas cambiarios (Germano439) se confirma la
abstracción de los títulos-valores, pero además, se reconoce el vínculo entre el
título y el negocio fundamental, atribuyéndole la calidad de un crédito causal, el
cual basta probarlo con la coincidencia en la cuantía.
Wieland440 en el año 1901, agrega otro elemento al considerar que los

títulos-valores abstractos que amparan contratos, poseen una condición
mudable, causal inter partes, en razón del negocio primitivo que originó la
creación del título y que vincula a las partes que lo celebraron; abstracta inter
tertuis, debido a la circulación del título, y que el tercero no tuvo participación en
la redacción del contrato que le dio nacimiento al documento cambiario,
exonerándolo de todas aquellas excepciones oponibles por los pactos
celebrados con anterioridad a la circulación de los mismos.
Vivante441 por otro lado, apoyado en esta teoría va más allá con su
“Teoría Dualista”, al sostener que la relación que se deriva de una relación
fundamental que da origen a la emisión de un título-valor es de naturaleza
causal-cambiaria inter partes y abstracta inter tertuis; la segunda limitada por la
voluntad del suscriptor del título, quien al momento de emitir un título apto para
la circulación y obtener los beneficios del crédito causal, conservando intactas
las defensas que el Derecho común le proporciona. Por tanto debe regularse la
condición del deudor conforme a la total relación que dio origen a la emisión del
título cuando se encuentra ante aquél al cual lo negoció, y conforme a la
voluntad unilateral que se manifestó en el título cuando se encuentra frente a
439 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 35, 36.
440WIELAND. Cambiale, págs. 57-58, citado por PAZ-ARES. ob. cit. págs. 108-108, citado a su
vez por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 147.
441 VIVANTE. citado por GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 149.
167
los subsiguientes tenedores, siempre y cuando ostenten la calidad de terceros
poseedores de buena fe.
Todas estas teorías rompen con las doctrinas uniteralistas inspiradoras

de la teoría de los Títulos-valores, he incluso del sistema cambiario Germano
que inspiro la legislación comercial salvadoreña, al reconocer las obligaciones
causales garantizadas con títulos-valores abstractos como una sola y no doble,
totalmente divorciada de la causa como lo exponía las teorías uniteralistas y sus
expositores (Heineccius, Einet, etc.).
Todas estas teorías no tendrían ningún sentido, sino tomamos en cuenta

el respeto de todos aquellos pactos que se establezcan en los contratos tanto
para su complemento o para su ejecución; es así que un pacto: es un acuerdo
de voluntades entre las partes para comprometerse a dar, hacer o no hacer
algo. Con base a esta idea, se busca que en la práctica comercial salvadoreña,
se incorporen pactos para relacionar concretamente aquellos títulos-valores
abstractos que garantizan obligaciones contractuales así como la forma en la
que serán completados en caso de ser firmados en blanco, para garantizar los
derechos de los deudores y evitar las prácticas abusivas, como por ejemplo:
cobros excesivos por la ejecución de los títulos-valores, separados de los
contratos que amparan.
La doctrina se ha preocupado en cuanto al problema de establecer el

vínculo entre el contrato y los títulos-valores que los garantizan, máximo en el
caso que estos sean firmados en blanco y evitar que sean complementados de
forma abusiva. Debido a esto Pavone la Rosa442 define el pacto de llenado
442PAVONE LA ROSA, Antonio. La Cambiale, Ob. cit. citado por COLLDECARRERA, M Casals.
168
como todo acuerdo de naturaleza extracambiaria, dirigido a regular la
integración del texto incompleto del título; dicho acuerdo comprende la
autorización del librador al tomador del documento para complementarlo en
cuanto a los elementos dejados en blanco.
18.2 Aplicación.
Doctrinariamente se ha logrado establecer que puede llegar a existir una
estrecha vinculación entre los títulos-valores abstractos y los contratos de los
cuales éstos dependen; por esta razón es necesario que ahora analicemos su
aplicación tanto a nivel internacional y nacional, y con ello conocer el grado de
reconocimiento que se tiene o debe existir en cuanto a este punto.
Partiendo de esta premisa es necesario que estudiar lo dispone el

artículo 12 de la Ley Cambiaria de España, que literalmente dice:
“Artículo 12443.
Cuando una letra de cambio, incompleta en el momento de su emisión,
se hubiese completado contrariamente a los acuerdos celebrados, el
incumplimiento de estos acuerdos no podrá alegarse contra el tenedor, a menos
que este haya adquirido la letra de mala fe o con culpa grave.”444
Como podemos observar, la legislación española si reconoce la

posibilidad de utilizar títulos-valores como mecanismos de garantía de
obligaciones contractuales, pero limita su reclamo cuando éstos han sido
inobservados por un tercero a menos que éste haya adquirido el título de mala
fe o por culpa grave. Dejando en indefensión a los deudores cambiarios ante
443 Artículo 12. Ley Cambiaria y del Cheque., Ley 19/1985, de 16 de julio, España.
444 Con esto se resalta que al no respetarse los acuerdos previos otorga la posibilidad de
excepcionarse contra aquellos tenedores de mala fe o aquellos que adquirieron la letra por culpa
grave.
169
aquellos poseedores de buena fe que no participaron del negocio que originó la
emisión del documento.
El artículo 15 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

menciona:
“Articulo 15.- Las menciones y requisitos que el título de crédito o el acto
en él consignado necesitan para su eficacia, podrán ser satisfechos por quien
en su oportunidad debió llenarlos, hasta antes de la presentación del título para
su aceptación o para su pago.”445
Esta ley ni siquiera de hace relación a la necesidad de establecer pactos

previos de complemento de aquellos títulos que han sido firmados en blanco,
dejando al arbitrio del legítimo poseedor el complemento de los mismos.
En El Salvador, el Art. 627 C. de Com., dispone:
“Art. 627.- Los requisitos que el títulovalor o el acto incorporado
necesitan, para su eficacia, podrán ser satisfechos por cualquier tenedor
legítimo antes de la presentación del título para su aceptación o pago. No
podrán oponerse al adquirente de buena fe las excepciones derivadas del
incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.” 446
Cabe mencionar que si bien es cierto la Ley de Protección al Consumidor

en su artículo 18 inciso final obliga al comerciante a establecer pactos donde se
relacione el títulos-valor al contrato que ampara; en la práctica comercial hay
algunos casos, que si se cumple con dicha disposición aunque no de forma
445 Artículo 15. Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, ley publicada en el Diario
Oficial de la Federación el 27 de agosto de 1932, vigente a partir del día 15 de septiembre de
1932. Estados Unidos Mexicanos.
446Articulo 627. Código de Comercio. Decreto Legislativo No. 671 de fecha 8 de mayo de 1970,
publicado en el Diario Oficial Número 140, Tomo 228, de fecha 31 de julio de 1970, El Salvador,
Centro América.
170
satisfactoria, porque únicamente se hace mención que existe un título-valor que
sirve como garantía de ese contrato, pero no se identifica plenamente, dejando
abierta la posibilidad que puedan seguir siendo ejecutados separados del
contrato. Por otro lado, al no proporcionar los mecanismos de defensa idóneos,
permite que los consumidores sean sorprendidos en su buena fe, le sean
violentados los derechos y garantías que tanto la ley como la Constitución le
reconocen. Dicha situación debe observarse detenidamente para poner en
marcha los medios eficaces para la defensa de sus derechos, como por
ejemplo: la vinculación específica del título-valor al contrato a través de
cláusulas para facilitar la defensa (excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco) de los derechos del consumidor, restringir la circulación de
los títulos a través de una cláusula “no negociable”447 para la defensa de los
derechos de los deudores frente a los terceros adquirentes de buena fe 448 y
crear de este modo una cultura de protección y respeto de los derechos de los
consumidores.
447 Art. 658 C. de Com. “Los títulos a favor de la persona determinada se entenderán extendidos a
la orden, salvo inserción en su texto, o en el de un endoso, de las cláusulas “no a la orden” o “no
negociable”. Las cláusulas dichas podrán ser inscritas en el documento por cualquier tenedor
de referencia, solo será transmisible en la forma y los efectos de una cesión ordinaria.”
de ésta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del título.”
171
CAPÍTULO IV
DE LA EXCEPCIÓN DE LLENADO ABUSIVO DE TÍTULOS-VALORES EN

BLANCO
Sumario: 19. Importancia del estudio de las excepciones. 20. Generalidades. 20.1 Definición. 20.2
Naturaleza jurídica. 20.3 Clasificación. 21. Excepciones cambiarias. 21.1 Clasificación. 22. Excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco. 22.1 Definición. 22.2 Elementos. 22.3 Características. 22.4
Naturaleza jurídica. 22.5 Ámbito de aplicación. 22.6 Marco normativo que sustenta esta excepción. 22.6.1
Ley cambiaria y del cheque de España. 22.6.2 Ley de títulos y operaciones de crédito de México. 22.6.3
Código de comercio de El Salvador. 22.7 Medios de prueba. 22.8 Acciones derivadas de la excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco. 22.9 La legitimación como excepción o fundamento de la
excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco.
19. Importancia del estudio de las excepciones.

Las excepciones son herramientas de defensa que el derecho
proporciona al demandado para oponerse a que la pretensión promovida en su
contra sea admitida o progrese; son mecanismos para la defensa del deudor
frente al actor, y que el Derecho a puesto a su disposición para garantizar no
solo el debido proceso, sino además, una retribución justa e igualitaria en
cuanto a lo que las partes demandan y pretenden dentro de un juicio449.
Constituyen el mecanismo de defensa en juicio que tiene el deudor contra la
acción incoada en su contra; es importante su estudio, porque permite conocer
cual es su utilidad dentro del proceso y la factibilidad en su ejercicio para
proteger los derechos de aquellas personas que se encuentran en un estado de
desventaja económica.
449
BACHE, Aldo. Separata… Ob. cit. pág. 337. Las excepciones son conocidas como la acción
que tiene el deudor de oponerse a las pretensiones que el acreedor hace a través de un proceso
judicial; constituyen la medida de esta acción, porque a la acción siempre hay una posición de
excepcionarse.
172
20. Generalidades.
De la misma forma que el Derecho a proveído a demandante o actor de
la acción como mecanismo para reclamar en juicio una pretensión, de igual
manera ha provisto al demandado de los medios para la defensa de sus
derechos frente a estas pretensiones del actor a través de las excepciones;
estableciéndose de este modo la diferencia básica entre estas dos figuras
jurídicas, ya que en la primera, el actor tiene la iniciativa en el juicio y el
demandado no la tiene, debiendo soportar este las consecuencias de dicha
acción. En cambio la segunda, viene a ser el equivalente de la acción a favor
del demandado para que éste pueda solicitar el rechazo de las pretensiones
contenidas en la demanda; convirtiéndose las excepción en un limite a las
exigencias del actor en su accionar, basado en las consideraciones e intereses
personales del deudor y generando discusión sobre aquellos puntos en los que
no está de acuerdo. Una vez superado este punto, a continuación plantearemos
algunas definiciones sobre que entenderemos doctrinariamente por
excepción450.
Se hará un desarrollo doctrinario y legal acerca de las excepciones en

sus aspectos más generales como lo son definiciones, naturaleza jurídica,
clasificaciones, para luego entrar a conocer un poco de las excepciones
cambiarias y específicamente de la de “llenado abusivo de títulos-valores en
blanco” y como se aplicaría en El Salvador para la defensa de los derechos de
los consumidores, particularmente de los involucrados en la firma de títulos-
valores en blanco que amparan contratos de compraventa a plazos, telefonía
(celular) y tarjetas de crédito.
450BACHE, Aldo. Separata… Ob. cit. pág. 337. Son los derechos que asisten a cada una de las
partes a una la facultad de reclamar en juicio lo que se le debe y a la segunda la posibilidad de
defenderse contra las pretensiones de la otra, por lo tanto constituyen las dos caras de una
misma moneda, una es la medida de la otra y viceversa.
173
20.1 Definición.
Eduardo Couture, define la excepción como “El poder jurídico de que se
halla investido el demandado, que le posibilita oponerse a la acción promovida
contra él” 451.
Clemente Díaz, “la excepción vendría a ser en un sentido amplísimo,

cualquier medio mediante el cual el titular pasivo de una exigencia, se opone al
progreso y a la admisión de la misma, tendiendo a una sentencia que declare
jurídicamente válido el statu quo anterior. En otras palabras: mientras el actor
como titular de una exigencia jurídica tiende a que se modifique un estado
hecho, mediante la incidencia de la intervención del órgano jurisdiccional, el
demandado tiende a que ese estado de hecho se perpetúe y se formalice esa
perpetuidad mediante una sentencia que legalice ese estado hecho…”452.
La definición que hace Couture sobre la excepción, reúne los principales

elementos para determinar que debemos de entender por ésta; al considerar a
la excepción como ese mecanismo de defensa que posee el demandado de
oponerse a la acción que se ha iniciado contra él, reuniendo todos aquellos
elementos probatorios que le permitan sustentar su petición y convencer al
juzgador de emitir una sentencia a su favor.
20.2 Naturaleza jurídica.

Dentro de las concepciones tradicionalistas, la acción era el atributo
propio del derecho, al cual se le añadió que la excepción también gozaba de
esa calidad y que le permitía al demandado defenderse ante un eventual
451COUTURE, Eduardo, J. Fundamentos del Derecho Procesal Civil, pág. 89, citado por BACHE,
Aldo. Separata… Ob. cit. pág. 337.
452CARLO CARLI. (seudónimo de Clemente Díaz), Derecho Procesal, pág. 192, citado por BACHE,
Aldo. Separata… Ob. cit. pág. 337.
174
proceso judicial; las acciones que tenían el mismo nombre que el derecho,
también le correspondían excepciones con el mismo nombre. Ejemplo de ellos
es que la acción de reivindicación es repelida por la excepción de prescripción;
la acción de cobro es anulada con la excepción de pago y así sucesivamente453.
Las orientaciones modernas sobre la excepción han dado paso a muchas

posiciones, entre ellas la de considerar a la excepción como un poder jurídico
concreto, como un atributo del demandado a quien el actor conduce sin motivo
a un tribunal y que pretende que la acción del acreedor sea descartada; esta
posición es respaldada por Giuseppe Chiovenda, “la actuación de la ley se hace
a favor del demandado, pero no porque el acto no estuviera amparado en la
actuación de la ley, sino porque el demandado contrapuso a los hechos
constitutivos del actor, hechos impeditivos o extintivos que sin excluir la acción,
le han dado el poder jurídico de que se actúe la voluntad de la ley en su favor,
por ejemplo: A demanda el cumplimiento de la obligación; B opone la
prescripción de la obligación” 454.
Se considerada a la excepción como un mecanismo de defensa en juicio.

Esto significa que si la acción es un puro derecho a la jurisdicción, que está
dirigida aún a aquellos que no tienen una razón fundada para su ejercicio, de
igual forma la excepción está preparada para todas las personas que intentan
sustraerse de sus obligaciones a sabiendas que no tienen razones fundadas
453 BACHE, Aldo. Separata… Ob. cit. págs. 342, 343.
454 CHIOVENDA, Giuseppe., citado por BACHE, Aldo. Separata… Ob. cit. pág. 344. Constituyen
en la práctica la contraposición de los hechos fácticos que permiten demostrar sin lugar a duda
que lo dicho por el demandado supera lo dicho por el actor, y por lo tanto falla a favor del deudor
que ha comprobado fehacientemente su posición, posición que tiene toda lógica porque si el
acreedor alega que se le debe alguna cantidad de dinero y el deudor demuestra que ya se hizo
efectivo el pago, si bien es cierto que la ley reconoce el derecho del actor de intentar una acción
de cobro por la vía judicial, también contempla que si ya se satisfizo dicha obligación debe
declarar absuelto de la misma al deudor.
175
para ese fin; el poder de excepcionarse a una demanda no requiere que se
tenga la razón, la que no podrá ser discutida en el transcurso del proceso sino
hasta la sentencia; el actor o el demandado no se pueden cuestionar entre sí si
poseen la razón en sus pretensiones, porque solo se puede saber hasta la
sentencia, para el juzgador cada una de las pretensiones las considera
perfectas hasta el momento de contrastarlas con la prueba ofrecida para su
valoración, tanto el actor como el demandado tienen ese derecho en el juicio455.
20.3 Clasificación.
La clasificación más común de las excepciones es la que distingue entre
dilatorias, perentoria y mixtas. La primera de ellas, hace referencia a las que
tienden a dilatar o postergar la contestación de la demanda; a la segunda
pertenecen las que atacan el fondo del asunto y se deciden en la sentencia
definitiva; y a la tercera se refieren aquellas que teniendo carácter previo a la
contestación sobre el fondo, proponen una defensa que al ser acogida pone fin
al proceso456. Se analiza en detalle como y cuando operan y cual es su
tratamiento en el ordenamiento jurídico procesal.
a) Las excepciones dilatorias: Constituyen defensas previas que

versan sobre el proceso y no sobre el derecho material alegado
por el actor; es decir tienden a corregir errores que obstarán a una
fácil decisión (defecto legal en la formulación de la demanda), a
evitar un proceso inútil (litispendencia), a impedir un juicio nulo
(falta de capacidad o personería), a asegurar el resultado del
juicio (fianzas etc.) por tener un carácter acentuadamente
455 BACHE, Aldo. Separata… Ob. cit. pág. 346.
456COUTURE, Eduardo J., Fundamentos del Derecho Procesal Civil., reimpresión inalterada,
Ediciones Depalma, Buenos Aires, Argentina, 1993, pág., 114, 115.
176
preventivo en cuanto tienden a economizar esfuerzos inútiles457.
En nuestra legislación se encuentran reguladas en el Art. 129 ord.
1º inc. 2º C. Pr. C.458
b) Las excepciones perentorias: Estas no son defensas que versan

sobre el proceso, sino sobre el derecho, por lo que no procuran la
depuración elementos formales de juicio, sino que constituyen la
defensa de fondo sobre el derecho cuestionado, y a diferencia de
las dilatorias, su enumeración no es taxativa, ya que normalmente
toman el nombre de los hechos extintivos de las obligaciones
ejemplo: pago, compensación, novación, etc.; siendo además otro
rasgo distintivo de esta clase de excepciones (perentorias) el
hecho que no se oponen antes de contestar la demanda, ni
suspenden la marcha del proceso, ya que su resolución se realiza
hasta la sentencia definitiva, esto es así porque descansan en
circunstancias de hecho o de derecho (exceptio facti; exceptio
jure)459. Nuestra legislación las regula en el Art. 129 ord. 1º inc. 1º
C. Pr. C.460
457 COUTURE, Eduardo J. Fundamentos del Derecho Procesal Civil, reimpresión inalterada,
Ediciones Depalma, Buenos Aires, Argentina, 1993, págs. 115 a 119. La función principal de
estas excepciones es corregir errores de forma en la presentación de la pretensión por parte del
actor, se basan en aspectos puramente formales que deben ser subsanados para sanear el
proceso y así logra el buen curso del mismo.
458
“Art. 129 C. Pr. C. Las excepciones son: 1º Perentorias o dilatorias;… Son perentorias, las que
extinguen la acción…”
459COUTURE, Eduardo J. Fundamentos… Ob. cit. págs. 115 a 119. Estas excepciones como su
nombre lo indica, buscan hacer perecer el proceso atacando el fondo del mismo, lo que en un
momento inhiben al juzgador de conocer del fondo del asunto, porque es tan grande la fuerza de
la excepción que de la prueba de la misma es suficiente para llevarlo a su término de forma
anormal. Estas excepciones se alegan todas de una vez y son resueltas hasta antes de la
sentencia.
460 “Art. 129 C. Pr. C. Las excepciones son: 1º Perentorias o dilatorias;… Dilatorias, las que
difieren o suspenden su curso…”
177
c) Las excepciones mixtas: Son aquellas excepciones que
funcionando procesalmente como dilatorias, provocan, en caso de
ser acogidas, los efectos de las perentorias; pertenecen a este
tipo la cosa juzgada y la transacción. Estas excepciones tienen
carácter previo cuando son alegadas como dilatorias; pero nada
impide que puedan ser alegadas como perentorias al momento de
contestar la demanda. La excepción mixta procura en todo caso,
la decisión del proceso por una cuestión no sustancial; se trata de
terminar el proceso por causas ajenas al mérito de la demanda
como la aplicación de cosa juzgada o transacción461, lo que en
definitiva cabe resaltar es que esta excepción no tiene la forma de
las dilatorias, ni el contenido de las perentorias, lo que tiene de
éstas es la eficacia no sus esencias462. De lo cual podemos
advertir que las excepciones mixtas son un caso sui generis que
la legislación salvadoreña no contempla de forma taxativa pero
que no dudamos que de la aplicación de una excepción dilatoria
ésta pueda llegar ha adquirir la fuerza de una definitiva como es
el caso de la llamada excepción de cosa juzgada.
21. Excepciones cambiarias.

