CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Guillermo Leon Triana

JIMMY ARLEY QUINTERO CAMARGO

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QUIPO DE TRABAJO

48

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1090401382

1065871593

SIGUIENTE
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 ANTERIOR SIGUIENTE

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 179.59% 182.35% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 225.64% 221.43% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 637.68% 641.38% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 2046.51% 2447.37% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 421.05% 392.41% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 8000.00% 8454.55% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 444.44% 411.50% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 1623.47% 2680.82% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 611.98% 486.12% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 2588.24% 2447.37% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 801.49% 606.62% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 8014.93% 6066.17% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 890.55% 674.02% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Patrimonio
Costo del patrimonio Es todo aquello que
Dicho porcentaje es posee una persona o
exigido por un empresa, constituye todo
inversionista por con lo que puede contar,
intervenir dicho capital tanto en bien raíz, como
en dinero en efectivo.

WACC PF CP Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a Abonos a capital e

Costo promedio Pasivo Financiero de intereses de la deuda a
ponderado de capital corto plazo corto plazo corto plazo
Deudas adquiridas por la
El Es toda obligación Los abonos a capital son
ccpp es la medida para persona o empresa con
adquirida por la persona fecha de vencimiento de importantes en el
expresar de forma global o empresa pendiente por momento de ahorrar en
la posible rentabilidad un año o menor, estas
pagar menor a un año, deudas frecuentemente el pago de las deudas,
que podria porporcionar como son: créditos, estos pueden disminuir el
una inversion de divcho son créditos bancarios
dividendos impuestos.. con tasas de interés monto a pagar y a su vez
capital. los intereses por pagar.
relativamente bajas
K Servicio de la deuda
PF I

Erogaciones efectivas
correspondientes a los
Pasivo Financiero abonos a capital e
Es toda obligación que intereses de las
tenga la persona o obligaciones financieras
empresa, tales como Son gastos que
deudas a corto, mediano correspondes a obligaciones
y largo plazo, además financieras disminuyendo
toda obligación capital y a su vez los
contractual de entre de intereses correspondientes
dinero en efectivo. a esta deuda.
K
PF LP Kd LP K/I LP I

Kdt K
Decisiones financiación
Pasivo Financiero de Abonos a capital e
Costo de la deuda a intereses de la deuda
largo plazo largo plazo
Costo de la deuda Este tipo de pasivo hace Están relacionados a los
a largo plazo los
referencia a las deudas abonos a capital
después de recaudos obtenidos por
realizados en una deuda
adquiridas por la persona nuevas deudas
impuestos o empresa a plazo pueden ser de gran
Este costo son los interés adquiridas por la persona
mayores a un año. o empresa. ayuda al memento de
colocados sobre una ahorrar en el pago de los
deuda nueva después de interes sobre la deuda.
realizar una inversión

EVA

Tx

Valor Económico
Agregado
Este termino es usado para Impuesto de Renta
describir o señalizar toda
rentabilidad o ganacias Este impuesto se paga
odtenidas por la empresa o cada año y está
para los accionistas relacionado con las
ganancias de las personas
o empresas

FCP
UODI

Flujo de caja para los

Utilidad operativa propietarios
después de Este flujo es positivo
impuestos cuando tiene una entrada
El el resultado de la resta de dinero en efectivo
entre los ingresos correspondiente a la
operacionales y los actividad o utilización del
gastos de la misma bien.
 Flujo de caja para los
Utilidad operativa propietarios
después de Este flujo es positivo
impuestos cuando tiene una entrada
El el resultado de la resta de dinero en efectivo
entre los ingresos correspondiente a la
operacionales y los actividad o utilización del
gastos de la misma bien.

RONA PO

PROVEEDORES
Rentabilidad de los
activos Pasivo operativo o
operacionales netos pasivo operacional
Es el valor de las ventas Es todo aquellos gastos
sobre los gastos proveedores
que la persona o Un proveedor es una
operacionales, esto empresa debe pagar por
incluye las cuentas por empresa o persona física
su actividad o dedicación que proporciona bienes o
cobrar o a favor de la
persona o empresa servicios a otras personas
o empresas

AON

KTO CXC CCE

Activos
operacionales netos Ciclo de conversión
Son todos los ingresos Capital de trabajo de efectivo
que la persona o Es el tiempo que pasa
operativo Cuentas por cobrar a desde que se compra la
empresa generan a partir Es el capital con el que la
de su actividad clientes materia prima para
empresa cuenta para su Son todas aquellas fabricar el producto o
económica. operación o cuentas o deudas a favor prestar el servicio hasta
funcionamiento de su de la persona o empresa. que se cobra dicho
actividad económica. producto o servicio
prestado.

