Analisis Financiero Plan de Accion

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ANÁLISIS FINANCIERO

INTRODUCCIÓN
La importancia de un análisis financiero consiste en reconocer los aspectos económicos y de
saber las condiciones en las que operan con relación a los rubros de liquidez, solvencia,
endeudamiento y rentabilidad, es así como al administrador de empresas le facilita la toma de
decisiones gerenciales, económicas y financieras en la actividad empresarial. Al igual que al
análisis financiero se debe realizar de forma sistemática para la determinación de liquidez y la
solvencia de la empresa, es por esto por lo que el análisis financiero tiene su funcionalidad en la
utilización de activos, la capacidad de endeudamiento y de cancelación de las obligaciones
contraídas en corto y largo plazo, por último, es importante conocer las utilidades en el estado de
resultados para conocer las inversiones a realizar en la empresa (Rosillón, 2009).

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Margen Bruto: de esta manera podemos inferir la rentabilidad de los ingresos totales frente a
los costos de la producción o el costo de los servicios y así se toma las decisiones sobre la
capacidad de la compañía para cubrir los gastos operacionales directamente involucrados en las
distribuciones y producciones de la compañía, es así como se deduce las utilidades antes de los
impuestos, y su fórmula es la siguiente:

Utilidad Bruta
Margen Bruto=
VentasTotales

El cálculo se otorga de la siguiente manera:

Margen Brut oaño 1=0.23

Margen Brut oaño 2=0.19

Para el margen bruto la operación de la empresa se representa en un 23% y el 19% para el año 1
y año 2, respectivamente, lo cual infiere que las estrategias utilizadas en el precio son correctas y
eficientes, por ende, la administración del costo de ventas en correcta, si se pone a comparación con
otras empresas, quiere decir que la empresa tiene una mayor rentabilidad en las ventas y se tiene un
control eficiente en los costos de producción.
Margen Operacional: Después de encontrar el margen bruto, el margen operacional no solo
está influenciado por el costo de ventas, también se encuentra los gastos de administración de
ventas, es pertinente aclarar que los gastos financieros no se incluyen dentro de este margen
operacional dado que la compañía puede operar de una manera sin que se involucre el
financiamiento. Su fórmula es la siguiente:

Utilidad operacional
Margen operacional=
Ventas totales

El cálculo se otorga de la siguiente manera:

Margen operacional año 1=0.09


Margen operacional año 2=0.07

Este resultado se puede apreciar en un 9% para el año 1 y un 7% para el segundo año, lo cual
infiere que para la empresa la estrategia de precios es usada de una manera correcta y a partir de
ello, la eficiencia operativa es correcta con respecto a los gastos variables de producción, en este
caso la empresa no presenta gastos indirectos.

Margen Neto: El margen es uno de los más importantes indicadores de rentabilidad dado que
permite la toma de decisiones y el planteamiento de las estrategias operacionales para el
funcionamiento correcta de la compañía y así lograr la expansión comercial, es así como la empresa
debe reportar al final del año una utilidad neta aceptable para otorgar los dividendos a los
principales actores de la empresa sean accionistas o socios. Su fórmula es la siguiente:

Utilidad neta
Margen Neto=
Ventas totales

El cálculo se otorga de la siguiente manera:

Margen net o año1 =0.04


Margen net o año2 =0.03

Es por ello por lo que en el estado de resultado la utilidad neta representa el 4% sobre las ventas
totales en el año 1 y un 3% para el año 2 sobre las ventas, lo cual representa un mal porcentaje para
las operaciones de la empresa realizadas a lo largo del año, esto infiere que la empresa realiza un
regular manejo de los gastos de la empresa, por lo cual, recibe menos beneficios.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Nivel de endeudamiento: Este indicador está fundamentado en la participación de los


acreedores dentro de la empresa en forma de porcentaje, es así como se aclara que los acreedores
incluyen a todos los entes externos de la empresa, en ello se especifica las deudas u obligaciones
independientemente del concepto que se genere: sea comercial, laboral, de forma impositiva y
financieros. La fórmula es la siguiente:

Total Pasivo
Nivel de endeudamiento = ∗100
Total Activo

El cálculo se otorga de la siguiente manera

Nivel de endeudamient oaño 1=0.61 o 61 %

Nivel de endeudamient oaño 1=0.58 o 58 %

Interpretación: Dado a los resultados anteriores la participación de los acreedores es


fundamentada en el 61% y 58% en el año 1 y año 2, esto quiere significar que la participación es
arriesgada dado que el porcentaje llega a un promedio del 50%, esto se infiere a la disminución de
los activos en el segundo año, por lo cual, la empresa debe reducir sus pasivos a corto plazo siendo
optimo el abono a capital de las obligaciones financieras que ha contraído.

Endeudamiento de leverage: Es un indicador que contempla la empresa relacionado con los


activos y el patrimonio, este rubro indica hasta qué punto se encuentra comprometido el patrimonio
de los propietarios de la empresa con respecto a los acreedores a las obligaciones contraídas por los
bancos o entidades financieras, por otro lado, el rubro de apalancamiento proporciona o determina
el riesgo que se corre con cada uno del financiamiento de los activos, Su fórmula es la siguiente:

Total pasivo
Endeudamiento leverage=
Total patromonio

El cálculo se otorga de la siguiente manera:

34563605.42
Endeudamiento leverag e año1 =
21739210.29
Endeudamiento leverag e año1 =1.5899

43911224.92
Endeudamiento leverag e año2 =
31621394.26

Endeudamiento leverag e año2 =1.3886

Interpretación: Como se puede ver en los resultados anteriores la empresa cuenta con un alto
endeudamiento lo cual compromete seriamente en la totalidad del patrimonio, dado que los
porcentajes en los dos años es muy alto, por lo cual, la empresa no tendrá la capacidad para
responder ante los acreedores externos de la compañía.

Cobertura de Intereses: Este indicador permite demostrar en donde se encuentren la


concentración de los gastos financieros, y así como la manifestación se mide en la participación de
los pasivos corrientes con respecto de la utilidad operacional.

Utilidad Operacional
Cobertura de Intereses=
Gastos Financieros

El cálculo se otorga de la siguiente manera:

Cobertura de Interesesaño 1=2.96

Cobertura de Interesesaño 2=3.48

Interpretación: La empresa tiene aproximadamente un 2.96 unidades monetarias en sus


obligaciones a corto plazo, lo cual no puede ser riesgoso si se habla de las obligaciones financieras a
largo plazo como se vio en el anterior rubro, sin embargo, la empresa debe tener claridad en la
disminución de los pasivos para que la empresa no se vea afectada en los proyectos de expansión o
de inversión.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

 Razón corriente: Este indicador resalta la capacidad que tiene la empresa para el
cumplimiento con las obligaciones o pasivos a corto plazo. Acorde a lo anterior, ese rubro
permite saber la capacidad del activo corriente para el respaldo de los pasivos adquiridos
por la empresa en un corto plazo, su fórmula se basa en lo siguiente:

Activo corriente
Razón corriente:
Pasivo corriente
Para el resultado del ejercicio de la empresa se tiene los siguientes efectos:

Razón corriente año 1:0.97

Razón corriente año 2:1.28

Interpretación: Los resultados anteriores indican que por cada peso la empresa tiene 0.97 pesos
para cubrir sus obligaciones para el primero año, asimismo por cada peso en los pasivos de la
empresa para el año dos, la compañía posee 1.28 teniendo una mejora notable dado que sus pasivos
corrientes disminuyeron, por lo cual, se infiere que las deudas se están pagando de forma correcta
acorde a las estrategias operativas de la empresa.

