(CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS)

ACTIVOS 2021 2022

Disponible $ 123,727 $ 169,901
Inversiones $ 41,534 $ 148,139
Deudores (Cartera) $ 1,256,615 $ 1,416,473
Inventarios $ 5,444 $ 5,416
Diferidos $ 1,286 $ 2,256
Otros activos corrientes $0 $0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 1,428,606 $ 1,742,185
Maquinarias y equipo $ 1,917 $ 2,884
Flota y equipo de transporte $0 $0
Muebles y enseres $0 $0
Redes y equipos de computo $0 $0
Otros activos no corrientes $0 $0
Depreciación acumulada $0 $0
Intangibles $ 421 $ 859
Diferidos $ 425 $ 2,969
Otros activos - Deudores largo plazo $ 11,667 $ 12,321
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 14,430 $ 19,033
TOTAL ACTIVOS $ 1,443,036 $ 1,761,218
PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 105,000 $ 20,000
Proveedores $ 229,727 $ 266,962
Cuentas por pagar $ 202,559 $ 187,936
Impuestos, gravámenes y tasas $ 560 $ 1,162
Obligaciones laborales $ 7,809 $ 10,414
Pasivos estimados y provisiones $ 784,373 $ 1,033,160
Otros pasivos a corto plazo $ 24,275 $ 36,851
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 1,354,303 $ 1,556,485
Obligaciones financieras LP $ 10,137 $ 100,000
Bonos $0 $0
Cuentas por pagar LP $0 $0
Impuestos LP $0 $0
Obligaciones laborales LP $0 $0
Otros pasivos a largo plazo $0 $0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 10,137 $ 100,000
TOTAL PASIVOS $ 1,364,440 $ 1,656,485
PATRIMONIO
Capital social $ 110,596 $ 203,060
Superávit de Capital $0 $0
Reservas $0 $0
Revalorización del patrimonio $0 $0
Dividendos $0 $0
Resultados del ejercicio ($ 32,000) ($ 98,327)
Resultados de ejercicios anteriores $0 $0
Superávit por valorizaciones $0 $0
Otras cuentas del patrimonio $0 $0
TOTAL PATRIMONIO $ 78,596 $ 104,733
PASIVO + PATRIMONIO $ 1,443,036 $ 1,761,218
 BALANCE GENERAL - ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIER
NUEVA EPS

PESOS COLOMBIANOS) AN
2021-2022
VARIACION VARIACION
2023 2024 2025
ABSOLUTA RELATIVA
$ 363,142 $ 287,685 $ 434,537 $ 46,174 37.32%
$ 26,999 $ 198,970 $ 250,895 $ 106,605 256.67%
$ 1,325,184 $ 1,567,141 $ 1,811,767 $ 159,858 12.72%
$ 8,858 $ 10,599 $ 11,410 ($ 28) -0.51%
$ 2,311 $ 1,808 $ 2,936 $ 970 75.43%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$ 1,726,494 $ 2,066,203 $ 2,511,545 $ 313,579 21.95%
$ 5,623 $ 6,446 $ 6,471 $ 967 50.44%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$ 1,392 $ 1,062 $ 2,693 $ 438 104.04%
$0 $ 41,117 $ 45,897 $ 2,544 598.59%
$0 $0 $0 $ 654 5.61%
$ 7,015 $ 48,625 $ 55,061 $ 4,603 31.90%
$ 1,733,509 $ 2,114,828 $ 2,566,606 $ 318,182 22.05%

$ 60,000 $ 120,000 $ 140,000 ($ 85,000) -80.95%

$ 149,677 $ 305,005 $ 348,261 $ 37,235 16.21%
$ 234,979 $ 302,535 $ 232,112 ($ 14,623) -7.22%
$ 6,088 $ 5,505 $ 3,708 $ 602 107.50%
$ 11,890 $ 13,561 $ 15,631 $ 2,605 33.36%
$ 1,015,994 $ 1,026,029 $ 1,469,510 $ 248,787 31.72%
$ 116 $ 283 $ 462 $ 12,576 51.81%
$ 1,478,744 $ 1,772,918 $ 2,209,684 $ 202,182 14.93%
$ 99,831 $ 79,831 $ 59,757 $ 89,863 886.49%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$ 99,831 $ 79,831 $ 59,757 $ 89,863 886.49%
$ 1,578,575 $ 1,852,749 $ 2,269,441 $ 292,045 21.40%
 $ 244,520 $ 272,060 $ 295,059 $ 92,464 83.61%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
($ 89,586) ($ 9,981) $ 2,106 ($ 66,327) 207.27%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$0 $0 $0 $0 0.00%
$ 154,934 $ 262,079 $ 297,165 $ 26,137 33.25%
$ 1,733,509 $ 2,114,828 $ 2,566,606 $ 318,182 22.05%
TUACIÓN FINANCIERA

