Indicadores V3

CAPÍTULO IV
RESULTADOS
4.1. SEGMENTO DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DE ESTUDIO
Las organizaciones participantes es la totalidad del segmento uno, determinado por la

Superintendencia de Economía Popular y Solidaria del Ecuador, tanto, aquellas
cooperativas que se encuentran certificadas con la norma ISO 9001 y aquellas que no la
poseen.
Tabla 5: Cooperativas de ahorro y crédito (Certificadas por segmento).
Segmento Certificación ISO Entidades

9001
Segmento 1 No 30
Si 3
Segmento 1 No 4
Mutualista
Segmento 2 No 41
Si 1
Segmento 3 No 79
Segmento 4 No 149
Si 1
Segmento 5 No 167
Total 475
Fuente: Elaboración propia, adaptado Base de Datos Servicio de Acreditación Ecuatoriano
(2019)
En base a los resultados que se aprecian en la tabla 5 refleja que el segmento uno de las
cooperativas de ahorro y crédito ecuatorianas es aquel, que cuenta con mayor número de
instituciones financieras certificadas con la Norma ISO 9001, conformado por la
Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario, Ambato y Policía Nacional.
Tabla 6: Cooperativas de ahorro y crédito (Certificadas).
Razón Social Segmento Estado N° Certificado Estatu Organismo Evaluador de Versión

Conformidad (OEC) ISO
jurídico s Emisor 9001
ICONTE CERGESTCA 2015
C L
Cooperativa de Segmento 1 Activa SC5066-1 Vigent x x
Ahorro y Crédito e
El Sagrario Ltda
Cooperativa de Segmento 1 Activa 13QM5930064/ Vigent x x
Ahorro y Crédito 3 e
Ambato Ltda
Cooperativa de Segmento 1 Activa SC-CER606001 Vigent x x
Ahorro y Crédito e
Policía Nacional
Ltda
Fuente: Elaboración propia, adaptado Base de Datos Servicio de Acreditación Ecuatoriano
(2019)
En esta línea, las cooperativas de ahorro y crédito que han obtenido la certificación
ISO 9001:2015 representan el 1,05% de la población total de cooperativas de ahorro y
crédito, considerando todos los segmentos del sector financiero popular y solidario. Se
puede apreciar que 98,95 % de las instituciones financieras en el país se maneja con sus
propias políticas de calidad o aplican otros modelos de calidad, dentro de los cuales se
destacan (Kaizen, TQM, Seis Sigma, EFQM, Malcolm Baldrige, Deming, entre otros).
4.2. Antecedentes
4.2.1. Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario
La Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario Ltda. es una organización formada por

personas naturales y jurídicas, la misma que, tiene el objetivo de realizar actividades de
intermediación financiera captar ahorros y conceder préstamos y de responsabilidad social
con sus socios. La entidad cuenta con su matriz y agencia en Ambato, así también con 6
sucursales a nivel nacional Quito, Riobamba, Babahoyo, Latacunga, Milagro, Guaranda. Su
política de calidad expresa brindar productos y servicios financieros que vayan a la
vanguardia de los avances cooperativos y tecnológicos, renovando y ampliando su
portafolio de productos financieros y no financieros, mejoramiento continuo con personal
competente, adecuada estructura financiera para satisfacer las necesidades de sus socios y
clientes. Cabe mencionar que cuenta con la certificación ISO 9001:2015 a partir del año
2007 y su renovación se llevó a cabo en el año 2018. (MEMORIA ANUAL EL
SAGRARIO, 2017)
4.2.2. Cooperativa de Ahorro y Crédito Ambato Ltda
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Ambato, se funda el 10 de enero del 2003 en la

Comunidad de Chibuleo San Alfonso, a través de un proceso organizativo, social,
económico con el objetivo de remediar necesidades de crédito del país. Su misión se centra
en promover el desarrollo socioeconómico de la comunidad, brindando productos y
servicios financieros de calidad con un alto compromiso para sus socios y clientes,
enfocados a cumplir los requisitos de normas, legales, regulatorios, siempre con una visión
de mejora continua. Actualmente, cuenta con una cobertura geográfica de 14 oficinas a
nivel nacional. Esta institución aplica el Sistema de Gestión de Calidad basado en las
normas ISO 9001-2015, a partir del año 2018 promulgando la innovación en la atención de
las necesidades de los socios, en búsqueda permanente de la calidad y calidez en el
servicio, metodologías de gestión de riesgos y control interno, garantizando en todo
momento el adecuado desenvolvimiento de las operaciones diarias e implementación de
soluciones tecnológicas para precautelar las operaciones diarias, mejorar los sistemas de
seguridades físicas y electrónicas, y consolidar las medidas de seguridad de la información.
(MEMORIA ANUAL AMBATO, 2018)
4.2.3. Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional se funda el 29 de junio de 1976,

mediante el apoyo de 35 caballeros de la paz y cuyo propósito fue ayudar económicamente
a sus compañeros policías. Su misión se centra en fomentar el desarrollo económico y
social de los socios, colaboradores y aliados estratégicos, brindando productos financieros
innovadores, ágiles, seguros, oportunos y con servicio de excelencia, para mejorar su
calidad de vida. Cuenta a partir del año 2018 con la certificación del estándar internacional
ISO 9001-2015 y permanentes evaluaciones de sus procesos con el fin de mejorar y
efectivizar el trabajo diario y calificación de riesgo A+ que representa una institución
fuerte, sólido récord financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero.
(MEMORIA ANUAL POLICIA NACIONAL, 2018)
4.3. Indicadores Financieros
Los indicadores financieros representan la interpretación de los resultados arrojados con

base a los datos presentados en los estados financieros que remiten las cooperativas de
ahorro y crédito en los boletines financieros de la SEPS.
El análisis de los indicadores financieros permite evaluar la situación financiera actual

de las cooperativas de ahorro y crédito, así como también la rentabilidad y la evaluación de
riesgos de estas entidades financieras. Con base a lo mencionado, estos indicadores
permiten a la gerencia financiera comprender cuan eficaz funciona la cooperativa y la
posición que se encuentra a comparación de su competencia. Entendiendo eficaz al grado
en que se realizan las actividades planificadas y se alcanzan los resultados planificados.
(Norma UNE-EN ISO 9000:2005)
El desempeño financiero para el presente estudio se lo mide a través de los

señalizadores financieros que son: suficiencia patrimonial, solvencia, morosidad bruta total,
grado de absorción, eficiencia operativa, intermediación financiera, rentabilidad, liquidez
que han mantenido las cooperativas de ahorro y crédito antes y después de la certificación
en un período de tiempo de (-2, +2) años. Hay que destacar que los indicadores financieros
seleccionados para la investigación permiten revelar el desempeño financiero de la
cooperativa tomando en consideración tres pilares del análisis financiero: 1 ) razones
financieras que miden la liquidez, rentabilidad y eficiencia y cuya misión es diagnosticar la
salud financiera de la organización; 2) estructura financiera cuya función es determinar la
composición del activo por medio del pasivo y patrimonio, 3) función propia del sector
financiero que, consiste en el flujo de recursos mediante captaciones y colocaciones de
dinero.
A continuación, se presenta el análisis de los indicadores financieros de las cooperativas

