2.

Concepto de interpretación
La interpretación es la apariencia relativa de conceptos y cifras del contenido de los
estados financieros, basados en el análisis y la comparación, o bien; “es una serie
de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en
el análisis y en la comparación”.

Interpretación Se entiende por interpretación de la información financiera la

explicación de los conceptos y las cifras contenidas en los estados financieros,
basándose en el análisis y la comparación de los mismos a través de un juicio
personal.

El analista para interpretar el contenido de los estados financieros debe seguir un

proceso mental, que es:

Analizar, Comparar y, Emitir juicios personales.

Volver a analizar, Comparar y, Emitir juicios personales.

La interpretación son juicios personales emitidos por un profesionista en la materia,

respecto del contenido de los estados financieros, mediante la utilización de
técnicas.

El analista proporciona información necesaria a los usuarios de la misma a través

de los estados financieros para que estos la utilicen en su beneficio.

OBJETIVOS DE LA INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Los fines u objetivos que persigue el analista de estados financieros son:

Para conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa,

Descubrir enfermedades en las empresas.
Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
Proporcionar información clara, sencilla y accesible, en forma escrita a:
2.1 Concepto de Análisis

El análisis financiero se trata de un juicio crítico cuyo fin es emitir una opinión sobre
la situación económico-financiera de la empresa analizada, o de los derechos que
sobre ella detectan los agentes externos. La tarea de análisis queda
conceptualizada como la formulación de juicios útiles que reduzcan al máximo la
incertidumbre a la que se encuentra expuesto el agente externo, en un proceso de
asignación de recursos, proporcionando estimaciones del riesgo y de los
rendimientos futuros asociados a dicha asignación.
Análisis Es la separación de las partes de un todo hasta conocer los elementos que
lo integran. Estudio por separado de las partes que integran un todo.
Para fines de información financiera, el análisis es el estudio separado que se hace
a todos y cada uno de los elementos (conceptos y cantidades) que componen los
estados financieros; la interpretación de la información financiera es la explicación
de los conceptos y las cifras contenidas en los estados financieros, basándose en
el análisis y la comparación de los mismos a través de un juicio personal.

Diferencia entre Análisis e Interpretación

El análisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un

sinnúmero de operaciones matemáticas para calcular variaciones en los saldos de
las partidas a través de los años, así como para determinar sus porcentajes de
cambio, se calcularán razones financieras, así como porcentajes integrales. Para
facilitar la interpretación, se lleva a cabo otro proceso de sumarización que es el
análisis, en el que se intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de la compañía
cuyos estados, se están analizando e interpretando.

2.2 Importancia, características y estructura de los estados financieros

básicos.

Importancia:

El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor

parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al
facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados
en la situación económica y financiera de la empresa.

Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento

principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien
adquiere acciones. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre
inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.

Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estar
familiarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo,
pasivo, capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la
profundidad de un contador, el administrado debe saber qué es lo que representa
cada cuenta en los estados financieros y poder realizar los cambios necesarios en
la empresa, donde su principal entorno en la evaluación se presenta en la Tabla 2.

Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores de la empresa

identificar de mejor manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar
las alternativas de solución para obtener resultados óptimos.

Tabla 2. Principales entornos en la evaluación de estados

financieros.

Fuente: (Ortega, 2006)

Características:

Romero (2006) los estados financieros son el resultado del proceso contable, por lo
cual sus aspectos deberán ser referentes a la contabilidad; con base a lo antes
mencionado se hace referencia a ciertas características:

Confiables, cuando su contenido es congruente con las transacciones,

transformaciones internas, o eventos sucedidos por lo que el usuario los
acepta y utiliza para tomar decisiones.
Relevantes, la información posee esta cualidad cuando ejerce influencia
sobre las decisiones económicas de quienes la utilizan, ayudando al usuario
a la elaboración de predicciones sobre las consecuencias de
acontecimientos pasados, o en la confirmación de expectativas.
Comprensibles, ya que debe ser fácil de entender para los usuarios, este
propósito supone que los usuarios tienen la capacidad de analizar la
información financiera.
 Comparables, la información contenida en los estados financieros debe
permitir a los usuarios generales compararlas a lo largo del tiempo para
identificar y examinar las diferencias y semejanzas con la información de la
misma entidad o entidades distintas.

