UNIVERSIDAD DE ORIENTE

NÚCLEO DE SUCRE
POSTGRADO EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
MENCIÓN GERENCIA GENERAL

MATEMÁTICAS FINANCIERAS

MANUAL DE INSTRUCCIONES

FACILITADOR:
Dra, Teresa Ramos
E-mail: [email protected]
Teléfonos: 0424-8522141

El Tigre, OCTUBRE 2021

 Programa Sinóptico
Asignatura: MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Mención: GERENCIA
Maestría: CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
GENERAL

Código: Número de créditos: Ciclo:

Sistema:
Horas semanales: 16 Horas totales en el período: 48
MODULAR

OBJETIVO GENERAL
Desarrollar los métodos de cálculo y de análisis que orienten la adquisición de
conocimientos para el estudio analítico de las operaciones financieras, donde
intervienen las magnitudes de : capital, interés, tiempo y tasa

CONTENIDO SINÓPTICO
Las Matemáticas Financieras dentro de las operaciones de activos y pasivos
principales en la Gerencia, Aspectos Generales de los Instrumentos Financieros,
Las Matemáticas Financieras como factor de cálculo en los Mercados Financieros.
Aplicación a proyectos de Inversión. Uso de herramientas financieras.

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 Introducción

INTRODUCCIÓN
Las tendencias globalizantes de la economía mundial están
suscitando profundos cambios en la gerencia. Todos estos cambios han
sido producto de una serie de factores tales como: la liberación
financiera, el aumento de la competencia, y la revolución tecnológica. En
este contexto, surgen operaciones que ameritan conocimientos
financieros que ayuden a mejorar la toma de decisiones gerenciales,
reduciendo costos, aprovechando economías de escala y adecuándose a
nuevos parámetros de competitividad global, implementados por las
corporaciones transnacionales.

Uno de esos conocimientos financieros, indispensables en la

gerencia moderna, son las matemáticas financieras; rama de la
matemática aplicada que se ocupa, principalmente, de los mercados
financieros, y se centra en el estudio del valor del dinero en el tiempo o
variaciones que se producen en los capitales financieros, en el
transcurso del tiempo, mediante leyes financieras simples o complejas
que combinan el capital, la tasa y el tiempo, para obtener un interés o
rendimiento.

Es importantes destacar la importancia que tienen las

matemáticas financieras para la toma de decisiones y el beneficio que
ofrece el buen manejo de las mismas, dado que todas las entidades con
fines de lucro hacen uso de ellas para efectuar sus transacciones,
inversiones o simplemente llevar el control de su capital y hacerlo crecer
mediante nuevas inversiones, ayudando así a tomar la mejor decisión.

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 Introducción

Las matemáticas financieras permiten la solución de problemas de

la vida cotidiana, ayudando a: evaluar proyectos de inversión, conocer
como fluctúa la inflación, determinar las cuotas a pagar por un préstamo,
haciendo uso de diversas herramientas

Con este módulo se pretende que el participante adquiera conocimientos y

destrezas que le permitan comprender los elementos fundamentales de las
matemáticas financieras, como base para el análisis financiero, económico y
administrativo.

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 Justificación

JUSTIFICACIÓN

En el marco de las Ciencias Administrativas, cabe destacar la

importancia de la administración financiera, la cual se fundamenta
considerablemente en conceptos económicos.

La Administración Financiera en la empresa conduce a la

planeación de recursos económicos, así como a definir y determinar
cuáles son las fuentes de dinero más convenientes para que esos
recursos sean aplicados en forma óptima, solventar los compromisos
económicos presentes y futuros, y minimizar los riesgos con tal de
incrementar los de la empresa.