de ahorro y crédito ecuatorianas certificadas y no certificadas con la Norma ISO 9001.
4.3.1. Suficiencia Patrimonial
El indicador de Suficiencia Patrimonial mide la proporción del patrimonio efectivo

frente a los activos inmovilizados, esto con la finalidad de que las cooperativas de ahorro y
crédito puedan hacer frente a los riesgos que los activos puedan presentar.
Cálculo del índice de Suficiencia Patrimonial
Patrimonio+ Resultados
Activos Innmovilizados
Los riesgos de los activos inmovilizados consisten en carteras incobrables que las
cooperativas de ahorro y crédito deberán de asumir. Por ello, para que el riesgo no afecte al
nivel de rentabilidad de la organización este indicador mide la capacidad que tienen las
cooperativas para absorber el riesgo mediante el patrimonio efectivo.
En las cooperativas de ahorro y crédito los activos inmovilizados dentro del plan de
cuentas se componen en:
Tabla 7: Plan de Cuentas Activos Inmovilizados de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
(+/-) CUENTA OBJETO DESCRIPCIÓN DE LA CUENTA

1411 Cartera de Créditos Comercial que no devenga intereses
Más 1412 Cartera de Créditos de Consumo que no devenga intereses
Más 1413 Cartera de Créditos de Vivienda que no devenga intereses
Más 1414 Cartera de Créditos para la Microempresa que no devenga intereses
Más 1415 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada que no devenga intereses
Más 1416 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada que no devenga intereses
Más 1417 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada que no devenga intereses
Más 1418 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada que no devenga intereses
Más 1421 Cartera de Créditos Comercial Vencida
Más 1422 Cartera de Créditos de Consumo Vencida
Más 1423 Cartera de Créditos de Vivienda Vencida
Más 1424 Cartera de Créditos para la Microempresa Vencida
Más 1425 Cartera de Créditos Comercial Reestructurada Vencida
Más 1426 Cartera de Créditos de Consumo Reestructurada Vencida
Más 1427 Cartera de Créditos de Vivienda Reestructurada Vencida
Más 1428 Cartera de Créditos para la Microempresa Reestructurada Vencida
Más 1499 Provisiones para Créditos Incobrables
Más 16 Cuentas por Cobrar
Bienes Realizables, Adjudicaciones por Pago, de Arrendamiento Mercantil y no utilizados por la
Más 17
institución.
Menos 170105 Terrenos
Menos 170110 Obras de Urbanización
Menos 170115 Obras de Edificación
Más 18 Propiedades y Equipo
Más 19 Otros Activos
Menos 1901 Inversiones en Acciones y Participaciones
Menos 190205 Inversiones
Menos 190210 Cartera de Créditos por Vencer
Menos 190225 Cartera de Créditos Reestructurada por Vencer
Menos 190240 Deudores por Aceptación
Menos 120250 Bienes Realizables
Menos 190280 Inversiones en Acciones y Participaciones
Menos 190286 Fondo de Liquidez
Menos 1903 Otras Inversiones en Participaciones
Fuente: Elaboración Propia
El comportamiento factible de este indicador es que mientras mayor es su cobertura

patrimonial mejor es su posición ante los riesgos de estos activos.
4.3.1.1. Análisis del Indicador Financiero de Suficiencia Patrimonial
Para examinar el comportamiento evolutivo de las cooperativas de ahorro y crédito del

segmento 1 antes y después de la certificación, se estableció niveles (alto, medio, bajo)
fijado con intervalos a través de la distribución de frecuencia agrupadas o tabla de datos.
Cabe mencionar, que el nivel bajo no representa que las cooperativas se encuentran en
riesgo, este rango nos ayuda a identificar la proporción de cooperativas que se encuentran
solidas; sin embargo, su indicador es débil a comparación con las demás entidades
financieras.
Tabla 8. Distribución de frecuencia acumulada de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del

Segmento 1
NIVEL INTERVALO % COAC

Alto 885% - 1292% 46%
Medio 476% - 884% 21%
Bajo 67% - 475% 33%
Fuente: Elaboración propia
En la tabla 9, con base a lo mencionado se presenta la categorización por niveles de las

cooperativas de ahorro y crédito pertenecientes al segmento de estudio.
Tabla 9. Cooperativas de Ahorro y Crédito Certificadas y No Certificadas con la Norma

ISO 9001:2015
COAC Año 2016 Año 2017 Año 2019 Año 2020 CERTIFICADA
ALIANZA DEL VALLE LTDA 951% 2056% 15737% 3135%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 1018% 1045% 1164%
RIOBAMBA LTDA 1048%
MUSHUC RUNA LTDA 1183%
DE LOS SERVIDORES PUBLICOS DEL MINISTERIO DE EDUCACION Y
CULTURA 890% 7768% 42256%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA BIBLIAN LTDA 956% NO
ANDALUCIA LTDA 1166% 929%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA 938% 1437% 1998% 3605%
JARDIN AZUAYO LTDA 1292% 1264% 2549% 3123%
SAN FRANCISCO LTDA 1187% 3306%
SAN JOSE LTDA 9545% 1912% 2693%
ERCO LTDA 1453% 1616%
COAC Año 2016 Año 2017 Año 2019 Año 2020
ATUNTAQUI LTDA 492% 484% 549%
TULCAN LTDA 556% 531%
ERCO LTDA 762%
NO
CAJA CENTRAL FINANCOOP 765% 603%
23 DE JULIO LTDA 533%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA BIBLIAN LTDA 815% 809%
AMBATO LTDA 480% SI
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA LTDA 538% 486%
DE LOS SERVIDORES PUBLICOS DEL MINISTERIO DE NO
EDUCACION Y CULTURA 509%
EL SAGRARIO LTDA 875% 726% 859% 544% SI
MUSHUC RUNA LTDA 642%
OSCUS LTDA 552% 699% 479%
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 563% 697% 777% NO
RIOBAMBA LTDA 678% 696% 799%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 870%
CAJA CENTRAL FINANCOOP 464% 423%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA BIBLIAN LTDA 401%
15 DE ABRIL LTDA 67% 121% 178% 191%
23 DE JULIO LTDA 462% 432% 364%
29 DE OCTUBRE LTDA 176% 222% 255% 250%
AMBATO LTDA 251% 385% 474% NO
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO LTDA 120% 152% 77% 57%
CHIBULEO LTDA 117% 333% 437% 223%
COOPROGRESO LTDA 121% 148% 300% 223%
ERCO LTDA 409%
DAQUILEMA 183% 182% 284% 242%
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA LTDA 234% 216% 168% 151%
KULLKI WASI LTDA 89% 164% 348% 200%
ONCE DE JUNIO LTDA 165% 288% 233% 319%
PILAHUIN TIO LTDA 111% 164% 172% 100%
POLICIA NACIONAL LTDA 272% 274% 264% 196% SI
SANTA ROSA LTDA 389% 274% 265% 175%
ATUNTAQUI LTDA 427%
MUSHUC RUNA LTDA 238% 256%
OSCUS LTDA 266%
NO
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 241%
ANDALUCIA LTDA 454% 235%
SAN FRANCISCO LTDA 0% 0%
SAN JOSE LTDA 0%
TULCAN LTDA 419% 398%
En la tabla 9 se puede evidenciar que las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1
no reflejan un crecimiento representativo. la razón es porque durante la certificación las
cooperativas de ahorro y crédito implementaron y desarrollaron procesos estratégicos para
el incremento de sus socios, así como también el incremento de su cartera de crédito.
Tras el incremento de socios, la cartera de crédito y por ser años cortos de análisis no se
puede evidenciar notablemente el crecimiento del indicador de suficiencia patrimonial, pero
si se puede verificar que gracias a la certificación estás tres cooperativas mantiene un buen
nivel de su patrimonio efectivo para cubrir los riesgos presentados por sus activos
inmovilizados.
Por otro lado, las cooperativas de ahorro y crédito no certificadas se pueden destacar que
Alianza del Valle y Servidores Públicos del Ministerio de Educación y Cultura y Atuntaqui
tienen un crecimiento representativo del indicador de suficiencia patrimonial durante los
años de análisis, la razón es por la certificación de los socios y fondos de los integrantes de
las cooperativas, incrementa el valor de la organización generando reservas de capital y
aumentando el patrimonio. Sin embargo, estas cooperativas mantienen sus mismos
procesos, ocasionando que la calidad de cartera no sea eficiente, y que se verá representado
en la tabla 36 de dispersión no correlacional.
Con respecto a las cooperativas de ahorro y crédito no certificadas se puede observar

