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Benavides 1555, Oficina 605

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Perú
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FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO

Financiera Confianza S.A.A.
Sesión de Comité Nº 05/2022: 24 de marzo del 2022. Analista: Nadil Zapata T.
Información financiera intermedia al 31 de diciembre del 2021. [email protected]

Financiera Confianza S.A.A. (“Financiera Confianza” o “la Financiera”), es una institución que se originó a raíz de la fusión por absorción entre
CRAC Nuestra Gente y Financiera Confianza, iniciando operaciones formalmente en mayo del 2013, aunque sus orígenes se remontan a
alrededor de 30 años atrás, atendiendo a microempresarios en todo el territorio nacional.
Financiera Confianza forma hoy parte de la Fundación BBVA para las Microfinanzas (accionista controlador), organización que impulsa el
desarrollo económico y social sostenible e inclusivo, de los niveles socioeconómicos más bajos. La Fundación desarrolla su misión en diferentes
países de Latinoamérica a través de diversas entidades microfinancieras, teniendo hoy presencia en 5 mercados (Perú, Colombia, Chile, Panamá
y República Dominicana).
Al 31 de diciembre del 2021, Financiera Confianza registra una participación de 16.61% respecto al total de colocaciones brutas del subsistema de
empresas financieras, y una participación de 19.88% respecto a los depósitos totales en este subsistema en el mercado peruano.

Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 30.06.2021 31.12.2021
Fortaleza Financiera A– A–
Segundo Programa de Emisiones de Certificados de Depósito Negociables CLA–1– CLA–1–
Perspectivas Estables Estables
1/ Sesión de Comité del 22.09.2021

FUNDAMENTACION Indicadores Financieros

En miles de soles
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas de
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
fortaleza financiera y a los instrumentos financieros de Total Activos (incluyendo contingentes) 2,084,387 2,531,683 2,291,299
Financiera Confianza, se fundamentan en: Colocaciones Directas 1,845,688 2,074,844 2,099,860
 El respaldo de su principal accionista, Fundación BBVA Pasivos exigibles 1,691,412 2,125,299 1,879,974
Depósitos totales 1,268,061 1,662,403 1,474,024
para las Microfinanzas, que aporta sinergias por las Patrimonio 358,955 373,105 376,215
economías de escala que genera en sus diversas
Resultado Operac. Bruto 377,634 367,506 367,190
microfinancieras. Gastos de apoyo y deprec. 238,130 224,037 216,697
 El compromiso con el fortalecimiento patrimonial de la Provisiones por colocac. 71,957 118,444 118,321
institución, en base a la capitalización de utilidades y de Utilidad Neta 45,602 14,255 3,155

constitución de reservas. Morosidad Global 4.19% 6.93% 7.26%

Déficit Provisiones vs. Patrimonio -3.36% -3.66% -0.45%
 La diversificación de su estructura de fondeo con:
captación de depósitos, adeudados con instituciones Tolerancia a Pérdidas 19.07% 19.83% 21.91%
Ratio de Capital Global 14.88% 15.91% 17.40%
financieras y emisión de valores en el mercado de
capitales. Liquidez básica/Pasivos 1.33 2.00 1.59
Posición cambiaria 0.00 -0.01 0.00
 Su volumen de operación, en cuanto a colocaciones y
depósitos, que la ubica en la tercera y segunda posición Resul. operac. neto/Activos prod. 8.49% 8.05% 8.24%
Resul.neto/Activos prod. 2.77% 0.80% 0.17%
en el sistema de empresas financieras en el mercado
ROE 12.70% 3.82% 0.84%
peruano, respectivamente. Gastos de apoyo/Ingr.Finan. 53.35% 50.85% 50.09%
 La estabilidad y el control en los niveles de morosidad Ranking en colocaciones directas 3/10 3/10 3/10
básica y global, por debajo del promedio de las Ranking en depósitos 3/10 3/10 2/10
empresas que componen el Sistema de Empresas Nº de agencias 117 124 120
Financieras. Nº de empleados 2,419 2,302 2,401
 La estrategia dirigida a segmentos de micro y de Fuente SBS

pequeñas empresas, ubicadas en localidades alejadas

de las zonas urbanas, promoviendo el desarrollo

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (Versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujetos de clasificación, considerando
información obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia
Firmado Digitalmente por:
del uso de esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría
MARIENA SOLEDAD PIZARRO
DELGADO sobre la información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo
Fecha: 24/03/2022 en forma semestral,
06:23:37 p.m. pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
 económico y social, sostenible e inclusivo, y consolidarse como una de las principales instituciones de
contribuyendo al proceso de bancarización en la microfinanzas a nivel nacional.
población. A diciembre del 2021, la cartera de créditos continua con
 La mejora en su solvencia por la autorización de la SBS esta tendencia, presentando un crecimiento de 1.21%
(con renovación hasta octubre del 2022), para la respecto al cierre del 2020, producto de la estrategia
aplicación del método ASA en el cálculo del comercial de la Financiera que ha permitido el incremento en
requerimiento de patrimonio por riesgo operacional. al menos una operación en promedio por asesor, agregado
 La dispersión de su base de clientes, lo cual reduce su al enfoque de la expansión de la red de agentes
exposición al riesgo crediticio por concentración. corresponsales.
 Los niveles conservadores de cartera reprogramada El 5.91% de las colocaciones totales cuentan con fondeo
(4.62% de la cartera total), en comparación con sus proveniente de Programas de Gobierno, como Reactiva y
pares como instituciones de microfinanzas, permitiendo FAE Mype 2, cuyo saldo a diciembre del 2021, ascendió a S/
niveles de cobertura más amplios en base a provisiones 124.10 millones, otorgado a una base de 17,864 clientes.
voluntarias en el ejercicio 2021. La cartera de créditos está focalizada en segmentos de
 La consistencia en la gestión de objetivos estratégicos pequeña y micro empresa, con una participación de 78.27%
que se ha observado en los dos últimos ejercicios, en de la cartera total a diciembre del 2021, en línea con el
base a profundización de mercados ya existentes y a la objetivo misional de la institución. A ello se suma, créditos de
ampliación de su cobertura geográfica a través de consumo, con una participación de 21.46% de la cartera
canales digitales. total.
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas, también El línea con las disposiciones de medidas de excepción
se ven afectadas por factores adversos, como: autorizadas por la SBS, Financiera Confianza registró un
 El exigente nivel de competencia existente en el sector saldo reprogramado de S/ 96.93 millones, correspondiente a
microfinanciero. 4.62% de la cartera total.
 La contracción de los márgenes financieros que puede La Financiera ejecutó un mayor nivel de castigos en el
ajustar su capacidad en la constitución de provisiones. periodo analizado, pasando de S/ 55.04 millones a diciembre
 La incertidumbre asociada al desempeño de la cartera del 2020 a S/ 135.94 millones a diciembre del 2021. Ello se
reprogramada aún vigente, que puede requerir mayor reflejó en mayor control de la cartera atrasada, que se redujo
constitución de provisiones y de castigos, afectando sus 13.83% respecto a diciembre del 2020.
resultados. La cartera refinanciada por su parte, se incrementó 60.11%
 El impacto prolongado de la crisis sanitaria ocasionada respecto al cierre del 2020, debido a medidas prudenciales
por la pandemia del Covid-19, considerando las medidas adoptados por la Financiera para refinanciar créditos
que implementen las entidades pertinentes. reprogramados deteriorados que aún presentan flujos de
 La sobreoferta existente en el mercado en algunas pagos, con proyecciones que muestran viabilidad en su
plazas en el interior del país, que originan situaciones de recuperación.
sobreendeudamiento. Tanto la mora básica, como la global, se ubican por debajo
Financiera Confianza ofrece productos crediticios dirigidos, de lo registrado por el Sistema de Empresas Financieras a
principalmente, a personas de escasos recursos, buscando diciembre del 2021 (4.31% y 7.26%, respectivamente).
el desarrollo económico y la mejora de sus condiciones de El saldo de provisiones por riesgo de incobrabilidad ascendió
vida en forma sostenible. a S/ 154.11 millones (-2.08% respecto al cierre del 2020).
La estrategia de colocaciones de la Financiera se enfoca en Ello permite la cobertura suficiente para la cartera atrasada y
el acceso al cliente y en el proceso de inclusión social, en de alto riesgo (170.12% y 101.12% a diciembre del 2021,
concordancia con los objetivos de su accionista controlador, respectivamente).
la Fundación Microfinanzas BBVA. La Financiera mantiene una estructura holgada de liquidez,
Los activos totales de la Financiera presentan crecimiento basada principalmente en captaciones de depósitos de
sostenido en los últimos cinco años, con una tasa de personas naturales en su red de agencias, con un costo
crecimiento promedio anual de 4.90% en el periodo 2017- promedio bajo y con alto grado de dispersión.
2021, favorecidos principalmente por el desempeño de las El saldo de depósitos se ha visto afectada por diversos
colocaciones. factores como: incertidumbre política, el impacto de crisis
Ello ha permitido ubicarse en la tercera posición del ranking sanitaria y las medidas aprobadas para la disponibilidad del
de créditos directos del Sistema de Empresas Financieras, y producto CTS.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 2