FCL
AO
INVENTARIOS

Activos Flujo de caja libre

Es cuando hay dinero
operacionales Inventario de para cubrir deudas o
Son todas las inversiones mercancías repartirlo a los
realizados para el Son todos los bienes que propietarios, esto ya
funcionamiento o la persona o empresa después de pagar todos
realización de un adquiere para venderlos lo gasto de operación.
producto o prestar un o transfórmalos en otros
servicio productos o para prestar
un servicio determinado.

PAO AF

Activos fijos
Productividad de los Son todos esos bienes
activos que la persona o
operacionales empresa tiene en su
Es la rentabilidad que da propiedad, ya sea que no
como resultado de las se pueda vender
ventas o de prestar un (necesarios para su
servicio. funcionamiento) o que si
pueda venderlos

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Capital de trabajo Inversión en activos

neto operativo fijos
Ingresos Punto de equilibrio Es la inversión con la que
Esto hace referencia a la
operacionales operativo Flujo de caja bruto compra o adquisición de
Es el resultado antes de se cuenta en general para
Son todos los Sirve para saber qué tan la producción de un un bien que son
rentable es una persona llevar acabo los gasto de necesarios para el
ingresos generados amortización y demás producto o la prestación
funcionamiento de la
o empresa y está de un servicio teniendo
por la persona o relacionado al número de devaluaciones. persona o empresa
empresa en su en cuenta la actividad
venta mínima para económica. teniendo en cuenta que
actividad económica. mantenerse en operación no se puede vender o si

RO MB

CV

Rentabilidad
operativa Margen bruto
Utilidad dejada por Es el beneficio que
las ventas después obtiene la persona o
de la fabricación de empresa después de la Costo de ventas
los productos o venta del producto o Es gasto que conlleva la
servicio. producción de un
servicios. producto o servicio
 Rentabilidad
operativa Margen bruto
Utilidad dejada por Es el beneficio que
las ventas después obtiene la persona o
de la fabricación de empresa después de la Costo de ventas
los productos o venta del producto o Es gasto que conlleva la
servicio. producción de un
servicios. INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
producto o servicio

ME PET

Punto de equilibrio
Margen Ebitda total
Es margen de beneficio Situación donde la
antes todos los gastos de persona o empresa tiene
operación. cubierto todos sus gastos
de operación pero su
ganancia es muy baja o
no tiene ganancias.

GOA

Gastos
operacionales de
administración
Son los gastos generados
por parte de los
directivos o personal que
dirige, planea, organiza….

MO GO

GOV

Gastos
Margen operacional operacionales
Es tenida en cuenta para Son derivados de la Gastos
la aplicación de precios a realización de un operacionales de
los productos o servicios producto o prestación de ventas
prestados por una un servicio teniendo en
cuenta la actividad Es todo aquello que la
persona o empresa. persona o empresa
económica principal.
invierte o gasta en los
procesos de venta del
producto o servicio.

Depreciaciones
Es el valor que pierde un
bien o un activo por el
uso, desmullendo la vida
útil del mismo

OGO

Otros gastos
operacionales
Estos gastos son los
derivados de
movimientos inesperados
en la operación o
producción de un
producto o servicio.

Amortizaciones
Es la pérdida de valor en
el paso del tiempo de un
activo o un bien utilizado
por la empresa para su
funcionamiento.
 Amortizaciones
Es la pérdida de valor en
el paso del tiempo de un
activo o un bien utilizado
por la empresa para su
funcionamiento.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% -2% -11% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
179 144 - 35 -20% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 0.24497 23.2% -1.3% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 0 - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 0.03864 4.09% 0.2% 5.8%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 129 51 - 78 -60%
133 151 18.76 14% 0% NA
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
AON 9% 32% 23% 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 172 -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
AO 142% 92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 957 267 - 1,224 -128%
1,927 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
NE 51% 34% -17% -34% 844 300 - 544 -64%
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
0.46 0.61 0.16 35% 450 450 - 0%
219% 163% -56% -26% 23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 755 -116% AF 450
880 930 50 6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO - 651 - 547 104 -16% %FCB 313%
RO MB 0% NA MC $ 344 371 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME PEO
56% 55% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5% INICIO ANTERIOR
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 444.5 423.9 - 21 -5%
43 38 - 5 -12% 51% 46% -5% -10%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - - 450 -100%
313% 0% -313% -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores
Hallazgos del utilizados en el
Diagnóstico diagnóstico que
sustentan el hallazgo