Elizondo (2003) la información financiera es la comunicación de sucesos

relacionados con la obtención y aplicación de recursos materiales expresados
en unidades monetarias; las principales características de la información
financiera se presentan a continuación:

Utilidad: es la característica de la información financiera en virtud de la

cual esta se ajusta al propósito del usuario.
Significativo: capaz de representar mediante símbolos a la entidad
económica y la evolución, su estado en el tiempo y resultados de
operación.
Relevante: selecciona los elementos informativos para optimizar la
comunicación que emite.
Veraz: es objetivo en la representación financiera de la entidad.
Comparable: permite que la información sobre una entidad pueda
confrontarse en los diferentes puntos del tiempo y con la de otras
entidades.
Confiabilidad: virtud mediante la cual es aceptada y utilizada la
información financiera por el usuario para tomar decisiones.
Estabilidad: consistencia en la observación de los elementos de la teoría
contable, para asegurar una información obtenida bajo las mismas bases.
Objetividad: relativo a los elementos de la teoría contable, eliminando
cualquier distorsión de tipo personal en la información financiera para dar
a conocer su situación real.
Verificabilidad: posibilidad de que la aplicación repetitiva de un criterio o
procedimiento para obtener información genere los mismos resultados.
Provisionalidad: a necesidad de tomar decisiones obliga a efectuar
cortes en la vida de la entidad económica para presentar su situación
 financiera y resultados, en realidad, la situación financiera y los resultados
finales de la entidad se conocen cuando esta concluye su vida operativa
por este motivo puede afirmarse que la característica de la provisionalidad
limita la precisión de la información.

Romero (2006), establece en sus características que los estados financieros deben
ser confiables, relevantes, comprensibles y comparables, mientras para Elizondo
(2003) expone que los estados financieros son útiles, significativos, relevantes,
veraces, comparables, confiables, estables, objetivos, verificables y provisionales.

En conclusión, los estados financieros entre sus principales características deberán

ser confiables, relevantes, comparables y significativos puesto a que toda esta
información financiera será útil para la toma de decisiones y deben mostrar los
aspectos principales del desempeño de la empresa.

Estructura de los estados financieros básicos:

BALANCE GENERAL:

Guajardo (2005) un balance general es el que presenta los montos del activo, pasivo
y del capital en una fecha específica, permitiendo así un reporte de información
necesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión y de financiamiento.

Amat (2005) lo manifiesta como un estado contable que refleja la situación

patrimonial de la empresa. Dicha situación se compone de los bienes, derechos,
deudas y capital que tiene la empresa en un momento dado. Los bienes y derechos
integran el activo y el capital, y las deudas forman el pasivo del balance de situación.

Estructura del Balance General:

Activos

Dentro de esta categoría se incluye todos aquellos elementos de valor que la

empresa tiene en su poder, ordenándose de mayor a menor liquidez como a
continuación se muestra:
Circulantes: constituye el conjunto de derechos, bienes o créditos que pueden ser
convertidos en efectivo al cierre del ejercicio o en el plazo menor a un año. Dentro
de este apartado se incluyen cuentas contables como:

Caja
Bancos
Inventarios
Cuentas pendientes de cobro

Fijos: Los activos fijos son todos aquellos bienes propiedad de la empresa, ya sean
tangibles o intangibles, que no se convierten en efectivo a corto plazo y que, por lo
general, son imprescindibles para el correcto funcionamiento de la empresa, por lo
que no se suelen poner en venta. Algunas de las cuentas contables que pertenecen
a estos grupos son:

Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte

Diferidos: en este apartado se engloban elementos que no son propiamente activos

como los costes y gastos que se han pospuesto para cargarse en el futuro como:

Arrendamientos anticipados
Seguros pagados por anticipado
Intereses sobre obligaciones financieras descontados por anticipado

Pasivos

Esta categoría representa las deudas y obligaciones que posee la empresa, es

decir, lo que la compañía debe a terceros como entidades financieras, proveedores,
etc. Estas deudas se clasifican en función de su nivel de exigibilidad, o lo que es lo
mismo, el plazo de tiempo que tienen para liquidarse:
Circulante: son las deudas de la empresa que presentan una liquidación con un
plazo menor a un año. Se consideran de corto plazo y la intención es que se
establezcan en constante rotación. Algunas de las cuentas que se incluyen en este
apartado son:

Impuestos por pagar

Obligaciones con el banco
Cuentas por pagar a proveedores y acreedores
Anticipos de clientes

Largo plazo: a esta categoría pertenecen las deudas contraídas por la empresa
cuyo plazo de liquidación es superior a un año como pueden ser los créditos
bancarios o los documentos que aún están pendientes de pago.