Las inversiones que se realizan en la empresa requieren de

financiamientos necesarios de conseguir mediante acuerdos con
proveedores diversos (banqueros, inversionistas y accionistas), que sean
los más convenientes para la empresa en cuanto a volúmenes de fondos
y condiciones o términos tales como el plazo para pagar y tasas de
interés acordadas y, adicionalmente, algunas otras consideraciones de
suma importancia para el buen funcionamiento de la organización en la
consecución de sus objetivos primordiales.

La empresa está inmersa dentro de un mercado competitivo,

sujeto a un determinado nivel de riesgo y adicionalmente regulada por
un conjunto de leyes o normas gubernamentales (políticas fiscales y
monetarias), se implica que todas las decisiones empresariales van a
depender, sin lugar a dudas, de factores de espacio geográfico y tiempo
(circunstancias del entorno). De igual forma, también la capacidad
financiera y la madurez tiempo de funcionamiento) que tenga la
empresa para soportar los vaivenes del ciclo económico.

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 Justificación

En la actualidad la correcta dirección financiera de las empresas

exige adoptar nuevos principios y actitudes por parte de los
profesionales de la gerencia y de las finanzas, además de utilizar nuevas
técnicas y desarrollar diferentes prácticas de gestión. No cabe duda que
aspectos como la globalidad, la ética, la integración y la tecnología,
deben estar presentes en las decisiones y actuaciones que desarrollen
los directivos financieros de las organizaciones del siglo XXI, por lo tanto,
se hace necesario facilitar otras experiencias, otros valores y diferentes
comportamientos en el ámbito gerencial. En este sentido, este módulo
pretende aportar herramientas matemáticas que puedan ser de utilidad
a los profesionales, para desarrollar con más eficiencia la gestión
financiera de las organizaciones para las cuales trabajan.

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 Estrategias de Aprendizaje

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL
Desarrollar los métodos de cálculo y de análisis que orienten la
adquisición de conocimientos para el estudio analítico de las
operaciones financieras, donde intervienen las magnitudes de: capital,
interés, tiempo y tasa

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Conocer técnicas y herramientas básicas de cálculos financieros.

2. Aplicar los conocimientos financieros, en las diversas operaciones de
la Gerencia
3. Recomendar alternativas para solucionar problemas financieros de
diversa índole.
4. Optimizar la gestión de las decisiones financieras, haciendo uso de
cálculos financieros
5. Optimizar la toma de decisiones de la política financiera de inversión,
financiación, sobre la base de problemas y casos teórico-prácticos.

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 Estrategias de Aprendizaje

CONTENIDO PROGRAMÁTICO

TEMA 1: INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Matemáticas Financieras. Definición y objetivos

Términos financieros básicos: Interés, Capital, Tasa y plazo.
Campo de acción de las Matemáticas Financieras
Relación de las Matemáticas Financieras con otras disciplinas.
Importancia de las Matemáticas Financieras, a nivel empresarial y
Comercial
Concepto de valor del dinero en el tiempo

TEMA 2: INTERÉS SIMPLE

Interés Simple. Definición. Conceptos generales.

Interés simple. Clasificación.
Operación Financiera de Capital simple.
Capital. Formas de Capital.
Deducción de fórmulas para el cálculo del interés simple
Adaptaciones de tasa y tiempo a interés simple
Aplicación de fórmulas matemáticas en la solución de problemas
específicos de interés simple.

TEMA 3: DESCUENTO A INTERÉS SIMPLE

Descuento simple. Definición. Clasificación
Descuento Comercial. Definición.
Descuento Racional. Definición.
Diferencias entre el Descuento Comercial y Racional
Deducción de fórmulas para el cálculo del Descuento Comercial y
Racional

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 Estrategias de Aprendizaje

Aplicación de fórmulas matemáticas para el cálculo el descuento

simple y las diferentes variables que intervienen en una operación
de descuento simple.
Aplicación de herramientas matemáticas del Descuento Comercial
y racional a la solución de problemas.

