LA CIA ABC ("PRODUCTOS FARMACEUTICOS")

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO 2009 % 2010
Efectivo 5,789,300 20.9% 5,349,800
Cuentas a Cobrar 4,567,200 16.5% 5,673,400
Inventario 4,523,300 16.3% 4,900,000
Gastos Pag x Adelantado 1,461,975 5.3% 2,930,150
Total Activo Corriente 16,341,775 59.0% 18,853,350
Activo Fijo Neto 11,336,338 41.0% 11,778,125
Total Activo 27,678,113 100% 30,631,475

PASIVO Y PATR. NETO

Cuentas por Pagar 895,460 3.2% 960,000
Documentos por Pagar 1,000,890 3.6% 1,208,900
Gastos Acumulados 1,234,500 4.5% 1,178,450
Impuesto por Pagar 430,000 1.6% 356,000
Impuestos Diferidos 177,672 0.6% 572,014
Total Pasivo Corriente 3,738,522 13.5% 4,275,364
Documentos a Pagar L.P. 2,778,205 10.0% 2,761,301
Total Pasivo 6,516,727 23.5% 7,036,665

Capital Social 13,109,518 47.4% 16,890,340

Ganancias Retenidas 8,051,868 29.1% 6,704,470
Total Patr. Neto 21,161,386 76.5% 23,594,810
Total Pasivo + Patr. Neto 27,678,113 100% 30,631,475

ESTADO DE RESULTADO
Ejercicio 2009 % Ejercicio 2010
Ventas 29,182,143 100% 32,243,518
Costo de Venta 11,284,512 38.67% 11,656,355
Utilidad Bruta 17,897,631 61.33% 20,587,163
Ingreso extraordinarias 665,730 2.28% 439,043
Gastos de Comercialización 6,153,554 21.09% 7,531,752
Gastos de Administracion 6,534,080 22.39% 8,187,019
Utilidad Antes del Impuesto 5,875,727 20.13% 5,307,435
Impuesto a la Renta 609,033 2.09% 561,897
Utilidad Neta 5,266,694 18.05% 4,745,538

Total Compras = Venta - Inv. Inc.. + Inv. Fin. 11,284,512 12,033,055

 ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AÑO 2009
% ACTIVO 2009 2010
17.5% Efectivo 5,789,300 5,349,800
18.5% Cuentas a Cobrar 4,567,200 5,673,400
16.0% Inventario 4,523,300 4,900,000
9.6% Gastos Pag x Adelantado 1,461,975 2,930,150
61.5% Total Activo Corriente 16,341,775 18,853,350
38.5% Activo Fijo Neto 11,336,338 11,778,125
100% Total Activo 27,678,113 30,631,475

PASIVO Y PATR. NETO

3.13% Cuentas por Pagar 895,460 960,000
3.95% Documentos por Pagar 1,000,890 1,208,900
3.85% Gastos Acumulados 1,234,500 1,178,450
1.16% Impuesto por Pagar 430,000 356,000
1.87% Impuestos Diferidos 177,672 572,014
14.0% Total Pasivo Corriente 3,738,522 4,275,364
9.01% Documentos a Pagar L.P. 2,778,205 2,761,301
23.0% Total Pasivo 6,516,727 7,036,665

55.14% Capital Social 13,109,518 16,890,340

21.89% Ganancias Retenidas 8,051,868 6,704,470
77.0% Total Patr. Neto 21,161,386 23,594,810
100% Total Pasivo + Patr. Neto 27,678,113 30,631,475

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADO AÑO 2009 - 2010

% Ejercicio 2009 Ejercicio 2010
100% Ventas 29,182,143 32,243,518
36.2% Costo de Venta 11,284,512 11,656,355
63.8% Utilidad Bruta 17,897,631 20,587,163
1.4% Ingreso extraordinarias 665,730 439,043
23.4% Gastos de Comercialización 6,153,554 7,531,752
25.4% Gastos de Administracion 6,534,080 8,187,019
16.5% Utilidad Antes del Impuesto 5,875,727 5,307,435
1.7% Impuesto a la Renta 609,033 561,897
14.7% Utilidad Neta 5,266,694 4,745,538
CION FINANCIERA AÑO 2009 -2010
Variación Absoluta Variación Relativa FORMULAS
-439,500 -7.59% Ratio de Liquide
1,106,200 24.22%
Ratio Corriente
376,700 8.33%
1,468,175 100.42%
2,511,575 15.37%
Test Acido - Prueba Acida
441,787 3.90%
2,953,362 10.67%