Para complementar el fondeo, la Financiera inscribió en PERSPECTIVAS
octubre del 2021, el Segundo Programa de Certificados de Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
Depósitos Negociables, que involucra un monto de emisión de fortaleza financiera y de sus instrumentos financieros,
de hasta S/ 200.00 millones. A ello se suma, la Primera otorgadas a Financiera Confianza se presentan estables, en
Emisión Privada de Bonos Corporativos por S/ 30 millones, base a su posición de liderazgo en su nivel de colocaciones,
emitida en noviembre del 2018, con vencimiento en junio del al respaldo comprobado de sus accionistas, a la
2022. diversificación en su fondeo, y a la adecuada estructura de
La Financiera cuenta con planes de acción para el liquidez con que opera.
fortalecimiento de su estructura patrimonial, en base a la La Financiera presenta ligera recuperación en la calidad de
aplicación del método ASA para el cálculo de requerimiento su cartera crediticia, como resultado de un proceso de
de capital por riesgo operacional (con renovación hasta sinceramiento de la institución, que ha involucrado una
octubre del 2022), sumado a la capitalización y a la política intensiva en castigos y el refinanciamiento de
constitución de: reservas facultativas y utilidades distribuibles créditos reprogramados en deterioro.
de los ejercicios 2019 y 2020. Ello determinó obtener un ratio La Financiera viene enfocando sus esfuerzos en el
de capital global de 17.40% a diciembre del 2021 (15.91% a desarrollo de medidas prudenciales de gestión, de
diciembre del 2020). seguimiento y cobranza de cartera; contribuyendo con ello,
En el ejercicio 2021, el resultado neto de la Financiera un alto porcentaje de clientes únicos con que cuenta (cerca
ascendió a S/ 3.16 millones, 77.87% inferior respecto al de 40%), con comportamiento favorable en calidad crediticia.
ejercicio 2020, por la pérdida registrada por deterioro de Se ha registrado una ligera disminución en los niveles de
activos (S/ -23.39 millones), acompañado de la disminución morosidad y mayor cobertura de provisiones en el periodo
en ingresos financieros y en servicios financieros. analizado.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 3

1. Descripción de la Empresa reducida por acuerdo de JGA; y (iii) aumento de la reserva
Financiera Confianza S.A.A. (“Financiera Confianza” o “la legal por S/ 1.43 millones.
Financiera”), se constituyó en mayo del 2013 partir de la Cuenta con un capital adicional por S/ 38.09 millones
fusión por absorción de Financiera Confianza S.A. de parte correspondiente a primas de emisión y donaciones de
de Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente S.A.A. empresas absorbidas relacionadas con el Fondo no
(“CNG”). reembolsable del BID.
CNG fue una entidad financiera creada a partir de la fusión En cuanto a utilidades distribuibles del ejercicio 2021, se
por absorción de CRAC Nor Perú, con Caja Sur y Edpyme cuenta con un compromiso de capitalización de hasta el 50%
Crear Tacna (agosto del 2008), todas ellas adquiridas por la de las mismas.
Fundación BBVA para las Microfinanzas.
La anterior Financiera Confianza S.A. por su parte, se creó Accionistas %
Fundación BBVA para las Microfinanzas 96.36
como resultado de la conversión de Edpyme Confianza, en Otros 3.64
una empresa financiera en setiembre del 2009, luego de Total 100.00
haber operado como tal durante 12 años, cuando fue creada
sobre la base de un programa de microcréditos desarrollado La FMBBVA fue creada en mayo del 2007 como una entidad
por la ONG SEPAR. sin fines de lucro con un aporte inicial del Grupo BBVA
El 28 de febrero del 2011, se autorizó la adquisición de (España), en el marco de su programa de responsabilidad
62.36% de las acciones de Financiera Confianza S.A. por social corporativa, centrada en el apoyo a la inclusión
parte de CNG, habiéndose solicitado luego de la fusión y financiera para promover el desarrollo de personas
posterior conversión a Financiera, junto con el cambio a su vulnerables. Ello implica el financiamiento y el
actual razón social. acompañamiento integral a clientes de pequeños negocios o
Financiera Confianza forma parte de la Fundación BBVA de actividades productivas en el proceso de mejorar la
para las Microfinanzas, entidad sin fines de lucro focalizada generación de ingresos, así como en el mejoramiento de sus
en el desarrollo económico y social sostenible e inclusivo. condiciones de vida y las de sus comunidades.
La Financiera obtiene sinergias de la gestión corporativa de La FMBBVA es totalmente autónoma respecto al Grupo
las empresas de propiedad de la Fundación brindando BBVA, tanto en su personería jurídica, como en su gobierno
acceso crediticio a sus clientes y mejorando la calidad en el y en su gestión, e invierte su dotación de capital en la
servicio, a fin de impulsar el desarrollo económico y social de creación y en la consolidación de diversas entidades
las personas menos favorecida de la sociedad, con reducido microfinancieras en América Latina, cuyos beneficios se
acceso al sistema financiero. reinvierten en la propia actividad de la Fundación, sin ningún
Financiera Confianza opera con cobertura a nivel nacional, retorno para el Grupo BBVA. El Patronato de la Fundación
que hoy alcanza a 24 regiones del país, siendo una de las se encuentra conformado por profesionales de reconocida
entidades microfinancieras de mayor presencia en el ámbito trayectoria, comprometidos con el desarrollo económico
rural. social inclusivo.
El Patronato de la Fundación está representado y
a. Propiedad administrado por las siguientes personas:
Fundación BBVA para las Microfinanzas - “FMBBVA” es el
Patronato
principal accionista de Financiera Confianza con 96.36% de
Presidente: Anna Escobedo Cabral
participación accionaria. Vocales: Tomás Alfaro Drake
Financiera Confianza registró un capital social por S/ 262.09 María Begoña Susana Rodríguez Vidarte
millones a diciembre del 2021, representado por 4’876,012 Nancy Barry
José Barreiro
acciones comunes con valor nominal de S/ 53.75 cada una. Ana Revenga
El capital social presenta un incremento de 2.50% respecto a Claudio González-Vega
diciembre del 2020, producto de la aplicación de los Cristina de Parias
Secretaria: María José Gómez
acuerdos aprobados en Junta General de Accionistas de Director General: Javier Flores Moreno
marzo del 2021, que comprendían: (i) la capitalización de las
utilidades distribuibles del ejercicio 2020, por S/ 6.39 Las entidades que integran el Grupo de la FMBBVA son:
millones (49.78%); (ii) la constitución de una reserva Financiera Confianza S.A.A. (Perú), Banco de las
facultativa por S/ 6.44 millones (50.22% de las utilidades de Microfinanzas Bancamía S.A. (Colombia), Emprende
libre disponibilidad del ejercicio 2020), con opción a ser Microfinanzas S.A. (Chile), Fondo Esperanza SpA (Chile),