Las excepciones cambiarias, son el límite al ejercicio de los derechos
contenidos en un título-valor y que el acreedor cambiario pretende reclamar en
juicio; son los medios de defensa a través de las cuales este puede sustraerse
en un momento determinado del pago parcial o total del título, por considerar
461 En los cuales la cosa juzgada hace referencia a un juicio que ya se ha decido con antelación y
que ya existe una sentencia firme a ese respecto; mientras que la transacción, se refiere a la
modificación de las condiciones que existían en un contrato y lo cual hace innecesario que se
exijan las condiciones anteriores en razón de la modificación a la cual ya hemos hecho
referencia.
462 COUTURE, Eduardo J. Fundamentos… Ob. cit. págs. 115 a 119.
178
que la pretensión del acreedor se funda en un actuar de mala fe con dolo o
culpa463.
Las excepciones cambiarias se dividen de la siguiente manera:

a) Excepciones Personales (in personam): Éstas solo son
oponibles en principio al acreedor que exige la prestación.
Dentro de éstas excepciones se comprenden:
1. Las que nacen de las “relaciones personales” entre el
tenedor de la letra y el deudor demandado, como
consecuencia del contrato fundamental o subyacente, o
bien de otros acuerdos existentes entre las partes
relativos a la emisión del título (en el caso de entrega de
una letra en blanco, o en el supuesto de una letra de
favor de concesión de una prórroga o similares)464.
2. También son personales (aun cuando sean ajenas a las
“relaciones personales”) otras excepciones que afectan
a la titularidad de la letra, porque el tenedor de la letra
puede estar legitimado formalmente, pero la ha
adquirido de forma ilícita (hurto o robo de la letra)465.
Como observaremos las excepciones se califican como
“personales” precisamente porque sólo pueden
463SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. págs. 380 a 382. Son las acciones que se
le atribuyen al deudor cambiario para sustraerse del pago de aquellas obligaciones que a su
parecer no encuentran fundamento alguno, sea por la falta de formalidades o por la satisfacción
de las obligaciones.
464Ob. cit. bis págs. 380 a 382. Se considera como excepciones personales las que se producen
de las relaciones entre el emisor y el aceptante del título pero que se derivan de un contrato
subyacente, encuentra el fundamento de la reclamación en los pactos establecido en el negocio
causal que originó la emisión del título.
465 Ob. cit. bis págs. 380 a 382. También se consideran excepciones personales aquellas que por
la forma en que el título-valor circule, afecta a los sucesivos tenedores del mismo a pesar que
éstos no participaron en las relaciones originarias de las que depende el título.
179
oponerse a un determinado tenedor de la letra y no
frente a cualquier poseedor. La regla general por
consiguiente, es la oponibilidad de estas excepciones a
un determinado sujeto, sin que puedan hacerse valer
frente a los posibles tenedores sucesivos de la letra. Sin
embargo, esta regla tiene su excepción en el sentido
que el deudor cambiario puede oponer al acreedor las
excepciones personales que tuviera “frente a los
tenedores anteriores si al adquirir la letra el tenedor
procedió a sabiendas en perjuicio del deudor”. Es decir,
se produce lo que se llama una comunicación de las
excepciones personales, cuando sobre la base de un
acuerdo fraudulento se ha producido la transmisión de la
letra; y para que esta comunicación surta efecto, es
preciso no simplemente que el tenedor conociera la
existencia de esas excepciones personales, sino que es
necesario además probar que la transmisión de la letra
se ha hecho en perjuicio del deudor466.
b) Excepciones Reales (in rem)467: Éstas se caracterizan, porque

son oponibles por el deudor a cualquier tenedor, en cuanto que
afectan al derecho de crédito incorporado a la letra468. Si el
466SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. págs. 380 a 382. Como regla general no
se pueden oponer este tipo de excepcione a cualquier tomador del título, pero como una
excepción a esta regla tenemos que si podemos interponerla a aquellas personas que han
adquirido el título de mala fe o en los casos en que el título haya circulado a través de una
cesión de derechos, en estos casos si es procedente la oposición de excepciones personales.
467 Ob. cit. bis págs. 380 a 382.
468A diferencia de las excepciones personales que solo pueden se opuestas a las personas que
han participado en el negocio subyacente del cual se origina el título-valor o de la forma en que
este sea adquirido (mala fe o sucesión de derechos), las excepciones reales no se restringen a
180
tenedor de la letra está legitimado puede el deudor oponer las
siguientes excepciones:
1. La inexistencia o falta de validez de la propia declaración
cambiaria, incluida la falsedad de la firma. Porque cuando la
declaración cambiaria sea inválida o inexistente, el presunto
deudor está liberado de su aparente obligación469.
2. La falta de formalidades necesarias de la letra de cambio,
conforme a lo dispuesto por la ley. Esto es aquellas que se
basan en la ausencia de los requisitos formales necesarios
para que un documento sea considerado como letra de
cambio o para la eficacia formal de la declaración cambiaria
(aceptación, aval, endoso); también han de contemplarse
dentro de éstas las que afectan el propio texto del
documento470.
3. La extinción del crédito cambiario cuyo cumplimiento se
exige al demandado. Pueden comprenderse dentro de
estas las excepciones basadas en la liberación de deudores
en vía de regreso por falta de protesto o de presentación al
pago de la letra, porque el demandado ha pagado su
una relación o deudor determinado, éstas pueden ser oponibles a cualquier tenedor del título
independiente de la forma en que este lo haya adquirido.
469 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. págs. 380 a 382. En este supuesto la
persona que se obliga por el título no fue quien contrajo dicha obligación, porque al adolecer de
algún vicio la manifestación de la voluntad de contraer dicha responsabilidad, exonera al deudor
del cumplimiento de la misma.
470Ob. cit. bis pág. 380 a 382. No se cumplen con todos los requisitos formales que el título debe
contener, ejemplo la determinación de ser una letra de cambio, pagaré, la firma del principal
obligado o se incorporan elementos que desnaturalizan al título-valor, como la incorporación de
intereses en una letra de cambio, todos estos elementos permiten al deudor sustraerse de
cumplir con su obligación por carecer de fundamento jurídico.
181
deuda, o lo han hecho otros obligados anteriores, por
prescripción de la acción, etc. 471
22. Excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco.

Esta excepción es el instrumento de defensa que la doctrina472 y el
Derecho473 provee al deudor cambiario frente a su acreedor en aquellos casos
en que éste, aprovechándose de la buena fe del deudor que le firma un título-
valor en blanco para amparar una obligación contractual, los complementa de
forma abusiva irrespetando los pactos de llenado contenidos en el contrato,
amparándose en las características de los títulos-valores (literalidad,
abstracción, autonomía, etc.), así como en la falta de conocimiento de ellos
sobre este tema, los vacíos legales existentes en la legislación, o de la simple
necesidad del deudor (consumidor) de poder acceder a un bien o servicio que
éste ofrece; generando como consecuencia un estado de desventaja e
indefensión del deudor frente al acreedor cambiario que ejecuta estos
documentos de mala fe, ya que los deudores y litigantes carecen de los
mecanismos idóneos para ejercer una defensa eficaz ante dicha situación, lo
que genera a su vez la violación de derechos, principios y valores
constitucionales del deudor como resultado de las sentencias judiciales que los
condenan a pagar las prestaciones y derechos que los títulos incorporan, aún y
cuando la obligación contractual ya haya sido cancelada total o parcialmente
471 SÁNCHEZ CALERO, Fernando. Principios… Ob. cit. pág. 380 a 382. Cuando se produce la
falta de aceptación de la letra o el término para su reclamación prescribe, el actor no tiene
absolutamente nada que exigir puesto que el tiempo para hacerlo ha terminado y en razón de
ello, el deudor es absuelto del pago de los mismos, de no ser así, se estaría ante una inseguridad
jurídica para el deudor de no saber hasta cuando tendría derecho el actor para reclamar su
derecho y crearía un estado de incertidumbre al obligado.
472Según lo expuesto por Colldecarrera, César Darío Gómez que hablan de esta excepción y que
de alguna manera ilustran el camino hacia la defensa de aquellas personas que se encuentran
en desventaja por esta clase de títulos, ante los embates de los acreedores.
473Entendiendo la importancia del Derecho Comparado proveniente de la Ley cambiaria y del

cheque de España, la Ley de títulos y operaciones de créditos de México y su influencia en el
Derecho comercial salvadoreño.
182
por no constar dicha situación en el cuerpo de título y tener como único
comprobante las facturas o recibos que en ningún momento relacionan al título-
valor en cuestión. El fin de esta excepción, es proteger aquellas personas que
se han visto perjudicados por la firma de títulos-valores en blanco que amparan
obligaciones contractuales y que fueron completados de forma abusiva por los
acreedores cambiarios474.
En que momento se produce el complemento abusivo por parte del

acreedor cambiario de aquellas cláusulas que se dejaron en blanco en el título-
valor que ha servido como garantía de una obligación contractual.
Colldecarrera475 “si el texto complementario de las cláusulas en blanco no

está redactado conforme a los acuerdos celebrados, el deudor puede oponerse
al pago de la letra en los términos de su texto y para pretender que se cumpla la
prestación según el contenido que las cláusulas complementadas, tendrían de
haberse cumplido aquellos acuerdos y no se hubiera obviado de la facultad de
rellenarlas. Por ejemplo si la letra se hubiere llenado por una suma mayor de la
prevista en los acuerdos de complemento, el deudor sólo deberá pagar la suma
realmente debida; analógicamente si la fecha de vencimiento figurada en el
texto de la letra no es conforme con los acuerdos celebrados, la prescripción de
la acción cambiaría correrá frente al tenedor al que pueda oponerse la
474 Constituye por tanto un importante apoyo para aquellas personas que por su situación
económica se ven en la necesidad de aceptar dichas condiciones que con el paso del tiempo les
representa una desmejora en su patrimonio cuando se les procesa por cantidades y plazos no
acordados con antelación.
475 COLLDECARRERA, M. Casals., Estudios de Oposición Cambiaria, Tomo III, Bosh, Casa
Editorial, S. A., Barcelona, España, 1987. pág., 73.
183
excepción, desde la fecha que debía figurar en la letra según los acuerdos
celebrados”476.
22.1 Definición.
Establecer una definición acerca de esta excepción, constituye todo un
reto debido a que en la doctrina no se hace referencia al respecto, simplemente
se limita a enunciar los casos en los cuales puede ser oponible y la forma de
probarla en juicio; pero no dice que debemos entender por tal; por esta razón,
trataremos de formular una definición que a nuestro parecer reúne todos los
elementos y características de la misma. La excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco, es una excepción de carácter personal, que busca
que el deudor cambiario se sustraiga del cumplimiento de aquellas obligaciones
contenidas en títulos-valores firmados en blanco que amparan compromisos
contractuales y que han sido complementadas o rellenadas por el acreedor
cambiario de forma contraria a los pactos de complemento establecidos con
antelación a la ejecución de los mismos y que constan en el contrato, pudiendo
ser opuesta por el deudor cambiario contra las personas que suscribieron dicho
convenio477.
22.2 Elementos.
Tomando como base esta definición, podemos destacar los siguientes
elementos:
476 En esta postura se reconoce la importancia de establecer un pacto de llenado entre las partes
que describa la forma en que los títulos que se suscriban en blanco serán completados, porque
al no observarse dichos acuerdos, el llenado de los mismos será abusivo y le nacerá el derecho al
deudor de excepcionarse del cumplimiento de aquellas obligaciones que no fueron pactados.
477 Esta es una definición de tipo descriptivo en la que hemos tratado de reunir todos los
elementos indispensables como lo son: su naturaleza personal, la necesidad de un pacto de
llenado que limite el complemento de los títulos-valores que amparan obligaciones contractuales
y la determinación contra quien se puede oponer dicha excepción.
184
a) La existencia de un negocio precedente de naturaleza extracambiaria
(contrato o acto jurídico documentado);
b) Un convenio de suscripción del título-valor que amparara dicha
obligación;
c) Un pacto de complemento en el que se limite la facultad del librador
para rellenar el título conforme al mismo;
d) La suscripción de un título-valor firmado en blanco;
e) La violación de los acuerdos estipulados para complementar las
cláusulas en blanco por parte del librador o el tomador originario;
f) Ejercicio de la acción cambiaria;
g) El perjuicio al deudor del título-valor.
Entre las características de esta excepción a nuestro juicio podemos
mencionar:
a) que es de naturaleza cambiaria personal;
b) solo puede ser opuesta al librador que participo en la relación causal o
al tomador originario;
c) el deudor cambiario solo puede sustraerse del cumplimiento de
aquellas obligaciones contrarias a los pactos de complemento;
d) la carga de la prueba le corresponde al deudor cambiario;
e) deja fuera a terceros adquirentes de buena fe;
f) Puede ser opuesta a terceros adquirentes cuando el título-valor se a
trasmitido a través de una cesión de derechos.
22.4 Naturaleza jurídica.

La excepción de redacción abusiva al completar las cláusulas en blanco,
es de naturaleza personal (derivada del acuerdo de complemento), y sólo es
esgrimible frente a las personas que han celebrado el convenio o terceros
185
adquirentes de mala fe (a través de cesión de derechos), pero no frente a
terceros de buena fe478.
La raíz de toda esta situación radica en el acuerdo previo de

complemento de los títulos-valores, quedando en manos del tenedor del mismo
y que encuentra un límite a la forma en la que éstos serán rellenados. En
nuestra legislación, no se hace referencia a esta excepción de forma directa,
pero al derivarse de un pacto de complemento extracambiario (por constar en el
contrato), podemos colegir que se trata de una excepción personal de las
reconocidas en nuestro ordenamiento jurídico no de manera taxativa sino
implícita en las contenidas en el Art. 639 romano XI C. de Com.479 Esto es así
porque en dicho artículo únicamente se expone que podrán oponerse “las
excepciones personales que tenga el deudor contra el actor”, y como esta
excepción es de naturaleza personal encaja perfectamente en dicha disposición
y darle soporte jurídico.
478 COLLDECARRERA, M. Casals., Estudios… Ob. cit. pág. 73. Se dice que es de naturaleza
personal porque su fundamento radica en los acuerdos de complemento plasmados en el
contrato del cual depende el título-valor, todas aquellas personas que entran en contacto con
dicho título se les puede oponer dicha excepción; quedan exentos de esta situación todos
aquellos adquirentes de buena fe porque no participaron en la redacción de tales acuerdos y no
se les puede exigir que tengan conocimiento de los mismos, pero si los llegase a conocer caería
dentro de los adquirentes de mala fe y se le puede interponer ésta excepción.
479“Art. 639 C. de Com. Cuando se ejerciten acciones derivadas de un títulovalor sólo pueden
… XI.- Las personales que tenga el demandado contra el actor.”
186
22.5 Ámbito de aplicación.
Pavone La Rosa480, señala que la excepción de complemento abusivo
puede ser opuesta:
a) A aquel que ha sido parte en los acuerdos celebrados para el
relleno de las cláusulas en blanco. Aquí nos estamos refiriendo
a las partes que en razón de un negocio libran títulos-valores,
en dichos contratos se detalla claramente los términos bajo los
cuales serán completados los títulos; en caso de
incumplimiento por parte del acreedor, el deudor podrá
interponer la excepción de llenado abusivo de títulos-valores en
blanco para negarse a cumplir con aquellas cláusulas que
contraríen el pacto de llenado481. Esta situación no quiere decir,
que el deudor se encuentra totalmente exonerado de sus
responsabilidades, éste queda obligado a cumplir con el pago
de las sumas de dinero realmente debidas; y si se tratare de un
plazo de vencimiento distinto al acordado, el deudor podrá
oponerse en los términos de la prescripción amparado en la
fecha de vencimiento del título contenida en dichos pactos. El
librador del título o tomador originario que habiendo participado
en el negocio subyacente, de común acuerdo con el deudor o
aceptante han pactado la forma en que será rellenado el título-
valor que a sido suscrito como caución para garantizar el
cumplimiento de dicha obligación, pero a pesar de esto incurre
480 LA ROSA, Pavone. La Cambiale, pág. 139, citado por COLLDECARRERA, M. Casals.
481 Ob. cit. bis pág. 74. Este apartado hace referencia a las partes en su relación directa, no hay
circulación del título-valor, el deudor puede oponer perfectamente la “excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco” al tenedor originario que ha completado el título en forma
contraria a los acuerdos establecidos con antelación. La exoneración que pretende el deudor no
es absoluta, es un descargo de aquellas cantidades de dinero que contraríen dicho contrato pero
lo sujetan al cumplimiento de aquellas obligaciones realmente debidas.
187
en una violación a los acuerdos al momento de rellenar el título
por hacerlo de forma contraria a lo pactado con base en el Art.
639 romano XI C. de Com.482
b) Al que haya recibido el título incompleto con conocimiento de

los límites del acuerdo de la compraventa; siendo el caso de
los terceros adquirentes que no participaron en la redacción de
los convenios483 (adquirieron el título a través de una cesión de
derechos Art. 660 C. de Com.484), pero que teniendo
conocimiento del negocio subyacente que une al tenedor del
título con el deudor cambiario, y teniendo conocimiento de la
existencia de un pacto de llenado, contraviene los términos del
mismo al momento de complemento el documento cambiario
en perjuicio del deudor.
c) A los que habiendo recibido el título ya completo, lo hubieran

adquirido de mala fe o culpa grave, conociendo el abusivo
482 “Art. 639 C. de Com. Cuando se ejerciten acciones derivadas de un títulovalor sólo pueden
… XI.- Las personales que tenga el demandado contra el actor.” Y siendo la “excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco” una excepción personal puede encontrar fundamento en
este artículo por ser de carácter general y no taxativo.
Estudios… Ob. cit. pág. 74. Los tercero que aunque no hayan participado en los acuerdos de
complemento pero tienen conocimiento de los mismos y se les entrega el título incompleto y lo
llenan a su conveniencia pueden ser objeto de ésta excepción, porque al momento de recibir el
título conocen hasta que límites pueden completar el documento y al inobservarlos incumplen
tales acuerdos y son objeto ésta excepción.
484 “Art. 660 C. de Com. La transmisión del título a la orden por cualquier otro medio legal diverso
del endoso, subroga al adquirente en todos los derechos que el título confiere; pero lo sujeta a
todas las excepciones personales que el obligado habría podido oponer al actor de la transmisión
antes de ésta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del título.” Como se puede observar,
las personas que por medio distinto del endoso adquieren un título-valor se sujetan a todas las
excepciones que pudieron oponerse al tenedor legítimo sean esta de naturaleza real o personal.
188
complemento de las cláusulas en blanco en perjuicio del
deudor485, Art. 639 romano XI C. de Com.486
22.6 Marco normativo que sustenta esta excepción.

Toda excepción necesita un fundamento jurídico que ampare su
utilización dentro de un proceso. Siendo el C. de Com. una copia casi fiel del
Código de Comercio y la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
ambas de México; estas a su vez se derivan de la Ley Cambiaria y del Cheque
de España487, se hace necesario hacer un estudio de Derecho comparado sobre
la forma en la que es regulada “la excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco” en dichos ordenamientos, con el fin de analizar como estas
leyes pueden influenciar el tratamiento en la legislación mercantil salvadoreña y
así determinar el grado de reconocimiento y aplicación que tiene en El
Salvador.
22.6.1 Ley cambiaria y del cheque de España.

En la normativa española no se hace referencia a esta excepción de
forma categórica solo se limita a mencionar los casos en los que tiene
aplicación; para explicar mejor estas situaciones transcribimos literalmente los
artículos de dicho ordenamiento que hacen referencia al respecto:
Estudios… Ob. cit. pág. 74. En esta situación aquellas personas que de mala fe obtienen el
título-valor conociendo que ha sido completado de forma abusiva también pueden ser objeto de
esta excepción, porque en primer lugar no se encuentran legitimados para ejercitar el título por
la forma en la que lo han adquirido y en segundo lugar, conociendo el vicio del que adolece el
título deciden ejercitarlo, es una acción que no representa fundamento jurídico alguno para la
reclamación del derecho incorporado en el título y por lo tanto no está calificado para su
ejercicio.
487 Se dice que estos ordenamientos han influenciado a la legislación mercantil salvadoreña, por
la similitud en sus regulaciones, y por tratar de manera casi idéntica situaciones determinadas
como la regulación de los títulos-valores.
189
“Artículo 12.
Cuando una letra de cambio, incompleta en el momento de su emisión,
se hubiese completado contrariamente a los acuerdos celebrados, el
incumplimiento de estos acuerdos no podrá alegarse contra el tenedor, a menos
que este haya adquirido la letra de mala fe o con culpa grave”488.
“Artículo 20.
El demandado por una acción cambiaria no podrá oponer al tenedor
excepciones fundadas en sus relaciones personales con el librador o con los
tenedores anteriores, a no ser que el tenedor, al adquirir la letra, haya procedido
a sabiendas en perjuicio del deudor”489.
“Artículo 67.
El deudor cambiario podrá oponer al tenedor de la letra las excepciones
basadas en sus relaciones personales con él. También podrá oponer aquellas
excepciones personales que él tenga frente a los tenedores anteriores si al
adquirir la letra el tenedor procedió a sabiendas en perjuicio del deudor.
El demandado cambiario podrá oponer, además, las excepciones siguientes:
La inexistencia o falta de validez de su propia declaración cambiaria,
incluida la falsedad de la firma.
La falta de legitimación del tenedor o de las formalidades necesarias de
la letra de cambio, conforme a lo dispuesto en esta Ley.
488 Artículo 12. Ley Cambiaria y del Cheque. Ley 19/1985, de 16 de julio, España. Con esta
disposición se abre la posibilidad de interponer excepciones personales derivadas del
incumplimiento de los pactos celebrados para completar los títulos en blanco, excluyendo a los
terceros adquirentes de buena fe.
489Artículo 20. Ley Cambiaria y del Cheque., Ley 19/1985, de 16 de julio, España. Es un
complemento a lo establecido en el artículo 12 de este cuerpo legal, porque no se pueden oponer
excepciones personales a los terceros adquirentes de buena fe, a menos que hayan procedido en
contra del deudor, convirtiéndose en terceros de mala fe, a quienes si se les pueden oponer
excepciones personales.
190
La extinción del crédito cambiario cuyo cumplimiento se exige al
demandado490.
Frente al ejercicio de la acción cambiaria sólo serán admisibles las excepciones
enunciadas en este artículo.(Modificado por Ley 1/2000)”491
22.6.2 Ley general de títulos y operaciones de crédito de México.