ANALISIS HORIZONTAL
2022-2023 2023-2024 2024-2025
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
$ 193,241 113.74% ($ 75,457) -20.78% $ 146,852 51.05%
($ 121,140) -81.77% $ 171,971 636.95% $ 51,925 26.10%
($ 91,289) -6.44% $ 241,957 18.26% $ 244,626 15.61%
$ 3,442 63.55% $ 1,741 19.65% $ 811 7.65%
$ 55 2.44% ($ 503) -21.77% $ 1,128 62.39%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
($ 15,691) -0.90% $ 339,709 19.68% $ 445,342 21.55%
$ 2,739 94.97% $ 823 14.64% $ 25 0.39%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$ 533 62.05% ($ 330) -23.71% $ 1,631 153.58%
($ 2,969) -100.00% $ 41,117 0.00% $ 4,780 11.63%
($ 12,321) -100.00% $0 0.00% $0 0.00%
($ 12,018) -63.14% $ 41,610 593.16% $ 6,436 13.24%
($ 27,709) -1.57% $ 381,319 22.00% $ 451,778 21.36%

$ 40,000 200.00% $ 60,000 100.00% $ 20,000 16.67%

($ 117,285) -43.93% $ 155,328 103.78% $ 43,256 14.18%
$ 47,043 25.03% $ 67,556 28.75% ($ 70,423) -23.28%
$ 4,926 423.92% ($ 583) -9.58% ($ 1,797) -32.64%
$ 1,476 14.17% $ 1,671 14.05% $ 2,070 15.26%
($ 17,166) -1.66% $ 10,035 0.99% $ 443,481 43.22%
($ 36,735) -99.69% $ 167 143.97% $ 179 63.25%
($ 77,741) -4.99% $ 294,174 19.89% $ 436,766 24.64%
($ 169) -0.17% ($ 20,000) -20.03% ($ 20,074) -25.15%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
($ 169) -0.17% ($ 20,000) -20.03% ($ 20,074) -25.15%
($ 77,910) -4.70% $ 274,174 17.37% $ 416,692 22.49%
 $ 41,460 20.42% $ 27,540 11.26% $ 22,999 8.45%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$ 8,741 -8.89% $ 79,605 -88.86% $ 12,087 -121.10%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$0 0.00% $0 0.00% $0 0.00%
$ 50,201 47.93% $ 107,145 69.16% $ 35,086 13.39%
($ 27,709) -1.57% $ 381,319 22.00% $ 451,778 21.36%
 ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS DE FONDOS

2021 2022 2023 2024 2025 FUENTES

8.57% 9.65% 20.95% 13.60% 16.93%

2.88% 8.41% 1.56% 9.41% 9.78%
87.08% 80.43% 76.45% 74.10% 70.59%
0.38% 0.31% 0.51% 0.50% 0.44%
0.09% 0.13% 0.13% 0.09% 0.11%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
99.00% 98.92% 99.60% 97.70% 97.85%
0.13% 0.16% 0.32% 0.30% 0.25%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.03% 0.05% 0.08% 0.05% 0.10%
0.03% 0.17% 0.00% 1.94% 1.79%
0.81% 0.70% 0.00% 0.00% 0.00%
1.00% 1.08% 0.40% 2.30% 2.15%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

7.28% 1.14% 3.46% 5.67% 5.45%

15.92% 15.16% 8.63% 14.42% 13.57%
14.04% 10.67% 13.56% 14.31% 9.04% $ 70,423
0.04% 0.07% 0.35% 0.26% 0.14% $ 1,797
0.54% 0.59% 0.69% 0.64% 0.61%
54.36% 58.66% 58.61% 48.52% 57.25%
1.68% 2.09% 0.01% 0.01% 0.02%
93.85% 88.38% 85.30% 83.83% 86.09%
0.70% 5.68% 5.76% 3.77% 2.33% $ 20,074
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.70% 5.68% 5.76% 3.77% 2.33%
94.55% 94.05% 91.06% 87.61% 88.42%
 7.66% 11.53% 14.11% 12.86% 11.50%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
-2.22% -5.58% -5.17% -0.47% 0.08%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
5.45% 5.95% 8.94% 12.39% 11.58%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
$ 92,294
ÁLISIS DE FONDOS