TEMA 4: INTERÉS COMPUESTO

Interés Compuesto. Definición.
Capitalización del Intereses
Período de Capitalización de Intereses.
Frecuencia de Capitalización.
Diferencia entre el Interés Simple y el Interés Compuesto.
Deducción de la Fórmula para el Cálculo del Monto a Interés
Compuesto.
Obtención del Capital Inicial, la Tasa de Interés y el Tiempo.
Deducción de Fórmulas para el Cálculo Directo de Interés
Compuesto en
Función del Capital Inicial o el Monto, la Tasa y el Tiempo.
Tasa Nominal. Definición y Ejemplos.
Tasa Efectiva. Definición y Ejemplos.
Tasas Equivalentes. Definición y Ejemplos.
Tasas Instantáneas. Definición y Ejemplos.
Comparación entre la Tasa de Interés Compuesto y la Tasa de
Interés
Simple.
Aplicación de fórmulas matemáticas en la solución de problemas
específicos de interés compuesto.

TEMA 5: DESCUENTO A INTERÉS COMPUESTO

Definición de Descuento a Interés Compuesto.

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 Estrategias de Aprendizaje

Período de Descapitalización.
Descapitalización del Interés.
Frecuencia de Descapitalización.
Diferencias entre el Descuento Compuesto y el Descuento Simple.
Fórmula Fundamental para el Cálculo del Descuento Compuesto.
Obtención del Valor Actual, la Tasa de Descuento, el Plazo del
Descuento.
Aplicación de fórmulas matemáticas en la solución de problemas
específicos de Descuento Compuesto.

TEMA 6: ANUALIDADES O RENTAS

Anualidades o Rentas. Definición.

Elementos o variables de una anualidad. Simbología.
Clasificación de las anualidades o rentas según los diferentes
criterios.
Períodos de evaluación de las anualidades: período inicial, período
intermedio, período final
Conversión de una renta o anualidad de capitalización general en
renta simple mediante el método de tasas equivalentes y el método
de rentas equivalentes.
Determinación del monto, valor presente, renta, tasa y plazo de
una anualidad de capitalización: vencida o anticipada, general o
simple.
Determinación del monto, valor presente, renta, tasa y plazo de
una anualidad de amortización: vencida o anticipada, general o
simple.
Conversión de una renta o anualidad de amortización general en
renta simple mediante el método de tasas equivalentes y el método
de rentas equivalentes.
Determinación del monto, valor presente, renta, tasa y plazo de
una anualidad variable.
Determinación del monto, valor presente, renta, tasa y plazo de
una anualidad con tasa variable en el plazo.

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 Estrategias de Aprendizaje

Rentas Diferidas.
Fondos y tablas de Amortización.
Cálculo del valor de los pagos periódicos, número de pagos y tasa
de interés de una amortización de deudas
Elaboración de las tablas de amortización con rentas constantes
y variables.
Determinación de los valores de la amortización a través de
fórmulas: saldo insoluto o derechos del acreedor, cuotas de
amortización o derechos del deudor hasta un período,
amortización del período y amortización total, interés de un
período e interés total.
Cálculo el valor de los depósitos, tasa de interés y número de
pagos periódicos en operaciones de Fondos de Amortización.
Elaboración de las tablas Fondos de Amortización.

TEMA 7: EVALUACIÓN DE INVERSIONES

Alternativas de Inversión. Definición. Finalidad. Clasificación

Evaluación de Inversiones. Definición. Finalidad
Elementos que intervienen en la Evaluación de inversiones: Costo
Inicial de la Inversión (CI), Vida Útil en años (K), Valor de
Salvamento (VS), Costo Anual de Operación (CAO), Costo Anual de
Mantenimiento (CAM), Ingresos Anuales (IA).
Descripción del método del Período de Recuperación de la
Inversión Inicial (Pay - Back)
Descripción del método del Índice de Rentabilidad de la Inversión
(IR)
Descripción del método del Valor Actual Neto (VAN)
Descripción del método de la Tasa Interna de Retorno (TIR)
Evaluación de las Alternativas de Inversión por el método del
Período de Recuperación de la Inversión Inicial (Pay - Back).
Evaluación de las Alternativas de Inversión por el método del
Índice de Rentabilidad de la Inversión (IR).