Diferido: hace referencia a las deudas cuya aplicación corresponde a resultados de

ejercicios futuros a la fecha del balance como los ingresos recibidos por anticipado
o los reembolsos del ingreso anticipado.

Patrimonio / Capital

Constituye el conjunto de recursos que los socios o propietarios han invertido en la

empresa. El montante total de los activos debe ser igual a la suma del total de los
pasivos más el capital.
ESTADO DE RESULTADOS
Guajardo (2005) el estado de resultados es aquel que tiene como fin determinar el
monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos contables, llamando
al resultado en caso de ser positivo utilidad, y en caso contrario se le denomina
pérdida.

Ortiz (2003) aporta que el estado de resultados es de naturaleza dinámica ya que

presenta para un periodo determinado de tiempo los resultados de un negocio en
cuanto a sus ingresos, costos, gastos y utilidades o pérdidas.

Estructura del estado de resultados:

La estructura de un estado de resultados se agrupa de la siguiente manera:

ingresos, costos y gastos. En base a estos tres rubros principales se estructura el
reporte.

Las principales cuentas del estado de resultados son las siguientes:

Ventas: Este dato es el primero que aparece en el estado de resultados, debe

corresponder a los ingresos por ventas en el periodo determinado.

Costo de ventas: Este concepto se refiere a la cantidad que le costó a la empresa

el artículo que está vendiendo.

Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y el costo de ventas. Es

un indicador de cuánto se gana en términos brutos con el producto, es decir, si no
existiera ningún otro gasto, la comparativa del precio de venta contra lo que cuesta
producirlo o adquirirlo según sea el caso.

Gastos de operación: En este rubro se incluyen todos aquellos gastos que están
directamente involucrados con el funcionamiento de la empresa. Algunos ejemplos
son: los servicios como luz, agua, renta, salarios, etc.

Utilidad sobre flujo (EBITDA): Es un indicador financiero que mide las ganancias
o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en cuenta los gastos financieros,
impuestos y otros gastos contables que no implican una salida de dinero real de la
empresa como son las amortizaciones y depreciaciones.
Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que de manera anual se aplican
para disminuir el valor contable a los bienes tangibles que la empresa utiliza para
llevar a cabo sus operaciones (activos fijos), por ejemplo, el equipo de transporte de
una empresa.

Utilidad de operación: Se refiere a la diferencia que se obtiene al restar las

depreciaciones y amortizaciones al EBITDA, indica la ganancia o pérdida de la
empresa en función de sus actividades productivas.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Romero (2006) indica que el estado flujo de efectivo o estado de cambios en la
situación financiera es aquel que tiene como finalidad comunicar los cambios en los
recursos de una entidad y sus fuentes en un periodo determinado, mostrando las
actividades de operación, financiamiento e inversión y su reflejo final en el efectivo.

Guajardo (2004) en este informe se incluyen las entradas y salidas de efectivo que
tuvo una compañía en un periodo de operaciones, determinando de esta manera el
saldo final de efectivo lo cual delimita el nivel de liquidez del negocio.

Estructura del estado de flujo de efectivo:

La estructura del estado de flujo de efectivo varía en función del método que se
utilice: indirecto o directo.
Estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto

La estructura del estado de flujo de efectivo con método indirecto se caracteriza por
partir de la utilidad y después abordando los rubros del balance general. Los
elementos que componen este estado financiero son los siguientes:

Flujo originado por actividades operacionales.

Flujo originado por actividades de inversión.
Flujo originado por actividades de financiamiento.
Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo
durante el periodo.
Estructura del estado de flujo de efectivo con método directo.