que las COAC Cámara de Comercio de Ambato y La Merced tienen un rendimiento más
bajo en el índice de suficiencia patrimonial, la razón es por el incremento de carteras de
créditos incobrables que no han podido se recuperadas, generando así, que su patrimonio
sea más vulnerable ante el riesgo de los activos inmovilizados.
4.3.1. Morosidad Bruta Total
El indicador de Morosidad Bruta Total mide la proporción de la cartera improductiva

frente al total de la cartera bruta, es decir, el porcentaje de la cartera que se encuentra en
mora.
Cartera Improductiva
Cartera Bruta
La cartera improductiva bruta se compone de aquellos prestamos que no generan renta

financiera, se conforman por la cartera vencida y la cartera que no devenga interés e
ingresos. (SUPERBANCOS, 2019, p.3).
La cartera vencida se registran las cuotas de los créditos que dejan de ganar intereses o
ingresos por más de 30 días. Una vez que la cuota se traslada a cartera vencida, las demás
cuotas de ese crédito son transferidas a la cartera que no devenga intereses.
(SUPERBANCOS, 2019, p.3).
El comportamiento factible de este indicador es cuando su cartera de crédito es más baja,

si se presenta un mayor indicador significa que las entidades están teniendo problemas.
4.3.1.1. Análisis del Indicador Financiero de Morosidad Bruta Total

Tabla 14. Distribución de frecuencia acumulada de las Cooperativas de Ahorro y
Crédito del Segmento 1

Alto 24% - 35% 1%
Medio 13% - 23% 8%
Bajo 0% - 12% 91%
En la tabla 14, con base a lo mencionado se presenta la categorización por niveles de las
cooperativas de ahorro y crédito pertenecientes al segmento de estudio. Cabe mencionar,
que el nivel bajo es el rango óptimo, ya que mientras mayor es el indicador significa que la
entidad financiera tiene problemas
Tabla 15 Cooperativas de Ahorro y Crédito Certificadas y No Certificadas con la Norma

ISO 9001:2015
COAC 2016 2017 2019 2020 CERTIFICADA
AMBATO LTDA 11% 5% 3% 2%
POLICIA NACIONAL LTDA 4% 2% 4% 4%
CAJA CENTRAL FINANCOOP 2% 1% 0% 0%
15 DE ABRIL LTDA 8% 6%
23 DE JULIO LTDA 9% 6% 4% 4%
29 DE OCTUBRE LTDA 8% 6% 6% 6%
ANDALUCIA LTDA 7% 5% 4% 3%
ATUNTAQUI LTDA 5% 4% 3% 3%
CHIBULEO LTDA 6% 2% 2%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA BIBLIAN LTDA 4% 4% 4% 4%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA 4% 3% 3% 3% NO
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA LTDA 3% 2% 2% 2%
DE LOS SERVIDORES PUBLICOS DEL MINISTERIO DE
4% 2% 2% 3%
EDUCACION Y CULTURA
ERCO LTDA 10% 4% 3% 2%
DAQUILEMA 6% 4% 2% 3%
MUSHUC RUNA LTDA 10% 7% 5% 4%
OSCUS LTDA 6% 4% 3% 3%
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 8% 6% 3% 3%
RIOBAMBA LTDA 2% 2% 1% 2%
SAN FRANCISCO LTDA 8% 7% 3% 2%
SAN JOSE LTDA 4% 3% 4% 4%
SANTA ROSA LTDA 10% 9% 7% 7%
TULCAN LTDA 6% 4% 2% 2%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 6% 4% 3% 5%
COAC 2016 2017 2019 2020
15 DE ABRIL LTDA 14%
NO
KULLKI WASI LTDA 16%
COAC 2016 2017 2019 2020
15 DE ABRIL LTDA 35% NO

En la tabla 15 se presenta un comparativo del antes y después de las cooperativas de

ahorro crédito ecuatorianas certificadas y no certificadas con la norma de calidad. En base a
los datos presentados se evidencia que el 91% de las cooperativas se encuentran dentro de
los rangos bajos en su indicador de morosidad, la razón se debe que el ente de control SEPS
mantiene normas más estrictas para el segmento 1, esto con la finalidad de que las
entidades financieras al mantener 80 millones en activos deben de protegerse ante cualquier
riesgo para salvaguardar su liquidez.
El 9% de las cooperativas de ahorro y crédito se encuentran dentro de los rangos alto y

medio, esto debido, que en el 2016 y 2017 estás cooperativas se encuentran dentro del
segmento 2 donde la SEPS es más accesible en su norma. En el año 2018 pasan a ser parte
del segmento 1.
De acuerdo con la tabla se puede indicar que las cooperativas de ahorro y crédito
durante los años de análisis mantiene un indicador eficiente de morosidad. Sin embargo,
esto no quiere decir que sus procesos sean los óptimos; por ello, dentro de la relación de la
norma ISO con los indicadores financiero se demostrará que no todas estas entidades
financieras cuentan con procesos orientados a la persecución de calidad, ya que muchas de
estas disminuyen su índice gracias a las provisiones realizadas para cubrir el riesgo de
carteras de crédito vencidas.
Con respecto a las cooperativas de ahorro y crédito certificadas se evidencia que durante
los años de análisis mantienen una disminución no representativa, debido a los cortos años
de análisis que se tomó para la investigación. Sin embargo, se puede destacar que la
disminución es porque han mejorado sus procesos de gestión de cobranzas, ya que las 3
cooperativas, mejoraron su base de datos de todos su socios y clientes, implementación de
plataformas de SMS para la notificación del retraso del pago de crédito; plataforma IVR
automático que consiste en llamadas telefónicas con capacidad de 10.000 llamadas diarias a
clientes con retraso en sus créditos y la gestión directa de asesores con los socios.
4.3.2. Grado de Absorción
Establece el nivel de absorción de los egresos operacionales en los ingresos provenientes