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 4

Banco de Ahorro y Crédito ADOPEM, S.A. (República El Directorio lidera la gestión de la Financiera, del que
Dominicana), y Soluciones de Microfinanzas S.A.-Microserfin dependen: la Gerencia General, las Gerencias de División, la
(Panamá). Secretaría General, Comités de Auditoría y Riesgos, y las
Al 31 de diciembre del 2021, la Fundación cuenta con una áreas de control interno (Oficialía de Cumplimiento y
base de 2.77 millones de clientes, con un enfoque en el Auditoría Interna).
desarrollo de mujeres, que representan 41% del total de La Financiera cuenta con 6 Gerencias de División: (i)
clientes. El 36% de los usuarios provienen de zonas rurales, División de Red de Comercialización, (ii) División Riesgos de
y 35% cuentan con una formación educativa básica. Crédito y Liquidez, (iii) División de Personas y
Las instituciones microfinancieras que conforman la Administración, (iv) División Estrategia y Finanzas, (v)
Fundación tienen 7,619 colaboradores, atendiendo en 559 División Producción y Tecnología y, (vi) División Servicios
oficinas. Jurídicos y Cumplimiento.
La Fundación registra una cartera de créditos acumulada En febrero del 2022, el Sr. Jorge Palomino Peña renunció a
desde el 2007 de S/ 16,536 millones al cierre del 2021, la Gerencia de División de Producción y Tecnología,
otorgando un préstamo promedio de US$ 1,285 por cliente. encargándose temporalmente dicha gerencia a la Sra. Ana
Cecilia Akamine Serpa, desde marzo del 2022.
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y A la fecha, la plana gerencial de la Financiera está
Mixtos (Res. SBS Nº 11823-2010) conformado por las siguientes personas:
Financiera Confianza es controlada por la FMBBVA, que no
cuenta con accionistas, ya que está constituida como una Administración
Gerente General: Luis German Linares Peña
organización sin fines de lucro, siendo su único fundador el G. División Estrategia y Finanzas: Ana Cecilia Akamine Serpa
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., entidad financiera G. División Red de Comercialización: Mavilo Calero Gamarra
española, con negocios en el Perú (BBVA Perú y G. División Riesgo de Crédito y Liquidez: Pilar Flores Pinedo
G. División de Personas y Administración.: Luis Escalante Gafau
subsidiarias), en Latinoamérica y a nivel internacional. G. División Producción y Tecnología (e): Ana Cecilia Akamine Serpa
La Financiera genera sinergias colaborativas con el Banco G. División Servicios Jurídicos y Cumplimiento: Bárbara Castro Segura
BBVA en temas de gestión corporativa en áreas de control y Auditor General: Mario Altamirano Cárdenas
de soporte operativo, concertadas en condiciones de
mercado. Financiera Confianza pone énfasis en el desarrollo de sus
Los créditos otorgados a directores y trabajadores de la colaboradores, como valor estratégico fundamental para la
Financiera representaron 3.49% del patrimonio efectivo a institución, por lo que dentro del esquema de formación, se
diciembre del 2021, encontrándose dentro del límite legal contemplan programas institucionales con el propósito de
establecido (7%). No se ha registrado créditos otorgados a potenciar y fortalecer los conocimientos y las capacidades
personas vinculadas a la institución. del personal. Los programas que ofrece la Financiera son: (i)
Programa de Gerencia en Microfinanzas Inclusivas, que se
c. Estructura administrativa y rotación del personal realiza en alianza con la Universidad ESAN; (ii) Escuela de
En Junta General de Accionistas realizada en marzo del Formación de Asesores Comerciales, realizadas en los cinco
2021, se aprobó la conformación del Directorio, por un territorios comerciales (Sur, Norte, Norandino, Centro y
periodo de dos años (2021-2023). Lima-Oriente), dirigida a nuevos asesores comerciales y de
En febrero del 2022, el Sr. Eduardo Torres Llosa Villacorta una duración de cuatro meses de formación; (iii) Diploma de
renunció como miembro del Directorio, quedando Especialización en Microfinanzas, realizado en alianza con la
conformado por un total de seis miembros, de los cuales tres Universidad ESAN, dirigido a asesores comerciales con
son miembros independientes, de acuerdo a políticas de tiempo de experiencia en la Financiera; (iv) Campus
fortalecimiento de buen gobierno corporativo, estando Microfinanzas, como plataforma virtual de capacitación que
conformado por las siguientes personas: permite desarrollar diferentes cursos en aspectos
regulatorios requeridos para los colaboradores; (v) Inducción
Directorio de nuevos colaboradores y de asesores con experiencia,
Presidente: Ramón Feijóo López para la adaptación en el ambiente laboral; y (vi) Certificación
Vicepresidenta: Elizabeth Ventura Egoavil
Directores: Javier Flores Moreno Agropecuaria, dirigido a los administradores de agencia con
Mercedes Gómez Restrepo el objetivo de fortalecer los conocimientos referidos a temas
Elizabeth Nava Salinas y a técnicas de evaluación de productos agropecuarios.
Ignacio Rojas-Marcos Castelló
Secretaria: Bárbara Castro Segura