En esta ley, no existe una disposición que mencione categóricamente la
“excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco”, pero si
encontramos una serie de excepciones que pueden oponerse al acreedor
cambiario las cuales son categóricas, lo que indica que no pueden interponerse
otro tipo de excepciones que no sean las contenidas en el artículo 8 de la
mencionada legislación, pero esta regla tiene una excepción y es el caso del
romano XI que hace referencia a las excepciones personales, para tener una
mejor idea veamos lo que dispone el citado artículo:
“ARTICULO 8o.- Contra las acciones derivadas de un título de crédito,

sólo pueden oponerse las siguientes excepciones y defensas:
I.- Las de incompetencia y de falta de personalidad en el actor;
II.- Las que se funden en el hecho de no haber sido el demandado quien
firmó el documento;
III.- Las de falta de representación, de poder bastante o de facultades
legales en quien subscribió el título a nombre del demandado, salvo lo
dispuesto en al artículo 11;
IV.- La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el título;
490Artículo 67. Ley Cambiaria y del Cheque. Ley 19/1985, de 16 de julio, España. Se afirma con
esta disposición la factibilidad de oponer excepciones personales derivadas de las relaciones que
unen al acreedor y al deudor, pero no dice expresamente cuales son las excepciones que pueden
interponerse todas las personales que el deudor tenga con el acreedor.
491Los citados artículos no dicen expresamente el tipo de excepción que se aplicará en los casos
en ellos contemplados; haciendo una interpretación extensiva se colige que puede incluirse en
este artículo la aplicación de la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco”.
191
V.- Las fundadas en la omisión de los requisitos y menciones que el título
o el acto en él consignado deben llenar o contener y la ley no presuma
expresamente, o que no se hayan satisfecho dentro del término que
señala el artículo 15;
VI.- La de alteración del texto del documento o de los demás actos que
en él consten, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 13;
VII.- Las que se funden en que el título no es negociable;
VIII.- Las que se basen en la quita o pago parcial que consten en el texto
mismo del documento, o en el depósito del importe de la letra en el caso
del artículo 132;
IX.- Las que se funden en la cancelación del título, o en la suspensión de
su pago ordenada judicialmente, en el caso de la fracción II del artículo
45;
X.- Las de prescripción y caducidad y las que se basen en la falta de las
demás condiciones necesarias para el ejercicio de la acción;
XI.- Las personales que tenga el demandado contra el actor.”492
22.6.3 Código de comercio de El Salvador.

El C. de Com., ha retomado casi en todas sus partes lo relativo a los
títulos-valores de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito de México
y esta a su vez ha retomado en una menor medida lo establecido en la Ley
Cambiaria y del Cheque de España, existe una clara similitud entre lo dispuesto
en ambas legislaciones, por lo que es necesario mencionar la base legal que
sustenta su aplicación en El Salvador.
492Artículo 8. Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, ley publicada en el Diario Oficial
de la Federación el 27 de agosto de 1932, vigente a partir del día 15 de septiembre de 1932.
Estados Unidos Mexicanos. Como podemos observar en el romano XI, de ésta disposición no
dice con exactitud cuales son las excepciones personales que acepta la legislación mexicana; es
decir son de carácter enunciativo y no taxativo, por lo que es posible de acuerdo a su naturalaza
personal de la excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco encajar en dicho
apartado.
192
“Art. 627.- Los requisitos que el títulovalor o el acto incorporado
necesitan, para su eficacia, podrán ser satisfechos por cualquier tenedor
legítimo antes de la presentación del título para su aceptación o pago. No
podrán oponerse al adquirente de buena fe las excepciones derivadas del
incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.” 493
“Art.- 639.- Cuando se ejerciten acciones derivadas de un títulovalor solo

podrán oponerse las siguientes excepciones:
I. Las de incompetencia de jurisdicción y de falta de personalidad del
actor.
II. Las que se funden en no haber sido el demandado quien firmó el
documento.
III. Las de falta de representación, de poder bastante o de facultades
legales en quien suscribió el título a nombre del demandado, salvo lo
dispuesto en el artículo 979.
IV. La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el título.
V. Las fundadas en la omisión de los requisitos que el
VI. título o el acto incorporado deben llenar o contener, y que la ley no
presuma expresamente, o que no se hayan satisfecho dentro del
término que señala el artículo 627.
VII. La de alteración del texto del documento o de los actos que en él
consten, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 636.
VIII. Las que se funden en que el título no es negociable.
493 Articulo 627. Código de Comercio. Decreto Legislativo No. 671 de fecha 8 de mayo de 1970,
Centro América. Este artículo permite a los poseedores legítimos de los títulos-valores el
completar los espacios que se han suscrito en blanco. De igual forma regula que no pueden
oponerse excepciones personales derivadas de los acuerdos de complemento de tales títulos
contra los terceros adquirentes de buena fe. Lo que indica que si pueden oponerse este tipo de
excepciones a las personas que si participaron en la redacción de tales acuerdos y en todas las
situaciones que la doctrina reconoce su aplicación.
193
IX. Las que se basen en la quita o pago parcial que consten en el texto
mismo del documento, o en el depósito de su importe.
X. Las que se funden en la suspensión del pago o en la cancelación del
título-valor, ordenados judicialmente.
XI. Las de prescripción y caducidad, y las que se basen en la falta de los
demás requisitos necesarios para el ejercicio de la acción.
XII. Las personales que tenga el demandado contra el actor.”494
“Art. 647.- Los derechos y obligaciones derivados de los actos o

contratos que hayan dado lugar a la emisión o transmisión de títulosvalores, se
regirán por las disposiciones de este Título, cuando no se puedan ejercitar o
cumplir separadamente del documento.”495
“Art. 648.- Si de la relación que dio origen a la suscripción de un

títulovalor, se deriva una acción, ésta subsistirá a pesar de aquella, a menos
que se pruebe que hubo novación.
La acción causal, a que se refiere el inciso anterior, procederá después
de haber presentado inútilmente el título para su aceptación, si hubiere lugar, o
para su pago. La falta de protesto, para comprobar tales hechos, podrá suplirse
por cualquier otro medio de prueba, inclusive la testimonial rendida en el
término correspondiente del juicio respectivo, cualquiera que fuere su
naturaleza.
Centro América. Al igual que el artículo 8 de la Ley de títulos y operaciones de crédito de México,
se reconoce la posibilidad de interponer excepciones personales derivadas de cualquier relación
que una al deudor con el acreedor incluyendo por tanto la “excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco”.
Centro América. Con esta disposición se reconoce la posibilidad de una vinculación entre los
títulos-valores y los contratos que son amparados por estos documentos.
194
Con la demanda debe presentarse el título.”496
“Art. 660.- La transmisión del título a la orden por cualquier otro medio
legal diverso al endoso, subroga al adquirente en todos los derechos que el
título confiere; pero lo sujeta a todas las excepciones personales que el
obligado habría podido oponer al actor de la transmisión 497 antes de ésta. El
adquirente tiene derecho a exigir la entrega del título.”498
El Art. 627 C. de Com.499, permite que el tenedor legítimo de un título-

valor pueda completar aquellos espacios que se suscribieron en blanco al
momento de la elaboración del título, y más adelante menciona que no se
pueden oponer al adquirente de buena fe las excepciones derivadas de pacto
de complemento; a contrario sensu, la disposición si faculta para que opere este
tipo de excepciones contra las personas que suscribieron dichos acuerdos de
496Articulo 648. Código de Comercio. Decreto Legislativo No. 671 de fecha 8 de mayo de 1970,
Centro América. El citado artículo establece que al no poder ejercitarse la obligación contenida
en un título-valor que ampara obligaciones contractuales, la acción derivada de éste último
subsistirá a pesar de esta situación a menos que se pruebe que hubo novación. Admitiendo la
posibilidad de probar las relaciones que unen a dichos títulos con los contratos a través de
prueba testimonial, lo cual representa un gran avance en materia probatoria.
497Art.1114. C. de Com. “El otorgamiento o transmisión de títulos valores o de cualquier otro

Centro América. La transmisión del título a través del endoso sujeta al nuevo tenedor a la
interposición de las excepciones personales que se le pudieron oponer al tenedor original, por
esta vía si se le pueden oponer excepciones personales a los terceros de buena y mala fe.
195
complemento; el Art. 639 romano XI C. de Com.500, le da fundamento a esta
posición al establecer que se pueden interponer las excepciones personales
que el deudor tenga contra el actor. Cabe mencionar en este momento que tal
disposición no está haciendo mención en una excepción en particular, por lo
que es una regla enunciativa y no taxativa de las excepciones aplicables; y
siendo la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco” una
excepción personal perfectamente puede encajarse entre las que contempla el
citado artículo y así poder tener fuerza jurídica al momento de interponerla en
un proceso, una vez establecido el vínculo entre la relación fundamental y el
título-valor que la ampara tal como lo contemplan los Art. 647501 y 648 C. de
Com.502
La excepción a la regla de inoponibilidad de la excepción de llenado

abusivo de títulos-valores en blanco a terceros adquirentes de buena fe, es el
caso de aquellos que hayan adquirido el título-valor a través de una cesión
ordinaria de derechos, el Art. 660 C. de Com.503, permite que a este poseedor si
se le pueden oponer todas aquellas excepciones personales que el deudor
501 “Art. 647 C. de Com. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan
Título, cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del documento.”
502“Art. 648 C. de Com. Si de la relación que dio origen a la suscripción de un títulovalor, se deriva
una acción, ésta subsistirá a pesar de aquélla, a menos que se pruebe que hubo novación.
La acción causal, a que se refiere el inciso anterior, procederá después de haber presentado
comprobar tales hechos, podrá suplirse por cualquier otro medio de prueba, inclusive la
testimonial, rendida en el término correspondiente del juicio respectivo, cualquiera que fuere su
naturaleza. Con la demanda debe presentarse el título.”
503“Art. 660 C. de Com. La transmisión del título a la orden por cualquier otro medio legal diverso
del endoso, subroga al adquirente en todos los derechos que el título confiere; pero lo sujeta a
todas las excepciones personales que el obligado habría podido oponer al actor de la transmisión
antes de ésta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del título.”
196
pudo haberle opuesto a su acreedor originario garantizando de esta manera el
derecho de defensa del demandado o deudor cambiario.
22.7 Medios de prueba.

Como se prueba la excepción de abusivo complemento de las cláusulas
en blanco, es un tema que merece ser discutido, porque en el ordenamiento
jurídico no se encuentra regulada como tal dicha excepción y es necesario
establecer como se hace efectiva ante una situación concreta.
Es necesario mencionar que naturalmente le corresponde al deudor

probar que el texto del título ha sido llenado de forma diferente a los acuerdos
celebrados, la jurisprudencia y la doctrina italiana, han sufrido una serie de
modificaciones sobre la prueba que compete al deudor de la excepción de
abusivo relleno de las cláusulas en blanco, así tenemos: que inicialmente se
admitía al deudor la utilización de toda clase de pruebas, incluso la testifical y la
de presunciones; en otra frase, se apreció la necesidad de formular a querella
de falsedad del título, pero esta teoría fue desechada porque el relleno abusivo
de títulos-valores en blanco, no puede ser equiparado con un supuesto de
falsedad cambiaria, ya que la inscripción complementaria de las cláusulas en
blanco no es más que una integración del título no conforme a las previsiones
contractuales, por lo que se está en una situación de incumplimiento
contractual, que da lugar a una excepción en el caso que el ejecutante sea el
propio contraviniente de los acuerdos celebrados, o su adquirente de mala fe, o
con culpa grave504.
En el ordenamiento jurídico salvadoreño, el momento procesal para

probar la excepción de “llenado abusivo de títulos-valores en blanco” es cuando
504 COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. págs. 75 a 77.
197
se realiza el emplazamiento al demandado505; al entablarse una demanda
contra una persona por una cantidad de dinero establecida en un título-valor
que depende de un contrato y que se complemento de forma abusiva, el
demandado al ser notificado de la misma, se muestra parte y sin contestar la
demanda opone la excepción como una dilatoria, con lo cual el juez, abre un
incidente para aclarar dicha situación, dentro de éste lo que la parte demandada
probará será que el título-valor ampara un contrato en donde se relaciona el
título y como deberá ser complementado.
En El Salvador no existe una disposición expresa que diga como deberá

probarse esta excepción, pero a nuestro juicio una vez ordenada por el juez la
apertura a prueba, estos serían algunos elementos que deben de tomarse en
cuenta al momento de probar dicha excepción.
Entre ellos podemos mencionar:

a) establecer la vinculación entre el título-valor y el contrato
(Art. 647506 y 648 C. de Com.507) al momento de interponer
la excepción, solicitando al juez admita el contrato en
donde consta la relación entre las partes y los acuerdos de
complemento del título para establecer la existencia de la
505Ya que es este el momento es el que deben interponerse las excepciones dilatorias, porque de
lo contrario, se declararían válidos todos aquellos actos que vician el proceso. Tal como lo
dispone el Art. 130 C. Pr. C. que literalmente dice: “Art. 130.- El demandado deberá alegar de
una sola vez todas las excepciones dilatorias que tuviere, dentro del término señalado para la
contestación de la demanda; las que propusiere en otra forma o fuera de dicho término, le serán
rechazadas de oficio y sin trámite alguno…”
198
relación causal que dio origen a la emisión del título, y si
existiesen comprobantes508 correspondientes en caso de
haber algún pago509 o la cancelación total del crédito
causal510;
b) Confrontar lo establecido en el acuerdo de complemento y
el contenido del título-valor en cuestión, para probar en el
momento debido que los derechos e intereses reclamados
por el acreedor cambiario son ilegítimos por no ser
congruentes con la realidad del crédito causal y que por lo
tanto sea obrado de mala fe, al momento de complementar
el título-valor511.
c) Prueba testimonial, es decir, las personas que dieron fe por
estar presentes y firmaron en calidad de testigos al
momento de celebrarse el contrato, por constarles de vista
y oída lo que el contrato refleja512.
508 Art. 736 C. de Com. “El tenedor puede rechazar un pago parcial, pero si lo acepta, conservará
la letra en su poder mientras no se le cubra íntegramente, anotando en ella, la cantidad cobrada y
509 Art. 1120 C. de Com. “Son títulos descontables: la letra de cambio, el pagaré…”.
510 Al hacer mención que el título-valor abstracto ampara obligaciones provenientes de un

contrato se puede solicitar al juez se abra un incidente dentro del cual se pide la incorporación
del mismo para establecer que dicho título a pesar de ser abstracto no goza de autonomía y por
tanto debe ceñirse a los términos del contrato. Tal como lo dice el Art. 132 C. Pr. C. “En los
juicios ordinarios las excepciones dilatorias deben decidirse oyendo a la parte contraria en la
siguiente audiencia, y se abrirá el incidente por el término de cuatro días, si fuese necesario; las
dilatorias que se deducen de la misma demanda y de los documentos presentados, serán
resueltas sin más trámite que en la respectiva audiencia…” complementa esta idea el Art. 595 C.
Pr. C. “…Las excepciones de cualquier clase deberán alegarse al contestar la demanda…Si se
opusieren excepciones, se abrirá el juicio a prueba por ocho días con todos cargos, y el demandado
podrá alegar nuevas excepciones y probarlas en el término probatorio”.
511Al cotejar los derechos que ampara el título-valor, con los derechos que se establecen en el
contrato y en el pacto de llenado de los mismos, se puede conocer si el documento fue llenado
con base en dichos acuerdos y en lo establecido en el contrato.
512Art. 293 C. Pr. C. “testigo es la persona fidedigna de uno u otro sexo que pueda manifestar la
verdad.”
199
d) Una vez establecido lo anterior, quedara demostrado que el
tenedor del título carece de una legitimación calificada513
para ejecutarlo contra el deudor cambiario, por ser un
tenedor de mala fe que actúa con dolo o culpa grave en
perjuicio del deudor514. Al tomar en cuenta todas estas
consideraciones se tiene por establecido los extremos de la
excepción.
22.8 Acciones derivadas de la excepción de “llenado abusivo de

títulos-valores en blanco”.
En cuanto a las acciones que se derivan de la aplicación tenemos en
primer lugar la sustracción del cumplimiento de todas aquellas disposiciones
contrarias al pacto de llenado; esto quiere decir, que el deudor únicamente
Art. 1582 C. C. “exceptuándose lo dispuesto en los tres artículos precedentes los casos en los que
haya un principio de prueba por escrito, es decir, un acto escrito del demandado o de su
representante, que haga verosímil el hecho litigioso. Así un pagaré de más de doscientos colones
en que se ha comprado una cosa que ha de entregarse al deudor, no hará plena prueba de la
deuda porque no se certifica la entrega; pero es un principio de prueba para que por medio de
testigos se supla esta circunstancia…”
513 Art. 750 C. C. “La buena fe es la conciencia de haberse adquirido el dominio de la cosa por
medios legítimos exceptos de fraude y de todo otro vicio. Así en los títulos traslaticios de dominio
supone la persuasión de haberse recibido la cosa de quien tenía la facultad de enajenarla y de no
haber habido fraude ni otro vicio en el acto o contrato…” así mismo el Art. 1114. C. de Com. “El
otorgamiento o transmisión de títulos valores o de cualquier otro documento por el acreditado al
acreditante, como reconocimiento del saldo, no faculta al segundo para descontar o ceder el crédito
así documentado, antes de su vencimiento, sino cuando el primero lo autorice expresamente.
Negociado o cedido el crédito indebidamente, el acreditante responderá de los daños y perjuicios
que sufriere el acreditado. Art. 627 C. de Com. “Los requisitos que el titulovalor o el acto
incorporado necesitan, para su eficacia, podrán ser satisfechos por cualquier tenedor legítimo
antes de la presentación del título para su aceptación o pago. No podrán oponerse al adquirente de
buena fe las excepciones derivadas del incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos
en blanco.”
514Cuando de la revisión de la forma en que está completado el título como lo establecido en el

contrato y los pactos de complemento, así mismo habiéndose también presentado los recibos
correspondientes se comprobare que el título fue llenado de forma contraria a dichos acuerdos,
se tiene por establecida la excepción y el deudor únicamente estará obligado a pagar las
cantidades realmente debidas.
200
cumplirá con las disposiciones que se apeguen a dicho pacto y desechará las
que lo contradigan515.
En segundo lugar está la acción de resarcimiento de daños y

perjuicios516; esto es porque el deudor que ha sido perjudicado por el
complemento abusivo de títulos-valores, puede dirigirse contra el que cometió el
abuso y reclamar de él el resarcimiento de los derechos violentados, así como
el pago en dinero por los daños y perjuicio ocasionados517.
22.9 La legitimación como excepción o fundamento de la excepción

de llenado abusivo de títulos-valores en blanco.
La figura de la legitimación cambiaria tiene dos expresiones distintas: en
primer lugar, como legitimación activa por ser dueño del título-valor (derechos)
o incluso como representante del titular, y pasivo como titular de una obligación;
en segundo lugar, como la posibilidad de quien está legitimado para poder
formular una pretensión y exigir la actuación del derecho objetivo en un caso
concreto y pedir lo que por derecho le pertenece en atención a la legitimidad de
los derechos e intereses que afirma como propios(“legitimación calificada”518)
515 COLLDECARRERA, M. Casals. Estudios… Ob. cit. pág. 77. La idea de esta excepción no es
que el deudor evada completamente sus obligaciones, sino que cumpla con lo que realmente
debe y se eliminen los excesos en esa reclamación, por tanto el deudor no queda exonerado de
satisfacer las obligaciones que haya adquirido en virtud del contrato y el título-valor.
516 Art. 1114. C. de Com. “El otorgamiento o transmisión de títulos valores o de cualquier otro
517Ob. cit. bis pág. 77. En un segundo momento, el deudor puede exigir del acreedor que éste le
responda por los daños y perjuicios que le ha ocasionado la reclamación de cantidades o plazos
contrarios a los acuerdos de complemento, lo cual tiene lógica puesto que el deudor ha sufrido
una desmejora abusiva en sus derechos producto del llenado abusivo de los títulos suscritos en
blanco.
518GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. págs. 125 a 127. Esta legitimación le
permite al poseedor del título exigir el cumplimiento de los derechos en él incorporados, porque
201
dicho en otras palabras, no basta la investidura formal que se derivada del título
por el solo hecho de poseerlo, tiene que demostrar que lo que el documento
incorpora es lo que realmente le pertenece, por conforme a lo acordado con el
suscriptor o quien aparece como deudor en el título-valor; es decir, que es
poseedor de buena fe y dueño de los derechos que reclama como suyos al
deudor, por estar acorde a lo convenido con éste, y el deudor tener la certeza
de que lo demandado por su acreedor, es a lo que realmente él se obligo, y por
tanto, su acreedor o representante del mismo, tiene la facultad y el derecho de
formular una pretensión al órgano jurisdiccional para la tutela de sus derechos
intereses, y éste (deudor) la responsabilidad y el deber de cumplir con su
obligación519.
Estas dos consideraciones, nos lleva a plantearnos la posibilidad de