de la gestión operativa.
Gasto de Operación
Margen Financiero
Los Gastos de operación son los que se incurre en el desarrollo de las actividades de las
cooperativas (salarios, alquiler de locales, compra de suministros, etc.).
El margen financiero corresponde a la diferencia del margen bruto financiero (ingresos

menos costos) menos las provisiones (contingencia de cartera y desvalorización de activos)
Se puede interpretar que mientras menor es el indicador, la entidad genera los

suficientes ingresos para poder cubrir sus gastos.
4.3.2.1. Análisis del Indicador Financiero Grado de Absorción

Tabla 16. Distribución de frecuencia acumulada de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
del Segmento 1

Bajo 45% - 124% 97%
Medio 125% - 202% 2%
Alto 203% - 281% 1%
Para este indicador se considera que el nivel bajo es óptimo para la entidad financiera.
Esto debido a que mientras más bajo es el indicador, la cooperativa genera más ingresos
para cubrir sus gastos.

ISO 9001:2015
COAC 2016 2017 2019 2020 CERTIFICADA

AMBATO LTDA 93% 86% 72% 84%
POLICIA NACIONAL LTDA 95% 80% 70% 97%
CAJA CENTRAL FINANCOOP 59% 56% 60% 70% NO
15 DE ABRIL LTDA
23 DE JULIO LTDA 86% 83% 70% 108%
29 DE OCTUBRE LTDA 115% 100% 115%
ATUNTAQUI LTDA 74% 72% 66% 75%
CHIBULEO LTDA 90% 94% 83% 82%
DE LOS SERVIDORES PUBLICOS DEL MINISTERIO
68% 56% 49% 72%
DE EDUCACION Y CULTURA
ERCO LTDA 103% 82% 79% 99%
DAQUILEMA 94% 89% 75% 87%
OSCUS LTDA 89% 68% 68% 80%
RIOBAMBA LTDA 103% 100% 66% 90%
SAN JOSE LTDA 79% 71% 74% 102%
SANTA ROSA LTDA 132% 123% 100% 97%
TULCAN LTDA 71% 68% 64% 78%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA 87% 85% 79% 127%
LTDA
COAC 2016 2017 2019 2020
29 DE OCTUBRE LTDA 134%
SANTA ROSA LTDA 132% NO
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 127%
COAC 2016 2017 2019 2020
15 DE ABRIL LTDA 281% NO
En la tabla 17 se presenta un comparativo del antes y después de las cooperativas de

ahorro crédito ecuatorianas certificadas y no certificadas con la norma de calidad. Con
base, a los datos presentados se evidencia que el 97% de las cooperativas se encuentran en
el nivel bajo, debido a que la SEPS al ser su ente de control, esta vela por el correcto
funcionamiento de las cooperativas de ahorro y crédito. Por tanto, el índice de grado de
absorción debe de arrojar un porcentaje óptimo para que se mantenga dentro del segmento
1 y en un futuro no genere un riesgo de pérdida de liquidez.
El 2% de las cooperativas se encuentran en el nivel medio durante los años de análisis,

la razón es por la apertura de nuevas sucursales que incurren en gastos de contratación de
nuevo personal, gastos de capacitación, gastos de suministros, gasto de arrendamiento de
locales. Provocando que sus ingresos no sean suficientes para cubrir sus gastos financieros
y ocasionando el incremento del indicador.
El 1% representa la cooperativa 15 de Abril, se encuentra a un punto porcentual en el nivel

bajo por los gastos frecuentes incurridos por asesoría legal de carteras incobrables.
Ocasionando que esta entidad financiera incremente sus gastos operativos al no ser
planificados dentro del presupuesto.
De acuerdo con la tabla presentada, se puede evidenciar que la cooperativa de ahorro y

crédito certificadas mantiene una disminución de este indicador hasta el año 2019, la razón
es porque tras certificarse miden la eficiencia administrativa de sus gastos e ingresos
financieros para el cumplimiento de sus objetivos. Al medir sus procesos, la gerencia
financiera de estas entidades financieras logra valorar los gastos innecesarios en los que
incurren e incrementar sus ingresos financieros dando como resultado la implementación de
servicios terciarios (pago de agua, luz, teléfono, recargas) generando así, ganancias por el
ingreso de comisiones e intereses.
El incremento del indicador que se presenta en el 2020 para todas estas entidades
financieras es debido a la pandemia de coronavirus y la emergencia sanitaria presentada en
el Ecuador, donde trajo una disminución del 20% en los ingresos de las cooperativas y un
aumento de sus gastos en un 12%.
Con respecto a las cooperativas de ahorro y crédito no certificadas se puede indicar que
La Pequeña Empresa de Cotopaxi y de los Servidores Públicos del Ministerio de Educación
y Cultura mantiene un indicador que disminuye hasta el 2019, la razón por el incremento
del 20% en la apertura de cuentas ahorristas generando ganancias de intereses dentro de sus
productos.
4.3.1. Intermediación Financiera
El Indicador de la Intermediación Financiera mide el nivel de captaciones y

colocaciones otorgados con relación a la cantidad de captaciones efectuadas por parte de
los depositantes.
Para el cálculo del índice de Intermediación Financiera, se tendrá en cuenta lo siguiente:
Forma de cálculo:
Cartera Bruta
( Depósitos a laVista+ Depósitos a Plazo)
Cartera Bruta: son los préstamos que no mantienen una renta financiera y que está
constituidas por la cartera vencida y la cartera que no devenga interés.
Depósitos a la Vista: son aquellos bienes que los socios depositan y pueden ser
solicitados en cualquier momento (corto plazo).
Depósitos a Plazo: son aquellos bienes que los socios depositan durante un tiempo
determinado y pactado con la institución financiera. Posterior a ese plazo, los socios pueden
retirar el dinero con los intereses pactados.
La factibilidad del indicador es cuando mayor sea, la entidad es más eficiente en las
colocaciones de sus préstamos a la cantidad de depósitos a la vista y a plazo que recepta.
4.3.1.1. Análisis del Indicador de Intermediación Financiera
En la tabla x mediante el cálculo estadístico de la distribución de datos agrupado se

presenta niveles (alto, medio, bajo), a fin de categorizar los resultados arrojados por el
indicador de Intermediación Financiera de cada una de las instituciones financieras.

Alto 126% - 186% 8%
Medio 67% - 125% 91%
Bajo 6% - 66% 1%
En base a lo expuesto en el párrafo anterior, se presenta la categorización por niveles de

las cooperativas de ahorro y crédito pertenecientes al segmento de estudio.