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 Estrategias de Aprendizaje

Evaluación de las Alternativas de Inversión por el método del Valor

Actual Neto (VAN).
Evaluación de las Alternativas de Inversión por el método de la
Tasa Interna de Retorno (TIR).
Interpretación del método del Período de Recuperación de la
Inversión.
Interpretación del método del Índice de Rentabilidad de la
Inversión (IR).
Interpretación del método del Valor Actual Neto (VAN).
Interpretación del método de la Tasa Interna de Retorno (TIR).

TEMA 8: BONOS

Bonos. Definición. Clasificación

Emisión de Bonos. Definición. Importancia.
Finalidad de la emisión de Bonos.
Valor Nominal, Denominación o Valor de Emisión, Fecha de Emisión, Valor
de Redención, Fecha de Redención, Período de Pago de los Intereses.
Precio de un Bono. Bonos a la Par, Bonos con Prima, Bonos con Descuento.
Determinación del Precio de un Bono comprado en una fecha de pago de
intereses.
Determinación del Precio de un Bono comprado entre fecha de pago de
intereses.
Determinación de los Intereses sobre Bonos a la Par.
Determinación de la Prima, en la adquisición de Bonos con Prima.
Determinación del Descuento, en la adquisición de Bonos con Descuento.
Elaboración de la Tabla de Amortización de la Prima.
Elaboración de la Tabla de Acumulación del Descuento.
Cálculo de la Tasa Interna de Rendimiento de los Bonos, por el Método de
los Promedios.
Cálculo de la Tasa Interna de Rendimiento de los Bonos, por el Método de
Interpolación.

12
 Estrategias de Aprendizaje

ESTRATEGIAS DE APRENDIZAJE

Discusiones para la evaluación de la síntesis del contenido teórico de

la asignatura.
Informes técnicos y/o de investigación, basados en lecturas, ejercicios,
casos e investigaciones asignadas.
Discusión de casos, ejercicios y resultados de las investigaciones
teóricas y aplicadas.
Control de aprendizajes escrito y oral de investigación de contenidos,
sobre la base de lecturas asignadas, ejercicios, casos e
investigaciones realizadas.
Auto y coevaluación de la gestión del proceso estratégico de
aprendizaje del órgano de Coordinación del postgrado y de la
evaluación del proceso seguido en el curso guiado por el facilitador.
Soporte y asesoría por Internet para complementar las clases
presenciales

Para desarrollar eficientemente el módulo, “MATEMÁTICAS

FINANCIERAS”, correspondiente al programa de postgrado en
Ciencias Administrativas Mención Gerencia, es necesario que los
participantes revisen con antelación la teoría de los temas
planificados.

En este sentido, se pretende desarrollar el módulo en dos fases:

una primera fase a distancia y la segunda fase de manera presencial

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 Estrategias de Aprendizaje

La fase a distancia está enfocada hacia la revisión previa del

material para desarrollar los temas que deben ser abordados en el
módulo y además, la preparación de las asignaciones que
complementan el desarrollo de cada temática. Por su parte, la fase
presencial, se enfocará a actividades de clases magistrales por
parte del profesor.