La estructura del estado de flujo de efectivo con método directo posee los siguientes
elementos:

Flujo originado por actividades operacionales.

Flujo originado por actividades de inversión.
Flujo originado por actividades de financiamiento.
Efecto inflación sobre efectivo y efectivo equivalente.
Variación efectiva y efectivo equivalente durante el periodo.
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente.
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente.

Nota: en la estructura del estado de flujo de efectivo por método directo se debe
incluir una conciliación entre la utilidad o pérdida neta del período.

Conciliación entre el resultado neto y el flujo operacional.

Actividades no operacionales realizadas que no afectaron al flujo de efectivo
durante el periodo.
Ejemplo del estado de flujo de efectivo por Ejemplo del estado de flujo de efectivo por
método indirecto: método directo:

ESTADO DE MOVIMIENTO PATRIMONIAL

Romero (2006) es un estado financiero dinámico que muestra el movimiento deudor
y acreedor de las cuentas del capital contable de una empresa determinada.

Guajardo (2004) indica que es un estado financiero básico donde muestra cambios
en la inversión de los accionistas, el cual refleja los movimientos realizados para
aumentar, disminuir o actualizar las partidas del capital aportado.
Estructura del estado de movimiento patrimonial:

El estado contable patrimonial también se denomina estado de situación o balance

general comparativo. Permite conocer el estado de la empresa, informando
sintéticamente la composición de su patrimonio en un momento dado, detallando el
activo, el pasivo y el patrimonio neto.

El estado de situación patrimonial debe cumplir con el principio de la ecuación

contable: la suma de los activos es igual al pasivo más el patrimonio neto. La
información sobre el patrimonio de la empresa debe presentarse de modo tal que
permita evaluar su liquidez, su capacidad para pagar deudas (solvencia) y la
eficiencia con la que fueron asignados los recursos. Para ello se organizan los
contenidos de los activos y los pasivos clasificándolos de acuerdo a su nivel de
realización o exigencia en corrientes y no corrientes. Luego, se deben clasificar las
cuentas del patrimonio neto.

Este balance general provee una descripción de la estructura patrimonial de la

empresa que evidencia sus características financieras, las cuales ayudan al
empresario a estimar su capacidad para enfrentar obligaciones y generar futuros
recursos. En el cuadro 1 se presenta un ejemplo de estado de resultados al inicio y
al cierre del ejercicio.
2.3. Análisis financiero y sus métodos
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que
integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Método De Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el

Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

Método De Análisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por
ser cambios significativos en la marcha.

Razones Financieras

Las Razones Financieras constituyen un método para conocer hechos relevantes

acerca de las operaciones y la situación financiera de su empresa. Para que el
método sea efectivo, las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente
y no en forma individual. Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han
mostrado en el tiempo. El cálculo de Razones Financieras es de vital importancia
en el conocimiento de la situación real de la empresa, en virtud de que miden la
interdependencia que existe entre diferentes partidas del Balance y Estado de
Resultados.

Se han clasificado las Razones Financieras en cuatro grupos, mencionando en cada

uno de ellos las que puedan ser de mayor utilidad:

Liquidez
Endeudamiento
Eficiencia y operación
 Rentabilidad

Razones de Liquidez

Los índices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la organización

para cubrir sus obligaciones de corto plazo, es decir, aquellas con vencimientos
menores a un año.

Índice de Liquidez, se determina de acuerdo con la siguiente fórmula:

Liquidez = Activo Circulante / Pasivo Circulante

Prueba de Ácido

Ésta es una razón más rigorista que la anterior, dado que elimina de los activos de
pronta recuperación los inventarios; lo anterior en virtud de que se requiere de un
tiempo mayor para poder convertirlos en efectivo. La fórmula es la siguiente:

Prueba de Ácido = Activo Circulante – Inventarios / Pasivo Circulante

Razones de Endeudamiento

La forma en que se encuentran financiados los activos de una empresa, se

determina mediante las dos razones financieras que se detallan a continuación:

PASIVO TOTAL Su resultado nos muestra la proporción de recursos ajenos

ACTIVO TOTAL de terceros que se encuentran financiando los activos de la
empresa.