USOS

$ 146,852
$ 51,925
$ 244,626
$ 811
$ 1,128
$0

$ 25
$0
$0
$0
$0
$0
$ 1,631
$ 4,780
$0

$ 20,000
$ 43,256

$ 2,070
$ 443,481
$ 179
$ 960,764
 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE
 
 
DISPONIBLE: El porcentaje de participación del disponible o equivalentes al efectivo, en el año 2023 tiene un incremento
debido al reconocimiento de inversiones como efectivo.
Podemos observar que el disponible para el año 2022 aumentado en $46.174,00 lo que supone un aumento del 37,32 %
respecto al año anterior, esto debido a que en las cuentas restringidas se evidencio un gran acenso de acuerdo con el año
2022.
Para los años 2023-2022 la variación del disponible durante el año 2023 fue de 113,74% con relación al año anterior
incremento $193.241,00 esto debido a un reconocimiento de inversiones como efectivo.
Respecto a los años 2024-2023 la variación del disponible tuvo una disminución del -20% con relación al año anterior debid
al aumento de las cuentas por pagar su efectivo disminuyo, ya que en su mayoría depende del FOSYGA.
La variación del disponible para el año 2025 fue del 51,05 % aumento con relación al año 2018, esto debido al pago que
realizaron sus clientes (Recobros a ADRES) esto se puede evidenciar cuando observamos que el porcentaje de participación
de los deudores disminuye en el año 2025.
INVERSIONES: La variación de las inversiones para el año 2022 fue de un 256,67% con relación al año 2021 en su mayoría
corresponden al incremento de la cartera colectiva que tuvo un muy buen rendimiento para el 2022.
Con respecto al año 2023 la variación fue de un -81.77% con relación al año anterior, encontramos una disminución, esto
debido al reconocimiento de las inversiones como efectivo.
La variación de las inversiones para el año 2024 fue de un 636,95% incremento con relación al año 2023, esto se debe a los
CDT presentan un aumento que corresponde a renovación de las inversiones de corto plazo trasladándolas a largo plazo con
el objetivo de cumplir con la senda establecida por el régimen de inversiones.
Para el año 2025 encontramos una variación del 26,10% con relación al año anterior 2024, se identifica que esto ocurre
debido a que las inversiones generaron un rendimiento para 2025 de $13.200 y 2018 $ 8.796.
 
DEUDORES: El % porcentaje de participación de la cartera sobre el total de los activos en los años 2021 a 2025 supera el
70%. Se observa que el mayor activo de la EPS es su cartera. (Los recobros pendientes al FOSYGA).
La variación de los Deudores durante el año 2022 fue del 12,72% con relación al año anterior, esto debido a que la mayoría
de los deudores corresponden a recobros pendientes por radicar y radicados a SAYP y giros previos SAYP.
Encontramos la variación de los deudores durante el año 2023 fue de -6,44 % con relación al año anterior, esta disminución
es debido a los pagos del ADRES por recobros NO PBS radicados y giro previo ADRES.
Se evidencia la variación de los deudores durante el año 2018 fue de 18,26% con relación al año anterior tuvo un
incremento, lo más relevante son los recobros NO PBS radicados a ADRES y los recobros pendientes por radicar.
En cuanto al 2025 la variación de los deudores fue de 15,61% con relación al año anterior de igual manera corresponden en
su mayoría a recobros NO PBS radicados a ADRES y pendientes por radicar, recobros NO PBS radicados a entes territoriales.

PROVEEDORES: El % de partición de los proveedores para el 2021-2022 fue de un 15%, para el año 2023 es de un 8%, se
puede observar que en su mayoría las cuentas por pagar a proveedores es por concepto de servicios No POS y recaudo
resultado de la compensación y licencias de maternidad, para los años 2024-2025 hubo un gran incremento esto se debe a
la no legalización de los anticipos de la ADRES, puesto que no se han obtenido las respuestas para los paquetes radicados d
abril de 2024 a diciembre de 2025.