 Prueba acida: Este rubro muestra la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus
pasivos corrientes, es pertinente aclarar que para el cálculo no se tiene en cuenta la venta de
sus existencias, para lo cual se tiene de referencia los saldos de efectivo, las inversiones
temporales y otros activos relacionados con la liquidación, su fórmula es basada en:
Activo corriente −Invetarios
Prueba acida=
Pasivo corriente

Para el resultado del ejercicio de la empresa se tiene los siguientes efectos:

Prueba acidaaño 1=0.16

Prueba acidaaño 2=0.62

Interpretación: Para la correcta especificación de los indicadores antes calculado, se infiere que la
empresa por cada peso en sus obligaciones cuenta con 0.16 pesos para el respaldo de sus
obligaciones sin contar los inventarios o aquellos activos que son de fácil liquidación, por el otro
lado, se evidencia una disminución en el resultado de la prueba acida para el año 2 debido a un leve
aumento de los inventarios con un resultado de 0.62, la empresa posee un respaldo eficiente ante
cada pesos que se incurre en las obligaciones de la organización.

 Capital de trabajo: Para el cálculo de este indicador, se permite evidenciar el monto de


dinero que le queda a la compañía, después de realizar los pagos respectivos de las
obligaciones financieras o bancarias de corto plazo, este indicador es indispensable para la
toma de decisiones para una inversión en corto plazo para el cumplimiento de las políticas
empresariales que se tengan en la organización, por lo cual, se obtiene la siguiente formula:
Capital de trabajo : Activo corriente−Pasivo corriente

Para el resultado del ejercicio de la empresa se tiene los siguientes efectos:

Capital de trabajo año 1=−1.091 .123,04

Capital de trabajo año 2=12.235 .727,59

Interpretación: Los resultados anteriores permiten evidenciar una disminución representada en un


12.21% como variabilidad relativa de los años analizados, por lo cual, permite interpretar que la
empresa tiene buena capacidad de liquidez a lo largo de sus operaciones después de descontar sus
obligaciones inmediatas.

INDICADORES DE ACTIVIDAD
 Rotación de cartera: Este rubro financiero permite determinar el tiempo que se toma las
cuentas por cobrar en convertirse en disponible o efectivo, es decir, son todas aquellas
carteras de los clientes y el tiempo de cobro, en ello se pueden encontrar situaciones como
la recuperación de cartera y así minimizar el concepto moroso de aquellos cliente con
deudas considerables, es así como se permite el progreso de la liquidez y el desarrollo
correcto de las operaciones estratégicas de la compañía y así tener un pago oportuno que es
la máxima capacidad para los beneficios de la organización. Para lo cual, se tiene la
siguiente formula:

Ventas a crédito
Rotación de cartera=
Promedio cuentas por cobrar

Para el resultado del ejercicio de la empresa se tiene los siguientes efectos:


Rotación de cartera año 1=12.00

Rotación de cartera año 2=12


Interpretación: De acuerdo a los resultados anteriores, se infiere que la empresa demora 12 veces
para convertir las cuentas por cobrar en efectivo en el caso del año 1, para el año 2 se demora 12
veces para la conversión de activos líquidos como lo es el caso del efectivo, por consiguiente, se
dice que la organización posee una buena rotación dado que el número es menor en el año 2, por
ello, se especifica una buena liquidez para el cobro de los clientes, en caso contrario si el número es
mayor se deben realizar una serie de estrategias para la recuperación inmediata de cartera, los
referentes en las industrias utilizan métodos como nuevas formas de pago en donde se incluya
abonos parciales o castigos aquellos clientes que no tienen el pago establecido, es así como la
metodología más utilizada son los intereses de mora.

 Rotación de inventarios: Este rubro financiero muestra el número de veces en las que una
empresa ha vendido o reemplazado el inventario de productos en proceso, terminado o
inicial en un determinado periodo, la rotación de inventarios se fundamenta en la
información de cómo la empresa está gestionando los costos de ventas de cada producto y
si las estrategias de ventas son correctas, para lo cual se tiene la siguiente formula:

Costo de venta
R otación de inventarios :
inventario

Para el resultado del ejercicio de la empresa se tiene los siguientes efectos:

R otación de inventarios año 1 :7.74

R otación de inventarios año 2 :8.35

Interpretación: De acuerdo con los resultados anteriores, se infiere que existe una rapidez en la
venta del inventario dando una rotación de 7.74 veces, esto permite que cuanto mayor sea el número
se tendrá un alta rotación y eficiencia en la venta de productos y que existe una demanda de
productos de una manera considerable, por lo cual, la empresa está administrando de una manera
correcta y adecuada acorde al planteamiento de las estrategias.