ISO 9001:2015
COAC 2016 2017 2019 2020 CERTIFICACIÓN

AMBATO LTDA 133% 145% 186% 185%
EL SAGRARIO LTDA 147% 146% SI
POLICIA NACIONAL LTDA 135% 128%
COAC 2016 2017 2019 2020
CAJA CENTRAL FINANCOOP 37%
15 DE ABRIL LTDA 112% 86% 105% 101%
23 DE JULIO LTDA 91% 87% 105% 87%
29 DE OCTUBRE LTDA 86% 82% 87% 82%
ATUNTAQUI LTDA 95% 91% 97% 95% NO
CHIBULEO LTDA 92% 106% 111% 100%
90% 104% 112% 120%
EDUCACION Y CULTURA
ERCO LTDA 109% 94% 124% 104%
DAQUILEMA 98% 110% 107% 100%
KULLKI WASI LTDA 117% 111% 121% 107%
OSCUS LTDA 76% 74% 81% 76%
RIOBAMBA LTDA 82% 71% 89% 90%
SAN JOSE LTDA 93% 93% 88% 84%
SANTA ROSA LTDA 110% 113% 118% 104%
TULCAN LTDA 107% 106% 103% 93%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 67% 72% 86% 75%
COAC 2016 2017 2019 2020
CAJA CENTRAL FINANCOOP 6% 13% 20% NO
De acuerdo con la tabla presentada se puede indicar que el 91% de las cooperativas se
encuentran en el nivel medio, debido a que estas entidades han logrado posicionarse y
vincularse con una aceptación muy positiva hacia los ciudadanos ecuatorianos fortaleciendo
así, las captaciones y colocaciones de sus servicios.
El 1% de las cooperativas que se encuentran en el nivel bajo durante los años de análisis
es la Caja Central FINANCOP, debido a que esta entidad está generando una mayor
cantidad de colocaciones de crédito ocasionando que las captaciones no estén en función a
los créditos otorgados y logrando que en futuro puedan presentar un riesgo en su liquidez.
También se puede evidenciar que el 8% se encuentra en el nivel alto, entidades que

fueron certificadas y durante los años de análisis están presentando un incremento positivo.
Tras la certificación estas entidades han logrado mejorar y desarrollar los procesos para el
crecimiento de la cartera de sus socios logrando así el incremento del 28% en sus
captaciones y el 12% en las colocaciones de crédito.
4.3.7. Índice de rentabilidad
4.3.7.1. ROA
La rentabilidad de los activos también es conocida como rentabilidad económica, este
indicador mide la capacidad de remunerar a la totalidad de los activos invertidos en la
actividad empresarial, en otras palabras, mide el nivel de retorno generado por el activo.
Es una medida de eficacia de la administración en el manejo de los recursos de la
entidad y generación de utilidad con los activos que dispone, lo que se pretende con este
indicador es que se mientras más alto sea, refleja mayor productividad de los activos.
Forma de cálculo:
Resultados del ejercicio

Activo Promedio
Resultados del ejercicio: Corresponde a la diferencia entre los ingresos y los gastos.
Activo promedio: Representa el valor promedio de los bienes y derechos que posee la
institución financiera.
4.3.7.2. Análisis del Indicador ROA
Tabla 22. Distribución de frecuencia acumulada de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
del Segmento 1
NIVEL INTERVALO %COAC

Alto 1.79% - 2.67% 12%
Medio 0.90% - 1.78% 43%
Bajo 0.01% - 0.89% 45%
A continuación, se presenta la categorización por niveles de las cooperativas de ahorro y
crédito pertenecientes al segmento de estudio.
Tabla 23. Cooperativas de Ahorro y Crédito Certificadas y No Certificadas con la
Norma ISO 9001:2015
Año Año Año Año

COAC CERTIFICADA
2016 2017 2019 2020
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA 1.97% 2.49% 2.39%
NO
JARDIN AZUAYO LTDA 1.81%
EL SAGRARIO LTDA 1.95% SI
ALIANZA DEL VALLE LTDA 2.05% 1.93%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA LTDA 1.95% 2.12%

1.99% 2.08% NO
EDUCACION Y CULTURA
MUSHUC RUNA LTDA 1.79%
SAN FRANCISCO LTDA 2.15%

Año Año Año Año
COAC CERTIFICADA
2016 2017 2019 2020
AMBATO LTDA 1.22% 1.41%
1.42 SI
EL SAGRARIO LTDA 1.65% 1.73%
%
ALIANZA DEL VALLE LTDA 1.72% NO
0.91
ATUNTAQUI LTDA 1.40% 1.42% 1.64%
%
0.97
DE LA PEQUEÑA EMPRESA BIBLIAN LTDA 1.64% 1.33%
%
1.32
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA LTDA 1.76%
%
1.10%
EDUCACION Y CULTURA
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA LTDA 0.90% 1.24%
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 1.00% 0.98% 0.91%
RIOBAMBA LTDA 1.17% 0.95% 1.72%
SAN FRANCISCO LTDA 1.42% 1.78%
TULCAN LTDA 1.58% 1.68% 1.58%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 1.16% 0.99% 1.19%

1.33
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA
%
23 DE JULIO LTDA 1.52% 1.51%
29 DE OCTUBRE LTDA 1.15%
ANDALUCIA LTDA 1.06% 0.92%
CHIBULEO LTDA 1.00%

DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA 1.33
%
ERCO LTDA 1.04% 1.27%
DAQUILEMA 1.10% 1.24%
KULLKI WASI LTDA 1.31%
OSCUS LTDA 1.66% 1.38%

1.12
PILAHUIN TIO LTDA 1.05%
%
SAN JOSE LTDA 1.36% 1.09%
Año Año Año Año
COAC CERTIFICADA
2016 2017 2019 2020
0.62
AMBATO LTDA 0.43%
%
SI
0.30
POLICIA NACIONAL LTDA 0.37% 0.83% 0.70%
%
0.22
CAJA CENTRAL FINANCOOP 0.52% 0.53% 0.62%
%
- 0.82
15 DE ABRIL LTDA 0.01% 0.40%
3.60% %
0.40
23 DE JULIO LTDA 0.86%
%
- 0.02
0.72% %
0.78
ANDALUCIA LTDA 0.83%
%
0.19
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO LTDA 0.49% 0.57% 0.34%
%
0.87
CHIBULEO LTDA 0.42% 0.39%
%
- 0.01
COOPROGRESO LTDA 0.28% 0.52%
0.59% %
0.64
ERCO LTDA 0.08%
%
0.67
DAQUILEMA 0.45%
%
0.33
KULLKI WASI LTDA 0.48% 0.63%
%
0.35
%
- 0.05 NO
ONCE DE JUNIO LTDA 0.09% 0.61%
0.16% %
0.63
OSCUS LTDA 0.61%
%
PILAHUIN TIO LTDA 0.19% 0.19%
0.12
SAN JOSE LTDA 0.88%
%
0.41
SANTA ROSA LTDA 0.35% 0.44% 0.52%
%
0.09
%
0.73
ALIANZA DEL VALLE LTDA
%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA BIBLIAN LTDA 0.88%
DE LOS SERVIDORES PUBLICOS DEL MINISTERIO DE 0.64