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 5

2. Negocios seguimiento y control de Gerencias Territoriales y la
La oferta de productos crediticios de Financiera Confianza migración del modelo de regionalización por zonas a
está dirigida principalmente a personas naturales y a regionalización por corredores.
microempresarios, con énfasis en: productos de créditos En complemento, se han emprendido proyectos para la
MYPES, créditos agropecuarios y de inclusión, que permite digitalización de procesos, tanto a nivel de asesores de
fomentar el desarrollo económico de sus clientes y mejorar negocio como de clientes atendidos, como el Proyecto de
sus condiciones de vida en forma sostenible. Entre los cliente atendido 100% digital, que brinda herramientas al
productos ofrecidos se encuentran: Créditos Pymes, Crédito asesor para la continuidad de la banca relacional,
Solidario:” Palabra de Mujer”, Créditos Agrícolas y permitiendo cumplir con el objetivo misional de la Financiera,
“Construyendo Confianza”. de atender a clientes provenientes de las zonas más
remotas del país. Se ha implementado el app cliente,
herramienta de cara al asesor que le permite acceder al
homebanking, realizar transferencias, obtener créditos, entre
otros.
La Financiera atiende a sus clientes en alrededor de 200
locales ubicadas a nivel nacional, que incluyen 115 agencias
propias y 30 oficinas compartidas con el Banco de la Nación,
lo que asegura acceso a las zonas más remotas del país.
A ello se agrega 29 Establecimientos de Operaciones
Fuente: SBS Básicas “EOB” denominados “Tambos”, que funcionan como
oficinas informativas; y 26 Establecimientos de Operaciones
El segmento con mayor representatividad dentro de la Básicas Plus “EOBP” o “Tambo Plus”, en donde se puede
cartera de colocaciones, lo constituyen las carteras de realizar captaciones y desembolsos de créditos.
pequeña y de microempresa, con una participación de Para complementar su red de atención, se utilizan canales
78.27% a diciembre del 2021. A ello se suman, los créditos propios electrónicos y virtuales, los cajeros corresponsales
de consumo con una participación de 21.46% de la cartera en convenio con Western Union y Kasnet, las redes de
total. cajeros automáticos propios, la red ATM en convenio con
En menor medida, los créditos no minoristas e hipotecarios Unibanca, Visa y el convenio para el pago de cuotas en las
alcanzan una participación de 0.27% de la cartera total, en oficinas de Banco BBVA y del Banco de la Nación.
línea al objetivo misional de la Financiera. En línea con el objetivo misional de la Financiera, en mayo
La Financiera ofrece también productos pasivos como del 2021 se implementó un proyecto piloto de conectividad
depósitos de ahorro, a plazo y CTS, contando con una base remota satelital, que consiste en brindar inclusión financiera,
de más de 939 mil clientes, de los cuales 99.44% son capacitación y acceso a internet a zonas rurales sin
personas naturales que mantienen cuentas con operaciones conectividad y con poblaciones en estado de vulnerabilidad.
frecuentes. Estos productos cuentan con el beneficio de la El proyecto se inició con cuatro agentes Confianza
Tarjeta de Débito Visa, afiliado a la red UNIBANCA, lo que satelitales, ubicados en Pasco y Ucayali, que atendieron a
complementa con servicios a sus clientes, tales como: 1,400 emprendedores y con créditos por encima de S/ 1.30
operaciones de giros y transferencias, pago de servicios e millones.
impuestos y venta de seguros en convenio con BNP Paribas Para el año 2022, se prevé ampliar este piloto a través de 40
Cardif, La Positiva y Rimac. nuevos agentes satelitales en los departamentos de Piura,
Para la organización de sus áreas de negocio, la Financiera La Libertad, Cajamarca, San Martín, Junín, Huancavelica,
cuenta con 3 Gerencias Territoriales: Territorio Norandino, Ayacucho, Ucayali, Madre de Dios y Puno.
Territorio Centro Sur y Territorio Lima Oriente. A su vez, La Financiera implementará en forma progresiva la
estos territorios se dividen en 27 Corredores Regionales. migración del “Tambo” al “Tambo Plus”, en línea con la
A partir de las medidas establecidas para la nueva nueva estrategia en el modelo de distribución, enfocado para
normalidad originada por la pandemia, la Financiera ha alcanzar una red de corresponsales más amplio, buscando
configurado una estructura horizontal y ágil, que permite la no solo transacciones de cobranza, retiros y/o depósitos,
profundización del mercado a través de corredores sino también de desembolsos.
socioeconómicos y de la zonificación de carteras, en base al En ese sentido, se ha creado el modelo de canal físico “low
Proyecto Llika, para la optimización de funciones de cost”, “Tambillo”, como un punto informativo dentro las
instalaciones de un agente Confianza, donde se permite

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 6

completar todo el proceso de originación de un crédito, colocaciones impulsadas por programas con recursos y
desde la solicitud hasta el desembolso, de acuerdo al límite garantía del Gobierno (Reactiva y FAE), además del
de efectivo del agente (US$ 500 como desembolso incremento de los niveles de liquidez en todas las IFI, para
promedio). enfrentar la incertidumbre respecto al impacto de la
pandemia y al riesgo político, al haber coincidido con un año
Departamento Cartera Partic. Depósitos Partic.
electoral polarizado.
Amazonas 39,116 1.86% 4,142 0.28%
Ancash 56,547 2.69% 18,221 1.24% Dic.2021 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR 2/ Provisiones Depósitos Patrimonio
Apurimac 44,566 2.12% 8,151 0.55% Bancos 518,094 350,029 330,254 19,774 20,522 331,260 57,429
Financ. 14,974 12,640 11,377 1,264 1,419 7,416 2,731
Arequipa 156,829 7.47% 174,957 11.87%
CMAC 34,990 29,286 27,124 2,162 2,671 24,720 4,022
Ayacucho 19,583 0.93% 2,350 0.16% CRAC 2,700 2,240 1,953 287 226 1,550 398
Cajamarca 187,572 8.93% 37,061 2.51% EDPYME 3,215 2,679 2,403 276 246 0 644
Otros 1/ 381 328 309 19 19 0 90
Cusco 67,244 3.20% 7,414 0.50% TOTAL 574,353 397,202 373,420 23,782 25,102 364,945 65,315
Huancavelica 56,081 2.67% 13,197 0.90% Fuente: SB S. En millo nes de So les.
1/ Incluye: empresas de leasing, EA H y empresas de factoring reguladas. No incluye banco s
Huánuco 66,458 3.16% 9,457 0.64% estatales.
2/ Cartera de A lto Riesgo : C.A trasada + Refinanciada + Reestructurada.
Ica 9,038 0.43% 5,949 0.40%
Junín 246,252 11.73% 115,583 7.84%
La Libertad 204,679 9.75% 241,131 16.36% La cartera de colocaciones directas de diciembre del 2021
Lambayeque 50,717 2.42% 18,417 1.25% ascendió a S/ 397.20 mil millones, 6.98% superior a la
Lima y Callao 346,175 16.49% 688,896 46.74%
registrada a diciembre del 2020 por incremento en la
Loreto 10,338 0.49% 3,249 0.22%
demanda de créditos, principalmente en el sector corporativo
Madre de Dios 23,567 1.12% 4,552 0.31%
Moquegua 33,890 1.61% 14,067 0.95% y en la banca de consumo.
Pasco 84,462 4.02% 19,475 1.32% El crecimiento de la cartera se ha dado con recursos propios,
Piura 160,343 7.64% 30,996 2.10%
endeudamiento de instituciones financieras locales y del
Puno 56,272 2.68% 4,211 0.29%
San Martín 49,287 2.35% 9,144 0.62%
exterior, y, en menor medida, con emisión de valores. La
Tacna 54,384 2.59% 26,594 1.80% participación de créditos financiados con recursos de
Tumbes 14,874 0.71% 5,901 0.40% Programas del Gobierno ha sido de 11.1% de la cartera total
Ucayali 61,587 2.93% 10,909 0.74%
(15.7% a diciembre del 2020), presentando una paulatina
TOTAL 2,099,860 100.00% 1,474,024 100.00%
Fuente: SBS
reducción por amortizaciones.
El sistema financiero peruano se caracteriza por su elevado
La estrategia de Financiera Confianza se apoya en la nivel de concentración, donde las colocaciones de los
movilidad de su red comercial, con gestión integral hacia los bancos representaron 88% en promedio en los últimos 5
clientes, con alcance y mejoras en la atención, buscando años, con una participación conjunta de 74.66% de la cartera
lograr la cercanía hacia el usuario. total del sistema de parte de los cuatro principales bancos a
diciembre del 2021.
3. Sistema Financiero Peruano
Sistema Financiero - Colocaciones Directas
El impacto de la pandemia del Covid-19 en la economía (en miles de millones de soles)
450
peruana determinó una fuerte contracción del PBI global en 400
350
el año 2020 (-11.02%), luego de un quinquenio en donde se 300
250
registró un crecimiento anual promedio de 3.2%. En el 200
150
ejercicio 2021, el crecimiento del PBI ha sido de 13.30%, lo 100
50
cual refleja el “rebote” y la paulatina reactivación de las 0
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
actividades sociales y económicas, con la eliminación Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES

progresiva de las medidas de aislamiento social e Fuente: SBS

incremento de aforos en todos los sectores económicos.
La cartera de créditos no minoristas representa 54.38% del
Esta reactivación se reflejó en el sistema financiero peruano,
total de créditos de diciembre del 2021, habiéndose
que ha registrado un incremento en la demanda de créditos
incrementado respecto a periodos anteriores (+9.47%
y mejores indicadores de calidad de cartera.
respecto a diciembre del 2020), debido a la reactivación
A diciembre del 2021, los activos totales del sistema
económica y a la mayor demanda de créditos en este
financiero ascendieron a S/ 574.35 mil millones, similares a
segmento, y también a la mayor participación relativa de
los registrados al cierre del 2020, (S/ 572.52 mil millones,
créditos Reactiva en este tipo de créditos. A ello se suman
+0.32%). En ese periodo, los activos se incrementaron
los ajustes en las políticas de admisión y al enfoque en
22.74% respecto al cierre del 2019, debido a las
menor riesgo de crédito aplicado por el sistema en general.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 7

La banca personal representa 31.97% de las colocaciones porcentuales corresponde a cartera Reactiva y FAE
del periodo analizado, con un incremento de 6.00%, gracias reprogramada.
a la recuperación del consumo privado. La digitalización y el
enfoque en clientes con adecuado historial y comportamiento Sistema Financiero - Morosidad Global
16.0%
de crédito ha fomentado este crecimiento. 14.0%

La cartera de créditos a pequeña y a microempresa 12.0%

10.0%
representó 13.65% del total, con un crecimiento mínimo 8.0%
6.0%
respecto a diciembre del 2020 (+0.48%), al ser el segmento 4.0%

que mayor impacto ha tenido en cuanto a rezagos de la 2.0%

Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
reprogramación de créditos, la elevada informalidad de la Bancos
CRAC
Financieras
Edpymes
CMAC
Sistema
economía nacional y a la contracción de los ingresos de este Fuente: SBS
segmento.
Durante los dos últimos ejercicio se ha presentado un fuerte Para enfrentar el deterioro de la calidad crediticia y a las
incremento en los castigos de créditos y en la separación de proyecciones de deterioro futuro, desde el ejercicio 2020, las
clientes de alto riesgo, principalmente en microempresa y en IFI han incrementado el nivel de provisiones, lo que incluye
créditos de consumo. Al cierre del 2021, el sistema provisiones voluntarias. En el ejercicio 2021, el cargo de
financiero registró 9.08 millones de deudores, 8.6% menor provisiones ha disminuido por recuperación de la cartera,
que lo registrado al cierre del ejercicio 2019 (9.93 millones y gestiones de cobranza y separación de clientes con mal
9.23 millones al cierre del 2020). perfil de riesgo.
De esta manera, el ratio de cobertura de provisiones de la
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas cartera de alto riesgo ha disminuido de 123.34% en
(en miles de millones de Soles)
450 diciembre del 2020 a 105.55% en diciembre del 2021,
400
350 manteniéndose aún en niveles superiores a periodos
300
250
anteriores.
200 En el ejercicio 2021 se ha observado recuperación de la
150
100 rentabilidad en el sistema financiero, principalmente por el
50
0 menor requerimiento de provisiones.
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios Los ingresos financieros han disminuido por la participación
Fuente: SBS en créditos a tasas bastante bajas (principalmente
financiados con programas del Gobierno), y por la
El ajuste general en las políticas de admisión para enfocarse competencia de mercado que genera una tendencia de
en clientes de menor riesgo y en nichos de mercado y en contracción en las tasas activas.
productos de mejor relación riesgo/rentabilidad, agregado a Ello se ha contrarrestado por el menor gasto financiero por
los castigos realizados, ha permitido controlar el deterioro en recomposición de los pasivos observada a raíz del retiro de
la calidad de la cartera de créditos, en la mayoría de depósitos de CTS (depósitos de mayor costo financiero), que
instituciones financieras. han sido compensados por aumento en la captación de
A diciembre del 2021, el ratio de morosidad global del depósitos de ahorro y de depósitos a plazo de personas
sistema financiero, que incluye la cartera atrasada, naturales de menor costo relativo.
refinanciada y reestructurada, fue 5.99%, frente a 6.05% a En el ejercicio 2021, el sistema financiero registró una
diciembre del 2020, y a niveles promedio de 4.70% en el utilidad neta total de S/ 7.45 mil millones, con un ROE de
periodo 2016-2019. 11.41% sobre el patrimonio del periodo, recuperándose
Hay entidades financieras que continúan presentando frente a lo observado en el ejercicio 2020 (3.11%), pero que
deterioro crediticio, principalmente las que están enfocadas aún dista de los niveles promedio de 17% del periodo 2015-
en microfinanzas y en banca de consumo en sectores de alto 2019.
riesgo, y que registran niveles de cartera reprogramada Se da el caso de algunas IFI cuyas pérdidas comprometen
superiores al promedio del sistema financiero. seriamente su patrimonio y la sostenibilidad de sus
De acuerdo con la información de la SBS, al 31 de diciembre operaciones, respecto a las cuales existe incertidumbre
del 2021, el sistema financiero registró una cartera sobre su desempeño futuro, aunque por su tamaño relativo
reprogramada de S/ 46.33 mil millones, lo que representa en el mercado no generaría un impacto sistémico y el riesgo
11.67% de la cartera total, de la cual 4.28 puntos patrimonial está respaldado en las normativas de la SBS, de

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 8

carácter excepcional y temporal, sobre capital global y Sistema Financiero - Estructura de Pasivos
100%
solvencia patrimonial.
80%

60%
Sistema Financiero - ROE
20.0% 40%

10.0% 20%
0.0% 0%
-10.0% Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos
-20.0%
-30.0% Fuente: SBS
2017 2018 2019 2020 2021
Bancos Financieras CMAC
CRAC Edpymes Sistema