estudiar brevemente la legitimación desde dos puntos de vista: uno como
excepción y otro como fundamento de una excepción, la cual es
específicamente la de “llenado abusivo de títulos-valores en blanco”. Un breve
análisis en cuanto a la factibilidad de que en los casos de complemento abusivo
de títulos-valores firmados en blanco, la legitimación podría ser empleada por el
deudor cambiario como una excepción de carácter perentoria oponible a su
acreedor cambiario, o también cabría como un fundamento de la “excepción de
llenado abusivo de títulos-valores firmados en blanco”; al plantear ambas
alternativas, deduciremos, cual de estas posibilidades es la más factible
jurídicamente para que las partes resuelvan satisfactoriamente los conflictos de
esta índole.
el documento ha sido adquirido siguiendo las formalidades correspondientes (endoso, cesión de

derechos) y por tanto se encuentra facultado para su reclamación.
519 MONTERO AROCA, Juan y otros. El nuevo… Ob. cit. págs. 83 a 85. Con este tipo de
legitimación, el poseedor del título puede acudir al órgano jurisdiccional para hacer efectivo su
derecho y por tanto tiene derecho a que éste le otorgue tutela jurídica a su pretensión.
202
En el primero de los casos si la legitimación fuera opuesta como una
excepción perentoria, fundándose el deudor en la falta de titularidad del
acreedor cambiario en cuanto a que los derechos e intereses que le demanda y
que se derivan de un título-valor firmado en blanco, que no le pertenecen por no
estar acordes a lo pactado en el negocio fundamental que el título ampara; el
juez una vez verificada esta información con las pruebas pertinentes (contrato
en donde se relaciona el título y como deberá ser complementado) y
comprobando debidamente la falta de titularidad de los derechos por estar en
contravención a los acordados y por tanto no le pertenecerle al acreedor, pero
que aun así de mala fe valiéndose del título este los reclama; fallaría en cuanto
a la titularidad y no entraría a conocer del fondo520, que es el pago de lo que
realmente se adeuda, porque el título-valor una vez marginado quedaría
imposibilitado procesalmente para volverlo a ejecutar y exigir de forma más ágil
en sede judicial el cumplimiento de la obligación fundamental, quedándole como
única alternativa al acreedor del crédito causal ejecutar el contrato y esto
generaría más gasto, tiempo y podría significar hasta el incumplimiento por
parte del deudor de su obligación si el contrato adolece de cualquier vicio o
nulidad.
Caso contrario si solo se utiliza como fundamento de la “excepción de

llenado abusivo de títulos-valores firmados en blanco”, porque el deudor solo
podría sustraerse del cumplimiento de la obligación en aquellas partes que
contravienen lo convenido por ambos (derechos e intereses legítimos); siempre
y cuando se demuestre debidamente los extremos de esta excepción (eje.:
vinculación de la relación causal con el título-valor en este caso firmado en
blanco, pacto de complemento, que los derechos que demanda no son acorde a
520 Porque sería empleada como una excepción perentoria, por lo que inhibe al juez de conocer
del fondo del asunto, lo cual no es el fin que persigue la “excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco” que es la supresión de aquellas cláusulas abusivas que contiene un título-
valor y permitir al deudor cumplir la obligación que ha contraído.
203
lo pactado y por ende la ilegitimidad de los derechos e intereses reclamados, la
mala fe del acreedor que lo convierte en un tenedor carente de legitimación
calificado por reclamar de mala fe derechos y obligaciones que no le
pertenecen por no estar acorde a lo pactado, etc.) y por ser de carácter
dilatoria, el juez resolvería el incidente y esto no lo inhibe de conocer del fondo
del asunto y fallar sin detrimento a los derechos de las partes, garantizando la
igualdad de las partes dentro del proceso521.
Ya que hemos tocado un poco de la legitimación como excepción o

fundamento en este capítulo, no queremos concluirlo sin antes aclarar, que en
los casos de complemento abusivo de títulos-valores firmados en blanco, no
cabria la posibilidad de interponer otro tipo de acción, como por ejemplo la de
“enriquecimiento injusto”, “exceptio doli” o incluso falsedad material o estafa;
sino únicamente la “Excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco”.
A continuación daremos respuesta brevemente a estas posiciones:
A nuestro juicio no operaría enriquecimiento injusto como excepción,

porque esta se aplicaría solo en el caso que el título-valor estuviera completo
(no ha habido abuso en el complemento) y la parte acreedora se lucrara, tanto
del título como del contrato al hacer efectivo el pago de ambos en perjuicio del
deudor. Como observaremos el enriquecimiento injusto aquí, es la figura
principal a perseguir; y si bien es cierto en el caso de los título-valores firmados
en blanco lo hay, pero es consecuencia del complemento abusivo; es decir, la
conducta principal a sancionar es el abuso en el complemento.
521 De lo anterior se colige que en el caso de los títulos-valores firmados en blanco, la

legitimación es más factible emplearla como fundamento de la excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco, a fin de garantizar la igualdad de las partes en el proceso, la seguridad
jurídica de las mismas y el interés común (privado y colectivo) de todos.
204
No operaría tampoco la “exceptio doli”, porque solo es oponible a
terceros adquirentes de mala fe, y la “excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco”, es oponible solo al acreedor originario, o a terceros
adquirentes de buena fe, siempre y cuando sea un título-valor “no
negociable”522.
No es una estafa, simplemente porque la acción se deriva de un acto de

comercio, y en razón de la materia los tribunales competentes son los de
naturaleza mercantil, previa verificación del contexto de la relación que se está
ejecutando (Juzgados de Menor Cuantía o Juzgados de lo Mercantil).
En el caso de falsedad material, tampoco encaja en la de complemento

abusivo, porque el título-valor tiene plena validez como documento, lo que ataca
la excepción en estudio, es el hecho de haber sido complementado de forma
abusiva por el tenedor contraviniendo los pactos de complemento convenidos
con anterioridad a la suscripción del título, el irrespeto a estos pactos en donde
se determino con anterioridad la información que el acreedor integraría al título,
la mala fe del acreedor que se aprovecho de la buena fe del deudor que
suscribió un título-valor a su favor para garantizar una obligación principal y
poder obtener el beneficio que el acreedor le prometió, la legitimación calificada
del poseedor del título y por ende la legitimidad de los derechos que reclama
como propios, etc..
205
CAPÍTULO V
COMPROBACIÓN DE HIPÓTESIS Y ANÁLISIS DE RESULTADOS
Sumario: 23. Hipótesis. 23.1 Hipótesis general. 23.2 Hipótesis específicas. 24. Variables. 24.1 Variables
de la hipótesis general. 24.2 Variables de las hipótesis específicas. 25. Presentación de datos, tipo de
instrumento: entrevista. 25.1 Colaborador de la Sala de lo Civil, Corte Suprema de Justicia. 25.2 Jueces de
lo mercantil de San Salvador. 25.3 Comité de defensa del consumidor. 25.4 Defensoría del consumidor.
25.5 Docentes del área de derecho mercantil, facultad de jurisprudencia y ciencias sociales de la
Universidad de El Salvador. 25.6 Docentes de distintas áreas del derecho, facultad de jurisprudencia y
ciencias sociales de la Universidad de El Salvador. 26. Presentación de datos, tipo de instrumento:
encuesta. 26.1 Consumidores de bienes y/o servicios. 26.2 Estudiantes facultad de jurisprudencia y
ciencias sociales de la Universidad de El Salvador. 26.3 Abogados en el libre ejercicio de la profesión. 27.
Comprobación de hipótesis. 27.1 Hipótesis específicas. 27.2 Hipótesis general.
23. Hipótesis.
Con el planteamiento de las hipótesis, se pretende ofrecer las respuestas
más acertadas a la situación problemática derivada del llenado abusivo de
títulos-valores firmados en blanco por parte de los comerciantes, y la regulación
mercantil que permite dicha práctica en detrimento de los derechos de los
consumidores; por lo que propondremos los mecanismos legales más idóneos
que ofrezcan alternativas tentativas pero viables para el cumplimiento de
nuestros objetivos. Es por esto que a continuación plantearemos una hipótesis
general y tres específicas, sus respectivas variables, indicadores los cuales nos
servirán de parámetro para la comprobación de las mismas, así como su
respectiva operacionalización con lo cual se demostrara la relación existente
entre cada una de estas variables.
23.1 Hipótesis general.

A mayor regulación de la excepción del llenado abusivo de los títulos
valores en blanco menor la violación de los derechos de los consumidores en
los contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjetas de créditos.
206
23.2 Hipótesis específicas.
1. A mayor vinculación de los títulos-valores firmados en blanco que
dependen de contratos, menor abuso en el complemento de los
mismos.
2. A mayor sometimiento de las partes al pacto de llenado menor abuso
en el complemento de títulos valores firmados en blanco.
3. A mayor aplicación de mecanismos legales mayor defensa de los
24. Variables
24.1 Variables de la hipótesis general.
a) Variable Independiente: La regulación de la Excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco.
b) Variable Dependiente: La violación de los derechos de los
consumidores.
Indicadores de la Variable Independiente Indicadores de la Variable Dependiente

contratos de compraventa a plazos,
Legislación Mercantil
tarjetas de crédito y telefonía
Derechos económicos, propiedad y
Acción Cambiaria
seguridad jurídica de los consumidores
Defensa de los derechos económicos,
Oposición Cambiaria propiedad y seguridad jurídica de los
consumidores
207
Indicador Resultado de relación de
Valores Indicador V D Valores
VI variables
Contratos de Abuso en los contratos de
Legislación compraventa a plazos, compra venta a plazos,
Mayor Mayor
Mercantil tarjetas de crédito y tarjetas de crédito y
telefonía. telefonía.
Trasgresión de los
Derechos económicos,
derechos económicos,
Acción propiedad, seguridad
Mayor Mayor propiedad y seguridad
Cambiaria jurídica de los
jurídica de los
consumidores.
consumidores.
Defensa de los derechos Protección de los derechos
Oposición económicos, propiedad y económicos, propiedad y
Menor Menor
Cambiaria seguridad jurídica de los seguridad jurídica de los
consumidores. consumidores.
24.2 Variables de las hipótesis específicas.

a) Variable Independiente: Vinculación de los títulos-valores firmados
en blanco a los contratos.
b) Variable dependiente: dependencia de los títulos valores a los
contratos.
Resultado de
Valor Indicador V I Indicador V D Valor relación de
variables
Artículos 647,
Observancia de
627 C. de Cláusula en
Mayor Mayor la cláusula en
Com., y 25 inc. blanco
blanco
último L. P. C.
208
a) Variable Independiente: Sometimiento de las partes al pacto de
llenado.
b) Variable Dependiente: complemento de títulos-valores.
Resultado de
Valor Indicador V I Indicador V D Valor relación de
variables
Equidad en el
cumplimiento
Contratos de de obligaciones
Cláusula compraventa a en los
Mayor compromisoria plazos, tarjetas Mayor Contratos de
en el contrato de crédito y compraventa a
telefonía plazos, tarjetas
de crédito y
telefonía
Exceso en la
incorporación
Cantidades de
Títulos-valores de las
dinero,
Menor dependientes Mayor cantidades de
intereses y
de contratos dinero,
plazos
intereses y
plazos
a) Variable Independiente: Mecanismos legales

b) Variable Dependiente: Defensa de los derechos de los
consumidores.
209
Resultado de
Valor VI VD Valor relación de
variables
Aplicación del
Art. 647 C. de Eficacia en su
Mayor Art. 627 C. de Mayor
Com. aplicación
Com.
Circulación de
Títulos-valores
Cláusula “No títulos-valores
Mayor firmados en Menor
Negociable” firmados en
blanco
blanco
Restitución por
Violación de los
trasgresión de
Excepción de derechos
los derechos
llenado abusivo económicos,
económicos ,
Mayor de títulos- propiedad, Mayor
propiedad,
valores en seguridad
seguridad
blanco jurídica del
jurídica del
consumidor
consumidor
210
25. Presentación de datos, tipo de instrumento: entrevistas.
Presentación en gráficos.
25.1 Colaborador de la Sala de lo Civil, Corte Suprema de Justicia.
Dr. Guillermo
Pregunta Interpretación
Machón Rivera
¿Conoce en que
Manifiesta tener
consiste la excepción de
Si conocimiento de la
llenado abusivo de títulos
excepción
valores en blanco?
¿Qué autores o
Mario Alberto
documentos ha Manifiesta tener
Bonfanti, Garrón,
consultado para bibliografía que habla
Fernado Trujillo
informarse sobre el de la excepción
Calles
tema?
¿En cual de las
Ninguna, ya están No la encaja en
excepciones contenidas
establecidas por ley ninguna de las
en el artículo 639 del
las excepciones que excepciones del Art.
Código de Comercio la
pueden alegarse 639 C. de Com.
enmarcaría?
Ubica la excepción
¿Cuál cual es la
dentro de las
naturaleza jurídica de Excepción perentoria
excepciones
esta excepción?
procesales
¿Qué opinión le merece
que en la práctica
Considera ilegal la
comercial, los
firma de títulos-valores
consumidores de
Es una práctica ilícita en blanco para
telefonía, compraventa a
amparar obligaciones
plazos y tarjetas de
contractuales
crédito firmen títulos-
valores en blanco?
Manifiesta que en
¿Con que frecuencia los
casación no hay
litigantes interponen la
registro de haberse
excepción de llenado No la interponen
intentado una defensa
abusivo de títulos-
amparados en esta
valores en blanco?
excepción
¿En que pruebas En una simple
fundamentan la argumentación que No se remite a ningún
interposición de esta firmaron un título- elemento de prueba
excepción? valor en blanco y que
211
los demandan por
una cantidad no
acordada
No prosperaría una
excepción de esa
naturaleza debido a
Manifiesta que dicha
la forma en la que
¿Cómo resuelve la excepción no tiene
está diseñado el
interposición de ésta ningún fundamento de
recurso de casación,
excepción? interposición en
sería más viable por
casación
un amparo y por la
ley de protección al
consumidor
¿Considera factible la Según el entrevistado,
vinculación de los títulos al establecerse una
No porque se estaría
valores firmados en vinculación entre el
desnaturalizando los
blanco a los contratos de título-valor y el contrato
títulos-valores
los cuales éstos se desnaturalizan los
dependen? títulos-valores
Parece factible que Considera factible el
se hiciera a nivel establecer como
instituir como imperativo
legislativo aunque al imperativo legal el que
legal el sometimiento de
final siempre exista una vinculación
las partes al pacto de
encuentran una de las partes a un
llenado para completar
salida a que haya contrato en los casos
los títulos-valores
una regulación más de títulos-valores en
firmados en blanco?
amplia y completa blanco
Con la incorporación
¿Considera necesario
No podría ser porque de la cláusula no
insertar la cláusula “No
cabe la posibilidad negociable se crea
Negociable” en el título-
de crear impunidad impunidad por parte
valor para limitar la
de las obligaciones del principal obligado
participación de los
de los deudores en cumplir con sus
terceros de buena fe?
responsabilidades
Si y habría que Considera necesario
¿Considera que la falta
revisar el C. de Com. hacer una reforma
de regulación de la
Y la L. P. C. porque tanto al C. de Com.
excepción de llenado
supuestamente Como a la L. P. C.
abusivo de títulos valores
busca proteger para logra una defensa
firmados en blanco
derechos de Tercera más efectiva a los
violenta los derechos de
Generación, es derechos del
los consumidores?
necesario hacer consumidor
212
25.2 Jueces de lo mercantil de San Salvador.
Pregunta 1º de lo Mercantil 2º de lo Mercantil Interpretación
Si, entendiendo
tal, aquella donde
consta por lo
menos el requisito
Ambos
¿Conoce en que de la firma del
funcionarios dicen
consiste la obligado (llámese
conocer la
excepción de aceptante). Sin
Si excepción de
llenado abusivo embargo esta
“Llenado abusivo
de títulos valores excepción tiene
de títulos-valores
en blanco? mayor aplicación
en blanco”
y eficacia en otros
legisladores, no
en la nuestra 640,
641 C. Com.
Fundamento
¿Qué autores o técnicos Básicos Revistas Jurídicas
Ambos
documentos ha en Materia de Dr. Mauricio
funcionarios se
consultado para Títulos Valores Velasco
han documentado
informarse sobre (antología) Juan Dr. Mauro Bernal
al respecto
el tema? Ramón Coronado Silva
Huciltas
En principio
podríamos
enmarcarla en las
personales que
tenga el actor
contra el No existe
¿En cual de las demandado, unanimidad al
excepciones relacionadas en el momento de
contenidas en el art. 639 N. XI, aún enmarcar la
En la del Romano
artículo 639 del cuando no exista excepción dentro
VI
Código de ni siquiera la firma de las
Comercio la del aceptante. establecidas en el
enmarcaría? Ahora, que si esta Art. 639 C. de
consignada al Com.
menos la firma en
el título valor, la
ley da la facultad
a cualquier
tenedor legítimo
213
antes de la
presentación del
título para su
aceptación o
pago que
complete los
demás requisitos
que el título valor
necesita. Art. 627
C. Com.
Y solo cuando
este tenedor sea
un adquiriente de
buena fe podrán
oponerse
excepciones
derivadas del
incumplimiento de
pactos celebrados
para llenar los
títulos en blanco,
(es decir que
tendría que existir
un pacto previo
para llenar títulos
valores en blanco
y que sea un
adquiriente de
buena fe contra
quien se
opongan). En
otras palabras,
quiere decir, que
a un adquiriente
de buena fe y a la
persona con
quien se halla
pactado para
llenar espacios en
blanco, a ellos si
se les puede
oponer el
214
incumplimiento
del convenio, y
esa sería una
excepción
personal.
Entonces,
simplemente por
el hecho de que
se halla firmado
en blanco un
título valor no
procederá una
excepción
procesal, por lo
establecido en el
art. 627 C. Com.
En un medio de
defensa como
toda excepción
procesal, y
podríamos No existe
enmarcarla entre unanimidad al
¿Cuál cual es la
las excepciones momento de
naturaleza
N/R dilatorias, porque determinar la
jurídica de esta
da la pauta para naturaleza
excepción?
que habrá un jurídica de esta
incidente y se excepción
presenten
pruebas. Para
algunos puede
ser mixta.
¿Qué opinión le Es una práctica Recordemos que Ambos
merece que en la abusiva que de no existe tampoco funcionarios
práctica alguna forma ninguna norma reconocen como
comercial, los habría que constitucional o abusiva la firma
consumidores de cambiar legal que prohíba de títulos-valores
telefonía, buscando una expresamente en blanco y creen
compraventa a regulación más este tipo de que es necesaria
plazos y tarjetas efectiva y que no prácticas y una mayor
de crédito firmen se convierta en siempre que no regulación al
títulos-valores en letra muerta existen cláusulas respecto
215
blanco? abusivas o
inconstitucionales
incorporadas a
dicho título valor,
como la renuncia
a no apelar puede
darse. Ahora, lo
que sucede es
que se necesita
que se regule tal
situación, porque
no existe un
marco jurídico
que disciplinen el
uso
indiscriminado de
esta práctica, ya
que los agentes
financieros,
llámense bancos,
asociaciones de
ahorros y
préstamo, etc. Se
aprovechan de la
necesidad de
financiamiento de
los ciudadanos,
consignando en
títulos valores
como el pagaré,
intereses
exorbitantes o
para los usureros
es un negocio
redondo donde se
aprvechan de la
necesidad de las
personas que no
les queda otra
opción que firmar
estos documentos
en blanco. Las
216
telefonías tratan
de ampararse en
el argumento de
la libre
contratación pero
realmente lo que
tratan de
garantizarse es el
reclamo efectivo
pues con el
contrato principal
les resulta mas
engorroso hincar
una acción
judicial que con
una letra de
cambio por
ejemplo.
Es poco, ya que
existe
desconocimiento Algunas veces lo
¿Con que
por parte de los mencionan en la
frecuencia los
litigantes. En la contestación de la Ambos
litigantes
mayoría de juicios demanda, pocas, funcionarios
interponen la
Ejecutivos no hay pero nunca lo coinciden en la
excepción de
un alegan como una nula interposición
llenado abusivo
desenvolvimiento excepción en el de esta excepción
de títulos-valores
eficaz por parte sentido estricto de
en blanco?
del abogado que la palabra.
representa a la
parte demandada
Ambos
funcionarios
Podrían hacerlo
coinciden en que
presentando el
pueden
¿En que pruebas convenio donde
presentarse
fundamentan la En prueba han pactado el
prueba
interposición de testimonial llenado de títulos
testimonial para
esta excepción? valores en blanco
establecer el
o por medio de
llenado abusivo
testigos.
de un título-valor
y se agrega la
217
necesidad de
presentar también
el documento
donde conste el
acuerdo previo de
complemento de
estos títulos
Cada caso es
No existe
bien particular y Con el
¿Cómo resuelve unanimidad en la
es dependiendo procedimiento de
la interposición de forma de resolver
lo que las partes una excepción
ésta excepción? esta excepción
presentan como dilatoria
prueba
Considero que no
es lo más
recomendable
porque los títulos
valores así
suscritos deben
tener consignado
Se tendrían que
el contrato que
relacionar con el Ambos
¿Considera les dio origen y el
contrato, porque funcionarios
factible la derecho que
de lo contrario coinciden en que
vinculación de los incorporan por
atendiendo a las no es factible una
títulos valores seguridad y en
características de vinculación de los
firmados en cumplimiento a
los Títulos títulos valores a
blanco a los las características
Valores, estos los contratos por
contratos de los que revisten los
son la naturaleza
cuales éstos mismos
independientes propia de los
dependen? (especialmente la
del contrato mismos
literalidad) porque
principal
en estos casos si
es necesario
establecer la
relación causal
para poder iniciar
una acción
judicial mercantil.
¿Qué opinión le Eso sería lo Creo que si no Ambos
merece instituir correcto, pero fuera por medio funcionarios ven
como imperativo como usuario, de cláusulas de con beneplácito la
legal el hay un adhesión, o posibilidad
218
sometimiento de sometimiento contratos
las partes al pacto quizás por la preelaborados
de llenado para necesidad del estaría de
completar los servicio que se acuerdo. Sin
títulos-valores solicita embargo,
firmados en considero que
blanco? una iniciativa de
ley para regular
específicamente
esta situación
sería interesante
verla, ya que
implicaría
consensuar los
intereses del gran
capital y los de la
gran mayoría de
los contratistas y
deudores, no solo
beneficiar a los
Bancos o a las
grandes
empresas,
respetando la
naturaleza
jurídica de los
títulos valores y
no
degenerándola.
Me parece buena
idea, a efecto
¿Considera también de hacer
necesario insertar el proceso menos
la cláusula “No engorroso y evitar No existe
Negociable” en el esas cadenas tan uniformidad ante
título-valor para N/R largas de la restricción en la
limitar la endosos que al circulación de los
participación de final van títulos-valores
los terceros de complicando la
buena fe? practicidad para
la que fueron
creados los títulos
219
valores.
Si, porque
muchas veces las
cláusulas de
adhesión
¿Considera que incorporadas en Ambos
la falta de algunos contratos funcionarios
regulación de la facultan a ello y consideran que
excepción de Si, porque se generalmente el es necesario
llenado abusivo puede dar un consumidor no se realizar una
de títulos valores abuso del da cuenta sobre mayor regulación
firmados en derecho por parte la variabilidad de acerca de la
blanco violenta del librador los intereses o de excepción de
los derechos de otros gastos y “Llenado abusivo
los comisiones que de títulos-valores
consumidores? tiene que pagar y en blanco”
que
posteriormente se
los incorporan al
título valor.
220
25.3 Comité de defensa del consumidor.
Lic. Alicia Ramos de
Pená
Técnica unidad servicios
jurídicos
¿Conoce en que
Desconocimiento de la
excepción de “llenado
llenado abusivo de No la conozco
títulos valores en
valores en blanco”
blanco?
¿Qué autores o
documentos ha Desconocimiento de
consultado para Ninguno autores que hablan
informarse sobre el sobre este tema
tema?
¿En cual de las
excepciones contenidas No ubica la excepción
Dentro del Romano V
en el artículo 639 del dentro de las
del Art. 639 C. de Com.
Código de Comercio la excepciones personales
enmarcaría?
¿Cuál cual es la Tiene cierta noción del
Dentro de las
naturaleza jurídica de ámbito procesal de la
excepciones dilatorias
esta excepción? excepción
que en la práctica
Considera como abusivo
comercial, los Si es una práctica
el hecho de exigir a los
consumidores de abusiva por eso la ley
consumidores que
telefonía, compraventa a prohíbe firmar títulos-
firmen títulos-valores en
plazos y tarjetas de valores en blanco
blanco
valores en blanco?
No se denuncia con
Menciona una
¿Con que frecuencia frecuencia se ha
disminución en esta
reciben denuncias de disminuido dicha
práctica debido a la
consumidores que están práctica por la entrada
implementación de la
siendo demandados con en vigencia de la nueva
nueva Ley de Protección
ésta clase de títulos? Ley de Protección al
al Consumidor de 2005
Consumidor
¿Qué trámites siguen No seguimos ningún Su función se reduce a
ustedes para la defensa trámite, la institución una asesoría legal no
de los derechos de los solo se dedica a dar siguen ningún tipo de
consumidores? orientaciones por procesos en instancias
221
prácticas abusivas sin judiciales
que se haya firmado el
título en blanco
No seguimos trámites Al no seguir procesos
¿Qué tipo de
judiciales solo judiciales, no hacen uso
excepciones plantean
orientamos a los de ningún mecanismo
para defender los
consumidores respecto legal para la defensa de
derechos de los
de sus derechos y les los consumidores, se
consumidores?
recomendamos limita a una asesoría
defensores privados legal
Como consecuencia de
¿Con que frecuencia
la pregunta anterior no
interponen la excepción
No lo hacemos por las se interpone ninguna
de llenado abusivo de
razones antes expuestas excepción para la
títulos-valores en
defensa de los
blanco?
consumidores
No se puede probar el
¿En que pruebas Demuestra
llenado abusivo, lo que
fundamentan la desconocimiento sobre
se relaciona con
interposición de esta los medios de probar el
mercantil ellos
excepción? llenado abusivo
(directores) no interfieren
Al no iniciar
procedimientos judiciales
Ellos (directores) pueden no tienen conocimiento
¿Cómo ha resulto el ayudar mientras el de la actitud de los
Órgano Judicial ante la consumidor no ha jueces ante estos
interposición de esta llegado al ámbito abusos, se remiten a
excepción? mercantil se quedan a trasladar a los
nivel extrajudicial. consumidores con
organismos que pueden
ejercer la procuración
¿Qué medidas ejecutan
Denuncia pública por
ante los comerciantes
actuaciones de manera Su único medio de
que complementan de
repetitiva en relación con protección de los
forma abusiva los títulos-
la Defensoría para los consumidores es la
valores firmados en
Derechos del denuncia pública
blanco por los
Consumidor
comerciantes?
222
25.4 Defensoría del consumidor.
Lic. Julio Cesar
Pregunta Osegueda Interpretación
Asesor legal
¿Conoce en que
Menciona que si conoce
la excepción de “llenado
llenado abusivo de Si
títulos valores en
blanco?
¿Qué autores o Desconocimiento de
documentos ha Código de Comercio, autores que hablan
consultado para Ley de Protección al sobre este tema se limita
informarse sobre el Consumidor al dicho en los cuerpos
tema? legales
¿En cual de las
excepciones contenidas Dentro del Romano V y No ubica la excepción
en el artículo 639 del VI del Art. 639 C. de dentro de las
Código de Comercio la Com. excepciones personales
enmarcaría?
¿Cuál cual es la No tiene noción del
Dentro de las
naturaleza jurídica de ámbito procesal de la
excepciones perentorias
que en la práctica
No omite una opinión
comercial, los
sobre la pregunta sino
consumidores de Que se excepcione por
que se limita a
telefonía, compraventa a pago parcial
mencionar una posible
plazos y tarjetas de
forma de excepcionarse
valores en blanco?
No dice con que
reciben denuncias de
frecuencia reciben
consumidores que están N/R
denuncias de esta
siendo demandados con
naturaleza
ésta clase de títulos?
Se abre un expediente
en el que primero se Prácticamente se limita a
¿Qué trámites siguen
hace una avenimiento, los procedimientos
ustedes para la defensa
luego una conciliación, administrativos que dicta
de los derechos de los
mediación o arbitraje, si la Ley de Protección al
consumidores?
no se resuelve el Consumidor
problema pasa al
223
Tribunal Sancionador de
la Defensoría del
Consumidor, se puede
otorgar representación
legal con base en el Art.
58 literal I de la Ley de
Protección al
Consumidor
¿Qué tipo de
excepciones plantean No mencionan los tipos
para defender los de excepciones que
N/R
derechos de los plantean ante estas
consumidores? situaciones

