tv4 Resuelto

1.
El tesorero de la empresa HP&L desea definir las necesidades de caja de los

proximos
́ meses, con el fin de determinar la lı́nea de prestamo
́ bancario que debe
solicitar. Las ventas del mes de abril fueron de 100,000 y las de mayo seran,
́ con toda
seguridad, de 160,000. De acuerdo al presupuesto de ventas aprobado para el 2017,
las ventas para los siguientes meses seran ́ como sigue.
La caja al cierre de mayo será de 12,000 pero se estima que serı́a necesario
mantener una caja mı́nima de 15,000 mensuales. A continuacion ́ se detallan
los ingresos y salidas de efectivo pronosticadas:
a) La Cobranza se realiza 25% en efectivo, 50% a 30 días y 20% a 60 días, teniendo un

nivel de incobrables del 5% de las ventas.
b) Las Compras a Proveedores representan el 60% de las ventas del mes siguiente, y se
pagan 60% en efectivo y el resto a 30 días.
c) Los Gastos Operativos representan el 15% de las ventas mensuales y se pagan un mes
por adelantado.
d) Se estima un gasto constante de 15,000 mensuales por amortización de intangibles.
e) La empresa se encuentra pagando mensualmente la cuota de un préstamo tomado con
anterioridad. El pago mensual asciende a 11,000, con cuotas dobles en julio y

diciembre.
f) Se paga un 10% de las ventas del mes por concepto de adelanto de impuestos.
g) Se realizará la remodelación de las oficinas a partir del mes de agosto por un monto
de 20,000 que se pagarán en efectivo durante ese mes
Elabore el presupuesto de efectivo del período Junio-Setiembre, determine si la empresa

necesitará financiamiento adicional para su caja e indique el saldo, a inicios de octubre
de las cuentas Caja, Cuentas por Cobrar y Proveedores
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2. TOP&TOP S.A. se encuentra reestructurando su presupuesto de lo que resta del
año. Las ventas para los meses de setiembre, octubre, noviembre, diciembre y
enero se estiman en $800,000; $700,000; $1,150,000; $2,800,000 y $2,240,000
respectivamente. En julio y agosto las ventas ascendieron a $980,000 y 820,000.
La empresa busca hacer una proyección del efectivo para lo que resta del año y
saber si tendrán suficiente caja para afrontar los requerimientos futuros
De acuerdo a la política de créditos actual, el 50% de las ventas se cobran en efectivo, el

35% a 30 días y el 15% a 60 días. El índice de incobrables es del 3% de las ventas al
crédito. Los costos de producción representan un 70% de las ventas del mes siguiente y
se pagan 50% en efectivo y el saldo restante a 30 días. Los gastos de administración y
ventas equivalen en promedio a $12,000 mensuales en efectivo. Adicionalmente, las
comisiones a los vendedores representan un 1.5% de las ventas y se pagan a fin de mes.
El pago de préstamos se realiza mensualmente, con cuotas dobles en julio y en

diciembre. La cuota consta de dos partes: $8,000 de amortización de capital y
$3,000 de intereses. Se realizan pagos mensuales de impuesto a la renta con un factor
del 2% de las ventas del mes anterior. La amortización de intangibles por patentes de
marcas secalculautilizandoelmétodolinealyequivalea$5,000mensuales.
Laempresaalquilaparte de su local a un Estudio contable por $6,000 mensuales. La caja
al final de agosto fue de $80,000 y la política de efectivo establece una caja mínima
mensual equivalente al 10% de las ventas del mes siguiente.
• Elabore el Presupuesto de Efectivo para el período setiembre-diciembre.
• Indique los saldos de Caja, CxCobrar y CxPagar al cierre de diciembre.
• Indique el monto de la línea de crédito que necesitará negociar con el banco.
3. Suponga que hoy es 15 de abril del 2017 y usted necesita elaborar el Presupuesto de
Efectivo de la empresa para los próximos cuatro meses. Usted sabe que las ventas
realizadas el mes pasado fueron de S/ 200,000 pero este mes se venderán solamente S/
150,000. Se estima un saldo de caja al cierre de mes de S/ 20,000. El área comercial le
ha enviado las proyecciones de ventas para los siguientes seis meses (en miles de soles),
las cuales se presentan a continuación:
Adicionalmente, usted cuenta con la siguiente información:
1. El 30% de las ventas se cobra en efectivo, 40% a 30 días y el resto a 60 días,