Fuente: SBS.
El bajo crecimiento proyectado para la economía peruana en
el 2022 (de alrededor de 3%) podría impactar en el
Los reguladores han emitido disposiciones de fortalecimiento desempeño del sistema financiero, por la menor demanda de
patrimonial de las entidades de alto riesgo, a través de créditos, la lenta recuperación de la capacidad de consumo y
aportes de capital y a otorgamiento de deuda subordinada, lo el riesgo sobre la calidad crediticia.
que permitiría mantener la continuidad de operaciones de A ello se agrega la inestabilidad política actual y la
manera controlada, con estrictos niveles de supervisión por incertidumbre sobre el futuro desempeño macroeconómico
los reguladores. local e internacional. A nivel internacional, los mercados se
La reducción de las utilidades obtenidas en los últimos encuentran fuertemente afectados por la invasión rusa a
ejercicios limita el fortalecimiento patrimonial en aquellas IFI Ucrania, el incremento de precios de commodities (en
cuyos accionistas tiene reducida capacidad de realizar especial, el petróleo), el aumento paulatino de tasas de
aportes patrimonial. referencia (FED), y los crecientes niveles de inflación a nivel
A diciembre del 2021, el ratio de capital global promedio del mundial.
sistema financiero se mantiene en niveles estables y Las tasas de intereses activas deberían mantener su
adecuados (15.0%). tendencia creciente en la medida que la participación de
créditos con programas del Gobierno disminuya, lo cual
Sistema Financiero - Ratio de Capital Global posibilitaría mejorar los márgenes financieros y contribuir con
Bancos
CRAC
Financieras
EDPYMES
CMAC
las inversiones en digitalización y en eficiencia operativa.
20%
18%
El requerimiento de provisiones por riesgo de crédito está
16% disminuyendo en el sistema financiero en su conjunto, con
14% un impacto positivo en los resultados netos de la mayoría de
12%
10%
instituciones financieras, en un entorno de nueva normalidad
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 en los niveles de rentabilidad de tendencia moderada.
Fuente: SBS
Existen algunas instituciones que atraviesan por dificultades
patrimoniales, deterioro de calidad de cartera crediticia y
La principal fuente de fondeo del sistema financiero
continua generación de pérdidas, pero que representan
corresponde a los depósitos del público (71.69% de los
participaciones de mercado reducidas. Esta coyuntura podría
pasivos totales de diciembre del 2021), y
impulsar la consolidación de las entidades que operan en el
provienen principalmente de personas naturales, de
sistema financiero peruano a través de fusiones y
adecuado nivel de dispersión y de costo financiero
adquisiciones, o la incorporación de socios que refuercen
razonablemente bajo (alrededor de 49% del total de
patrimonialmente estas instituciones financieras, y permitirles
depósitos provienen de personas naturales).
ser viables en el mediano y largo plazo.
Los excedentes de liquidez se vienen reduciendo, luego que
todas las IFI fueran cautelosas respecto a su gestión de
4. Situación Financiera
liquidez en el ejercicio 2020, al determinar que se
a. Calidad de Activos
mantengan niveles de liquidez históricamente altos.
Al 31 de diciembre del 2021, Financiera Confianza registró
Los fondos disponibles están siendo mejor rentabilizados
activos totales por S/ 2,291.30 millones (incluyendo créditos
mediante colocaciones en sectores de menor riesgo y de
contingentes), 9.50% inferiores respecto al cierre del 2020,
mejor retorno, así como en el mantenimiento de un portafolio
generado por la importante contracción, tanto en el saldo de
de inversiones de bajo riesgo, con impacto controlado por
fondos disponibles, como de las inversiones financieras
factores macroeconómicos.
(-49.58% y -64.04% respecto a diciembre del 2020,
respectivamente).

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 9

Factores como la incertidumbre política y las medidas Financiera registra un saldo de cartera reprogramada por S/
aprobadas para la disponibilidad total de los depósitos de 96.93 millones, correspondiente a 4.62% de la cartera total,
CTS impactaron sobre los niveles de retiro de fondos en la la cual se redujo considerablemente respecto al cierre del
institución, lo que fue cubierto con parte de fondos 2020 (S/ 546.59 millones, 26.34% de la cartera a diciembre
disponibles y el saldo de inversiones disponibles para la del 2020), en respuesta a la gestión específica para créditos
venta. (normalización y seguimiento) y la focalización de acciones
El principal componente de los activos corresponde a su para la cartera afectada.
cartera de colocaciones, que a diciembre del 2021 ascendió
a S/ 2,099.86 millones, 1.21% superior respecto al cierre del Evolución de la Cartera Bruta
2020 como resultado de la mejora en la productividad 2,250 13.00%

Millones de S/.
2,000 11.00%
10.67%
comercial de la Financiera, incrementándose en al menos 1,750
1,500 6.43%
12.42% 9.00%
7.00%
una operación en promedio por asesor respecto al ejercicio 1,250
1,000 1.21%
5.00%
3.00%
2020, sumado al enfoque comercial de la institución centrado 750
500 1.00%
2.12%
en la expansión de su red de agentes corresponsales. 250
-
-1.00%
-3.00%
La Financiera cuenta con un portafolio de cartera con 2017 2018 2019 2020 2021
Cdtos.No Minoristas Pequeñas Empresas Micro Empresas
recursos de Programas de Gobierno, como FAE Mype 2 y Consumo Hipotecario Var. %

Reactiva, que a diciembre del 2021, registra un saldo de S/ Fuente: SBS

124.10 millones (5.91% de las colocaciones totales),
otorgado a una base de 17,864 clientes. A diciembre del 2021, la cartera atrasada ascendió a S/
Dentro de la cartera de colocaciones, se destaca la 90.58 millones, 13.83% inferior respecto al cierre del 2020,
participación del segmento de pequeña y micro empresa producto de los castigos efectuados en el periodo analizado,
(78.27% a diciembre del 2021), reduciéndose 1.07% reflejando una mejora en el índice de morosidad básica, que
respecto al cierre del 2020 como resultado de la estrategia pasó de 5.07% a 4.31% a diciembre del 2021.
de saneamiento de cartera emprendida por la Financiera, La gestión de normalización de los créditos afectados por la
enfocados en créditos reprogramados deteriorados, pandemia generó un considerable incremento de la cartera
conformados en gran medida por este segmento. refinanciada de 60.11% (S/ 38.61 millones a diciembre del
En cuanto a créditos de consumo, estos representaron 2020 vs. S/ 61.82 millones a diciembre del 2021), cuyos
21.46% de la cartera total, incrementándose en 11.02% créditos aún presentan flujos de pagos, y que de acuerdo a
respecto al cierre del 2020 (S/ 405.99 millones vs. S/ 450.72 evaluación, tienen viabilidad para recuperarse. La mora
millones a diciembre del 2021), con 42,088 clientes global pasó de 6.93% a 7.26% a diciembre del 2021.
atendidos. Tanto la mora básica como la mora global, se ubican por
En el marco de las facultades otorgadas por la SBS para la debajo de lo registrado por el Sistema de Empresas
reprogramación de cartera por el Estado de Emergencia, la