No hace uso de la
interponen la excepción
excepción de “llenado
de llenado abusivo de No la interponemos
títulos-valores en
blanco?
Para mi se debe
¿En que pruebas Demuestra leve
interpone con prueba
fundamentan la conocimiento de los
documental hablando del
interposición de esta elementos de prueba del
contrato mismo y en
excepción? llenado abusivo
prueba testimonial
¿Cómo ha resulto el
Muy lento no por esta Manifiesta que el Órgano
Órgano Judicial ante la
excepción sino por todas Judicial no responde con
interposición de esta
las que interponemos prontitud sus peticiones
excepción?
¿Qué medidas ejecutan
Las sanciones
ante los comerciantes
contempladas en los Art. Se limitan a interponer
que complementan de
44 literal b en relación las sanciones que dice la
forma abusiva los títulos-
con el Art. 47 literal d Ley de Protección al
valores firmados en
Ley de Protección al Consumidor
blanco por los
Consumidor
comerciantes?
224
25.5 Docentes del área de derecho mercantil de la Facultad de
Jurisprudencia y Ciencias Sociales de la Universidad de El Salvador
Lic. Raúl Antonio
Chatara Flores
¿Conoce en que Si (alteración del título-
Manifiesta conocimiento
consiste la excepción de valor), modificando el
sobre la excepción de
llenado abusivo de título o agregándole
“llenado abusivo de
títulos valores en información ésta es
títulos-valores en blanco”
blanco? abusiva
¿Qué autores o
No dice en que autores
documentos ha
fundamenta su
consultado para N/R
conocimiento de la
informarse sobre el
excepción
tema?
¿En cual de las
excepciones contenidas No ubica la excepción
Legitimación del actor y
en el artículo 639 del dentro de las
alteración del título-valor
Código de Comercio la excepciones personales
enmarcaría?
¿Cuál cual es la No tiene noción de la
naturaleza jurídica de Perentoria naturaleza jurídica de la
imparten en sus clases Menciona que dentro de
el estudio de la Si en mis cátedras hablo sus cátedras imparte el
excepción de llenado de ella conocimiento de esta
abusivo de títulos- excepción
valores en blanco?
Ejemplo de título-valor Utiliza los ejemplos
firmado en blanco- adecuados para la
¿Qué clase de ejemplos
modificación del mismo y enseñanza de la
utiliza para la enseñanza
haciendo referencia a las excepción de “llenado
de esta excepción?
cantidades que en el se abusivo de títulos-
representan valores en blanco”
Promueve los trabajos
¿Con que frecuencia se
ex aula para motiva a los
fomenta el estudio ex Con trabajos ex aula
alumnos al conocimiento
aula de esta excepción?
de esta excepción
¿Qué respuesta obtiene de Que no es factible la Hay cierto interés aunque
parte sus alumnos de clase vinculación de los títulos equivocado en la
ante esta excepción? valores a los contratos percepción de la excepción
225
25.6 Docentes de distintas áreas del derecho de la Facultad de
Lic. Luis Antonio Villeda
Pregunta Figueroa Interpretación
Docente Derecho Penal
¿Conoce en que Manifiesta
consiste la excepción de desconocimiento sobre
llenado abusivo de No la excepción de “llenado
títulos valores en abusivo de títulos-
blanco? valores en blanco”
¿Qué autores o
documentos ha
No se ha documentado
consultado para Ninguno
con ningún autor
informarse sobre el
tema?
¿En cual de las
excepciones contenidas
Ubica la excepción
en el artículo 639 del Dentro de las personales
dentro de las personales
Código de Comercio la
enmarcaría?
¿Cuál cual es la Manifiesta nociones de
naturaleza jurídica de Personal la naturaleza jurídica de
esta excepción? esta excepción
Por ser catedrático de
imparten en sus clases
Derecho Penal no
el estudio de la
No la imparto imparte en su clases
temas relacionados con
esta excepción
valores en blanco?
¿Qué clase de ejemplos En un dado caso Asemeja la actuación de
utiliza para la enseñanza utilizaría la figura de la los acreedores con una
de esta excepción? estafa estafa
No hago ninguna Se limita hacer trabajos
fomenta el estudio ex
actividad ex aula sobre su materia
Al no exigir trabajos
¿Qué respuesta obtiene
relacionados con el tema
de parte sus alumnos de
Ninguna no tiene ninguna
clase ante esta
percepción sobre lo que
excepción?
piensan sus alumnos
226
Lic. Jesús Ernesto Peña
Docente Derecho Social
¿Conoce en que Manifiesta
consiste la excepción de desconocimiento sobre
llenado abusivo de No la excepción de “llenado
títulos valores en abusivo de títulos-
blanco? valores en blanco”
¿Qué autores o
documentos ha
No se ha documentado
consultado para Ninguno
con ningún autor
informarse sobre el
tema?
¿En cual de las
excepciones contenidas Total desconocimiento
en el artículo 639 del No sabe de las excepciones del
Código de Comercio la Art. 639 C. de Com.
enmarcaría?
Manifiesta
¿Cuál cual es la
desconocimiento sobre
naturaleza jurídica de No sabe
la naturaleza jurídica de
esta excepción?
esta excepción
Por ser catedrático de
imparten en sus clases
Derecho social no
el estudio de la
No la imparto imparte en su clases
temas relacionados con
esta excepción
valores en blanco?
Total desconocimiento
¿Qué clase de ejemplos
No sabría que ejemplo de los ejemplo para la
utiliza para la enseñanza
utilizar enseñanza de esta
de esta excepción?
excepción
No hago ninguna Se limita hacer trabajos
fomenta el estudio ex
actividad ex aula sobre su materia
Al no exigir trabajos
¿Qué respuesta obtiene
relacionados con el tema
de parte sus alumnos de
Ninguna no tiene ninguna
clase ante esta
percepción sobre lo que
excepción?
piensan sus alumnos
227
26. Presentación de datos, tipo de instrumento: encuesta.
26.1 Consumidores de bienes y/o servicios.
CONSUMIDORES DE BIENES Y/O SERVICIOS SI NO

1. ¿Alguna vez ha firmado un título-valor
en blanco? 5 5
2. ¿En cuales de estos contratos?
TELEFONÍA 3
TARJETA DE CRÉDITO 4
COMPRAVENTA A PLAZOS 2
3. ¿Conoce si la Ley prohíbe a los
comerciantes que hagan firmar a sus
clientes títulos-valores en blanco? 3 7
4. ¿Alguna vez lo han demandado con una
letra de cambio o pagaré firmado en
blanco llenado con datos que no fueron los
acordados en el contrato? 10
5. ¿Lo han condenado a través de una
sentencia judicial al pago de la deuda
producto de esa demanda? 10
6. ¿Considera necesario que se vincule
los títulos-valores firmados en blanco a los
contratos de los cuales dependen? 10
7. ¿Considera necesario que se

establezca una cláusula dentro del
contrato que diga como deben de llenarse
los títulos firmados en blanco? 10
8. ¿Considera necesario que se restrinja la
circulación de aquellos títulos-valores que
han sido firmados en blanco? 8 2
9. ¿Conoce la excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco? 10
10. ¿Cree que la falta de una regulación
sobre
la firma de títulos-valores en blanco
violenta sus derechos como consumidor? 10
228
Personas
0
2
4
6
8
10
12
14
16
¿Alguna vez ha
9
firmado un
6
título-valor en
blanco?
4
TELEFONÍA
3
COMPRAVENTA
A PLAZOS
Presentación en gráfico:
6
9
¿Alguna vez lo
SI
229
han demandado
15
con una letra de
NO
cambio o
15
¿Considera
necesario que
15
Encuesta a consumidores
se vincule los
títulos-valores
15
¿Considera
13
necesario que
2
se restrinja la
circulación de
15
Personas encuestadas: 15
¿Cree que la
15
falta de una
regulación
sobre la firma
Del total de personas encuestadas, el 70% si han firmado títulos-valores
en blanco de los cuales, se reporta una mayor incidencia en el contrato de
tarjeta de crédito, seguido muy de cerca por el contrato de telefonía celular y en
tercer lugar en el contrato de compraventa a plazos. Más del 70% de los
encuestados desconocen si la ley permite a los comerciantes el pedir que se
emitan títulos-valores en blanco. La totalidad de los encuestados manifiestan
nunca haber sido procesados ni condenados por un título-valor que se haya
firmado en blanco y completados con datos abusivos; sin embargo, consideran
necesario que se establezca una vinculación entre los títulos-valores y los
contratos que amparan. Todos los encuestados coinciden en que se establezca
una cláusula en los contratos, en la que se haga constar la forma en la que
serán completados dichos títulos. Al preguntárseles sobre si era necesario
restringir la circulación de esta clase de títulos, en su totalidad dicen que si es
necesaria una restricción en su circulación. La totalidad de encuestados
manifiestan desconocer en que consiste “la excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco”. El 100% de los encuestados afirman, que la falta de
una mayor regulación en cuanto a la firma de títulos-valores en blanco violenta
los derechos de los consumidores.
230
26.2 Estudiantes de la Facultad de Jurisprudencia y Ciencias
Sociales de la Universidad de El Salvador.
ENCUESTAS A ESTUDIANTES DE LA FACULTAD

DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES DE
LA UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR SI NO NR
1. ¿Conoce las excepciones contenidas en el
artículo 639 del Código de Comercio? 13 13 1
2. ¿Conoce la excepción de llenado abusivo
de títulos-valores en blanco? 13 12 2
3. ¿En cual de las excepciones incorporaría
la excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco?
I. Las de incompetencia de jurisdicción
y de falta de personalidad del actor 2 3
II. Las que se funden en no haber sido

el demandado quien firmó el documento 7 6
III. Las de falta de representación, de
poder bastante o de facultades legales en
quien suscribió el título a nombre del
demandado, salvo lo dispuesto en el artículo
979 0 5
IV. La de haber sido incapaz el
demandado al suscribir el título 1 3
V. Las fundadas en la omisión de los
requisitos que el título o el acto incorporado
deben llenar o contener, y que la ley no
presuma expresamente, o que no se hayan
satisfecho dentro del término que señala el
artículo 627 2 5
VI. La de alteración del texto del
documento o de los actos que en él consten,
sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 636 3 8
VII. Las que se funden en que el título
no es negociable 0 3
VIII. Las que se basen en la quita o
pago parcial que consten en el texto mismo
del documento, o en el depósito de su
importe 0 2
231
IX. Las que se funden en la
suspensión del pago o en la cancelación del
título-valor, ordenados judicialmente 0 3
X. Las de prescripción y caducidad, y
las que se basen en la falta de los demás
requisitos necesarios para el ejercicio de la
acción 1 4
XI. Las personales que tenga el
demandado contra el actor 0 3
4. ¿Considera factible la vinculación de los
títulos-valores firmados en blanco a los
contratos de los cuales éstos dependen? 9 18
5. ¿Conoce el contenido del artículo 627 del
Código de Comercio? 11 14 2
6. ¿Considera necesario establecer un pacto
de llenado en el contrato para completar los
títulos-valores firmados en blanco que
garantizan dichas obligaciones? 22 4 1
7. ¿Considera factible la inclusión de la

cláusula no negociable en los títulos-valores
que dependen de contratos para limitar la
participación de los terceros de buena fe? 14 12 1
8. ¿Considera que la falta de una mayor
regulación de la excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco violenta
los derechos de los consumidores? 25 1 1
232
Presentación en gráfico:
Encuestas a estudiantes de ciencias juridicas UES
30
25
25
22
20 18
Estudiantes
14 14
15 13 13 13
12 12
11
10 9
4
5
2 2
1 1 1 1 1
0
¿Conoce las ¿Conoce la ¿Considera factible ¿Conoce el ¿Considera ¿Considera factible ¿Considera que la
excepciones excepción de la vinculación de contenido del necesario la inclusión de la falta de una mayor
contenidas en el llenado abusivo de los títulos-valores artículo 627 del establecer un cláusula no regulación de la
artículo 639 del títulos-valores en firmados en blanco Código de pacto de llenado en negociable en los excepción de
Código de blanco? a los contratos de Comercio? el contrato para títulos-valores que llenado abusivo de
Comercio? los cuales éstos completar los dependen de títulos-valores en
dependen? títulos-valores contratos para blanco violenta los
firmados en blanco limitar la derechos de los
que garantizan participación de los consumidores?
dichas terceros de buena
obligaciones? fe?
SI NO NR
233
Conocimiento de excepciones cambiarias en estudiantes de
ciencias jurídicas UES
Las de incompetencia de jurisdicción y de falta de

9 I personalidad del actor
8 Las que se funden en no haber sido el demandado
8 II quien firmó el documento
7
Las de falta de representación, de poder bastante o de
7 facultades legales en quien suscribió el título
6 a nombre del demandado, salvo lo dispuesto
6 III en el artículo 979
5 5 La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el
Personas
5 IV título
4
Las fundadas en la omisión de los requisitos que el
4 título o el acto incorporado deben llenar o
3 3 3 3 3 3 contener, y que la ley no presuma
3 expresamente, o que no se hayan satisfecho
2 2 2 V dentro del término que señala el artículo 627
2 La de alteración del texto del documento o de los
1 1 1 actos que en él consten, sin perjuicio de lo
1 VI dispuesto en el artículo 636
0 0 0 0 0
VII Las que se funden en que el título no es negociable
0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI Las que se basen en la quita o pago parcial que
VII consten en el texto mismo del documento, o
I en el depósito de su importe
Las que se funden en la suspensión del pago o en la
cancelación del título-valor, ordenados
IX judicialmente
Estudiantes que marcaron una excepción
Las de prescripción y caducidad, y las que se basen
Estudiantes que marcaron más de una excepción en la falta de los demás requisitos necesarios
No marcaron ninguna excepción X para el ejercicio de la acción
Personas encuestadas: 27 Las personales que tenga el demandado contra el