CUENTAS POR PAGAR: En cuanto al % porcentaje de participación de las cuentas por pagar para el año 2021 fue de un 14%
2022 de un 10% esto corresponden en su mayoría a las obligaciones a favor del SAYP, provenientes del recaudo, resultados
de la compensación y licencias de maternidad y/o paternidad. Para el año 2023-2024 hubo un aumento en cuanto a las
cuentas por pagar, esto corresponde a obligaciones a favor de ADRES por licencias de maternidad y compra de cartera de la
instituciones prestadoras de servicio de salud reglamentada. Para el año 2025 hubo un descenso esto corresponde a una
disminución por flujo normal de la operación y la compra de cartera a las instituciones prestadoras de servicio solo se realiz
el primer semestre del año, el saldo a diciembre de 2025 es cero.
La variación de las cuentas por pagar durante el 2022 fue de -7,22% con relación al año anterior, en su mayoría las cuentas
por pagar corresponden a los proveedores.
Para el año 2023 encontramos una variación del 25,03% con relación al año anterior este incremento corresponde en su
mayoría a las cuentas por pagar a ADRES, otros costos y gastos por pagar y a las cuentas de alto costo.
En el año 2024 se presenta una variación de 28,75% incremento con relación al año anterior se puede evidenciar que este
corresponda a obligaciones por pagar a favor de ANDRES provenientes de recaudos de cotizaciones y compra de cartera de
las instituciones prestadoras de servicio de salud.
La variación de las cuentas por pagar durante el 2025 fue de -23,28 con relación al año anterior se evidencia una
disminución esto debido a que la compañía utilizó el beneficio de vender cartera, por otra parte, también hubo una
disminución por el flujo normal de operaciones de acuerdo con los valores compensados.

 
PROPUESTAS DE DECISION
 
DISPONIBLE
corresponda a obligaciones por pagar a favor de ANDRES provenientes de recaudos de cotizaciones y compra de cartera de
las instituciones prestadoras de servicio de salud.
La variación de las cuentas por pagar durante el 2025 fue de -23,28 con relación al año anterior se evidencia una
disminución esto debido a que la compañía utilizó el beneficio de vender cartera, por otra parte, también hubo una
disminución por el flujo normal de operaciones de acuerdo con los valores compensados.

 
PROPUESTAS DE DECISION
 
DISPONIBLE
Hacer seguimiento constante para que los clientes paguen a tiempo, realizar campañas para que los usuarios realicen sus
pagos de manera puntual.
Seguir realizando un proceso efectivo de recobros al Adres para tener un flujo de caja manejable para el pago a los
prestadores.

DEUDORES
En estos casos los ingresos por recobros a Adres de tutelas y comité técnico científico (CTC) están represados por parte de
ADRES al no reconocer dichos valores, se debe plantear ante el gobierno la forma que la Administradora de los recursos
reconozca a tiempo los recobros a la EPS.
Implementar una estrategia para aumentar las capacidades mensuales de procesamiento, gestionar con IPS la insuficiencia
documental y ajuste de los procesos para lograr una efectividad de la radicación ante la ADRES.
PROVEEDORES
Realizar estrategias de procesos de facturación efectivos para que la entidad realice a tiempo el pago a los prestadores de
servicios NO POS y las prestaciones económicas.

INVERSIONES
Se deben seguir mirando opciones de inversión ya que generan buenos rendimientos y ayuda a que la empresa obtenga
dividendos para obtener flujo de caja.
 
CUENTAS POR PAGAR
Para el cumplimiento del pago de facturación a los prestadores de servicios por atención a usuarios se deben seguir con el
envió de recobros por alto costo a Adres y cubrir las cuentas que llevan más tiempo o hacer un acuerdo de pago con dichas
entidades.
Mejorar la gestión de los procesos de recobros así sea un tema que depende directamente de ADRES y negociar con los
proveedores en tiempos de pago a 60 o 90 días.
 
3 tiene un incremento

aumento del 37,32 %

de acuerdo con el año

n al año anterior

ón al año anterior debido

YGA.
o debido al pago que
centaje de participación

ño 2021 en su mayoría
2.
una disminución, esto

2023, esto se debe a los

ándolas a largo plazo con

fica que esto ocurre

021 a 2025 supera el

debido a que la mayoría

SAYP.
nterior, esta disminución

terior tuvo un
por radicar.
manera corresponden en
dos a entes territoriales.

2023 es de un 8%, se
s No POS y recaudo
remento esto se debe a
os paquetes radicados de

año 2021 fue de un 14% y

del recaudo, resultados
ento en cuanto a las
compra de cartera de las
to corresponde a una
de servicio solo se realizó

su mayoría las cuentas

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r con IPS la insuficiencia

o a los prestadores de

la empresa obtenga

se deben seguir con el

erdo de pago con dichas
RES y negociar con los
 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
 
Ventas (Ingresos Operacionales):

La variación de las ventas durante el año 2022 es de 26,65% hubo un aumento con relación al año anterior
se evidencia su mayor incremento por ingresos de las unidades por capitación (UPC), recobros NO POS y
UPC Régimen Subsidiado.