1 Aumentar el PATRIMONIO. P

Aumentar los INGRESOS

2 OPERACIONALES IO

Se deden disminuir en mayor

proporción los costos de la
3 financiación de la empresa respecto WACC
al año anterior.

El EVA para el año 3 debe ser una

cantidad mayor y positiva
 El EVA para el año 3 debe ser una
cantidad mayor y positiva
4 considerablemente respecto al año EVA
anterior.

Se debe aumentar la RENTABILIDAD

5 DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES RONA
NETOS
 Se debe aumentar la RENTABILIDAD
5 DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES RONA
NETOS
 P L

Objetivo Estratégico Propuesto

Aumentar un 60% como mínimo respecto al año 2.

Aumento respecto al año anterior

Minimizar en un 10% los costos

Debe aumentar respecto al año anterior

Aumento respecto al año anterior

Aumento respecto al año anterior
 P L A N D E M E J O R A M I E N

Acciones a tomar para la

maximización del valor de la
empresa
Mantener constante el CAPITAL SOCIAL.
Aumentar las RESERVAS

Aumentar el valor de RESULTADOS DEL EJERCICIO

Como actividad ecónomica principal, deben aumentar

Realizar el análisis financiero para DATOS ADICIONALES EN LOS

ESTADOS FINANCIEROS

Realizar el análisis financiero del año 2

Realizar el análisis financiero del año 3

Disminuir la tasa del COSTO DEL PATRIMONIO (ke)

Disminuir la tasa del COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE LOS

IMPUESTOS (kdt)

Realizar análisis del RONA

Realizar análisis del WACC

Realizar análisis del IO

Realizar análisis del P

La UTILIDAD OPERACIONAL debe aumentar

Los PASIVOS deben disminuir.

Disminuir los ACTIVOS OPERACIONALES (AO)

Las OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO deben ser
cero

EL TOTAL ACTIVO disminuye

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la

Meta
acción

Mantener constante el CAPITAL SOCIAL. Mantener constante este valor.

Deben ser igual o superior al 60% del año anterior Aumentar este valor.
mínimo.

Las utilidades debe ser superior a la anterior. Aumentar este valor.

Aumentar un 5% mínimo respecto al año anterior Aumentar este valor.

La diferencia del año 3 respecto al año 2 debe ser Disminuir este valor
superior a 126.
La disminución de los PASIVOS deben ser mayores en el
siguiente año Disminuir este valor

Los PASIVOS deben ser menores que en el año anterior. Disminuir este valor

La BETA APALANCADA (BL) deben ser menores que en Disminuir este valor
el año anterior.

Los COSTOS DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

Disminuir este valor
deben ser menores que en el año anterior.

Debe ser mayor respecto al año anterior. Aumentar este valor.

Disminuye respecto al año anterior. Disminuir este valor

Debe ser mayor respecto al año anterior. Aumentar este valor.

Debe ser mayor respecto al año anterior. Aumentar este valor.

La UTILIDAD OPERACIONAL debe ser superior a la

Aumentar este valor.
anterior.
Deben ser igual o superior al 50% del año anterior Disminuir este valor
mínimo.

Se debe calcular el ACTIVO CORRIENTE y NO Disminuir este valor

CORRIENTE.
El PASIVO NO CORRIENTE es el resultado de este Mantener constante este valor.

El TOTAL ACTIVO no debe presentar un mayor al 50%

Disminuir este valor
del valor anterior.
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
Mantener constante este valor.
Es la suma entre la RESERVA DEL AÑO 2 y AÑO 3

A la UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS se resta IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS y

RESERVAS.

Es el resultado de LOS GASTOS OPERACIONALES

Se debe sumar el PATRIMONIO con el PASIVO FINANCIERO

Se debe sumar el pasivo cooriente y no corriente.

Se debe sumar el pasivo cooriente y no corriente.