 Rotación de activos: Este indicador sirve como guía para el conocimiento de la empresa y
que tan eficiente se está gestionando o administrando los activos, en este caso se evaluará
los activos fijos brutos con respecto a las ventas netas. Por lo cual, se tiene la siguiente
formula:
Ventas netas
Rotación de activos=
Activo

Para el resultado del ejercicio de la empresa se tiene los siguientes efectos:

Rotación de activos año 1=4.98

Rotación de activos año 2=3.95

Interpretación: Acorde a los resultados anteriores, se obtiene que la rotación es baja dado que las
ventas están disminuyendo, lo cual, infiere que existirá un posible decrecimiento de las ventas, a
medida que el valor sea mayor es mejor para la organización dado que existe una eficiencia relativa
para una posterior inversión en los activos fijos o inmuebles como la maquinaria y equipo
necesarias para la expansión de la compañía.

PLAN DE ACCIÓN
Para fomentar las ventas de sus productos la compañía implemento en este periodo del año
estrategias para promocionar su marca de aseo y cuidado personal, haciéndola atractiva a los
clientes por medio de la utilización de diferentes campañas publicitarias, entre las cuales las más
comunes con los canales de televisión y radio los cuales se sabe que tienen una gran audiencia y que
la mayoría del público que los ve son hombres los mayores consumidores de cuidado personal en
Colombia

Mejoramiento de acceso a los productos:

 La empresa implementó como estrategia para mejorar el alcance de las marcas para las
personas, aumentando la producción de artículos perecederos, las cuales tienen la capacidad
de proporcionar mayor cantidad y la idea es que sea económico para el consumo de toda
clase de público.
 Rotación de varios precios para algunos de sus productos para llamar la atención del
consumidor
 Dotación de neveras con marca propia de la empresa visible para la publicidad visual
Mayor comercialización de sus marcas Premium ofrecidas al público:

 Entre las marcas Premium ofrecidas está las pulpas de mora y piña que son marcas propias
por medio de la organización de eventos en los que se haga una promoción intensiva a estas
marcas, entre esos eventos el más destacado es el evento Zona Picnic, el cual se hace en
varias ciudades del país.
 Inversión en campañas publicitarias para promocionar las marcas más reconocidas.

 Diferenciación

Excelencia de la ejecución en el mercado:

 Expansión de las ventas a las zonas rurales del país con el fin de aumentar la cantidad de
consumidores de cada uno de los productos de la marca
 Implementación de técnicas de financiación a crédito para sus principales clientes con el fin
de proporcionar alternativas de pago para consolidar a sus clientes a la compañía
 Capacitación continua al personal de ventas de la compañía para poder asesorar de una
manera más eficiente los diferentes procesos comerciales que se dan en la empresa.

Servicio al cliente:

 Implementación de recursos tecnológicos a partir de las TIC, con el fin de proporcionar


plataformas de accesibilidad para todas las personas que estén interesadas en sus productos,
por medio de plataformas tecnológicas para que de esta manera las personas puedan
acceder a la información de la compañía de una manera fácil y rápida.
 Incentivos por parte de la empresa a las pequeñas microempresas que se encargan de
comercializar su producto a gran escala, en donde se les da ciertos premios de acuerdo con
el cumplimiento de ventas impuesto por la compañía.

REFERENCIAS
Rosillón, M. A. N. (2009). Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión financiera
eficiente. Revista venezolana de Gerencia, 14(48), 606-628.

Van Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2002). Fundamentos de administración financiera. Pearson


educación.

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