Para el año 2023 encontramos una variación en los ingresos del 14,73% con relación al año anterior, hubo
un incremento, esto se debe en su mayoría a ingresos por recobros cuentas de alto costo, UPC Régimen
Subsidiado, promoción y prevención y unidades de pago por capitación (UPC).

Variación de los ingresos durante el año 2024 es de 18,14% aumento con relación al año anterior en su
mayoría por la misma causa de los años anteriores cabe resaltar que para el 2024 el ingreso por
incapacidades y cuotas moderadoras aumento notablemente.

En cuanto a la variación de los ingresos durante el año 2025 es de 13,36% aumento con relación al año
anterior su principal aumento es por el mismo concepto de los años anteriores.
 
Costos de venta:

En cuanto a los costos de venta para el año 2022 la variación es de un 26,32% con relación al año anterior
creció, esto es por el aumento en costo de evento contributivo, costo de evento subsidiado y
enfermedades catastróficas subsidiado, La variación del costo del Régimen Subsidiado se origina porque
en el año 2021 no estábamos habilitados por lo cual el costo causado correspondió a movilidad.

La variación de los costos de venta durante el año 2023 es de 14,02% genero un aumento con relación al
año anterior, en su mayoría el aumento es por los mismos conceptos de años anteriores, cabe destacar
que hubo un buen aumento en el pago Global Prospectivo que corresponde a la prestación de atención en
salud que suman diferentes procesos de la prestación.

La variación de los costos de venta durante el 2024 es de 18,70% con relación al año anterior hubo un
aumento, corresponde en su mayoría por los mismos conceptos de los años anteriores, podemos destacar
el gran aumento que hubo en las obligaciones pendientes y conocidas que corresponden a la facturación
emitida por los prestadores, en ejecución de los contratos por los servicios médicos bajo la modalidad de
evento. Por otra parte, la variación durante el 2025 es de 14,03% con relación al año anterior su aumento
es generado por los mismos conceptos de los años anteriores, se puede destacar su principal aumento en
los costos de evento contributivo.
 
Gastos Administrativos:

La variación de los gastos administrativos durante el 2022 es de 15,62% con relación al año anterior, el
mayor incremento se puede identificar en los gastos de personal, procesamiento electrónico de datos y
arrendamientos. En cuanto al año 2023 que tuvo una variación del 47,94% aumento con relación al año
anterior, esto ocurrió por los mismos conceptos de años anteriores, cabe destacar que el principal
aumento es en gastos de personal y otros gastos que incluyeron en gastos administrativos.

En el 2024 la variación durante el año fue de 10,12% con relación al año anterior hubo un incremento por
los costos de evento contributivo.
 
Gastos Administrativos:

La variación de los gastos administrativos durante el 2022 es de 15,62% con relación al año anterior, el
mayor incremento se puede identificar en los gastos de personal, procesamiento electrónico de datos y
arrendamientos. En cuanto al año 2023 que tuvo una variación del 47,94% aumento con relación al año
anterior, esto ocurrió por los mismos conceptos de años anteriores, cabe destacar que el principal
aumento es en gastos de personal y otros gastos que incluyeron en gastos administrativos.

En el 2024 la variación durante el año fue de 10,12% con relación al año anterior hubo un incremento por
el aumento de gastos de personal, diversos y honorarios. La variación de los gastos de administración
durante el 2025 es de 11,57% con relación al año anterior este aumento es por los mismos conceptos de
años anteriores.
 
PROPUESTAS DE DECISION
 
Realizar una fuerza comercial para la afiliación de población a la EPS ya que esto incrementa la población
compensable y así recibir más UPC liquidada tanto por los cotizantes como sus beneficiarios.
 
Se propone que la EPS realice más frecuentes programas de prevención ya que ayuda a detectar a
personas que pueden ser crónicas para tratarlas a tiempo y así prevenir costos en atenciones futuras, se
debe tener en cuenta que el costo medico puede ser más alto que los mismos ingresos.
 
Se deben evaluar contrataciones de proveedores y licitar con empresas para realizar tercerización en
procesos que así lo ameriten.
 