Capital De Trabajo Neto

64,540 7.21%
208,010 20.78% Ratio de Endeudamiento y
-56,050 -4.54% Endeudamiento sobre
-74,000 -17.21% Patrimonio(Autonomía)
394,342 221.95%
536,842 14.36% Endeudamiento sobre la
-16,904 -0.61% Inversión(Endeudamiento)
519,938 7.98%

3,780,822 28.84% Ratio De Rentabilid

-1,347,398 -16.73%
Margen Bruto
2,433,424 11.50%
2,953,362 10.67%

Margen Neta
RESULTADO AÑO 2009 - 2010
Variación Absoluta Variación Relativa
3,061,375 10.49%
Rentabilidad del Patrimonio
371,843 3.30%
2,689,532 15.03%
-226,687 -34.05%
Rentabilidad de los Activos
1,378,198 22.40%
1,652,939 25.30%
-568,292 -9.67%
-47,136 -7.74%
-521,156 -9.90%
 RATIOS DE LIQUIDE
FORMULAS
Ratio de Liquidez
Activo Corriente
Pasivo Corriente

Act. Corriente - Inventarios

Pasivo Corriente

Act. Corriente - Pasivo Corriente

Ratio de Endeudamiento y Solvencia

Deuda Total (Pasivo Corriente + Pasivo No Corriente)
Patrimonio Neto

Deuda Total
Activos Totales

Ratio De Rentabilidad
Utilidad Bruta
Ventas Netas (Ingreso)

Utilidad Neta
Ventas Netas

Utilidad Neta
Patrimonio Neto

Utilidad Neta
Activos Totales
 RATIOS DE LIQUIDEZ - ENDEUDAMIENTO - RENTABILIDAD
2009
Ratio de Liquidez
16,341,775
Ratio Corriente = 4.37
3,738,522

16,341,775 - 4,523,300
Test Acido - Prueba Acida = 3.16
3,738,522

Capital De Trabajo Neto 16,341,775 - 3,738,522 = 12,603,253

Ratio de Endeudamiento y Solvencia

Endeudamiento sobre 6,516,727
= 31%
Patrimonio(Autonomía) 21,161,386

Endeudamiento sobre la 6,516,727

= 23.54%
Inversión(Endeudamiento) 27,678,113

Ratio De Rentabilidad
17,897,631
Margen Bruto = 61.33%
29,182,143

5,266,694
Margen Neta = 18.05%
29,182,143

5,266,694
Rentabilidad del Patrimonio = 24.89%
21,161,386

5,266,694
Rentabilidad de los Activos = 19.03%
27,678,113
 2010
Ratio de Liquidez
18,853,350
Ratio Corriente =
4,275,364

18,853,350 - 4,900,000
Test Acido - Prueba Acida =
4,275,364

Capital De Trabajo Neto 18,853,350 - 4,275,364 =

Ratio de Endeudamiento y Solvencia

Endeudamiento sobre 7,036,665
=
Patrimonio(Autonomía) 23,594,810

Endeudamiento sobre la 7,036,665

=
Inversión(Endeudamiento) 30,631,475

Ratio De Rentabilidad
20,587,163
Margen Bruto =
32,243,518

4,745,538
Margen Neta =
32,243,518

4,745,538
Rentabilidad del Patrimonio =
23,594,810

4,745,538
Rentabilidad de los Activos =
30,631,475
 Por cada peso de deuda a corto plazo la empresa en el año 2009 dispone de 4,37 pesos de ac
4.41 deudas u obligaciones a corto plazo. ES MUY SUPERIOR A LO IDEAL - ALTO INDICE DE LIQUID

Por cada peso de activo circulante la empresa en el año 2009 tiene para cubrir un 3,16 pesos
3.26 deudas a corto plazo, ya que representan aproximadamente el 16 % de sus activos circulante

Esta empresa presenta demasiado dinero ocioso, teniendo en el año 2009 12 millones y aum
14,577,986 misma empresa y/o generar mayores utilidades.

