Este documento proporciona información sobre diferentes tipos de instrumentos de deuda como bonos, CETES, UDIBONOS, BONDES, BONOS M, BPAS, swaps, certificados bursátiles y bonos respaldados por hipotecas. Explica las características clave de cada uno como sus tasas de interés, plazos, emisores y mercados en los que se negocian.
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Este documento proporciona información sobre diferentes tipos de instrumentos de deuda como bonos, CETES, UDIBONOS, BONDES, BONOS M, BPAS, swaps, certificados bursátiles y bonos respaldados por hipotecas. Explica las características clave de cada uno como sus tasas de interés, plazos, emisores y mercados en los que se negocian.
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Este documento proporciona información sobre diferentes tipos de instrumentos de deuda como bonos, CETES, UDIBONOS, BONDES, BONOS M, BPAS, swaps, certificados bursátiles y bonos respaldados por hipotecas. Explica las características clave de cada uno como sus tasas de interés, plazos, emisores y mercados en los que se negocian.
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Universidad Autónoma del Estado de México
Facultad de Contaduría y Administración
Licenciatura en Contabilidad
Grupo: L7
Mercados Financieros
Docente: Getsy Giovanna Parker García
Alumno: Josué García Bernal
No. De cuenta: 1410273 BONOS Es un título que representa el derecho a percibir un flujo de pagos periódicos en un futuro a cambio de entregar, en el momento de su adquisición, una cantidad de dinero. Dicho título puede ser emitido por un Estado, un gobierno local, un municipio o una empresa, con la finalidad de endeudarse. Al emitirlos se especifica el monto, la moneda, el plazo, el tipo de interés que devengarán (fija o variable), la fecha y las condiciones de su reembolso. Partes de un bono: • El Principal: es el monto que se indica en el bono. Es decir, es el valor nominal del bono. • El cupón: representa el interés que paga el bono. • El plazo: representa el periodo de vigencia del bono. Los bonos pueden dividirse en: • Bonos a tasa fija: la tasa de interés está prefijada y es igual durante toda la vida del bono. • Bonos con tasa variable: la tasa de interés que se paga en cada cupón es distinta ya que está en función a una tasa de interés de referencia como puede ser la Libor. También pueden ser bonos indexados con relación a un activo financiero determinado. • Bonos cupón cero: no existen pagos periódicos, por lo que el capital se paga al vencimiento y no pagan intereses. Se venden con una tasa de descuento. CETES Los Cetes son los Certificados de la Tesorería Federal de México, títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal de México desde 1978. • Ofrecen un retorno predeterminado al inversor. • La ganancia del inversionista es la diferencia entre lo que paga por el título (precio de compra) y el precio al que lo vende al vencimiento al mismo emisor (precio de venta). • Se colocan a través de un agente de bolsa a una tasa de descuento, de la cual depende el retorno para el inversor. • Formalmente, el emisor es la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) del Gobierno Federal, teniendo como representante al Banco de México. • La colocación primaria de los Cetes es a través de subastas. Los postores indican el monto de títulos que desean adquirir y la tasa de descuento que están dispuestos a pagar. • En el mercado secundario, los Cetes se pueden transar como cualquier título valor. • Al momento de redacción del presente artículo, el plazo mínimo de los Cetes es de 7 días, mientras que el máximo es de 728 días. UDIBONOS Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión (UDIBONOS) Tienen un valor nominal de 100 UDIS, se pueden emitir a cualquier plazo siempre y cuando este sea múltiplo de 182 días. No obstante, lo anterior, hasta la fecha estos títulos se han emitido a plazos de 3, 5, 10,20 y 30 años. Los títulos devengan intereses en pesos cada seis meses. Esto es, cada 182 días o al plazo que sustituya a éste en caso de días inhábiles. La tasa de interés que pagan estos títulos es fijada por el Gobierno Federal en la emisión de la serie y es dada a conocer al público inversionista en la Convocatoria a la Subasta de Valores Gubernamentales. En la actualidad se pueden realizar operaciones de compra-venta en directo y en reporto con estos títulos, además pueden ser utilizados como activo subyacente en los mercados de instrumentos derivados (futuros y opciones) aunque a la fecha nunca han sido utilizados para estos efectos. Las compra-ventas en directo de estos títulos se pueden realizar ya sea cotizando su precio o su rendimiento al vencimiento. BONDES Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (Bondes) son valores gubernamentales que se subastan en el mercado a plazos de 3, 5 y 7 años. Su característica principal es que es un