Caso de Estudio

Descargar como pdf o txt
Descargar como pdf o txt
Está en la página 1de 4

CASO DE ESTUDIO: CONSULTORÍA FINANCIERA

La empresa ELEMENTAL es una marca joven que busca crear conciencia acerca del consumo
de plásticos de un solo uso a través de la teoría de la economía circular. Los productos
pueden ser adquiridos vía web en www.somoselemental.com en los siguientes precios:

Producto Precio unitario


Suavizante para ropa por 1000 ml $18.000
Limpia vidrios por 500 ml $13.000
Jabón líquido para manos por 500 ml $18.000
Detergente para ropa por 1000 ml $17.000
Desinfectante multiusos por 1000 ml $26.000
Jabón lava loza por 1000 ml $26.000
Kit que contiene todos los productos anteriores $99.900
Suscripción anual $150.000

Todos los productos de limpieza son biodegradables, sin fosfato, sin sal, sin cloro ni
peróxidos, no inflamables, antiestáticos, de secado rápido y hechos en Colombia.

Adicional al especial cuidado del medio ambiente que contiene su fórmula, el producto es
comercializado en envase de vidrio que puede ser recargado las veces que sea necesario.
Al recargar o devolver el envase, el cliente obtiene un descuento automático del 5% sobre
el valor del producto.

SITUACIÓN LEGAL
La empresa fue constituida ante la cámara de comercio de Bogotá como un establecimiento
comercial de persona natural. Por tanto, mientras facturen ventas por menos de $119
millones de pesos al año, podrán evitar cargas impositivas. Sin embargo, para el año
siguiente estiman facturación anual por $220 millones de pesos.

MERCADEO Y VENTAS
La empresa pertenece al sector “fabricación de jabón, productos de limpieza y artículos de
tocador” (NAICS 3256), industria “mercado de jabones líquidos”.
A temas de mercadeo reinvierten entre el 4% y el 6% de las ventas en pautas digitales (redes
sociales, google ads, posicionamiento de CEO).

Los clientes son 75% mujeres, con edades entre 25 y 40 años, en estratos socioeconómicos
4, 5 y 6.

En sus inicios las ventas eran 100% B2C, hacia octubre del año pasado estaban con un 80%
en B2C y 20% B2B. En marzo de 2021 el 70% de las ventas se realizaban B2B y el 30% a
clientes finales. Esto les ayuda a crecer en volumen de ventas, aunque también en cartera.
Actualmente tienen presencia en 25 tiendas a nivel nacional.

Los competidores principales son BIOGAR ECOS SAS que lleva 6 años compitiendo en el
mercado y My ECOHOME SAS. Ninguno de estos competidores trabaja con el mismo
esquema de botellas de vidrio y economía circular.

ESTRUCTURA DE CAPITAL
Actualmente la empresa tiene dos socios quienes han aportado vía patrimonio el 100% del
capital invertido a la fecha ($185.000.000 COP). Sin embargo, la empresa está necesitando
una inyección de capital importante y por tanto necesita identificar la conveniencia de
adquirir capital de inversionistas, ya sea emitiendo bonos en mercados OTC o mediante la
venta de capital accionario a la compañía en la que actualmente se realiza todo el proceso
de producción de ELEMENTAL bajo el esquema de maquila.

A la fecha no se ha determinado una política de pago de dividendos, todo el capital es


reinvertido en el mismo negocio.

NOMINAS
Los dos socios trabajan en la compañía, uno de ellos a tiempo parcial y no recibe
remuneración salarial. El otro socio trabaja a tiempo completo como Gerente de Mercadeo
y Logística.

También trabajan en la empresa un vendedor quien atiende el canal de venta directa a


través de las líneas de atención y un gerente comercial de la parte corporativa quien se
encarga de la introducción de nuevos clientes o tiendas orgánicas.

Los tres empleados a tiempo completo reciben un salario mínimo mensual legal vigente
más una comisión por ventas. Hasta vender $1.000.000 a la semana reciben una comisión
del 10% y si se vende por encima de este tope empiezan a comisionar al 15%.

PRODUCCIÓN
Dado que la parte operativa es realizada por una empresa de maquila, dentro de la
compañía el único proceso que se desarrolla es el re envasado y sellado de las botellas. Para
esta parte del proceso se utiliza una máquina, así que los socios dedican dos días a la
semana en el mes para hacer el llenado de todos los productos y tener el inventario listo
para la distribución.

