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    Hoja de Ejercicios 10 - Semana 13

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    Jimena Jibaja
    Este documento presenta dos preguntas sobre préstamos hipotecarios. La primera pregunta calcula el valor de la cuota mensual de un préstamo y su TCEA. La segunda pregunta compara dos opciones de préstamo de un banco, determinando el valor de la cuota mensual, construyendo los flujos de cada opción y calculando su TCEA. La opción más conveniente es el banco con la TCEA más baja.

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    xxddd

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    HOJA DE EJERCICIOS 10 - SEMANA 13

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    Este documento presenta dos preguntas sobre préstamos hipotecarios. La primera pregunta calcula el valor de la cuota mensual de un préstamo y su TCEA. La segunda pregunta compara dos opciones de préstamo de un banco, determinando el valor de la cuota mensual, construyendo los flujos de cada opción y calculando su TCEA. La opción más conveniente es el banco con la TCEA más baja.

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    HOJA DE EJERCICIOS 10 - SEMANA 13: TCEA

    PREGUNTA 1

    La empresa Transportes Unidos S.A. acaba de comprar una camioneta valorizada en


    US$40,000 y ha obtenido un financiamiento a un plazo de 3 años con 30 cuotas ordinarias
    mensuales de valor "R" y 5 cuotas extraordinarias semestrales de valor "2R", a una TEA
    compensatoria de 18%; el plazo de tres años incluye 6 meses de gracia total (la primera cuota
    ordinaria se paga en el mes 7 y la primera cuota extraordinaria en el mes 12). Asimismo, la
    entidad financiera que le otorgó el préstamo ha informado que éste está afecto a los siguientes
    cargos:

    ● Comisión de desembolso equivalente al 1.5% del monto del préstamo.


    ● Gastos de administración de US$85 a pagar en el momento de desembolso.
    ● US$10 por concepto de portes y otros a la cancelación de cada cuota.

    a) Calcule el valor de la cuota ordinaria del préstamo.

    TEA 18%

    TEM 1.3888% → A n = 30

    TES 8.6278% → B n= 5

    So 40000

    40000(1+TEM)6= R(1-(1+TEM)-30 / TEM) + 2R (1-(1+TES)-5 / TES)

    R= 1347.17

    b) Calcule la TCEA del crédito. Determine la Tasa de Costo Efectivo Mensual ( TCEM)
    y la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) del préstamo.

    Periodo “0” Periodo 1--- 6 Ordinarios 7 - - - 36 Extraordinarios 12 - - 36


    Periodo Periodo

    Prestamo 40000 Cuota 0 Cuota 1347.17 Cuota 2694.34

    Comisión -600 Comisión 0 Comisión 10 Comisión 0

    Gasto -85 0 1357.17 2694.34


    Adm.

    FNC 39315
    39315(1+TCEM)6= 1357.17(1-(1+TCEM)-30/TCEM)+ 2694.34(1-(1+TCES)-5 / TCES)

    TCEM X

    TCES (1+X)/6-1 → 1+TCES = (1+TCES)/(6) → (1+TCES)/(-5) = (1+X)/(-30)

    XA*XB= XA*B - - - (1+TCES)-5= ((1+X)6)-5= (1+X)-30

    39315(1+X)6= 1357.17(1-(1+X)-30/ X) + 2694.34 (1-(1+X)-30/(1+X)6 -1)

    X= 0.014991

    TCEM= 0.014991

    TCEA= 0.195491

    PREGUNTA 2

    Luis necesita tomar un crédito hipotecario por US$ 180,000 hoy, a pagar en 20 años con cuotas
    iguales por lo que ha acudido a dos bancos a solicitar información:

    Banco Amazónico: Banco Costero:


    - TEA 14.5% - TEA 13.8%
    - Cuotas mensuales - Cuotas mensuales
    - Comisión de Activación: 1% del Préstamo - Comisión de Evaluación: 2.5% del
    se cobra al momento del desembolso Préstamo que se cobra al momento del
    (periodo cero). desembolso (periodo cero)
    - Portes mensuales de US$ 3.00 - Portes mensuales de US$ 7.00
    - Seguro de Desgravamen mensual de US$ - Seguro de Desgravamen mensual de US$
    1.50 2.50
    - El plazo incluye tres meses de gracia - El plazo incluye tres meses de gracia total.
    parcial. En estos periodos se pagan también En estos meses no se paga ni portes ni
    los portes y seguros seguros
    Se pide determinar:

    a) Determine el valor de la cuota mensual R para cada una de las alternativas

    a) a)

    TEA 14.50% TEA 13.80%

    TEM 0.011348 TEM 0.010831

    PGP 3 meses →A PGP 3 meses →B

    Precio 180000 Precio 180000

    Duración 20 años 240 meses Duración 20 años 240 meses

    Cuotas mensuales 237 Cuotas mensuales 237

    180000= R(1-(1+TEM)-237/TEM) 180000(1+TEM)3=R

    (1-(1+TEM)-237/TEM) R= 2183.57

    R= 2193.86

    b) Construya los flujos de evaluación de cada préstamo y determine la Tasa de Costo


    Efectivo Mensual (TCEM) y la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) de cada opción de
    financiamiento.

    BANCO AMAZONICO

    b)

    Periodo “0” Cuotas 13 Cuotas 4 240

    Prestamo 180000 Cuota 1800 Cuota R 2193.86

    Comisión -1800 Portes 3 Portes 3


    inicial

    Seguro 1.5 Seguro 1.5

    FNRo 178200 FNP 1804.5 FNP 2198.36

    178200= 1804.5(1-(1+TCEM)-3 / TCEM) + 2198.36(1-(1+TCEM)/ TCEM)-237 / (1+TCEM)3


    TCEM= 0.011462

    BANCO COSTERO

    b)

    Periodo “0” Cuotas 13 Cuotas 4 240

    Prestamo 180000 Cuota 0 Cuota R 2183.57

    Comisión -4500 Portes 0 Portes 7


    inicial

    Seguro 0 Seguro 2.5

    FNRo 175500 FNP 0 FNP 2193.07

    17500= 1-(1-(1+TCEM)/TCEM)-237/(1+TCEM)3

    TCEM= 0.011227

    TCEM= 0.143362

    c) ¿Cuál de las opciones es la más conveniente para Luis?

    Es más conveniente el banco costero, ya que contiene un TCEA menor.


    ● - Estado de Resultados Integrales
    ● - Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
    ● - Estado de Situación Financiera
    ● - Estado de Resultados Integrales
    ● - Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
    ● - Estado de Situación Financiera

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