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema de Empresas Financieras
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Pérdida Potencial 1.86% 3.22% 3.12% 1.97% 7.58% 2.74%
Cart. Atrasada / Colocac. Brutas 2.94% 5.07% 4.31% 4.61% 10.80% 5.40%
Cart. Atrasada + Ref./ Colocac. Brutas 4.19% 6.93% 7.26% 6.94% 14.98% 10.00%
Cart. Atrasada+Ref.+ Castigos / C. Brutas + Castigos 7.86% 9.33% 12.90% 14.72% 20.09% 24.08%
Cartera Improd. / Coloc.+Conting.+Inv.Financ.+Bs.Adj. 2.99% 5.27% 4.60% 4.61% 16.54% 7.00%
Generación total / Provisiones 191.83% 117.78% 105.32% 168.66% 81.46% 123.05%
Provisiones / Cart. Atrasada 164.84% 149.71% 170.12% 175.23% 174.66% 207.99%
Provisiones / Cart. Atrasada + Refinanciada 115.58% 109.50% 101.12% 116.43% 125.84% 112.26%
Cart. Atrasada - Prov. / Patrimonio -9.79% -14.01% -16.88% -15.35% -41.31% -26.97%
Cart. Atrasada + Ref. - Prov . / Patrimonio -3.36% -3.66% -0.45% -5.05% -19.84% -5.67%
Estructura de la cartera
Normal 93.61% 89.82% 88.53% 88.46% 75.35% 84.02%
CPP 2.11% 2.79% 4.06% 3.02% 5.23% 5.19%
Cartera Pesada 4.27% 7.40% 7.41% 8.52% 19.41% 10.78%
*EEFF consolidados de CNG

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 10

Financieras a diciembre del 2021 (5.40% y 10.00%, de lo obtenido en promedio en los últimos tres años
respectivamente). (15.51%).
A diciembre del 2021, se efectuaron castigos por S/ 135.94 Las operaciones de Financiera Confianza son respaldadas
millones, que representó 6.47% de la cartera total (2.65% a principalmente por depósitos captados por el público, con
diciembre del 2020). La Financiera estableció una política de una participación de 78.41% de los pasivos exigibles,
mayor ejecución de castigos para sincerar por completo el provenientes en su mayoría de personas naturales (89.86%
balance de cartera deteriorada por las facilidades brindadas. del total de saldo de depósitos), impulsado por su cobertura
Como parte de la gestión de control de calidad crediticia, la geográfica y su red de canales de atención.
Financiera aplica un conjunto de reglas de El saldo de depósitos se redujo 11.33% respecto a diciembre
sobreendeudamiento y de excepciones, acompañado del del 2020, como resultado de la contracción de la mayoría de
uso del ratio “rating/scoring” por parte de los funcionarios de captaciones, a excepción de depósitos de ahorro, por la
negocios, en todo el proceso que abarca el crédito, desde el incertidumbre política, como por las medidas dispuestas por
origen y seguimiento del crédito, hasta la efectividad en la el ejecutivo para la disponibilidad del 100% de la cuenta
cobranza del mismo. CTS.
Financiera Confianza registra un saldo de provisiones por La Financiera presenta niveles de concentración reducidos
riesgo de incobrabilidad por S/ 154.11 millones, 2.08% en relación a la participación de los veinte (20) principales
inferior respecto al cierre del 2020, cubriendo con ello la depositantes, lo que a diciembre del 2021, representaban
cartera atrasada en 170.12% y la cartera de alto riesgo en cerca de 13%, resultado de la ampliación de la base de
101.12% y una exposición del patrimonio contable de 0.45%. clientes.
Del saldo total de provisiones, S/ 27.23 millones A diciembre del 2021, se registró un saldo de adeudados por
corresponden a provisiones voluntarias. S/ 339.01 millones, 13.33% inferior respecto al cierre del
Para el ejercicio 2022, la Financiera prevé constituir más de 2020 en línea con la amortización de ciertos adeudos, dada
S/ 12 millones en provisiones voluntarias, para fortalecer aún la menor necesidad de recursos líquidos.
más los niveles de cobertura de la cartera de alto riesgo. Como principales acreedores de la Financiera, se cuenta
Las medidas de refinanciamiento de créditos adoptadas por con: (i) bancos y entidades del exterior (26.55% del total de
la Financiera han ocasionado que a diciembre del 2021, se adeudos); (ii) Corporación Financiera de Desarrollo
presente una leve contracción en la cartera Normal, pasando (62.87%); (ii) deuda subordinada con Actiam Institutional
de 89.82% a 88.53%, así como el incremento de la cartera Microfinance Fund III, Corporación Interamericana de
calificada como CPP (2.79% vs. 4.06% a diciembre del Inversiones y Corporación Andina de Fomento (10.58%).
2021).
S/. Estructura de Pasivos
b. Solvencia 2,400,000
2,100,000
Al 31 de diciembre del 2021, Financiera Confianza registró 1,800,000
un patrimonio contable de S/ 376.22 millones, manteniendo 1,500,000
1,200,000
un nivel similar en relación al cierre del 2020. 900,000
La Financiera aprobó la capitalización de 49.78% de las 600,000
300,000
utilidades de libre disponibilidad del ejercicio 2020 (S/ 6.38 0
2017 2018 2019 2020 2021
millones), y la constitución de una reserva facultativa por el
Depósitos Valores en Circulación Adeudos Otros Pasivos
porcentaje restante (S/ 6.44 millones). Para los resultados
Fuente: SBS
del ejercicio 2021, se cuenta con el compromiso de constituir
hasta el 50% de las utilidades distribuibles obtenidas. Financiera Confianza colocó la Primera Emisión Privada de
En cuanto al patrimonio efectivo, este ascendió a S/ 387.31 Bonos Corporativos por S/ 30.00 millones, en noviembre del
millones, lo que incluye S/ 1.42 millones de utilidades con 2018 y con vencimiento en junio del 2022, con recursos
compromiso de capitalización. destinados al financiamiento de operaciones crediticias y
En los últimos cinco años, el patrimonio de la Financiera ha capital de trabajo. En esta Emisión se establecieron
presentado un crecimiento promedio anual de 5.62% (2017- resguardos financieros, que la Financiera ha cumplido
2021), producto del compromiso de capitalización de satisfactoriamente a diciembre del 2021.
utilidades de la institución, y de la constitución de reservas. Posteriormente, en octubre del 2021, se inscribió el Segundo
Ello se reflejó en un ratio de capital global de 17.40% a Programa de Emisiones de Certificado de Depósitos
diciembre del 2021, permitiendo cubrir de manera holgada
los requerimiento patrimoniales, encontrándose por encima