La empresa en el año 2009 el 31%, del patrimonio esta financiado por terceros, disminuyend
30%

Podemos analizar que la empresa en el año 2009, el 24% de los activos esta siendo financiado
22.97%

EN RESUMEN PODEMOS INDICAR QUE EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO ES BAJO LO CUAL ES U

La empresa tuvo en el año 2009 un 61,33% de ganancia, y en el año 2010 fue aumentando a
63.85% demuestra que hay una eficiencia de la operación.

Nos indica que la empresa en el año 2009, por cada unidad monetaria que vendió obtuvo u
14.72% debido a que los gasto de ventas y administración en el año 2010 aumentaron considerablem

Por cada peso que el dueño mantiene dentro de la empresa generó en el año 2009 un rendim
20.11% considerablemente segun el analisi horizontal su variación relativa es del -9,90% entre los do

Por cada peso invertido en activos la empresa produjo en el año 2009 un 19,03% sobre la inv
15.49% gastos en administración y venta , los cuales aumentaron en el año 2010.

Interpretando la información recopilada mediante el análisis horizontal, vertical y de los dive

vendiendo y produciendo más, el costo directo de producción es menor. Existe un aumento
siguiente, además de gastar mucho más en gastos de administración, que implico una dismin
aproximadamente un 8% menos al contado. Debido a todo lo ya indicado, esta empresa pres
 INTERPRETACION DE RATIOS
EMPRESA CIA ABC PERIODO 2009 - 2010

pone de 4,37 pesos de activo circulante para cubrir sus deudas u obligaciones. Aumentando el año 2010 a 4,41. esto quiere decir que
ALTO INDICE DE LIQUIDEZ

para cubrir un 3,16 pesos(veces) de pasivos circulantes. aumentando en el año 2010 a un 3,26. Esto quiere decir que la empresa no dep
de sus activos circulantes.

o 2009 12 millones y aumentando en el año 2010 a 14 millones. Esto nos deja en claro que esta empresa no le saca provecho a su liqui

or terceros, disminuyendo 1% en el año 2010 a un 30%.

os esta siendo financiado por terceros, disminuyendo en el año 2010 a un 23%.

O ES BAJO LO CUAL ES UN PUNTO FUERTE

2010 fue aumentando a un 63,85,% . Esto quiere decir que la empresa mejoró de un año a otro, teniendo en el análisis horizontal una

aria que vendió obtuvo una utilidad de un 18,05%, bajando en el año 2010 a un 14,72%. Esto nos indica que hubo una disminución en
mentaron considerablemente, provocando este descenso en sus utilidad neta.

en el año 2009 un rendimiento de un 24,89% sobre el patrimonio, disminuyendo drásticamente en el año 2010 a un 20,11%. A pesar d
es del -9,90% entre los dos años. lo que refleja el aumento de los gastos en administración y ventas generados en el año 2010.

9 un 19,03% sobre la inversión, bajando considerablemente en el año 2010 a un 15,49%. Esto se debe como al igual que en el ROE a la
2010.

ANALISIS
ntal, vertical y de los diversos ratios calculados, podemos indicar que la empresa es eficiente en el uso de los recursos con los que cuen
enor. Existe un aumento importante en el ítem de Impuestos diferidos, que nos hace pensar que la empresa apostó parte de sus activo
n, que implico una disminución en la Utilidad Neta al final del 2° período. Cabe destacar además, que parte importante de los ingresos
icado, esta empresa presenta un carácter pasivo, en donde parte de sus recursos son ahorrados para ser utilizado al siguiente período
 0 a 4,41. esto quiere decir que la empresa en los dos años tiene solvencia para cubrir sus

ere decir que la empresa no depende directamente de sus ventas para poder cubrir las

a no le saca provecho a su liquidez, el cual podría estar usándolo para reinvertir en la

do en el análisis horizontal una variación relativa de 5,04% entre los dos años. Lo que

que hubo una disminución en la utilidad neta de un 3,33%. Esta disminución se refleja

año 2010 a un 20,11%. A pesar de haber aumentado su patrimonio , su utilidad neta bajo
nerados en el año 2010.

como al igual que en el ROE a la disminución de la utilidad neta, principalmente a los

e los recursos con los que cuenta. Además de aumentar su participación de mercado,
presa apostó parte de sus activos circulantes en ahorrar en impuestos a cancelar el año
arte importante de los ingresos por ventas fueron por ventas hechas al crédito, vendiendo
er utilizado al siguiente período.