instrumento a tasa flotante, pagan intereses periódicos y revisan su tasa de interés en diversos plazos. Tienen un valor nominal de 100 pesos, pero el inversionista los compra a descuento, es decir, los compra a un precio menor (por ejemplo 98.50 pesos) y sobre ese valor nominal obtiene un interés periódico según la tasa correspondiente de cada cupón. BONOS M Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal tienen una tasa de interés fija y son emitidos y colocados a 3, 5, 10, 20 y 30 años. Pagan intereses cada seis meses y, a diferencia de los bondes, la tasa de interés se determina desde la emisión del instrumento y se mantiene fija a lo largo de toda la vida del mismo. BPAS El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) emite Bonos de Protección al Ahorro con plazos de 3, 5 y 7 años y pagan intereses en pesos con diferentes periodicidades, dependiendo de la emisión. Normalmente son colocados a descuento, por lo que el inversionista obtiene un rendimiento superior al del cupón. Conoce los diferentes instrumentos de deuda que puedes adquirir en Grupo Financiero Monex y dale valor a tu portafolio. Nuestros asesores expertos te acompañarán en todas tus dudas y crearán la mejor estrategia para poner tu dinero a trabajar. SWAPS Un swap de intereses o interest rate swap, es una permuta de flujos de caja con diferentes tasas de rendimiento entre dos agentes económicos, sin que exista un intercambio del principal y operando en la misma moneda, aunque pueden existir acuerdos de permuta de flujos denominados en diferente divisa. Un swap de divisas es un contrato financiero entre dos partes por el que acuerdan intercambiar sus principales de igual cuantía pero denominados en diferente moneda, durante un plazo de tiempo determinado, en el que ambos responderán al pago de los intereses recíprocos correspondientes a cada principal. Un SWAP solo puede existir cuando hay un acuerdo entre dos partes que deciden gestionar, diversificar o cubrir su riesgo de intereses. En resumen, las características de un swap de tipos de interés simple, también conocido como cupón swap o plain vanilla, son: • Intercambio de flujos de caja futuros. • Denominados en diferente base (fija y variable o ambas variables). • Sin intercambio del principal generador del flujo. • Denominados en la misma moneda. Las características de un swap de divisas son: • Intercambio efectivo de los principales que se encuentran denominados en diferente moneda, tanto en el momento del inicio de la operación como al vencimiento de esta. • Intercambio de los flujos de intereses que las deudas generan. • Normalmente se da entre empresas de diferente calificación crediticia. • Abarata el coste de financiación de ambas partes. CERTIFICADOS BURSATILES Es un título de crédito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el mercado de valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversión o indizadas al tipo de cambio. Busca satisfacer las necesidades de empresas, proyectos de crecimiento, capital de trabajo etc., con rendimientos de acuerdo con las condiciones de mercado. Este tipo de instrumento financiero es una excelente alternativa para obtener mejores rendimientos económicos, incluso superiores a la inflación. Ventajas de los certificados bursátiles es su enorme flexibilidad, ya que se pueden realizar en múltiples emisiones, dependiendo de cuál sea su monto, plazo, unidad de referencia, tasa de interés, mecanismo de colocación, etc. Cuentan con la supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), una dependencia que se encarga de vigilar es tipo de instrumentos financieros, lamentablemente en este tipo de inversiones no podrás contar con un seguro de depósito del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). BONOS RESPALDADOS POR HIPOTECAS En el mercado bursátil existen los bonos respaldados por hipotecas, como una alternativa a la inversión. Es una iniciativa de la sociedad Hipotecaria Federal, en un plan para estimular el desarrollo del mercado inmobiliario. El fin de mejorar las garantías en la construcción, compra y mejoras de vivienda. Condiciones para el funcionamiento bursátil de bonos hipotecarios • Inclusión de intermediarios financieros en el mercado inmobiliario. Sociedades financieras de objeto limitado, (las Sofoles) • Transformación en la estructura institucional y legal • Crear entidades públicas especializadas en el tema bursátil hipotecario • Estabilidad en el mercado macroeconómico e inversión constante. • Existencia del sistema de información para todos los involucrados • Haber respaldo de la SHF, como garantía a las inversiones del mercado hipotecario bursátil. • Creación de nuevas sociedades financieras de objeto múltiple. (las Sofomes). Este tipo de instrumentos están disponibles al público mediante banca patrimonial, las sociedades de inversión, fondos de pensiones, casas de bolsa o su Afore.