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 Evaluación

EVALUACIONES

Las evaluaciones están contempladas en el Reglamento de Estudios

de Postgrado de la Universidad de Oriente, Art. Nº 33., en este
sentido, las calificaciones están comprendidas en el rango que va
desde cero (0) a Diez (10), considerando:

Trabajos asignados fase a

distancia…………………………………………..30%

Talleres…………………………………………………………………………………
…20%

Para este curso, en particular, las calificaciones definitivas se

determinarán de la siguiente manera:

EVALUACIÓN DEL CURSO

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 Cronograma de Actividades

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

Programa Gerencia General

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 Cronograma de Actividades

SEGUNDA SESIÓN
SÁBADO 21/05/2016
HORARIO 1 ACTIVIDAD
8:00 a.m a 10:00 Tema 5
a.m
10:00 a.m a 10:20 Refrigerio
a.m
10:20 a.m a 12:00 Taller Grupal Temas, 4,5
a.m
12:00 p.m a 2:00 Almuerzo
p.m
2:00 p.m. a 4:00 p.m Tema 6
4:00 p.m a 4:20 p.m. Refrigerio
4:20 p.m a 6:00 p.m Tema 6
DOMINGO 22/05/2016
HORARIO 1 ACTIVIDAD
8:00 a.m a 10:00 Tema 6
a.m
10:00 a.m a 10:15 a.m Refrigerio
10:15 a.m a 12:00 a.m Tema 6
12:00 p.m a 2:00 p.m Almuerzo
2:00 p.m. a 4:00 p.m Tema 6
4:00 p.m. a 4:15 p.m. Refrigerio
4:15 p.m a 6:00 p.m. Taller Grupal Tema 6

SEGUNDA SESIÓN
SÁBADO 04/05/016
1
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 Cronograma de Actividades

HORARIO ACTIVIDAD
8:00 a.m a 10:00 Tema 7
a.m
10:00 a.m a 10:20 Refrigerio
a.m
10:20 a.m a 12:00 Tema 7
a.m
12:00 p.m a 2:00 Almuerzo
p.m
2:00 p.m. a 4:00 p.m Tema 7
4:00 p.m a 4:20 p.m. Refrigerio
4:20 p.m a 6:00 p.m Taller Grupal Tema 7
DOMINGO 05/05/2016
HORARIO 1 ACTIVIDAD
8:00 a.m a 10:00 Tema 8
a.m
10:00 a.m a 10:15 a.m Refrigerio
10:15 a.m a 12:00 a.m Tema 8
12:00 p.m a 2:00 Almuerzo
p.m
2:00 p.m. a 4:00 p.m Tema 8
4:00 p.m a 4:20 p.m.
Taller Grupal Tema 8
4:20 p.m a 6:00 p.m

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 Bibliografía

BIBLIOGRAFÍA

➢ ALVAREZ Alberto: Matemáticas Financieras .Editorial McGraw -

Hill. Primera Edición. Bogotá 1995.

➢ AYRES Frank: Matemáticas Financieras. Editorial McGraw – Hill.

México 1991.

➢ BACA Gabriel. Evaluación de Proyectos. Editorial Mc.Graw – Hill.

Tercera Edición.

➢ BACA Gabriel. Evaluación de Proyectos. Editorial Mc.Graw – Hill.

Tercera Edición.

➢ GARCÍA G. Enrique: Matemáticas Financieras. Editorial McGraw –

Hill. México.1999.

➢ HIGHLAND Esther y ROSENBAUM Roberta: Matemáticas

Financieras. Editorial Prentice Hall.

➢ MOORE Justin H. Manual de Matemática Financiera. Editorial

Hispanoamericana.

➢ PORTUS G. Lincoyan. Matemáticas Financieras. Editorial McGraw –

Hill. Cuarta Edición. Santafé de Bogotá 1998.

➢ REDONDO A. Curso Práctico de Matemáticas Financieras.

19
 Bibliografía

➢ VILLALOBOS José. Matemáticas Financieras. Editorial Prentice Hall.

➢ SAPAG CH. Nassir y SAPAG CH. Reinaldo. Preparación y

Evaluación de Proyectos.

➢ THUESEN y otros. Economía del Proyecto de Ingeniería. Editorial

Prentice Hall Internacional. España.

➢ VAN – HORNE Jeans. Administración Financiera. Editorial Prentice

Hall. Séptima Edición.

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