CAPITAL CONTABLE Indica el porcentaje de recursos propios o de los

ACTIVO TOTAL accionistas, en los activos totales del negocio.

Razones de Eficiencia y Operación

Las razones que conforman este grupo tienen como objetivo medir el
aprovechamiento que la empresa está haciendo de sus activos.

Rotación del Activo Total

Rotación de Inventarios
Rotación de Cuentas por Cobrar
Rotación de Proveedores
Ciclo Financiero

Rotación del Activo Total

Este índice refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la
empresa para generar ingresos. Indica los ingresos que genera cada peso que se
encuentra invertido en el activo. Es una razón que hay que tratar de maximizar, ya
que una mayor rotación del activo significa un mejor aprovechamiento del mismo.
Se calcula mediante la siguiente fórmula:

Rotación del Activo Total = Ingresos Netos / Activo Total

Rotación de Inventarios

Este índice nos indica el número de días que, en promedio, el inventario permanece
en la empresa; se calcula mediante la siguiente fórmula:

Rotación de Inventarios = Inventarios x días del Estado Resultados

Costo de Ventas
2.3.1. Métodos verticales

Método de Análisis Vertical

El método de análisis vertical se emplea para analizar estados financieros a una

fecha determinada, es decir a una sola fecha, ejemplo al 31 de diciembre de 20__.

Las técnicas aplicables de este método son; 1) porcentajes integrales y, 2) razones

simples.

Porcentajes integrales, es expresar la proporción que representa una partida

individual dentro de un grupo o conjunto de cuentas de los estados financieros. Por
ejemplo, el balance general se puede clasificar en los tres grandes grupos más
conocidos: activos, pasivos y capital. Si a cada uno de ellos se asigna el 100 por
ciento, entonces, al examinar estados financieros proporcionales, se asignará un
porcentaje a cada uno de los componentes individuales que lo integran. A
continuación, se presenta un ejemplo del cálculo del porcentaje integral,
presentando cifras de la compañía X, al 31 de diciembre de 2008.

“Ejemplo de la determinación de los porcentajes integrales”

Porcentaje
Activo circulante $ 500,000.00 25%
Activo no circulante $ 1500,000.00 75%
Activo total $ 2,000,000.00 100%
La interpretación es como sigue: la inversión en el activo circulante de la compañía
X, al 31 de diciembre de 2008, representa el 25%, así como la inversión en activos
no circulantes representa el 75%.
Razones simples, al respecto Rubio P. (2007) menciona que las razones resultan
de la comparación de dos o más cantidades de los estados financieros. En términos
del análisis financiero las razones es un indicador que se obtiene de la relación
matemática entre los saldos de dos cuentas o grupos de cuentas de los estados
financieros de una empresa, que guardan una referencia significativa entre ellos
(causa-efecto) y es el resultado de dividir una cantidad entre otra. Las razones
simples se clasifican en financieras, estándar y bursátil. Los aspectos más
importantes que miden son: liquidez, endeudamiento, rentabilidad, cobertura, y
actividad.

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa

tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas

Ejemplo: Una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de
800, quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual
puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también
puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.

Como el objetivo del análisis vertical es determinar qué porcentaje representa cada
cuenta en el total, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total y
luego se procede a multiplicar por 100.

Ejemplo: Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos

(20/200) *100=10%, es decir que el disponible representa el 10%del total de los
activos.

El análisis vertical de un estado financiero

permite identificar con claridad como
están compuestos los estados contables.
2.3.2. Métodos horizontales
Método de Análisis Horizontal
Rodríguez y Acanda (2009) mencionan que el método de análisis horizontal consiste
en comparar cifras de un período contable con respecto a años anteriores, esta
comparación brinda criterios de relevancia para evaluar la situación de la empresa;
cuando mayor es la tendencia porcentual, significa que es más relevante el cambio
en alguna cuenta o cifra de los estados financiera. Las tendencias porcentuales en
su conjunto os estados financieros en su es útil para relevar tendencias, sin
embargo, es necesario obrar con cautela, pues en los cambios en cualquier partida,
antes de enjuiciarla como positiva o negativa, hay que conocer las causas del
cambio.