Es la operación realizada entre el PASIVO FINANCIERO, PATRIMONIO y BETA OPERATIVA (Bu)

Es el resultado del COSTO DE LA DEUDA PONDERADA y este, es el producto entre el COSTO DE

LA DEUDA y PASIVO FINANCIERO.

Es la relación entre UODI y AON.

Es la suma entre kd y kdt.

Son OPERACIONALES en el ESTADO FINANCIERO.

Es la diferencia entre TOTAL PATRIMONIO y LA UTILIDAD DEL EJERCICIO.

Es la suma entre PASIVO CORRIENTE y PASIVO NO CORRIENTE.

Se amortiza las OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO para el año 3.

Es la suma entre el ACTIVO CORRIENTE Y NO CORRIENTE.

Es el resultado del PASIVO NO CORRIENTE.

Es la suma entre ACTIVO CORRIENTE y ACTIVO NO CORRIENTE.

Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.54% 10.52% - 0 0% 866 881 15 1.7%
91.3 93 1 2%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.90% 0.00% - 0 -100%
144 - - 144 -100%

Kdt IO
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.36% 0.00% - 0 -100% 930 880 - 50 0%
EVA 35 1623% - 18 -53% NA NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.76 183.58 176 2265%
0.5% 13% 0 2399%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151.42 183.58 32 21%
$ 35 1623% -1846% -53% AO
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
RONA 1,513 1,432.00 - 81 -5%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL 197% 5% -192% -97%
13% 15% 0 21%
151.42 183.58 3216% 21%
PO
AON Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL 306 225 - 81 -26%
1,207.00 1,207.00 - 0% 20% 16% -5% -22%
80% 84% 5% 6%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

• El disponible de la empresa aumenta debido a que su inventario se vende y podem
fue contado ya que podemos observar en el activo corriente el número de clientes di
• La operación de la empresa aumenta debido a que el movimiento de su inventario
año anterior, lo que quiere decir, que sus ventas aumentan en el año 2.
• Como se puede observar la empresa para el año 2 obtuvo una obligación financiera
y teniendo en cuenta la disminución de las cuentas por pagar y la disminución frente
proveedores se puede decir que saldo cuentas pendientes.
• La empresa para el año 2 no cuenta con obligaciones financieras a largo plazo.

Debido a la naturaleza de la empresa y los movientes positivos de ella, teniendo en c

operación para el año 2 la empresa tiene un resultado favorable del ejercicio frente
adicionalmente las reserva aumentan, su patrimonio también aumenta.
Pero estas ganancias están en un margen muy estrecho dejando en evidencia una p
para aumentar el margen de ganancias con respecto al año inmediatamente anterior
general los datos que arroja el ejercicio es consolidación progresiva en el mercado de
para el ejercicio de dos años. Si comparamos los datos expuestos en el estado de la
financiera podemos deducir por ejemplo que si ubicamos la columna cálculos para an
las flechas se ubican una en el total del activo corriente $ 1395 y la otra en la casilla
que nos indican lo siguiente; en la casilla deudores para el año uno es de $334 el cal
que hay un aumento positivo de un 24%. Para el año dos revisando el cálculo vertica
menor el total de activo corriente 983 y la casilla de deudores es de 310 nos aument
en un 32%, 12% mas que en el año anterior. Pero si revisamos la columna de cálcul
horizontal nos evidencia un `porcentaje negativo -7%. Esto demuestra que en el año
menos fiado que en el año anterior observando que esta cuenta tiene dos subcuenta
y otros.

BIBLIOGRAFÍA

https://www.youtube.com/watch?time_continue=3&v=Tp28xJa6ZLY
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
se vende y podemos suponer que
mero de clientes disminuye.
o de su inventario con respecto al
ño 2.
bligación financiera a corto plazo
disminución frente a los

a largo plazo.

ella, teniendo en cuenta la

l ejercicio frente al año anterior,
enta.
n evidencia una posible mejora
atamente anterior. Pero en
a en el mercado de esta empresa
en el estado de la situación
na cálculos para análisis vertical
a otra en la casilla de deudores lo
o es de $334 el calculo nos dice
o el cálculo vertical, aunque es
e 310 nos aumenta el porcentaje
columna de cálculo para análisis
estra que en el año dos se vendió
ne dos subcuentas la de clientes

https://www.youtube.com/watch?time_continue=2&v=JQB4FYrBIGQ https:/
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