LIQUIDEZ
INDICADOR
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
KTN - Capital de trabajo neto
Razón corriente
Prueba ácida o coeficiente liquidez
Indice de Contracción
KTO Capital de trabajo operativo
KTNO Capital de trabajo neto operativo
Liquidez Inmediata de primer grado
Liquidez Inmediata de segundo grado
Fondo de maniobra sobre deudas a corto plazo
Solvencia Financiera o Solidez
Variación KTNO
Variación activos fijos
ACTIVIDAD
INDICADOR
Días de rotación deudores
Días de rotación inventario
Ciclo de caja operativo
Días de rotación proveedores
Ciclo de caja operativo neto
Rotación de activo corriente
Rotación de activo operativo
Rotación de capital
Rotación del patrimonio
Rotación del efectivo
RENTABILIDAD
INDICADOR
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta -
Margen Operativo
Rentabilidad operativa
Margen
Margen antes
neto - de impuestos neta -
Rentabilidad
Productividad marginal
Carga de costos de ventas
Carga administrativa
Carga mercadeo y ventas
Carga gastos financieros
Otros ingresos netos a ventas
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Dividendos por acción
Valor en libros por acción
Valor de la acción en el mercado
Q de Tobin
Relación Precio Ganancia - RPG

Sistema Dupont

ENDEUDAMIENTO
INDICADOR
Endeudamiento total
Endeudamiento a corto plazo
Apalancamiento a largo plazo
Financiación con proveedores
Financiación con obligaciones financieras
Financiación con pasivos laborales
Financiación con impuestos
Carga financiera
Cobertura de gastos financieros o veces que se ha ganado el interés
Relación gastos financieros a Ebitda
Relación obligaciones financieras a Ebitda
Laverge o Apalancamiento financiero
Laverage o Apalancamiento total
Estructura corriente
Estructura de capital
FÓRMULA 2021 20222
Activo corriente $ 1,428,606 $ 1,742,185
Activo corriente /Activo total 0.99 0.99
Activo corriente - Pasivo corriente $ 74,303 $ 185,700
Activo corriente / Pasivo corriente 1.05 1.12
(Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente 1.05 1.12
(1-(1/Razon corriente)*100 5.20 10.66
Deudores + Inventarios $ 1,262,059 $ 1,421,889
KTO - Proveedores $ 1,032,332 $ 1,154,927
(Disponible + inversiones) / pasivo corriente 0.12 0.20
(Disponible + inversiones + deudores) / pasivo cte 1.05 1.11
KTN / Pasivos corrientes 0.05 0.11
Activo total / pasivo total 1.06 1.06
Diferencia KTNO entre cada año $ 122,595.00
Diferencia saldo activos fijos en cada año

FÓRMULA 2015 2016

deudores promedio * 365 días / ventas #REF! #REF!
inventario promedio * 365 días / costo de ventas #REF! #REF!
días de cartera + días inventario #REF! #REF!
proveedores promedio * 365 días / compras #REF! #REF!
días de cartera+días inventario-días proveedores #REF! #REF!
Activo corriente promedio * 365 días / ventas #REF! #REF!
Ventas / Activo operativo neto #REF! #REF!
Ventas / ( patrimonio + pasivos a largo plazo) #REF! #REF!
Ventas / patrimonio #REF! #REF!
365 / ciclo de caja neto - -

FÓRMULA 2015 2016

Utilidad bruta / ventas #REF! #REF!
UAII / ventas #REF! #REF!
UAI / ventas #REF! #REF!
Utilidad neta / ventas #REF! #REF!
Costo de ventas / ventas #REF! #REF!
Gastos administrativos / ventas #REF! #REF!
Gastos de mercadeo y ventas / ventas #REF! #REF!
Gastos financieros / ventas #REF! #REF!
Otros ingresos netos / ventas N/A N/A
UAII + depreciación + amortización #REF! #REF!
EBITDA / ventas N/A N/A
Utilidad neta / activos totales #REF! #REF!
Ebitda / activo total N/A N/A
UAII / activos operativos promedio N/A N/A
UAI / patrimonio promedio N/A N/A
Utilidades netas / número acciones circulación N/A N/A
Dividendos pagados / número acciones circ. N/A N/A
Patrimonio / número acciones circulación N/A N/A
Valor de la acción al cierre de cada período contable en el
mercado accionario (en caso de cotizar en bolsa) N/A N/A
Precio en bolsa / valor en libros por acción N/A N/A
Precio en bolsa / utilidad neta por acción N/A N/A

Margen neto: Utilidad neta / ventas #REF! #REF!

Eficiencia activos: Ventas / activo total #REF! #REF!