teniendo en cuenta que el 10% de las ventas mensuales se convierten en
incobrables.
2. Las compras representan el 60% de las ventas y se realizan con un mes de
anticipación.
3. Los gastos administrativos y de ventas equivalen al 10% de las ventas de cada
mes, pagándose al contado.
4. El gasto por depreciación mensual equivale a S/ 20,000 mensuales.
5. La deuda bancaria genera un pago de intereses mensual de S/ 7,000 y se
amortizan S/ 3,000 todos los meses. La amortización de intangibles es de S/.
8,000 cada mes.
6. Se debe pagar S/70,000 el mes de julio como anticipo de limpuesto a la renta.
7. Se comprarán nuevas maquinarias por S/ 120,000 en el mes de julio. Las
condiciones de pago especifican pagar S/ 90,000 al contado y el resto a 30 días.
A partir del mes de la adquisición, esta nueva maquinaria generará un
incremento en el gasto por depreciación de S/ 1,000 mensual.
8. De requerirse efectivo adicional en algún mes, se puede utilizar una línea de
crédito de hasta S/ 70,000 contratada con el Banco para estos fines.
9. Considerar la política de caja mínima, equivalente al 10% de las compras de
cada mes.
• Elabore el Presupuesto de Efectivo

• Indique la máxima utilización de la línea de crédito y si ésta es suficiente.
• Indique, al 31 de agosto del 2017, el saldo de Caja y de Cuentas por Cobrar.
4. A inicios de marzo, la gerencia de Alicorto se encuentra revisando los resultados

de los dos primeros meses del 2017, en los cuales las ventas han sido de $180,000
mensuales. Les interesa hacer una proyeccion ́ del efectivo para los siguientes 07
meses y saber si tendran ́ suficiente caja para afrontar los requerimientos futuros.
Para realizar esta proyeccion,
́ cuentan con la siguiente informacion: ́
a) El cuadro de ventas proyectadas (en miles de $) para los siguientes meses:
b) La política de créditos actual especifica que el 45% de las ventas se cobran en
efectivo, el 15% a 30 días y el 35% a 60 días, teniendo un 5% de incobrables.
c) El margen bruto es del 40%. El costo de ventas se paga: (1) Con un mes de adelanto
las 2/3 partes (66.67%) y (2) la diferencia en el mismo mes.
d) Los gastos administrativos son constantes y equivalen a $8,000 mensuales. El gasto

de ventas equivale al 15% de las ventas y se paga en el mismo mes.
e) El pago de préstamos se realiza mensualmente, con cuotas dobles en julio y en

diciembre. La cuota consta de dos partes: $14,000 de intereses y $7,000 de
amortización.
f) La depreciación se calcula utilizando el método lineal y equivale a $5,000

mensuales.
g) Se realizan pagos mensuales a cuenta de impuestos, equivalentes al 15% del costo de

ventas.
h) Se requiere pagar en efectivo $10,000 al final de cada trimestre, para cubrir una
inversión en activos fijos.
i) Se recibirán ingresos de caja adicionales de $30,000 en los meses de abril, junio y

agosto por concepto de rendimientos de los valores negociables.
j) La caja al final de febrero fue de $27,000 y la política de efectivo establece una caja
mínima mensual equivalente al 10% de las ventas del mes siguiente.
k) Se ha establecido un acuerdo con un banco local, que garantiza una línea de crédito
de $200,000 para requerimientos urgentes de efectivo.
Se solicita elaborar el presupuesto de efectivo para los meses de marzo a setiembre,

determinar la caja al final de dicho período y evaluar si la línea de crédito conseguida
será suficiente para afrontar las necesidades de caja.
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El tesorero de la empresa HP&L desea definir las necesidades de caja de los

a) La Cobranza se realiza 25% en efectivo, 50% a 30 días y 20% a 60 días, teniendo un

d) Se estima un gasto constante de 15,000 mensuales por amortización de intangibles.

e) La empresa se encuentra pagando mensualmente la cuota de un préstamo tomado con

anterioridad. El pago mensual asciende a 11,000, con cuotas dobles en julio y

Elabore el presupuesto de efectivo del período Junio-Setiembre, determine si la empresa

De acuerdo a la política de créditos actual, el 50% de las ventas se cobran en efectivo, el

El pago de préstamos se realiza mensualmente, con cuotas dobles en julio y en

• Elabore el Presupuesto de Efectivo para el período setiembre-diciembre.

• Indique el monto de la línea de crédito que necesitará negociar con el banco.

Adicionalmente, usted cuenta con la siguiente información:

1. El 30% de las ventas se cobra en efectivo, 40% a 30 días y el resto a 60 días,

• Elabore el Presupuesto de Efectivo

4. A inicios de marzo, la gerencia de Alicorto se encuentra revisando los resultados

a) El cuadro de ventas proyectadas (en miles de $) para los siguientes meses:

d) Los gastos administrativos son constantes y equivalen a $8,000 mensuales. El gasto

e) El pago de préstamos se realiza mensualmente, con cuotas dobles en julio y en

f) La depreciación se calcula utilizando el método lineal y equivale a $5,000

g) Se realizan pagos mensuales a cuenta de impuestos, equivalentes al 15% del costo de

i) Se recibirán ingresos de caja adicionales de $30,000 en los meses de abril, junio y

Se solicita elaborar el presupuesto de efectivo para los meses de marzo a setiembre,

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