EDUCACION Y CULTURA %
0.09
%
0.53
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA LTDA 0.80%
%
0.01
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA
%
RIOBAMBA LTDA 0.88
%
0.27
SAN FRANCISCO LTDA
%
0.78
TULCAN LTDA
%
0.02
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA
%
En la tabla 23 se muestra un comparativo del antes y después de las cooperativas de
ahorro crédito ecuatorianas certificadas y no certificadas con la norma de calidad ISO 9001.
En base a la información presentada refleja que el ROA en las cooperativas certificadas
siendo estas Ambato y Policía Nacional presenta valores limitados y con tendencia leve de
crecimiento en los últimos periodos de análisis, es decir, el solo rendimiento de la cartera
no cubre la estructura de costos, cuentan con un limitado colchón financiero, destacando
que para mantener su indicador en positivo se han visto en la necesidad de incluir otros
ingresos.
Sumado al párrafo anterior las utilidades netas se ubican en 22,11%, ocasionada por las
variaciones poco significativas que se presentó en los ingresos y egresos. Esto debido a las
estrategias implementadas que estuvieron dirigidas a la preservación de la liquidez,
afectando el ritmo de crecimiento de la cartera bruta, el cual es el principal activo
productivo de las entidades financieras. Comprometiendo así el crecimiento en los índices
de rentabilidad.
En el caso de la cooperativa Policía Nacional el indicador de rentabilidad tiene tendencia
a la baja presentado por el crecimiento de la cartera, principalmente de consumo y
productivo que posibilitaron el incremento de ingresos por intereses y lograron cubrir el
mayor costo de fondeo, no obstante, el incremento del gasto de operación, por los cambios
de infraestructura operacional y tecnológica, incremento de las provisiones absorben este

crecimiento. Estas tendencias explican la presión que se observan en el indicador de
rentabilidad, que declinan en los periodos de análisis.
Para el año 2020 la mayoría de las instituciones financieras ubican su indicador en la
categoría baja, dicha reducción se presenta por requerimiento de mayores niveles de
provisión debido a la disminución del rendimiento de la cartera; disminución de capacidad
de pago de clientes, debido a la crisis de salud originada por el COVID19, e incremento
ligero en la tasa de gastos financieros, sumado a eso por las limitaciones económicas que
vive el país.
Respecto a las cooperativas que no se han certificado con la norma, se puede apreciar
que la cooperativa de ahorro y crédito De la pequeña empresa de Cotopaxi y Pastaza Ltda,
se ubican en un nivel alto en relación con la Cooperativa certificada El Sagrario dentro de
lo que respecta al índice ROA, la razón se debe a que la concesión de créditos es una
actividad beneficiosa que las cooperativas realizan de manera metódica, para esto cuenten
con políticas enfocadas a la recuperación de Cartera e implementación Sistemas de Control
para cuentas Incobrables y evaluación de clientes morosos. Además, usan su capital
invertido de una manera efectiva para generar utilidades y minimizando los riesgos.
Por último, cabe mencionar que la entidad que no cuenta con el mejor desempeño en
ROA es la Cooperativa de Ahorro y Crédito 15 de Abril Ltda, afectando al retorno de la
inversión por activos, debido al cierre de sucursales que no generaron las expectativas y
rendimientos de utilidades esperadas por la entidad.
4.3.7.2. ROE
El indicador de rentabilidad sobre el patrimonio es aquel que mide el nivel de retorno
generado por el patrimonio invertido por los accionistas/propietarios de la institución
financiera, en otras palabras, mide la capacidad de la institución de remunerar a los
accionistas o propietarios.
Lo ideal en este indicador es que su valor sea mayor con el pasar de los años lo que
representa que la institución cuenta con suficientes recursos para cubrir la remuneración a
sus accionistas.
Se obtiene de la relación de los Resultados del ejercicio y el Patrimonio Promedio.

Resultados del ejercicio: Corresponde a la diferencia entre los ingresos y los gastos.
Patrimonio promedio: Conjunto de bienes propios de una institución, susceptibles de
estimación económica.
4.3.7.3. Análisis del Indicador ROE
Dichos niveles se obtuvieron a través del cálculo de distribución de frecuencias

agrupadas en intervalos.


Alto 15.17% - 22.73% 4%
Medio 7.59% - 15.16% 45%
Bajo 0.01% - 7.58% 52%
A continuación, se presenta la categorización por niveles de las cooperativas de ahorro y

crédito pertenecientes al segmento de estudio.
Tabla 25. Cooperativas de Ahorro y Crédito Certificadas y No Certificadas con la
Norma ISO 9001:2015
COAC Año 2016 Año 2017 Año 2019 Año 2020 CERTIFICADA
ALIANZA DEL VALLE LTDA 16.30% NO
EL SAGRARIO LTDA 9.93% 11.38% 10.95% 8.89% SI
CAJA CENTRAL FINANCOOP 8.61% 9.18% 8.28%
ALIANZA DEL VALLE LTDA 13.17% 14.23%
ATUNTAQUI LTDA 9.79% 10.11% 11.62%

DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI
10.66% 14.40% 13.57%
LTDA
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA
9.64% 10.88% 13.09% 8.02% NO
LTDA
JARDIN AZUAYO LTDA 13.93% 10.45%
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA
8.08% 8.77% 13.63%
LTDA
SAN FRANCISCO LTDA 9.45% 11.27% 13.19%
TULCAN LTDA 10.34% 12.36% 11.93%

VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY
8.07%
ORTEGA LTDA
AMBATO LTDA 9.71% 11.71% SI
23 DE JULIO LTDA 8.10% 10.03%
ANDALUCIA LTDA 8.20%

DE LOS SERVIDORES PUBLICOS DEL
8.24% 9.42%
MINISTERIO DE EDUCACION Y CULTURA
ERCO LTDA 8.05%
DAQUILEMA 10.46% 11.92%

NO
KULLKI WASI LTDA 11.02%
OSCUS LTDA 14.94% 12.02%
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 7.84%
RIOBAMBA LTDA 11.01%
AMBATO LTDA 3.02% 5.16%

SI
POLICIA NACIONAL LTDA 1.98% 4.88% 4.17% 2.03%
15 DE ABRIL LTDA -22.73% 0.01% 2.32% 4.80%
23 DE JULIO LTDA 4.53% 2.58%
29 DE OCTUBRE LTDA -5.60% 2.85% 0.19%
ANDALUCIA LTDA 5.92% 7.27% 7.14%
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO LTDA 4.09% 5.17% 3.09% 1.83%
COOPROGRESO LTDA -5.44% 2.67% 5.20% 0.05%

DE LOS SERVIDORES PUBLICOS DEL
4.63% 2.85%
MINISTERIO DE EDUCACION Y CULTURA
ERCO LTDA 0.42% 5.60% 4.17%
DAQUILEMA 4.24% 6.57%
KULLKI WASI LTDA 3.44% 4.67% 2.82%
MUSHUC RUNA LTDA 1.38% 6.57% 2.12%
ONCE DE JUNIO LTDA 0.68% 4.93% 1.32% 0.46%
OSCUS LTDA 4.96% 5.06%
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 6.51% 6.86% 0.02% NO