XI actor
De los 27 estudiantes universitarios encuestados, el 49.5% conocen las

excepciones conocen las excepciones del Art. 639 C. de Com., el 49.5% las
desconocen y el 1% no responde a esta pregunta. El 50% de los encuestados
dicen conocer la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco”,
mientras que el 48% dice no conocerla y el 2% no responde a ésta pregunta.
234
26.3 Abogados en el libre ejercicio de la profesión.
ABOGADOS EN EL LIBRE EJERCICIO DE LA

PROFESIÓN SI NO NR
1. ¿Conoce las excepciones contenidas en el
artículo 639 del Código de Comercio? 9 1 0
2. ¿Conoce la excepción de llenado abusivo
de títulos-valores en blanco? 7 3 0
3. ¿En cual de las excepciones incorporaría
la excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco?
I. Las de incompetencia de jurisdicción
y de falta de personalidad del actor 0
II. Las que se funden en no haber sido
el demandado quien firmó el documento 0
III. Las de falta de representación, de
poder bastante o de facultades legales en
quien suscribió el título a nombre del
demandado, salvo lo dispuesto en el artículo
979 0
IV. La de haber sido incapaz el
demandado al suscribir el título 0
V. Las fundadas en la omisión de los
requisitos que el título o el acto incorporado
deben llenar o contener, y que la ley no
presuma expresamente, o que no se hayan
satisfecho dentro del término que señala el
artículo 627 6
VI. La de alteración del texto del
documento o de los actos que en él consten,
sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 636 3 1
VII. Las que se funden en que el título
no es negociable 0
VIII. Las que se basen en la quita o
pago parcial que consten en el texto mismo
del documento, o en el depósito de su
importe 0
235
IX. Las que se funden en la
suspensión del pago o en la cancelación del
título-valor, ordenados judicialmente 0
X. Las de prescripción y caducidad, y
las que se basen en la falta de los demás
requisitos necesarios para el ejercicio de la
acción 0
XI. Las personales que tenga el
demandado contra el actor 0
4. ¿Considera factible la vinculación de los
títulos-valores firmados en blanco a los
contratos de los cuales éstos dependen? 3 7
5. ¿Conoce el contenido del artículo 627 del
Código de Comercio? 8 2 0
6. ¿Considera necesario establecer un pacto

de llenado en el contrato para completar los
títulos-valores firmados en blanco que
garantizan dichas obligaciones? 8 2 0
7. ¿Considera factible la inclusión de la

cláusula no negociable en los títulos-valores
que dependen de contratos para limitar la
participación de los terceros de buena fe? 4 6 0
8. ¿Considera que la falta de una mayor
regulación de la excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco violenta
los derechos de los consumidores? 8 2 0
236
Presentación en gráfico.
Encuesta a Abogados en el libre ejercicio de la profesión
10
9
9
8 8 8
8
7 7
7
6
6
Personas
5
4
4
3 3
3
2 2 2
2
1
1
0
¿Conoce las ¿Conoce la ¿Considera factible ¿Conoce el ¿Considera ¿Considera factible ¿Considera que la
excepciones excepción de la vinculación de contenido del necesario la inclusión de la falta de una mayor
contenidas en el llenado abusivo de los títulos-valores artículo 627 del establecer un cláusula no regulación de la
artículo 639 del títulos-valores en firmados en blanco Código de pacto de llenado en negociable en los excepción de
Código de blanco? a los contratos de Comercio? el contrato para títulos-valores que llenado abusivo de
Comercio? los cuales éstos completar los dependen de títulos-valores en
dependen? títulos-valores contratos para blanco violenta los
firmados en blanco limitar la derechos de los
que garantizan participación de los consumidores?
dichas terceros de buena
obligaciones? fe?
SI NO
237
Conocimiento sobre excepciones cambiarias en abogados en libre
ejercicio de la profesión
6
6
4
Personas
3
3
1 1
1
0 0 0 0 0 0 0 0 0
0
en la omisión de
que el título o el
suspensión del
representación,
Las personales
de jurisdicción y
funden en que
el título no es
Las de falta de
incompetencia
contra el actor
bastante o de
Las fundadas
los requisitos
funden en la
pago o en la
que tenga el
demandado
Las que se
Las que se
negociable
de falta de
de poder
Las de
SI NR No marcan ninguna excepción
Del 100% de los abogados encuestados, el 99% conoce las excepciones

cambiarias contenidas en el Art. 639 C. de Com.; de la totalidad de los
encuestados, solo el 97% dice conocer la “excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco”; del 100% de encuestados, el 95% ubican ésta
excepción dentro del romano V del Art. 639 C. de Com., mientras que el 3% la
ubican dentro del romano VI del Art. 639 C. de Com., un 1% no responden a
esta pregunta y el 1% no la ubica dentro de ninguna excepción cambiaria. Al
preguntárseles si consideraban factible la vinculación de los títulos-valores
firmados en blanco con los contratos de los cuales éstos dependen, el 97%
contesta que no, mientras que el 3% responden que si; al cuestionarlos sobre el
conocimiento del contenido de Art. 627 C. de Com., el 98% responden que si,
mientras el 2% dice que no lo conocen; en cuanto a la necesidad de establecer
238
un pacto de complemento en los casos de títulos-valores firmados en blanco, el
98% de los encuestados lo consideran factible, mientras que el 2% no lo ven
como una medida viable; al preguntarles si consideran factible la inclusión de la
cláusula “no negociable” en los títulos-valores que amparan obligaciones
contractuales el 51% dice que no, mientras que un 49% si lo consideran
factible; al preguntar a los encuestados que si la falta de una mayor regulación
de la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco” violenta los
derechos de los consumidores el 98% dice que si, mientras que el 2%
responden que no.
239
Análisis de resultados
Se realizaron entrevistas a informantes claves que nos ayudaran a
esclarecer la situación tales como personal de la Corte Suprema de Justicia,
jueces de lo mercantil y de menor cuantía, personal del área legal de la
Defensoría del Consumidor y del Comité de Defensa del Consumidor, así como
docentes del área de derecho mercantil y de otras áreas del derecho de la
Facultad de Jurisprudencia y Ciencias Sociales de la Universidad de El
Salvador; de igual forma encuestamos a consumidores de bienes y/o servicios,
estudiantes de derecho de la Universidad de El Salvador y abogados en el libre
ejercicio de la profesión con fin de medir su grado de conocimiento sobre la
“excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco” y aquellos
elementos que la rodean. Los resultados que obtuvimos de esta investigación
son los siguientes:
De todas las personas entrevistadas un 70% manifiesta tener

conocimiento de la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco”
pero ninguno la ubico dentro de las excepciones personales que contempla el
Art. 639 Rom. XI C. de Com.; la mayoría se limitó a enmarcarla dentro de las
excepciones de falta de legitimación del actor y las de no cumplir con los
requisitos que establece el Art. 627 C. de Com., lo que demuestra una completa
falta de conocimiento de esta excepción y su naturaleza jurídica. De igual
forma, podemos afirmar que la mayoría de los entrevistados coinciden con que
obligar a los consumidores a firmar de títulos-valores en blanco como una
condición para obtener los bienes o servicios que los comerciantes ofrecen es
una violación flagrante a sus derechos y recomiendan que las autoridades
deben hacer lo posible para evitar dichas prácticas porque únicamente se
limitan a tratar el problema desde una perspectiva de una asesoría previa o a
través de la imposición de multas luego de un procedimiento administrativo pero
no van más allá en la forma de erradicar este problema.
240
Se encontró también en los Juzgados de lo mercantil y de menor cuantía
de San Salvador que tienen posiciones diferentes en el tratamiento de la
“excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco”. En los Juzgados de
lo mercantil se observó una mayor recepción en cuanto a una posible
interposición de esta excepción, el problema que identificaron radica en la forma
de probarla, para lo cual ya se abonó en este trabajo la metodología para
demostrar el abuso en el complemento de los títulos-valores que sirven para
garantizar obligaciones contractuales. Por otro lado los Juzgados de menor
cuantía se comportaron de una forma mas cerrada en considerar que no existe
la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco” porque no es las
que contempla el Art. 639 C. de Com., ni tampoco existe una vinculación de los
títulos-valores a los contratos por la naturaleza misma de los primeros; además,
restan todo tipo de valor probatorio a los comprobantes de pago en los casos de
pagos parciales realizados por los consumidores, manifestando que la ley es
clara en decir, que los descuentos deben realizarse en el reverso del título-
valor, lo que demuestra una falta de conocimiento a lo establecido en el Art. 736
C. de Com., que sostiene que el acreedor que acepta pagos parciales retiene la
letra de cambio y debe emitir el recibo correspondiente por separado, por tanto
este recibo constituye una prueba de los pagos que ha realizado el deudor.
Por otra parte, la mayoría de los entrevistados ven factible el

sometimiento de las partes a un pacto de llenado de aquellos títulos-valores que
se firman en blanco como una forma de lograr evitar el complemento abusivo de
los mismos. Otro punto que merece atención, es que la mayoría de los
entrevistados creen una buena medida la inserción de la cláusula “no
negociable” en aquellos títulos que se suscriban completos o en blanco que
garantizan obligaciones contractuales, aunque hay detractores que consideran
que ésta cláusula podría provocar impunidad en el pago de los deudores; esta
posición a nuestro parecer no tiene validez, porque con ésta lo que se hace es
241
limitar la circulación de los títulos-valores no es una vía de exoneración para
que el deudor no cumpla con sus responsabilidades crediticias; lo que se busca
es evitar el aparecimiento de terceros adquirentes de buena fe, a quienes no se
les puede oponer ningún tipo de excepción personal porque no participaron en
la redacción del instrumento principal y por lo tanto desconoce los pactos de
complemento acordados. Cabe aclarar que con esta cláusula lo que se limita es
la transmisión del título-valor a través del endoso y deja abierta la posibilidad de
transmisión con una cesión de derechos con base a lo establecido en Art. 660
C. de Com., pero con ello sujeta al tercero a la interposición de todas las
excepciones personales que pudieron habérsele opuesto a tenedor originario
del título-valor.
Consideramos que la falta de conocimiento de la “excepción de llenado

abusivo de títulos-valores en blanco” proviene incluso de los salones de clase
de la facultad de jurisprudencia y ciencias sociales, porque los mismos
docentes del área de derecho mercantil y de otras áreas del derecho no
conocen en que consiste la excepción en estudio, ni cual es su naturaleza
jurídica, así como tampoco incluyen su conocimiento dentro de sus respectivas
asignaturas; lo que provoca que el alumnado también adolezca de éste
conocimiento y por tanto carecen de una herramienta jurídica muy útil en la
defensa de los derechos de los consumidores. En lo que todos los entrevistados
coinciden es que la falta de un mayor control por parte de las autoridades en el
tratamiento de los títulos-valores firmados en blanco que garantizan
obligaciones contractuales, provocan violaciones en los derechos de los
consumidores y que es un tema que debe ser tratado más a fondo con más
recursos tanto económicos como legales.
En cuanto a los consumidores de bienes y servicios encuestados, la

mayoría de éstos manifestaron que si han firmado títulos-valores en blanco
242
como garantía de obligaciones contractuales y que es en el contrato de tarjeta
de crédito donde más han observado ésta práctica, seguido muy de cerca del
contrato de telefonía y en el de compraventa a plazos; además, la totalidad de
los encuestados manifestaron un claro desconocimiento de sus derechos o si la
ley permite que se firmen títulos-valores en blanco, ni tampoco si existen
mecanismos legales para reclamar la restitución de sus derechos lo que los
pone en una vulnerabilidad frente a los consumidores.
De igual forma los estudiantes de derecho, demostraron un alto grado de

desconocimiento de las excepciones cambiarias y aún más de la “excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco”, porque no conocen en que
consiste esta excepción, ni mucho menos cual es su naturaleza jurídica, ni en
cual de las excepciones del Art. 639 C. de Com. deben enmarcarla. Tampoco
consideran factible una vinculación de los títulos-valores a los contratos porque
los primeros se desnaturalizarían, manifestando un claro desconocimiento de
los Art. 647, 648 C. de Com., donde si regula la vinculación de los títulos-
valores a los contratos. A pesar de todo esto, la mayoría coinciden que sería
necesario establecer un pacto de llenado con el fin de evitar los complementos
abusivos de aquellos títulos-valores que se firman en blanco como garantía de
las obligaciones contractuales. No todos consideran factible la inserción de la
cláusula “no negociable”, porque manifiestan que la circulación es la principal
características de los títulos-valores, lo que no visualizan es que esa limitación
esta destinada para aquellos títulos-valores que amparan contratos,
olvidándose por tanto que algunos títulos están destinados a no circular.
En cuanto a lo abogados en el libre ejercicio de la profesión, la situación

es más preocupante, no solo porque no conocen la “excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco”, sino también porque desconocen las
excepciones del Art. 639 C. de Com., además de manifestar un claro
243
desconocimiento en cuanto a la vinculación de los títulos-valores a los contratos
de los cuales éstos dependen, omitiendo lo dicho por los Art. 647 y 648 C. de
Com. que si regulan dicha vinculación. Para ellos toda la situación de los títulos-
valores en blanco es una situación legal contemplada en el Art. 627 C. de Com.,
y que es responsabilidad de los comerciantes el someterse a estas prácticas;
de igual forma, no comparten la idea de la inserción de la cláusula “no
negociable” porque se desnaturaliza la característica de la circulación de los
títulos-valores, lo pone en evidencia que con esta medida se limita la aparición
de terceros adquirentes de buena fe a quienes no se les puede oponer
excepciones personales y con ésta disposición se sujeta a la transmisión del
título a través de una cesión de derechos, permitiendo al deudor oponerle todas
las excepciones personales que se pudieron oponer al tenedor originario. Todas
estas situaciones ponen ante un problema que va más allá de una mayor
regulación de los títulos-valores en blanco sino que llega a la esfera del
conocimiento por parte de los consumidores de sus propios derechos y de los
aplicadores de justicia, profesores universitarios, alumnos, abogados en el libre
ejercicio sobre el conocimiento de los mecanismos legales idóneos para
salvaguardar los derechos de los consumidores.
244
27. Comprobación de hipótesis.
27.1 Hipótesis específicas.
1. A mayor vinculación de los títulos-valores firmados en blanco que
dependen de contratos, menor abuso en el complemento de los mismos.
Esta hipótesis se comprueba porque a través de esa vinculación es
posible demostrar que las obligaciones derivadas de los títulos que
amparan los contratos son una sola; evitando que estos títulos sean
complementados de forma abusiva y los deudores sean demandados por
cobros indebidos y excesivos; por lo tanto se cumple con el primer
objetivo específico que es la vinculación directa de los títulos-valores
firmados en blanco a los contratos de los cuales estos dependen.
2. A mayor sometimiento de las partes al pacto de llenado menor abuso en

el complemento de títulos valores firmados en blanco. Esta hipótesis se
comprueba, porque a través de la doctrina se ha demostrado la
necesidad de someter a las partes a la suscripción de un pacto de
llenado que señale la forma en la que debe ser complementado el título-
valor y evitar el abuso en el complemento de los mismos; para lo cual, se
presenta además una propuesta jurídica en relación a este punto, y de
esta manera reforzar el sometimiento de las partes al pacto de llenado,
dando cumplimiento al segundo objetivo específico, que es reforzar la
legislación salvadoreña para el sometimiento de las partes al pacto de
llenado y evitar el complemento abusivo de los títulos-valores firmados
en blanco.
3. A mayor aplicación de mecanismos legales mayor defensa de los

derechos del consumidor. Esta hipótesis se comprueba porque al insertar
la cláusula “no negociable" en el cuerpo del título-valor, se limitaría la
participación de los terceros adquirentes de buena fe que no participaron
245
del negocio fundamental del cual se desprende la suscripción del título,
posibilitando la oposición de las excepciones personales (“excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco”) a los terceros adquirentes
de buena fe con base al art. 660 C. de Com., para garantizar de esta
manera en un juicio, la defensa de los derechos del deudor frente al
acreedor; cumpliendo con el último objetivo específico que es, plantear la
aplicación de mecanismos legales para la defensa de los derechos del
consumidor.
27.2 Hipótesis general

A mayor aplicación de la excepción del llenado abusivo de los títulos valores
en blanco menor la violación de los derechos de los consumidores en los
contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjetas de créditos; dicha
hipótesis se comprueba porque con la aplicación de ésta excepción, se
disminuye la violación en los derechos de los consumidores, al constituir un
mecanismo de defensa idóneo para el deudor, en caso que sus derechos sean
violentados por el complemento abusivo de estos títulos firmados en blanco.
Por lo que se cumple con el objetivo general al verificar que con la aplicación de
la excepción de llenado abusivo de títulos-valores firmados en blanco, se
garantiza la defensa de los derechos de los consumidores, al poder
excepcionarse éste del pago indebido o excesivo que el acreedor exige
amparado en un títulos-valor complementado de forma abusiva y ejecutado de
forma separada del contrato del cual este depende. Por lo tanto se da respuesta
al problema de investigación porque se establece que con la aplicación de la
excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco, se disminuye la
violación de los derechos de los consumidores en los contratos de compraventa
a plazos, telefonía y tarjetas de crédito, porque al poseer los mecanismos
apropiados para la defensa de sus derechos el deudor se encuentra en un
plano de igualdad frente al actor, lo cual le permite establecer con pruebas
246
fehacientes el abuso en los cobros de las cantidades de dinero adeudas,
permitiéndole sustraerse de su cumplimiento y pagar lo que realmente debe y
en caso de violación de sus derechos puede pedir un resarcimiento por los
perjuicios ocasionados.
247
CAPÍTULO VI
CONCLUSION, RECOMENDACIONES Y PROPUESTA JURÍDICA
Sumario: 28. Conclusión. 29. Recomendaciones. 30. Propuesta jurídica.
28. Conclusión
Con la aplicación de la excepción de llenado abusivo de títulos-valores en
blanco en la legislación salvadoreña, se disminuye la violación de los derechos
de los consumidores en los contratos de compraventa a plazos, telefonía y
tarjetas de crédito.
1. Al establecer la vinculación de los títulos-valores abstractos a los

contratos de los cuales éstos dependen, permite la oposición de la
“excepción de llenado abusivo de títulos-valores firmados en blanco”,
porque a través de esa vinculación es posible demostrar que las
obligaciones derivadas de los títulos que amparan los contratos son una
sola; evitando que estos títulos sean complementados de forma abusiva
y los deudores sean demandados por cobros indebidos y excesivos,
logrando una protección eficaz de los derechos de los consumidores.
2. Tanto la doctrina como la legislación reconocen la necesidad de someter

a las partes a la suscripción de un pacto en donde se relacione
directamente el título-valor; forma en que deberá ser complementado; en
caso de pagos parciales de la deuda causal, se especifique el tipo de
recibo que se utilizara y que en ellos se relacione el título-valor para que
de ser necesario sean descontados los pagos en título; todo esto con el
248
fin que sirva de prueba al deudor523 y en caso de violación a dicho
acuerdos éste pueda probar el abuso en el complemento de los títulos y
opere la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco” en
defensa y restitución de sus derechos, que le han sido vulnerados debido
ésta práctica abusiva.
3. Al no existir testigos dentro del contrato que den fe de lo actuado, es

decir, que se a suscrito un título-valor, que existe un pacto donde se
relaciona directamente el título y según sea el caso como deberá ser
complementado; se desprotege al deudor por tener más limitadas las
posibilidades de probar su extremo y que la excepción le prospere524.
4. Al insertar la cláusula “no negociable" en el cuerpo del título-valor se

limita la participación de los terceros adquirentes de buena fe que no
participaron del negocio fundamental del cual se desprende la
suscripción del título, posibilitando la oposición de la “excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco” a los terceros adquirentes
de buena fe con base al art. 660 C. de Com. que permite al deudor
oponer todas las excepciones personales que tuviera contra el acreedor
originario.
523 “Art. 736 C. de Com. El tenedor puede rechazar un pago parcial, pero si lo acepta, conservará
la letra en su poder mientras no se le cubra íntegramente, anotando en ella la cantidad cobrada y
524 Art. 1582 C. C. “exceptuándose lo dispuesto en los tres artículos precedentes los casos en los
que haya un principio de prueba por escrito, es decir, un acto escrito del demandado o de su
representante, que haga verosímil el hecho litigioso. Así un pagaré de más de doscientos colones
en que se ha comprado una cosa que ha de entregarse al deudor, no hará plena prueba de la
deuda porque no se certifica la entrega; pero es un principio de prueba para que por medio de
testigos se supla esta circunstancia…”
249
5. Al tener un mayor conocimiento doctrinario y legal sobre la “excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco”, permite al litigante y al
aplicador de justicia tener los medios idóneos para ejercer una defensa y
protección satisfactoria de los derechos del deudor, se le violenten a
causa de los cobros abusivos por parte de los comerciantes; que
aprovechándose de la buena fe de los consumidores que le firman
títulos-valores en blanco, los ejecuta de forma separada y obviando los
pactos de llenado contenidos en los contratos que éstos amparan525.
29. Recomendaciones
1. Que las cláusulas contractuales en donde se relaciona que se ha suscrito
un título-valor para garantizar dichas obligaciones, deben ser claras en
individualizar el título que se está relacionando, para que de ésta manera
se respete tanto la autonomía del documento como los derechos del
deudor.
2. Establecer como imperativo legal, que en este tipo de contratos