Margen neto x eficiencia uso activos N/A N/A

FÓRMULA 2015 2016

Pasivo total / activo total 0.95 0.94
Pasivo corriente / pasivo total 0.99 0.94
Pasivo a largo plazo / pasivo total 0.01 0.06
Proveedores / pasivo total 0.17 0.16
Obligaciones financieras totales / pasivo total 0.08 0.07
Obligaciones laborales / pasivo total 0.01 0.01
Impuestos por pagar / pasivo total 0.00 0.00
Gastos financieros / Ventas #REF! #REF!
EBIT / gastos financieros #REF! #REF!
Gastos financieros / Ebitda N/A N/A
Obligaciones financieras totales / Ebitda N/A N/A
Obligaciones financieras totales / patrimonio 1.46 1.15
Pasivo total / patrimonio 17.36 15.82
Pasivo corriente / activo total 0.94 0.88
(Pasivo largo plazo + patrimonio) / activo total 0.06 0.12
 2023 2024 2025
$ 1,726,494 $ 2,066,203 $ 2,511,545
1.00 0.98 0.98
$ 247,750 $ 293,285 $ 301,861
1.17 1.17 1.14
1.16 1.16 1.13
14.35 14.19 12.02
$ 1,334,042 $ 1,577,740 $ 1,823,177
$ 1,184,365 $ 1,272,735 $ 1,474,916
0.26 0.27 0.31
1.16 1.16 1.13
0.16 0.16 0.13
1.10 1.14 1.13
$ 29,438.00 $ 88,370.00 $ 202,181.00

2017 2018 2019

#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
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- - -

2017 2018 2019

#REF! #REF! #REF!
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#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
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N/A N/A N/A
#REF! #REF! #REF!
N/A N/A
#REF! #REF! #REF!
N/A N/A N/A
 N/A N/A N/A
N/A N/A N/A
N/A N/A N/A
N/A N/A N/A
N/A N/A N/A
N/A N/A N/A
N/A N/A N/A
N/A N/A N/A
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
N/A N/A N/A

2017 2018 2019

0.91 0.88 0.88
0.94 0.96 0.97
0.06 0.04 0.03
0.09 0.16 0.15
0.10 0.11 0.09
0.01 0.01 0.01
0.00 0.00 0.00
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
N/A N/A
N/A N/A
1.03 0.76 0.67
10.19 7.07 7.64
0.85 0.84 0.86
0.15 0.16 0.14
 ANALISIS INDICADORES

FUENTES Y USOS:

En consecuencia, si en el año 2024 el saldo del disponible fue de $287.685 y en el año 2025 el saldo de ese
activo es de $434.537, esto quiere decir que aumento en $146.852($434.537-$287.685), generándose un uso o
aplicación del recurso, podemos identificar una posible causa es que las inversiones para el año 2025 generaron
un rendimiento ya que reconocen las inversiones como efectivo. Igualmente, las cuentas por pagar en el año
2024 tenía un saldo de $302.535 y en el año 2025 fue de $232.112 esto quiere decir que tuvo una disminución
en $70.423 que también genera un uso de la aplicación usaron la compra de cartera solo el primer semestre del
año lo que disminuyo las cuentas por pagar.

Podemos identificar en los pasivos estimados y provisiones en el año 2024 el saldo fue de $1.026.029 y para el
2019 el saldo de dicho pasivo fue de $1.469.510, se presenta un aumento de $443.481 que genera una fuente
u origen de recursos, el incremento se debe al aumento en las obligaciones pendientes y conocidas no
liquidadas estas incluyen cuentas por pagar a partes relacionadas quien están presentadas principalmente por
el suministro de medicamentos ambulatorios, dispositivos médicos y productos complementarios por las
modalidades de PBS y NO PBS. Por otra parte también tuvo un aumento en las obligaciones pendientes aún no
conocidas que corresponden al monto que debe destinar la empresa para atender las obligaciones a cargo ya
causadas, pero que se desconocen.
 
LIQUIDEZ:

Podemos identificar en cuanto al capital de trabajo desde el año 2021 hasta el 2025 tuvo un muy buen
incremento, esto debido a sus ventas y a su reconocimiento de inversiones como efectivo, en cuanto al Capital
de Trabajo Neto Operativo al igual tiene un incremento año a año, esto significa que la empresa cuenta con
recursos para operar habiendo pagado todos sus pasivos a corto plazo.