RIOBAMBA LTDA 7.57% 6.13% 5.38%
SANTA ROSA LTDA 1.58% 2.20% 2.65% 2.17%
CAJA CENTRAL FINANCOOP 4.13%
ALIANZA DEL VALLE LTDA 6.00%
ATUNTAQUI LTDA 6.40%

DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI
7.45%
LTDA
JARDIN AZUAYO LTDA 6.77% 0.68%
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA
5.38%
LTDA
SAN FRANCISCO LTDA 1.68%
TULCAN LTDA 5.93%

VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY
6.70% 7.57% 0.15%
ORTEGA LTDA
En la tabla 25 se presenta un relativo del antes y después de las cooperativas de ahorro
crédito ecuatorianas certificadas y no certificadas con la norma de calidad. Con los datos
presentados se refleja que la rentabilidad sobre el patrimonio de las cooperativas

certificadas Ambato y El Sagrario Ltda se ha mantenido en niveles adecuados con una
ligera tendencia decreciente durante el horizonte temporal de estudio, superando al
promedio del segmento 1 del cual son participes y que a finales del 2020 se ubicó en 3.77
puntos porcentuales, lo que significa una adecuada gestión operativa de la entidad
financiera, capacidad para aumentar sus beneficios a futuro, cumplimiento satisfactorio de
presupuestos financieros, objetivos estratégicos y planes operativos. Por tanto, se puede
mencionar que las cooperativas certificadas mantienen utilidades recurrentes, que les
permite cubrir sus gastos operativos y de provisiones por deterioro de activos productivos.
En el año 2020 la gran mayoría de las instituciones financieras, para ser exactos, 29
ubican su indicador ROE en la categoría baja, dicha reducción se presenta la caída en las
utilidades de -37.3% provocada por la pandemia. Cabe destacar que las cooperativas
resistieron de mejor manera en comparación con los bancos cuyas utilidades decrecieron en
-62.6%. Fue imperativo para las instituciones controlar el gasto operacional ante el
escenario de contracción económica para alcanzar adecuados niveles de rentabilidad
durante este año.
Sumado al párrafo anterior, las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 han
optado por contar con un mayor gasto de provisiones para cartera y otros activos, lo cual a
pesar de disminuir la rentabilidad protege a las instituciones ante posibles deterioros de los
activos.
Respecto a las cooperativas que no poseen certificación ISO 9001 pero si un resultado
favorable arrojado por el indicador ROE podemos mencionar a Alianza del Valle y De la
pequeña empresa de Cotopaxi comparados con los resultados de la cooperativa El Sagrario,

la razón se da principalmente por la disminución de la tasa de gastos operativos y la tasa de
gastos de provisión, así también los gastos financieros se mantienen estables.
En esta misma línea de las cooperativas no certificadas se debe tener en cuenta que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito 15 de Abril Ltda, presenta su indicador ROE por debajo
de las demás instituciones de su segmento, iniciando con un valor negativo producto de
obtener ganancia en el ejercicio económico de USD $37.48 y pasando por leves
incrementos.
4.3.7.4. Liquidez
El indicador de liquidez tiene como finalidad analizar la capacidad de realizar sus
actividades en caso de una disminución en la entrada de sus fondos o en un aumento de
activos, y el apropiado manejo de las tasas de financiación para los costos y gastos
operacionales, es decir, mide la capacidad que tienen una institución financiera para
responder a obligaciones inmediatas de efectivo de sus depositantes.
Se obtiene de la relación de los Fondos disponibles y Depósitos a corto plazo, para lo
cual se debe tener en cuenta las siguientes conceptualizaciones.
Fondos Disponibles: Son todos los recursos de disposición inmediata que conserva una
institución financiera para realizar sus pagos.
Depósitos a Corto Plazo: Bienes depositados que pueden ser solicitados por el
depositante en cualquier instante, especialmente, en el corto plazo.
La factibilidad del indicar destaca que mientras más alto sea el valor, la institución
financiera posee mayor capacidad de responder a requerimientos de efectivo inmediatos o
requerimientos de encaje.
4.3.7.5. Análisis del Indicador Financiero Liquidez


Alto 38% - 50% 7%
Medio 26% - 37% 61%
Bajo 14% - 25% 42%
A continuación, se presenta la categorización por niveles de las cooperativas de ahorro

y crédito pertenecientes al segmento de estudio.

ISO 9001:2015
Año Año Año Año CERTIFICAD

COAC
2016 2017 2019 2020 A
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA LTDA 39%
44% 43%
EDUCACION Y CULTURA
RIOBAMBA LTDA 48% NO
SAN FRANCISCO LTDA 43% 44% 50%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 47% 39%

Año Año Año Año
COAC
2016 2017 2019 2020
EL SAGRARIO LTDA 32% 29% 28% 33%
SI
POLICIA NACIONAL LTDA 34% 27% 30%
CAJA CENTRAL FINANCOOP 35% 27% 35%
23 DE JULIO LTDA 36% 26% 27%
29 DE OCTUBRE LTDA 28% 32% 29%
ANDALUCIA LTDA 30% 26% 37%
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO LTDA 26% 35% 27% NO
CHIBULEO LTDA 29% 27% 27%
COOPROGRESO LTDA 29% 31%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA 30% 37% 31%
DAQUILEMA 30% 27% 26%

JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA LTDA 28% 30%
KULLKI WASI LTDA 26% 29%
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 30% 29% 26%
SAN JOSE LTDA 34% 34%
SANTA ROSA LTDA 36% 29%
AMBATO LTDA 27% 31% SI
ALIANZA DEL VALLE LTDA 29% 29%
ATUNTAQUI LTDA 26%

33% 37%
EDUCACION Y CULTURA
JARDIN AZUAYO LTDA 37%
NO
OSCUS LTDA 26% 28% 30%
RIOBAMBA LTDA 36%
SAN FRANCISCO LTDA 35%
TULCAN LTDA 26%
VICENTINA MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA LTDA 30% 26%
AMBATO LTDA 24% 24% SI
15 DE ABRIL LTDA 17% 17% 23% 21%
ALIANZA DEL VALLE LTDA 22% 25%
ATUNTAQUI LTDA 22% 22% 23%

NO
ERCO LTDA 16% 19% 20% 22%
JARDIN AZUAYO LTDA 20% 22% 23%
OSCUS LTDA 24%
TULCAN LTDA 21% 23% 24%
POLICIA NACIONAL LTDA 23% SI
CAJA CENTRAL FINANCOOP 25%
23 DE JULIO LTDA 23%
29 DE OCTUBRE LTDA 25%
ANDALUCIA LTDA 25%
CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO LTDA 22%