amparados con títulos-valores abstractos, se obligue al acreedor a
admitir testigos (que cumplan con los requisitos de ley) propuestos por el
deudor, para que dentro del mismo contrato, den fe (con forme a los
procedimientos de ley) de lo actuado estampando su firma al final junto
con las partes (acreedor y deudor).
3. Realizar una reforma al Código de Comercio en el cual se haga

obligatoria la suscripción de pactos de complemento en los casos de
250
títulos-valores en blanco que sirven para amparar obligaciones
contractuales y que se detalle las sanciones por el incumplimiento de los
mismos.
4. La inserción en el cuerpo de título de la cláusula “no negociable”, con el

fin de evitar la transmisión (endoso simple) del mismo526; haciendo viable
la interposición de la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en
blanco” a los terceros adquirentes de buena fe, que obtengan el título a
través de un medio legal distinto al endoso (cesión de derechos)527.
5. Mayor difusión en los salones de clase de la facultad de jurisprudencia y

ciencias sociales de las universidad de El Salvador, como a nivel
institucional (Corte Suprema de Justicia, Consejo Nacional de la
Judicatura, Fiscalía General de la República, Procuraduría General de la
República, Defensoría del Consumidor, etc.) a través de capacitaciones,
donde se promueva el conocimiento de la doctrina y legislación en que
se fundamenta la “excepción de llenado abusivo de títulos-valores en
blanco” y su aplicabilidad.
251
30. Propuesta jurídica
Antes de dar una propuesta jurídica como solución a la problemática de
llenado abusivo de títulos-valores firmados en blanco que amparan una
obligación contractual, y al abuso en los cobros excesivos por parte de los
comerciantes con esta clase de títulos por ejecutarlos de forma separada al
contrato que amparan; es necesario que hagamos un desarrollo constitucional
de cuales son específicamente éstos derechos, garantías y valores que le son
violentados a los deudores con esta prácticas abusivas, con el fin de demostrar
que dichas transgresiones van mas allá de la simple violación a los derechos
económicos que tienen los consumidores, y de la necesidad que existe de una
reforma al código de comercio para evitarlas y se vele por una verdadera tutela
de estos derechos por parte del Estado y nosotros mismos.
La Constitución en su artículo 1 establece como fin del Estado el

garantizar la seguridad jurídica y la obligación de asegurar el bienestar
económico a sus habitantes528, y en este caso el estado no cumple
verdaderamente con estas funciones al no impedir esta práctica comercial
abusiva de complemento y cobro excesivo de los títulos-valores firmados en
blanco y completos que garantizan obligaciones contractuales, porque al no
obligar a los comerciantes que exista una efectiva relación del contrato con esta
clase de títulos, éste amparándose en dicha situación y en el desconocimiento
que existe sobre la teoría de los títulos, la doctrina en relación a este punto y de
la misma ley (Art. 627 C. de Com.) violenta los derechos del consumidor
consagrados en el artículo 2 de la Cn., que establece los derechos individuales
528Hace referencia a que “…en la práctica se reduce al derecho de la mayorías a satisfacer sus
necesidades materiales básicas: habitación, vestido, alimentación, salud, educación” (Sentencia
de 26-VIII-1999, Inc. 2-92, Considerando III 3. citado por Rodolfo Ernesto González Bonilla,
“Constitución y Jurisprudencia Constitucional”, Sección de Publicación de la Corte Suprema de
Justicia de El Salvador, 2003.
252
de las personas (seguridad jurídica529 y a la propiedad530, su protección,
conservación y defensa); porque el consumidor prácticamente queda a merced
del acreedor generando un estado de inseguridad jurídica al no poder acceder
tampoco a los medios de defensa idóneos por no existir una vinculación clara
del contrato con los títulos que los amparan, ocasionando la violación también
al artículo 11Cn. que consagra el principio de defensa en un sentido
amplio(derecho penal, civil, familia etc.); el principio de legalidad, por ser
ejecutado y condenado con un título-valor complementado abusivamente, no
conforme a lo pactada en el contrato que garantiza y a veces sin tomar en
cuenta los pagos parciales o del total de la deuda, porque la única prueba que
poseen son las facturas o recibos que no guardan ninguna relación; y del
debido proceso por la mala fe en el actuar del acreedor-carecer de medios de
defensa el consumidor. Como consecuencia de lo anterior, se violenta como ya
se dijo su derecho a la propiedad, ya que es privado el goce de sus bienes
(“derecho de retención”531, embargos, sentencias condenatoria para el pago) y
al derecho de ser protegido en la conservación y defensa de sus demás
derechos; por tanto no se le esta garantizando su bienestar económico porque
sufre una desmejora en su patrimonio al ser despojado del mismo (Art.1Cn.).
529 Entendida en su doble aspecto seguridad material y seguridad jurídica propiamente dicha;
entendiendo por la primera “el derecho a la tranquilidad, es decir, poder disfrutar sin riesgos,
sobresaltos ni temores los bienes mueble o inmuebles que cada uno posee o la tranquilidad de
que el Estado tomará las medidas pertinentes y preventivas para no sufrir ningún daño o
perturbación” y la segunda entendida como “la certeza que el individuo posee de que sus
situación jurídica no será modificada más que por procedimientos regulares y autoridades
competentes, ambos establecidos previamente”. Sentencia de 7-IX- 2001 y Sentencia de 21-VIII-
1998. citado por Rodolfo Ernesto González Bonilla, “Constitución y Jurisprudencia
Constitucional”, Sección de Publicación de la Corte Suprla firma de tema de Justicia de El
Salvador, 2003.
530 “Debe entenderse como la plena potestad sobre un bien, que a la vez contiene la potestad de
ocuparlo, servirse de él de cuantas manera sea posible, y la de aprovechar sus productos y
acrecimientos, así como la de modificarlo y dividirlo…” Sentencia de 26-VIII-1998, Amp. 317-97.
citado por Rodolfo Ernesto González Bonilla, “Constitución y Jurisprudencia Constitucional”,
Sección de Publicación de la Corte Suprema de Justicia de El Salvador, 2003.
531El derecho de retención al que hacemos referencia se encuentra regulado en el art.957 Código
de Comercio y recae sobre los bienes del deudor y/o del codeudor solidario.
253
Por otro lado, si bien es cierto, Ley de Protección al Consumidor ha
pretendido regular las prácticas abusivas de los comerciantes, ésta no plantea
mecanismos o procedimientos de defensa para que el consumidor en caso de
ser victima de la problemática. Además el Código de Comercio en su artículo
627 impide la posibilidad de oponer excepciones cambiarias derivada de pactos
de llenado a terceros adquirentes de buena fe532, cerrando la posibilidad al
deudor de dichos títulos, de una defensa eficaz de sus derechos en caso que
estos títulos entren en circulación (endoso), creando un estado de inseguridad
jurídica que lo pone en desventaja frente a su acreedor dentro de un proceso
judicial al no poder excepcionarse (falta de vinculación contrato título-valor) y
quedar en un plano de desigualdad que al final se traducirá en una sentencia
condenatoria en perjuicio del mismo.
Otro punto a discutir en relación a lo anterior es el artículo 648 del Código

de Comercio señala que “si de la relación que dio origen a la suscripción de un
títulovalor se deriva una acción, ésta subsistirá a pesar de aquella, a menos que
se pruebe que hubo novación…”, cosa que no hacen los acreedores, creando
también inseguridad jurídica por firmar un título-valor firmado en blanco o
completo no relacionado debidamente al contrato (doble obligación) y debido a
esto muchos acreedores amparados en las características propias del título
(literalidad, autonomía y abstracción) los ejecutan de forma separada al contrato
con base art. 648, (juicio ejecutivo mercantil art.49,50,54 L.Pr.M.) y algunas
veces con también con el contrato (juicio sumario mercantil, ejecutivo de
cumplimiento de obligación, singular ejecutivo con base en los art.
512,513,521,586,654Pr.C. art.59 L.Pr.M.) para cobrarse dos veces por la misma
532Las personas legitimadas en el título-valor (sociedades), a través del endoso en propiedad o al

cobro trasladan dichos títulos a otras personas ya sean representantes legales de la misma
sociedad o endosatarios ajenos a la misma (casos de cobro o personas particulares)
convirtiéndolos en terceros adquirentes de buena fe y por tanto exentos de poder oponerles
excepciones derivadas de los pactos de llenado.
254
obligación sin que el deudor pueda excepcionarse del pago (incumpliéndose
con los artículo 1 y 2 Cn.); de aquí la necesidad de establecer un pacto que
relacione directa y específicamente al título-valor con el contrato, para que al
momento de exigir el cumplimiento de las obligaciones no se haga de forma
separada sino como una sola y en caso de no ser así poder oponer las
excepciones pertinentes para la defensa y garantías de sus derechos (eje.:
“excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco”533,.
Por otro lado el artículo 101 señala como obligación y finalidad del
Estado defender los intereses de los consumidores; y finalmente en su artículo
102 señala como principio la libertad económica, pero con la garantía que
siempre y cuando no se oponga al interés social. A partir de este breve
recorrido constitucional y con base a los artículos mencionados, a continuación
haremos un análisis de su relación con nuestra situación problemática, con el
fin de darle un soporte jurídico más sólido a la propuesta jurídica que
posteriormente plantearemos y así justificar la necesidad de su implementación.
Por otro lado el artículo 648 del Código de Comercio señala que “si de la
relación que dio origen a la suscripción de un títulovalor se deriva una acción,
ésta subsistirá a pesar de aquella, a menos que se pruebe que hubo
novación…”, es decir, que además de la inseguridad que genera el
complemento de un título-valor firmado en blanco, también subsiste la
obligación contractual (doble obligación) por la falta una verdadera relación del
título valor al contrato que dio origen a su emisión y que debido a esto muchos
acreedores amparados en las características propias del título (literalidad,
autonomía y abstracción) los ejecutan de forma separada con base al art. 648,
533 Esta violación a la que hacemos referencia, es aquella que se produce como consecuencia de
fallos judiciales condenatorios por la falta de pago de los títulos-valores firmados en blanco y
completados de forma abusiva; haciéndoles pagar a lo consumidores cantidades que exceden al
monto real adeudado.
255
(juicio ejecutivo mercantil art.49,50,54 L.Pr.M.) y algunas veces con el contrato
(juicio sumario mercantil, ejecutivo de cumplimiento de obligación, singular
ejecutivo con base en los art. 512,513,521,586,654Pr.C. art.59 L.Pr.M.); por lo
que se hace necesario establecer un pacto que relacione directa y
específicamente al título-valor con el contrato, para que al momento de exigir el
cumplimiento de las obligaciones no se haga de forma separada. Continuando
con lo anterior, si el deudor necesita ejercer su derecho de defensa y no existe
una verdadera vinculación, que mecanismos de defensa se dan a los deudores
para defender sus derechos en un plano de igualdad (art. 3 de la Cn. que
consagra el derecho a la igualdad de las partes ante la ley) sin poner en peligro
sus derechos534, incumpliéndose con el mandato constitucional de garantizar la
seguridad jurídica a los habitantes, quedando privado de su derecho a la
seguridad jurídica con base en el artículo 1 y 2 de nuestra Constitución.
Al no existir una garantía de respeto a la seguridad jurídica en estos

casos, el consumidor se ve afectado también en su derecho al bienestar
económico y de propiedad; debido al ejercicio del “derecho de retención”535 que
tiene el acreedor contra el deudor por créditos vencidos. Esta acción la puede
llevarla acabo el acreedor producto de un juicio ejecutivo mercantil basado a un
título-valor firmado en blanco y complementado de forma abusiva, sin que el
deudor pueda demostrar, ya sea, pagos parciales o la cancelación total de la
deuda por no haberse hecho constar en el título-valor y/o no guardar relación
con el contrato del cual éste depende, ejecutando la acción cambiaria
separadamente del documento principal, y por consiguiente el consumidor
534 Esta violación a la que hacemos referencia, es aquella que se produce como consecuencia de
fallos judiciales condenatorios por la falta de pago de los títulos-valores firmados en blanco y
completados de forma abusiva; haciéndoles pagar a lo consumidores cantidades que exceden al
monto real adeudado.
535El derecho de retención al que hacemos referencia se encuentra regulado en el art.957 Código
de Comercio y recae sobre los bienes del deudor y/o del codeudor solidario.
256
(deudor), es obligado al pago total de la deuda a través de una sentencia
judicial (injusta pero apegada a derecho), despojándolo de sus bienes y
sufriendo un menoscabo en su patrimonio, violentando de esta manera su
derecho al bienestar económica y de propiedad consagrados en los artículos 1,
2 y 3 de la Constitución; y finalmente su derecho de defensa, porque la misma
Ley (art. 627 inc. Final C.Com.) le cierra la posibilidad de poder defenderse al
impedir que éste oponga excepciones derivadas de pacto de llenado a terceros
adquirentes de buena fe, violentando además, el principio de legalidad desde el
momento que el acreedor lo ejecutó y fue condenó con un título-valor valor
complementado abusivamente con información distinta a la pactada en el
contrato del cual este depende, y sin tomar en cuenta los pagos parciales o del
total de la deuda que el deudor pudo haber hecho y que solo se reflejan en
facturas o recibos, que no guardan ninguna relación con el título-valor ni con el
contrato algunas veces.
Además es importante hacer énfasis también en la relación que guarda

nuestra investigación con los art. 101 y 102 de la Cn., por que en ellos se
establece claramente como ya dijimos, el deber del Estado de “defender el
interés de los consumidores” y “garantizar la seguridad económica, en lo que no
se oponga al interés social”; a lo cual tampoco se le esta dando cumplimiento,
ya que al no brindarle la ley secundaria la oportunidad al deudor de acceder a
los mecanismos necesarios para la defensa de sus derechos (en caso de abuso
en el complemento de título-valores firmados en blanco…a través de la
excepciones), el Estado no está velando por el interés de los consumidores; y
en el segundo caso menos, porque esta situación afecta a una colectividad y
beneficia solo a un pequeño sector de la sociedad que es el comercial; es decir,
se esta garantizando la libertad económica, pero sobre el interés común porque
se opone al interés social (que en su mayoría son los más pobres).
257
“Código de Comercio”: Como norma secundaria, regula de manera
especial la forma en la que debe de realizarse el comercio, tanto en el lugar de
su convergencia como entre las partes que participan en esta actividad; es por
esto que analizaremos detenidamente el contenido de los artículos 623, 625
que se refieren a la naturaleza jurídica de los de los títulos-valores y los
requisitos formales mínimos de los mismos; en el artículo 627 se hace
referencia a la posibilidad que tiene el dueño del título-valor de complementarlo
cuando haya sido firmado en blanco y a las limitaciones de oposición de
excepciones a los adquirentes de buena fe. Además haremos un análisis de las
excepciones cambiarias contenidas en el artículo 639 específicamente romano
XI de las excepciones personales, ya que la excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco pertenece a esta clasificación; asimismo
examinaremos la probabilidad de incorporar la cláusula “No Negociable”
contenida en el artículo 658 de nuestro Código de Comercio en los títulos-
valores firmados en blanco y completos que amparan instrumentos principales
para garantizar la efectividad en la aplicación de la excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco; porque de esta manera se limitaría la
participación de los terceros de buena fe o si existiera el mismo a través de la
figura de cesión de derechos en lo relativo a que lo “sujeta a todas las
excepciones personales que el obligado habría podido oponer al actor de la
transmisión antes de ésta…”con base al art.660 C.Com., lo que encuentra su
desarrollo en lo contemplado en el artículo 1691 y siguientes del Código Civil;
es decir, la posibilidad que el deudor pueda oponer la excepción de llenado
abusivo de títulos valores en blanco a su acreedor y por ende la garantía y
defensa de sus derechos.
No podemos obviar la necesidad de revisar también el artículo 647 C.

Com. en lo relativo a la vinculación de los títulos-valores a los contratos de los
cuales estos dependen y que a la vez sirven como garantía para el eficaz
258
cumplimento de las obligaciones contraídas en ellos; ya que de la simple lectura
de éste artículo se deduce que “los derechos u obligaciones derivadas de los
contratos que hayan dado lugar a la emisión o transmisión de
títulosvalores…”no se podrán ejercitar o cumplir separadamente del documento
que dio origen a su emisión, a menos que no sea posible ejercitar la acción de
forma conjunta ejemplo “porque el contrato adolece de nulidad” es en estos
casos que si se podrá ejercitar la acción contenida en el título-valor y hacerla
cumplir separadamente del documento; porque si la ley permitiera hacerlo de
forma separada aunque no exista ninguna dificultad para hacer valer el
documento(nulidad), el deudor estaría contrayendo una doble obligación tal
como lo establece el art.648 inc.1º C. Com. que reza de la siguiente manera “Si
de la relación que dio origen a la emisión de un título-valor, se deriva una
acción, ésta subsistirá a pesar de aquella a menos que se pruebe que hubo
novación…”, o como ya se dijo anteriormente que el documento adolezca de
alguna nulidad. De ahí la importancia de vincular de forma específica el título-
valor al documento del cual depende tal como lo señala los artículos
mencionados del Código de Comercio en relación con el artículo 18 inciso
segundo de la Ley de Protección al Consumidor, que regula también la
obligación de hacer constar en el instrumento principal los títulos-valores que
garantizan las obligaciones contraídas en ellos.
Como observaremos se ha hecho mención de todo el articulado que se

relaciona directamente con nuestro problema, pero no podemos hacer a un lado
el fundamento básico que señala definiciones, características, requisitos de
validez, derechos y obligaciones que incorporan y modo de proceder
jurídicamente con estos documentos536 porque todos estos aspectos son
medulares para la validez y existencia jurídica tanto de los títulos-valores como
536Nos referimos a la letra de cambio, pagare y los contratos de compraventa a plazos, tarjetas
de crédito y telefonía.
259
de los contratos que estos amparan y que constituyen en los procesos judiciales
las pruebas idóneas con las cuales las partes defenderán los extremos que
pretenden probar; de ahí la necesidad de analizar la regulación de la Letra de
Cambio y en especial los artículos 702, 707 ambos C. Com. que mencionan los
requisitos que debe contener la misma y el plazo de vencimiento de la misma;
de igual manera examinaremos el artículo 720 C. Com. que hace referencia a la
aceptación de la misma con solo la firma del librado o del aceptante, del
derecho del acreedor a ejercitar la acción cambiaria con base al artículo 724 C.
Com., y el pago total o parcial de las obligaciones contenidas en estos títulos
con base en los artículos 733 y 734 de nuestro Código de Comercio. Al igual
que la letra de cambio, el pagaré también representa parte importante de
nuestra investigación por las mismas razones, es por este motivo que
abordaremos los artículos 788 y 792 del Código de Comercio, los cuales hacen
referencia a los requisitos que debe llenar el pagaré y ha todos aspecto de la
letra de cambio que también le son aplicables como por ejemplo plazo de
vencimiento, la aceptación entre otros.
El fundamento citado tiene la finalidad de mostrar el actuar del acreedor,

que valiéndose de la ley violenta los derechos del consumidor a través de la
existencia de títulos-valores jurídicamente válidos, pero legalmente
contraproducentes a los derechos del consumidor, porque se les limita el
derecho de rebatir judicialmente su contenido, porque como ya se dijo, no hay
una verdadera relación entre los título-valores y los contratos que dieron origen
a su emisión aunque en la ley se pretenda satisfactoriamente normar esta
situación basándose también en la doctrina (teoría contractual de los títulos
valores, mixtas, dualistas, etc.); los acreedores también respaldan su accionar
en la autonomía, abstracción y literalidad (características fundamentales de los
títulos-valores en general)de los títulos.
260
“Ley de Protección al Consumidor de 2005”: la Ley de Protección al
Consumidor, define lo que entenderemos por cláusulas abusivas de la siguiente
manera: “todas aquellas estipulaciones que, en contra de las exigencias de la
buena fe, causen en perjuicio del consumidor, un desequilibrio en los derechos
y obligaciones de las partes”, además de establecer cuales son estas prácticas
abusivas, y entre las que cabe mencionar: lit. b) permitir al proveedor modificar
unilateralmente en perjuicio del consumidor las condiciones y términos del
contrato, o sustraerse unilateralmente de sus obligaciones; lit. d) renunciar
anticipadamente a los derechos que la ley reconoce a los consumidores o que,
de alguna manera limiten su ejercicio o amplíe los derechos de la otra parte; y
en su inc. Final establece los criterios para determinar si un cláusula es abusiva
o no, así como si existieran dentro de un contrato se tendrán por no
escritas…artículo 17 de la ley y el art.18 señala cuales prácticas se
consideraran abusivas haciendo mención de ellas y entre las que destaca: lit. b)
condicionar la contratación a que el consumidor firme en blanco letras de
cambio, pagares, facturas o cualquier otro documento de obligación u otro
considerado como anexo al contrato; salvo que, tratándose de títulos-valores
los requisitos omitidos los presuma expresamente la ley. Para los efectos de
este literal, las letras de cambio y pagarés, deberán de contener como mínimo,
el nombre del deudor, el monto de la deuda, fecha y lugar de emisión; y los
incisos finales que instituyen: “Cuando se formalicen contratos en los cuales se
utilicen letras de cambio, pagarés o cualquier otro documento de obligación,
como una facilidad para reclamar el pago que deba efectuar el consumidor,
deberá hacerse constar tal circunstancia en el instrumento respectivo. En estos
casos, si el consumidor pagare no estando vencido el documento, el proveedor
deberá deducir de su importe el descuento calculado al tipo de interés pactado
en éste o al tipo de interés legal, en su caso”.
261
Con esto la Ley ha pretendido minimizar las constantes violaciones a los
derechos de los consumidores, especialmente por la firma de títulos-valores en
blanco y el complemento abusivo de los mismos, así como de los títulos
completos; pero a pesar de la regulación a la que hemos hecho alusión, no
instaura mecanismos de defensa para los derechos del consumidor en caso
que le sean trasgredidos por la situación antes mencionada. Tal es el caso del
planteamiento de nuevas excepciones o la posibilidad de oponer las ya
existentes y contempladas en el art. 639 C.Com., específicamente las del
Romano XI de las excepciones personales (excepción de llenado abusivo de
títulos valores firmados en blanco, exceptio doli, excepción de enriquecimiento
injusto) para hacer valer sus derechos frente a los abusos de los comerciantes
en el complemento de títulos-valores firmados en blanco, los cobros realizados
por terceros adquirentes de mala fe y en los casos en los que se ejecute tanto
la obligación contenida en el título-valor como la del contrato causando un
perjuicio económico en el deudor; debido a la falta de una relación directa de
estos títulos con los contratos de los cuales dependen (art. 627, 647, 648, 734 y
1120 C.Com. y los art.17 inc.1º lit.b, d y inc. Final; 18 lit.b y los inc. Finales en
relación con los art. 1, 2, 11, 101 y 102 Cn); por esta razón es importante para
nuestro estudio, retomar lo que la ley establece he ir más allá con la regulación,
y específicamente en lo relativo a la propuesta de reforma del Art. 627 C. de
Com. para una verdadera tutela legal de los derechos de las partes,
especialmente del deudor con base a las leyes citadas (Cn., C. de Com, Ley de
Protección al Consumidor, etc.), la doctrina de algunos autores en relación este
tema, Gómez Contreras, Vivante, Pavone la Rosa (de los títulos-valores
abstractos, la teoría contractual de los mismos, las teorías mixtas, intermedias y
dualista), asimismo la abstracción como característica y doctrina, según la cual
los títulos-valores abstractos que amparan obligaciones contractuales
constituyen una excepción al principio que recibe el mismo nombre, principios
del derecho generales del derecho “buena fe” del cual se deriva el de Pacta
262
Sunt servanda, contractus lex, “buena fe cambiaria”, legalidad y del debido
proceso, etc.; con lo que se garantiza que el deudor cambiario no sea
menoscabado en sus derechos (propiedad, igualdad y defensa) y valores
reconocidos constitucionalmente como lo son seguridad jurídica, bienestar
económico y social, por el uso indebido de títulos-valores abstractos que
amparan obligaciones contractuales.
Con esta propuesta se pretende agregar un inciso más al Art. 627 C. de