Las técnicas de análisis horizontal son: 1) Aumentos y disminuciones (variaciones)

y, 2) Tendencias.

Aumentos y disminuciones (variaciones), esta técnica consiste en calcular los

aumentos y disminuciones en términos monetarios de los conceptos y cifras de los
estados financieros, de un periodo contable con respecto a otro o a otros.

Tendencias, esta técnica consiste en calcular los aumentos y disminuciones en

términos porcentuales de los conceptos y cifras de los estados financieros, de un
periodo contable con respecto a otro o a otros. La ventaja de esta técnica con
respecto a la de variaciones es que a través de ella es posible determinar la
relevancia de los cambios en las cifras de los estados financieros.

“Determinación de las tendencias porcentuales”

Cuenta Año 1 Año 2 Variación Tendencia

Inventarios 100,000 150,000 50,000 50%

La interpretación de lo anterior es que la cuenta de inventarios aumento en el año 2

con respecto al año 1, la cantidad de $ 50,000.00 lo que representa un incremento
del 50%.
La interpretación es un elemento de suma importancia en el análisis financiera
debido a que es comentar el significado del resultado que se obtiene a través de la
aplicación de los diferentes métodos y análisis de estados financieros.

Análisis Horizontal

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o

relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo
respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta
en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o
cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede
a determinarla diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería P2-P1.

Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150,

entonces tenemos 150 – 100=50.Es decir que el activo se incrementó o tuvo una
variación positivade 50 en el periodo en cuestión.

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro,

se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1,
se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje,
quedando la fórmula de la siguiente manera:((P2/P1)-1) *100.

Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100)-1) *100 = 50%.

Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo
anterior.

Los datos anteriores nos

permiten identificar
claramente cuáles han sido
las variaciones de cada una
de las partidas del balance.
 2.3.3 Estados financieros
Los estados financieros son documentos que recogen todas las operaciones de las
empresas durante un periodo determinado. Cuánto se ha facturado, cuál es el
balance total de compras, qué cantidad debe un proveedor, cuánto queda por
amortizar de un préstamo, cuál es el importe pagado en cuotas a la seguridad social
por mis trabajadores, etc., son operaciones comunes en el día a día de una
empresa.

Los estados financieros o estados contables son informes que se realizan con la
finalidad de obtener una imagen de la situación financiera de una empresa. Estos
documentos permiten hacer un análisis e interpretación de la información para una
posterior toma de decisiones que beneficie a la compañía.

Tipos de estados financieros

Hay varios documentos que forman el estado financiero de una empresa:

Balance general. O balance de situación: Recoge la información de activos y

pasivos – deudas- de la empresa y la diferencia entre ambos, lo que forma el
patrimonio o capital contable. Es muy importante porque permite averiguar la salud
financiera de una empresa.

Cuenta de resultados: Diferencia entre ingresos y gastos. También conocido como

balance de pérdidas y ganancias. Muy útil para saber si la empresa está obteniendo
beneficios o pérdidas.

Flujos de caja: Nos muestra las entradas y salidas de flujo – dinero – de una
empresa en un periodo determinado. Constituye un indicador importante de la
liquidez de una empresa.

Estados de cambio en el patrimonio neto de una empresa: Ampliaciones de capital,

reparto de dividendos, etc.

Memorias: En las que se expone la información de manera más detallada.

Conclusión:

El análisis de estados financieros es una herramienta, que se debe será aplicado

por toda organización, dicho análisis permite evaluar con exactitud su situación
financiera, aportando información relevante respecto de su estado financiero, con la
finalidad de tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la organización,
para realizar esta operación se requiere conocer la información y las herramientas
del análisis financiero que se deben utilizar para desarrollar la forma más acertada
de actuar.

La importancia del análisis de estados financieros radica en la facilidad que brinda

a inversionistas o terceros para obtener información y tomar decisiones;
normalmente la información es obtenida desde herramientas informáticas.

Referencias bibliográficas:

Abraham Perdomo moreno

http://librodigital.sangregorio.edu.ec/librosusgp/12411.pdf
http://www.dspace.uce.edu.ec/bitstream/25000/21004/1/Analisis%20financiero.pdf
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http://virtual.urbe.edu/tesispub/0092937/cap02.pdf