Se encuentran en una negociación con un importante almacén de cadena del país para
entrar en 13 tiendas. Así que necesitarán una línea de producción más grande porque se
vienen contratos importantes.

El fabricante de las botellas en las que comercializan el 80% de sus productos decidió
descontinuaron esta línea y esto supone ahora un problema para Elemental. Sin esa botella
deben cambiar toda su imagen corporativa. El costo de las botellas disponibles está
disparado, así que evalúa la posibilidad de importar desde China, pero como mínimo debe
traer 20.000 unidades.

Las labores de producción son realizadas en una bodega que alquilan en $1.300.000
mensuales. El 70% del espacio es usado en temas de producción y el 30% en temas
administrativos.

La capacidad instalada máxima que actualmente tienen es de 400 unidades por cada
referencia, esto son 2.800 unidades de producción al mes. Si se supera este nivel de
producción, tendrían que invertir en una nueva máquina de llenado.

GESTIÓN DE TESORERÍA Y POLÍTICAS DE COBRO Y PAGO


Actualmente la empresa utiliza un 10% de depreciación sobre las máquinas que son
propiedad de la empresa.

En Elemental no se están manejando inversiones a corto plazo que apoyen la gestión de


tesorería.

Desde un inicio los proveedores les han dado plazo de 30 días para pagar, pero
recientemente aprobaron ampliarles el plazo de pago a 45 días. Para la negociación con el
almacén de cadena el proveedor accede a darles 60 días de plazo.

Los clientes de ELEMENTAL deben pagar a 30 días y con el almacén de cadena que les
permitirá tener presencia en 13 tiendas del país, usarán un plazo de cobro a 45 días. Aunque
es posible que este plazo de cobro se amplíe dado que las grandes superficies tienden a
manejar plazos más extensos.

Al momento la empresa le ofrece crédito comercial a todos los clientes grandes que
adquieran grandes volúmenes de compra, no ofrece descuentos por pronto pago, no
maneja convenios de factoring o confirming. Para hacer seguimiento al programa de
envejecimiento de la cartera utiliza el software contable SIIGO Emprendedor. A la fecha solo
tienen un cliente que de forma recurrente cae en mora, pagándoles de 10 a 15 días tarde.

Se adjunta a este documento el balance general de la empresa y el estado de resultados a


2020. Para 2021 esperan vender un mínimo de $13 millones mensuales para completar
ventas anuales totales de $150 millones. Entre enero y marzo ya han vendido $35 millones
de pesos.

Con la información anterior:

1. Realice el diagnóstico financiero de la empresa, su sector de actividad y sus


competidores respecto a las condiciones de liquidez, endeudamiento, rentabilidad
y eficiencia.
a. ¿Qué recomendaciones le daría a la empresa para que se muestre solida ante
entidades financieras o potenciales inversores?
b. ¿Qué recomendaciones darían a la empresa para que evite caer en impagos?
2. ¿Qué recomendaciones dan sobre la situación legal de la empresa?
3. Realice el presupuesto de tesorería y acorde con los resultados logrados,
especifique:
a. Acorde con lo actualmente planeado por la gerencia ¿la compañía tendría la
liquidez suficiente para invertir en las nuevas botellas importadas desde
China? Si no es así ¿cuánto capital requerirían como mínimo?
b. Saquen una copia del presupuesto de tesorería y sobre esa copia apliquen
sus recomendaciones sobre políticas de cartera, políticas de depreciación u
otras recomendaciones generales que puedan darle a la empresa y ahora
identifiquen de nuevo ¿cuánto capital adicional requerirían como mínimo
para invertir en las nuevas botellas traídas desde China, mientras cubren la
operación de la empresa?
c. ¿Es posible para Elemental recibir dinero tipo deuda? ¿podrían asumir
cuotas mensuales, trimestrales o anuales de créditos? ¿de cuánto sería el
valor de estas cuotas? ¿Qué tipo de amortización recomendarían?
d. Si en la empresa decidieran recibir nuevos inversionistas que aporten capital
social ¿cuál sería el valor de una acción? ¿cuántas acciones deberían ofertar?
¿qué política de dividendos manejarían?

También podría gustarte