Com., que hace referencia a reforzar la vinculación y sometimiento de las partes
en un pacto dentro del contrato que relacione específicamente el título-valor con
éste; así como la incorporación en el cuerpo del título-valor la cláusula “no
negociable”, con el fin de limitar la circulación de estos títulos-valores por el
simple endoso con base al Art. 658 C. de Com.537, con el fin de garantizar los
derechos del consumidor o deudor frente a terceros adquirentes de buena fe, al
permitirle la posibilidad de oponer excepciones personales con base al Art. 639
Rom. XI C. de Com.538, en relación con el Art. 660 C. de Com.
La redacción del Art. 627 C. de Com., actualmente es la siguiente:
“Art. 627 C. de Com. “Los requisitos que el titulovalor o el acto

incorporado necesitan, para su eficacia, podrán ser satisfechos por cualquier
tenedor legítimo antes de la presentación del título para su aceptación o pago.
537 Art. 658 C. de Com. “Los títulos a favor de la persona determinada se entenderán extendidos a
la orden, salvo inserción en su texto, o en el de un endoso, de las cláusulas “no a la orden” o “no
negociable”. Las cláusulas dichas podrán ser inscritas en el documento por cualquier tenedor
de referencia, solo será transmisible en la forma y los efectos de una cesión ordinaria.”
538Art. 639 C. de Com. “Cuando se ejerciten acciones derivadas de un títulovalor sólo pueden
263
No podrán oponerse al adquirente de buena fe las excepciones derivadas del
incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco.”
Según esta norma el obligado debe responder por el título en la forma en

que haya sido completado por el tenedor legítimo (de buena fe), aun cuando lo
haya hecho incumpliendo sus instrucciones; amparado en la autonomía y
literalidad del título valor.
Con la reforma que proponemos, la redacción del Art. 627 C. de Com.,

quedaría de la siguiente manera:
Art. 627 C. de Com. “Los requisitos que el titulovalor o el acto

incorporado necesitan, para su eficacia, podrán ser satisfechos por cualquier
tenedor legítimo antes de la presentación del título para su aceptación o pago.
No podrán oponerse al adquirente de buena fe las excepciones derivadas del
incumplimiento de pactos celebrados para llenar los títulos en blanco, salvo que
se trate de un adquirente de mala fe y que esta sea comprobada debidamente.
Quién exige el pago de un título-valor incompleto que hubiese sido
completado contraviniendo los acuerdos pactados con antelación, con el
propósito de lograr su pago, en provecho propio o de tercero, está obligado
a pagar a favor de quien resulta perjudicado 539, el doble del importe del
título valor. En los casos de los títulos-valores que amparan obligaciones
contractuales llevarán inserta en el cuerpo del título la cláusula “no
negociable”.”
264
Con esta propuesta se pretende evitar el complemento indebido de los
títulos valores que amparan contratos, establecer legalmente el monto que
deberá ser fijado en calidad de indemnización a favor del agraviado, si este es
víctima de estas prácticas abusivas, así como el imperativo de insertar la
cláusula “no negociable” para limitar la circulación de los títulos-valores
firmados en blanco y completos que sirven como garantía de obligaciones
contractuales. Cabe mencionar que tampoco constituye una forma para que el
deudor evada su obligación de pago, sino que cumpla con su obligación pero
hasta el monto que se acordó en el contrato y en el título-valor.
265
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Sentencia de Amparo 7-IX- 2001 y Sentencia de 21-VIII-1998. Corte Suprema

de Justicia, República de El Salvador, 2003.
Sentencia de Amparo 26-VIII-1998, Amp. 317-97. Corte Suprema de Justicia,

República de El Salvador, 2003.
Sentencia de Habeas Corpus, referencia H267-2002, Sala de lo Constitucional,

Corte Suprema de Justicia, República de El Salvador, año 2002.
270
ANEXOS
271
EXCEPCIÓN DE LLENADO ABUSIVO DE TITULOS-VALORES EN BLANCO Y
LA DEFENSA DE LOS DERECHOS DEL CONSUMIDOR
Dirigida a: Jueces de lo Mercantil de San Salvador

Objetivos de la investigación:
Objetivo General:
 Determinar que la regulación de la excepción del llenado abusivo de los
títulos valores en blanco violenta los derechos de los consumidores en los
contratos de compraventa a plazos, telefonía y tarjetas de crédito.
Objetivos Específicos:
 Vincular directamente los títulos-valores firmados en blanco a los
contratos de los cuales estos dependen.
 Instituir como imperativo legal el sometimiento de las partes al pacto de
llenado en el complemento de los títulos-valores firmados en blanco.
 Plantear la aplicación de mecanismos legales para la defensa de los
Tipo de Investigación: Teórico-Empírico

Técnica a utilizar: Entrevista
1
1. ¿Conoce en que consiste la excepción de llenado abusivo de títulos valores en
blanco?
2. ¿Qué autores o documentos ha consultado para informarse sobre el tema?
3. ¿En cual de las excepciones contenidas en el artículo 639 del Código de
Comercio la enmarcaría?
4. ¿Cuál cual es la naturaleza jurídica de esta excepción?
5. ¿Qué opinión le merece que en la práctica comercial, los consumidores de
telefonía, compraventa a plazos y tarjetas de crédito firmen títulos-valores en
blanco?
6. ¿Con que frecuencia los litigantes interponen la excepción de llenado abusivo
de títulos-valores en blanco?
7. ¿En que pruebas fundamentan la interposición de esta excepción?
8. ¿Cómo resuelve la interposición de ésta excepción?
9. ¿Considera factible la vinculación de los títulos valores firmados en blanco a
los contratos de los cuales éstos dependen?
10. ¿Qué opinión le merece instituir como imperativo legal el sometimiento de las
partes al pacto de llenado para completar los títulos-valores firmados en
blanco?
11. ¿insertar la cláusula “No Negociable” en el título-valor para limitar la
participación de los terceros de buena fe?
12. ¿Considera que la falta de regulación de la excepción de llenado abusivo de
títulos valores firmados en blanco violenta los derechos de los consumidores?
2
Dirigida a: Jueces de Menor Cuantía de San Salvador

Objetivo General:

3
blanco?
blanco?
6. ¿Con que frecuencia los litigantes interponen la excepción de llenado abusivo
de títulos-valores en blanco?
8. ¿Cómo resuelve la interposición de ésta excepción?
9. ¿Considera factible la vinculación de los títulos valores firmados en blanco a
los contratos de los cuales éstos dependen?
10. ¿Qué opinión le merece instituir como imperativo legal el sometimiento de las
partes al pacto de llenado para completar los títulos-valores firmados en
blanco?
11. ¿insertar la cláusula “No Negociable” en el título-valor para limitar la
participación de los terceros de buena fe?
12. ¿Considera que la falta de regulación de la excepción de llenado abusivo de
títulos valores firmados en blanco violenta los derechos de los consumidores?
4
Dirigida a: Personal del Área Legal de la Defensoría del Consumidor

Objetivo General:

5
blanco?
blanco?
6. ¿Con que frecuencia reciben denuncias de consumidores que están siendo
demandados con ésta clase de títulos?
7. ¿Qué trámites siguen ustedes para la defensa de los derechos de los
consumidores?
8. ¿Qué tipo de excepciones plantean para defender los derechos de los
consumidores?
9. ¿Con que frecuencia interponen la excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco?
11. ¿Cómo ha resulto el Órgano Judicial ante la interposición de esta excepción?
12. ¿Qué medidas ejecutan ante los comerciantes que complementan de forma
abusiva los títulos-valores firmados en blanco por los comerciantes?
6
Dirigida a: Personal del Área Legal del Comité de Defensa del Consumidor
Objetivo General:

7
blanco?
blanco?
6. ¿Con que frecuencia reciben denuncias de consumidores que están siendo
demandados con ésta clase de títulos?
7. ¿Qué trámites siguen ustedes para la defensa de los derechos de los
consumidores?
8. ¿Qué tipo de excepciones plantean para defender los derechos de los
consumidores?
9. ¿Con que frecuencia interponen la excepción de llenado abusivo de títulos-
valores en blanco?
11. ¿Cómo ha resulto el Órgano Judicial ante la interposición de esta excepción?
12. ¿Qué medidas ejecutan ante los comerciantes que complementan de forma
abusiva los títulos-valores firmados en blanco por los comerciantes?
8
Dirigida a: Docentes del Área de Derecho Mercantil de la Facultad de

Objetivo General:

9
blanco?
5. ¿Con que frecuencia imparten en sus clases el estudio de la excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco?
6. ¿Qué clase de ejemplos utiliza para la enseñanza de esta excepción?
7. ¿Con que frecuencia se fomenta el estudio ex aula de esta excepción?
8. ¿Qué respuesta obtiene de parte sus alumnos de clase ante esta excepción?
10
Dirigida a: Docentes de distintas Áreas del Derecho de la Facultad de

Objetivo General:

11
blanco?
5. ¿Con que frecuencia imparten en sus clases el estudio de la excepción de
llenado abusivo de títulos-valores en blanco?
6. ¿Qué clase de ejemplos utiliza para la enseñanza de esta excepción?
7. ¿Con que frecuencia se fomenta el estudio ex aula de esta excepción?
8. ¿Qué respuesta obtiene de parte sus alumnos de clase ante esta excepción?
12
Dirigida a: Consumidores de Bienes o Servicios

Objetivo General:

Técnica a utilizar: Encuesta
13
1. ¿Alguna vez ha firmado un título-valor en blanco? SI NO
2. ¿En cuales de estos contratos? TELEFONÍA
TARJETA DE CRÉDITO
COMPRAVENTA A PLAZOS
3. ¿Conoce si la Ley prohíbe a los comerciantes que hagan firmar a sus clientes
títulos-valores en blanco? SI NO
4. ¿Alguna vez lo han demandado con una letra de cambio o pagaré firmado en
blanco llenado con datos que no fueron los acordados en el contrato? SI
NO
5. ¿Lo han condenado a través de una sentencia judicial al pago de la deuda
producto de esa demanda? SI NO
6. ¿Considera necesario que se vincule los títulos-valores firmados en blanco a
los contratos de los cuales dependen? SI NO
7. ¿Considera necesario que se establezca una cláusula dentro del contrato que
diga como deben de llenarse los títulos firmados en blanco? SI NO
8. ¿Considera necesario que se restrinja la circulación de aquellos títulos-valores
que han sido firmados en blanco? SI NO
9. ¿Conoce la excepción de llenado abusivo de títulos-valores en blanco? SI
NO
10. ¿Cree que la falta de una regulación sobre la firma de títulos-valores en blanco
violenta sus derechos como consumidor? SI NO
14
Dirigida a: Alumnos de la Facultad de Jurisprudencia y Ciencias Sociales de

la Universidad de El Salvador
Objetivo General:

15
1. ¿Conoce las excepciones contenidas en el artículo 639 del Código de
Comercio? SI NO
NO
3. ¿En cual de las excepciones incorporaría la excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco?
I. Las de incompetencia de jurisdicción y de falta de personalidad del
actor
documento
III. Las de falta de representación, de poder bastante o de facultades
legales en quien suscribió el título a nombre del demandado, salvo lo
dispuesto en el artículo 979
IV. La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el título
V. Las fundadas en la omisión de los requisitos que el título o el acto
incorporado deben llenar o contener, y que la ley no presuma
señala el artículo 627
VI. La de alteración del texto del documento o de los actos que en él
consten, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 636
VII. Las que se funden en que el título no es negociable
VIII. Las que se basen en la quita o pago parcial que consten en el texto
mismo del documento, o en el depósito de su importe
16
IX. Las que se funden en la suspensión del pago o en la cancelación del
título-valor, ordenados judicialmente
X. Las de prescripción y caducidad, y las que se basen en la falta de los
demás requisitos necesarios para el ejercicio de la acción
XI. Las personales que tenga el demandado contra el actor
4. ¿Considera factible la vinculación de los títulos-valores firmados en blanco a
los contratos de los cuales éstos dependen? SI NO
5. ¿Conoce el contenido del artículo 627 del Código de Comercio? SI NO
6. ¿Considera necesario establecer un pacto de llenado en el contrato para
completar los títulos-valores firmados en blanco que garantizan dichas
obligaciones? SI NO
7. ¿Considera factible la inclusión de la cláusula no negociable en los títulos-
valores que dependen de contratos para limitar la participación de los terceros
de buena fe? SI NO
8. ¿Considera que la falta de una mayor regulación de la excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco violenta los derechos de los
consumidores? SI NO
17
Dirigida a: Abogados en libre ejercicio de la profesión que hacen uso de los

Juzgados de lo Mercantil y de Menor Cuantía
Objetivo General:

18
2. ¿Conoce las excepciones contenidas en el artículo 639 del Código de
Comercio? SI NO
NO
4. ¿En cual de las excepciones incorporaría la excepción de llenado abusivo de
títulos-valores en blanco?
I. Las de incompetencia de jurisdicción y de falta de personalidad del actor
documento
III. Las de falta de representación, de poder bastante o de facultades legales
en quien suscribió el título a nombre del demandado, salvo lo dispuesto
en el artículo 979
IV. La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el título
V. Las fundadas en la omisión de los requisitos que el título o el acto
incorporado deben llenar o contener, y que la ley no presuma
señala el artículo 627
VI. La de alteración del texto del documento o de los actos que en él consten,
sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 636
VII. Las que se funden en que el título no es negociable
VIII. Las que se basen en la quita o pago parcial que consten en el texto
mismo del documento, o en el depósito de su importe
19
IX. Las que se funden en la suspensión del pago o en la cancelación del
título-valor, ordenados judicialmente
X. Las de prescripción y caducidad, y las que se basen en la falta de los
demás requisitos necesarios para el ejercicio de la acción
XI. Las personales que tenga el demandado contra el actor
5. ¿Considera factible la vinculación de los títulos-valores firmados en blanco a
los contratos de los cuales éstos dependen? SI NO
6. ¿Conoce el contenido del artículo 627 del Código de Comercio? SI NO
7. ¿Considera necesario establecer un pacto de llenado en el contrato para
completar los títulos-valores firmados en blanco que garantizan dichas
obligaciones? SI NO
8. ¿Considera factible la inclusión de la cláusula no negociable en los títulos-
valores que dependen de contratos para limitar la participación de los terceros
de buena fe? SI NO
9. ¿Considera que la falta de una mayor regulación de la excepción de llenado
abusivo de títulos-valores en blanco violenta los derechos de los
consumidores? SI NO
20

Excepción de Llenado Abusivo de Títulos-Valores en Blanco.

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UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR

FACULTAD DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES

EXCEPCIÓN DE LLENADO ABUSIVO DE

TRABAJO DE GRADUACIÓN PARA OPTAR AL TÍTULO DE:

LICENCIADO(A) EN CIENCIAS JURÍDICAS

DOCENTE DIRECTOR DE SEMINARIO

CIUDAD UNIVERSITARIA, SAN SALVADOR, NOVIEMBRE DE 2006

FACULTAD DE JURISPRUDENCIA Y CIENCIAS SOCIALES

COORDINADORA DE LA UNIDAD DE SEMINARIO DE GRADUACIÓN

Vinicio Edmundo Trejo Méndez

A mis amados hermanos Alisson y Fabricio que con su amor y motivación me

A ti Maria Elena que me enseñaste a ser una mejor persona y un gran

A todos mis profesores de quienes he retomado todos los conocimientos de

A todos muchas GRACIAS.

Al padre Vicente, porque en un año me dio la guía, el cariño y todo el amor de

A niña Blanquita y niña Merci por habernos mantenido juntos…

A Miguelito por haberme apoyado y prestado su Constitución con

A Esau y Alejandra por haberme apoyado en mis últimos momentos.

A mi mamá, a mis hermanos Raúl y Osvaldo por haber sido mi motivación.

A Daniel por sus oraciones, su amistad, su cariño y por todo su apoyo.

A mi hermano Julio, a quien también se la dedico con todo mi amor, para

Finalmente a todos mis amigos y personas, que aunque no las he mencionado

EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LOS TÍTULOS-VALORES ..................................1

1. Consideraciones generales. ........................................................................ 1

GENERALIDADES DE LOS TÍTULOS-VALORES ...........................................49

7. Consideraciones generales. ...................................................................... 49

CAPÍTULO III ..................................................................................................121

LAS PARTES Y EL PACTO DE LLENADO EN LOS CONTRATOS DE

12. Consideraciones generales. .................................................................. 121

DE LA EXCEPCIÓN DE LLENADO ABUSIVO DE TÍTULOS-VALORES EN

19. Importancia del estudio de las excepciones. ......................................... 172

COMPROBACIÓN DE HIPÓTESIS Y ANÁLISIS DE RESULTADOS ............206

23. Hipótesis................................................................................................ 206

CONCLUSION, RECOMENDACIONES Y PROPUESTA JURÍDICA .............248

28. Conclusión............................................................................................. 248

El llenado abusivo de los títulos-valores en blanco, es un problema actual

Este problema nos lleva a realizar un análisis técnico-legal de todos los

Se analiza en particular toda la teoría de los títulos-valores, y las

También se realizaron encuestas a las personas directamente afectas

De esta investigación se obtuvo como uno de los grandes resultados que

Por estas situaciones se hace necesario el proponer una reforma al

EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LOS TÍTULOS-VALORES

1 Especialmente la doctrina dualista de Vivante, inspiradora de la concepción moderna en todo

Cesar Darío Gómez4, por el contrario, remonta la invención de los títulos-

4GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág.3.

Álvaro Hernández Aguilar8, “en la economía monetarista y las ferias entre

6JIMÉNEZ SÁNCHEZ, Guillermo J. Derecho mercantil, Barcelona, 1ª Reimpresión de la Segunda

7Posteriormente con el desarrollo comercial y el aparecimiento del capitalismo durante la Edad

8 HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro. Títulos… Ob. cit. pág. 24.

9GÓMEZ CONTRERAS, César Darío. Títulos… Ob. cit. pág. 5.

César Darío Gómez13, en el siglo XVI, inician la consolidación de los

10 Se utilizaban dos documentos: el que se entregaba al acreedor, sujeto a fórmulas

11 HERNÁNDEZ AGUILAR, Álvaro., Títulos… Ob. cit págs. 24-25.

13 Ob. cit. bis pág. 9.

En el siglo XVII se suscitan las primeras aproximaciones a la

Heineccius17 amparado en la teoría del contrato literal, abono también al

Con el nacimiento de los títulos-valores y la creación de una teoría para

La legislación salvadoreña, tipifica a los títulos-valores a partir del Código

20 GÓMEZ CONTRERAS, César Darío., Títulos... Ob. cit. pág. 33 a 43.