La finalidad del EVA es vincular la medida de los resultados

incentivos a los objetivos de los proveedores de capital o propieta
compañía, es decir, crear valor al entorno completo de la empr
contribuir en la creación de valor, cada uno de los empleados d
involucrado en esta creación.
FCP
Se cuenta con un adecuado fondo de capital privado.
El WACC
El WACC, de las siglas en inglés Weighted Average Cost o
también denominado coste promedio ponderado del capital (CPP
tasa de descuento que se utiliza para descontar los flujos de caja
la hora de valorar un proyecto de inversión. El cálculo de est
interesante valorarlo o puede ser útil teniendo en cuenta tres
distintos: como activo de la compañía: es la tasa que se debe
descontar el flujo de caja esperado; desde el pasivo: el coste e
para la compañía de atraer capital al sector; y como inversores:
que estos esperan, al invertir en deuda o patrimonio neto de la c
Se infiere un WACC adecuado.
RONA
La rentabilidad sobre los activos netos de la orga
también conocido como RONA y los resultados arrojados en los
periodos en los que se han contemplado muestra que la emp
venido presentando una mejora y crecimiento porcentual favora
debido a la naturaleza y finalidad del presente análisis es
entender y recalcar a los inversionistas que para una mejor
utilidades obtenidas en la organización es necesario el fortalecim
indicadores como los ingresos operacionales, los activos opera
capital de trabajo, y la mejora en la productividad de lo
operacionales. Todo esto a través de estrategias y acciones d
como análisis de mercado, un replanteamiento de la segm
comercial, fidelización de cliente externo, reducción de c
producción, incremento de materia prima o stock en los inventa
otros porcentajes y metas ya establecidas en el apartado num
paso 3.
 operacionales. Todo esto a través de estrategias y acciones d
como análisis de mercado, un replanteamiento de la segm
comercial, fidelización de cliente externo, reducción de c
producción, incremento de materia prima o stock en los inventa
otros porcentajes y metas ya establecidas en el apartado num
paso 3.

BIBLIOGRAFÍA

financiera. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 1-27). - Milla, A. (2010). Creación de v
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

los resultados y de los

apital o propietarios de la
eto de la empresa. Para
os empleados debe estar

do.

verage Cost of Capital,

del capital (CPPC), es la
os flujos de caja futuros a
cálculo de esta tasa es
en cuenta tres enfoques
a que se debe usar para
sivo: el coste económico
mo inversores: el retorno
nio neto de la compañía.

netos de la organización,
rojados en los diferentes
tra que la empresa ha
orcentual favorable, pero
te análisis es necesario
para una mejora en las
ario el fortalecimiento de
s activos operativos, su
ctividad de los activos
as y acciones de mejora
to de la segmentación
educción de costos de
en los inventarios entre
apartado numero 7 del
illa, A. (2010). Creación de valor para el accionista. (pp. 115-155) - Lefcovich, L. (2009). EVA:
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Guillermo Leon Triana

Toda empresa debe contar con un excelente equipo de Financistas ya que son los encargados de crear estrategias fina
las necesidades de la misma, son también quienes orientan a la Dirección para la toma de decisiones, presentan los inf
financieros y estadísticos que permiten mostrar estado y situación real de la empresa, con el fin de realizar los ajustes
haya lugar si se presentaran inconvenientes económicos o por el contrario un excelente estado de la empresa, para inv
realizar otro tipo de transacciones comerciales.

ESTUDIANTE: JIMMY ARLEY QUINTERO CAMARGO

según el diagnostico esta en un estado positivo o negativo de esta. Para este ejercicio la empresa presenta un esta
negativo uesto que ha generado perdidas de un 22% entre los dos años analizados

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
 - Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 2-38).
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 1-27).
- Milla, A. (2010). Creación de valor para el accionista. (pp. 115-155)
Lefcovich, L. (2009). EVA: Una nueva forma de obtener resultados y administrarlos. Córdoba, AR: El Cid Editor | apunte

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

dos de crear estrategias financieras acordes a

decisiones, presentan los informes
el fin de realizar los ajustes y mejoras a que
tado de la empresa, para invertir, comprar o

la empresa presenta un estado financiero

os años analizados
 -
Patria. (pp. 1-27).
-
a, AR: El Cid Editor | apuntes. (pp. 4-12).

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