NO
CHIBULEO LTDA 19%
COOPROGRESO LTDA 23% 22%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE COTOPAXI LTDA 24%
DE LA PEQUEÑA EMPRESA DE PASTAZA LTDA 24%
DAQUILEMA 20%
JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA LTDA 21% 23%
KULLKI WASI LTDA 17% 17%
PABLO MUÑOZ VEGA LTDA 18%
RIOBAMBA LTDA 19% 21%
SAN JOSE LTDA 25%
SANTA ROSA LTDA 25% 23%
Los datos presentados en la tabla x permiten señalar que en el período de análisis
comprendido entre 2016 – 2020 la liquidez es estable en cada institución financiera
certificada con la norma de calidad, con algunos puntos porcentuales de variación anual,
identificándose un mejor comportamiento en el año 2020, en el cual las 3 instituciones
mejoran su liquidez con incrementos importantes como la cooperativa Ambato que crece 8
puntos porcentuales pasando de 24% de liquidez en el año 2019 a 31% en el año 2020;
similar comportamiento presenta la Cooperativa El Sagrario y Policía Nacional, la razón se
debe a que los fondos disponibles de estas Instituciones se encuentran en más de un 80% en
Bancos, y constituyen la principal fuente de liquidez y su respaldo de liquidez inmediata,
constituyen el 22% de los activos totales, cuentan con la máxima cobertura del seguro de
depósitos, además de financiamiento de la Corporación de Finanzas Populares y Solidarias,
Financoop y financiadores del Exterior. Adicional su modelo de gestión de calidad basado
en la norma ISO 9001 les ha permitido establecer procesos organizativos cuyo principal
objetivo es identificar, medir priorizar, controlar, mitigar, monitorear y comunicar el
Riesgo de liquidez tanto en sus matrices como agencias a nivel nacional.

En esta misma línea, las instituciones certificadas muestran que están en la capacidad de
responder a los retiros de sus 100 mayores depositantes en el momento que lo requieran.
Estas instituciones tienen capacidad para atender: las imposiciones de encaje, las solicitudes
de efectivo de sus depositantes en el tiempo en que lo requieran y nuevas solicitudes de
crédito.
Respecto a las cooperativas que no cuentan con certificación ISO 9001, se puede
apreciar que la cooperativa de ahorro y crédito San Francisco Ltda., se ubican en un nivel
alto en relación con la Cooperativa certificada Policía Nacional en lo que respecta al índice
de liquidez, debido a las capacitaciones y renovaciones anuales de sus manuales internos
para brindar a sus socios la calidad de atención. Por ello, la cooperativa mantiene un
crecimiento anual del 10% en sus depósitos, generando a la entidad una liquidez inmediata.
La principal fuente de fondeo son los depósitos del público, dada la mayor competencia por
captar fondos del público, la cooperativa optó por pagar mayor tasa en los depósitos a
plazo; considerando las tasas efectivas referenciales emitidas por el Banco Central del
Ecuador, cuyo efecto fue mayor crecimiento y peso en la estructura de depósitos.
Previa autorización del Consejo de Administración, la institución financiera establece la
tasa de interés pasiva a fin de que la misma no presente riesgos presentes ni futuros que
afecten a la institución.

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CAPÍTULO IV

4.1. SEGMENTO DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DE ESTUDIO

Las organizaciones participantes es la totalidad del segmento uno, determinado por la

Tabla 5: Cooperativas de ahorro y crédito (Certificadas por segmento).

Segmento Certificación ISO Entidades

Tabla 6: Cooperativas de ahorro y crédito (Certificadas).

Razón Social Segmento Estado N° Certificado Estatu Organismo Evaluador de Versión

4.2.1. Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario

La Cooperativa de Ahorro y Crédito El Sagrario Ltda. es una organización formada por

4.2.2. Cooperativa de Ahorro y Crédito Ambato Ltda

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Ambato, se funda el 10 de enero del 2003 en la

4.2.3. Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional Ltda

La Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional se funda el 29 de junio de 1976,

4.3. Indicadores Financieros

Los indicadores financieros representan la interpretación de los resultados arrojados con

El análisis de los indicadores financieros permite evaluar la situación financiera actual

El desempeño financiero para el presente estudio se lo mide a través de los

A continuación, se presenta el análisis de los indicadores financieros de las cooperativas

4.3.1. Suficiencia Patrimonial

El indicador de Suficiencia Patrimonial mide la proporción del patrimonio efectivo

Cálculo del índice de Suficiencia Patrimonial

Tabla 7: Plan de Cuentas Activos Inmovilizados de las Cooperativas de Ahorro y Crédito

(+/-) CUENTA OBJETO DESCRIPCIÓN DE LA CUENTA

Fuente: Elaboración Propia

El comportamiento factible de este indicador es que mientras mayor es su cobertura

4.3.1.1. Análisis del Indicador Financiero de Suficiencia Patrimonial

Para examinar el comportamiento evolutivo de las cooperativas de ahorro y crédito del

Tabla 8. Distribución de frecuencia acumulada de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del

NIVEL INTERVALO % COAC

En la tabla 9, con base a lo mencionado se presenta la categorización por niveles de las

Tabla 9. Cooperativas de Ahorro y Crédito Certificadas y No Certificadas con la Norma

Fuente: Elaboración propia

Con respecto a las cooperativas de ahorro y crédito no certificadas se puede observar

4.3.1. Morosidad Bruta Total

El indicador de Morosidad Bruta Total mide la proporción de la cartera improductiva

La cartera improductiva bruta se compone de aquellos prestamos que no generan renta

El comportamiento factible de este indicador es cuando su cartera de crédito es más baja,

4.3.1.1. Análisis del Indicador Financiero de Morosidad Bruta Total

NIVEL INTERVALO % COAC

Tabla 15 Cooperativas de Ahorro y Crédito Certificadas y No Certificadas con la Norma

15 DE ABRIL LTDA 35% NO

En la tabla 15 se presenta un comparativo del antes y después de las cooperativas de

El 9% de las cooperativas de ahorro y crédito se encuentran dentro de los rangos alto y

4.3.2. Grado de Absorción

Establece el nivel de absorción de los egresos operacionales en los ingresos provenientes

El margen financiero corresponde a la diferencia del margen bruto financiero (ingresos

Se puede interpretar que mientras menor es el indicador, la entidad genera los

4.3.2.1. Análisis del Indicador Financiero Grado de Absorción

NIVEL INTERVALO % COAC

Tabla 17. Cooperativas de Ahorro y Crédito Certificadas y No Certificadas con la Norma

COAC 2016 2017 2019 2020 CERTIFICADA

En la tabla 17 se presenta un comparativo del antes y después de las cooperativas de

El 2% de las cooperativas se encuentran en el nivel medio durante los años de análisis,

El 1% representa la cooperativa 15 de Abril, se encuentra a un punto porcentual en el nivel

De acuerdo con la tabla presentada, se puede evidenciar que la cooperativa de ahorro y

4.3.1. Intermediación Financiera

El Indicador de la Intermediación Financiera mide el nivel de captaciones y

Para el cálculo del índice de Intermediación Financiera, se tendrá en cuenta lo siguiente:

4.3.1.1. Análisis del Indicador de Intermediación Financiera