La razón corriente de la empresa supera el 1 en todos los año desde 2021 hasta 2025, esto significa que la
empresa cuenta con recursos suficientes para para atender sus obligaciones de corto plazo, se ve una notable
variación en sus activos corrientes como la inversión que corresponden al incremento de cartera colectiva y
rendimientos de las inversiones, para el disponible por las inversiones que se convirtieron en efectivo el pago
que les hicieron clientes por recobros ADRES. Al igual que en sus pasivos corriente donde vemos variación en
todos los años, pero para el último año una notable disminución ya que utilizaron el beneficio de vender
cartera.

ACTIVIDAD:

Los días de rotación de deudores en el año 2021 fue de 112 días, para el año 2025 fue de 83 hubo una notable
disminución esto es positivo para la empresa, este indica el número de días en que las cuentas por cobrar a los
clientes se convierten en efectivo; es decir, indica el tiempo promedio en que se reciben pagos de los clientes,
esta disminución se debe a la mejora en cuanto a las políticas de pago que tiene la empresa para sus clientes,
presentan de manera más rápida y efectiva los recobros a estas entidades del gobierno que en este caso son las
que más demoran en pagar, cabe resaltar que de igual forma tienen una rotación de deudoras con muchos
días.
Los días de rotación a proveedores encontramos que del 2021 al 2025 disminuyeron los días de rotación, esto
significa que la empresa está demorando menos en pagar a sus proveedores, no se está apalancando tanto con
el dinero que está adeudando a terceros, ya que cuenta con recursos para cubrir sus obligaciones.
Los días de rotación de deudores en el año 2021 fue de 112 días, para el año 2025 fue de 83 hubo una notable
disminución esto es positivo para la empresa, este indica el número de días en que las cuentas por cobrar a los
clientes se convierten en efectivo; es decir, indica el tiempo promedio en que se reciben pagos de los clientes,
esta disminución se debe a la mejora en cuanto a las políticas de pago que tiene la empresa para sus clientes,
presentan de manera más rápida y efectiva los recobros a estas entidades del gobierno que en este caso son las
que más demoran en pagar, cabe resaltar que de igual forma tienen una rotación de deudoras con muchos
días.
Los días de rotación a proveedores encontramos que del 2021 al 2025 disminuyeron los días de rotación, esto
significa que la empresa está demorando menos en pagar a sus proveedores, no se está apalancando tanto con
el dinero que está adeudando a terceros, ya que cuenta con recursos para cubrir sus obligaciones.

RENTABILIDAD:

Carga de costos de venta de este indicador podemos identificar que del año 2021 hasta el 2025 por cada 100%
que reporta el 95% son costos, de los cuales los que más pesan son los costos de evento contributivo, costo de
evento subsidiado y enfermedades catastróficas subsidiado y servicios médicos bajo la modalidad de eventos.

ENDEUDAMIENTO:

Para los años 2021, 2022 y 2023, por cada $1 peso que la empresa tiene en activos 0,93 de esos activos están
destinados para pagos a terceros esto significa que la empresa está bastante endeudada lo más relevantes son
proveedores, cuentas por pagar y pasivos estimados y provisiones, para los años 2024 y 2025 es de 0,88 tuvo
una leve disminución, esto gracias a que las cuentas por pagar bajaron, la realiza compra de cartera a las
instituciones prestadoras de servicio solo el primer semestre del año.

PROPUESTAS DE DECISIÓN

LIQUIDEZ:

Mantener la adecuada administración del capital de trabajo neto operativo (KTNO) debido, que en los 5
últimos años se evidencia que la empresa satisfacer de una mejor liquidez para cumplir con sus obligaciones
monetarias y financieras a corto plazo

ACTIVIDAD:

La empresa cuenta con una mejoría de cobro en los tres últimos años pero se implementa hacer seguimiento
continuo para que los proveedores sigan haciendo su pagos a tiempo y obtener resultados favorables para la
organización, para que la empresa no tenga que recurrir a financiamientos con bancos.

RENTABILIDAD:

Establecer una estrategia para disminuir el costo como realizar cambios proveedores que obtenga
 alternativas es un coste propio del proceso de cambio para así mejorar los controles de los aportes del
régimen contributivo de salud y subsidiados.
ENDEUDAMIENTO :

Implementar un plan de mejorar donde los deudores pagar a menos tiempo y realizar una compra de cartera y
conciliar con las IP S y establecer unas políticas con las entidades para poder tener más disponibles para así
no generar prestamos financieros.
ENDEUDAMIENTO :

Implementar un plan de mejorar donde los deudores pagar a menos tiempo y realizar una compra de cartera y
conciliar con las IP S y establecer unas políticas con las entidades para poder tener más disponibles para así
no generar prestamos financieros.