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 11

Negociables por un monto máximo de hasta S/ 200 millones Distribución del Patrimonio Neto y Ratio de Capital
Global
y con una vigencia de 6 años. 400,000
17.40%
20%
350,000 14.88% 15.91% 19%
15.74% 18%
300,000 16.22%
17%
c. Liquidez 250,000 16%
200,000 15%
A diciembre del 2021, Financiera Confianza mantiene una 150,000 14%
13%
posición de liquidez adecuada en base a su importante nivel 100,000
12%
50,000
de captaciones de depósitos del público, sumado a líneas de 0
11%
10%

créditos aprobadas con entidades financieras por un monto 2017 2018 2019 2020 2021
Utilidad del Ejercicio Reservas
de hasta S/ 1,005 millones, donde al cierre del 2021 se ha Capital Ratio de Capital Global

utilizado alrededor de 40%. A ello se agrega, la política Fuente: SBS

conservadora de la Financiera para mantener recursos
disponibles acorde a la actual coyuntura.
Ello se ha reflejado en ratios holgados de liquidez promedio, d. Rentabilidad y Eficiencia
tanto en moneda nacional, como en moneda extranjera En el ejercicio 2021, Financiera Confianza registró ingresos
(17.13% y 136.22%, respectivamente), cumpliendo con los financieros ascendentes a S/ 432.60 millones, 1.81% inferior
limites regulatorios e internos de la institución, y acorde respecto al ejercicio 2020, explicado por el menor
además con las políticas de eficiencia en la gestión de rendimiento de la cartera colocada con recursos del
tesorería. Programa de Gobierno, FAE Mype y el deterioro de la
La Financiera presenta una mínima exposición a riesgo cartera afectada por la pandemia.
cambiario, debido a que 99.97% de la cartera total se Los gastos financieros presentaron un decrecimiento de
encuentra denominada en moneda nacional, manteniendo 9.45% respecto al ejercicio 2020 (S/ 91.39 millones vs. S/
calzados con sus pasivos financieros, denominados 82.76 millones a diciembre del 2021), producto del menor
principalmente en la misma moneda (97.98%). saldo de depósitos, en particular de los productos de
En cuanto a la estructura de calces por plazos de sus depósitos a plazo y CTS, que involucran menor costo
operaciones, esta presenta holgada a plazos menores a 9 financiero ya que son los productos con tasas más altas.
meses y de 12 a 60 meses, mientras que en los plazos de 10 Ello permitió obtener un margen financiero de S/ 350.18
a 12 meses y mayores a 60 meses, se observan descalces millones, que representó 80.95% de los ingresos financieros,
en moneda nacional debido al vencimiento de depósitos en encontrándose en niveles similares del margen promedio de
dichos plazos, los cuales son cubiertos con saldos los últimos cinco años (79.84%).
acumulados. La Financiera mantiene una gestión de eficiencia en costos
A diciembre del 2021, la Financiera registró fondos operativos a través de la evaluación de la red de canales y
disponibles por S/ 202.99 millones, los cuales se redujeron de la planilla de la institución, denominado Plan Austeridad,
49.58% respecto al cierre del 2020, debido a que parte de alcanzando una disminución de 3.28% en los gastos de
estos fondos se destinaron a cubrir la presión de retiros apoyo y depreciación.
originados por la coyuntura política y las medidas de libre Los ingresos por servicios financieros netos también han
disponibilidad de 100% de los depósitos CTS. registrado una reducción de 5.77% respecto al ejercicio
Las inversiones financieras por su parte, ascendieron a S/ 2020, debido al menor uso de servicios transaccionales
23.03 millones a diciembre del 2021, conformados por (tarjetas, cajeros automáticos y otros servicios).
certificados de depósitos con el BCRP, con vencimiento en
enero del 2022.

Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Sistema de Empresas Financieras
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas 19.07% 19.83% 21.91% 16.22% 22.69% 18.42%
Endeudamiento Económico 4.24 4.04 3.56 5.16 3.41 4.43
Ratio de Capital Global 14.88% 15.91% 17.40% 16.71% 17.23% 17.54%
Riesgo de liquidez y Cambiario
Liquidez básica sobre pasivos 1.33 2.00 1.59
Liquidez mediano plazo sobre pasivos 0.04 -0.03 0.04
Posición descubierta en US$ / Patrim. Económ. 0.00 -0.01 0.00

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 12

En el ejercicio 2021, se obtuvo una generación total rentabilidad, como el ROE de 0.84% (3.82% a diciembre del
ascendente a S/ 124.61 millones (-10.68% respecto al 2020), inferior a lo obtenido por el promedio del sistema
ejercicio 2020), monto suficiente para cubrir las provisiones financiero en su conjunto (4.85%).
por deterioro de colocaciones por S/ 118.32 millones, las Para el ejercicio 2022, la Financiera prevé un mejor
cuales se mantuvieron en niveles similares respecto a lo desempeño de su rentabilidad a través del incremento
registrado en el ejercicio 2020 (S/ 118.44 millones) y que prudente de los tarifarios para el caso de tasas de interés
consideran provisiones voluntarias por S/ 27.23 millones. activas, en línea con la prima de riesgo de la institución.
Ello determinó una utilidad neta ascendente a S/ 3.16 Asimismo, se han anulado las medidas de reprogramación
millones en el ejercicio 2021, 77.87% inferior respecto al de créditos, aplicando medidas de refinanciamiento,
ejercicio anterior, debido a la mayor pérdida por deterioro de generando que los intereses devengados pendientes de
activos, que paso de S/ -1.03 millones en el ejercicio 2020 a cobro se absorban en el primer semestre del año, y en
S/ -23.39 millones en el ejercicio 2021. consecuencia se contabilice los ingresos percibidos.
El menor nivel de rentabilidad obtenido en el periodo
analizado se reflejó en una disminución en los índices de

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operacional

Sistema de Empresas Financieras
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Rentabilidad
Result. Neto / Ing. Financieros 10.22% 3.24% 0.73% 13.91% -7.16% 4.51%
Margen Oper. Finan. / Ingresos 80.98% 79.32% 80.95% 83.99% 82.61% 84.68%
Result. Oper. Neto / Capital 50.19% 49.80% 50.67% 93.25% 64.13% 48.02%
Result. Neto / Capital 16.41% 4.95% 1.06% 26.06% -10.63% 5.51%
Eficiencia Operacional
Gastos de Apoyo y Depreciación / Activos Produc. 14.49% 12.57% 11.86% 9.86% 11.70% 13.12%
Gastos de Apoyo y Depreciación / Result. Oper. Bruta 63.06% 60.96% 59.02% 47.79% 53.07% 59.93%
Gastos de Personal / Activ os Produc. 10.26% 8.88% 8.29% 5.33% 6.17% 6.79%
Gastos Generales / Activos Produc. 3.57% 3.16% 3.14% 4.16% 5.02% 5.86%
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/) 69.71 68.76 63.06 60.59 61.40 62.22
Gtos. Generales / No. de oficinas. (MS/) 428.30 454.83 477.87 900.21 864.19 942.36
*EEFF consolidados de CNG

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 13

 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS

Segundo Programa de Certificados de Depósitos Negociables de Compartamos Financiera S.A.

Hasta por un importe máximo en circulación de S/. 200’000,000, conformado por Certificados de Depósito Negociables que no podrán tener un
plazo mayor a trescientos sesenta y cuatro (364) días. El instrumento financiero se emitirá en oferta pública y será respaldado por garantías
genéricas sobre el patrimonio del emisor.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 14

 Simbología

Fortaleza Financiera

A: Corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera. Esta categoría agrupa a las principales instituciones del sistema
financiero y del sistema de seguros, que cuentan con un sólido reconocimiento en el mercado, solidez en sus principales indicadores
financieros y un entorno muy estable para el desarrollo de su negocio.

Instrumentos de Deuda de Corto Plazo

CLA-1 : Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos
y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía.

Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

Principales fuentes de información

- Financiera Confianza S.A.A.

- Fundación BBVA para las Microfinanzas
- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago
de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener
el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido
influenciada por otras actividades de la Clasificadora. El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa (http://www.class.pe),
donde se puede consultar adicionalmente documentos como el código de conducta, las metodologías de clasificación respectiva y las clasificaciones
vigentes.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Financiera Confianza –Diciembre 2021 15