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    Caso Práctico Estadística Aplicada

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    Este documento presenta un análisis de tres activos (BBVA, Telefónica, Iberdrola) y tres carteras de inversión posibles entre ellos. Calcula la rentabilidad esperada, desviación estándar, rentabilidad y riesgo anual de cada activo, así como de las tres carteras. Finalmente, determina la ratio de Sharpe de cada activo y cartera, concluyendo que la Cartera 2 tiene la mejor relación rentabilidad-riesgo con una rentabilidad anual del 19% y un riesgo del 18%, siendo la opción

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    Este documento presenta un análisis de tres activos (BBVA, Telefónica, Iberdrola) y tres carteras de inversión posibles entre ellos. Calcula la rentabilidad esperada, desviación estándar, rentabilidad y riesgo anual de cada activo, así como de las tres carteras. Finalmente, determina la ratio de Sharpe de cada activo y cartera, concluyendo que la Cartera 2 tiene la mejor relación rentabilidad-riesgo con una rentabilidad anual del 19% y un riesgo del 18%, siendo la opción

    Descripción original:

    EUDE Estadística aplicada

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    Este documento presenta un análisis de tres activos (BBVA, Telefónica, Iberdrola) y tres carteras de inversión posibles entre ellos. Calcula la rentabilidad esperada, desviación estándar, rentabilidad y riesgo anual de cada activo, así como de las tres carteras. Finalmente, determina la ratio de Sharpe de cada activo y cartera, concluyendo que la Cartera 2 tiene la mejor relación rentabilidad-riesgo con una rentabilidad anual del 19% y un riesgo del 18%, siendo la opción

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    Área de Mercados

    Módulo: Estadística Aplicada a Mercados


    Caso a resolver

    A partir de dicha información se pide lo siguiente


    1.- Asumiendo que la distribución de probabilidad será estable en el futuro, determine la
    rentabilidad esperada y desviación típica de cada activo.

    A continuación, debemos calcular la rentabilidad de dichos


    precios:

    BBVA TELEFONICA IBERDROLA


    1/2/2017 0,00% 0,00% 0,00%
    1/3/2017 -9,02% 4,90% -4,22%
    1/4/2017 9,02% 6,20% 12,67%
    1/5/2017 -1,63% -4,85% 1,96%
    1/6/2017 -11,03% -7,08% -2,64%
    1/7/2017 10,39% 8,83% 2,22%
    1/8/2017 1,40% -4,20% -3,37%
    1/9/2017 14,40% 12,07% 7,23%
    1/10/2017 4,48% 12,77% 7,67%
    1/11/2017 1,85% -6,70% 1,30%
    1/12/2017 1,82% -2,23% -1,07%
    1/1/2018 -1,01% -3,38% -1,29%
    1/2/2018 0,56% -0,70% 2,18%

    A continuación, debemos calcular la rentabilidad media de cada acción y su volatilidad (riesgo, desviación
    típica)

    Para calcular la rentabilidad, basta con hacer la media, mediante la fórmula PROMEDIO.
    Para calcular el riesgo, basta con la fórmula
    DESVEST.P

    BBVA TELEFONICA IBERDROLA


    Rentabilidad
    Esperada 1,63% 1,20% 1,74%
    Desviación Típica 7,06% 6,97% 4,89%
    Posteriormente deberemos anualizar los datos. Para ello multiplicamos la rentabilidad por
    12 y el riesgo por RAIZ (12).

    BBVA TELEFONICA IBERDROLA

    Rentabilidad Anual
    19,62% 14,44% 20,90%
    Riesgo Anual
    24,45% 24,16% 16,93%

    2.- De las tres carteras propuestas a continuación:


    -30% en BBVA, 60% en Telefónica y el resto en Iberdrola
    -35% en BBVA, 25% en Telefónica y el resto en Iberdrola
    -20% en BBVA, 40% en Telefónica y el resto en Iberdrola

    BBVA TELEFONICA IBERDROLA


    Cartera 1 30% 60% 10%
    Cartera 2 35% 25% 40%
    Cartera 3 20% 40% 40%

    Para ello, calculamos el porcentaje de cada activo por la rentabilidad del mismo, obteniendo
    las rentabilidades de cada cartera:

    Una forma rápida de hacerlo es utilizando la fórmula SUMAPRODUCTO, que multiplica


    automáticamente dos matrices. En este caso los pesos de cada activo por sus
    rentabilidades.

    Cartera 1 Cartera 2 Cartera 3


    1/2/2017 0,0% 0,0% 0,0%
    1/3/2017 -0,2% -3,6% -1,5%
    1/4/2017 7,7% 9,8% 9,4%
    1/5/2017 -3,2% -1,0% -1,5%
    1/6/2017 -7,8% -6,7% -6,1%
    1/7/2017 8,6% 6,7% 6,5%
    1/8/2017 -2,4% -1,9% -2,7%
    1/9/2017 12,3% 11,0% 10,6%
    1/10/2017 9,8% 7,8% 9,1%
    1/11/2017 -3,3% -0,5% -1,8%
    1/12/2017 -0,9% -0,3% -1,0%
    1/1/2018 -2,5% -1,7% -2,1%
    1/2/2018 0,0% 0,9% 0,7%

    Igual que antes, calculamos la rentabilidad y el riesgo anual

    Cartera 1 Cartera 2 Cartera 3


    Rentabilidad Anual
    17% 19% 18%
    Riesgo Anual 20% 18% 18%

    Sabiendo que el activo libre de riesgo tiene una rentabilidad del 1%, calcule la ratio de
    sharpe de cada cartera y cada activo.

    BBVA TELEFONICA IBERDROLA Cartera 1 Cartera 2 Cartera 3


    Ratio de
    Sharpe 0,76138313 0,55642715 1,1754718 0,76678147 0,98290282 0,94484404

    ¿Cuál es la más rentable?

    Desde mi punto de vista teniendo una rentabilidad anual de 19% con un riesgo de 18% y
    una ratio de sharpe de 0,98290282 es la cartera 2 la que presenta un mejor panorama. Yo
    escogería la cartera 2 tiene una mayor rentabilidad anual en comparación con la cartera 1y
    la 3 con una rentabilidad de 17% y 18% cada una predominando la cartera 2 con una
    rentabilidad de 19%.

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